會計理論與模型

會計理論與模型第1頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日Part1:會計研究中的核心理論會計目標理論收益理論會計準則制定理論會計政策選擇理論會計舞弊理論會計信息披露理論第2頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日1、會計目標理論“受托責任觀”與“決策有用觀”是關(guān)于財務(wù)會計目標的兩大主流觀點。“受托責任觀”認為，財務(wù)會計的目標是反映受托責任的履行情況，因此，財務(wù)會計應(yīng)以提供反映經(jīng)營業(yè)績的信息為重心，且在反映財務(wù)信息時主要強調(diào)客觀性和可靠性?！皼Q策有用觀“認為，財務(wù)會計的目標是為了向財務(wù)會計使用者提供有助于他們做出合理的投資、信貸及類似決策的信息，因此，財務(wù)會計應(yīng)以提供反映企業(yè)現(xiàn)金流動的信息為重心，且在反映財務(wù)信息時主要強調(diào)相關(guān)性和有用性。第3頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日主要理論觀點比較①會計目標在于反映受托責任履行情況，強調(diào)對委托方的忠實性；②受托責任實際上是一種產(chǎn)權(quán)責任，產(chǎn)權(quán)必須如實反映、不偏不倚并可以驗證，以維護產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)益，因此更加強調(diào)可靠性；③在計量屬性和計量模式的選擇上，主張采用歷史成本；④為了客觀、有效地反映受托責任，會計信息應(yīng)盡可能精確①會計的目標在于提供決策有用信息，會計的著眼點在于會計報表本身的有用性；②只要符合成本效益原則，無論信息的主觀程度如何，信息量是多多益善；③在計量屬性和計量模式的選擇上主張多種計量屬性(歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等)并存擇優(yōu)，還倡導物價變動會計模式；④不過分強調(diào)會計信息的精確性。受托責任觀決策有用觀第4頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日

