2021年黑龍江省黑河市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2021年黑龍江省黑河市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

4

題

企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元，假設貸款年利率為3%，則企業(yè)為償還借款建立的償債基金為（）元。

A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.34

2.通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響不包括（）。

A.導致資金占用增加，引起資金需求增加

B.引起利潤下降，資金因利潤分配而流失

C.證券價格下跌，增加企業(yè)籌資難度

D.引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本

3.既可以作為全面預算的起點，又可以作為其他業(yè)務預算的基礎的是()。

A.生產預算B.銷售預算C.材料采購預算D.現金預算

4.“為充分保護投資者的利益，企業(yè)必須在有可供分配留存收益的情況下才進行收益分配”所體現的分配原則是（）。

A.資本積累約束B.利益兼顧原則C.依法理財原則D.投資與收入對等原則

5.在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果是()。

A.壞賬損失增加B.應收賬款投資增加C.收賬費用增加D.平均收賬期延長

6.

第

2

題

某企業(yè)2008年取得銷售(營業(yè))收入60000萬元，企業(yè)為了充分利用稅收政策，最理想的業(yè)務招待費應該是（）萬元。

7.運用年金成本法進行設備重置決策時，應考慮的現金流量不包括()。

A.新舊設備目前市場價值B.舊設備的原價C.新舊價值殘值變價收入D.新舊設備的年營運成本

8.某企業(yè)內部某車間為成本中心，生產甲產品，預算產量為4000件，單位成本200元，實際產量4500件，單位成本160元，則該成本中心的預算成本節(jié)約率為()。

A.20％B.11．1％C.9．8％D.10．1％

9.廈華公司需要對公司的銷售收入進行分析，通過分析可以得到2014年、2015年、2016年銷售收入的環(huán)比動態(tài)比率分別為110%、115%和95%。則如果該公司以2014年作為基期，2016年作為分析期，其定基動態(tài)比率為()。A.126.5%B.109.25%C.104.5%D.120.18%

10.假定某公司有價證券的年利率為9%，每次固定轉換成本為60元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現金余額均不能低于2000元，根據以往經驗測算出現金余額波動的標準差為500元。若公司目前的現金余額為11000元，則購買有價證券的金額為（）元A.0B.5556.89C.8033.2D.8123.6

11.要求借款的用途不得改變，這屬于長期借款保護條款中的()。

A.例行性保護條款B.一般性保護條款C.特殊性保護條款D.例行性保護條款或一般性保護條款

12.在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是()。A.使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的持有成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

13.下列各項費用預算項目中，最適宜采用零基預算編制方法的是()。

A.人工費B.培訓費C.材料費D.折舊費

14.距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為()。

A.后付年金B(yǎng).預付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金

15.

16.

第

5

題

已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產投資為2000萬元，無形資產為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產攤銷額為40萬元，計入財務費用的利息支出為60萬元，則投產后第二年用于計算凈現金流量的經營成本為（）萬元。

A.1300B.760C.700D.300

17.

第

14

題

關于市場組合，下列說法不正確的是（）。

A.市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1

B.市場組合的貝他系數＝1

C.市場組合的收益率可以用所有股票的平均收益率來代替

D.個別企業(yè)的特有風險可以影響市場組合的風險

18.甲公司只生產一種產品，每件產品的單價為5元，單價敏感系數為5。假定其他條件不變，甲公司盈虧平衡時的產品單價是（）元。

A.3B.3.5C.4D.4.5

19.下列各項政策中，最能體現“多盈多分、少盈少分、無盈不分”股利分配原則的是()。A.剩余股利政策B.低正常股利加額外股利政策C.固定股利支付率政策D.固定或穩(wěn)定增長的股利政策

20.關于標準離差與標準離差率，下列表述不正確的是()。

A.標準離差是反映概率分布中各種可能結果對期望值的偏離程度

B.如果方案的期望值相同，標準離差越大，風險越大

C.在各方案期望值不同的情況下，應借助于標準離差率衡量方案的風險程度，標準離差率越大，方案的風險越大

D.標準離差率就是方案的風險收益率

21.第

16

題

影響企業(yè)經營決策和財務關系的主要外部財務環(huán)境是（）。

A.政治環(huán)境B.經濟環(huán)境C.國際環(huán)境D.技術環(huán)境

22.

第

1

題

在下列預算方法中，預算范圍寬，可比性強的是（）。

A.彈性預算方法B.增量預算方法C.零基預算方法D.流動預算方法

23.某公司2016年3月的應收賬款平均余額為480萬元，信用條件為N/30，過去三個月的賒銷情況為：1月份240萬元;2月份180萬元;3月份320萬元，每月按30天計算，則應收賬款的平均逾期天數為()天。

A.28.39B.36.23C.58.39D.66.23

24.第

6

題

在現金流量估算中，以營業(yè)收入替代經營性現金流入基于的假定是（）。

A.在正常經營年度內每期發(fā)生的賒銷額與回收的應收賬款大體相同

B.經營期與折舊期一致

C.營業(yè)成本全部為付現成本

D.沒有其他現金流入量

25.

第

5

題

在企業(yè)基期固定成本和基期息稅前利潤均大于零的情況下，經營杠桿系數必（）。

A.與基期銷售量成同向變動B.與基期固定成本反向變動C.與基期單位變動成本反向變動D.恒大于1

二、多選題(20題)26.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關的有（）。

27.以“相關者利益最大化”作為財務管理目標的優(yōu)點有()。

A.體現了合作共贏的價值理念

B.符合企業(yè)實際，便于操作

C.本身是一個多元化、多層次的目標體系

D.有利于克服管理上的片面性和短期行為

28.在某公司財務目標研討會上，張經理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”：李經理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務目標就應當集中體現當年利潤指標”；王經理提出“應將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點涉及的財務管理目標有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關者利益最大化

29.

第

29

題

企業(yè)持有一定數量現金的動機主要是（）

A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.投資動機

30.下列關于資本成本作用的表述中，正確的有（）

A.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據

B.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據

C.平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據

D.資本成本是評價投資項目可行性的主要標準

31.下列選項屬于成本控制原則的有（）

A.預算控制原則B.全面控制原則C.經濟效益原則D.例外管理原則

32.下列投資決策評價指標中，其數值越大越好的指標有()。

A.凈現值B.回收期C.內含報酬率D.年金凈流量

33.下列各種風險應對措施中，能夠減少風險的有()。

A.租賃經營B.聯合開發(fā)C.在開發(fā)新產品前，充分進行市場調研D.采用多品種投資

34.

