2021-2022年四川省樂山市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）

2021-2022年四川省樂山市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列關于專門決策預算的說法，錯誤的是（）

A.涉及長期建設項目B.經(jīng)?？缭蕉鄠€年度C.計入與此有關的現(xiàn)金預算與預計資產(chǎn)負債表D.一般納入日常的業(yè)務預算

2.

第

13

題

公司采用固定或穩(wěn)定增長股利政策發(fā)放股利的好處主要表現(xiàn)為（）。

A.降低資金成本B.維持股利穩(wěn)定C.提高支付能力D.實現(xiàn)資本保全

3.

第

12

題

下列各種證券中，屬于典型變動收益證券的是（）。

A.國庫券B.無息債券C.普通股股票D.公司債券

4.

第

13

題

在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響的是（）。

A.債券成本B.普通股成本C.優(yōu)先股成本D.留存收益成本

5.

第

12

題

下列各項中，不屬于財務績效定量評價指標的是（）。

6.供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應收賬款時應采取的保理方式是()。

A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理

7.影響速動比率可信性的最主要的因素是（）

A.存貨的變現(xiàn)能力B.短期證券的變現(xiàn)能力C.產(chǎn)品的變現(xiàn)能力D.應收賬款的變現(xiàn)能力

8.

第

5

題

被投資企業(yè)需要投資企業(yè)的一處房產(chǎn)，如投資企業(yè)全部采用貨幣資金出資，然后由被投資企業(yè)向投資企業(yè)購入此房產(chǎn)，則下列說法不正確的是（）。

9.甲公司2018年邊際貢獻總額300萬元，2019年經(jīng)營杠桿系數(shù)為3，假設其他條件不變，如果2019年銷售收入增長20％，息稅前利潤預計是（）萬元。

A.100B.150C.120D.160

10.以下不屬于流程價值分析與管理的基本內(nèi)容的是()。

A.分析和評價作業(yè)B.改進作業(yè)C.增加高效率增值作業(yè)的比率D.消除非增值作業(yè)

11.下列關于敏感系數(shù)的說法中錯誤的是（）。

A.某一因素的敏感系數(shù)為負號，表明該因素的變動與利潤的變動為反向關系

B.在不虧損的狀態(tài)下，銷量的敏感系數(shù)一般是最大的

C.在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)大于單位變動成本的敏感系數(shù)

D.在不虧損的狀態(tài)下，銷售量的敏感系數(shù)一定大于固定成本的敏感系數(shù)

12.影響資本成本的因素不包括（）。

A.總體經(jīng)濟環(huán)境B.籌資者預計的投資收益率C.資本市場條件D.企業(yè)經(jīng)營狀況

13.東大公司銷售的電子產(chǎn)品得到了消費者的廣泛認可，由于在市場上供不應求，公司現(xiàn)決定追加投資一項專業(yè)設備來擴大生產(chǎn)量，購置該固定資產(chǎn)的預算屬于（）。

A.業(yè)務預算B.專門決策預算C.財務預算D.短期預算

14.

第

5

題

某企業(yè)編制“直接材料預算”，預計第四季度期初應付賬款為7000元，第四季度期初直接材料存量500千克，該季度生產(chǎn)需用量1500千克，預計期末存量為400千克，材料單價(不含稅)為10元，若材料采購貨款有50%在本季度內(nèi)付清，另外50%在下季度付清，增值稅稅率為17%，則該企業(yè)預計資產(chǎn)負債表年末“應付賬款”項目為（）元。

A.15190B.7000C.8190D.14000

15.

第

7

題

收益分配的基本原則中，屬于正確處理投資者利益關系的關鍵是（）。

16.下列各項中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是()。A.市場對公司強行接收或吞并B.債權(quán)人通過合同實施限制性借款C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人收回借款

17.不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個別資本成本最高的通常是（）。

A.發(fā)行普通股B.發(fā)行公司債券C.長期借款籌資D.留存收益籌資

18.已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，則6年期、折現(xiàn)率為8%的預付年金現(xiàn)值系數(shù)是()。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064

19.下列關于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，不正確的是()。

A.可轉(zhuǎn)換債券籌集的資金兼具股權(quán)性資金特征和債務性資金特征

B.可轉(zhuǎn)換債券的標的股票只能是發(fā)行公司自己的普通股票

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般低于普通債券的票面利率，有時甚至低于同期銀行存款利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款可以保護投資者的利益

20.

