醫(yī)藥制造領(lǐng)域精細(xì)化學(xué)品項目可行性研究報告-模板參考

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醫(yī)藥制造領(lǐng)域精細(xì)化學(xué)品項目可行性研究報告xx有限公司

報告說明高端精細(xì)化學(xué)品研究開發(fā)是化工企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提升競爭力的關(guān)鍵戰(zhàn)略之一。目前，全球精細(xì)化學(xué)品市場份額正在逐年增長，歐美等發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成為精細(xì)化學(xué)品的主要生產(chǎn)和消費(fèi)國家，而中國也已經(jīng)成為全球精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)制造的重要基地。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產(chǎn)業(yè)背景、市場分析、技術(shù)方案、風(fēng)險評估等內(nèi)容基于公開信息；項目建設(shè)方案、投資估算、經(jīng)濟(jì)效益分析等內(nèi)容基于行業(yè)研究模型。本報告可用于學(xué)習(xí)交流或模板參考應(yīng)用。

目錄第一章項目總論 7一、項目名稱及建設(shè)性質(zhì) 7二、項目承辦單位 7三、項目提出的理由 7四、項目建設(shè)選址 8五、項目總投資及資金構(gòu)成 8六、資金籌措方案 8七、項目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo) 9八、項目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃 9九、項目綜合評價 9主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表 10第二章行業(yè)分析和市場營銷 12一、精細(xì)化學(xué)品發(fā)展定位 12二、精細(xì)化學(xué)品發(fā)展現(xiàn)狀 15三、精細(xì)化學(xué)品發(fā)展目標(biāo) 17四、精細(xì)化學(xué)品總體部署 18五、精細(xì)化學(xué)品發(fā)展背景 21六、精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢 23第三章發(fā)展規(guī)劃分析 26一、公司發(fā)展規(guī)劃 26二、保障措施 27第四章公司治理 30一、激勵機(jī)制 30二、公司治理的定義 35三、股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu) 42四、內(nèi)部控制目標(biāo)的設(shè)定 45五、經(jīng)理人市場 48六、內(nèi)部控制的種類 53七、內(nèi)部監(jiān)督比較 58第五章人力資源分析 60一、績效考評周期及其影響因素 60二、實施內(nèi)部招募與外部招募的原則 63三、績效目標(biāo)設(shè)置的原則 64四、員工福利的概念 66五、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)與組織機(jī)構(gòu)的關(guān)系 67六、培訓(xùn)效果評估的實施 69七、企業(yè)培訓(xùn)制度的含義 76八、獎金制度的制定 77第六章企業(yè)文化 82一、企業(yè)文化的分類與模式 82二、品牌文化的塑造 92三、培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)價值觀 102四、企業(yè)文化的選擇與創(chuàng)新 107五、企業(yè)價值觀的構(gòu)成 110六、企業(yè)文化管理的基本功能與基本價值 120七、建設(shè)高素質(zhì)的企業(yè)家隊伍 129第七章運(yùn)營模式分析 140一、公司經(jīng)營宗旨 140二、公司的目標(biāo)、主要職責(zé) 140三、各部門職責(zé)及權(quán)限 141四、財務(wù)會計制度 145第八章SWOT分析說明 152一、優(yōu)勢分析（S） 152二、劣勢分析（W） 154三、機(jī)會分析（O） 154四、威脅分析（T） 156第九章財務(wù)管理方案 161一、財務(wù)管理的內(nèi)容 161二、影響營運(yùn)資金管理策略的因素分析 163三、資本成本 165四、存貨管理決策 174五、營運(yùn)資金的管理原則 176六、應(yīng)收款項的管理政策 177七、營運(yùn)資金管理策略的類型及評價 181第十章項目經(jīng)濟(jì)效益 185一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算 185營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 185綜合總成本費(fèi)用估算表 186固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表 187無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表 188利潤及利潤分配表 189二、項目盈利能力分析 190項目投資現(xiàn)金流量表 192三、償債能力分析 193借款還本付息計劃表 194第十一章投資方案分析 196一、建設(shè)投資估算 196建設(shè)投資估算表 197二、建設(shè)期利息 197建設(shè)期利息估算表 198三、流動資金 199流動資金估算表 199四、項目總投資 200總投資及構(gòu)成一覽表 200五、資金籌措與投資計劃 201項目投資計劃與資金籌措一覽表 201項目總論項目名稱及建設(shè)性質(zhì)（一）項目名稱醫(yī)藥制造領(lǐng)域精細(xì)化學(xué)品項目（二）項目建設(shè)性質(zhì)本項目屬于新建項目項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx有限公司（二）項目聯(lián)系人何xx項目提出的理由指導(dǎo)思想：以科技創(chuàng)新為核心，以提高技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量為重點(diǎn)，以增強(qiáng)企業(yè)競爭力為目標(biāo)，以節(jié)能減排和循環(huán)利用為基礎(chǔ)，推動精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)升級和可持續(xù)發(fā)展。精細(xì)化學(xué)品的研究開發(fā)具有重要的必要性。首先，精細(xì)化學(xué)品是現(xiàn)代社會中不可或缺的高附加值產(chǎn)品，在化工、制藥、農(nóng)藥等領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用。其次，精細(xì)化學(xué)品可以幫助企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品升級換代、提高產(chǎn)品附加值，提升品牌價值。第三，精細(xì)化學(xué)品的發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。項目建設(shè)選址本期項目選址位于xxx，區(qū)域地理位置優(yōu)越，設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。項目總投資及資金構(gòu)成（一）項目總投資構(gòu)成分析本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資1683.59萬元，其中：建設(shè)投資1036.62萬元，占項目總投資的61.57%；建設(shè)期利息11.20萬元，占項目總投資的0.67%；流動資金635.77萬元，占項目總投資的37.76%。（二）建設(shè)投資構(gòu)成本期項目建設(shè)投資1036.62萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用731.60萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用285.70萬元，預(yù)備費(fèi)19.32萬元。資金籌措方案本期項目總投資1683.59萬元，其中申請銀行長期貸款457.20萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)（一）經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)值（正常經(jīng)營年份）1、營業(yè)收入（SP）：6800.00萬元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：5200.75萬元。3、凈利潤（NP）：1173.88萬元。（二）經(jīng)濟(jì)效益評價目標(biāo)1、全部投資回收期（Pt）：3.33年。2、財務(wù)內(nèi)部收益率：56.29%。3、財務(wù)凈現(xiàn)值：4036.83萬元。項目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項目建設(shè)期限規(guī)劃12個月。項目綜合評價本項目符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和行業(yè)技術(shù)進(jìn)步要求，符合市場要求，受到國家技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策的保護(hù)和扶持，適應(yīng)本地區(qū)及臨近地區(qū)的相關(guān)產(chǎn)品日益發(fā)展的要求。項目的各項外部條件齊備，交通運(yùn)輸及水電供應(yīng)均有充分保證，有優(yōu)越的建設(shè)條件。，企業(yè)經(jīng)濟(jì)和社會效益較好，能實現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。項目建設(shè)所采用的技術(shù)裝備先進(jìn)，成熟可靠，可以確保最終產(chǎn)品的質(zhì)量要求。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1總投資萬元1683.591.1建設(shè)投資萬元1036.621.1.1工程費(fèi)用萬元731.601.1.2其他費(fèi)用萬元285.701.1.3預(yù)備費(fèi)萬元19.321.2建設(shè)期利息萬元11.201.3流動資金萬元635.772資金籌措萬元1683.592.1自籌資金萬元1226.392.2銀行貸款萬元457.203營業(yè)收入萬元6800.00正常運(yùn)營年份4總成本費(fèi)用萬元5200.75""5利潤總額萬元1565.17""6凈利潤萬元1173.88""7所得稅萬元391.29""8增值稅萬元283.97""9稅金及附加萬元34.08""10納稅總額萬元709.34""11盈虧平衡點(diǎn)萬元1733.71產(chǎn)值12回收期年3.3313內(nèi)部收益率56.29%所得稅后14財務(wù)凈現(xiàn)值萬元4036.83所得稅后行業(yè)分析和市場營銷精細(xì)化學(xué)品發(fā)展定位（一）宏觀環(huán)境1.1經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速增長，化學(xué)品產(chǎn)業(yè)也得到了極大的發(fā)展。