第

29

題

下列關于企業(yè)的資產結構與資本結構關系的敘述，正確的有（）。

35.下列關于發(fā)放股票股利的表述中，正確的有（）。

A.不會導致公司現金流出

B.會增加公司流通在外的股票數量

C.會改變公司股東權益的內部結構

D.會對公司股東權益總額產生影響

36.下列關于經營杠桿的說法中，正確的有()。

A.經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對每股收益的影響程度

B.如果沒有固定性經營成本，則不存在經營杠桿效應

C.經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響

D.在息稅前利潤為正的前提下，經營杠桿系數最低為1，不會為負數

37.企業(yè)預算最主要的兩大特征有（）

A.數量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

38.在證券投資中，無法通過投資多元化的組合而加以避免的風險有（）

A.非系統(tǒng)性風險B.不可分散風險C.違約風險D.系統(tǒng)性風險

39.第

28

題

影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有（）。

A.金融工具

B.金融市場

C.利息率

D.金融機構

40.與零基預算法相比，增量預算法的主要缺點有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本費用項目

B.容易造成預算上的浪費

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預算編制的工作量，容易顧此失彼

41.下列表述正確的是（）。A.A.在除息日前，股利權從屬于股票

B.在除息日前，持有股票者不享有領取股利的權利

C.在除息日前，股利權不從屬于股票

D.從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利

42.在分析銷售增長率時，應考慮的因素有（）。

A.企業(yè)歷年的銷售水平B.市場占有情況C.行業(yè)未來發(fā)展D.影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素

43.下列關于統(tǒng)收統(tǒng)支模式的表述中，正確的有()。

A.有利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性

B.有利于企業(yè)集團全面收支平衡

C.通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)

D.有利于監(jiān)控現金收支

44.第

28

題

以下關于剩余股利分配政策的表述中，正確的有（）。

A.采用剩余股利政策的根本理由是為了使加權平均資金成本最低

B.采用剩余股利政策時，公司的資本結構要保持不變

C.采用剩余股利政策時，要考慮公司的現金是否充足

D.采用剩余股利政策時，公司不能動用以前年度的未分配利潤

45.第

33

題

下列說法錯誤的有（）。

A.通常使用公司的最高投資利潤率作為計算剩余收益時使用的規(guī)定或預期的最低報酬率

B.使用投資利潤率指標考核投資中心業(yè)績時，投資中心不可能采取減少投資的行為

C.引起某投資中心投資利潤率提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)投資利潤率的提高

D.引起某投資中心剩余收益提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)剩余收益的提高

三、判斷題(10題)46.A企業(yè)用新設備代替舊設備，此新設備管理性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，則A企業(yè)的設備重置屬于擴建重置。（）

A.是B.否

47.

第

40

題

企業(yè)發(fā)行的債券均可以提前償還。（）

A.是B.否

48.

第

39

題

商品流通企業(yè)在采購商品過程中發(fā)生的運輸費、裝卸費、保險費以及其他可歸屬于存貨采購成本的費用等，應當計入存貨的采購成本，也可以先進行歸集，期末再根據所購商品的存銷情況進行分攤。（）

A.是B.否

49.按照籌資管理的結構合理原則，企業(yè)要根據生產經營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求。（）

A.是B.否

50.

第

51

題

某股份有限公司擬公開發(fā)行股票后的股本總額為人民幣50000萬元，如果其申請股票上市，則其向社會公眾發(fā)行股票的數額不少于5000萬元。（）

A.是B.否

51.負債比率越高，則權益乘數越低，財務風險越大。（）

A.是B.否

52.

第

40

題

按照資金習性可將資金分為不變資金和變動資金。

A.是B.否

53.財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。（）

A.是B.否

54.財務管理環(huán)境主要包括技術環(huán)境、經濟環(huán)境、金融環(huán)境和法律環(huán)境。在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，最重要的是經濟環(huán)境（）

A.是B.否

55.對于盈余不穩(wěn)定的公司而言，較多采取低股利政策。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

52

題

某企業(yè)采用標準成本法，A產品的預算產量為1000件，單位產品標準成本如下：直接材料0.1（千克/1牛）×150（元/千克）15元/件直接人工50（小時/件）×4（元/小時）20元/件制造費用：其中：變動制造費用6000元/1000件6元/件固定制造費用5000元/1000件5元/件單位產品標準成本46元/件

本月生產A產品800件，實際單位成本為：

直接材料0.11（千克/件）×140（元/千克）＝15.4元/件

直接人工5.5（小時/件）×3.9（元/小時）＝21.45元/件

變動制造費用4000元/800件＝5元/件

固定制造費用5000元/800件＝6.25元/件

單位產品實際成本15.4+21.45+5+6.25＝48.1元/件

要求：計算并分析各項成本差異（其中固定制造費用成本差異按照兩差異法分析）。

57.

58.某企業(yè)只產銷一種產品，保本點銷售量為600件，單價為150元，單位成本為130元，其中單位變動成本為120元。要求通過計算回答下列互不相關問題：(1)若使本年利潤比上年增長20%，應采取哪些單項措施才能實現目標利潤。并對你提出的各項措施測算其對利潤的敏感系數。(2)如果計劃年度保證經營該產品不虧損，應把有關因素的變動控制在什么范圍?(3)假設該企業(yè)擬實現42000元的目標利潤，可通過降價10%來擴大銷量實現目標利潤，但由于受生產能力的限制，銷售量只能達到所需銷售量的55%，為此，還需在降低單位變動成本上下功夫，但分析人員認為經過努力單位變動成本只能降至110元，因此，還要進一步壓縮固定成本支出。針對上述現狀，會計師應如何去落實目標利潤?

59.該工廠(包括土地)在運營5年后將整體出售，預計出售價格為600萬元。假設投入的營運資本在工廠出售時可全部收回。

要求：

(1)計算該公司當前的加權平均稅后資本成本(資本結構權數按市價計算)。

(2)計算項目評價使用的含有風險的折現率。

(3)計算項目的初始投資(零時點現金流出)。

(4)計算項目的年凈現金流量。

(5)計算項目的凈現值。

60.乙公司現有生產線已滿負荷運轉，鑒于其產品在市場上供不應求，公司準備購置一條生產線，公司及生產線的相關資料如下：資料一：乙公司生產線的購置有兩個方案可供選擇：A方案：生產線的購買成本為3500萬元，預計使用5年，采用直線法計提折舊，預計凈殘值率為10%，生產線投產時需要投入營運資金500萬元，以滿足日常經營活動需要，生產線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產線投入使用后，預計每年新增銷售收入6000萬元，每年新增付現成本4500萬元，假定生產線購入后可立即投入使用。B方案：生產線的購買成本為5000萬元，預計使用8年，當設定折現率為12%時，凈現值為3600萬元。資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他相關稅金，公司要求的最低投資報酬率為12%，部分時間價值系數如下表所示：貨幣時間價值系數表要求：（1）根據資料一和資料二，計算A方案的下列指標：①投資期現金凈流量；②年折舊額；③生產線投入使用后第1~4年每年的營業(yè)現金凈流量；④生產線投入使用后第5年的現金凈流量；⑤凈現值。（2）分別計算A、B方案的年金凈流量，據以判斷乙公司應選擇哪個方案，并說明理由。