第

2

題

下列關于營運資金的表述錯誤的是（）。

21.在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（）。

A.總資產(chǎn)凈利率B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.權(quán)益乘數(shù)

22.關于留存收益，下列說法不正確的是()。

A.留存收益是企業(yè)資金的一種重要來源

B.利用留存收益是企業(yè)將利潤轉(zhuǎn)化為股東對企業(yè)追加投資的過程

C.由于留存收益籌資不用發(fā)生籌資費用，所以留存收益籌資是沒有成本的

D.在沒有籌資費用的情況下，留存收益的成本計算與普通股是一樣的

23.甲公司2018年實現(xiàn)的銷售收入為15000萬元，當年發(fā)生的業(yè)務招待費為92萬元。則該公司2018年可以在所得稅稅前扣除的業(yè)務招待費金額為（）萬元。

A.75B.80C.55.2D.60

24.

第

12

題

下列有關盈利能力指標的說法不正確的是（）。

25.根據(jù)全面預算體系的分類，下列預算中，屬于財務預算的是（）。

A.銷售預算B.現(xiàn)金預算C.直接材料預算D.直接人工預算

二、多選題(20題)26.作業(yè)成本管理是以提高客戶價值、增加企業(yè)利潤為目的，基于作業(yè)成本法的新型集中化管理方法，作業(yè)成本管理包含（）。

A.成本分配觀B.成本流程觀C.成本預算觀D.成本控制觀

27.甲公司擬投資一條生產(chǎn)線，該項目投資期限10年，資本成本率10％，凈現(xiàn)值200萬元。下列說法中，正確的有（）。

A.項目現(xiàn)值指數(shù)大于1B.項目年金凈流量大于0C.項目動態(tài)回收期大于10年D.項目內(nèi)含收益率大于10％

28.股票的市盈率越高，意味著（）。

A.企業(yè)未來成長的潛力越大B.投資者對該股票的評價越高C.投資于該股票的風險越大D.投資于該股票的風險越小

29.

30.資本金的出資方式可以是()。

A.知識產(chǎn)權(quán)B.貨幣資產(chǎn)C.土地使用權(quán)D.非貨幣資產(chǎn)

31.在個別資本成本的計算中，需要考慮籌資費用影響的有()。

A.債券成本B.普通股成本C.銀行借款成本D.留存收益成本

32.項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表與財務會計使用的現(xiàn)金流量表的區(qū)別包括()。

A.反映對象B.時間特征C.具體用途D.信息屬性

33.下列表述正確的是（）。A.A.在除息日前，股利權(quán)從屬于股票

B.在除息日前，持有股票者不享有領取股利的權(quán)利

C.在除息日前，股利權(quán)不從屬于股票

D.從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利

34.

第

33

題

可以作為商品期貨標的物的是（）。

A.股票B.能源C.外匯D.金屬產(chǎn)品

35.從籌資類型上看，利用留存收益屬于（）。

A.內(nèi)部籌資B.間接籌資C.股權(quán)籌資D.長期籌資

36.在下列各項中，屬于證券投資風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.破產(chǎn)風險

37.下列關于相關者利益最大化目標的具體內(nèi)容的表述中，正確的有（）。

A.強調(diào)將風險降到最低程度B.關心本企業(yè)普通職工的利益C.關心客戶的長期利益D.保持與政府部門的良好關系

38.某企業(yè)采用存貨模型確定目標現(xiàn)金余額，每年現(xiàn)金需求總量為320000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為1000元，持有現(xiàn)金的再投資報酬率約為10％，則下列說法中正確的有()。

A.最佳現(xiàn)金持有量為80000元

B.最佳現(xiàn)金持有量為8000元

C.最佳現(xiàn)金持有量下的機會成本為8000元

D.最佳現(xiàn)金持有量下的相關總成本為8000元

39.凈現(xiàn)值是指在項目計算期內(nèi)，按設定折現(xiàn)率或基準收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，計算項目凈現(xiàn)值的方法包括()。

A.公式法B.列表法C.特殊方法D.插入函數(shù)法

40.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

41.下列有關或有事項的表述中.不正確的有()。

A.對于未決訴訟，僅對于應訴人而言屬于或有事項

B.或有事項必然形成或有負債

C.或有負債由過去交易或事項形成

D.或有事項的現(xiàn)時義務在金額能夠可靠計量時應確認為預計負債

42.