會計信息的質(zhì)量特征

第5頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日考察財務(wù)會計的目標必須與具體的社會環(huán)境與經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)。在資本時常不大發(fā)達的情況下，”受托責任觀“比較切合實際，它能使企業(yè)的會計行為與其經(jīng)濟行為一致。而在資本市場比較成熟的情況下，”決策有用“觀顯得更為科學，它促使財務(wù)會計的理論與方法產(chǎn)生質(zhì)的飛躍。第6頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日2、會計收益理論資產(chǎn)負債觀和收入費用觀是計量企業(yè)收益的兩種不同理論。資產(chǎn)負債觀基于資產(chǎn)和負債的變動來計量收益,因此當資產(chǎn)的價值增加或是負債的價值減少時會產(chǎn)生收益收入費用觀通過收入與費用的直接配比來計量企業(yè)收益,按照收入費用觀,會計上通常是在產(chǎn)生收益后再計量資產(chǎn)的增加或是負債的減少。第7頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日對會計準則的影響資產(chǎn)負債觀即是指會計準則制訂機構(gòu)在制定規(guī)范某類交易或事項的會計準則時,總是首先定義并規(guī)范由該類交易或事項產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)和負債或其對相關(guān)資產(chǎn)和負債造成影響的確認和計量,然后再根據(jù)資產(chǎn)和負債的變化確認收益收入費用觀要求會計準則制定機構(gòu)在準則制定過程中,首先考慮與某類交易或事項相關(guān)的收入和費用的直接確認與計量。第8頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日對會計處理的影響資產(chǎn)負債觀注重交易和事項的實質(zhì),要求首先界定每筆交易或事項發(fā)生后對企業(yè)資產(chǎn)和負債變化的影響,確保了企業(yè)各時點上的資產(chǎn)和負債存量的真實準確,從源頭上厘清該交易或事項對企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營狀況產(chǎn)生的影響及后果,為確定某一期間流量概念的收入和費用提供了可靠的基礎(chǔ),提供的收益總額信息相關(guān)性強收入費用觀由于強調(diào)配比原則的運用,因此可以得到收益的明細數(shù)據(jù)例：對為實現(xiàn)損益的會計處理第9頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日對報表取向的影響資產(chǎn)負債觀認為如果資產(chǎn)負債表信息不完整或不可靠,則利潤表信息必然不完整且沒用,因此認為資產(chǎn)負債表是會計準則規(guī)范的重點和一切會計核算的首要出發(fā)點收入費用觀認為即使資產(chǎn)負債表信息無效,利潤表信息也可以保證完整有效,利潤表信息能夠滿足財務(wù)報表使用者的絕大部分信息需求。第10頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日“當期收益觀”與“全面收益觀”是界定企業(yè)收益的兩種理論“當期收益觀”指本期利潤表中所計列的損益僅包括本期營業(yè)活動所產(chǎn)生的各項成果，以前年度損益調(diào)整項目及不屬于本期經(jīng)營活動的收支項目不列入利潤表。也就是說，“本期營業(yè)觀”認為只有當期決策可控的變化和事項才應(yīng)該被包括在收益中。當期收益觀與全面收益觀第11頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日“全面收益觀”（損益滿計）認為凈收益應(yīng)該反映企業(yè)當期內(nèi)除了股權(quán)交易事項以外的所有引起股東權(quán)益增減變動的事項。即本期利潤表應(yīng)包括所有在本期確認的業(yè)務(wù)活動所引起的損益項目。具體有：企業(yè)與其股東之外的其他主體之間的交易和其他轉(zhuǎn)讓；企業(yè)的生產(chǎn)作業(yè)；物價變動、偶發(fā)事件以及企業(yè)與其周圍經(jīng)濟、法律、社會、政治和物質(zhì)環(huán)境交互作用的其他結(jié)果。但應(yīng)當排除由于股東投資和派給股東款引起的變動，避免業(yè)主權(quán)益混淆價值創(chuàng)造項目（全面收益）與價值分配項目（資本投入和股利分配）。第12頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日兩種收益觀比較當期收益則體現(xiàn)了財務(wù)資本保全觀。計量當期收益時依據(jù)的是歷史成本當期收益遵循的是實際交易模式當期收益的計算適用“收入費用”觀全面收益體現(xiàn)的是實物資本保全觀。計量全面收益時依據(jù)的是現(xiàn)時成本全面收益遵循的是經(jīng)濟活動模式全面收益的計算適用“資產(chǎn)負債”觀。當期收益觀全面收益觀第13頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日財務(wù)報表的邏輯關(guān)系第14頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日財務(wù)報表的重新表述以現(xiàn)金表現(xiàn)部分第15頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日3、會計準則制定理論尋租理論原則導向與規(guī)則導向?qū)ぷ饫碚撛跁嬛械倪\用稱之為會計尋租，它一般是指通過會計準則的制定過程施加影響，以使出臺或修改的會計準則于己有利，而對其他社會主體利益造成損害的一種非生產(chǎn)性尋利活動。