2023年硅鐵行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告

匯報(bào)人：林麗華日期：2022-12-222023-2025年硅鐵行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢(shì)04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義硅鐵是以焦炭、鋼屑、石英(或硅石)為原料，用電爐冶煉制成的鐵硅合金。由于硅和氧很容易化合成二氧化硅，所以硅鐵常用于煉鋼時(shí)作脫氧劑，同時(shí)由于SiO2生成時(shí)放出大量的熱，在脫氧的同時(shí)，對(duì)提高鋼水溫度也是有利的。硅鐵應(yīng)用廣泛，可作為合金元素加入劑，廣泛應(yīng)用于低合金結(jié)構(gòu)鋼、彈簧鋼、軸承鋼、耐熱鋼及電工硅鋼之中，同時(shí)硅鐵在鐵合金生產(chǎn)及化學(xué)工業(yè)中，也常用作還原劑。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游從上游成本結(jié)構(gòu)占比情況來(lái)看，電力是硅鐵生產(chǎn)成本占比最大的部分，占比達(dá)63%。隨著技術(shù)進(jìn)步，目前生產(chǎn)一噸硅鐵耗電量大約在7800-8200度（各企業(yè)電耗及電價(jià)差異，成本占比各不相同），其次為蘭炭、硅石、氧化鐵皮以及一些輔料。近年來(lái)，我國(guó)電力運(yùn)營(yíng)情況良好，各項(xiàng)指標(biāo)呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，電力供應(yīng)基本滿足了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活需求。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)發(fā)電量81128億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.4%。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游硅鐵行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于硅鐵企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游硅鐵冶煉行業(yè)重要的合金品種，常用于煉鋼時(shí)作脫氧劑以及合金元素加入劑。因此，在硅鐵的下游需求中，鋼鐵冶煉是其最大的需求領(lǐng)域，占比達(dá)70%左右。隨著近年來(lái)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)，硅鐵的需求量也逐漸增加，促進(jìn)了行業(yè)的向好發(fā)展。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)鋼材產(chǎn)量達(dá)133666.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.9%。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素8行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境從2017-2022年以來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)，同比增速處于持續(xù)正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長(zhǎng)了184%。2022年1-9月我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長(zhǎng)了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個(gè)行業(yè)，也開(kāi)始恢復(fù)運(yùn)行，常態(tài)化增長(zhǎng)趨勢(shì)基本形成，未來(lái)中國(guó)硅鐵行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。9社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問(wèn)題便是就業(yè)問(wèn)題，我國(guó)人口基數(shù)大，在改革開(kāi)放后，人才的競(jìng)爭(zhēng)更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國(guó)發(fā)展過(guò)程中，對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問(wèn)題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國(guó)當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國(guó)正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開(kāi)放以來(lái)，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國(guó)總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對(duì)于青年人來(lái)說(shuō)，也是機(jī)遇無(wú)限的時(shí)代。10行業(yè)社會(huì)環(huán)境傳統(tǒng)硅鐵行業(yè)市場(chǎng)門(mén)檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過(guò)程沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的監(jiān)督等問(wèn)題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類(lèi)人群，逐步成為硅鐵行業(yè)的消費(fèi)主力。11行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素12政策利好優(yōu)勢(shì)企業(yè)隨著國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的落地、環(huán)保督察的展開(kāi)，硅鐵行業(yè)中大量高成本、高能耗等小型企業(yè)紛紛被淘汰，行業(yè)布局逐漸從分布廣泛、企業(yè)規(guī)模較小、污染嚴(yán)重的產(chǎn)業(yè)，向分布集中、企業(yè)規(guī)模較大、環(huán)保投入高的優(yōu)質(zhì)新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展因此，目前行業(yè)內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)的企業(yè)均為運(yùn)作較規(guī)范、具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)，正充分受益于目前良好的供需格局。