第

35

題

下列有關企業(yè)營運稅務管理的說法不正確的有（）。

43.

第

35

題

普通股籌資成本的計算方法包括（）。

A.股利折現(xiàn)模型B.資本資產(chǎn)定價模型C.線性回歸法D.無風險利率加風險溢價法

44.可轉(zhuǎn)換債券設置合理的回售條款，可以()。

A.保護債券投資人的利益

B.可以促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

C.可以使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者

D.可以使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)支付較高的利率所蒙受的損失

45.股票給持有者帶來的未來現(xiàn)金流入包括()。

A.股利收入B.出售時的收入C.資本利得D.利息收入

三、判斷題(10題)46.產(chǎn)品壽命周期分析法屬于銷售預測的定量分析法，是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢，進行銷售預測的一種定量分析方法，是對其他方法的有效補充。()

A.是B.否

47.

第

37

題

同受重大影響的兩方屬于關聯(lián)方。（）

A.是B.否

48.

第

41

題

財務預算作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經(jīng)營決策預算與業(yè)務預算的結(jié)果，財務預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

常見的基本金融工具包括貨幣、股票、互換等。

A.是B.否

50.第

38

題

對于生產(chǎn)者來說，控制壽命周期成本是為了進行成本控制。（）

A.是B.否

51.

第

44

題

收款處理浮動期指的是收款人收到支票到將支票存入銀行所花的時間。

A.是B.否

52.在單價大于單位變動成本的情況下，若單位產(chǎn)品售價與單位變動成本同方向同比例變動，則保本點銷售量不變。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

金融工具一般具有流動性、風險性、收益性這三個基本特征。（）

A.是B.否

54.使用沃爾分析法，當某一個指標嚴重異常時，會對綜合指數(shù)產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。（）

A.正確B.錯誤

55.

第

40

題

企業(yè)發(fā)行的債券均可以提前償還。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.（7）預測2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長率。

57.

第

51

題

某公司2005、2006、2007年的有關資料如下表所示：2005年2006年2007年營業(yè)收入（萬元）60007000凈利潤（萬元）15001800年末資產(chǎn)總額（萬元）620076008200年末負債總額（萬元）240036004000年末普通股股數(shù)（萬股）100010001000年末股票市價（元/股）3039.6現(xiàn)金股利（萬元）450540年末股東權(quán)益總額380040004200

要求：

（1）計算2006、2007年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)、平均每股凈資產(chǎn)、每股股利、股利支付率、市盈率（計算中涉及到資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)一律使用平均數(shù)計算，將計算結(jié)果填入下表）；2005年2006年2007年營業(yè)收入（萬元）60007000凈利潤（萬元）15001800年末資產(chǎn)總額（萬元）620076008200年末負債總額（萬元）240036004000年末普通股股數(shù)（萬股）10001000lOOO年末股票市價（元/股）3039.6現(xiàn)金股利（萬元）450540年末股東權(quán)益總額380040004200平均股東權(quán)益總額資產(chǎn)平均總額營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)每股股利（元/股）股利支付率市盈率（2）分析2007年營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和平均每股凈資產(chǎn)變動對每股收益的影響；

（3）利用杜邦財務分析體系對2007年該公司的財務情況進行評價；

（4）計算2007年的總杠桿系數(shù)。

58.假設某公司每年需外購零件4900千克，該零件單價為100元，單位儲存變動成本400元，一次訂貨成本5000元，單位缺貨成本200元，企業(yè)目前建立的保險儲備量是50千克。在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下：要求：(1)計算最優(yōu)經(jīng)濟汀貨量以及年最優(yōu)訂貨次數(shù)。(2)按企業(yè)目前的保險儲備標準，存貨水平為多少時應補充訂貨?(3)企業(yè)目前的保險儲備標準是否恰當?(4)按合理保險儲備標準，企業(yè)的再訂貨點為多少?

59.