參考答案

1.A建立的償債基金＝15000/（F/A，3%，5）＝2825.34（元）。

2.B通貨膨脹會導致資金占用增加，引起資金需求增加；會引起利潤虛增，資金因利潤分配而流失；會導致證券價格下跌，增加企業(yè)籌資難度；會引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本。

3.B【答案】B

【解析】預算編制應以銷售預算為起點，并且銷售預算也是其他業(yè)務預算的基礎。

4.A資本積累約束規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。綜上，本題應選A。

5.C一般而言，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應收賬款占用的資金，但會增加收賬費用。

6.A最理想的業(yè)務招待費應該是60000/120=500(萬元)。

7.B設備重置方案運用年金成本方式決策時，應考慮的現金流量主要有：①新舊設備目前市場價值。對于新設備而言，目前市場價格就是新設備的購價，即原始投資額;對于舊設備而言，目前市場價值就是舊設備的重置成本或變現價值。②新舊價值殘值變價收入。殘值變價收入應作為現金流出的抵減。殘值變價收入現值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。③新舊設備的年營運成本，即年付現成本。如果考慮每年的營業(yè)現金流入，應作為每年營運成本的抵減。舊設備的原價是沉沒成本，不用考慮。

8.A解析：預算成本節(jié)約額=預算責任成本-實際責任成本=4500×200-4500×160=180000(元)(注意：使用的數據都是實際產量，和預算產量無關)

預算成本節(jié)約率=預算成本節(jié)約額／預算成本×100％=180000／(4500×200)=20％。

9.B以2014年作為基期，2016年作為分析期，則定基動態(tài)比率=2016年銷售收入/2014年銷售收入=(2016年銷售收入/2015年銷售收入)×(2015年銷售收入/2014年銷售收入)=95%×115%=109.25%。

10.A有價證券日現金機會成本i＝9%÷360＝0.025%，回歸線，

H＝3R－2L＝3×5556.89－2×2000＝12670.67（元）。因為公司目前的現金余額為11000元，小于最高控制線H大于最低控制線L，所以購買有價證券的金額為0。

綜上，本題應選A。

11.C解析：特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

12.B在交貨期內，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。企業(yè)應保持多少保險儲備最合適？這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。

13.B零基預算的全稱為“以零為基礎的編制計劃和預算的方法”，它是在編制費用預算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數額，而是一切以零為出發(fā)點，根據實際需要逐項審議預算期內各項費用的內容及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎上編制費用預算的方法。根據本題給出的選項，企業(yè)的人工費、材料費和折舊費都需要以以前年度的金額為基礎，只有培訓費適合采用零基預算法，所以本題正確答案為B。（參見教材63頁）

【該題針對“（2015年）預算的編制方法與程序”知識點進行考核】

14.C遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時闖不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。

15.C

16.C

17.D市場組合與它自己是完全正相關的，所以，市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1，因此，選項A正確；某資產的貝他系數＝該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數×（該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差），由此可知：市場組合的貝他系數＝市場組合的收益率與市場組合收益率的相關系數×（市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差）＝1，因此，選項B正確；市場組合的收益率指的是資本資產定價模型中的Rm，通常用股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替，因此，選項C正確；由于市場組合中包含了所有的資產，因此市場組合中的個別企業(yè)的特有風險已經被消除，所以，個別企業(yè)的特有風險不會影響市場組合的風險。實際上市場組合的風險就是系統(tǒng)風險。因此，選項D不正確。

18.C甲公司盈虧平衡時，說明利潤的變動率為-100%，單價敏感系數=利潤變動百分比/單價變動百分比=[(0-EBIT)/EBIT]/[(單價-5)/5]=-100%/[(單價-5)/5]=5，單價=4元。

19.C固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。由此可知，采用固定股利支付率政策，股利與公司盈余緊密地配合，體現了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則。

20.D解析：標準離差率是用來衡量風險大小，但其本身不是收益率，標準離差率乘以風險價值系數為風險收益率。

21.B

22.A

23.A【答案】A平均逾期天數=應收賬款周轉天數-信用期天數=58.39-30=28.39(天)。

24.A解析：營業(yè)收入的估算,應按照項目在經營期內有關產品(產出物)的各年預計單價(不含增值稅)和預測銷售量進行估算。在按總價法核算現金折扣和銷售折讓的情況下,營業(yè)收入是指不包括折扣和折讓的凈額。此外,作為經營期現金流入量的主要項目,本應按當期現銷收入額與回收以前期應收賬款的合計數確認。但為簡化核算,可假定正常經營年度內每期發(fā)生的賒銷額與回收的應收賬款大體相等。

25.D經營杠桿系數=基期邊際貢獻／基期息稅前利潤=(基期單價－基期單位變動成本)×基期銷售量／(基期單價－基期單位變動成本)×基期銷售量－基期固定成本從經營杠桿系數的計算公式可以看出，在基期匱定成本和息稅前利潤大于0的情況下，經營杠桿系數與基期銷售量反向變動，與基期固定成本和單位變動成本同向變動，因此選項A、B、C均不正確。在基期固定成本和息稅前利潤大于0的情況下，分母一定小于分子，因此，經營杠桿系數恒大于1。

26.ACD本題考核變動制造費用效率的差異。

變動制造費用效率差異=(實際工時一實際產量下標準工時)×變動制造費用標準分配率

27.ACD相關者利益最大化目標過于理想化且無法操作，所以選項B不正確。

28.ACD張經理的觀點體現的是相關者利益最大化；李經理的觀點體現的是利潤最大化；王經理的觀點體現的是企業(yè)價值最大化。所以本題答案為選項ACD。

29.ABC企業(yè)持有一定數量的現金主要是基于以下三個方面的動機：(1)交易動機，即企業(yè)在正常生產經營秩序下應當保持一定的現金支付能力；(2)預防動機，即企業(yè)為應付緊急情況而需要保持的現金支付能力；(3)投機動機，即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益而準備的現金余額。

30.ABCD資本成本的作用包括：

（1）資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據（選項A）；

（2）平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據（選項C）；

（3）資本成本是評價投資項目可行性的主要標準（選項D）；

（4）資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據（選項B）

綜上，本題應選ABCD。

31.BCD成本控制的原則體現為三個方面：

全面控制原則（選項B）；

經濟效益原則（選項C）；

例外管理原則（選項D）。

選項A不屬于。

綜上，本題應選BCD。

32.ACD這些長期投資決策評價指標中只有回收期為反指標，即越小越好；其余均為正指標，即越大越好。

33.CD減少風險的對策有：進行準確的預測；對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產品前，充分進行市場調研；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。選項AB屬于轉移風險的方法。

