2021年山西省陽泉市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021年山西省陽泉市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

2.

第

11

題

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)（）。

A.越多B.越少C.不變D.不確定

3.

第

17

題

下列說法中錯誤的是（）。

A.資金的時間價值可以使用純利率表示

B.償債基金系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C.在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計息期數(shù)越多復(fù)利終值越大

D.利率既包含時間價值，也包含風(fēng)險價值和通貨膨脹的因素

4.下列指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的指標(biāo)是（）。

A.技術(shù)投入比率B.已獲利息倍數(shù)C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)D.資本收益率

5.某上市公司2009年凈利潤為3000萬元，2009年初普通股股數(shù)為3000萬股，2009年4月1日增發(fā)1000萬股普通股，該公司2009年基本每股收益為（）元。

A.1B.0.75C.0.8D.0.5

6.在()租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

A.經(jīng)營租賃B.杠桿租賃C.售后租回D.直接租賃

7.已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，10%，11）＝18.531。則10年、10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為（）

A.17.531B.15.937C.14.579D.17.539

8.

第

18

題

某企業(yè)現(xiàn)有流動資產(chǎn)100萬元，流動負(fù)債60萬元，現(xiàn)在打算賒銷一批產(chǎn)品，賬面成本為8萬元，出售收人為10萬元（不含稅），增值稅稅率為17%，下列相關(guān)說法不正確的是（）。

9.根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1的計算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)。

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

10.下列關(guān)于財務(wù)分析方法的局限性說法不正確的是()。

A.無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

11.下列各項中會使企業(yè)實際變現(xiàn)能力大于財務(wù)報表所反映的能力的是()。

A.存在將很快變現(xiàn)的存貨B.存在未決訴訟案件C.為別的企業(yè)提供信用擔(dān)保D.未使用的銀行貸款限額

12.

第

24

題

某企業(yè)甲責(zé)任中心將A產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時，廠內(nèi)銀行按A產(chǎn)品的單位市場售價向甲支付價款，同時按A產(chǎn)品的單位變動成本從乙收取價款。據(jù)此可認(rèn)為該項內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是（）。

A.市場價格B.協(xié)商價格C.成本價格D.雙重轉(zhuǎn)移價格

13.

14.按照所交易的金融工具的屬性可以將金融市場分為（）。

A.發(fā)行市場和流通市場B.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.一級市場和二級市場

15.ABC公司無優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

16.在證券投資中，通過隨機選擇足夠數(shù)量的證券進行組合可以分散掉的風(fēng)險是（）。

A.所有風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

17.

第

4

題

某商業(yè)企業(yè)編制“應(yīng)交稅金及附加詞算”時，采用簡捷法預(yù)計應(yīng)交增值稅，預(yù)計10月份不含稅銷售收入總額為100萬元，不含稅采贈額為60萬元，適用的增值稅率為17%，該企業(yè)蔗交增值稅估算率為7%，則預(yù)計io月份應(yīng)交增值稅為（）萬元。

A.6.8B.7C.17D.10.2

18.

第

6

題

某企業(yè)采用銀行業(yè)務(wù)集中法增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的600萬元減至100萬元。企業(yè)綜合資金成本率為12%，因增設(shè)收款中心每年將增加相關(guān)費用30萬元，則分散收賬收益凈額為（）萬元。

A.32B.36C.28D.30

19.一般將由經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系，稱為（）。

A.全面預(yù)算體系B.業(yè)務(wù)預(yù)算體系C.財務(wù)預(yù)算體系D.專門決策預(yù)算

20.下列各項中，不影響股東額變動的股利支付形式是()。

A.現(xiàn)金股利B.股票股利C.負(fù)債股利D.財產(chǎn)股利

21.

第

5

題

甲企業(yè)向銀行借款150萬元，乙企業(yè)為甲企業(yè)的貸款提供保證，后經(jīng)銀行的同意，甲企業(yè)將其中的50萬元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，但是該轉(zhuǎn)讓行為未經(jīng)乙企業(yè)的書面同意，根據(jù)《擔(dān)保法解釋》的規(guī)定，下列說法中，正確的是（）。

22.年資本回收額的計算是（）。

A.已知普通年金現(xiàn)值求年金

B.已知普通年金終值求年金

C.已知普通年金現(xiàn)值求預(yù)付年金現(xiàn)值

D.已知普通年金終值求預(yù)付年金終值

23.最適合作為企業(yè)內(nèi)部利潤中心對整個公司所做的經(jīng)濟貢獻的評價指標(biāo)的是（）

A.利潤中心邊際貢獻B.利潤中心可控邊際貢獻C.利潤中心部門邊際貢獻D.利潤中心凈利潤

24.

第

19

題

根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中，不屬予企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。

25.投資者對某項資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱為()。A.實際收益率B.必要收益率C.預(yù)期收益率D.無風(fēng)險收益率

二、多選題(20題)26.預(yù)算工作的組織包括()。

A.決策層B.管理層C.執(zhí)行層D.控制層

27.

第

37

題

甲將面值5萬元的憑證式國庫券為乙提供擔(dān)保，下列說法正確的是（）。

A.這種擔(dān)保屬于權(quán)利質(zhì)押

B.這種擔(dān)保屬于動產(chǎn)擔(dān)保

C.甲應(yīng)將該國庫券交債權(quán)人占有

D.甲可以將該國庫券交債權(quán)人占有，也可以自己占有該國庫券

28.