60.已知戊上市公司現(xiàn)有資本20000萬元，其中：普通股股本7000萬元，長期借款12000萬元，留存收益1000萬元。普通股資本成本(必要報酬率)為10％，長期借款年利率為8％，公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展一個投資項目。有關資料如下：資料一：項目投資額為4000萬元，經(jīng)過逐次測試，得到以下數(shù)據(jù)：當設定折現(xiàn)率為14％和15％時，項目的凈現(xiàn)值分別為9．89萬元和-14．84萬元。資料二：項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：折價發(fā)行票面年利率為12％、每年付息一次、期限為3年、到期一次還本的公司債券，債券面值為1000元，發(fā)行價格為950元，發(fā)行費用為發(fā)行價格的1％；B方案：增發(fā)普通股。普通股資本成本會增加兩個百分點。資料三：假設留存收益成本比普通股成本低0．2個百分點。已知：(P／A，10％，3)=2．4869；(P／F，10％，3)=0．7513；(P／A，12％，3)=2．4018；(P／F，12％，3)=0．7118要求：(1)計算項目的內(nèi)含報酬率。(2)分別計算A、B兩個籌資方案的資本成本(計算債券資本成本時考慮時間價值)。(3)計算項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權(quán)平均資本成本。(4)根據(jù)籌資后公司的加權(quán)平均資本成本，對項目的籌資方案做出決策。

參考答案

1.D專門決策預算往往涉及長期建設項目的資金投放與籌集，并經(jīng)?？缭蕉鄠€年度，因此，除個別項目外，一般不納入日常的業(yè)務預算，但應計入與此有關的現(xiàn)金預算與預計資產(chǎn)負債表。

綜上，本題應選D。

2.B固定或穩(wěn)定增長股利政策有利于樹立公司良好的形象，有利于穩(wěn)定公司股票價格，從而增強投資者對公司的信心。

3.C變動收益證券，是指證券的票面不標明固定的收益率，其收益情況隨企業(yè)的經(jīng)營狀況而改變的證券。普通股股票屬于典型的變動收益證券；債券屬于固定收益證券

4.D留存收益是從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，不需支付籌資費用。

5.D財務績效定量評價指標由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務風險狀況和經(jīng)營增長狀況等四方面的基本指標和修正指標構(gòu)成。選項D屬于管理績效定性評價指標。

6.D明保理是指保理商和供應商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出廄催款，再向銀行償還借款。

7.D速動比率是用速動資產(chǎn)除以流動負債，其中應收賬款的變現(xiàn)能力是影響速動比率可信性的最主要因素。因為，應收賬款的賬面金額不一定都能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，而且對于季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)，其應收賬款金額存在著季節(jié)性波動，根據(jù)某一時點計算的速動比率不能客觀反映其短期償債能力。此外，使用該指標應考慮行業(yè)的差異性。如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1也是正常的。

綜上，本題應選D。

8.D被投資企業(yè)向投資企業(yè)購人房產(chǎn)，相當于投資企業(yè)銷售不動產(chǎn)，需要繳納營業(yè)稅、城建稅及附加、印花稅。

9.D2018年息稅前利潤=3130／3：100(萬元)，2019年息稅前利潤增長率=20％×3=60％，2019年息稅前利潤=100×(1+60％)=160(萬元)。

10.C【答案】C

【解析】作業(yè)分析的主要目標是認識企業(yè)的作業(yè)過程，以便從中發(fā)現(xiàn)持續(xù)改善的機會及途徑。分析和評價作業(yè)、改進作業(yè)和消除非增值作業(yè)構(gòu)成了流程價值分析與管理的基本內(nèi)容。

11.B【答案】B

【解析】在不虧損的狀態(tài)下，單價的敏感系數(shù)一般應該是最大的。

12.B影響資本成本的因素有四個：總體經(jīng)濟環(huán)境、資本市場條件、企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況、企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。

13.B專門決策預算是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的一次性的重要決策預算，比如資本支出預算，購置固定資產(chǎn)就屬于專門決策預算。

14.C預計第四季度材料采購量＝1500+400－5001400(千克)，應付賬款＝1400×10×(1+17%)×50%＝8190(元)。第四季度期初應付賬款7000元在第四季度付清了。

15.D收益分配的基本原則包括：依法分配的原則；分配與積累并重原則；兼顧各方利益原則；投資與收益對等原則。其中投資與收益對等原則是正確處理投資者利益關系的關鍵。

16.A協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人矛盾的方式有：限制性借債，收回借款或停止借款。市場對公司強行接收或吞并是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的方式。