第16頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日當會計準則是由立法機構(gòu)直接制定時，會計尋租就表現(xiàn)為直接的政治游說當會計準則是由政府部門直接制定時，會計尋租者就會直接通過說服準則制定機構(gòu)官員，或者發(fā)表對準則的所謂“評論”意見，或者通過游說立法部門讓其對準則制定機構(gòu)施加壓力來尋租當會計準則是由立法或政府機構(gòu)授權(quán)的民間部門來制定時，會計尋租更是表現(xiàn)得異常激烈：勢力強大的說客、團體、政府部門和國會議員要求改進會計實務(wù)以滿足各自特殊利益需要而進行的會計尋租，往往使得準則制定機構(gòu)有時不得不放棄“產(chǎn)生對投資者和債權(quán)人有用的公開的信息”的會計準則開發(fā)計劃。第17頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日原則導向與規(guī)則導向規(guī)則導向是指在制定會計準則時傾向于用詳細、復雜、明確的規(guī)定，來規(guī)范會計業(yè)務(wù)的核算。規(guī)則導向的會計準則，通常含有大量的例外、大量的界線測試、詳盡的解釋和操作指南，更多地偏向于細致的會計規(guī)定。原則導向是指在制定會計準則時傾向用簡單、明了的原則來指導會計業(yè)務(wù)的核算原則導向的會計準則，幾乎沒有例外和界線測試，解釋和指南也大大減少，將更多的判斷空間留給了生成會計信息的企業(yè)和組織，同時也給了會計信息的供給方更大的風險和責任。第18頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日4、會計政策選擇理論三大契約假設(shè)有效市場假說與功能鎖定假說無效應(yīng)假說與機械假說第19頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日4.1三大契約假設(shè)報酬契約假設(shè)根據(jù)委托代理理論，股東與管理當局處于委托代理鏈的兩端，兩者目標不一致，信息不對稱。只要不存在一種能過反映企業(yè)行為的充分信息指標，企業(yè)管理當局重要利用其信息優(yōu)勢侵犯股東權(quán)益。要使管理當局的目標與股東之間目標趨于一致，通常是通過管理當局與股東之間訂立的管理契約來實現(xiàn)。第20頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日假設(shè)內(nèi)容在實施紅利報酬計劃的企業(yè)，其管理人員更有可能會選擇可將未來收益提前至當期的會計政策。這樣，通過操縱不同期間的會計收益將會影響經(jīng)理人員紅利報酬的現(xiàn)值，并增加其獲取報酬的確定性程度。第21頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日債務(wù)契約假設(shè)在企業(yè)債務(wù)契約關(guān)系中，債權(quán)人是委托人，為股東利益服務(wù)的經(jīng)理人員是代理人。這種債務(wù)契約就是企業(yè)經(jīng)理代表股東與債權(quán)人簽訂的，用于明確債權(quán)人、代理人雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的一種法律文書，包括各種貸款契約、債券發(fā)行契約等。第22頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日假設(shè)內(nèi)容當企業(yè)越是與特定的基于會計數(shù)據(jù)的限制性契約條款聯(lián)系緊密，企業(yè)經(jīng)理便越有可能采用可增加當期收益的會計政策；那么企業(yè)的負債權(quán)益比率越高，經(jīng)理人員便越可能選擇可將報告盈利從未來期間轉(zhuǎn)移至當期的會計政策。第23頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日政治成本假設(shè)政府也是企業(yè)契約團體中的一個重要部分，它本身也是一個利益集團。政治家和政府官員的自利性決定了其謀求自身利益的最大化。他們會通過制訂包括會計準則在內(nèi)的各種管制性規(guī)章，將社會資源的控制權(quán)轉(zhuǎn)移到政府手中，而會計數(shù)據(jù)常被用以支持政府現(xiàn)有的會計法令或成為實施新法規(guī)的理由。第24頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日假設(shè)內(nèi)容企業(yè)的規(guī)模越大，它的管理人員就越有可能選擇那些能夠?qū)斊谟永m(xù)到下期的會計政策。政治成本的存在會使大企業(yè)選擇降低收益的會計政策?？梢姡捎跐撛谖C、收費管制和稅收等原因，企業(yè)政治敏感性即政治成本的大小將引起其會計政策選擇的出發(fā)點不同。一般認為，政治成本較大的企業(yè)，更不愿意“暴露”自己的盈利。第25頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日4.2有效市場假說/功能鎖定假說有效市場假說認為投資者在買賣股票時會迅速有效地利用可能的信息.所有已知的影響一種股票價格的因素都已經(jīng)反映在股票的價格中。功能鎖定假說認為投資者在決策過程中往往鎖定于某種特定的表面信息，不能充分理解和利用有關(guān)的信息來評估證券價值，進而做出正確的投資決策。以會計盈余信息為例第26頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日4.3無效應(yīng)假說與機械性假說無效應(yīng)假說認為股票市場價格對那些不影響現(xiàn)金的會計變更無動于衷。即對那些不增加稅金節(jié)約額現(xiàn)值或不影響企業(yè)現(xiàn)金流的會計方法的變更，股票市場價格將不會做出反應(yīng)。機械性假說認為市場會對會計數(shù)據(jù)的變化做出系統(tǒng)性的反應(yīng)，而不管這些數(shù)據(jù)的變化是否會對現(xiàn)金流帶來影響。第27頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日5、會計舞弊理論會計舞弊冰山理論(二因素論)會計舞弊三角形理論(三因素論)會計舞弊GONE理論(四因素論)會計舞弊風險因子理論