第

28

題

現(xiàn)金管理中的“現(xiàn)金”包括（）。

29.如果企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本，在其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數(shù)的有（）。

A.增加邊際貢獻總額B.提高單價C.增加債務(wù)利息D.增加單位變動成本

30.

第

29

題

根據(jù)規(guī)定，投資人申請設(shè)立個人獨資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)向登記機關(guān)提交的文件有（）。

A.投資人簽署的個人獨資企業(yè)設(shè)立申請書B.投資人身份證明C.企業(yè)名稱預(yù)登記表D.企業(yè)住所證明

31.第

30

題

下列關(guān)于證券分類的說法中正確的有（）。

A.按發(fā)行主體不同，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券

B.按收益的決定因素，可分為原生證券和衍生證券

C.按募集方式不同，可分為公募證券和私募證券

D.按所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系不同可以分為政府證券、金融證券和公司證券

32.下列屬于管理績效定性評價中的基礎(chǔ)管理評價指標(biāo)內(nèi)容的有（）。

A.采購與銷售B.商業(yè)誠信C.企業(yè)文化建設(shè)D.法律事務(wù)

33.

34.采用因素分析法預(yù)測資金需要量時，需要考慮的因素包括（）。

A.基期資金占用水平B.預(yù)計銷售增長水平C.預(yù)計股利支付水平D.預(yù)計資金周轉(zhuǎn)速度

35.

第

33

題

下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)因素的說法，正確的有（）。

36.在下列各項中，屬于財務(wù)管理風(fēng)險對策的有()。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.接受風(fēng)險

37.

第

34

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的是（）。

A.可以減少從訂貨到交貨的加工等待時間B.可以降低庫存成本C.只有在使用之前才從供應(yīng)商處進貨D.會加大經(jīng)營風(fēng)險

38.

39.下列有關(guān)短期償債能力分析的說法中，正確的有（）。

A.營運資金是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的比較

B.流動比率高不意味著短期償債能力－定很強

C.采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，速動比率大大低于1很正常

D.現(xiàn)金比率反應(yīng)的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，其中的現(xiàn)金資產(chǎn)指的是貨幣資金

40.金融工具的特征包括()。

A.期限性B.流動性C.風(fēng)險性D.收益性

41.下列選項中，屬于證券資產(chǎn)特點的有（）

A.可分割性B.高風(fēng)險性C.強流動性D.持有目的多元性

42.某企業(yè)有足夠的資金準(zhǔn)備投資于兩個獨立投資項目。A項目投資額10000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為5000萬元，內(nèi)含報酬率為26％；B項目投資額18000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為6000萬元，內(nèi)含報酬率為20％。下列說法中正確的有（）。

A.兩個項目都是可行的B.應(yīng)該優(yōu)先安排A項目C.應(yīng)該優(yōu)先安排B項目D.兩個項目應(yīng)該同時進行

43.下列各項中，構(gòu)成留存收益的有（）

A.凈利潤B.提取法定公積金C.提取任意公積金D.未分配利潤

44.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點有（）

A.考慮了貨幣時間價值B.考慮了項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量C.考慮了投資風(fēng)險D.便于獨立投資方案的比較決策

45.下列各項中，屬于上市公司股票回購動機的有（）。

A.替代現(xiàn)金股利B.提高每股收益C.規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險D.穩(wěn)定公司股價

三、判斷題(10題)46.代理理論認(rèn)為，高水平的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本。()

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.系統(tǒng)性風(fēng)險波及到所有證券資產(chǎn)，最終會反映在資本市場平均利率的提高上，所有的系統(tǒng)性風(fēng)險幾乎都可以歸結(jié)為利率風(fēng)險。（）

A.是B.否

49.第

43

題

在進行非貨幣性交易的核算時（不包括存貨），收到補價的企業(yè)，當(dāng)換出資產(chǎn)公允價值小于其賬面價值時，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)賬面價值加上補價和應(yīng)確認(rèn)的非貨幣性交易收益，加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費，作為換入資產(chǎn)入賬價值。（）

A.是B.否

50.

第37題集權(quán)型財務(wù)管理體制下，各所屬單位有自主經(jīng)營的權(quán)利，但是無重大問題的決策權(quán)。（）

A.是B.否

51.在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，如果差額內(nèi)部收益率小于行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或資金成本率，就不應(yīng)當(dāng)進行更新改造。（）

A.是B.否

52.

第

38

題

債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中到期償還包括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)定預(yù)算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。()

A.是B.否

55.