在全球范圍內(nèi)，特別是亞洲地區(qū)，制造業(yè)和建筑業(yè)等行業(yè)的迅速發(fā)展推動了精細(xì)化學(xué)品市場的需求。同時，隨著環(huán)保問題的日益突出以及政府對工業(yè)生產(chǎn)的嚴(yán)格監(jiān)管，企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向研究更具安全性、環(huán)保性和節(jié)能性的產(chǎn)品。這就要求精細(xì)化學(xué)品企業(yè)必須在技術(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)創(chuàng)新，推出更加高效的產(chǎn)品，從而滿足市場需求。1.2技術(shù)發(fā)展趨勢當(dāng)前，新材料、生物技術(shù)和信息技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)正在推動精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。新型材料的應(yīng)用、生物技術(shù)在醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用以及信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用都需要借助于精細(xì)化學(xué)品技術(shù)。這些技術(shù)的不斷創(chuàng)新將推動精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。（二）市場環(huán)境2.1市場需求隨著全球化的發(fā)展，精細(xì)化學(xué)品的市場需求快速增長。其中，亞洲地區(qū)的需求增長尤為明顯，這與亞洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型有關(guān)。此外，隨著人們對生活品質(zhì)的追求，特別是對食品、飲料、化妝品和醫(yī)療器械等產(chǎn)品的高要求，對精細(xì)化學(xué)品的需求也在不斷增加。這一趨勢在未來將持續(xù)加強(qiáng)，為精細(xì)化學(xué)品的發(fā)展帶來了更多機(jī)會。2.2市場競爭精細(xì)化學(xué)品市場的競爭十分激烈，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）品質(zhì)競爭：隨著市場的不斷擴(kuò)大，消費(fèi)者對產(chǎn)品品質(zhì)的要求愈加苛刻，因此，精細(xì)化學(xué)品企業(yè)必須加強(qiáng)產(chǎn)品品質(zhì)管理，以提升產(chǎn)品競爭力。（2）價格競爭：由于市場份額的爭奪，精細(xì)化學(xué)品企業(yè)在價格上存在較大的競爭壓力。因此，企業(yè)需要尋找低成本生產(chǎn)的方法，以提高產(chǎn)品競爭力。（3）技術(shù)競爭：隨著市場的不斷發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，精細(xì)化學(xué)品企業(yè)必須不斷創(chuàng)新，在技術(shù)領(lǐng)域保持領(lǐng)先，以滿足市場對新型產(chǎn)品的需求。2.3市場機(jī)遇隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和市場需求的增長，精細(xì)化學(xué)品市場擁有廣闊的發(fā)展前景。同時，政府對環(huán)保和安全等問題的高度重視，也為精細(xì)化學(xué)品企業(yè)提供了更多機(jī)遇與挑戰(zhàn)。此外，隨著生物技術(shù)的不斷發(fā)展和新材料的應(yīng)用，精細(xì)化學(xué)品企業(yè)將面臨更多新的市場機(jī)遇。這些機(jī)遇需要企業(yè)在技術(shù)、品質(zhì)和服務(wù)方面不斷強(qiáng)化自身實力，以應(yīng)對市場的競爭和挑戰(zhàn)。（三）企業(yè)定位3.1產(chǎn)品定位精細(xì)化學(xué)品企業(yè)的核心競爭力來自于其研發(fā)出的高品質(zhì)、高附加值的產(chǎn)品。因此，企業(yè)必須根據(jù)市場需求，針對行業(yè)特定領(lǐng)域的客戶需求，開發(fā)出符合需求的產(chǎn)品，并通過創(chuàng)新技術(shù)和提高品質(zhì)來提升產(chǎn)品的競爭力。3.2行業(yè)定位針對特定領(lǐng)域客戶需求的研發(fā)是精細(xì)化學(xué)品企業(yè)的核心策略。這就需要企業(yè)根據(jù)自身技術(shù)實力和市場需求，選擇行業(yè)定位，集中精力開展研發(fā)并提供技術(shù)支持和服務(wù)。3.3企業(yè)形象定位在市場競爭激烈的大環(huán)境下，企業(yè)形象和品牌價值顯得越發(fā)重要。因此，精細(xì)化學(xué)品企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)形象定位，提升品牌影響力，同時通過優(yōu)質(zhì)服務(wù)、高品質(zhì)產(chǎn)品、良好的信譽(yù)等方面來增強(qiáng)企業(yè)形象。總之，隨著全球經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和市場需求的不斷增長，精細(xì)化學(xué)品企業(yè)擁有廣闊的發(fā)展前景。企業(yè)能否在市場中立于不敗之地，關(guān)鍵在于其個性化、專業(yè)化的產(chǎn)品研發(fā)能力、行業(yè)的資源整合和企業(yè)自身定位的準(zhǔn)確性。精細(xì)化學(xué)品發(fā)展現(xiàn)狀（一）市場需求隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們對高性能產(chǎn)品的需求越來越高。因此，高添加值的精細(xì)化學(xué)品的需求也隨之增加。特別是在汽車、航空、IT、新能源等領(lǐng)域，對精細(xì)化學(xué)品的需求尤為強(qiáng)烈。據(jù)統(tǒng)計，全球精細(xì)化學(xué)品市場規(guī)模約為1.2萬億美元，其中亞洲地區(qū)的市場規(guī)模占據(jù)了相當(dāng)大的比例，這與亞洲地區(qū)制造業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。從細(xì)分市場看，塑料、橡膠、涂料、油墨等市場仍然是精細(xì)化學(xué)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域。未來，隨著新材料和新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，精細(xì)化學(xué)品的市場需求將得到進(jìn)一步擴(kuò)大。（二）技術(shù)發(fā)展精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)需要優(yōu)質(zhì)的原材料和先進(jìn)的制造工藝。隨著現(xiàn)代科技的不斷發(fā)展，精細(xì)化學(xué)品的技術(shù)也不斷地得到更新和完善。近年來，新型材料、納米材料、生物化學(xué)品等新興領(lǐng)域的發(fā)展，對精細(xì)化學(xué)品的應(yīng)用提出了更高的要求。例如，在汽車領(lǐng)域，精細(xì)化學(xué)品可以被廣泛應(yīng)用于汽車零部件、涂料和油漆等方面，從而提升汽車的性能和舒適度。此外，在環(huán)保方面，精細(xì)化學(xué)品在減少污染和節(jié)約能源方面具有巨大的潛力。例如，利用高效的精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)工藝可以實現(xiàn)資源的回收和重復(fù)利用，避免對環(huán)境的污染。（三）市場競爭精細(xì)化學(xué)品市場的競爭非常激烈，主要來自歐美、日韓等發(fā)達(dá)國家的大型化學(xué)企業(yè)。這些企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)、高質(zhì)量的產(chǎn)品和完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，形成了較為龐大的市場份額。同時，由于精細(xì)化學(xué)品是高附加值產(chǎn)品，因此也吸引了一批新興企業(yè)的競爭。目前，中國作為全球最大的化工生產(chǎn)國之一，也在精細(xì)化學(xué)品領(lǐng)域加大了投入。中國政府已經(jīng)出臺相關(guān)政策和規(guī)劃，鼓勵企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提升產(chǎn)品質(zhì)量和拓展市場。由于中國人口眾多，市場需求龐大，因此中國的精細(xì)化學(xué)品市場發(fā)展?jié)摿薮??？傮w來說，精細(xì)化學(xué)品市場的需求仍在不斷增長，技術(shù)方面也在不斷完善，市場競爭也愈加激烈。未來，精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)將持續(xù)發(fā)展并從中獲得更多的商機(jī)。精細(xì)化學(xué)品發(fā)展目標(biāo)（一）提高產(chǎn)品附加值精細(xì)化學(xué)品是指單體、中間體和功能性化學(xué)品等高附加值產(chǎn)品，具有廣泛的應(yīng)用前景和極高的市場競爭力。發(fā)展精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)是提高我國化工產(chǎn)業(yè)附加值的重要途徑之一。首先，要提高產(chǎn)品附加值，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。當(dāng)前，我國精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)還存在一些問題，如品種單一、技術(shù)瓶頸、生產(chǎn)效率低下等，需要加強(qiáng)研發(fā)和技術(shù)攻關(guān)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值。（二）加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)協(xié)作精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要依托于技術(shù)創(chuàng)新。要促進(jìn)科技創(chuàng)新，加快精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，提高企業(yè)核心競爭力。同時，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)作，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，形成產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，推動行業(yè)整體發(fā)展。（三）實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也需要考慮可持續(xù)性。要把握綠色化、低碳化、循環(huán)化的發(fā)展方向，實現(xiàn)資源利用的最大化、能源消耗的最小化、環(huán)境污染的最小化，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。（四）開拓國際市場隨著全球化進(jìn)程的加速，精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的競爭也已經(jīng)不僅限于國內(nèi)市場，而是面臨著全球范圍內(nèi)的競爭。