商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，硅鐵行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運(yùn)用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗(yàn)學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營(yíng)領(lǐng)域國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)硅鐵行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過(guò)成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。12行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素34供需平衡促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展硅鐵產(chǎn)業(yè)處于快速增長(zhǎng)時(shí)期，由于硅鐵行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場(chǎng)與需求市場(chǎng)存在較強(qiáng)的相互依賴(lài)、相互促進(jìn)關(guān)系，硅鐵市場(chǎng)在良好的供需作用機(jī)制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展在市場(chǎng)發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭(zhēng)取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是大中型企業(yè)，越來(lái)越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長(zhǎng)，企業(yè)科研服務(wù)市場(chǎng)逐步打開(kāi)，未來(lái)科研用檢測(cè)試劑的服務(wù)主體趨于多元化國(guó)務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對(duì)硅鐵行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)期盈利，依托中國(guó)，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過(guò)成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出的全球性與區(qū)域性中國(guó)品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1314行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀隨著我國(guó)近年來(lái)基建規(guī)模擴(kuò)張帶動(dòng)的下游需求增長(zhǎng)，我國(guó)硅鐵的產(chǎn)能及產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯，目前，我國(guó)已然成為全球最大的硅鐵生產(chǎn)國(guó)。2020年受疫情影響，我國(guó)硅鐵產(chǎn)量略有下降，但隨著疫情被有效控制，我國(guó)硅鐵產(chǎn)量回升。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)硅鐵產(chǎn)量達(dá)583萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.4%，約占全球硅鐵產(chǎn)量的74%左右。從我國(guó)硅鐵產(chǎn)量區(qū)域分布情況來(lái)看，由于電力、原料等成本因素影響，我國(guó)硅鐵的主要產(chǎn)區(qū)集中在西北等地區(qū)。目前我國(guó)硅鐵的五大產(chǎn)區(qū)分別為內(nèi)蒙古、寧夏、青海、陜西及甘肅。其中內(nèi)蒙古是我國(guó)硅鐵產(chǎn)量最大的地區(qū)，產(chǎn)量占比約為31%，其次為青海和陜西，產(chǎn)量占比分別為22%和19%。15行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從我國(guó)硅鐵需求結(jié)構(gòu)情況來(lái)看，2020年我國(guó)硅鐵需求中，鋼廠占比最高，達(dá)到70%，其次為金屬鎂冶煉，需求量占比為20%;鑄造和出口與分別占比5%。從硅鐵消費(fèi)情況來(lái)看，鋼鐵冶煉為硅鐵最大的需求領(lǐng)域之一，隨著近年來(lái)我國(guó)鋼鐵行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)硅鐵的需求也隨之不斷增長(zhǎng)。2021年我國(guó)硅鐵表觀需求量達(dá)5365萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9%。從硅鐵行業(yè)開(kāi)工情況來(lái)看，2021年6月我國(guó)硅鐵主產(chǎn)區(qū)中，甘肅開(kāi)工率為769%，寧夏地區(qū)開(kāi)工率為47.47%，青海地區(qū)開(kāi)工率為655%，內(nèi)蒙古地區(qū)開(kāi)工率為65.5%，陜西地區(qū)開(kāi)工率為658%?？梢钥闯觯覈?guó)硅鐵行業(yè)整體開(kāi)工率較低，其中甘肅由于整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，所以開(kāi)工率相對(duì)較高。16行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從我國(guó)硅鐵價(jià)格走勢(shì)情況來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)硅鐵價(jià)格整體處于上漲的趨勢(shì)中，2021年期間，受工業(yè)限電的影響，硅鐵產(chǎn)能受限，硅鐵供應(yīng)吃緊，我國(guó)硅鐵價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)大幅上漲，特別是在2021年9月期間突破15000元/噸。