第

44

題

受通貨膨脹的影響，使用固定利率會使債務(wù)人的利益受到損害。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.乙公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場上供不應(yīng)求，公司準(zhǔn)備購置-條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相關(guān)資料如下：

資料一：乙公司生產(chǎn)線的購置有兩個方案可供選擇；

A方案生產(chǎn)線的購買成本為7200萬元，預(yù)計使用6年，采用直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值率為10％，生產(chǎn)線投產(chǎn)時需要投入營運資金1200萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要，生產(chǎn)線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產(chǎn)線投入使用后，預(yù)計每年新增銷售收入11880萬元，每年新增付現(xiàn)成本8800萬元，假定生產(chǎn)線購人后可立即投入使用。

B方案生產(chǎn)線的購買成本為200萬元，預(yù)計使用8年，當(dāng)設(shè)定貼現(xiàn)率為12％時凈現(xiàn)值為3228.94萬元。

資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他相關(guān)稅金，公司要求的最低投資報酬率為12％，部分時間價值系數(shù)如下表所示：

貨幣時間價值系數(shù)表年度(n)12345678(P／F，12％，13)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.4039(P／A，12％，n)0.89291.69012.40183.03733.60484.11144.56384.9676資料三：乙公司目前資本結(jié)構(gòu)(按市場價值計算)為：總資本40000萬元，其中債務(wù)資本1600元(市場價值等于其賬面價值，平均年利率為8％)，普通股股本24000萬元(市價6元/股，4000萬股)，公司今年的每股股利(DO)為0.3元，預(yù)計股利年增長率為10％.且未來股利政策保持不變。

資料四：乙公司投資所需資金7200萬元需要從外部籌措，有兩種方案可供選擇；方案-為全部增發(fā)普通股，增發(fā)價格為6元/股。方案二為全部發(fā)行債券，債券年利率為10％，按年支付利息，到期-次性歸還本金。假設(shè)不考慮籌資過程中發(fā)生的籌資費用。乙公司預(yù)期的年息稅前利潤為4500萬元。

要求：

(1)根據(jù)資料-和資料二，計算A方案的下列指標(biāo)：

①投資期現(xiàn)金凈流量；②年折舊額；③生產(chǎn)線投入使用后第1-5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；④生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量；⑤凈現(xiàn)值。

(2)分別計算A、B方案的年金凈流量，據(jù)以判斷乙公司應(yīng)選擇哪個方案，并說明理由。

(3)根據(jù)資料二，資料三和資料四：

①計算方案-和方案二的每股收益無差別點(以息稅前利潤表示)；②計算每股收益無差別點的每股收益；③運用每股收益分析法判斷乙公司應(yīng)選擇哪-種籌資方案，并說明理由。

(4)假定乙公司按方案二進行籌資，根據(jù)資料二、資料三和資料四計算：

①乙公司普通股的資本成本；②籌資后乙公司的加權(quán)平均資本成本。57.乙公司是一家機械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為12％，為了節(jié)約成本支出，提升運營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：資料一：折舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如下表所示。資料二：相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①稅后年營業(yè)收入；②稅后年付現(xiàn)成本；③每年折舊抵稅；④殘值變價收入；⑤殘值凈收益納稅；⑥第1～5年現(xiàn)金凈流量(NCF1～5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6)；⑦凈現(xiàn)值(NPV)。(2)計算與使用舊設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅。(3)已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值(NPV)為943．29萬元，根據(jù)上述計算結(jié)果，作出固定資產(chǎn)是否更新的央策，并說明理由。

58.

59.

60.2

參考答案

1.C

2.B在其他條件一定的前提下，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率反向變動。

3.B正確的說法應(yīng)是償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。

4.A銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%該指標(biāo)反映企業(yè)成長狀況和經(jīng)營增長能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提。指標(biāo)＞0，本年銷售增長，指標(biāo)越高，增長越快，市場前景越好。

5.C解析：基本每股收益=凈利潤/普通股股數(shù)=3000/[3000+1000×(9/12)]=0.8(元)。

6.C【答案】C

【解析】售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

7.A第一種方法：預(yù)付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)加1，系數(shù)減1，則其10年期、10%預(yù)付年金終值系數(shù)=（F/A，10%，11）－1＝18.531－1=17.531。

第二種方法：預(yù)付年金終值系數(shù)＝普通年金終值系數(shù)×（1+i）＝（F/A，10%，10）×（1+10%）＝15.937×1.1≈17.531。

綜上，本題應(yīng)選A。

需要說明的是因為題目中給出了（F/A，10%，10）的值，所以本題用兩種方法均可計算出結(jié)果?？荚嚂r我們靈活選擇計算方法。2018年官方對第一種方法進行了刪除，但對啊教輔依然給大家保留下來，有精力、有興趣的同學(xué)可以多掌握些，畢竟技多不壓身。

8.A本題考核的是對于短期償債能力指標(biāo)的理解。賒銷產(chǎn)品之后，應(yīng)收款項增加10×(1+17%)=11.7(萬元)，存貨減少8萬元，所以，選項A的說法不正確，選項C、D的說法正確；賒銷產(chǎn)品之后，應(yīng)交稅金(增值稅)增加1.7萬元，流動負(fù)債變?yōu)?1.7萬元，流動比率變?yōu)?03.7/61.7=1.68高于原來的流動比率100/60=1.67，故選項B的說法正確。

9.C解析：根據(jù)資金時間價值理論，“期即付年金現(xiàn)值與”期普通年金現(xiàn)值的期間相同，但由于其付款時間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期?！凹锤赌杲瓞F(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1所得的結(jié)果。

10.A【答案】A

【解析】無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化，而在分析時，分析者往往只注重數(shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對于因素分析法來說，在計算各因素對綜合經(jīng)濟指標(biāo)的影響時，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實不符，所以B正確；對于比率分析法來說，比率分析是針對單個指標(biāo)進行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對于比較分析法來說，在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

11.D因為選項B、c會使企業(yè)實際變現(xiàn)能力小于財務(wù)報表所反映的能力；選項A使企業(yè)實際變現(xiàn)能力與財務(wù)報表所反映的能力一致。