因此，要把握市場機(jī)遇，加強(qiáng)國際之間的交流與合作，提高自身產(chǎn)品的國際水平和競爭力。（五）加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)監(jiān)管在精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中，必須加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管工作，建立健全的規(guī)章制度和標(biāo)準(zhǔn)體系，保證產(chǎn)品質(zhì)量、安全和環(huán)保，同時也要規(guī)范市場行為，防止企業(yè)違法違規(guī)行為，保障消費(fèi)者的合法權(quán)益?？傊?，精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個重要方向，其發(fā)展目標(biāo)是提高產(chǎn)品附加值、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)協(xié)作、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、開拓國際市場和加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)監(jiān)管。只有在這些方面不斷推進(jìn)，才能實現(xiàn)精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。精細(xì)化學(xué)品總體部署（一）背景介紹隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，精細(xì)化學(xué)品的需求在逐年增長。精細(xì)化學(xué)品是指具有特殊功能的化學(xué)品，例如，醫(yī)藥中的原料藥、植物保護(hù)劑、特種材料等。這些化學(xué)品對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。然而，由于其生產(chǎn)過程中需要使用大量的化學(xué)藥品，對環(huán)境污染的風(fēng)險也較高，因此精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展面臨一定的挑戰(zhàn)。（二）精細(xì)化學(xué)品總體目標(biāo)為了實現(xiàn)精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，需要制定科學(xué)合理的總體部署。其總體目標(biāo)是：1.提高精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量，使其更符合市場需求；2.優(yōu)化生產(chǎn)工藝，縮短生產(chǎn)周期，提高生產(chǎn)效率；3.減少生產(chǎn)過程中的廢棄物和環(huán)境污染物的排放量；4.加強(qiáng)科技創(chuàng)新，提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力；5.促進(jìn)精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的國際競爭力和全球影響力。（三）具體實施方案為實現(xiàn)以上目標(biāo)，可以提出如下具體實施方案：1.加強(qiáng)科技創(chuàng)新，優(yōu)化生產(chǎn)工藝。通過推進(jìn)綠色化學(xué)和綠色合成技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)量，并降低環(huán)境污染風(fēng)險。2.提高企業(yè)管理水平。加強(qiáng)精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的管理，提高企業(yè)整體效益，提高企業(yè)核心競爭力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力。3.加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和能源節(jié)約。通過采用清潔生產(chǎn)技術(shù)，加強(qiáng)廢棄物的處理，減少對環(huán)境的影響，同時實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。4.擴(kuò)大國內(nèi)外市場份額。積極開拓國內(nèi)外市場，提高市場占有率，增加出口數(shù)量，提高產(chǎn)業(yè)的國際競爭力和全球影響力。5.鼓勵行業(yè)內(nèi)企業(yè)合作。在技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)工藝等方面開展合作，提高整個行業(yè)的創(chuàng)新能力和經(jīng)濟(jì)效益。（四）重點(diǎn)任務(wù)在具體實施方案中，需要重點(diǎn)關(guān)注以下任務(wù)：1.制定環(huán)保政策。加強(qiáng)精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的環(huán)保管理，制定排污標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范生產(chǎn)過程中的環(huán)保措施。2.建立技術(shù)創(chuàng)新體系。提高科技創(chuàng)新能力，培養(yǎng)專業(yè)人才，建立創(chuàng)新平臺，推動綠色化學(xué)和綠色合成技術(shù)的應(yīng)用。3.實施企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。推動企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、技術(shù)升級和品牌提升，提高企業(yè)核心競爭力和市場占有率。4.積極發(fā)展國際市場。加強(qiáng)與國內(nèi)外相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)的交流和合作，拓展國際市場，提高國際影響力和市場占有率。（五）總結(jié)總之，精細(xì)化學(xué)品的可持續(xù)發(fā)展需要科學(xué)的總體部署和合理的實施方案。只有綠色化生產(chǎn)模式、高效管理模式、技術(shù)創(chuàng)新模式和開放互利合作模式相結(jié)合，才能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)。同時，在實際實施中，需要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，做到經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的統(tǒng)一。精細(xì)化學(xué)品發(fā)展背景（一）概述隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和科技水平的提高，精細(xì)化學(xué)品行業(yè)迅猛發(fā)展。精細(xì)化學(xué)品是指純度高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的有機(jī)和無機(jī)化學(xué)品，其在農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、精細(xì)化工等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用。在全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，各國經(jīng)濟(jì)迅猛增長，化學(xué)品市場需求也不斷增加。中國、印度等新興國家市場呈現(xiàn)出強(qiáng)勁需求增長態(tài)勢，這為化學(xué)品市場提供了巨大的發(fā)展機(jī)遇。同時，隨著環(huán)境保護(hù)意識的提高，對于綠色、環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展的精細(xì)化學(xué)品需求也越來越高。（二）國際市場目前，美國、歐洲、日本等發(fā)達(dá)國家是全球精細(xì)化學(xué)品行業(yè)的主要生產(chǎn)和消費(fèi)國家。特別是在德國、法國等歐洲國家，精細(xì)化學(xué)品行業(yè)已經(jīng)形成了一定規(guī)模，并且處于相對成熟的階段。其中，德國擁有眾多超級大型跨國公司，如拜耳、巴斯夫等。在全球化大背景下，精細(xì)化學(xué)品行業(yè)的國際化發(fā)展已成為必然趨勢。近年來，發(fā)達(dá)國家的一些跨國公司開始將生產(chǎn)基地逐漸轉(zhuǎn)移到亞洲、非洲等新興市場，以實現(xiàn)更加低成本的生產(chǎn)和更為廣闊的市場潛力。（三）國內(nèi)市場我國精細(xì)化學(xué)品行業(yè)起步較晚，但隨著改革開放的深入和科技水平的提高，該行業(yè)發(fā)展迅速。特別是在十二五期間，國家出臺了一系列政策措施，推動精細(xì)化學(xué)品行業(yè)的發(fā)展。其中，引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)自主創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)國際化合作等政策有效地推動了中國精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國精細(xì)化學(xué)品行業(yè)存在規(guī)模小、技術(shù)水平不高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一等問題，但隨著環(huán)保要求的提高、人工成本的上漲等因素的推動，國內(nèi)市場對于高品質(zhì)、高附加值的精細(xì)化學(xué)品的需求也在逐漸增加。（四）未來趨勢及發(fā)展前景預(yù)計未來五年，全球精細(xì)化學(xué)品行業(yè)將保持快速發(fā)展趨勢。其中，中國、印度等新興市場的需求將保持高速增長態(tài)勢；同時，綠色、環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展的化學(xué)品需求也會持續(xù)增加。未來，精細(xì)化學(xué)品行業(yè)的發(fā)展趨勢主要包括以下幾個方面：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化：隨著環(huán)保、能源等問題日益突出，國內(nèi)精細(xì)化學(xué)品行業(yè)將逐漸走上高質(zhì)量、環(huán)保、低能耗可持續(xù)發(fā)展之路；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整：精細(xì)化學(xué)品行業(yè)的高附加值產(chǎn)品將成為市場競爭的重點(diǎn)，行業(yè)將逐漸向產(chǎn)品質(zhì)量高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、技術(shù)含量高的方向發(fā)展；技術(shù)創(chuàng)新：技術(shù)創(chuàng)新將成為精細(xì)化學(xué)品行業(yè)發(fā)展的重要動力，新技術(shù)、新工藝、新材料等將為行業(yè)帶來無限的發(fā)展機(jī)遇?？傊?，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢下，精細(xì)化學(xué)品行業(yè)還有巨大的發(fā)展?jié)摿蛷V闊的市場前景。