2021-2022年貴州省貴陽市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)

2021-2022年貴州省貴陽市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

20

題

下列指標中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是。（）

A.已獲利息倍數(shù)B.產(chǎn)權(quán)比率C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.流動比率

2.

第

12

題

某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n/60，6月底公司應收賬款余額為270萬元。則該公司在第二季度應收賬款平均逾期（）天。(一個月按30天計算)

3.在流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

4.某公司上年實現(xiàn)的凈利潤為100萬元，上年末每股市價為36元，普通股股東權(quán)益為260萬元，流通在外的普通股股數(shù)為130萬股，上年5月1日增發(fā)了30萬股，9月1日回購了15萬股，則上年末的市凈率為（）。

A.18B.38C.32D.15

5.

第

9

題

正保公司2008年實際投資資本平均總額為2500萬元，為擴大產(chǎn)品銷售規(guī)模，計劃年初追加500萬元營運資本，企業(yè)預期投資資本回報率為20%，則該公司2009年的目標利潤為（）萬元。

6.企業(yè)投資者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)的（）

A.償債能力B.營運能力C.盈利能力D.發(fā)展能力

7.我國某上市公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股3000萬股，每股面值1元，資本公積5000萬元，未分配利潤4000萬元，股票市價10元/股，若該公司宣布按10%的比例發(fā)放股票股利，則發(fā)放股票股利后，公司資本公積的報表列示將為()萬元。

A.9000B.7700C.5000D.8000

8.

第

10

題

貨幣市場工具不包括（）。

A.商業(yè)票據(jù)B.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單C.回購協(xié)議D.股票和債券

9.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為()。

A.6.87%B.7.33%C.7.48%D.8.15%

10.

第

9

題

公司在制定股利政策時要與其所處的發(fā)展階段相適應，下列說法不正確的是（）。

11.當企業(yè)處于經(jīng)濟周期的()階段時，應該繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價格，增加勞動力。

A.復蘇B.繁榮C.衰退D.蕭條

12.第

21

題

如果已知甲資產(chǎn)的風險大于乙資產(chǎn)的風險，則可以推出的結(jié)論是（）。

A.甲資產(chǎn)的預期收益率大于乙資產(chǎn)的預期收益率

B.甲資產(chǎn)的方差大于乙資產(chǎn)的方差

C.甲資產(chǎn)的標準差大于乙資產(chǎn)的標準差

D.甲資產(chǎn)的標準離差率大于乙資產(chǎn)的標準離差率

13.某投資項目投產(chǎn)后預計第一年流動資產(chǎn)需用額為100萬元，流動負債需用額為80萬元，第二年流動資產(chǎn)需用額120萬元，流動負債需用額90萬元，則第二年的流動資金投資額為（）萬元。

A.30B.20C.10D.0

14.下列預算中，不涉及現(xiàn)金收支的是（）。

A.銷售預算B.生產(chǎn)預算C.制造費用預算D.直接人工預算

15.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）A.發(fā)行短期融資券B.應付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃

16.

第

7

題

收益分配的基本原則中，屬于正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵是（）。

17.如果甲企業(yè)明年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，總杠桿系數(shù)為3，則下列說法不正確的是()。

A.如果銷售量增加10％，息稅前利潤將增加15％

B.如果息稅前利潤增加20％，每股收益將增加40％

C.如果銷售量增加10％，每股收益將增加30％

D.如果每股收益增加10％，銷售量需要增加30％

18.

19.

第

9

題

在作業(yè)成本法下，成本分配的依據(jù)是（）。

A.成本動因B.成本金額C.成本差異D.成本標準

20.相對于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點是()。

A.籌資速度較慢B.融資成本較高C.到期還本負擔重D.設(shè)備淘汰風險大

21.