12.D雙重轉(zhuǎn)移價格的特點是針對責(zé)任中心各方面分別采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。雙重轉(zhuǎn)移價格的形式有兩種：(1)雙重市場價格：供應(yīng)方采用最高市價，使用方采用最低市價；(2)雙重轉(zhuǎn)移價格：供應(yīng)方按市場價格或協(xié)議價作為基礎(chǔ)，而使用方按供應(yīng)方的單位變動成本作為計價的基礎(chǔ)。

13.B

14.B按照所交易的金融工具的屬性將金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場；選項C是按照期限劃分的；選項A和D是按照功能劃分的。

15.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

16.D證券投資組合的風(fēng)險包括非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。D項，非系統(tǒng)風(fēng)險又叫可分散風(fēng)險或公司特有風(fēng)險，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)證券種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險分散掉;B、C兩項不能通過證券組合分散掉。

17.B筒捷法下，預(yù)計應(yīng)交增值稅＝預(yù)計銷售收入×應(yīng)交增值稅估算率＝100×7%＝7(萬元)。

18.D分散收賬收益凈額=（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額-分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）×綜合資金成本率-因增設(shè)收賬中心每年增加的費用額=（600-100）×12%-30=30（萬元）。

19.A一般將由經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系，稱為全面預(yù)算體系。所以本題答案為選項A。

20.B發(fā)放股票股利不會改變所有者權(quán)益總額，但會引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以選項B正確。

21.B

22.A年資本回收額是普通年金現(xiàn)值的逆運算，即已知普通年金現(xiàn)值求年金。

23.C部門邊際貢獻反映了部門為企業(yè)利潤和彌補與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻，它更多地用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。

綜上，本題應(yīng)選C。

24.C應(yīng)收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。

25.B必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率，必要收益率等于無風(fēng)險收益率加風(fēng)險收益率。實際收益率是指已經(jīng)實現(xiàn)或確定可以實現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。預(yù)期收益率是指在不確定條件下，預(yù)測的某種資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，是指可以確定可知的無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率，它的大小由純粹利率(資金的時間價值)和通貨膨脹補貼兩部分組成。

26.ABC預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。所以本題的答案為選項ABC。

27.AC本題考核權(quán)利質(zhì)押的概念。以債權(quán)出質(zhì)屬于權(quán)利質(zhì)押，出質(zhì)人應(yīng)在合同約定期限內(nèi)將權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人。

28.AD本題考核現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等。

29.AB影響總杠桿系數(shù)的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經(jīng)營成本、固定性資本成本?？偢軛U系數(shù)與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻總額，會使總杠桿系數(shù)的分子、分母同時增加，杠桿系數(shù)會降低。提高單價，會提高邊際貢獻總額，從而使得總杠桿系數(shù)降低。所以本題答案為選項AB。

30.ABD解析：本題考核個人獨資企業(yè)的設(shè)立程序。根據(jù)規(guī)定，設(shè)立個人獨資企業(yè)無須提交企業(yè)名稱預(yù)登記表。

31.BC按照證券發(fā)行主體的不同，可分為政府證券、金融證券和公司證券。因此，選項A錯誤。按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券。因此選項D錯誤。

32.AD商業(yè)誠信是社會貢獻評價指標(biāo)的內(nèi)容，企業(yè)文化建設(shè)是人力資源評價指標(biāo)的內(nèi)容。

33.ABC趨勢預(yù)測分析法主要包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動平均法和指數(shù)平滑法，回歸直線法屬于因果預(yù)測分析法。

34.ABD資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預(yù)測期銷售增長率)×(1-預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)

35.ACD本題考核影響資本結(jié)構(gòu)的因素。擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴流動負(fù)債融通資金，而擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票融通資金，所以選項。B不正確。

36.ABCD［解析］財務(wù)管理的風(fēng)險對策包括：規(guī)避風(fēng)險，減少風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

37.ABCD相關(guān)進貨費用＝(存貨全年需求量侮次進貨批量)×每次進貨費用，選項C正確。相關(guān)儲存成本＝(每次進貨批量/2)×單位存貨的年儲存成本，選項B正確。選項B、C都正確，則選項A也正確。由于相關(guān)儲存成本與相關(guān)進貨費用相等時，存貨相關(guān)總成本最低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟進貨批量，因此，選項D正確。

38.AD

39.ABC營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債，不同企業(yè)之間，即使?fàn)I運資金相同，流動比率也可能不相同，所以，選項A的說法正確；流動比率=流動資產(chǎn)／流動負(fù)債，流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動負(fù)債。實際上，各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。因此，流動比率高不意味著短期償債能力－定很強，所以選項B的說法正確。采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，應(yīng)收賬款很少，而現(xiàn)金可以隨時用來償債，所以，速動比率大大低于1很正常。需要說明的是，企業(yè)持有現(xiàn)金是出于三種需求，即交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。但是，現(xiàn)金的獲利能力非常弱，所以，為了更多地獲利，采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)并不是持有大量的現(xiàn)金，只要能滿足需求即可。因此，采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，速動比率－般都大大低于1。所以選項C的說法正確?，F(xiàn)金比率＝現(xiàn)金資產(chǎn)／流動負(fù)債，相對于流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)中剔除了變現(xiàn)能力較弱的存貨和應(yīng)收賬款等，因此，現(xiàn)金比率反應(yīng)的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，由于現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動負(fù)債，所以，其中的現(xiàn)金資產(chǎn)指的不僅僅是貨幣資金，所以選項D的說法不正確。

