居民家庭理財結(jié)構(gòu)調(diào)查成果展示

居民家庭理財結(jié)構(gòu)調(diào)查成果展示第1頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一家庭是社會資源占有、支配和運用的基本單位。改革開放以來，社會經(jīng)濟(jì)得到了迅速的發(fā)展，家庭收入也與日俱增。隨著房產(chǎn)、私家車、出國游等走入尋常百姓家，如何規(guī)劃財富、如何讓財富增值，如何享受財富等日漸成為每個家庭關(guān)注的話題。家庭理財是一門新興的使用科學(xué)，它是以經(jīng)濟(jì)學(xué)為指導(dǎo)（追求極大化目標(biāo)）、以會計學(xué)為基礎(chǔ)（客觀忠實記錄）、以財務(wù)學(xué)為手段（計劃與滿足未來財務(wù)需求、維持資產(chǎn)負(fù)債平衡）的邊緣科學(xué)。家庭投資理財?shù)母灸康木褪羌彝ヘ敭a(chǎn)保值增值，通俗的來說，理財就是打理錢財，即賺錢、省錢、花錢之道。所以我們提倡科學(xué)的理財，就是要善用錢財，使家庭財務(wù)狀況處于最佳狀態(tài)，滿足家庭各層次各成員的需求，從而擁有一個幸福的家庭，美好的生活。從這個意義上講，每個家庭都需要正確理財與科學(xué)投資。為此，我們做了這次關(guān)于居民家庭理財結(jié)構(gòu)的調(diào)查。第2頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一本次活動時間為2012年1月21號到2月9號本次問卷采取郵箱發(fā)送的方式進(jìn)行調(diào)查。實際發(fā)出問卷133份，收回94份，其中有效問卷77份。下面我們將展示一些問卷調(diào)查結(jié)果，由于部分問題涉及隱私，我們將用比例表示。第3頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一第4頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一通過以上的統(tǒng)計結(jié)果，我們可以歸納出：很少有居民家庭能夠制定出合理的理財結(jié)構(gòu)計劃，讓家庭的財務(wù)狀況達(dá)到最佳。大多數(shù)人投資是出于其收益性的考慮，但用于理財?shù)馁Y金往往不多。在進(jìn)行家庭金融資產(chǎn)資金投資方式中，銀行儲蓄、股票占了很大的比重，這是出于對安全性和流動性的考慮。投資保險則是為了以防萬一，防患于未然。第5頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一一、儲蓄儲蓄具有風(fēng)險小、方式期限靈活多樣、簡單方便、收益相對較低的特點，這也決定了儲蓄是最普通和最常用的理財手段。儲蓄存款是信用機(jī)構(gòu)的一項重要資金來源。發(fā)展儲蓄業(yè)務(wù)，在一定程度上可以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)比例和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，可以聚集經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金，穩(wěn)定市場物價，調(diào)節(jié)貨幣流通，引導(dǎo)消費，幫助群眾安排生活。原因：中國受儒家思想影響，有崇尚節(jié)儉、反對奢華的傳統(tǒng)；“貨幣幻覺”的存在；收入水平的提高；金融市場不完善，缺乏投資渠道；社會保障機(jī)制制度不完善，缺乏消費信心作用：①作為一項信貸資金來源。通過聚少成多、變消費為積累，用來增加生產(chǎn)建設(shè)資金；在一定程度上可以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)比例和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使社會再生產(chǎn)過程加速和規(guī)模擴(kuò)大。②作為貨幣的信用回籠手段，可以推遲部分購買力的實現(xiàn)。有利于調(diào)節(jié)貨幣流通。③能夠引導(dǎo)消費，有利于居民有計劃地安排生活。第6頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一二、股票股票理財是一種投資理財方式,指投資于股票的理財方式。股票投資屬于風(fēng)險投資。如果選擇的股票，因公司業(yè)績比較好，得到大多數(shù)投資者的追捧，價格就會上漲，就會獲利。股票之所以會漲，簡單的來說，是因為供不應(yīng)求，流通性非常好，那么這個時候不存在賣不出去的可能。當(dāng)然，如果所選定的股票，公司業(yè)績狀況差，不被投資者看好，流通性就會差，那么就會虧損了。所以在持有股票前，慎重的選股過程是非常重要的，一般要選估值低于合理水平的股票。