第

9

題

以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，其優(yōu)點不包括（）。

22.關(guān)于認股權(quán)證的表述不正確的是()。

A.按認購數(shù)量的約定方式不同，分為備兌認股權(quán)證和配股權(quán)證

B.發(fā)行認股權(quán)證能為公司籌集額外的資金，但容易分散企業(yè)控制權(quán)

C.每份備兌證按一定比例含有一家公司的若干股股票

D.股份公司發(fā)行認股權(quán)證可增加其所發(fā)行股票對投資者的吸引力

23.某上市公司2012年度歸屬于普通股股東的凈利潤為2950萬元。2011年年來的股本為10000萬股，2012年3月5日，經(jīng)公司2011年度股東大會決議，以截止2010年年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東每l0股送紅股l股，工商注冊登記變更完成后公司總股本變?yōu)?1000萬股，2012年5月1日新發(fā)行6000萬股，11月1日回購1500萬股，以備將來獎勵職工之用，則該上市公司基本每股收益為()元。

A.0.1B.0.2C.O.3D.0.4

24.甲企業(yè)上年的資產(chǎn)總額為800萬元，資產(chǎn)負債率為50%，負債利息率為8%，固定成本為60萬元，優(yōu)先股股利為30萬元，所得稅稅率為25%，根據(jù)這些資料計算出的財務杠桿系數(shù)為2，則邊際貢獻為（）萬元。

A.184B.204C.169D.164

25.

二、多選題(20題)26.第

34

題

固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟用途，可以分為（）。

A.使用中的固定資產(chǎn)B.生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)C.未使用的固定資產(chǎn)D.非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)E.不需用的固定資產(chǎn)

27.某企業(yè)有足夠的資金準備投資于兩個獨立投資項目。A項目投資額10000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為5000萬元，內(nèi)含報酬率為26％；B項目投資額18000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為6000萬元，內(nèi)含報酬率為20％。下列說法中正確的有（）。

A.兩個項目都是可行的B.應該優(yōu)先安排A項目C.應該優(yōu)先安排B項目D.兩個項目應該同時進行

28.第

27

題

影響企業(yè)邊際貢獻大小的因素有（）。

A.固定成本

B.銷售單價

C.單位變動成本

D.產(chǎn)銷量

29.股利無關(guān)論是建立在完全資本市場理論之上的，下列各項中，屬于其假定條件的有（）

A.市場具有強式效率，沒有交易成本

B.不存在任何公司或個人所得稅

C.不存在任何籌資費用

D.股東對股利收入和資本增值之間并無偏好

30.下列有關(guān)采用隨機模型控制現(xiàn)金持有量的表述中，不正確的有（）

A.若現(xiàn)金存量超過上限，則不需進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換

B.計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守

C.現(xiàn)金存量的下限與最優(yōu)返回線、現(xiàn)金存量的上限同方向變化

D.在其他因素不變的情況下，有價證券的日現(xiàn)金機會成本越高，最高控制線越高

31.經(jīng)海公司銷售電動車，第1季度各月預計的銷售量分別為1000輛、1200輛和2000輛，企業(yè)計劃每月月末商品存貨量為下月預計銷售量的10%。下列各項預計中，正確的有（）

A.1月份期初存貨為100輛

B.1月份采購量為1020輛

C.1月份期末存貨量為120輛

D.第1季度采購量為3300件

32.中大公司無優(yōu)先股，2017年實現(xiàn)凈利潤100萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為100萬股，年末每股市價10元，公司實行固定股利政策，2016年每股發(fā)放股利0.2元，公司凈利潤增長率為5%。則下列說法正確的有（）。

A.2017年每股收益為1元

B.2017年每股股利為0.21元

C.2017年每股股利為0.2元

D.2017年年末公司市盈率為10

33.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

34.

