對(duì)同一控制下企業(yè)合并現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)范的思考

對(duì)同一控制下企業(yè)合并現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)范的思考

一、同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)規(guī)范實(shí)施中存在問題的分析在實(shí)施同一控制下企業(yè)合并的現(xiàn)行會(huì)計(jì)規(guī)范中，存在一些不可忽視的問題，主要表現(xiàn)在以下兩方面。(一)關(guān)于被合并方資產(chǎn)、負(fù)債在合并報(bào)表中的計(jì)量基礎(chǔ)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》規(guī)定，發(fā)生同一控制下企業(yè)合并，合并資產(chǎn)負(fù)債表中被合并方的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按賬面價(jià)值計(jì)量。其依據(jù)為合并方與被合并方同受一方或多方控制，缺乏討價(jià)還價(jià)的競(jìng)價(jià)機(jī)制，可能不按公允價(jià)值進(jìn)行交易。但現(xiàn)實(shí)中，上市公司發(fā)生的一些同一控制下的企業(yè)合并往往通過資本市場(chǎng)運(yùn)作。例如，上市公司向其控股股東或其所控制的其他子公司定向增發(fā)股份，以獲取其子公司的控股股權(quán)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并。這種交易(包括交易價(jià)格)經(jīng)過董事會(huì)及股東大會(huì)審議和表決通過(控股股東回避表決)，并經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門審核，具有一定的公允性。以哈藥集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱哈藥股份)同一控制下的控股合并為例。哈藥股份于2012年1月以向哈藥集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱哈藥集團(tuán))定向增發(fā)股份3.02億股的形式，取得了對(duì)哈藥集團(tuán)生物工程有限公司100%股權(quán)和哈藥集團(tuán)三精制藥股份有限公司(也是上市公司，以下簡(jiǎn)稱三精制藥)44.82%股權(quán)，因能夠決定其財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策從而對(duì)其實(shí)施有效控制，因此，自2012年起哈藥股份將上述兩家子公司納入報(bào)表合并范圍。該案例顯然屬于同一控制下的控股合并。哈藥股份在2012年1月12日發(fā)布的《發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易實(shí)施情況報(bào)告書》中披露：本次發(fā)行價(jià)格不低于本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)。本次發(fā)行股份的定價(jià)基準(zhǔn)日為審議本次向哈藥集團(tuán)發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案的第五屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議決議公告日(2011年2月16日)。根據(jù)定價(jià)依據(jù)和定價(jià)基準(zhǔn)日計(jì)算，經(jīng)協(xié)議約定，哈藥股份向哈藥集團(tuán)非公開發(fā)行A股的發(fā)行價(jià)格為人民幣24.11元/股。2011年6月14日，哈藥股份股東大會(huì)決議表決通過該項(xiàng)方案。該項(xiàng)交易中，哈藥股份增發(fā)價(jià)、三精制藥股權(quán)作價(jià)和相關(guān)時(shí)點(diǎn)股價(jià)及其比較如表1所示。哈藥集團(tuán)生物工程有限公司100%股權(quán)和三精制藥44.82%股權(quán)分別作價(jià)16.70億元和38.12億元，交易總價(jià)為54.82億元。雖然哈藥集團(tuán)持有三精制藥的股權(quán)作價(jià)38.12億元，每股作價(jià)為14.66元(除權(quán)后)，高于三精制藥在增發(fā)日的股價(jià)(9.86元)，對(duì)哈藥股份的大股東有利，但由于哈藥股份向哈藥集團(tuán)增發(fā)股份的價(jià)格高于實(shí)施增發(fā)時(shí)市價(jià)的幅度59.34%，明顯大于三精制藥股權(quán)作價(jià)高于實(shí)施增發(fā)時(shí)市價(jià)的幅度32.74%，見表1第⑥欄。如果按除權(quán)前的交易價(jià)與股東大會(huì)決議日股價(jià)相比，哈藥股份向哈藥集團(tuán)增發(fā)股份的價(jià)格高于決議日股價(jià)的幅度34.30%，也明顯大于三精制藥股權(quán)作價(jià)高于決議日股價(jià)的幅度12.32%，見表1第④欄。因此，該項(xiàng)交易中哈藥股份的大股東在總體上還是讓渡了一部分利益。哈藥股份該項(xiàng)同一控制下控股合并的交易價(jià)格確定，經(jīng)過了審計(jì)評(píng)估、董事會(huì)審議、國(guó)資委批復(fù)、股東大會(huì)審議、證監(jiān)會(huì)審核等程序，權(quán)衡了有關(guān)各方的利益，從有關(guān)數(shù)據(jù)分析表明，對(duì)于哈藥股份的中小股東而言，相對(duì)較為公允。所以，筆者認(rèn)為對(duì)于通過市場(chǎng)運(yùn)作按公允價(jià)值交易的同一控制下企業(yè)合并，應(yīng)以合并日公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)，與同樣按公允價(jià)值進(jìn)行的非同一控制下企業(yè)合并，遵循相同的原則進(jìn)行計(jì)量，才能揭示合并對(duì)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)影響。(二)關(guān)于被合并方合并前財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的并入同一控制下企業(yè)合并的合并方在合并當(dāng)期編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定將被合并方自合并當(dāng)期期初至合并日所發(fā)生的利潤(rùn)、現(xiàn)金流量納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表，并且要求調(diào)整期初數(shù)和比較報(bào)表，是基于“合并后形成的報(bào)告主體一直存在”的假設(shè)，但是，實(shí)務(wù)中發(fā)生的同一控制下企業(yè)合并，并非一定適用這一假設(shè)。