中國作為全球最大的精細(xì)化學(xué)品生產(chǎn)和消費(fèi)國，有望在未來幾年中成為全球精細(xì)化學(xué)品行業(yè)的重要力量。精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢（一）技術(shù)門檻高精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的技術(shù)門檻較高，需要涉及多個領(lǐng)域的知識和技能，如有機(jī)合成、分離純化、分析測試等。這些技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用需要大量的人力、物力和財力投入，因此，具有較強(qiáng)的技術(shù)含量和技術(shù)壁壘，對于進(jìn)入者的門檻較高。（二）市場空間廣闊隨著科技的不斷發(fā)展和工業(yè)化進(jìn)程的加快，國內(nèi)對精細(xì)化學(xué)品的需求逐漸增多，市場空間較為廣闊。同時，隨著國際市場的開放和自由化程度的提高，精細(xì)化學(xué)品出口市場也將得到更廣闊的發(fā)展空間。（三）產(chǎn)品附加值高精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)過程相對復(fù)雜，需要耗費(fèi)較多的人力、物力、財力以及時間成本，因此精細(xì)化學(xué)品的產(chǎn)品附加值較高，價格相對較高，能夠為企業(yè)帶來可觀的利潤。（四）環(huán)保要求高精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)過程需要使用很多有毒有害物質(zhì)，對環(huán)境造成了一定的污染。因此，為了滿足國內(nèi)外對于環(huán)保的要求，在精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，環(huán)保設(shè)施和技術(shù)的應(yīng)用逐漸得到廣泛關(guān)注和推廣，企業(yè)需要采取一系列措施來減少對環(huán)境的影響。（五）市場競爭激烈由于精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的市場空間廣闊，并且具有較高的產(chǎn)品附加值，因此在國內(nèi)外市場上，競爭非常激烈。企業(yè)需要不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，提高產(chǎn)品質(zhì)量和性能，以提高核心競爭力。（六）產(chǎn)業(yè)鏈配套完善隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)逐漸形成，包括原材料采購、生產(chǎn)加工、銷售服務(wù)等多個環(huán)節(jié)。同時，相關(guān)的檢測、認(rèn)證、標(biāo)準(zhǔn)制定等配套機(jī)構(gòu)也逐漸健全，為企業(yè)提供便利和支持。（七）創(chuàng)新能力強(qiáng)中國的精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)近年來取得了很大的進(jìn)展和成就，在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)方面的能力逐漸提升。企業(yè)需要不斷加強(qiáng)科技創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)升級，提高自主創(chuàng)新能力。綜上所述，精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)具有技術(shù)門檻高、市場空間廣闊、產(chǎn)品附加值高、環(huán)保要求高、市場競爭激烈、產(chǎn)業(yè)鏈配套完善、創(chuàng)新能力強(qiáng)等優(yōu)勢，為企業(yè)提供了廣泛的發(fā)展空間和良好的發(fā)展前景。發(fā)展規(guī)劃分析公司發(fā)展規(guī)劃機(jī)遇與挑戰(zhàn)：精細(xì)化學(xué)品產(chǎn)業(yè)具有市場前景廣闊、技術(shù)門檻高、創(chuàng)新要求強(qiáng)等優(yōu)勢，但也面臨著原材料成本上升、環(huán)保壓力加大、國際市場競爭加劇等挑戰(zhàn)。（一）戰(zhàn)略目標(biāo)與發(fā)展規(guī)劃公司致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)與整體解決方案，為成為百億級產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。（二）措施及實施效果公司立足于本行業(yè)，以先進(jìn)的技術(shù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品滿足產(chǎn)品日益提升的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)進(jìn)步要求，為國內(nèi)外生產(chǎn)商率先提供多種產(chǎn)品，為提升轉(zhuǎn)換率和品質(zhì)保證以及成本降低持續(xù)做出貢獻(xiàn)，同時通過與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)客戶緊密合作，為公司帶來穩(wěn)定的業(yè)務(wù)增長和持續(xù)的收益。公司通過產(chǎn)品和商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新以及與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)深度融合，建立創(chuàng)新引領(lǐng)、合作共贏的模式，再造行業(yè)新格局。（三）未來規(guī)劃采取的措施公司始終秉持提供性價比最優(yōu)的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的理念，充分發(fā)揮公司在技術(shù)以及膜工藝技術(shù)的扎實基礎(chǔ)及創(chuàng)新能力，為成為百億級產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、智能制造和銷售，在消費(fèi)升級帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的領(lǐng)域積極布局。致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供中高端技術(shù)服務(wù)與整體解決方案。在未來的五至十年，以蓬勃發(fā)展的中國市場為核心，利用中國“一帶一路”發(fā)展機(jī)遇，利用獨(dú)立創(chuàng)新、聯(lián)合開發(fā)、并購和收購等多種方法，掌握國際領(lǐng)先的技術(shù)，使得公司真正成為國際領(lǐng)先的創(chuàng)新型企業(yè)。保障措施(一)強(qiáng)化招商引資實施全產(chǎn)業(yè)鏈招商，圍繞重大項目，爭取其上下游產(chǎn)業(yè)配套項目落戶。營造符合國際慣例的投資環(huán)境。完善重大項目儲備機(jī)制，推動公共服務(wù)平臺和重大項目建設(shè)。拓寬投融資渠道，積極開展社會資本合作。(二)強(qiáng)化規(guī)劃指導(dǎo)圍繞規(guī)劃提出的目標(biāo)和任務(wù)，加強(qiáng)規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)政策、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的銜接，加強(qiáng)部門間信息溝通和工作協(xié)調(diào)，依據(jù)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策等組織實施相關(guān)建設(shè)項目，推進(jìn)重點(diǎn)工程落實。建立規(guī)劃實施的動態(tài)評估機(jī)制，對規(guī)劃的完成情況及落實過程中出現(xiàn)的新問題、新情況加強(qiáng)動態(tài)監(jiān)督，必要時按程序?qū)σ?guī)劃內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。(三)加強(qiáng)政策集成創(chuàng)新執(zhí)行扶持小微企業(yè)各項稅收優(yōu)惠政策，落實好高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。進(jìn)一步完善科技創(chuàng)新政策體系，推動科技成果的使用權(quán)、處置權(quán)、收益權(quán)改革。創(chuàng)新消費(fèi)促進(jìn)政策，鼓勵綠色消費(fèi)、品質(zhì)提升型消費(fèi)等。(四)營造良好發(fā)展環(huán)境深化企業(yè)投資管理體制改革，促進(jìn)民間資本投向產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。加大專利等知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，營造有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的誠信、規(guī)范、公平的市場環(huán)境。倡導(dǎo)“工匠精神”，傳承和創(chuàng)新工業(yè)文化，為產(chǎn)業(yè)提供強(qiáng)大的精神動力，探索產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新的組織形態(tài)和“產(chǎn)業(yè)+知識創(chuàng)造”的實踐之路。廣泛開展典型案例宣傳，提高全社會對產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識，調(diào)動社會各方參與的主動性、積極性。(五)加強(qiáng)監(jiān)測評估加強(qiáng)規(guī)劃實施的年度監(jiān)測體系和制度建設(shè)，及時掌握規(guī)劃指標(biāo)的實現(xiàn)進(jìn)度、任務(wù)部署和政策措施的落實情況。著力完善創(chuàng)新基礎(chǔ)制度，加快建立報告制度和創(chuàng)新調(diào)查制度。建立健全規(guī)劃動態(tài)調(diào)整機(jī)制，根據(jù)監(jiān)測評估結(jié)果，結(jié)合技術(shù)新進(jìn)展和社會需求的變化，及時對規(guī)劃指標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)進(jìn)行調(diào)整。(六)優(yōu)化創(chuàng)新金融環(huán)境落實《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，做大新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金規(guī)模，強(qiáng)化對初創(chuàng)期、成長期高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的融資支持。健全多層次資本市場，支持全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)發(fā)展，推動區(qū)域性股權(quán)市場建設(shè)。公司治理激勵機(jī)制（一）道德風(fēng)險與設(shè)置激勵機(jī)制的必要性1、激勵機(jī)制的概念激勵機(jī)制也稱激勵制度，是通過一套理性化的制度來反映激勵主體與激勵客體相互作用的方式，激勵機(jī)制的內(nèi)涵就是構(gòu)成這套制度的幾個方面的要素?