40.ABCD金融工具一般具有期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性四個基本特征。

41.ABCD證券資產(chǎn)的特點如下：

價值虛擬性；

可分割性（選項A）；

持有目的多元性（選項D）；

強流動性（選項C）；

高風(fēng)險性（選項B）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

42.AB由于兩個項目的凈現(xiàn)值都是大于0的，所以都是可行的，選項A正確；A項目與B項目是獨立投資方案．兩項目投資額不同但期限相同，盡管B項目凈現(xiàn)值大于A項目，但B項目原始投資額高，獲利程度低。因此，應(yīng)優(yōu)先安排內(nèi)含報酬率較高的A項目。所以選項B正確、選項CD不正確。

43.BCD留存收益的籌資途徑：提取盈余公積金（包括法定公積金和任意公積金）、未分配利潤。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

44.ABC選項ABC符合題意，凈現(xiàn)值是項目未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之間的差額，從其計算過程可知，凈現(xiàn)值需要將項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量按照一定的貼現(xiàn)率進行折現(xiàn)，折現(xiàn)的過程就考慮了貨幣時間價值，另外，凈現(xiàn)值法在所設(shè)定的貼現(xiàn)率中包含投資風(fēng)險報酬率要求，就能有效地考慮投資風(fēng)險。

選項D不符合題意，凈現(xiàn)值法不適宜于獨立投資方案的比較決策，如果各方案的原始投資額現(xiàn)值不相等，有時無法作出正確決策。另外，凈現(xiàn)值有時也不能對壽命期不同的互斥投資方案進行直接決策。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

45.ABD經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營活動中面臨的風(fēng)險，和股票回購無關(guān)

46.Y代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進入資本市場尋求外部融資(增加企業(yè)的外部融資成本)，從而公司可以接受資本市場上更多的、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便通過資本市場的監(jiān)督減少了代理成本。因此，高水平的股利政策降低了企業(yè)的代理成本，但同時增加了外部融資成本，理想的股利政策應(yīng)當(dāng)使兩種成本之和最小。所以本題的說法正確。

47.N

48.Y證券資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，是指由于外部經(jīng)濟環(huán)境因素變化引起整個資本市場不確定性加強，從而對所有證券都產(chǎn)生影響的共同性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險波及到所有證券資產(chǎn)，最終會反映在資本市場平均利率的提高上，所有的系統(tǒng)性風(fēng)險幾乎都可以歸結(jié)為利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是由于市場利率變動引起證券資產(chǎn)價值變化的可能性。

49.N在進行非貨幣性交易的核算時（不包括存貨），收到補價的企業(yè)，當(dāng)換出資產(chǎn)公允價值小于其賬面價值時，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)賬面價值減去補價和應(yīng)確認(rèn)的非貨幣性交易損失，加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費，作為換入資產(chǎn)入賬價值。

50.N集權(quán)型財務(wù)管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有管理決策都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務(wù)決策權(quán)，只執(zhí)行企業(yè)總部的各項指4'-。而在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型下，各所屬單位有較大的自主經(jīng)營權(quán)。

51.Y使用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，當(dāng)差額投資內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率時，應(yīng)當(dāng)進行更新改造；反之，不應(yīng)當(dāng)進行更新改造。（教材P256）

52.N債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中滯后償還包括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種。

53.N如聚企業(yè)的財務(wù)管理人員認(rèn)為利率水平暫時較低，在不久的將來可能會上升，便會大量發(fā)行長期債券，從而在若干年內(nèi)把利率固定在較低的水平上，以降低資金成本。

54.N生產(chǎn)預(yù)算是業(yè)務(wù)預(yù)算中唯一僅以數(shù)量形式反映預(yù)算期內(nèi)有關(guān)鏟平生產(chǎn)數(shù)量和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。它不能反映產(chǎn)值內(nèi)容。

55.N在通貨膨脹的情況下，由于利率會升高，此時如果繼續(xù)按照原來的固定利率（較低）支付利息，對于債權(quán)人來說其利益就受到了損害。

56.(1)①投資期現(xiàn)金凈流量NCFO=-(7200+1)

①投資期現(xiàn)金凈流量NCFO=-(7200+1200)=-8400(萬元)

②年折舊額=7200×(1-10％)／6=1080(萬元)

③生產(chǎn)線投入使用后第1～5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量NCF1-5=(11880-8800))((1-25％)+1080×25％=2580(萬元)

④生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量NCF6=2580+1200+7200×10％=4500(萬元)

⑤凈現(xiàn)值=-8400+2580×(P／A，12％，5)+4500×(P／F，12％，6)

=-8400+2580×3.6048+4500×0.5066=3180.08(萬元)

(2)A方案的年金凈流量=3180.08／(P／A.12％，6)=3180.08／4.1114=773.48(萬元)

B方案的年金凈流量=3228.94／(P／A。12％，8)=3228.94／4.9676=650(萬元)

由于A方案的年金凈流量大于B方案的年金凈流量，因此乙公司應(yīng)選擇A方案。

(3)①(EBIT-16000×8％)×(1-25％)／(4000+7200／6)=(EBIT-16000×8％-7200×10％)×(1-25％)／4000

EBIT=(5200×2000-4000×1280)／(5200-4000)=4400(萬元)