17.A股權(quán)的籌資成本大于債務的籌資成本，主要是由于股利從稅后凈利潤中支付，不能抵稅，而債務資本的利息可在稅前扣除，可以抵稅；另外，從投資人的風險來看，普通股的求償權(quán)在債權(quán)之后，持有普通股的風險要大于持有債權(quán)的風險，股票持有人會要求有一定的風險補償，所以股權(quán)資本的資本成本大于債務資本的資本成本；留存收益的資本成本與普通股類似，只不過沒有籌資費，由于普通股的發(fā)行費用較高，所以其資本成本高于留存收益的資本成本。因此，發(fā)行普通股的資本成本通常是最高的。

18.C6年期折現(xiàn)率為8%的預付年金現(xiàn)值系數(shù)＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。

19.B可轉(zhuǎn)換債券的標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。

20.C以流動負債的形成情況為標準，可以分成自然性流動負債和人為性流動負債；而應付金額確定的流動負債和應付金額不確定的流動負債是按照以應付金額是否確定為標準進行分類的。所以，選項C不正確。

21.B解析：解析：在杜邦財務分析體系中凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，由此可知在杜邦財務分析體系中凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。

22.C【答案】C

【解析】與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費用，資本成本較低，但并不說明利用留存收益籌資是沒有成本的。留存收益是股東對企業(yè)進行的追加投資，股東對這部分投資也要求有一定的報酬，企業(yè)支付給股東的報酬就是留存收益成本，它是一種機會成本，所以C選項是不正確的。

23.C企業(yè)發(fā)生的業(yè)務招待費支出，按照實際發(fā)生額的60%在所得稅稅前扣除，但最高不得超過當年銷售收入的5‰。業(yè)務招待費所得稅稅前扣除上限=15000x5‰=75（萬元），當年實際發(fā)生額的60%=92×60%=55.2（萬元）。所以，選項C正確。

24.A本題考核的是對于盈利能力指標的理解?！巴顿Y者投入資本”指的是股權(quán)資本，因此，表明投資者投入資本創(chuàng)造收益的好壞程度的應該是凈資產(chǎn)收益率，而不是總資產(chǎn)收益率，即選項A的說法不正確。

25.B解析：財務預算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預算期內(nèi)預計財務狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價值指標的各種預算的總稱，具體包括現(xiàn)金預算、財務費用預算、預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表等內(nèi)容。選項ACD都屬于日常業(yè)務預算。

26.AB作業(yè)成本管理是以提高客戶價值、增加企業(yè)利潤為目的，基于作業(yè)成本法的新型集中化管理方法。作業(yè)成本管理是一種符合戰(zhàn)略管理思想要求的現(xiàn)代成本計算和管理模式。它既是精確的成本計算系統(tǒng)，也是改進業(yè)績的工具。作業(yè)成本管理包含兩個維度的含義：成本分配觀和流程觀。

27.ABD對于單一投資項目而言，當凈現(xiàn)值大于0時，年金凈流量大于0，現(xiàn)值指數(shù)大于1，內(nèi)含收益率大于資本成本率，項目是可行的。選項A、B、D正確；項目凈現(xiàn)值大于0，則其未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值補償了原始投資額現(xiàn)值后還有剩余，即動態(tài)回收期小于項目投資期10年，選項C錯誤。

28.ABC解析：一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，也即投資者對該股票的評價越高，反之，投資者對該股票的評價越低；另一方面，市盈率越高，說明投資于該股票的風險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風險越小。所以本題的答案為選項A、B、C。

29.ACD

30.ABCD【答案】ABCD

【解析】出資方式可以是貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)，而非貨幣資產(chǎn)包括實物、知識產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)。

31.ABC留存收益是從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，不需支付籌資費用。所以選項ABC為本題答案。

32.ABCD【答案】ABCD

【解析】項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是投資項目的現(xiàn)金流量，時間特征是整個項目計算期，具體用途是用于投資決策，信息屬性是對未來的反映；財務會計使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是整個企業(yè)的現(xiàn)金流量，時間特征是一個會計年度，具體用途反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，信息屬性是對過去的反映。

33.AD在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者享有領取股利的權(quán)利；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利。