；蛘哒f，激勵機(jī)制是在組織系統(tǒng)中激勵主體系統(tǒng)運(yùn)用多種激勵手段并使之規(guī)范化和相對固定化，而與激勵客體相互作用、相互制約的結(jié)構(gòu)、方式、關(guān)系及演變規(guī)律的總和。從公司治理的角度看，所謂激勵機(jī)制是指委托人如何通過一套機(jī)理制度安排促使代理人采取適當(dāng)行動，以最大限度地增加委托人的效用。激勵機(jī)制包括精神激勵、薪酬激勵、榮譽(yù)激勵和工作激勵。2、道德風(fēng)險的概念道德風(fēng)險是指從事經(jīng)營活動的人最大限度地增進(jìn)自身效用時做出的不利于他人的行動。道德風(fēng)險是由于委托人與代理人之間的信息不對稱以及較完備契約的制定和實施中存在的困難和矛盾而形成的。公司治理機(jī)制實質(zhì)上是一系列委托代理合同的組合。從委托一代理關(guān)系的角度分析，公司治理的激勵機(jī)制解決的是委托人與代理人之間的代理成本（包括代理人道德風(fēng)險成本）與代理人動力問題，是關(guān)于公司所有者（股東）與經(jīng)營者如何分享公司經(jīng)營成果的一種契約安排。公司治理的激勵機(jī)制，旨在使經(jīng)營者獲取其經(jīng)營一個企業(yè)所付出的努力與承擔(dān)的風(fēng)險相對應(yīng)的利益，同時也使其承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險和約束?？茖W(xué)的激勵機(jī)制，應(yīng)使代理人在追求自身利益最大化的同時實現(xiàn)委托人利益的最大化，避免隱蔽、偷懶和機(jī)會主義等。激勵機(jī)制的終極目標(biāo)就是為了最大限度地挖掘經(jīng)營者的潛力和效能，實現(xiàn)公司利潤，即股東利益的最大化。通過股東與經(jīng)營者利益的博弈，最終實現(xiàn)股東與經(jīng)營者“雙贏”的利益格局。（二）激勵機(jī)制的理論依據(jù)激勵相容性原理和信息顯露性原理為設(shè)計激勵機(jī)制提供了理論依據(jù)。1、激勵相容性原理激勵相容性是指把企業(yè)經(jīng)營權(quán)和剩余索取權(quán)集中于一人，使管理者與被管理者之間形成利益制約，即管理者的收益取決于被管理者的努力程度，從而使雙方利益目標(biāo)一致。由于各利益主體存在自身利益，如果公司能將各利益主體在合作中產(chǎn)生的外在性內(nèi)在化，克服合作成員“搭便車”的動機(jī)，就會提高每個成員的努力程度，提高經(jīng)營績效。如果管理者監(jiān)督程度會因為與被管理者的利益和動機(jī)相同而降低，一種有效的安排就是在管理者與被管理者之間形成利益制約關(guān)系，也就是說使管理者的收益取決于被管理者的努力程度，從而雙方產(chǎn)生激勵相容性。財產(chǎn)的激勵和利益的激勵合理組合、相互制衡是使公司內(nèi)各所有者之間實現(xiàn)激勵相容的關(guān)鍵。其中財產(chǎn)的激勵是以財產(chǎn)增值為目標(biāo)來激勵其行為。這種激勵表明管理者本身就是公司財產(chǎn)的所有者。而利益的激勵，對公司內(nèi)非財產(chǎn)所有者的其他成員來說，激勵其行為使其個人利益得以實現(xiàn)。財產(chǎn)激勵與利益激勵相互制約，利益激勵不能脫離財產(chǎn)激勵，而財產(chǎn)激勵依賴于利益激勵的實現(xiàn)。2、信息顯露性原理獲得代理人行為的信息是建立激勵約束機(jī)制的關(guān)鍵。這是由于委托人與代理人之間的信息分布具有不對稱性，除非通過貨幣支付或者某種控制工具作為激勵和代價，否則代理人就不會如實相告。因此，要使代理人公布其私人信息，必須確立博奔規(guī)則。根據(jù)信息顯露性原理，每個引致代理人扯謊的契約都對應(yīng)著一個具有相同結(jié)果，但代理人提供的信息完全屬實的契約。這樣不管何種機(jī)制設(shè)計把隱蔽和扯謊設(shè)計得如何充分，其效果都不會高于直接顯露機(jī)制。為使期望收益最大化，作為機(jī)制設(shè)計者的委托人需要建立滿足一些基本約束條件的最佳激勵約束機(jī)制。而最基本的約束機(jī)制通常有兩個。首先是所謂刺激一致性約束。機(jī)制所提供的刺激必須能夠誘使作為契約接受者的代理人自愿地選擇根據(jù)他們所屬類型而設(shè)計的契約。如果委托人涉及的機(jī)制所依據(jù)的有關(guān)代理人的理性信息與實際相符，那么這個機(jī)制代理人帶來的效用應(yīng)該不會小于其他任何根據(jù)失真的類型信息設(shè)計的機(jī)制所提供的效用。不然代理人可能拒絕該契約，委托人無法實現(xiàn)其效用最大化。其次是個人理性約束，即對代理人的行為提出一種理性化的假設(shè)。它要求代理人做到接受這一契約比拒絕這一契約在經(jīng)濟(jì)上更劃算，這就保證了代理人參與機(jī)制設(shè)計博奔的利益動機(jī)。如果配置滿足了刺激一致性約束，那么此配置就是可操作的；如果可操作的配置滿足個人理性約束，那么該配置可行，從而保證激勵約束機(jī)制處于最佳狀態(tài)。（三）主要內(nèi)容國際公司治理研究人員通過實證研究和總結(jié)得出對經(jīng)營者行之有效的激勵機(jī)制包括如下方面的內(nèi)容。1、報酬激勵機(jī)制對經(jīng)營者的報酬激勵，可以由固定薪金、股票與股票期權(quán)、退休金計劃等構(gòu)成。西方現(xiàn)代公司聘用的高中層經(jīng)理（包括總經(jīng)理、事業(yè)部或子公司經(jīng)理），一般采用激勵性合同的形式，將固定薪金、獎金、股票等短期激勵與延期支付獎金、分成、股票期權(quán)、退休金計劃等長期激勵進(jìn)行結(jié)合。在美國公司中，按照長期業(yè)績付給的激勵性報酬所占比例很大，總經(jīng)理的固定薪金比重并不高，獎金等報酬形式同公司效益掛鉤的部分比重大，長期激勵性的報酬可達(dá)其總收入的40%至60%，綜合計算下來，有的總經(jīng)理的年收入甚至可達(dá)幾千萬美元。（1）固定薪金。固定薪金起著基本的保障作用，優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定性好，沒有風(fēng)險，缺點(diǎn)是缺乏足夠的靈活性和高強(qiáng)度的刺激性。（2）獎金和股票。獎金和股票與經(jīng)營者業(yè)績密切相連，對于經(jīng)營者來說，有一定的風(fēng)險，也有較強(qiáng)的激勵作用，但容易引發(fā)短期行為。（3）股票期權(quán)。股票期權(quán)是指允許經(jīng)營者在一定時期內(nèi)，以接受期權(quán)時的價格購買股票，如果股票價格上漲，經(jīng)營者的收益就會增加。這種方式在激勵經(jīng)營者長期化行為時，作用顯著，但風(fēng)險很大時間越長，經(jīng)營者面臨的不確定因素就越多。（4）退休金計劃。退休金計劃有利于激勵經(jīng)營者的長期行為，以解除其后顧之憂。2、剩余支配權(quán)與經(jīng)營控制權(quán)激勵機(jī)制剩余支配權(quán)激勵機(jī)制，通俗地說，就是公司股東與經(jīng)營者約定分享公司經(jīng)營利潤的一種激勵方式。經(jīng)營控制權(quán)激勵機(jī)制使得經(jīng)營者具有職位特權(quán)，享受職位消費(fèi)，能夠給經(jīng)營者帶來正規(guī)報酬激勵之外的物質(zhì)利益滿足，如豪華的辦公室、汽車、合意的雇員等。3、聲譽(yù)或榮譽(yù)激勵機(jī)制這種激勵屬于精神激勵的范疇。聲譽(yù)、榮譽(yù)及地位是激勵經(jīng)營者努力工作的重要因素。高層經(jīng)營者或稱職業(yè)經(jīng)理人非常注重自己長期職業(yè)生涯的聲譽(yù)，聲譽(yù)和榮譽(yù)激勵一方面能使經(jīng)營者獲得社會贊譽(yù)產(chǎn)生成就感和心理滿足，另一方面可能意味著未來的貨幣收入。4、聘用與解雇的激勵機(jī)制聘用和解雇對經(jīng)營者行為的激勵，是通過職業(yè)經(jīng)理人在人才市場的競爭來實現(xiàn)的。這種激勵方式與上述聲譽(yù)激勵相聯(lián)系。聲譽(yù)是經(jīng)理被聘用或者解聘的重要條件，經(jīng)營者對聲譽(yù)越重視，這種激勵手段的作用就越大。實現(xiàn)公司內(nèi)部激勵機(jī)制的途徑主要包括以下幾個方面：一是要完善公司內(nèi)部收入分配制度；二是要完善經(jīng)理人員任免機(jī)制；三是要建立經(jīng)營者風(fēng)險抵押機(jī)制；四是要完善和加快經(jīng)理市場和資本市場的建設(shè)，重視市場約束作用。公司治理的定義（一）公司治理概念的文獻(xiàn)回顧在不同的背景下，從不同的角度觀察，公司治理有著諸多含義，加之機(jī)構(gòu)和個人在實踐中也形成了對公司治理的不同理解，因此如何定義公司治理，諸多學(xué)者和機(jī)構(gòu)的看法見仁見智。比較典型的觀點(diǎn)有以下幾種。邁克爾?詹森和威廉?麥克林1976年提出，由于股東和經(jīng)理人員存在目標(biāo)不一致性公司治理的目的就是為了協(xié)調(diào)經(jīng)理人員和股東的誘因和動機(jī)，并使經(jīng)理人員的自利行為產(chǎn)生的總成本降到最低。另一種對公司治理基本問題的解釋是科克倫和沃特克提出的。他們在1988年發(fā)表的《公司治理一文獻(xiàn)回顧》一文中指出：公司治理問題包括高級管理層、股東、董事會和公司其他利害相關(guān)者的相互作用中產(chǎn)生的具體問題。構(gòu)成公司治理問題的核心是：（1）誰從公司決策和高級管理層的行動中受益？（2）誰應(yīng)該從公司決策高級管理者的行動中受益？一旦“是什么”與“應(yīng)該是什么”之間存在不一致，則一個公司的治理問題即會出現(xiàn)。為了進(jìn)一步解釋公司治理所包含的問題，他們將公司治理分為四個要素，其中每個要素中的問題均由與高層管理者和其他利益相關(guān)者（或利益相關(guān)集團(tuán)）相互作用有關(guān)的“是什么”與“應(yīng)該是什么”之間的不一致引起的。具體而言，表現(xiàn)在管理者有優(yōu)先控制權(quán)，董事過分屈從于管理者，工人在公司管理上沒有發(fā)言權(quán)以及政府注冊規(guī)定過于寬容，而每個要素關(guān)注的對象則是利益相關(guān)者（或利益相關(guān)集團(tuán)）中的一個，例如股東、董事會、工人與政府，對于這些問題，可以通過加強(qiáng)股東的參與、重構(gòu)董事會、擴(kuò)大工人民主以及嚴(yán)格政府管理來解決。英國牛津大學(xué)管理學(xué)院院長柯林?梅耶1995年將公司治理解釋為一種制度安排，他在《市場經(jīng)濟(jì)和過渡經(jīng)濟(jì)的企業(yè)治理機(jī)制》一文中，把公司治理定義為“公司賴以代表和服務(wù)于他的投資者的一種組織安排。它包括從公司董事會到執(zhí)行經(jīng)理人員激勵計劃的一切東西公司治理的需求隨市場經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)代股份有限公司所有權(quán)和控制權(quán)相分離而產(chǎn)生”。奧利弗?哈特1995年提出了一個公司治理理論的分析框架，其認(rèn)為，只要存在兩個條件，則公司治理問題必然會在一個組織中產(chǎn)生：第一個條件是代理問題，確切地說是組織成員（可能是所有者、工人或消費(fèi)者）之間存在利益沖突；第二個條件是交易成本最大使得代理問題不可能通過合約解決。公司治理可以被看作一種機(jī)制安排，用于制定那些事先未能做出的決策，治理機(jī)制分配公司非人力資本的剩余控制權(quán)，即資產(chǎn)使用權(quán)如果在初始合約中未做出安排，治理結(jié)構(gòu)決定其將如何使用。錢穎一教授1995年認(rèn)為，所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指一套制度安排，用以支配若干在公司中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體一一投資者（股東與貸款人）、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系，并從這些聯(lián)盟中實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益，其中包括如何配置與行使控制權(quán)，如何監(jiān)督與評價董事會、經(jīng)理人員及職工，以及如何設(shè)計與實施激勵機(jī)制。