隨著后續(xù)雙控政策的放松，硅鐵供應(yīng)增長(zhǎng)，硅鐵價(jià)格也出現(xiàn)明顯回落。未來(lái)在無(wú)政策干預(yù)的情況下，硅鐵價(jià)格將回歸常態(tài)。從我國(guó)硅鐵進(jìn)出口方面來(lái)看，由于我國(guó)硅鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題較為明顯，因此我國(guó)硅鐵以出口為主。2020年受疫情影響，我國(guó)硅鐵進(jìn)出口受限，進(jìn)出口數(shù)量及金額出現(xiàn)明顯下滑，隨著疫情被控制，進(jìn)出口貿(mào)易的恢復(fù)，我國(guó)硅鐵進(jìn)出口量開(kāi)始回升。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)硅鐵進(jìn)口量為32萬(wàn)噸，進(jìn)口金額為0.43億美元；出口量為567萬(wàn)噸，出口金額為8.53億美元。17行業(yè)現(xiàn)狀需求方面2021年終端用鋼需求不悲觀，同比仍將有小幅增長(zhǎng)，高需求下粗鋼產(chǎn)量仍將維持在高位水平。但工信部近期表態(tài)要確保2021年粗鋼產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比下降，硅鐵全年總需求將同比下滑。2021上半年出口受海外需求支撐以及國(guó)內(nèi)制造業(yè)投資的進(jìn)一步改善，板材需求仍將較為旺盛，熱卷產(chǎn)量仍可實(shí)現(xiàn)一定的增幅。硅鐵全年需求端將呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)。海外的復(fù)產(chǎn)在2021年上半年仍將持續(xù)，硅鐵和金屬鎂的出口量在上半年有望得到持續(xù)改善。供應(yīng)方面年初內(nèi)蒙地區(qū)的能耗雙控或?qū)?duì)硅鐵產(chǎn)量造成短期擾動(dòng)，但對(duì)硅鐵供應(yīng)端的當(dāng)實(shí)際影響仍需進(jìn)一步觀察。從2020年下半年開(kāi)始硅鐵月度產(chǎn)量環(huán)比持續(xù)回升，進(jìn)入一月后供應(yīng)端仍延續(xù)逐步寬松的趨勢(shì)。當(dāng)前硅鐵現(xiàn)貨資源供應(yīng)緊張，且價(jià)格處于高位，合金廠家提產(chǎn)意愿較強(qiáng)。若后續(xù)生產(chǎn)受限的規(guī)模和持續(xù)時(shí)間不及預(yù)期，則硅鐵供應(yīng)量有望繼續(xù)恢復(fù)。18行業(yè)痛點(diǎn)質(zhì)量參差不齊硅鐵行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開(kāi)放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，硅鐵行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，硅鐵行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴(lài)于進(jìn)口渠道。此外，硅鐵行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴(lài)，不利于硅鐵行業(yè)的發(fā)展19流通環(huán)節(jié)有待完善硅鐵產(chǎn)品種類(lèi)繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致硅鐵行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問(wèn)題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫(kù)設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車(chē)和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，硅鐵行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無(wú)法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。硅鐵產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事硅鐵行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專(zhuān)業(yè)背景的人員，缺少必要的專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，硅鐵行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)硅鐵行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土硅鐵行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問(wèn)題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范硅鐵行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門(mén)，對(duì)科研用硅鐵行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證硅鐵行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：硅鐵行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土硅鐵行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，硅鐵行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為硅鐵行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，硅鐵行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的硅鐵行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專(zhuān)業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土硅鐵行業(yè)龍頭企業(yè)開(kāi)始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來(lái)源的穩(wěn)定性。