第

31

題

在其他因素不變的情況下，下列表述正確的是（）。

A.所得稅稅率下降，財務風險下降

B.銷售收入上升，財務風險下降

C.邊際貢獻上升，復合風險下降

D.負債利率提高，復合風險上升

35.在其他因素一定，且息稅前利潤大于0的情況下，下列可以導致本期經(jīng)營杠桿系數(shù)降低的有（）A.提高基期邊際貢獻B.提高本期邊際貢獻C.提高本期的變動成本D.降低基期的變動成本

36.企業(yè)預算最主要的兩大特征是（）。

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

37.應交稅金及附加預算中的應交稅金不包括（）。

A.應交增值稅

B.應交資源稅

C.預交所得稅

D.直接計入管理費用的印花稅

38.下列關(guān)于財務分析的說法中，不正確的有（）。

A.財務分析對不同的信息使用者來說具有相同的意義

B.財務分析的目的儀僅是發(fā)現(xiàn)問題

C.通過財務分析可以判斷企業(yè)的財務實力，但是不能評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績

D.通過企業(yè)各種財務分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，預測其生產(chǎn)經(jīng)營的前景及償債能力

39.在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的因素包括（）。

A.利息收入B.持有時間C.買入價D.賣出價

40.

第

32

題

下列關(guān)于B值和標準差的表述中，正確的有（）。

A.β值測度系統(tǒng)風險，而標準差測度非系統(tǒng)風險

B.β值測度系統(tǒng)風險，而標準差測度整體風險

C.β值測度財務風險，而標準差測度經(jīng)營風險

D.β值只反映市場風險，而標準差還反映特定風險

41.企業(yè)財務管理環(huán)節(jié)中的計劃與預算環(huán)節(jié)包括的主要內(nèi)容有()。

A.財務預測B.財務考核C.財務計劃D.財務預算

42.在保守的流動資產(chǎn)融資策略中，在營業(yè)高峰期，長期融資用來支持（）A.全部非流動資產(chǎn)B.全部永久性流動資產(chǎn)C.部分永久性流動資產(chǎn)D.部分波動性流動資產(chǎn)

43.

44.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有()。

A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.在銀行為維持補償性余額

45.下列關(guān)于年金的各項說法中，正確的有（）。

A.預付年金現(xiàn)值系數(shù)=普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)

B.永續(xù)年金現(xiàn)值=年金額／i

C.如果某優(yōu)先股股息按年支付，每股股息為2元，年折現(xiàn)率為2%，則該優(yōu)先股的價值為100元。

D.永續(xù)年金無法計算現(xiàn)值

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.財務分析可以測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠的依據(jù)。（）

A.是B.否

48.在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，變動成本可作為增量產(chǎn)量的定價依據(jù)，這里的變動成本是指變動制造成本，不包括變動期間費用。（）

A.是B.否

49.第

44

題

在成本差異分析中，數(shù)量差異的大小是由用量脫離標準的程度以及實際價格高低所決定的。（）

A.是B.否

50.最佳的保險儲備應該是使缺貨損失達到最低的保險儲備量。（）

A.是B.否

51.

第

45

題

信用條件是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件，通常以預期的壞賬損失率表示。（）

A.是B.否

52.固定制造費用產(chǎn)量差異是根據(jù)預算產(chǎn)量下的標準工時與實際產(chǎn)量下的標準工時的差額，乘以固定制造費用標準分配率計算得出的。（）

A.是B.否

53.采用剩余股利政策的優(yōu)點是有利于保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，降低再投資的資本成本。()

A.是B.否

54.

第

45

題

在存貨模式下，持有現(xiàn)金的機會成本與現(xiàn)金固定性轉(zhuǎn)換成本相等時，此時的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。（）

A.是B.否

55.

第

43

題

企業(yè)在選擇資金來源時，首先要考慮的因素就是資金成本的高低。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.