34.ABC本題考核資本結構的影響因素。資產結構對企業(yè)資本結構的影響主要包括：

(1)擁有大量的固定資產的企業(yè)主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金；

(2)擁有較多流動資產的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金；

(3)資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多；

(4)以研究開發(fā)為主的公司則負債較少。

35.ABC股票股利，是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利，我國實務中通常也稱其為“紅股”。

發(fā)放股票股利對公司來說，并沒有現金流出企業(yè)（選項A）。

也不會導致公司的財產減少，而只是將公司的未分配利潤轉化為股本和資本公積。

但股票股利會增加流通在外的股票數量，同時降低股票的每股價值（選項B）。

它不改變公司股東權益總額，但會改變股東權益的構成（選項C）。

選項D表述錯誤，發(fā)放股票股利不會改變公司股東權益總額，但是會改變股東權益的構成。

綜上，本題應選ABC。

36.BCD經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對息稅前利潤的影響程度，所以選項A的說法不正確,選項BCD的說法正確。

37.AD預算有兩個特征，首先，預算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標保持一致，因為預算是為實現企業(yè)目標而對各種資源和企業(yè)活動做的詳細安排；其次，預算是數量化的并且具有可執(zhí)行性，因為預算作為一種數量化的詳細計劃，就是對未來活動的細致周密安排是未來經營活動的依據。因此數量化和可執(zhí)行性是預算最主要的特征。

綜上，本題應選AD。

38.BD選項BD正確。我們講分散風險，其實指的都是非系統(tǒng)風險，當然也稱為可分散風險，只有這種風險是可以通過證券資產組合而分散掉的。而系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素引起的，這類風險是無法通過投資組合進行分散的。

綜上，本題應選BD。

39.ABCD對企業(yè)財務管理影響比較大的環(huán)境因素包括經濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。其中，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構、金融工具、金融市場和利息率四個方面。

40.ABC與零基預算法相比，增量預算法的缺陷是可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預算上的浪費。所以選項ABC為本題答案。

41.AD在除息日前，股利權從屬于股票，持有股票者享有領取股利的權利；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利。

42.ABCD在實際分析銷售增長率時應考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素，或結合企業(yè)前三年的銷售收入增長率進行趨勢性分析判斷。

43.BCD統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現金收支，降低資金成本。但是該模式不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經營的靈活性，以致降低整個集團經營活動和財務活動的效率。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每筆收支都要經過總部財務部門之手，那么總部財務部門的工作量就大了很多。因此這種模式通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)。所以選項BCD是本題答案。

44.ABD本題的主要考核點是剩余股利分配政策的含義及特點。采用剩余股利政策的根本理由是為了確保目標資本結構不變，使得加權平均資金成本達到最低。采用剩余股利政策時，要保持資本結構不變，無需考慮公司的現金是否充足。同時公司也不可以動用以前年度的未分配利潤來派發(fā)股利。

45.ABD投資利潤率指標，容易導致本位主義，因此，能引起個別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但能引起個別投資中心剩余收益增加的投資，一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。以剩余收益作為考核指標時，所采用的規(guī)定或預期最低投資報酬率通常用平均利潤率作為基準收益率。各投資中心為達到較高的投資利潤率，有時可能會采取減少投資的行為

46.Y如果購入的新設備性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，這種設備重置屬于擴建重置。

47.N只有在企業(yè)發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關允許提前償還的條款，企業(yè)才可以進行提前償還。

48.Y考核的是商品流通企業(yè)購貨過程中費用的核算問題。

49.N按照規(guī)模適當原則，企業(yè)要根據生產經營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求；而按照籌資管理的結構合理原則，籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結構。

因此，本題表述錯誤。

50.Y本題考核公司股票上市的股權結構規(guī)定。根據規(guī)定，股份有限公司申請股票上市的，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。本題該公司股本總額已經超過4億元，其向公開發(fā)行股票的比例應不低于10%。因此應該為50000×10%=5000(萬元)。

51.N權益乘數=1/（1-資產負債率），所以負債比率越高，權益乘數越大，財務風險越大。

52.N本題考核的是資金習性。按照資金習性可將資金分為不變資金、變動資金和半變動資金。

53.N財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的企業(yè)內外各種條件的統(tǒng)稱。

54.N在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，經濟環(huán)境是最為重要的。

55.Y盈余不穩(wěn)定的公司對未來盈余的把握小，不敢貿然采取高股利的政策。

56.(1)直接材料成本差異：

直接材料價格差異=實際產量下的實際用量×(實際價格－標準價格)＝(800×O.11)×(140—150)＝－880(元)

直接材料用量差異＝(實際產量下的實際用量－實際產量下的標準用量)×標準價格＝(800×O.11—800×O.1)×150＝1200(元)

直接材料成本差異＝價格差異+用量差異＝(－880)+1200＝320(元)

分析：由于材料實際價格低于標準價格，使材料成本降低880元；由于材料實際用量高于標準用量，使材料成本上升1200元，兩者相抵，直接材料成本凈上升320元，為不利差異。

(2)直接人工成本差異：

直接人工工資率差異＝實際產量下實際工時×(實際工資率－標準工資率)＝(800×5.5)×(3.9—4)＝－440(元)

直接人工效率差異=(實際產量下實際工時－實際產量下標準工時)×標準工資率=(800×5.5－800X5)×4＝1600(元)

直接人工成本差異＝工資率差異+人工效率差異＝(440)+1600＝1160(元)

分析：由于實際工資率低于標準工資率，使直接人工成本降低440元；由于實際工時高于標準工時，使直接人工成本上升1600元。兩者相抵，直接人工成本凈上升1160元，為不利差異。

(3)變動制造費用成本差異：

變動制造費用耗費差異＝實際產量下實際工時×(變動制造費用實際分配率－變動制造費用標準分配率)

＝－1280(元)

變動制造費用效率差異＝(實際產量下實際工時－實際產量下標準工時)×變動制造費用標準分配率＝(800X5.5—800×5)×6000/(1000×5)＝480(元)

變動制造費用成本差異

＝變動制造費用耗費差異+變動制造費用效率差異

＝(－1280)+480＝－800(元)

分析：由于變動制造費用實際分配率低于變動制造費用標準分配率，使變動制造費用降低1280元；由于實際工時高于標準工時，使變動制造費用上升480元。兩者相抵，變動制造費用凈下降800元，為有利差異。

(4)固定制造費用成本差異：

預算產量下的標準工時＝1000×5＝5000(小時)

實際產量下的標準工時＝800×5＝4000(小時)

實際產量下的實際固定制造費用＝5000(元)

預算產量下的標準固定制造費用＝5000(元)

固定制造費用標準分配率

＝5000/5000＝1(元/工時)

固定制造費用耗費差異＝實際產量下的實際固定制造費用－預算產量下的標準固定制造費用=O

固定制造費用能量差異＝預算產量下的標準固定制造費用－實際產量下的標準固定制造費用＝5000－實際產量下的標準工時×固定制造費用

標準分配率＝5000—4000×1＝1000(元)

固定制造費用成本差異＝0+1000＝1000(元)

分析：由于實際固定制造費用與預算數相同，因此，未發(fā)生該項費用的耗費差異；但因未能達到預算產量，產生固定制造費用不利差異，差異額為1000元。

57.