硅鐵行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴(lài)程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。21Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)22&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國(guó)政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入硅鐵行業(yè)，對(duì)硅鐵行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，硅鐵行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來(lái)臨。硅鐵行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的硅鐵行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土硅鐵行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占硅鐵行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入硅鐵行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國(guó)本土硅鐵行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類(lèi)三類(lèi)硅鐵行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）硅鐵行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷(xiāo)售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷(xiāo)售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系硅鐵行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專(zhuān)業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系硅鐵行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。日期：2022-12-22行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局目前，我國(guó)硅鐵行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，政策使得高成本的小型企業(yè)淘汰，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)集中度提升。具體來(lái)看，我國(guó)硅鐵行業(yè)市場(chǎng)份額CR3為33%左右，CR10為50%左右。其中鄂爾多斯以23%的市場(chǎng)份額牢牢占據(jù)第一的位置。競(jìng)爭(zhēng)格局1行業(yè)集中度高，政策倒逼成本高的小企業(yè)淘汰利于大企業(yè)。從行業(yè)集中度角度看，CR10市占率50%上下，CR5市占率39%上下，CR5市占率32%上下。其中，鄂爾多斯、內(nèi)蒙君正為國(guó)內(nèi)最大的兩家企業(yè)，分別占比約為23%和6%左右。競(jìng)爭(zhēng)格局224日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升目前，硅鐵產(chǎn)能布局集中化趨勢(shì)明顯，新進(jìn)入硅鐵行業(yè)的資本正在將硅鐵產(chǎn)能向環(huán)境容量相對(duì)較大、人力資源成本相對(duì)較低、勞動(dòng)力資源相對(duì)富余、電價(jià)相對(duì)較低、能源資源富裕、具有發(fā)展光伏和風(fēng)電等清潔能源潛力的國(guó)內(nèi)外地區(qū)布局和擴(kuò)大。大企業(yè)規(guī)模有進(jìn)一步擴(kuò)大趨勢(shì)，硅鐵產(chǎn)業(yè)集中度有望得到進(jìn)一步提升。硅鐵電爐向大型化和余熱發(fā)電方向發(fā)展為進(jìn)一步挖掘節(jié)能減排潛力，降低硅鐵能耗，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，并隨著硅鐵電爐余熱利用技術(shù)的成熟，有實(shí)力的大型硅鐵企業(yè)正在將電爐大型化與余熱發(fā)電技術(shù)綜合應(yīng)用。今后，硅鐵企業(yè)建設(shè)余熱利用設(shè)施、利用電爐余熱發(fā)電將成為新趨勢(shì)。短期波動(dòng)未定、長(zhǎng)期趨向穩(wěn)定因此，未來(lái)在碳中和背景下，作為高能耗的硅鐵行業(yè)，產(chǎn)能端要出現(xiàn)再次擴(kuò)張難度較大。而短期，諸如內(nèi)蒙地區(qū)停復(fù)產(chǎn)的影響不排除與17年寧夏事件類(lèi)似。當(dāng)前，包頭等地要求當(dāng)?shù)毓梃F企業(yè)停產(chǎn)至少1個(gè)月，1個(gè)月后是否會(huì)繼續(xù)停產(chǎn)需要跟蹤。如繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，那此次內(nèi)蒙能耗雙控對(duì)硅鐵的影響就如17年寧夏事件類(lèi)似，是短期供給沖擊帶來(lái)的價(jià)格波動(dòng)，價(jià)格的持續(xù)性將降低。市場(chǎng)價(jià)格價(jià)格走高由于硅鐵成本中電費(fèi)占比較高，成本相對(duì)固定。其余成本構(gòu)成中的蘭炭和硅石，特別是價(jià)格走高對(duì)硅鐵價(jià)格將形成強(qiáng)有力支撐。隨著2020年12月國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于做好2021年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履行工作的通知》，未來(lái)原煤加上煉焦煤的持續(xù)縮量，帶動(dòng)蘭炭?jī)r(jià)格的持續(xù)上行。成本支撐疊加供給政策的持續(xù)催化，2021年硅鐵價(jià)格區(qū)間將整體上移，價(jià)格區(qū)間維持在6500-7000元/噸之間。若內(nèi)蒙古淘汰政策落地實(shí)施良好，可能會(huì)繼續(xù)推動(dòng)硅鐵價(jià)格持續(xù)新高。25趨勢(shì)一趨勢(shì)二趨勢(shì)三趨勢(shì)四行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1行業(yè)集中度