②每股收益無差別點的每股收益=(4400-16000×8％)×(1-25％)／(4000+7200／6)=0.45(元)

③該公司預(yù)期息稅前利潤4500萬元大于每股收益無差別點的息稅前利潤，所以應(yīng)該選擇財務(wù)杠桿較大的方案二債券籌資。

(4)①乙公司普通股的資本成本=0.3×(1+10％)／6+10％=15.5％

②籌資后乙公司的加權(quán)平均資本成本=15.5％×24000／(40000+7200)+8％×(1-25％)×16000／(40000+7200)+10％×(1-25％)×7200／(40000+7200)=11.06％。

57.(1)①稅后年營業(yè)收入=2800×(1-25％)=2100(萬元)②稅后年付現(xiàn)成本=1500×(1-25％)=1125(萬元)③每年折舊抵稅=700×25％=175(萬元)④殘值變價收入=600萬元⑤殘值凈收益納稅=(600-600)×25％=0⑥NCF1～5=2100-1125+175=1150(萬元)NCF6=1150+600-0=1750(萬元)⑦NPV=-4800+1150×(P／A，12％，5)+1750×(P／F，12％，6)=-4800+1150×3．6048+1750×0.5066=232．07(萬元)(2)①目前賬面價值=4500-400×4=2900(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損益=1900-2900=-1000(萬元)③資產(chǎn)報廢損失抵稅=1000×25％=250(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-400)×25％=25(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，不應(yīng)更新。(1)①稅后年營業(yè)收入=2800×(1-25％)=2100(萬元)②稅后年付現(xiàn)成本=1500×(1-25％)=1125(萬元)③每年折舊抵稅=700×25％=175(萬元)④殘值變價收入=600萬元⑤殘值凈收益納稅=(600-600)×25％=0⑥NCF1～5=2100-1125+175=1150(萬元)NCF6=1150+600-0=1750(萬元)⑦NPV=-4800+1150×(P／A，12％，5)+1750×(P／F，12％，6)=-4800+1150×3．6048+1750×0.5066=232．07(萬元)(2)①目前賬面價值=4500-400×4=2900(萬元)②目前資產(chǎn)報廢損益=1900-2900=-1000(萬元)③資產(chǎn)報廢損失抵稅=1000×25％=250(萬元)④殘值報廢損失減稅=(500-400)×25％=25(萬元)(3)因為繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值大于使用新設(shè)備的凈現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇繼續(xù)使用舊設(shè)備，不應(yīng)更新。

58.

59.

60.2021年山西省陽泉市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

2.

第

11

題

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)（）。

A.越多B.越少C.不變D.不確定

3.

第

17

題

下列說法中錯誤的是（）。

A.資金的時間價值可以使用純利率表示

B.償債基金系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C.在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計息期數(shù)越多復(fù)利終值越大

D.利率既包含時間價值，也包含風(fēng)險價值和通貨膨脹的因素

4.下列指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的指標(biāo)是（）。

A.技術(shù)投入比率B.已獲利息倍數(shù)C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)D.資本收益率

5.某上市公司2009年凈利潤為3000萬元，2009年初普通股股數(shù)為3000萬股，2009年4月1日增發(fā)1000萬股普通股，該公司2009年基本每股收益為（）元。

A.1B.0.75C.0.8D.0.5

6.在()租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

A.經(jīng)營租賃B.杠桿租賃C.售后租回D.直接租賃

7.已知（F/A，10%，9）＝13.579，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，10%，11）＝18.531。則10年、10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為（）

A.17.531B.15.937C.14.579D.17.539

8.

第

18

題

某企業(yè)現(xiàn)有流動資產(chǎn)100萬元，流動負(fù)債60萬元，現(xiàn)在打算賒銷一批產(chǎn)品，賬面成本為8萬元，出售收人為10萬元（不含稅），增值稅稅率為17%，下列相關(guān)說法不正確的是（）。

9.根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1的計算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)。

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

10.下列關(guān)于財務(wù)分析方法的局限性說法不正確的是()。

A.無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

11.下列各項中會使企業(yè)實際變現(xiàn)能力大于財務(wù)報表所反映的能力的是()。

A.存在將很快變現(xiàn)的存貨B.存在未決訴訟案件C.為別的企業(yè)提供信用擔(dān)保D.未使用的銀行貸款限額

12.

第

24

題

某企業(yè)甲責(zé)任中心將A產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時，廠內(nèi)銀行按A產(chǎn)品的單位市場售價向甲支付價款，同時按A產(chǎn)品的單位變動成本從乙收取價款。據(jù)此可認(rèn)為該項內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是（）。

A.市場價格B.協(xié)商價格C.成本價格D.雙重轉(zhuǎn)移價格

13.

14.按照所交易的金融工具的屬性可以將金融市場分為（）。

A.發(fā)行市場和流通市場B.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.一級市場和二級市場

15.ABC公司無優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

16.在證券投資中，通過隨機選擇足夠數(shù)量的證券進行組合可以分散掉的風(fēng)險是（）。

A.所有風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

17.