一般而言，良好的公司治理結(jié)構(gòu)能夠利用這些制度安排的互補(bǔ)性質(zhì)，并選擇一種結(jié)構(gòu)來降低代理成本。張維迎教授也認(rèn)為，公司治理是一種制度安排，是指有關(guān)公司董事會的功能、結(jié)構(gòu)，股東的權(quán)力等方面的制度安排，是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排。李維安教授認(rèn)為，狹義的公司治理，是指所有者（主要是股東）對經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制，其主要特點(diǎn)是通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理；廣義的公司治理則是通過一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者（股東、債權(quán)人、供應(yīng)者、雇員、政府、社區(qū)）之間的利益關(guān)系。吳敬璉教授在《現(xiàn)代公司與企業(yè)改革》一書中指出，所謂的公司治理結(jié)構(gòu)是指由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員（即高級經(jīng)理人，員）三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。諸多國際組織也對公司治理進(jìn)行了定義和說明，其中以英國卡德伯利報告和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織出臺的公司治理原則最具代表性。英國倫敦證券交易所在1991年成立了專門負(fù)責(zé)調(diào)研和研究公司治理問題的卡德伯利委員會。該委員會于1992年提交了一份《卡德伯利報告》。該報告認(rèn)為，公司有效管理的一個重要方面就是實現(xiàn)公司的內(nèi)部控制。報告建議董事們對公司內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行描述，同時規(guī)定建立審計委員會，并對公司的內(nèi)部控制聲明進(jìn)行復(fù)核?！禣ECD公司治理原則》（2004）指出，公司治理是一種對工商業(yè)公司進(jìn)行管理和控制的體系，該體系包含管理層、董事會、股東和其他利益相關(guān)者的一整套關(guān)系。它明確規(guī)定了公司的各個參與者的責(zé)任和權(quán)力分布，詳細(xì)描述了決策公司事務(wù)時所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序，還提供了設(shè)置和實現(xiàn)公司目標(biāo)和監(jiān)控運(yùn)營的手段，決定了公司的架構(gòu)。良好的公司治理應(yīng)該能形成適當(dāng)激勵，使董事會和管理層能夠做出有益于股東和其他利益相關(guān)者的決策，并能夠發(fā)揮有效的監(jiān)督作用，更好地利用公司所屬資源。針對2008年金融危機(jī)暴露出來的公司治理存在的問題以及機(jī)構(gòu)投資者由于投資鏈拉長、被動投資等對參與公司治理的消極影響，在2015年頒布的《G20/OECD公司治理原則》（以下簡稱《OECD新原則》）中，對《OECD公司治理原則》（2004）中提出的機(jī)構(gòu)投資者的作用做了進(jìn)一步的強(qiáng)調(diào)，在體例上新增了第三章“機(jī)構(gòu)投資者、證券交易所和其他中介機(jī)構(gòu)”。第三章的7條規(guī)定中有4條是關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的規(guī)范?！禣ECD新原則》第三章的導(dǎo)語開宗明義地提出“公司治理框架應(yīng)當(dāng)在投資鏈條的每一環(huán)節(jié)中都提供健全的激勵因素”，就是針對投資鏈拉長的情況，強(qiáng)化投資鏈上各個責(zé)任主體的職責(zé)履行，倡導(dǎo)建立激勵兼容的制度安排。（二）對公司治理概念的理解一般來說，公司治理可以分為狹義和廣義兩種。狹義的公司治理是指對公司董事會的功能、結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)力等方面所做的制度安排，關(guān)注于解決公司內(nèi)部的所有權(quán)安排、激勵機(jī)制，股東大會、董事會、監(jiān)事會結(jié)構(gòu)等內(nèi)部管理問題。廣義的公司治理是指有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、文化和制度性安排，既包含公司內(nèi)部治理所涉及的公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)和激勵機(jī)制，又包含由外部市場機(jī)制、政府機(jī)制和社會機(jī)制等共同構(gòu)成的公司外部治理。公司治理涉及的各利益相關(guān)者，包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等與公司有利益關(guān)系的集團(tuán)，是一個多層次的概念，且隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和公司內(nèi)涵的發(fā)展而變化。綜上所述，我們認(rèn)為，所謂公司治理，就是基于公司所有權(quán)與控制權(quán)分離而形成的公司的所有者、董事會和高級經(jīng)理人員及公司利益相關(guān)者之間的一種權(quán)力和利益分配與制衡關(guān)系的制度安排。其包括公司治理結(jié)構(gòu)與公司治理機(jī)制兩部分。（1）公司治理是研究企業(yè)諸多利益相關(guān)者的一門科學(xué)。企業(yè)利益相關(guān)者就是任何可能影響企業(yè)目標(biāo)或被企業(yè)目標(biāo)影響的個人或集團(tuán)，包括所有者（股東）、董事會、經(jīng)理層、債權(quán)人與債務(wù)人、員工、供應(yīng)商與客戶、政府與社會等，這些利益關(guān)系決定企業(yè)的發(fā)展方向和業(yè)績。（2）公司治理是研究企業(yè)權(quán)力安排和利益分配的一門科學(xué)。從，狹義角度上理解，是基于企業(yè)控制權(quán)層次，研究如何授權(quán)給職業(yè)經(jīng)理人并針對職業(yè)經(jīng)理人履行職務(wù)行為行使監(jiān)管職能的科學(xué)。企業(yè)控制權(quán)劃分為特定控制權(quán)和剩余控制權(quán)。特定控制權(quán)是指那種能在事前通過契約加以明確界定的權(quán)力，剩余控制權(quán)是指那種事前沒有在契約中明確界定如何使用的權(quán)力，是決定資產(chǎn)在最終契約所限定的特殊用途之外如何被使用的權(quán)力。股東對公司的所有權(quán)包含了剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)，前者是以股權(quán)比例反映的收益權(quán)。（3）公司治理是研究企業(yè)各利益主體在權(quán)力和利益之間相互制衡的一門科學(xué)。制衡是公司治理最重要的機(jī)制，公司治理就是要使各利益主體在權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任和利益間建立相互制衡的制度，共同對公司和全體股東負(fù)責(zé)。然而，公司治理的目的并不是相互制衡，制衡只是保證公司科學(xué)決策的方式和途徑。股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義股權(quán)結(jié)構(gòu)是指公司股東的構(gòu)成和各類股東持股所占比例，以及股票的集中度（或分散度）和股東的穩(wěn)定性。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，公司治理結(jié)構(gòu)則是股權(quán)結(jié)構(gòu)的具體運(yùn)行形式。不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了不同的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，從而決定了不同的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，最終決定了企業(yè)的行為和績效。（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)的分類股權(quán)結(jié)構(gòu)有不同的分類。一般來說，股權(quán)結(jié)構(gòu)有兩層含義。第一層含義是指股權(quán)集中度，即前五大股東持股比例。從這個意義上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有以下三種典型的類型。（1）集中分布型股權(quán)結(jié)構(gòu)。其表現(xiàn)是：股權(quán)高度集中，絕對控股股東一般擁有公司股份的50%以上，對公司擁有絕對控制權(quán)。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，大股東缺少來自其他小股東的約束和制衡，導(dǎo)致其容易干預(yù)經(jīng)營者行為，甚至與經(jīng)營者合謀侵占小股東權(quán)益。（2）均勻分布型股權(quán)結(jié)構(gòu)。其表現(xiàn)是：股權(quán)高度分散，公司沒有大股東，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)基本完全分離，單個股東所持股份的比例在10%以下。這種股權(quán)結(jié)構(gòu)可以避免集中分布型股權(quán)結(jié)構(gòu)下股東行為兩極分化以及大股東與經(jīng)營者之間的合謀，但由于股權(quán)比較分散，股東們行使權(quán)力的積極性受到一定影響。在證券市場比較發(fā)達(dá)、股權(quán)流動性強(qiáng)的情況下，分散的股東可以利用發(fā)達(dá)的證券市場低成本卻有效地對公司經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，如果股東對公司所披露的財務(wù)狀況不滿意就可“用腳投票”，從而對公司經(jīng)營者施加壓力，因此公司可以建立起較為有效的治理結(jié)構(gòu)。但在證券市場不太發(fā)達(dá)、股權(quán)流動性較差的情況下，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致股東對經(jīng)營者監(jiān)督約束不力，從而會影響公司經(jīng)營績效。（3）階梯分布型股權(quán)結(jié)構(gòu)。其表現(xiàn)是：第一大股東擁有相對優(yōu)勢的股份，成為核心股東（持股比例為20%～30%），其他股東的地位依次下降。各個股東以其持股水平為依據(jù)，決定其行使權(quán)力的努力程度。由于各股東持股差距適當(dāng)，因此有望使各股東達(dá)到一種適度參與的境界，形成有效的制衡和監(jiān)督機(jī)制。在證券市場不太發(fā)達(dá)、股權(quán)流動性較差的情況下，股權(quán)相對集中，不僅可以提高股東直接監(jiān)控公司經(jīng)營的動力和效率，而且有利于保持公司經(jīng)營發(fā)展的穩(wěn)定和持續(xù)性。