第28頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日5.1.會計舞弊冰山理論(二因素論)冰山理論把舞弊比喻為海平面上的一座冰山,露在海平面上的只是冰山的一角,更龐大的危險部分隱藏在海平面以下。冰山理論說明,一個公司是否可能發(fā)生會計舞弊,不僅取決于其內(nèi)部控制制度的健全性和嚴密性,更重要的是取決于該公司是否存在財務(wù)壓力,是否有潛在的敗德可能性。該理論強調(diào),在舞弊風險因素中,個性化的行為因素更為危險,必須多加注意。

第29頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日5.2.會計舞弊三角形理論(三因素論)舞弊的產(chǎn)生由壓力、機會和藉口三要素共同作用舞弊壓力包括經(jīng)濟壓力、惡癖壓力、與工作相關(guān)的壓力、其它壓力四種類型。舞弊的機會:包括缺乏發(fā)現(xiàn)舞弊行為的內(nèi)部控制;無法判斷工作質(zhì)量;缺乏懲罰措施;信息不對稱;無知、能力不足;審計制度不健全。舞弊者常用的藉口:法律條文本身含混不清,被人曲解利用;別人都這么做,我不做就是一筆損失;我也是被迫的,無可奈何;我們只是為了暫時渡過困難時期;沒有人會因此受到傷害;憑自己的貢獻應(yīng)獲得更多的報酬;我的出發(fā)點是為了一個很好的愿望等等第30頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日5.3.會計舞弊GONE理論(四因素論)“GONE”理論是由Bologua等人在1993年提出的。該理論認為,舞弊由G(Greed:貪婪)、O(Opportunity:機會)、N(Need:需要)、E(Exposure:暴露)四因子組成,它們相互作用,密不可分,并共同決定舞弊風險程度。GONE理論中“貪婪”和“需要”與行為人個體有關(guān),“機會”和“暴露”則更多與組織環(huán)境有關(guān)舞弊行為被發(fā)現(xiàn)和揭露的可能性大小以及被發(fā)現(xiàn)和揭露后的懲罰強弱將會影響舞弊者是否實施舞弊行為第31頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日5.4.會計舞弊風險因子理論舞弊動因理論舞弊風險因子分為個別風險因子與一般風險因子。個別風險因子是指因人而異,且在組織控制范圍之外的因素,包括道德品質(zhì)與動機。一般風險因子是指由組織或?qū)嶓w來控制的因素,包括舞弊的機會、舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率以及舞弊被發(fā)現(xiàn)后舞弊者受罰的性質(zhì)和程度。當一般風險因子與個別風險因子結(jié)合在一起,并且被舞弊者認為有利時,舞弊就會發(fā)生。第32頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日舞弊風險因子理論與四因素論的對應(yīng)關(guān)系

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┃舞弊風險因子理論┃四因素論┃

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┃個別風┃道德品質(zhì)┃G(貪婪)因子┃

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┃險因子┃動機┃N(需求)因子┃

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┃┃舞弊機會┃O(機會)因子┃

┃一般風┃┃┃

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┃險因子┃發(fā)現(xiàn)可能性┃┃

┃┃┃E(暴露)因子┃

┃┣━━━━━━━━━━┫┃

┃┃受懲罰的性質(zhì)與程度┃┃

┗━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━┛第33頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日6、會計信息披露理論契約理論委托代理理論信息不對稱理論公司治理理論第34頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日契約理論契約理論是研究存特定交易環(huán)境下來分析不同合同人之間的經(jīng)濟行為與結(jié)果債務(wù)契約薪酬契約第35頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日委托代理理論委托代理理論的主要觀點認為：委托代理關(guān)系是隨著生產(chǎn)力大發(fā)展和規(guī)?；笊a(chǎn)的出現(xiàn)而產(chǎn)生的。其原因一方面是生產(chǎn)力發(fā)展使得分工進一步細化，權(quán)利的所有者由于知識、能力和精力的原因不能行使所有的權(quán)利了；另一方面專業(yè)化分工產(chǎn)生了一大批具有專業(yè)知識的代理人，他們有精力、有能力代理行使好被委托的權(quán)利。但在委托代理的關(guān)系當中，由于委托人與代理人的效用函數(shù)不一樣，委托人追求的是自己的財富更大，而代理人追求自己的工資津貼收入、奢侈消費和閑暇時間最大化，這必然導致兩者的利益沖突。在沒有有效的制度安排下代理人的行為很可能最終損害委托人的利益。第36頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日信息不對稱理論信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟活動中,各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的;掌握信息比較充分的人員,往往處于比較有利的地位,而信息貧乏的人員,則處于比較不利的地位。研究信息的重要性,市場中的人因獲得信息渠道之不同、信息量的多寡而承擔的不同風險和收益。第37頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日公司治理理論公司治理理論是企業(yè)理論的重要組成部分。公司治理理論認為，“公司治理以現(xiàn)代公司為主要對象，以監(jiān)督與激勵為核心內(nèi)容”：“公司治理不僅僅研究公司治理結(jié)構(gòu)中對經(jīng)營者的監(jiān)督與制衡作用，也強調(diào)如何通過公司治理結(jié)構(gòu)和機制來保證公司決策的有效性和科學性，從而維護公司多方面利害相關(guān)者的利益”。第38頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日Part1:會計研究中的常見模型市場反應(yīng)模型JONSE模型Sloan模型D-D模型BASU模型第39頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日市場反應(yīng)模型其中：Pit代表每股股價；BVit代表每股凈資產(chǎn)；Eit代表每股凈收益。價格模型收益模型其中：RETit為股票收益率，ΔEit為每股收益的變化。