第

4

題

某商業(yè)企業(yè)編制“應(yīng)交稅金及附加詞算”時，采用簡捷法預(yù)計應(yīng)交增值稅，預(yù)計10月份不含稅銷售收入總額為100萬元，不含稅采贈額為60萬元，適用的增值稅率為17%，該企業(yè)蔗交增值稅估算率為7%，則預(yù)計io月份應(yīng)交增值稅為（）萬元。

A.6.8B.7C.17D.10.2

18.

第

6

題

某企業(yè)采用銀行業(yè)務(wù)集中法增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的600萬元減至100萬元。企業(yè)綜合資金成本率為12%，因增設(shè)收款中心每年將增加相關(guān)費用30萬元，則分散收賬收益凈額為（）萬元。

A.32B.36C.28D.30

19.一般將由經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系，稱為（）。

A.全面預(yù)算體系B.業(yè)務(wù)預(yù)算體系C.財務(wù)預(yù)算體系D.專門決策預(yù)算

20.下列各項中，不影響股東額變動的股利支付形式是()。

A.現(xiàn)金股利B.股票股利C.負(fù)債股利D.財產(chǎn)股利

21.

第

5

題

甲企業(yè)向銀行借款150萬元，乙企業(yè)為甲企業(yè)的貸款提供保證，后經(jīng)銀行的同意，甲企業(yè)將其中的50萬元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給丙企業(yè)，但是該轉(zhuǎn)讓行為未經(jīng)乙企業(yè)的書面同意，根據(jù)《擔(dān)保法解釋》的規(guī)定，下列說法中，正確的是（）。

22.年資本回收額的計算是（）。

A.已知普通年金現(xiàn)值求年金

B.已知普通年金終值求年金

C.已知普通年金現(xiàn)值求預(yù)付年金現(xiàn)值

D.已知普通年金終值求預(yù)付年金終值

23.最適合作為企業(yè)內(nèi)部利潤中心對整個公司所做的經(jīng)濟貢獻的評價指標(biāo)的是（）

A.利潤中心邊際貢獻B.利潤中心可控邊際貢獻C.利潤中心部門邊際貢獻D.利潤中心凈利潤

24.

第

19

題

根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中，不屬予企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。

25.投資者對某項資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱為()。A.實際收益率B.必要收益率C.預(yù)期收益率D.無風(fēng)險收益率

二、多選題(20題)26.預(yù)算工作的組織包括()。

A.決策層B.管理層C.執(zhí)行層D.控制層

27.

第

37

題

甲將面值5萬元的憑證式國庫券為乙提供擔(dān)保，下列說法正確的是（）。

A.這種擔(dān)保屬于權(quán)利質(zhì)押

B.這種擔(dān)保屬于動產(chǎn)擔(dān)保

C.甲應(yīng)將該國庫券交債權(quán)人占有

D.甲可以將該國庫券交債權(quán)人占有，也可以自己占有該國庫券

28.

第

28

題

現(xiàn)金管理中的“現(xiàn)金”包括（）。

29.如果企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本，在其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數(shù)的有（）。

A.增加邊際貢獻總額B.提高單價C.增加債務(wù)利息D.增加單位變動成本

30.

第

29

題

根據(jù)規(guī)定，投資人申請設(shè)立個人獨資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)向登記機關(guān)提交的文件有（）。

A.投資人簽署的個人獨資企業(yè)設(shè)立申請書B.投資人身份證明C.企業(yè)名稱預(yù)登記表D.企業(yè)住所證明

31.第

30

題

下列關(guān)于證券分類的說法中正確的有（）。

A.按發(fā)行主體不同，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券

B.按收益的決定因素，可分為原生證券和衍生證券

C.按募集方式不同，可分為公募證券和私募證券

D.按所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系不同可以分為政府證券、金融證券和公司證券

32.下列屬于管理績效定性評價中的基礎(chǔ)管理評價指標(biāo)內(nèi)容的有（）。

A.采購與銷售B.商業(yè)誠信C.企業(yè)文化建設(shè)D.法律事務(wù)

33.

34.采用因素分析法預(yù)測資金需要量時，需要考慮的因素包括（）。

A.基期資金占用水平B.預(yù)計銷售增長水平C.預(yù)計股利支付水平D.預(yù)計資金周轉(zhuǎn)速度

35.

第

33

題

下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)因素的說法，正確的有（）。

36.在下列各項中，屬于財務(wù)管理風(fēng)險對策的有()。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.接受風(fēng)險

37.

第

34

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的是（）。

A.可以減少從訂貨到交貨的加工等待時間B.可以降低庫存成本C.只有在使用之前才從供應(yīng)商處進貨D.會加大經(jīng)營風(fēng)險

38.

39.下列有關(guān)短期償債能力分析的說法中，正確的有（）。

A.營運資金是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的比較

B.流動比率高不意味著短期償債能力－定很強

C.采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，速動比率大大低于1很正常

D.現(xiàn)金比率反應(yīng)的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，其中的現(xiàn)金資產(chǎn)指的是貨幣資金

40.金融工具的特征包括()。

A.期限性B.流動性C.風(fēng)險性D.收益性

41.下列選項中，屬于證券資產(chǎn)特點的有（）

A.可分割性B.高風(fēng)險性C.強流動性D.持有目的多元性

42.某企業(yè)有足夠的資金準(zhǔn)備投資于兩個獨立投資項目。A項目投資額10000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為5000萬元，內(nèi)含報酬率為26％；B項目投資額18000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為6000萬元，內(nèi)含報酬率為20％。下列說法中正確的有（）。