58.(1)因為保本點銷售量＝固定成本/(單價－單位變動成本)所以上年固定成本＝600×(150－120)＝18000(元)又因為：上年銷量×(130－120)＝18000所以：上年銷量＝1800(件)上年利潤：1800×(150－120)－18000＝36000(元)本年利潤：36000×(1＋20%)＝43200(元)采取的單項措施如下：提高單價：43200＝1800×(P－120)－18000P＝154元

59.解：(1)計算加權稅后平均資本成本

債券成本=[1000×6%×(1-24%)]/960

=4.75%

股票成本=5%+0.725×10%=12.25%

債券比重=[(960×100)/(96000+224000)]

=30%

股票比重=224000/320000=70%

加權平均資本成本=4.75%×30%+12.25%×70%

=10%

(2)折現率：10%+2%=12%

(3)NCF0=-[1000+750+800+(800-500)×24%]

=-2622

(4)折舊=-1000/8=125(萬元)

攤銷=800/8=100(萬元)

凈利潤=[(200-160)×30-400-125-1003×(1-24%)=437(萬元)

NCF1～4=437+125+100=662(萬元)

(5)NCF5=662+600+750=2012(萬元)

(6)凈現值=-2622+662×(P/A，12%，5)+1350×(P/F，12%，5)=530．37(萬元)60.（1）①投資期現金凈流量NCF0=-（3500+500）=-4000（萬元）②年折舊額=3500×（1-10%）/5=630（萬元）③生產線投入使用后第1~4年每年的營業(yè)現金凈流量NCF1-4=（6000-4500）×（1-25%）+630×25%=1282.5（萬元）④生產線投入使用后第5年的現金凈流量NCF5=1282.5+500+3500×10%=2132.5（萬元）⑤凈現值=-4000+1282.5×（P/A，12%，4）+2132.5×（P/F，12%，5）=-4000+1282.5×3.0373+2132.5×0.5674=1105.32（萬元）（2）A方案的年金凈流量=1105.32/（P/A，12%，5）=1105.32/3.6048=306.62（萬元）B方案的年金凈流量=3600/（P/A，12%，8）=3600/4.9676=724.70（萬元）由于A方案的年金凈流量小于B方案的年金凈流量，因此乙公司應選擇B方案。2021年黑龍江省黑河市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

4

題

企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元，假設貸款年利率為3%，則企業(yè)為償還借款建立的償債基金為（）元。

A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.34

2.通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響不包括（）。

A.導致資金占用增加，引起資金需求增加

B.引起利潤下降，資金因利潤分配而流失

C.證券價格下跌，增加企業(yè)籌資難度

D.引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本

3.既可以作為全面預算的起點，又可以作為其他業(yè)務預算的基礎的是()。

A.生產預算B.銷售預算C.材料采購預算D.現金預算

4.“為充分保護投資者的利益，企業(yè)必須在有可供分配留存收益的情況下才進行收益分配”所體現的分配原則是（）。

A.資本積累約束B.利益兼顧原則C.依法理財原則D.投資與收入對等原則

5.在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果是()。

A.壞賬損失增加B.應收賬款投資增加C.收賬費用增加D.平均收賬期延長

6.

第

2

題

某企業(yè)2008年取得銷售(營業(yè))收入60000萬元，企業(yè)為了充分利用稅收政策，最理想的業(yè)務招待費應該是（）萬元。

7.運用年金成本法進行設備重置決策時，應考慮的現金流量不包括()。

A.新舊設備目前市場價值B.舊設備的原價C.新舊價值殘值變價收入D.新舊設備的年營運成本

8.某企業(yè)內部某車間為成本中心，生產甲產品，預算產量為4000件，單位成本200元，實際產量4500件，單位成本160元，則該成本中心的預算成本節(jié)約率為()。

A.20％B.11．1％C.9．8％D.10．1％

9.廈華公司需要對公司的銷售收入進行分析，通過分析可以得到2014年、2015年、2016年銷售收入的環(huán)比動態(tài)比率分別為110%、115%和95%。則如果該公司以2014年作為基期，2016年作為分析期，其定基動態(tài)比率為()。A.126.5%B.109.25%C.104.5%D.120.18%

10.假定某公司有價證券的年利率為9%，每次固定轉換成本為60元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現金余額均不能低于2000元，根據以往經驗測算出現金余額波動的標準差為500元。若公司目前的現金余額為11000元，則購買有價證券的金額為（）元A.0B.5556.89C.8033.2D.8123.6

11.要求借款的用途不得改變，這屬于長期借款保護條款中的()。

A.例行性保護條款B.一般性保護條款C.特殊性保護條款D.例行性保護條款或一般性保護條款

12.在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此企業(yè)應保持的最佳保險儲備量是()。A.使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的持有成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

13.下列各項費用預算項目中，最適宜采用零基預算編制方法的是()。

A.人工費B.培訓費C.材料費D.折舊費

14.距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為()。

A.后付年金B(yǎng).預付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金

15.

16.

第

5

題

已知某完整工業(yè)投資項目的固定資產投資為2000萬元，無形資產為200萬元，開辦費投資為100萬元。預計投產后第二年的總成本費用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產攤銷額為40萬元，計入財務費用的利息支出為60萬元，則投產后第二年用于計算凈現金流量的經營成本為（）萬元。

A.1300B.760C.700D.300

17.

第

14

題

關于市場組合，下列說法不正確的是（）。

A.市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1

B.市場組合的貝他系數＝1

C.市場組合的收益率可以用所有股票的平均收益率來代替

D.個別企業(yè)的特有風險可以影響市場組合的風險

18.甲公司只生產一種產品，每件產品的單價為5元，單價敏感系數為5。假定其他條件不變，甲公司盈虧平衡時的產品單價是（）元。

A.3B.3.5C.4D.4.5

19.下列各項政策中，最能體現“多盈多分、少盈少分、無盈不分”股利分配原則的是()。A.剩余股利政策B.低正常股利加額外股利政策C.固定股利支付率政策D.固定或穩(wěn)定增長的股利政策

20.關于標準離差與標準離差率，下列表述不正確的是()。

A.標準離差是反映概率分布中各種可能結果對期望值的偏離程度

B.如果方案的期望值相同，標準離差越大，風險越大

C.在各方案期望值不同的情況下，應借助于標準離差率衡量方案的風險程度，標準離差率越大，方案的風險越大

D.標準離差率就是方案的風險收益率

21.第

16

題

影響企業(yè)經營決策和財務關系的主要外部財務環(huán)境是（）。

A.政治環(huán)境B.經濟環(huán)境C.國際環(huán)境D.技術環(huán)境

22.