例如，甲公司擁有A、B兩家子公司，分別持有其70%、80%的表決權(quán)股份；C公司為A公司的子公司(A持股90%)，D公司為B公司的子公司(B持股100%)。假如發(fā)生以下兩種不同類型的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化(均屬于同一控制下的控股合并)：第一種類型的合并：最終控制方和合并方是同一方。甲公司本年7月1日受讓A公司所持有的C公司全部股份，直接控制C公司。甲公司既是最終控制方又是合并方，其控制范圍未發(fā)生變化，因而其編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍也未發(fā)生變動(dòng)。無論合并前還是合并后，甲公司的財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍均包括A、B、C、D四家公司，不同的只是合并前對(duì)C公司是間接控制，而合并后是直接控制。有關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)變化如圖1所示。第二種類型的合并：最終控制方和合并方非同一方。A公司本年7月1日以定向增發(fā)股份的形式受讓B公司所持有的D公司全部股份，從而直接控制D公司。最終控制方為甲公司，合并方是A公司。有關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)變化如圖2所示。對(duì)于有關(guān)同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)規(guī)定所基于的假設(shè)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》中表述為：“對(duì)于同一控制下的控股合并，應(yīng)視同合并后形成的報(bào)告主體自最終控制方開始實(shí)施控制時(shí)一直是一體化存續(xù)下來的”；“同一控制下企業(yè)合并增加的子公司，視同該子公司從設(shè)立起就被母公司控制”。結(jié)合第二種類型的合并，筆者對(duì)該假設(shè)的合理性存在以下疑問。首先，A公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表為何不能如實(shí)反映其自身控制范圍的變化？A公司作為上市公司，需要向社會(huì)公眾公開披露其自身財(cái)務(wù)信息，其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表、合并財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告主體均為A公司而非甲公司。甲公司和A公司作為不同的報(bào)告主體，對(duì)D公司實(shí)施控制的起始點(diǎn)是不同的。甲公司作為A公司的控股股東，所控制的子公司未發(fā)生變化，但作為合并方的A公司，其實(shí)際控制范圍從本年7月1日起發(fā)生了變化，對(duì)于D公司的經(jīng)濟(jì)資源、經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)決策在合并之前并沒有控制，自當(dāng)年7月1日起才實(shí)施控制。不同層次、不同報(bào)告主體的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)分別反映其實(shí)際控制范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)資源及其運(yùn)營(yíng)績(jī)效，否則可能使報(bào)表使用者難以理解所披露的有關(guān)信息。其次，A公司基于自甲公司對(duì)D公司實(shí)施控制起也同時(shí)控制D公司的假設(shè)所編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，其所披露的相關(guān)信息作用何在？對(duì)于A公司的中小股東而言，其所關(guān)注和需要的是A公司層面的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。合并財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)和披露，不能只考慮控股股東或大股東而忽視中小股東的信息需求，否則不符合會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的要求。最后，對(duì)于上述第二種類型的合并，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，D公司上半年的利潤(rùn)及現(xiàn)金流量同時(shí)納入受讓方A公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表和轉(zhuǎn)讓方B公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，是否合理？最終控制方甲公司在采用層層合并法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，如果不進(jìn)行調(diào)整會(huì)導(dǎo)致D公司上半年的利潤(rùn)及現(xiàn)金流量等指標(biāo)的重復(fù)列報(bào)問題。注1：哈藥股份2011年8月1日實(shí)施利潤(rùn)分配方案，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.80元(含稅)，以盈余公積向全體股東轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增股本3股，轉(zhuǎn)增后公司總股本由12.42億股增加至16.15億股，增發(fā)價(jià)格相應(yīng)調(diào)整為18.10元/股。注2：根據(jù)《國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》，三精制藥股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格不低于協(xié)議簽署日，即2011年2月11日前30個(gè)交易日的每日加權(quán)平均價(jià)格算術(shù)平均值24.98元/股的90%，即22.482元/股，據(jù)此，三精制藥股份的每股交易價(jià)格為22.49元。