第

51

題

某商業(yè)企業(yè)2007年營業(yè)收入為2000萬元，營業(yè)成本為1600萬元；年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金流動負債比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。

要求：

（1）計算2007年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（2）計算2007年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（3）計算2007年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余額。

（4）計算2007年年末流動比率。

60.要求：

（1）計算確定該項目的稅后凈現(xiàn)金流量；

（2）計算該項目的加權(quán)平均資金成本；

（3）以該項目的加權(quán)平均資金成本（四舍五入取整）作為折現(xiàn)率，計算該項目的凈現(xiàn)值；

（4）計算項目的投資收益率；

（5）判斷該項目的財務可行性。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）

參考答案

1.D流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比率,是衡量短期償債能力的指標。

2.D本題考核應收賬款平均逾期時間的計算。該公司平均日賒銷額=(100+120+115)/90=3.72(萬元)；應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=270/3.72=72.58(天)；平均逾期天數(shù)=72.58-60=12.58(天)。

3.C解析：流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動性流動資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產(chǎn)，即短期融資<波動性流動資產(chǎn)；在激進融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動性流動資產(chǎn)+部分永久性流動資產(chǎn)，即短期融資>波動性流動資產(chǎn)，所以，選項C為該題答案。

4.A市凈率=每股市價／每股凈資產(chǎn)，根據(jù)題中條件可以得出，上年末每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益／流通在外的普通股股數(shù)=260／130=2，所以，市凈率=36／2=18。

5.A目標利潤=預計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率=(2500+500)×

20%=600(萬元)。

6.C企業(yè)所有者作為投資者，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標，主要進行企業(yè)盈利分析。

綜上，本題應選C。

企業(yè)債權(quán)人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，首先關(guān)注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標，主要進行企業(yè)償債能力分析，同時也關(guān)注企業(yè)盈利能力分析。

企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括營運能力、償債能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險。

政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務分析的關(guān)注點因所具身份不同而異。

7.C在我國，股票股利價格是按照股票面值來計算，因此發(fā)放股票股利后，不改變公司的資本公積。

8.D金融工具按期限不同可分為貨幣市場工具和資本市場工具。貨幣市場工具主要有商業(yè)票據(jù)、國庫劵（國債）、可轉(zhuǎn)讓大額定單和回購協(xié)議等，資本市場主要是股票和債券等。

9.B【答案】B【解析】本題的考點是利用插值法求利息率。據(jù)題意，PA=12000，A=4600，n=312000=4600×(P/A，i，3)(P/A，i，3)=2.6087查n=3的年金現(xiàn)值系數(shù)，在n=3一行上找不到恰好為2.6087的值，于是找其臨界值，分別為：i1=7%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.6243i2=8%時，年金現(xiàn)值系數(shù)=2.5771(i-7%)/(8%-7%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243)i=7.33%。

10.B本題考核股利政策和企業(yè)所處的經(jīng)營周期的關(guān)系。在公司的初創(chuàng)階段，公司經(jīng)營風險高，有投資需求且融資能力差，所以，適用剩余股利政策。選項A的說法正確；在公司的成熟階段，盈利水平穩(wěn)定，通常已經(jīng)積累了一定的留存收益和資金，因此，適用固定股利支付率政策。選項B的說法不正確；在盈利隨著經(jīng)濟周期而波動的公司或盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的情況下適用于低正常股利加額外股利政策。選項c的說法正確；固定股利支付率政策適用于處于穩(wěn)定發(fā)展且財務狀況也較穩(wěn)定的公司。所以，選項D的說法正確。

11.B本題考核經(jīng)濟周期相關(guān)概念。當企業(yè)處于經(jīng)濟周期的繁榮階段時，應該擴充廠房設(shè)備，繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價格，開展營銷規(guī)劃，增加勞動力。

12.D表示資產(chǎn)風險的指標有方差、標準差和標準離差率，方差和標準差只能適用于預期收益率相等情況下資產(chǎn)風險大小的比較，而標準離差率可以適用于任何情況。

13.C第一年流動資金需用額＝100-80＝20（萬元），首次流動資金投資額＝20（萬元），第二年流動資金需用額＝120-90＝30（萬元），第二年的流動資金投資額＝30-20＝10（萬元）。