第

1

題

在下列預算方法中，預算范圍寬，可比性強的是（）。

A.彈性預算方法B.增量預算方法C.零基預算方法D.流動預算方法

23.某公司2016年3月的應收賬款平均余額為480萬元，信用條件為N/30，過去三個月的賒銷情況為：1月份240萬元;2月份180萬元;3月份320萬元，每月按30天計算，則應收賬款的平均逾期天數為()天。

A.28.39B.36.23C.58.39D.66.23

24.第

6

題

在現金流量估算中，以營業(yè)收入替代經營性現金流入基于的假定是（）。

A.在正常經營年度內每期發(fā)生的賒銷額與回收的應收賬款大體相同

B.經營期與折舊期一致

C.營業(yè)成本全部為付現成本

D.沒有其他現金流入量

25.

第

5

題

在企業(yè)基期固定成本和基期息稅前利潤均大于零的情況下，經營杠桿系數必（）。

A.與基期銷售量成同向變動B.與基期固定成本反向變動C.與基期單位變動成本反向變動D.恒大于1

二、多選題(20題)26.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關的有（）。

27.以“相關者利益最大化”作為財務管理目標的優(yōu)點有()。

A.體現了合作共贏的價值理念

B.符合企業(yè)實際，便于操作

C.本身是一個多元化、多層次的目標體系

D.有利于克服管理上的片面性和短期行為

28.在某公司財務目標研討會上，張經理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”：李經理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務目標就應當集中體現當年利潤指標”；王經理提出“應將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點涉及的財務管理目標有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關者利益最大化

29.

第

29

題

企業(yè)持有一定數量現金的動機主要是（）

A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.投資動機

30.下列關于資本成本作用的表述中，正確的有（）

A.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據

B.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據

C.平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據

D.資本成本是評價投資項目可行性的主要標準

31.下列選項屬于成本控制原則的有（）

A.預算控制原則B.全面控制原則C.經濟效益原則D.例外管理原則

32.下列投資決策評價指標中，其數值越大越好的指標有()。

A.凈現值B.回收期C.內含報酬率D.年金凈流量

33.下列各種風險應對措施中，能夠減少風險的有()。

A.租賃經營B.聯合開發(fā)C.在開發(fā)新產品前，充分進行市場調研D.采用多品種投資

34.

第

29

題

下列關于企業(yè)的資產結構與資本結構關系的敘述，正確的有（）。

35.下列關于發(fā)放股票股利的表述中，正確的有（）。

A.不會導致公司現金流出

B.會增加公司流通在外的股票數量

C.會改變公司股東權益的內部結構

D.會對公司股東權益總額產生影響

36.下列關于經營杠桿的說法中，正確的有()。

A.經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對每股收益的影響程度

B.如果沒有固定性經營成本，則不存在經營杠桿效應

C.經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響

D.在息稅前利潤為正的前提下，經營杠桿系數最低為1，不會為負數

37.企業(yè)預算最主要的兩大特征有（）

A.數量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

38.在證券投資中，無法通過投資多元化的組合而加以避免的風險有（）

A.非系統(tǒng)性風險B.不可分散風險C.違約風險D.系統(tǒng)性風險

39.第

28

題

影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有（）。

A.金融工具

B.金融市場

C.利息率

D.金融機構

40.與零基預算法相比，增量預算法的主要缺點有()。

A.不加分析地保留或接受原有的成本費用項目

B.容易造成預算上的浪費

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預算編制的工作量，容易顧此失彼

41.下列表述正確的是（）。A.A.在除息日前，股利權從屬于股票

B.在除息日前，持有股票者不享有領取股利的權利

C.在除息日前，股利權不從屬于股票

D.從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利

42.在分析銷售增長率時，應考慮的因素有（）。

A.企業(yè)歷年的銷售水平B.市場占有情況C.行業(yè)未來發(fā)展D.影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素

43.下列關于統(tǒng)收統(tǒng)支模式的表述中，正確的有()。

A.有利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性

B.有利于企業(yè)集團全面收支平衡

C.通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)

D.有利于監(jiān)控現金收支

44.第

28

題

以下關于剩余股利分配政策的表述中，正確的有（）。

A.采用剩余股利政策的根本理由是為了使加權平均資金成本最低

B.采用剩余股利政策時，公司的資本結構要保持不變

C.采用剩余股利政策時，要考慮公司的現金是否充足

D.采用剩余股利政策時，公司不能動用以前年度的未分配利潤

45.第

33

題

下列說法錯誤的有（）。

A.通常使用公司的最高投資利潤率作為計算剩余收益時使用的規(guī)定或預期的最低報酬率

B.使用投資利潤率指標考核投資中心業(yè)績時，投資中心不可能采取減少投資的行為

C.引起某投資中心投資利潤率提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)投資利潤率的提高

D.引起某投資中心剩余收益提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)剩余收益的提高

三、判斷題(10題)46.A企業(yè)用新設備代替舊設備，此新設備管理性能提高，擴大了企業(yè)的生產能力，則A企業(yè)的設備重置屬于擴建重置。（）

A.是B.否

47.

第

40

題

企業(yè)發(fā)行的債券均可以提前償還。（）

A.是B.否

48.

第

39

題

商品流通企業(yè)在采購商品過程中發(fā)生的運輸費、裝卸費、保險費以及其他可歸屬于存貨采購成本的費用等，應當計入存貨的采購成本，也可以先進行歸集，期末再根據所購商品的存銷情況進行分攤。（）

A.是B.否

49.按照籌資管理的結構合理原則，企業(yè)要根據生產經營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求。（）

A.是B.否

50.

第

51

題

某股份有限公司擬公開發(fā)行股票后的股本總額為人民幣50000萬元，如果其申請股票上市，則其向社會公眾發(fā)行股票的數額不少于5000萬元。（）

A.是B.否

51.負債比率越高，則權益乘數越低，財務風險越大。（）

A.是B.否

52.