股票理財?shù)暮诵脑谟诔姓J(rèn)無法確知的未來并采用適當(dāng)?shù)姆椒▉響?yīng)對，另一方面，投資者還要加強(qiáng)對個的股選擇，要建立合理的持倉結(jié)構(gòu)，否則研判不準(zhǔn)的話，可能會受到重創(chuàng)。股市走勢難以預(yù)測，投資者基本上處于被動接受的境地，不過，不能預(yù)測和被動接受是兩回事，被動之中也有主動，控制倉位就是投資者主動應(yīng)對的法寶之一。這些也恰恰說明了股票是高收益與高風(fēng)險并存的一種理財方式。第7頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一三、基金基金投資是一種間接的證券投資方式。優(yōu)勢：1、具有專家理財?shù)膬?yōu)勢（投資技術(shù)、信息靈通、國家政策領(lǐng)悟等）2、具有積少成多的優(yōu)勢3、注重投資組合，分散基金投資風(fēng)險4、費用相對低廉（有稅收優(yōu)惠）5、透明度相對較高（開放式基金）基金投資應(yīng)占資產(chǎn)(收入)的多少百分比才合適,需要視投資組合中其他資產(chǎn)配置的狀況而定。第8頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一四、債券特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動性強(qiáng)優(yōu)點：固定收入，利率高時收入也頗可觀；可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現(xiàn)；可以利用附買回及賣出回購約定靈活調(diào)度資金；有不同的到期日可供選擇。債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進(jìn)賣出，就可獲取較大收益。第9頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一五、保險保險是以合同形式確立雙方經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以繳納保險費建立起來的保險基金，對保險合同規(guī)定范圍內(nèi)的災(zāi)害事故所造成的損失，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或給付的一種經(jīng)濟(jì)形式。具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能、資金融通功能和社會管理功能。（一）保險在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：1．有利于受災(zāi)企業(yè)及時地恢復(fù)生產(chǎn)。2．有利于企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算。3．有利于企業(yè)加強(qiáng)危險管理。4．有利于安定人民生活。5．有利于民事賠償責(zé)任的履行。（二）保險在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：1．保障社會再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。2．推動商品的流通和消費。3．推動科學(xué)技術(shù)向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。4．有利于財政和信貸收支平衡的順利實現(xiàn)。5．增加外匯收入，增強(qiáng)國際支付能力。6．動員國際范圍內(nèi)的保險基金。第10頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一六、不動產(chǎn)投資不動產(chǎn)投資，是指投資者為了獲取預(yù)期不確定的效益而將一定的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)為不動產(chǎn)的經(jīng)營行為。特征：巨額性；長期性；風(fēng)險性（不確定性）；有較強(qiáng)的金融依賴性；有較強(qiáng)的專業(yè)性；高度關(guān)聯(lián)性，大眾化觀望性。意義：保證長期安全收益；通貨膨脹的回避；實現(xiàn)保險投資的社會性。第11頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一一、儲蓄從儲蓄的特點來看，儲蓄的收益低。10%是現(xiàn)在中國合理的收益率。儲蓄風(fēng)險，是指不能獲得預(yù)期的儲蓄利息收入，或由于通貨膨脹和其他原因而引起的儲蓄本金損失的可能性。目前，我國處于通貨緊縮階段，不會發(fā)生本金貶值；我國銀行機(jī)構(gòu)還未有清盤倒閉的先例，應(yīng)該說目前不會有本金損失的風(fēng)險。