14.B生產(chǎn)預算以實物量指標反映預算期的生產(chǎn)量，不涉及現(xiàn)金收支。

15.B商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應付賬款、應付票據(jù)、應計未付款和預收貨款，所以本題正確答案為B。（參見教材232-234頁）

【該題針對“（2015年）商業(yè)信用”知識點進行考核】

16.D收益分配的基本原則包括：依法分配的原則；分配與積累并重原則；兼顧各方利益原則；投資與收益對等原則。其中投資與收益對等原則是正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵。

17.D解析：因為經(jīng)營杠桿系數(shù)為1．5，所以銷售量增加10％，息稅前利潤將增加10％×1_5=15％，選項A的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10％，每股收益將增加10％×3=30％，選項C的說法正確。由于財務杠桿系數(shù)為3／1．5=2，所以息稅前利潤增加20％，每股收益將增加20％×2=40％，選項B的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加10％，銷售量增加10％／3=3．33％，選項D的說法不正確。

18.A

19.A成本動因是指導致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因，成本動因通常以作業(yè)活動耗用的資源來進行度量，在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)。

20.B解析：融資租賃的籌資特點：①在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；②財務風險小，財務優(yōu)勢明顯；③融資租賃籌資的限制條件較少；④租賃能延長資金融通的期限；⑤免遭設(shè)備陳舊過時的風險；⑥資本成本高。相對于融資租賃，銀行借款資本成本較低。

21.D以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標，具有以下優(yōu)點：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；(2)考慮了風險與報酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行為。重視各利益相關(guān)者的利益屬于相關(guān)者利益最大化的優(yōu)點。

22.C根據(jù)認股權(quán)證籌資的種類和優(yōu)缺點可知，A、B選項的說法正確。每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票，所以C選項的說法不正確。用認股權(quán)證購買發(fā)行公司的股票，其價格一般低于市場價格，因此股份公司發(fā)行認股權(quán)證可增加其所發(fā)行股票對投資者的吸引力，D選項的說法正確。

23.B發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=11000+6000×8／12-1500×2／12=14750(萬股)，基本每股收益=2950／14750=0．2(元)。由于送紅股是將公司以前年度的未分配利潤轉(zhuǎn)為普通股，轉(zhuǎn)化與否都一直作為資本使用，因此，新增的這l000萬股不需要按照實際增加的月份加權(quán)計算，可以直接計人分母。

24.B負債利息=800×50%×8%=32（萬元），2=EBIT/[EBIT-32-30/(1-25%)]，解得：EBIT=144（萬元），邊際貢獻=EBIT+固定成本=144+60=204（萬元）。

25.C

26.BD

27.AB由于兩個項目的凈現(xiàn)值都是大于0的，所以都是可行的，選項A正確；A項目與B項目是獨立投資方案．兩項目投資額不同但期限相同，盡管B項目凈現(xiàn)值大于A項目，但B項目原始投資額高，獲利程度低。因此，應優(yōu)先安排內(nèi)含報酬率較高的A項目。所以選項B正確、選項CD不正確。

28.BCD邊際貢獻=產(chǎn)銷量×(單價－單位變動成本)=銷售收入－變動成本。

29.ABCD股利無關(guān)論是建立在完全資本市場理論之上的，假定條件包括：

第一，市場具有強式效率，沒有交易成本，沒有任何一個股東的實力足以影響股票價格（選項A）；

第二，不存在任何公司或個人所得稅（選項B）；

第三，不存在任何籌資費用（選項C）；

第四，公司的投資決策與股利決策彼此獨立，即投資決策不受股利分配的影響；

第五，股東對股利收入和資本增值之間并無偏好（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

30.AD選項A表述錯誤，依據(jù)隨機模型的基本原理可知，若現(xiàn)金存量超過上限，則需買入有價證券，使得現(xiàn)金存量下降到回歸線水平。

選項B表述正確，隨機模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下，因此，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。