第

40

題

按照資金習性可將資金分為不變資金和變動資金。

A.是B.否

53.財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。（）

A.是B.否

54.財務管理環(huán)境主要包括技術環(huán)境、經濟環(huán)境、金融環(huán)境和法律環(huán)境。在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，最重要的是經濟環(huán)境（）

A.是B.否

55.對于盈余不穩(wěn)定的公司而言，較多采取低股利政策。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

52

題

某企業(yè)采用標準成本法，A產品的預算產量為1000件，單位產品標準成本如下：直接材料0.1（千克/1牛）×150（元/千克）15元/件直接人工50（小時/件）×4（元/小時）20元/件制造費用：其中：變動制造費用6000元/1000件6元/件固定制造費用5000元/1000件5元/件單位產品標準成本46元/件

本月生產A產品800件，實際單位成本為：

直接材料0.11（千克/件）×140（元/千克）＝15.4元/件

直接人工5.5（小時/件）×3.9（元/小時）＝21.45元/件

變動制造費用4000元/800件＝5元/件

固定制造費用5000元/800件＝6.25元/件

單位產品實際成本15.4+21.45+5+6.25＝48.1元/件

要求：計算并分析各項成本差異（其中固定制造費用成本差異按照兩差異法分析）。

57.

58.某企業(yè)只產銷一種產品，保本點銷售量為600件，單價為150元，單位成本為130元，其中單位變動成本為120元。要求通過計算回答下列互不相關問題：(1)若使本年利潤比上年增長20%，應采取哪些單項措施才能實現目標利潤。并對你提出的各項措施測算其對利潤的敏感系數。(2)如果計劃年度保證經營該產品不虧損，應把有關因素的變動控制在什么范圍?(3)假設該企業(yè)擬實現42000元的目標利潤，可通過降價10%來擴大銷量實現目標利潤，但由于受生產能力的限制，銷售量只能達到所需銷售量的55%，為此，還需在降低單位變動成本上下功夫，但分析人員認為經過努力單位變動成本只能降至110元，因此，還要進一步壓縮固定成本支出。針對上述現狀，會計師應如何去落實目標利潤?

59.該工廠(包括土地)在運營5年后將整體出售，預計出售價格為600萬元。假設投入的營運資本在工廠出售時可全部收回。

要求：

(1)計算該公司當前的加權平均稅后資本成本(資本結構權數按市價計算)。

(2)計算項目評價使用的含有風險的折現率。

(3)計算項目的初始投資(零時點現金流出)。

(4)計算項目的年凈現金流量。

(5)計算項目的凈現值。

60.乙公司現有生產線已滿負荷運轉，鑒于其產品在市場上供不應求，公司準備購置一條生產線，公司及生產線的相關資料如下：資料一：乙公司生產線的購置有兩個方案可供選擇：A方案：生產線的購買成本為3500萬元，預計使用5年，采用直線法計提折舊，預計凈殘值率為10%，生產線投產時需要投入營運資金500萬元，以滿足日常經營活動需要，生產線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產線投入使用后，預計每年新增銷售收入6000萬元，每年新增付現成本4500萬元，假定生產線購入后可立即投入使用。B方案：生產線的購買成本為5000萬元，預計使用8年，當設定折現率為12%時，凈現值為3600萬元。資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他相關稅金，公司要求的最低投資報酬率為12%，部分時間價值系數如下表所示：貨幣時間價值系數表要求：（1）根據資料一和資料二，計算A方案的下列指標：①投資期現金凈流量；②年折舊額；③生產線投入使用后第1~4年每年的營業(yè)現金凈流量；④生產線投入使用后第5年的現金凈流量；⑤凈現值。（2）分別計算A、B方案的年金凈流量，據以判斷乙公司應選擇哪個方案，并說明理由。

參考答案

1.A建立的償債基金＝15000/（F/A，3%，5）＝2825.34（元）。

2.B通貨膨脹會導致資金占用增加，引起資金需求增加；會引起利潤虛增，資金因利潤分配而流失；會導致證券價格下跌，增加企業(yè)籌資難度；會引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本。

3.B【答案】B

【解析】預算編制應以銷售預算為起點，并且銷售預算也是其他業(yè)務預算的基礎。

4.A資本積累約束規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。綜上，本題應選A。

5.C一般而言，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應收賬款占用的資金，但會增加收賬費用。

6.A最理想的業(yè)務招待費應該是60000/120=500(萬元)。

7.B設備重置方案運用年金成本方式決策時，應考慮的現金流量主要有：①新舊設備目前市場價值。對于新設備而言，目前市場價格就是新設備的購價，即原始投資額;對于舊設備而言，目前市場價值就是舊設備的重置成本或變現價值。②新舊價值殘值變價收入。殘值變價收入應作為現金流出的抵減。殘值變價收入現值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。③新舊設備的年營運成本，即年付現成本。如果考慮每年的營業(yè)現金流入，應作為每年營運成本的抵減。舊設備的原價是沉沒成本，不用考慮。

8.A解析：預算成本節(jié)約額=預算責任成本-實際責任成本=4500×200-4500×160=180000(元)(注意：使用的數據都是實際產量，和預算產量無關)

預算成本節(jié)約率=預算成本節(jié)約額／預算成本×100％=180000／(4500×200)=20％。

9.B以2014年作為基期，2016年作為分析期，則定基動態(tài)比率=2016年銷售收入/2014年銷售收入=(2016年銷售收入/2015年銷售收入)×(2015年銷售收入/2014年銷售收入)=95%×115%=109.25%。

10.A有價證券日現金機會成本i＝9%÷360＝0.025%，回歸線，

H＝3R－2L＝3×5556.89－2×2000＝12670.67（元）。因為公司目前的現金余額為11000元，小于最高控制線H大于最低控制線L，所以購買有價證券的金額為0。

綜上，本題應選A。

11.C解析：特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

12.B在交貨期內，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應有一定的保險儲備。企業(yè)應保持多少保險儲備最合適？這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。

13.B零基預算的全稱為“以零為基礎的編制計劃和預算的方法”，它是在編制費用預算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數額，而是一切以零為出發(fā)點，根據實際需要逐項審議預算期內各項費用的內容及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎上編制費用預算的方法。根據本題給出的選項，企業(yè)的人工費、材料費和折舊費都需要以以前年度的金額為基礎，只有培訓費適合采用零基預算法，所以本題正確答案為B。（參見教材63頁）

【該題針對“（2015年）預算的編制方法與程序”知識點進行考核】

14.C遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時闖不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。

15.C

16.C

17.D市場組合與它自己是完全正相關的，所以，市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數＝1，因此，選項A正確；某資產的貝他系數＝該資產的收益率與市場組合收益率的相關系數×（該資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差），由此可知：市場組合的貝他系數＝市場組合的收益率與市場組合收益率的相關系數×（市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差）＝1，因此，選項B正確；市場組合的收益率指的是資本資產定價模型中的Rm，通常用股票價格指數收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替，因此，選項C正確；由于市場組合中包含了所有的資產，因此市場組合中的個別企業(yè)的特有風險已經被消除，所以，個別企業(yè)的特有風險不會影響市場組合的風險。實際上市場組合的風險就是系統(tǒng)風險。因此，選項D不正確。

