2022-2023TOPCon電池行業(yè)市場分析與趨勢分析報告

匯報人：張明潔匯報時間：2022-12-212022-2023TOPCon電池行業(yè)市場分析與趨勢分析報告CONTENTS目錄01020304行業(yè)規(guī)模及格局行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)發(fā)展概述05行業(yè)未來發(fā)展01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義什么是TOPCon電池太陽能光伏電池（簡稱光伏電池）用于把太陽的光能直接轉(zhuǎn)化為電能。光伏電池技術(shù)共經(jīng)歷三代:第一代電池技術(shù)（2016年之前）為常規(guī)Al-BSF鋁背場電池，背面沉積一層鋁膜，電池效率損失來自于背面全金屬的復合；第二代電池技術(shù)（2017至今）為單晶P型PERC及PERC+電池，背面形成氧化鋁鈍化層降低復合，是最具經(jīng)濟性的主流產(chǎn)品；第三代電池技術(shù)（開啟產(chǎn)業(yè)化元年）為N型高效電池技術(shù)，包括TOPCon、HJT、IBC電池，其鈍化接觸技術(shù)減少金屬電極和電池的接觸復合。隨著國內(nèi)外需求開始轉(zhuǎn)向高效產(chǎn)品以及“降本增效”提速，N型電池是下一步迭代發(fā)展的方向。從分類上來看，按照電池片的材質(zhì)，太陽能電池大致可以分為兩類，一類是晶體硅太陽能電池，包括單晶硅太陽能電池、多晶硅太陽能電池；另一類是薄膜太陽能電池，主要包括非晶硅太陽能電池、碲化鎘太陽能電池及銅銦鎵二硒太陽能電池等。在能量轉(zhuǎn)換效率和使用壽命等綜合性能方面，單晶硅和多晶硅電池優(yōu)于非晶硅電池。多晶硅比單晶硅轉(zhuǎn)換效率低，但價格更便宜。因此多晶硅太陽能電池是目前主流的太陽能電池產(chǎn)品。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游TOPCon電池行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，TOPCon電池行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游TOPCon電池行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于TOPCon電池企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游TOPCon電池行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。02行業(yè)環(huán)境分析政策環(huán)境1《關(guān)于2020年風電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》積極推進風電、光伏平價上網(wǎng)項目建設(shè)，有序推進風電需國家財政補貼項自建設(shè)，積極支持分散式風電項目建設(shè)，穩(wěn)妥推進海上風電項目建設(shè),合理確定光伏需國家財政補貼項目競爭配置規(guī)模等?！毒C合司關(guān)于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》展整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏建設(shè)，黨政機關(guān)建筑屋頂總面積光伏可安裝比例不低于50%，學校、醫(yī)院等不低于40%，工商業(yè)分布式地不低于30%，衣村居民屋頂不低于20%?！?030年前碳達峰行動方案》加快智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級和特色應用，創(chuàng)新“光伏+”模式，推進光伏發(fā)電多元布局。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達到8%，新建公共機構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國TOPCon電池行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。行業(yè)社會環(huán)境中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。行業(yè)社會環(huán)境傳統(tǒng)TOPCon電池行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為TOPCon電池行業(yè)的消費主力。行業(yè)驅(qū)動因素0102國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對TOPCon電池行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。TOPCon電池產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于TOPCon電池行業(yè)的產(chǎn)品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關(guān)系，TOPCon電池市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展從政策端來看，根據(jù)2022年5月底國家發(fā)改委及國家能源局發(fā)布的《關(guān)于促進新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》，旨在錨定2030年我國風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億干瓦以上的目標，加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系。推動新能源在工業(yè)和建筑領(lǐng)域應用，到2025年，公共機構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。2022年6月初發(fā)布的《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》又再次強調(diào)了光伏產(chǎn)業(yè)在不同地區(qū)、場景的建設(shè)和運用。從國家層面來看，光伏行業(yè)是國家重點支持的朝陽產(chǎn)業(yè)，未來十年國家將通過大力提升光伏裝機容量規(guī)模來促進行業(yè)發(fā)展，重塑能源體系。政策利好供需平衡促進市場發(fā)展行業(yè)驅(qū)動因素20304國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對TOPCon電池行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化從應用領(lǐng)域來看，TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領(lǐng)域商業(yè)應用領(lǐng)域不斷拓展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展03行業(yè)規(guī)模及格局行業(yè)現(xiàn)狀TOPCon電池屬于一種鈍化接觸型電池。采用薄膜將金屬與硅襯底隔離，可以減少少子復合。在電池背面制備一層超薄氧化硅，然后再沉積一層摻雜硅薄層，二者共同形成了鈍化接觸結(jié)構(gòu)。超薄氧化層可以使多子電子隧穿進入多晶硅層，同時阻擋少子空穴復合，進而電子在多晶硅層橫向傳輸被金屬收集，極大地降低復合速率，提升了電池的開路電壓和短路電流，從而提升電池轉(zhuǎn)換效率。從工藝上來看，TOPCon與PERC電池在結(jié)構(gòu)方面一定的相似性也帶來了設(shè)備和工藝上的相容性。