Ohlson(1995)提出了著名的剩余收益定價模型，在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生了如下的實證模型：越高，盈余質(zhì)量越好第40頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日應(yīng)計項分離ER=CFO+TATA=NDA+DA假設(shè)應(yīng)計利潤相對彈性較大，其增減變動直接影響到會計盈余的多少，因此，應(yīng)計利潤成為盈余管理的便捷工具。第41頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日瓊斯模型（1991）

其中：NDAt表示t年的不可控應(yīng)計利潤；At-1表示t-1年的總資產(chǎn)；ΔREVt表示t年的主營業(yè)務(wù)收入與t-1年的主營業(yè)務(wù)收入之差；PPEt表示t年的固定資產(chǎn)原值；t表示事件期年份。α1、α2、α3由以下模型在估計期回歸得出：其中：TAt表示t年的總應(yīng)計利潤；t表示估計期年份；ξt為殘差(即以總資產(chǎn)衡量的t年可控應(yīng)計利潤，因為遵循隨機游走的特點，所以用殘差)。第42頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日修正瓊斯模型（1995）

Dechow、Sloan和Sweeney提出的修正瓊斯模型如下：其中：ΔRECt表示t年的應(yīng)收賬款凈額與t-1年的應(yīng)收賬款凈額之差。α1、α2、α3由以下模型在估計期回歸得出：第43頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日Sloan模型（1996）其中，Earningt+1代表會計盈余，CFOt代表現(xiàn)金盈余，ACCt代表應(yīng)計盈余。第44頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日D-D模型（2002）

其中，△WC為總流動應(yīng)計，Assets為平均總資產(chǎn)，CFO是公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量。

Dechow和Dichev提出的應(yīng)計項目質(zhì)量模型如下：第45頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日會計盈余—股票收益關(guān)系模型（1997）

Basu提出的會計盈余—股票收益關(guān)系模型如下：

第46頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日Part3:新發(fā)展—行為金融學行為金融學就是將心理學尤其是行為科學的理論融入到金融學之中。這一研究視角通過分析金融市場主體在市場行為中的偏差和反常，來尋求不同市場主體在不同環(huán)境下的經(jīng)營理念及決策行為特征，力求建立一種能正確反映市場主體實際決策行為和市場運行狀況的描述性模型。第47頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日行為金融學V.S.傳統(tǒng)金融學傳統(tǒng)金融學完全理性的經(jīng)濟人利己利益最大化投資者偏好一致性行為的簡單化行為金融學人不是完全理性的自私之外，公正和利他并非遵循利益最大化原則不同的投資者有不同偏好復雜的行為第48頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日導入：Rozaff和Ginny（1976）發(fā)現(xiàn)，1904-1974年紐約證券市場的股價指數(shù)一月份的收益率明顯高于其它十一個月的收益率。Gulrelkin（1983）研究了17個國家從1959年至1979年的股票收益率，其中13個國家一月份的收益率高于其它月份。這就是著名的一月份效應(yīng)。Gibbons和Hess對1962-1978期間17年的日收益率進行了檢驗，發(fā)現(xiàn)周一的收益率折算到每年為-33.5%，同時周三和周五有較高的收益率。Harris測試了從1981年12月到1983年1月14個月中的交易日內(nèi)和交易周的日模式，肯定了周一的負收益率，而其它四天的收益率為正值且大小基本相同。這就是周末效應(yīng)。第49頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日心理學基礎(chǔ)（一）過度自信大量證據(jù)顯示人們經(jīng)常過于相信自己判斷的正確性，這種信念甚至不能通過不斷的學習來進行修正，從而導致動態(tài)的過度自信。（二）過度反應(yīng)與反應(yīng)不足“反應(yīng)過度”描述的是投資者對信息理解和反應(yīng)上會出現(xiàn)非理性偏差，從而產(chǎn)生對信息權(quán)衡過重，行為過激的現(xiàn)象。

反應(yīng)不足是投資者對信息反應(yīng)不準確的另一種形式，可稱之為“保守主義”。它主要是指投資者思想上一般存在著惰性，不愿意改變原有信念。因此，當有新的信息到來時，投資者對原有信息的修正往往不足，特別是當新信息中隱含的內(nèi)容并非顯而易見時，投資者就不會給它足夠的重視。第50頁，共54頁，2023年，2月20日，星期日心理學基礎(chǔ)（三）損失厭惡即人們在風險決策時會對損