34.BD商品期貨是標的物為實物商品的一種期貨合約，是關于買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約時的價格買賣某一數(shù)量的實物商品的標準化協(xié)議。商品期貨細分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、能源期貨和金屬產(chǎn)品期貨。所以，選項B、D是正確的。

35.ACD利用留存收益是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源，籌資途徑包括提取盈余公積金和未分配利潤，屬于內(nèi)部籌資、股權(quán)籌資、長期籌資。間接籌資形成的主要是債務資本，既可以是長期籌資也可以是短期籌資。

36.ABCD證券投資風險主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風險，包括價格風險、再投資風險和購買力風險；另一類是非系統(tǒng)性風險，包括違約風險、變現(xiàn)風險和破產(chǎn)風險。綜上，本題應選ABCD。

37.BCD相關者利益最大化目標的具體內(nèi)容包括：(1)強調(diào)風險與報酬的均衡；(2)強調(diào)股東的首要地位；(3)強調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制；(4)關心本企業(yè)普通職工的利益；(5)不斷加強與債權(quán)人的關系；(6)關心客戶的長期利益；(7)加強與供應商的協(xié)作；(8)保持與政府部門的良好關系。所以本題的答案為BCD。

38.AD

39.ABCD解析：本題考核凈現(xiàn)值的計算方法。計算凈現(xiàn)值指標具體有一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法。一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。

40.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內(nèi)部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)。

41.ABD解析：本題考核或有事項的相關概念。選項A，未決訴訟對于訴訟雙方來說，都屬于或有事項；選項B，或有事項既可能形成或有負債，也可能形成或有資產(chǎn)，還可能形成預計負債；選項D，過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務，若該義務不是很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的，該義務屬于或有負債，不能確認為預計負債。

42.BD企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)實際發(fā)生的合理工資薪金支出，在企業(yè)所得稅稅前扣除時，不受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據(jù)實扣除。所以，選項B的說法不正確。期末存貨計價過高，可能意味著當期的銷售成本減少，當期的利潤可能因此而相應增加，而不是減少。所以，選項D的說法不正確。

43.ABD普通股籌資成本就是普通股投資的必要收益率，其計算方法有三種：股利折現(xiàn)模型、資本資產(chǎn)定價模型和無風險利率加風險溢價法。

44.AC本題的主要考核點是可轉(zhuǎn)換債券回售條款的意義。選項B、D是可轉(zhuǎn)換債券贖回條款的優(yōu)點。

45.AB股票給持有者帶來的未來現(xiàn)金流入包括兩部分：股利收入和出售時的收入。所以選項A、B是正確的;資本利得是指售價與買價的差額，它不是投資者獲得的現(xiàn)金流入額，所以選項C不正確;投資股票不能獲得利息收入，所以選項D不正確。

46.N產(chǎn)品壽命周期分析法屬于銷售預測的定性分析法，是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢。進行銷售預測的一種定性分析方法。

47.Y

48.N“財務預算屬于總預算的一部分”這個結(jié)論不正確，財務預算也稱為總預算，屬于全面預算體系的一部分。

49.N本題考核金融工具的分類。常見的基本金融工具包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等，互換屬于衍生金融工具。

50.N對于生產(chǎn)者來說，控制壽命周期成本只是一種促銷手段，而不是像產(chǎn)品成本控制那樣純粹是為了進行成本控制。

51.N本題考核處理浮動期的概念。處理浮動期是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以回收現(xiàn)金所花的時問。

52.N保本銷售量＝固定成本/（單價－單位變動成本），在單價大于單位變動成本的情況下，當分母中單價和單位變動成本同方向、同比例變化時，其差額是一個變量，是會發(fā)生變化的。若單價和單位變動成本同方向、同比例增加，則保本點銷售量會下降；若單價和單位變動成本同方向、同比例下降，則保本點銷售量會上升。

因此，本題表述錯誤。

53.N金融工具是指在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務關系或所有權(quán)關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權(quán)債務雙方所應承擔的義務與享有的權(quán)利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流動性、風險性和收益性四個基本特征。

54.Y沃爾分析法從技術(shù)上講有一個問題，就是當某一個指標嚴重異常時，會對綜合指數(shù)產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。這個缺陷是由相對比率與比重相“乘”而引起的。

55.N只有在企業(yè)發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關允許提前償還的條款，企業(yè)才可以進行提前償還。