前者的正面與后者的背面膜層及金屬化方式一致，兩面最外側(cè)也都是氮化硅減反鈍化層，前道的清洗制絨工藝也相同。二者工藝與產(chǎn)線的差異點主要在于:1）TOPCon增加了制作隧穿氧化層和多晶硅核心結(jié)構(gòu)的工藝設(shè)備，具體又與細分技術(shù)路線有關(guān)，一般會增加LPCVD或PECVD設(shè)備，并配套擴散或退火爐，2）襯底硅片導電型變?yōu)镹型后，電池前表面由磷擴散變?yōu)榕饠U散，工藝會有所調(diào)整但設(shè)備不變，3）TOPCon背面不需再進行激光開槽，多晶硅層本身具備導電性可將載流子傳輸給電極，4）正面制作選擇性發(fā)射極SE的工藝尚未完全成熟，廠家可能會選擇預留。行業(yè)市場規(guī)模從全球光伏裝機容量來看，全球光伏新增裝機保持逐年增長態(tài)勢。據(jù)IEA統(tǒng)計，2021年全球光伏累計裝機容量達到942GW，新增裝機容量為175GW。從國內(nèi)光伏裝機情況來看，我國光伏裝機全球第一。據(jù)統(tǒng)計，2021年我國光伏累計裝機容量為305.99GW，新增裝機容量為588GW。電池片是光伏組件的部件之一，占組件成本50%左右。從光伏組件產(chǎn)量來看，據(jù)統(tǒng)計，2020年中國光伏組件產(chǎn)量為126GW，同比2019年增漲26.37%。2021年中國光伏組件產(chǎn)量為182GW，同比2020年增漲46.07%；組件最高功率進一步提升，由2020年的600W提升至2021年700W。從光伏電池片產(chǎn)量來看，全國電池片產(chǎn)量近十年來保持高速增長，CAGR高達35%。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）數(shù)據(jù)，我國電池片產(chǎn)量已經(jīng)從2011年的11GW迅速增長到了2021年的198GW，2021年電池片產(chǎn)量同比增長46.9%，近十年的CAGR高達35%。2022年全國電池片產(chǎn)量將超過261GW。行業(yè)制約因素高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于TOPCon電池行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，TOPCon電池行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大TOPCon電池行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2從光伏組件及電池片市場集中度來看，頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢明顯，組件行業(yè)集中度高于電池片。具體來看，據(jù)統(tǒng)計，2021年中國光伏組件行業(yè)CR5達到640%，其中TOP5企業(yè)平均產(chǎn)量超過21GW，產(chǎn)量達到5GW以上企業(yè)共計11家；2021年中國光伏電池行業(yè)CR5為590%，行業(yè)集中度增速趨緩，其中產(chǎn)量達到5GW以上企業(yè)共計8家。在TOPCon組件的實際推廣銷售情況方面，組件的實際推廣銷售情況方面，今年已有不少央國企招標項目中專門給出了N型標段，參與的基本上為TOPCon組件，從相關(guān)項目的中標價格情況來看，大部分溢價都在0.7-0.11元/基瓦左右，個別偏差較大，平均來看可達到0.1元/瓦，逐步趨于穩(wěn)定，若持續(xù)下去則有利于推動組件企業(yè)穩(wěn)定產(chǎn)品盈利預期，加速推動產(chǎn)能建設(shè)。此外，在價格接受度更高的分布式和海外市場方面，TOPCon還能有更好的溢價。從企業(yè)擴產(chǎn)布局情況來看，光伏電池行業(yè)老玩家引領(lǐng)，深入布局企業(yè)眾多。TOPCon電池的優(yōu)勢和潛力近年來吸引了大量企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)化研發(fā)投入，目前總體由行業(yè)內(nèi)的原有資深企業(yè)主導，但也有部分新興企業(yè)大力投入，并持續(xù)取得重要突破。目前來看，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的研發(fā)效率均已能達到25%以上，量產(chǎn)線效率也基本突破25%。目前行業(yè)里已經(jīng)在建和籌建中的新產(chǎn)能有大約183GW，也已有龍頭企業(yè)已建成超10GW的大規(guī)模量產(chǎn)線，其他企業(yè)也在快速推進。行業(yè)發(fā)展策略發(fā)展策略全面增值服務（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范TOPCon電池行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用TOPCon電池行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：TOPCon電池行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土TOPCon電池行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。提升產(chǎn)品質(zhì)量單一的資金提供方角色僅能為TOPCon電池行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，TOPCon電池行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的TOPCon電池行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土TOPCon電池行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。TOPCon電池行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。行業(yè)發(fā)展建議（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范TOPCon電池行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用TOPCon電池行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證TOPCon電池行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：TOPCon電池行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土TOPCon電池行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，TOPCon電池行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。單一的資金提供方角色僅能為TOPCon電池行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，TOPCon電池行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的TOPCon電池行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土TOPCon電池行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。TOPCon電池行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。