18.C甲公司盈虧平衡時，說明利潤的變動率為-100%，單價敏感系數=利潤變動百分比/單價變動百分比=[(0-EBIT)/EBIT]/[(單價-5)/5]=-100%/[(單價-5)/5]=5，單價=4元。

19.C固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。由此可知，采用固定股利支付率政策，股利與公司盈余緊密地配合，體現了“多盈多分、少盈少分、無盈不分”的股利分配原則。

20.D解析：標準離差率是用來衡量風險大小，但其本身不是收益率，標準離差率乘以風險價值系數為風險收益率。

21.B

22.A

23.A【答案】A平均逾期天數=應收賬款周轉天數-信用期天數=58.39-30=28.39(天)。

24.A解析：營業(yè)收入的估算,應按照項目在經營期內有關產品(產出物)的各年預計單價(不含增值稅)和預測銷售量進行估算。在按總價法核算現金折扣和銷售折讓的情況下,營業(yè)收入是指不包括折扣和折讓的凈額。此外,作為經營期現金流入量的主要項目,本應按當期現銷收入額與回收以前期應收賬款的合計數確認。但為簡化核算,可假定正常經營年度內每期發(fā)生的賒銷額與回收的應收賬款大體相等。

25.D經營杠桿系數=基期邊際貢獻／基期息稅前利潤=(基期單價－基期單位變動成本)×基期銷售量／(基期單價－基期單位變動成本)×基期銷售量－基期固定成本從經營杠桿系數的計算公式可以看出，在基期匱定成本和息稅前利潤大于0的情況下，經營杠桿系數與基期銷售量反向變動，與基期固定成本和單位變動成本同向變動，因此選項A、B、C均不正確。在基期固定成本和息稅前利潤大于0的情況下，分母一定小于分子，因此，經營杠桿系數恒大于1。

26.ACD本題考核變動制造費用效率的差異。

變動制造費用效率差異=(實際工時一實際產量下標準工時)×變動制造費用標準分配率

27.ACD相關者利益最大化目標過于理想化且無法操作，所以選項B不正確。

28.ACD張經理的觀點體現的是相關者利益最大化；李經理的觀點體現的是利潤最大化；王經理的觀點體現的是企業(yè)價值最大化。所以本題答案為選項ACD。

29.ABC企業(yè)持有一定數量的現金主要是基于以下三個方面的動機：(1)交易動機，即企業(yè)在正常生產經營秩序下應當保持一定的現金支付能力；(2)預防動機，即企業(yè)為應付緊急情況而需要保持的現金支付能力；(3)投機動機，即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益而準備的現金余額。

30.ABCD資本成本的作用包括：

（1）資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據（選項A）；

（2）平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據（選項C）；

（3）資本成本是評價投資項目可行性的主要標準（選項D）；

（4）資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據（選項B）

綜上，本題應選ABCD。

31.BCD成本控制的原則體現為三個方面：

全面控制原則（選項B）；

經濟效益原則（選項C）；

例外管理原則（選項D）。

選項A不屬于。

綜上，本題應選BCD。

32.ACD這些長期投資決策評價指標中只有回收期為反指標，即越小越好；其余均為正指標，即越大越好。

33.CD減少風險的對策有：進行準確的預測；對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產品前，充分進行市場調研；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險。選項AB屬于轉移風險的方法。

34.ABC本題考核資本結構的影響因素。資產結構對企業(yè)資本結構的影響主要包括：

(1)擁有大量的固定資產的企業(yè)主要通過長期負債和發(fā)行股票籌集資金；

(2)擁有較多流動資產的企業(yè)，更多依賴流動負債籌集資金；

(3)資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多；

(4)以研究開發(fā)為主的公司則負債較少。

35.ABC股票股利，是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利，我國實務中通常也稱其為“紅股”。

發(fā)放股票股利對公司來說，并沒有現金流出企業(yè)（選項A）。

也不會導致公司的財產減少，而只是將公司的未分配利潤轉化為股本和資本公積。

但股票股利會增加流通在外的股票數量，同時降低股票的每股價值（選項B）。

它不改變公司股東權益總額，但會改變股東權益的構成（選項C）。

選項D表述錯誤，發(fā)放股票股利不會改變公司股東權益總額，但是會改變股東權益的構成。

綜上，本題應選ABC。

36.BCD經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對息稅前利潤的影響程度，所以選項A的說法不正確,選項BCD的說法正確。

37.AD預算有兩個特征，首先，預算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標保持一致，因為預算是為實現企業(yè)目標而對各種資源和企業(yè)活動做的詳細安排；其次，預算是數量化的并且具有可執(zhí)行性，因為預算作為一種數量化的詳細計劃，就是對未來活動的細致周密安排是未來經營活動的依據。因此數量化和可執(zhí)行性是預算最主要的特征。

綜上，本題應選AD。

38.BD選項BD正確。我們講分散風險，其實指的都是非系統(tǒng)風險，當然也稱為可分散風險，只有這種風險是可以通過證券資產組合而分散掉的。而系統(tǒng)風險又被稱為市場風險或不可分散風險，這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素引起的，這類風險是無法通過投資組合進行分散的。

綜上，本題應選BD。

39.ABCD對企業(yè)財務管理影響比較大的環(huán)境因素包括經濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境。其中，金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構、金融工具、金融市場和利息率四個方面。

40.ABC與零基預算法相比，增量預算法的缺陷是可能導致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預算上的浪費。所以選項ABC為本題答案。

41.AD在除息日前，股利權從屬于股票，持有股票者享有領取股利的權利；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利。

42.ABCD在實際分析銷售增長率時應考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素，或結合企業(yè)前三年的銷售收入增長率進行趨勢性分析判斷。

43.BCD統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現金收支，降低資金成本。但是該模式不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經營的靈活性，以致降低整個集團經營活動和財務活動的效率。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每筆收支都要經過總部財務部門之手，那么總部財務部門的工作量就大了很多。因此這種模式通常適用于規(guī)模比較小的企業(yè)。所以選項BCD是本題答案。

44.ABD本題的主要考核點是剩余股利分配政策的含義及特點。采用剩余股利政策的根本理由是為了確保目標資本結構不變，使得加權平均資金成本達到最低。采用剩余股利政策時，要保持資本結構不變，無需考慮公司的現金是否充足。同時公司也不可以動用以前年度的未分配利潤來派發(fā)股利。

45.ABD投資利潤率指標，容易導致本位主義，因此，能引起個別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但能引起個別投資中心剩余收益增加的投資，一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。以剩余收益作為考核指標時，所采用的規(guī)定或預期最低投資報酬率通常用平均利潤率作為基準收益率。各投資中心為達到較高的投資利潤率，有時可能會采取減少投資的行為

46.Y如果購入的新