選項C表述正確，最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。根據(jù)最優(yōu)現(xiàn)金返回線R和最高控制線H的計算公式可知，現(xiàn)金存量的下限L提高時，最優(yōu)返回線R和現(xiàn)金存量的上限H均會提高。

選項D表述錯誤，由于日現(xiàn)金機會成本越高，最優(yōu)現(xiàn)金返回線越低，因此，最高控制線越低。

綜上，本題應選AD。

31.ABC選項A正確，1月份期初存貨實際上就是去年12月份期末存貨，即1月份預計銷售量的10%：1000×10%＝100（輛）；

選項B正確，1月份采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量＝1000＋1200×10%－1000×10%＝1020（輛）；

選項C正確，1月份期末存貨＝2月預計銷售量的10%＝1200×10%＝120（輛）；

選項D錯誤，因為無法預計第1季度末產(chǎn)品存量，所以無法計算第1季度的采購量。

綜上，本題應選ABC。

32.ACD2017年每股收益=凈利潤／發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=100/100=1（元／股），所以選項A正確：公司實行固定股利政策，2017年每股股利=2016年每股股利，則2017年每股股利為0.2元，所以選項C正確；市盈率=每股市價／每股收益=10/1=10，所以選項D正確。

33.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

34.ABCD通常來說，有利因素上升，不利因素下降，有利于杠桿系數(shù)的下降，相應的風險也就會下降。

35.AD選項A正確，本期經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻/（基期邊際貢獻－基期固定成本）＝1/（1－基期固定成本/基期邊際貢獻），由此可知，提高基期邊際貢獻可以降低本期經(jīng)營杠桿系數(shù)。

選項D正確，因為基期邊際貢獻＝基期銷售收入－基期變動成本。

綜上，本題應選AD。

36.AD預算具有如下兩個特征：首先，預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致。因為編制預算是為實現(xiàn)企業(yè)目標而對各種資源和企業(yè)活動所做的詳細安排；其次，預算作為一種數(shù)量化的詳細計劃，它是對未來活動的細致、周密安排，是未來經(jīng)營活動的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預算最主要的特征。

37.CD應交稅金及附加預算是指為規(guī)劃一定預算期內(nèi)預計發(fā)生的應交增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費及附加金額而編制的一種經(jīng)營預算，本預算不包括預交所得稅和直接計入管理費用的印花稅。

38.ABC財務分析對不同的信息使用者來說具有不同的意義，所以選項A的說法不正確；財務分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問題，更重要的是分析問題和解決問題，所以選項B的說法不正確；財務分析既可以判斷企業(yè)的財務實力，也能評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，所以選項C的說法不正確；通過企業(yè)各種財務分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，預測其生產(chǎn)經(jīng)營的前景及償債能力，從而為企業(yè)領(lǐng)導層進行生產(chǎn)經(jīng)營決策、投資者進行投資決策和債權(quán)人進行信貸決策提供重要的依據(jù)，避免因決策錯誤給其帶來重大的損失，所以選項D的說法正確。

39.ABCD解析」不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短期持有期年均收益率，它等于[債券持有期間的利息收入＋（賣出價－買入價）]/（債券買入價×債券持有年限）×100％，可以看出利息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的影響因素。

40.BDβ值只反映系統(tǒng)風險(又稱市場風險)。而標準差反映的是企業(yè)的整體風險，它既包括系統(tǒng)風險，又包括非系統(tǒng)風險(特定風險)，所以A選項是錯誤的；財務風險和經(jīng)營風險屬于特定風險，所以c選項也是錯誤的。

41.ACD財務管理環(huán)節(jié)中的計劃與預算一般包括：財務預測、財務計劃和財務預算等內(nèi)容。

42.ABD在保守的流動資產(chǎn)融資策略中，在營業(yè)高峰期，短期來源小于波動性流動資產(chǎn)，長期