預(yù)期的利息收益發(fā)生損失主要是由于以下兩種原因所引起：1、存款提前支取2、存款種類選錯所導(dǎo)致的存款利息減少第12頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一二、基金衡量基金收益率最重要的指標(biāo)是基金投資收益率，即基金證券投資實際收益與投資成本的比率。投資收益率的值越高，則基金證券的收益能力越強(qiáng)。計算方式：收益=當(dāng)日基金凈值×基金份額×（1-贖回費）-申購金額+現(xiàn)金分紅收益率=收益/申購金額×100%基金收益有多高？06年的基金收益率平均超過了100%，但也不能片面的認(rèn)為基金就是高收益，基金分很多類，如股票型基金、債券型基金、貨幣基金等等，06年高收益的是股票型基金。第13頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一基金的風(fēng)險1.開放式基金的申購及贖回未知價風(fēng)險是指投資者在當(dāng)日進(jìn)行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個基金開放日的數(shù)據(jù)，而對于基金單位資產(chǎn)凈值在自上一交易日至開放日當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資者無法預(yù)知，因此投資者在申購、贖回時無法知道會以什么價格成交，這種風(fēng)險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風(fēng)險。2.開放式基金的投資風(fēng)險是指股票投資風(fēng)險和債券投資風(fēng)險。其中，股票投資風(fēng)險主要取決于上市公司的經(jīng)營風(fēng)險、證券市場風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險等，債券投資風(fēng)險主要指利率變動影響債券投資收益的風(fēng)險和債券投資的信用風(fēng)險。基金的投資目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險通常也不同。收益型基金投資風(fēng)險最低，成長型基金風(fēng)險最高，平衡型基金居中。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，選擇適合自己財務(wù)狀況和投資目標(biāo)的基金品種。3.不可抗力風(fēng)險是指戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時給對基金投資者帶來的風(fēng)險。4.市場風(fēng)險主要包括是政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、利率風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。第14頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一5.政策風(fēng)險是指因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險。6.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險是指隨著經(jīng)濟(jì)運行的周期性變化，各個行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個股乃至整個行業(yè)板塊的二級市場的走勢。7.利率風(fēng)險是指市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著國債的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。8.上市公司經(jīng)營風(fēng)險是指上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避。9.購買力風(fēng)險是指基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。第15頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一三、股票股票收益率指投資于股票所獲得的收益總額與原始投資額的比率。股票得到投資者的青睞，是因為購買股票所帶來的收益。股票的絕對收益率就是股息，相對收益就是股票收益率。股票收益率＝收益額／原始投資額其中：收益額＝收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)股市風(fēng)險，就是買入股票后在預(yù)定的時間內(nèi)不能以高于買入價將股票賣出，發(fā)生賬面損失或以低于買入價格賣出股票。