三精制藥的總股本為3.866億股，哈藥集團(tuán)所持有的三精制藥股份數(shù)為1.733億股(3.866×44.82%)，因此，三精制藥標(biāo)的資產(chǎn)總交易金額為38.97億元。注3:三精制藥2011年6月14日實(shí)施利潤(rùn)分配方案，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4.90元(含稅)，以盈余公積向全體股東轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增股本5股，轉(zhuǎn)增后三精制藥的總股本增加至5.80億股，哈藥集團(tuán)所持有的三精制藥股份數(shù)相應(yīng)增加為2.60億股，三精制藥標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格相應(yīng)調(diào)整為38.12億元(扣除派發(fā)現(xiàn)金股利)，股權(quán)每股作價(jià)相應(yīng)調(diào)整為14.66元/股(38.12億元/2.60億股)。圖1股份轉(zhuǎn)讓后股權(quán)結(jié)構(gòu)(第一種類型)圖2股份轉(zhuǎn)讓后股權(quán)結(jié)構(gòu)(第二種類型)因此，筆者認(rèn)為，將D公司在被合并之前的業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量納入A公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致合并日與納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)點(diǎn)發(fā)生不一致，會(huì)顯著加大虛擬性，違背對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性要求，即使按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》的說明，將被合并方在合并前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在合并利潤(rùn)表中單列項(xiàng)目反映，也還是容易被一些企業(yè)利用來調(diào)節(jié)利潤(rùn)。對(duì)于上述第二種類型的同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)當(dāng)根據(jù)合并后形成的報(bào)告主體(合并方)自合并日開始對(duì)被合并方實(shí)施控制的原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：合并利潤(rùn)表只能合并被合并方從合并日開始實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)；合并現(xiàn)金流量表只能合并被合并方從合并日開始形成的現(xiàn)金流量。同時(shí)，合并方在編制合并當(dāng)期期末的比較報(bào)表時(shí)，不應(yīng)當(dāng)因合并而調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的期初數(shù)和比較報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的金額。二、結(jié)論與建議現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)同一控制下企業(yè)合并的規(guī)定在以下方面有待進(jìn)一步完善。(一)關(guān)于計(jì)量基礎(chǔ)的改進(jìn)筆者建議，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于同一控制下企業(yè)合并的計(jì)量基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易價(jià)格是否公允區(qū)別對(duì)待。對(duì)于缺乏競(jìng)價(jià)機(jī)制的同一控制下企業(yè)合并，仍然以賬面價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)，即按賬面價(jià)值確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資，并在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中按賬面價(jià)值計(jì)量被合并方的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債；對(duì)于通過市場(chǎng)運(yùn)作的同一控制下企業(yè)合并，則以公允價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)，即按公允價(jià)值確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資，并在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中按合并日公允價(jià)值計(jì)量被合并方的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債，以真實(shí)反映交易的實(shí)際情況及其經(jīng)濟(jì)后果。需要說明的是，通過市場(chǎng)運(yùn)作按照公允價(jià)值交易的同一控制下企業(yè)合并，如果合并方以合并日公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則最終控制方在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，由于其所控制的范圍未發(fā)生變化，不應(yīng)當(dāng)改變計(jì)量基礎(chǔ)，對(duì)于個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之差異要如同內(nèi)部交易予以抵銷。(二)關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制方法的改進(jìn)筆者建議，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于同一控制下企業(yè)合并的合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制，不再采用模擬的方法將合并前未實(shí)施控制的被合并方在合并日之前實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)、形成的現(xiàn)金流量納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表；不再要求將被合并方