56.（1）變動資產(chǎn)銷售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

變動負債銷售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的營運資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬元）

（2）2005年需要增加對外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬元）

（3）2005年末的流動資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬元）

2005年末的流動資負債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬元）

2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬元）

（上式中“200＋100”是指長期資產(chǎn)的增加額；“（300＋900＋1800）×25%”是指流動資產(chǎn)的增加額）

因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長期負債不變，即2005年末的負債總額＝2700＋1125＝3825（萬元）

2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負債總額＝6450－3825＝2625（萬元）

（4）05年的速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流動資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬元）

05年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的凈資產(chǎn)收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的總資產(chǎn)增長率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

57.(1)2005年2006年2007年營業(yè)收入(萬元)60007000凈利潤(萬元)15001800年末資產(chǎn)總額(萬元)620076008200年末負債總額(萬元)240036004000年末普通股股數(shù)(萬股)100010001000年末股票市價(元/股)3039.6現(xiàn)金股利(萬元)450540年末股東權(quán)益總額380040004200平均股東權(quán)益總額39004100資產(chǎn)平均總額69007900營業(yè)凈利率25%25.71%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.87O.89權(quán)益乘數(shù)1.771.93平均每股凈資產(chǎn)3.94.1每股股利(元/股)O.45O.54股利支付率30%30%市盈率2022(2)2006年每股收益＝25%XO.87×1.77×3.9＝l.5(元)；

2007年每股收益＝25.71%×O.89×1.93×4.1＝1.81(元)

2007年每股收益比2005年每股收益提高O.31元，是由下列原因引起的：

營業(yè)凈利率變動的影響＝(25.71%一25%)×O.87×1.77X3.9＝O.04

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響＝25.71%x(O.89一O.87)×1.77×3.9＝0.04

權(quán)益乘數(shù)變動的影響＝25.71%×O.89×(1.93一1.77)×3.9＝0.14

平均每股凈資產(chǎn)變動的影響＝25.71%×0.89×1.93×(4.1—3.9)＝0.09

(3)2006年凈資產(chǎn)收益率＝25%×O.87×1.77＝38.50%(元)

2007年凈資產(chǎn)收益率＝25.71%×O.89×1.93＝44.16%(元)

2007年凈資產(chǎn)收益率比2005年凈資產(chǎn)收益率提高5.66%元，是由下列原因引起的：

營業(yè)凈利率變動的影響＝(25.71%一25%)×0.87×1.77＝1.09%，盈利能力上升使凈資產(chǎn)收益率增加1.O9%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響＝25.71%×(0.89一O.87)×1.77＝O.91%，營運能力上升使凈資產(chǎn)收益率增加0.91%；

權(quán)益乘數(shù)變動的影響＝25.71%×0.89×(1.93一1.77)＝3.66%，償債能力下降使凈資產(chǎn)收益率增加3.66%。

(4)2007年的總杠桿系數(shù)=

＝1.24

58.(2)交貨期內(nèi)平均需求=240x0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2十320×0.1=280(千克)含有保險儲備的再訂貨點=280+50=330(千克)存貨水平為330千克時應補充訂貨。(3)①設保險儲備為0，再訂貨點=280千克，缺貨量=(300-280)×0.2+(320-280)×0.1=8(千克)缺貨損失與保險儲備儲備成本之和=8×14×200+0×400=22400(元)②設保險儲備為20千克，再訂貨點=280+20=300(千克)；缺貨量=(320-300)×0.1=2(千克)缺貨損失與保險儲備儲備成本之和=2×14×200+20×400=13600(元)③設保險儲備為40千克，再訂貨點=280+40=320(千克)；缺貨量=0缺貨損失與保險儲備儲備成本之和=40×400=16000(元)因此，合理保險儲備為20千克，此時相關成本最小。企業(yè)目前的保險儲備標準太高。(4)按合理保險儲備標準，企業(yè)的再訂貨點=280+20=300(千克)

59.60.(1)(15％-14％)／(IRR-14％)=(-14．84-9．89)／(0-9．89)IRR=14％+9．89／(9．89+14．84)×(15％-14％)=14．40％(2)假設A方案的債券資本成本為k，則：950×(1-1％)=1000×12％×(1-25％)×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)940．5=90×(P／A，k，3)+1000×(P／F，k，3)當k=10％時