造成實際損失。股票投資的風(fēng)險：利率風(fēng)險；購買力風(fēng)險；匯率風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；社會、政治風(fēng)險、市場風(fēng)險、金融風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險、利率變動風(fēng)險、物價變動風(fēng)險、市場本身風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、投資者主觀因素、分散系統(tǒng)風(fēng)險、回避市場風(fēng)險、防范經(jīng)營風(fēng)險、避開購買力風(fēng)險、避免利率風(fēng)險第16頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一四、債券債券收益率：就是衡量債券投資收益通常使用的一個指標(biāo)，是債券收益與其投入本金的比率，通常用年利率表示。衡量債券收益率的指標(biāo)：票面收益率=（票面額-發(fā)行價）/發(fā)行價*債券期限*100%

當(dāng)期收益率=（債券面額*票面收益率）/債券市場價格*100%

持有期間收益率=（出售價格-購入價格）/購入價格*持有期間*100%影響債券收益率的因素（一)基礎(chǔ)利率基礎(chǔ)利率是投資者所要求的最低利率，一般使用無風(fēng)險的國債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表，并應(yīng)針對不同期限的債券選擇相應(yīng)的基礎(chǔ)利率基準(zhǔn)。第17頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一(二)風(fēng)險溢價債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差反映了投資者投資于非國債的債券時面臨的額外風(fēng)險，因此也稱為風(fēng)險溢價?？赡苡绊戯L(fēng)險溢價的因素包括：1．發(fā)行人種類。不同的發(fā)行人種類代表了不同的風(fēng)險與收益率，他們以不同的能力履行其合同義務(wù)。例如，工業(yè)公司、公用事業(yè)公司、金融機(jī)構(gòu)、外國公司等不同的發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎(chǔ)利率之間存在一定的利差，這種利差有時也稱為市場板塊內(nèi)利差。2．發(fā)行人的信用度。債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險是影響債券收益率的重要因素。債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求收益率越高；反之則較低。3．提前贖回等其他條款。如果債券發(fā)行條款包括了提前贖回等對債券發(fā)行人有利的條款，則投資者將要求相對于同類國債來說較高的利差；反之，如果條款對債券投資者有利，則投資者可能要求一個小的利差。4．稅收負(fù)擔(dān)。債券投資者的稅收狀況也將影響其稅后收益率。5．債券的預(yù)期流動性。債券的交易有不同程度的流動性，流動性越大，投資者要求的收益率越低；反之則要求的收益率越高。6．到期期限。由于債券價格的波動性與其到期期限的長短相關(guān)。故債券期限越長，其波動性越大，相應(yīng)的收益率也越高。反之亦然。第18頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一五、保險市場預(yù)期2012年保險收益率難達(dá)到5%事實上，2011年銀行一年期存款利率為3.5%，而理財產(chǎn)品收益率普遍也在3%至7%左右，保險投資收益并無優(yōu)勢。行內(nèi)人士表示，保險產(chǎn)品競爭力的核心是保險產(chǎn)品的收益率。事實上，除2007年和2009年外，過去十年間保險行業(yè)投資收益率一直在低位徘徊，無法達(dá)到精算5.5%的長期投資收益率假設(shè)。保險風(fēng)險的來源

一、承保風(fēng)險。由于保險公司的粗放性經(jīng)營而帶來的風(fēng)險。如在產(chǎn)險承保上，只注重保費收入，而忽視承保質(zhì)量，對標(biāo)的物缺乏充分的分折、預(yù)測、評估、論證．而導(dǎo)致風(fēng)險；在壽險營銷上，對被保險人缺乏必要的調(diào)查、了解，簡化必要的手續(xù)，致使被保險人狀況失真，一旦與保險人簽訂保險合同，就易形成風(fēng)險。

二、管理風(fēng)險。由于保險公司管理不善，內(nèi)控機(jī)制不嚴(yán)密，或缺乏必要的制約監(jiān)督機(jī)制，而導(dǎo)致的風(fēng)險。如在理賠過程中。沒有嚴(yán)格執(zhí)行理賠管理規(guī)定、履行有關(guān)手續(xù)?；蛴捎趯彶榘殃P(guān)不嚴(yán)，而盲目暗付、隨意賠付，導(dǎo)致保險暗付率過大，造成保險公司資產(chǎn)流失．甚至入不付出，加大了保險公司的經(jīng)營成本和經(jīng)營風(fēng)險。