一般而言，集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)公司由于股權(quán)集中在少數(shù)股東手上，所以成為收購兼并的目標(biāo)公司的可能性較?。唤?jīng)理所持有的股份比例較多，成功收購該公司的可能性越小，即使收購成功，收購方也需支付巨額金額。相反，股權(quán)分散的治理機(jī)制公司較容易伴隨并購的發(fā)生，在流動性較好、發(fā)育較為完整的資本市場下，股權(quán)分散使接管者可以比較容易地收集到達(dá)到控股地位所需要的最低限度的股份。在公司治理的監(jiān)督方面，股權(quán)分散的公司由于小股東不愿意或無能力支付監(jiān)督成本，公司的股東監(jiān)督機(jī)制就會成為一句空話。而對于股權(quán)集中型的公司而言，由于存在相對控股股東或絕對控股股東，這些大股東具有對經(jīng)理人員實行有效監(jiān)督的能力和動力。因此，股權(quán)集中型的公司與分散型公司相比較，前者的監(jiān)督能更有效地運(yùn)作。在公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的條件下，存在著追求自身利益的經(jīng)營者和維持自身利益所有者的矛盾問題。在股份高度分散的現(xiàn)代經(jīng)理式公司里，經(jīng)理階層或董事長作為經(jīng)營決策者在公司治理中的地位和作用相對股東而言更為突出一一公司董事會實際上已經(jīng)由經(jīng)理所控制，因而作為委托人的股東對作為代理人的經(jīng)理的激勵實際上已為經(jīng)理所控制。而且，股東們由于“搭便車”的原因而缺乏動力推翻現(xiàn)任經(jīng)理或董事長，所以在股權(quán)十分分散的情形下，對經(jīng)理的監(jiān)督會成為一個嚴(yán)重的問題。第二層含義則是股權(quán)構(gòu)成，即各個不同背景的股東集團(tuán)分別持有股份的多少。在我國，就是指國家股東、法人股東及社會公眾股東的持股比例。從理論上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以按企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余收益索取權(quán)的分布狀況與匹配方式來分類。從這個角度，股權(quán)結(jié)構(gòu)還可以被區(qū)分為控制權(quán)不可競爭和控制權(quán)可競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)兩種類型。在控制權(quán)可競爭的情況下，剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)是相互匹配的，股東能夠并且愿意對董事會和經(jīng)理層實施有效控制；在控制權(quán)不可競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)控股股東的控制地位是鎖定的，對董事會和經(jīng)理層的監(jiān)督作用將被削弱。內(nèi)部控制目標(biāo)的設(shè)定（一）制訂戰(zhàn)略目標(biāo)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)一般是穩(wěn)定的，但與其相關(guān)的業(yè)務(wù)層面的目標(biāo)具有動態(tài)性，會隨著內(nèi)部和外部的條件而調(diào)整。在企業(yè)風(fēng)險管理目標(biāo)的設(shè)計過程中，首先要確定企業(yè)層面的目標(biāo)，即戰(zhàn)略目標(biāo)。戰(zhàn)略目標(biāo)需要通過董事會及員工的相互溝通后確定，同時還要有支持其實現(xiàn)的資金預(yù)算及戰(zhàn)略計劃。戰(zhàn)略目標(biāo)的制訂需要經(jīng)過如下5個階段。（1）明確企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。企業(yè)在長期規(guī)劃中應(yīng)明確自身的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展方向，通過培訓(xùn)、發(fā)放宣傳手冊、領(lǐng)導(dǎo)講話等方式將企業(yè)層面的目標(biāo)清晰地傳達(dá)給員工。（2）制訂實現(xiàn)目標(biāo)的戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)通過SWOT分析，在了解自身的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會和威脅的基礎(chǔ)上制訂幫助企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)的戰(zhàn)略規(guī)劃。（3）制訂年度計劃及資金預(yù)算。企業(yè)根據(jù)制訂的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，編制年度經(jīng)營計劃。該年度經(jīng)營計劃應(yīng)符合企業(yè)中長期戰(zhàn)略規(guī)劃的效益目標(biāo)、投資方向和投資結(jié)構(gòu)。（4）企業(yè)編制年度預(yù)算。企業(yè)應(yīng)按照上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總的原則編制全面預(yù)算，將戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)一步分解、細(xì)化與落實。（5）企業(yè)編制《企業(yè)預(yù)算管理辦法》，明確編制預(yù)算的基本原則、內(nèi)容、編制依據(jù)等。（二）確定業(yè)務(wù)層面目標(biāo)業(yè)務(wù)層面目標(biāo)包括合規(guī)目標(biāo)、資產(chǎn)目標(biāo)、報告目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)它來自企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)及戰(zhàn)略規(guī)劃，并制約或促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。業(yè)務(wù)層面的目標(biāo)應(yīng)具體并具有可衡量性，并且與重要業(yè)務(wù)流程密切相關(guān)。業(yè)務(wù)層面目標(biāo)的制訂需要經(jīng)過如下四個階段。（1）設(shè)定業(yè)務(wù)層面目標(biāo)。企業(yè)的總目標(biāo)及戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃為業(yè)務(wù)層面目標(biāo)的設(shè)定指明了方向，業(yè)務(wù)層面根據(jù)自身的實際情況及總體目標(biāo)的要求提出本單位的目標(biāo)，通過上下不斷溝通最終確定。（2）根據(jù)企業(yè)的發(fā)展變化，定期更新業(yè)務(wù)活動的目標(biāo)。（3）配置資源以保證業(yè)務(wù)層面目標(biāo)的順利實現(xiàn)。企業(yè)在確定各業(yè)務(wù)單位的目標(biāo)之后，將人、財、物等資源合理分配下去，以保證各業(yè)務(wù)單位有實現(xiàn)其目標(biāo)的資源。（4）分解業(yè)務(wù)目標(biāo)并下達(dá)。企業(yè)確定業(yè)務(wù)層面的目標(biāo)后，再將其分解至各具體的業(yè)務(wù)活動中，明確相應(yīng)崗位的目標(biāo)。（三）合理確定風(fēng)險承受能力為了合理地確定風(fēng)險承受能力，在目標(biāo)設(shè)定階段，企業(yè)必須解決以下3個基本問題。（1）風(fēng)險偏好。風(fēng)險偏好是指企業(yè)在實現(xiàn)其目標(biāo)的過程中愿意接受的風(fēng)險程度?？梢圆捎枚ㄐ院投績煞N方法對風(fēng)險偏好加以度量。風(fēng)險偏好與企業(yè)的戰(zhàn)略直接相關(guān)，在戰(zhàn)略制定階段，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險管理，考慮將該戰(zhàn)略的既定收益與企業(yè)的風(fēng)險偏好結(jié)合起來，目的是幫助企業(yè)的管理者在不同的戰(zhàn)略之間選擇與企業(yè)的風(fēng)險偏好相一致的戰(zhàn)略。（2）風(fēng)險容忍度。風(fēng)險容忍度是指在企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的過程中對差異的可接受程度，是企業(yè)在風(fēng)險偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對相關(guān)目標(biāo)實現(xiàn)過程中所出現(xiàn)的差異的可容忍限度。企業(yè)風(fēng)險管理（2016）將風(fēng)險容忍度確定為可接受的績效變動區(qū)間，該定義更加明確和可度量，有助于組織在給定績效目標(biāo)下量化可以承受的風(fēng)險邊界。（3）風(fēng)險組合觀。風(fēng)險管理要求企業(yè)管理者以風(fēng)險組合的觀點(diǎn)看待風(fēng)險，對相關(guān)的風(fēng)險進(jìn)行識別并采取措施，以使企業(yè)所承受的風(fēng)險在風(fēng)險偏好的范圍內(nèi)。對企業(yè)內(nèi)每個單位而言，其風(fēng)險可能落在該單位的風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)，但從企業(yè)總體來看，總風(fēng)險可以超過企業(yè)總體的風(fēng)險偏好范圍。因此，應(yīng)以企業(yè)總體的風(fēng)險組合的觀點(diǎn)看待風(fēng)險。經(jīng)理人市場（一）相關(guān)概念企業(yè)經(jīng)理人是指直接對企業(yè)的經(jīng)營效果負(fù)責(zé)的高級經(jīng)營管理人員。經(jīng)理人的素質(zhì)、經(jīng)營能力和個人追求將會直接影響到企業(yè)的經(jīng)營績效，全面地影響到整個企業(yè)的生存和發(fā)展前景。經(jīng)理人市場是指在公開、公平、公正的競爭條件下，企業(yè)自主地通過招標(biāo)、招聘等方式選擇職業(yè)經(jīng)理的人才市場，職業(yè)經(jīng)理也可以在這個市場上憑自身條件和素質(zhì)去投標(biāo)和應(yīng)聘選擇企業(yè)。經(jīng)理人市場是一種從外部監(jiān)督公司管理層的重要機(jī)制。對于上市公司的管理層來說，經(jīng)理人市場上職業(yè)經(jīng)理人的供需情況、經(jīng)理人市場的完善與否，直接關(guān)系到其被替代或后繼者選擇的可能性?，F(xiàn)代公司起源于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變革，經(jīng)理人市場的形成是現(xiàn)代公司制度下企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)分離的必然結(jié)果。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制下，許多現(xiàn)代公司既不是由銀行家也不是由家族所控制的，企業(yè)所有權(quán)變得極為分散；在現(xiàn)代公司制度下，一般投資者既沒有精力和興趣，也沒有可能來關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營管理；絕大多數(shù)的股東所關(guān)心的是股票行情，而并非對公司管理感興趣，董事會的選舉實際上也是由經(jīng)理人操縱的。