我國商業(yè)銀行海外并購問題研究

我國商業(yè)銀行海外并購問題研究

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的開展，商業(yè)銀行海外并購已經(jīng)成為當(dāng)今世界銀行業(yè)拓展資本和業(yè)務(wù)的主要渠道。對我國商業(yè)銀行海外并購的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)展闡述，分析我國商業(yè)銀行海外并購的特點和動因，總結(jié)出進(jìn)步我國商業(yè)銀行海外并購效率的對策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；海外并購；政策建議

引言

一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

〔一〕國外研究現(xiàn)狀

由于國外銀行跨國并購起步較早，因此，國外學(xué)者對商業(yè)銀行海外并購的研究也比較早，在并購績效、并購動因、并購影響因素及跨國并購策略等方面做了大量的研究。

Brimmer和Dahl〔1975〕、Fieleke〔1977〕、Terrell和Key〔1977〕通過研究發(fā)現(xiàn)，美國外鄉(xiāng)銀行的海外并購主要是由美國外鄉(xiāng)的企業(yè)海外擴(kuò)張所帶動的，銀行之所以進(jìn)展跨國并購是為了滿足這些企業(yè)的融資需求，他們更關(guān)注的是資產(chǎn)的分散，而不是資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。

〔二〕國內(nèi)研究現(xiàn)狀

由于我國大型商業(yè)銀行海外并購的起步時間較晚，因此對商業(yè)銀行海外并購的研究在21世紀(jì)以后逐漸開場的。

賀光菊〔2022〕采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法和財務(wù)指標(biāo)法，對我國上市銀行的經(jīng)營績效進(jìn)展實證分析，結(jié)果說明80%的銀行經(jīng)過并購后其經(jīng)營效率都明顯進(jìn)步。

二、我國商業(yè)銀行海外并購的特點

〔一〕國有商業(yè)銀行是主要的并購主體

雖然2022年以來，我國商業(yè)銀行進(jìn)入了黃金開展時代，并購的數(shù)目和金額都大大增加，但無論從橫向還是縱向來看，并購的主要參與方仍然是國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行參與較少，2022年至今，只有招商銀行和民生銀行進(jìn)展了一次海外并購。當(dāng)然，這與我國國有銀行資金實力雄厚、占有較大市場份額有著親密的關(guān)系。

〔二〕主要目的市場是以香港為主的亞洲市場

〔三〕并購的主要方式是橫向并購

我國商業(yè)銀行的海外并購方式以橫向并購為主，很少有縱向并購和混合并購，這主要是因為我國商業(yè)銀行的海外并購還處于初級階段，未到達(dá)規(guī)模效益的臨界點，因此進(jìn)展橫向并購可以顯著地進(jìn)步規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和本錢節(jié)約效益，這與世界銀行跨國并購的開展史是一致的。但隨著我國商業(yè)銀行的海外并購事業(yè)的不斷開展，將來縱向并購和混合并購的并購方式也會逐漸增多。

〔四〕支付方式更加多樣化

2022年以前，我國商業(yè)銀行的海外并購的支付方式都是現(xiàn)金支付?，F(xiàn)金支付可以增加并購的成功率，但嚴(yán)重影響了銀行資金的流動性，從而加大并購風(fēng)險。2022年以來，商業(yè)銀行的海外并購的支付方式不再局限于現(xiàn)金支付，而是出現(xiàn)了股權(quán)支付以及混合支付等更加靈敏的支付方式，這樣可以顯著進(jìn)步銀行資金的流動性和利用率，從而降低商業(yè)銀行海外并購的風(fēng)險。

三、我國商業(yè)銀行海外并購的動因

〔一〕政策支持

2022年，國務(wù)院?金融業(yè)開展和改革“十一五〞規(guī)劃?中提出了“走出去〞戰(zhàn)略。此外，銀監(jiān)會還對商業(yè)銀行海外并購降低了門檻，這些為我國商業(yè)銀行海外并購提供了政策支持。為此，中國銀行、中國工商銀行、中國建立銀行等大型國有銀行以及民生銀行等股份制銀行紛紛響應(yīng)國家政策號召，積極參與到海外并購的大潮中。