第19頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一三、投資風(fēng)險。市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和保險的金融屬性決定了保險企業(yè)具有運用保險資金、開展投資、向資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化的職能。保險資金運用也已成為保險企業(yè)轉(zhuǎn)化經(jīng)營機(jī)制的主要內(nèi)容，如何安全、合理、充分、有效地運用保險資金是增強(qiáng)保險企業(yè)的后勁問題。在我國保險經(jīng)營初期，保險資金的運用主要向企業(yè)單位發(fā)放貸款。但由于映乏有效的信貸管理機(jī)制，形成了相當(dāng)大的風(fēng)險，至今許多貸款已無法收回目前，雖然保險公司在融通資金方面有了新的高招，如參與證券投資等，但這種投資風(fēng)險可想而知。四、道德風(fēng)險。由于受利益的驅(qū)動，人們的主觀心理行為、道德觀念發(fā)生扭曲，而形成道德風(fēng)險。反映在保險公司方面，近幾年不斷發(fā)生的騙保騙賠案件，自己編造保險事故案件，投保后有意疏于防范釀成的各類事故等屢見不鮮；保險代理過程中的惡意代理、惡意串通；內(nèi)部員工的違法違紀(jì)、內(nèi)外勾結(jié)等等。這種由于人的因素引發(fā)的道德風(fēng)險，往往給保險公司經(jīng)營造成較大的損失。第20頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一六、不動產(chǎn)不動產(chǎn)收益率有兩種。一種是單純的年收入比上投資金額所得的表面收益率，另一種是年收入減去諸費用比上投資金額加上各種費用所得的實際收益率。表面收益率%=年收入/不動產(chǎn)價格×100%實際收益率％＝（年收入－各種費用）/（不動產(chǎn)價格＋購入時的各種費用）×100%因不動產(chǎn)投資存在諸多不確定因素，其伴隨的諸多風(fēng)險決定了不動產(chǎn)收益率的不確定性，所以必須認(rèn)識到不動產(chǎn)投資可能無法達(dá)到預(yù)期。此外，不動產(chǎn)投資不同于其他的金融商品，在投資時會產(chǎn)生很多與不動產(chǎn)相關(guān)的手續(xù)費用。在不動產(chǎn)買入后，持有不動產(chǎn)的期間內(nèi)也會產(chǎn)生諸多費用。所以不動產(chǎn)的表面收益率與實際收益率會有很大不同。第21頁，共24頁，2023年，2月20日，星期一不動產(chǎn)投資的風(fēng)險1．流動性風(fēng)險。物業(yè)一旦購置后就不易變現(xiàn)，這是物業(yè)投資的最主要風(fēng)險。規(guī)避該種風(fēng)險的最好方法就是在選擇物業(yè)時要對地段及物業(yè)本身資質(zhì)做較高要求，注意選擇性價比較高的物業(yè)，只有這樣才能靠物業(yè)(包括地價)本身的增值來彌補(bǔ)將其變現(xiàn)所造成的損失。另外，產(chǎn)權(quán)不清也會造成物業(yè)再次交易的程序復(fù)雜，費用過高，所以在購置時做到產(chǎn)權(quán)清晰，也是規(guī)避流動性風(fēng)險的重要一環(huán)。

2．法律風(fēng)險。有些是項目本身及操作方式不合法。比如“五證”不全、不能辦理產(chǎn)權(quán)證、項目本身就涉嫌違規(guī)、投資模式不合法等；有些是合同條款不合法，合同條款約定不清晰，無法起到保障各方利益的作用；還有些是擔(dān)保機(jī)制不合法，即所提供的擔(dān)保為無效擔(dān)保。又比如，規(guī)劃是行政對某一地區(qū)產(chǎn)業(yè)、人口、交通等內(nèi)容的安排或計劃，屬于法規(guī)范疇，具有強(qiáng)制性，如果規(guī)劃失當(dāng)，也會造成商鋪貶值。

3．房市的波動風(fēng)險。不動產(chǎn)的波動性相對股市要小一些，但仍然有波動風(fēng)險，特別是在某些特定情況下，其波動幅度還很大，尤其是在形成高價的房地產(chǎn)“泡沫”破裂后或經(jīng)濟(jì)危機(jī)及經(jīng)濟(jì)衰退期時更是如此。比如衡陽房市，雖各家對房價高低各有說詞，但有兩個現(xiàn)象可以考慮：其一是眾多的房地產(chǎn)開發(fā)公司并存，這表明有較大的利潤空間在吸引開發(fā)商涌入房地產(chǎn)市場，而且競爭還沒有到達(dá)優(yōu)勝劣汰的程度。換句話說，就是價格還沒有在競爭下回落到位；其二是城區(qū)地產(chǎn)資源的局限性和郊區(qū)地產(chǎn)資