因此，董事會對經(jīng)理人的監(jiān)督作用顯得十分有限。一般應(yīng)該從兩個方面來解決這個代理問題：一是建立有效的激勵機(jī)制。經(jīng)理報酬的設(shè)計對經(jīng)理的行為有直接影響，最優(yōu)報酬的設(shè)計必須把經(jīng)理的個人利益與企業(yè)利益緊緊聯(lián)系在一起。二是發(fā)揮市場（如勞動力市場、產(chǎn)品市場和資本市場）對經(jīng)理人行為的制約作用。其中，經(jīng)理人市場的競爭對經(jīng)理行為的影響最為明顯。經(jīng)理人市場對經(jīng)營者產(chǎn)生兩方面的約束作用。一是經(jīng)理人市場本身是企業(yè)選擇經(jīng)營者的重要來源，在經(jīng)營不善時，現(xiàn)任經(jīng)營者就存在被替換的可能性。這種來自外部乃至企業(yè)內(nèi)部潛在經(jīng)營者的競爭將會迫使現(xiàn)任經(jīng)營者努力工作。二是市場的信號顯示和傳遞機(jī)制會把企業(yè)的業(yè)績與經(jīng)營者的人力資本價值對應(yīng)起來，促使經(jīng)營者為提升自己的人力資本價值而全力以赴地改善公司業(yè)績。因此，成熟經(jīng)理市場的存在，能有效促使經(jīng)理人勤勉工作，激勵經(jīng)理人不斷創(chuàng)新，注重為公司創(chuàng)造價值。（二）經(jīng)理人市場的類型從監(jiān)督機(jī)制這個角度看，大體上可把經(jīng)理人市場分為三類。1、美國型經(jīng)理人市場美國型經(jīng)理人市場的突出特點(diǎn)是公司的經(jīng)理主要來自外部市場。在美國，不負(fù)責(zé)和無能力的經(jīng)理找工作就比較困難，他們得到的報酬也比較低。如果某些經(jīng)理從破產(chǎn)企業(yè)出來，那么他們將很難再找到如意的工作。經(jīng)理人市場這只“無形的手”促使經(jīng)理們必須好好工作，否則就會失業(yè)或其個人資本就會大大貶值。2、日本型經(jīng)理人市場與美國不同，日本經(jīng)理大部分是公司內(nèi)部晉升的，外部的經(jīng)理人市場非常有限。當(dāng)某個經(jīng)理因經(jīng)營管理不善而被撤職或降級后，他就很難再被公司重用。又由于非常有限的外部經(jīng)理人市場，他也很難在其他公司找到如意的工作。盡管本地經(jīng)理人市場“內(nèi)部化”了，但是其對經(jīng)理的競爭壓力和約束并不比美國型經(jīng)理市場弱。3、中國香港型經(jīng)理人市場中國香港型經(jīng)理人市場的特點(diǎn)是由家族型的公司結(jié)構(gòu)所決定的。由于公司股票的分散性，一般擁有35%的股份就可以使家族有穩(wěn)固的控制權(quán)，從而就可以在家族內(nèi)部選擇自己的經(jīng)理。經(jīng)理人市場對這些公司的監(jiān)督作用不大。如果說美國型經(jīng)理人市場重契約的話，那么，中國香港型經(jīng)理人市場則重人際關(guān)系?！敦敻弧冯s志500家大企業(yè)龍虎榜，其中約有37%為家族企業(yè)，這些家族企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)已經(jīng)分開，全部由專業(yè)管理層管理，但華人企業(yè)（包括中國香港企業(yè)）迄今經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)尚未完全分開，家族成員仍然掌握著決策權(quán)，華人企業(yè)經(jīng)理人市場“家族化”現(xiàn)象已經(jīng)引起國際管理學(xué)界的關(guān)注。（三）經(jīng)理人市場的特征經(jīng)理人市場是為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展、公司內(nèi)部管理的客觀需求而產(chǎn)生的一種新的人力資源配置方式。經(jīng)理人市場應(yīng)具有的特征也就是建立完善經(jīng)理人市場應(yīng)有的要求。1、自主性自主性是參與市場競爭的人們自身利益的體現(xiàn)，市場經(jīng)濟(jì)要求經(jīng)濟(jì)活動主體必須有充分的自主權(quán)，并且經(jīng)濟(jì)主體間的活動和經(jīng)濟(jì)關(guān)系已經(jīng)貨幣化、信息化和契約化。因此，經(jīng)理人市場的運(yùn)行必須打破“部門所有和企業(yè)所有”的格局，使經(jīng)理人的流動成為可能。企業(yè)有選用經(jīng)理人的自主權(quán)，同時經(jīng)理人也應(yīng)有選擇企業(yè)的自主權(quán)，從而為經(jīng)理人雙向流動提供基本的動力機(jī)制。2、公平性公平性是市場經(jīng)濟(jì)的基本原則。經(jīng)理人市場的公平性體現(xiàn)在，經(jīng)理人或企業(yè)在市場上的權(quán)利和機(jī)遇是平等的，競爭地位是平等的，均能找到合適的用武之地或人才。經(jīng)理人或企業(yè)的供需雙方交換是平等的，經(jīng)理人在付出智力的同時，企業(yè)需付出相應(yīng)的報酬。3、競爭性競爭性也是市場經(jīng)濟(jì)的基本特征。通過競爭，可以挖掘出一批優(yōu)秀的、滿足社會需求的經(jīng)理人。同時，篩選出經(jīng)濟(jì)效益和社會效益俱佳的企業(yè)，從而按照優(yōu)勝劣汰和供求匹配的原則，使經(jīng)理人資源得到最佳配置。4、開放性經(jīng)理人市場作為市場經(jīng)濟(jì)的組成部分，要求打破過去封閉式“自循環(huán)”的格局，實現(xiàn)無界化的開放或流動，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求，打破城鄉(xiāng)、工農(nóng)的身份界限，打破國有、集體、私企、行業(yè)地區(qū)界限，實現(xiàn)全方位開放的經(jīng)理人市場體系，并面向國際，供需實行雙向交流。5、求利性任何一個企業(yè)都存在供求活動，都以追求自身利益最大化為目的。盈利和效率是市場經(jīng)濟(jì)的較高選擇。正是這只“看不見的手”，調(diào)節(jié)著各種市場經(jīng)濟(jì)活動和行為，使各種社會資源按價值規(guī)律和競爭機(jī)制供需匹配，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。6、法治性市場經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，它要求用法律規(guī)范市場行為，從而對市場要素的各方面起到有保護(hù)和約束作用，經(jīng)理人市場也必須在一定秩序下運(yùn)行。經(jīng)理人的流動除受市場機(jī)制調(diào)節(jié)外，還必須根據(jù)市場的客觀，要求，建立完善的法律法規(guī)體系，使經(jīng)理人市場的運(yùn)行有序化、規(guī)范化。內(nèi)部控制的種類內(nèi)部控制按控制內(nèi)容可分為一般控制和應(yīng)用控制，按控制地位可分為主導(dǎo)性控制和補(bǔ)償性控制，按控制功能可分為預(yù)防性控制和發(fā)現(xiàn)性控制，按控制時序可分為原因控制、過程控制和結(jié)果控制。（一）按控制內(nèi)容分為一般控制和應(yīng)用控制1、一般控制般控制是指對企業(yè)經(jīng)營活動賴以進(jìn)行的內(nèi)部環(huán)境所實施的總體控制，也稱基礎(chǔ)控制或環(huán)境控制。它包括組織控制、人員控制、業(yè)務(wù)記錄以及內(nèi)部審計等內(nèi)容。這類控制的特征，是并不直接地作用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，而是通過應(yīng)用控制對全部業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生影響。（1）合法性控制，即用各種方法檢查所記錄的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以保證其能夠如實反映經(jīng)濟(jì)事項。在會計基礎(chǔ)控制方面，它主要通過由熟悉會計制度的人員審查會計文件，以確定所記錄的業(yè)務(wù)是否真正發(fā)生，檢查其處理過程是否與規(guī)定的程序相一致，查明業(yè)務(wù)處理是否經(jīng)過授權(quán)與批準(zhǔn)，有無越權(quán)行事等行為，以及是否進(jìn)行了嚴(yán)格的監(jiān)督和審核。（2）正確性控制，即為了確保單位每筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生都能夠及時用正確的金額與賬戶記載的一種控制。它通過建立發(fā)生額計算、余額計算、賬戶分類檢查、雙重核對、事先控制與分工牽制等方法來保證會計記錄的正確性。（3）完整性控制，即保證發(fā)生的一切合法的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均記入控制文件的一種控制。它主要通過憑證的連續(xù)編號、總額控制、登記賬簿、檔案管理并運(yùn)用備忘錄等手段來保證記錄的完整性?，F(xiàn)在，實行會計電算化的單位已由計算機(jī)解決部分完整性的控制工作。（4）一致性控制，即保證記錄一致性的控制。它主要通過實地盤存、對內(nèi)對外賬實核對、差異分析、調(diào)賬等方法來保證會計記錄的一致性。2、應(yīng)用控制應(yīng)用控制是指直接作用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的具體控制，也稱業(yè)務(wù)控制，如業(yè)務(wù)處理程序中的批準(zhǔn)與授權(quán)、審核與復(fù)核以及為保證資產(chǎn)安全而采用的限制接近等控制。這類控制的特征，在于它們構(gòu)成了生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)處理程序的一部分，并都能夠防止和糾正一種或幾種錯弊。（二）按控制地位分為主導(dǎo)性控制和補(bǔ)償性控制1、主導(dǎo)性控制主導(dǎo)性控制是指為實現(xiàn)某項控制目標(biāo)而首先實施的控制。如憑證連續(xù)編號可以保證所有業(yè)務(wù)活動都得到記錄和反映，因此，憑證連續(xù)號對于保證業(yè)務(wù)記錄的完整性就是主導(dǎo)性控制；為實現(xiàn)組織的戰(zhàn)略目標(biāo)，管理層要根據(jù)組織規(guī)劃指導(dǎo)各項生產(chǎn)及經(jīng)營管理工作，并組織專門機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行定期或不定期的檢查，對于發(fā)現(xiàn)的偏差進(jìn)行分析，找出問題的成因、采取措施、予以糾正。這里，管理層的組織專門機(jī)構(gòu)和人員開展的定期或不定期檢查活動對于發(fā)現(xiàn)偏差就是主導(dǎo)性控制。預(yù)防性控制和發(fā)現(xiàn)性控制則是為了預(yù)防、檢查和糾正不利的結(jié)果，在正常情況下，主導(dǎo)性控制能夠防止錯誤和舞弊的發(fā)生，但如果主導(dǎo)性控制存在缺陷，不能正常運(yùn)行時，就必須由其他的控制措施進(jìn)行補(bǔ)充。2、補(bǔ)償性控制補(bǔ)償性控制就是針對某些環(huán)節(jié)的不足或缺陷而采取的控制措施能夠全部或部分彌補(bǔ)主導(dǎo)性控制的缺陷，主要是為了把風(fēng)險暴露限制在一定的范圍內(nèi)。如果憑證沒有連續(xù)編號，有些業(yè)務(wù)活動就可能得不到記錄。這時，實施憑證、賬證、賬賬之間的嚴(yán)格核對，就可以基本上保證業(yè)務(wù)記錄的完整性，避免遺漏重大的業(yè)務(wù)事項。因此，“核對”相對于憑證“連續(xù)編號”來說，就是保證業(yè)務(wù)記錄完整性的一項補(bǔ)償性控制。由獨(dú)立于銀行存款收支業(yè)務(wù)的人員進(jìn)行銀行存款的核對