〔二〕追隨客戶

隨著國際貿(mào)易的迅猛開展，一些大中型跨國企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)全球化的中堅力量，而這些企業(yè)也是商業(yè)銀行的重要客戶?？鐕髽I(yè)的開展壯大是需要強(qiáng)大的資金支持做后盾的，為了防止優(yōu)質(zhì)客戶流失，滿足這些跨國企業(yè)的跨國融資需求，商業(yè)銀行必須改變經(jīng)營形式，不斷拓寬其效勞范圍，最終走上海外并購的道路。

〔三〕競爭加劇

競爭是市場經(jīng)濟(jì)得以持續(xù)開展的不竭動力，商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)，同樣面臨著宏大的競爭壓力。特別是2022年以來，由于人民幣業(yè)務(wù)的開放和對外資銀行實行國民待遇，外資銀行的競爭力顯著提升，再加上外資銀行在管理程度、技術(shù)程度、營運才能等方面都具有一定的優(yōu)勢，使得我國商業(yè)銀行面臨宏大的壓力。

〔四〕節(jié)約本錢

除了并購，在海外市場設(shè)立分行也是商業(yè)銀行海外擴(kuò)張的一種途徑。然而，與并購相比，在海外市場設(shè)立分行要付出更多的本錢，而且程序復(fù)雜。因此，海外并購在一定程度上節(jié)約了本錢，同時也躲避了一些制度上的約束。

四、進(jìn)步我國商業(yè)銀行并購效率的政策建議

〔一〕借鑒興隆國家的商業(yè)銀行并購經(jīng)歷

海外并購給我國商業(yè)銀行提供了一個很好的向興隆國家銀行學(xué)習(xí)借鑒的契機(jī)。通過并購不同國家的銀行及金融機(jī)構(gòu)，我國商業(yè)銀行可以學(xué)習(xí)借鑒其先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)營理念，在此根底上對自身的管理方式和經(jīng)營形式做出改進(jìn)和完善，從而優(yōu)化資本運作，進(jìn)步盈利才能和經(jīng)營效率。

〔二〕培養(yǎng)吸收優(yōu)秀人才

當(dāng)今世界，人才是開展的核心競爭力，銀行間的競爭歸根結(jié)底是人才的競爭。并購前的各項準(zhǔn)備、策劃、分析，并購過程中的會談、規(guī)那么、條件，并購后的整合、管理、經(jīng)營，這每一個環(huán)節(jié)都需要優(yōu)秀的管理營運人才才能出色地完成整個并購過程，從而降低并購的風(fēng)險，使銀行利益最大化。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)該充分重視人才的培養(yǎng)，一方面要適時對員工進(jìn)展定期培訓(xùn)，加強(qiáng)銀行員工的整體素質(zhì)和專業(yè)素養(yǎng)；另一方面要建立合理的股權(quán)鼓勵機(jī)制來防止高層管理人員的流失，只有這樣，才能使銀行擁有源源不斷的開展動力。

〔三〕加強(qiáng)并購支付手段的靈敏性

2022年以前，我國商業(yè)銀行跨國并購的主要支付手段是現(xiàn)金支付，這雖然可以增加并購成功的概率，但也給銀行帶來了嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險，使銀行負(fù)債加劇，償債才能顯著下降。

流動性是衡量一家銀行經(jīng)營業(yè)績的主要因素之一，而現(xiàn)金的多少是衡量銀行流動性大小的最直接的方式。因此，采用現(xiàn)金支付的方式進(jìn)展海外并購會對銀行產(chǎn)生很大的負(fù)面效應(yīng)。而一些新型的支付方式，如股權(quán)支付、有價證券、混合支付等，可以減少現(xiàn)金支付比例，有效地防止銀行流動性減弱，降低并購對銀行經(jīng)營績效的不利影響。

〔四〕拓寬目的市場的范圍

2022年以前，我國商業(yè)銀行海外并購的目的市場根本上都在香港，主要是因為香港與我們在歷史文化和對外貿(mào)易等方面有很多相似和交融的地方，便于并購后的整合，香港是全球主要金融中心之一，資本開放程度大，商業(yè)銀行可以香港為跳板來進(jìn)一步擴(kuò)大資本和業(yè)務(wù)范圍。2022年以后，我國商業(yè)銀行的海外并購市場又多集中在歐美國家，這有助于學(xué)習(xí)借鑒