A.兩個項目都是可行的B.應(yīng)該優(yōu)先安排A項目C.應(yīng)該優(yōu)先安排B項目D.兩個項目應(yīng)該同時進行

43.下列各項中，構(gòu)成留存收益的有（）

A.凈利潤B.提取法定公積金C.提取任意公積金D.未分配利潤

44.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點有（）

A.考慮了貨幣時間價值B.考慮了項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量C.考慮了投資風(fēng)險D.便于獨立投資方案的比較決策

45.下列各項中，屬于上市公司股票回購動機的有（）。

A.替代現(xiàn)金股利B.提高每股收益C.規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險D.穩(wěn)定公司股價

三、判斷題(10題)46.代理理論認(rèn)為，高水平的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本。()

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.系統(tǒng)性風(fēng)險波及到所有證券資產(chǎn)，最終會反映在資本市場平均利率的提高上，所有的系統(tǒng)性風(fēng)險幾乎都可以歸結(jié)為利率風(fēng)險。（）

A.是B.否

49.第

43

題

在進行非貨幣性交易的核算時（不包括存貨），收到補價的企業(yè)，當(dāng)換出資產(chǎn)公允價值小于其賬面價值時，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)賬面價值加上補價和應(yīng)確認(rèn)的非貨幣性交易收益，加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費，作為換入資產(chǎn)入賬價值。（）

A.是B.否

50.

第37題集權(quán)型財務(wù)管理體制下，各所屬單位有自主經(jīng)營的權(quán)利，但是無重大問題的決策權(quán)。（）

A.是B.否

51.在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進行決策時，如果差額內(nèi)部收益率小于行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或資金成本率，就不應(yīng)當(dāng)進行更新改造。（）

A.是B.否

52.

第

38

題

債券的償還分為到期償還、提前償還、滯后償還三類，其中到期償還包括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.生產(chǎn)預(yù)算是規(guī)定預(yù)算期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量、產(chǎn)值和品種結(jié)構(gòu)的一種預(yù)算。()

A.是B.否

55.

第

44

題

受通貨膨脹的影響，使用固定利率會使債務(wù)人的利益受到損害。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.乙公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場上供不應(yīng)求，公司準(zhǔn)備購置-條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相關(guān)資料如下：

資料一：乙公司生產(chǎn)線的購置有兩個方案可供選擇；

A方案生產(chǎn)線的購買成本為7200萬元，預(yù)計使用6年，采用直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值率為10％，生產(chǎn)線投產(chǎn)時需要投入營運資金1200萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要，生產(chǎn)線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產(chǎn)線投入使用后，預(yù)計每年新增銷售收入11880萬元，每年新增付現(xiàn)成本8800萬元，假定生產(chǎn)線購人后可立即投入使用。

B方案生產(chǎn)線的購買成本為200萬元，預(yù)計使用8年，當(dāng)設(shè)定貼現(xiàn)率為12％時凈現(xiàn)值為3228.94萬元。

資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他相關(guān)稅金，公司要求的最低投資報酬率為12％，部分時間價值系數(shù)如下表所示：

貨幣時間價值系數(shù)表年度(n)12345678(P／F，12％，13)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.4039(P／A，12％，n)0.89291.69012.40183.03733.60484.11144.56384.9676資料三：乙公司目前資本結(jié)構(gòu)(按市場價值計算)為：總資本40000萬元，其中債務(wù)資本1600元(市場價值等于其賬面價值，平均年利率為8％)，普通股股本24000萬元(市價6元/股，4000萬股)，公司今年的每股股利(DO)為0.3元，預(yù)計股利年增長率為10％.且未來股利政策保持不變。

資料四：乙公司投資所需資金7200萬元需要從外部籌措，有兩種方案可供選擇；方案-為全部增發(fā)普通股，增發(fā)價格為6元/股。方案二為全部發(fā)行債券，債券年利率為10％，按年支付利息，到期-次性歸還本金。假設(shè)不考慮籌資過程中發(fā)生的籌資費用。乙公司預(yù)期的年息稅前利潤為4500萬元。

要求：

(1)根據(jù)資料-和資料二，計算A方案的下列指標(biāo)：

①投資期現(xiàn)金凈流量；②年折舊額；③生產(chǎn)線投入使用后第1-5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；④生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量；⑤凈現(xiàn)值。

(2)分別計算A、B方案的年金凈流量，據(jù)以判斷乙公司應(yīng)選擇哪個方案，并說明理由。

(3)根據(jù)資料二，資料三和資料四：

①計算方案-和方案二的每股收益無差別點(以息稅前利潤表示)；②計算每股收益無差別點的每股收益；③運用每股收益分析法判斷乙公司應(yīng)選擇哪-種籌資方案，并說明理由。

(4)假定乙公司按方案二進行籌資，根據(jù)資料二、資料三和資料四計算：

①乙公司普通股的資本成本；②籌資后乙公司的加權(quán)平均資本成本。57.乙公司是一家機械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為12％，為了節(jié)約成本支出，提升運營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設(shè)備予以更新。其他資料如下：資料一：折舊設(shè)備數(shù)據(jù)資料如下表所示。資料二：相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如下表所示。要求：(1)計算與購置新設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①稅后年營業(yè)收入；②稅后年付現(xiàn)成本；③每年折舊抵稅；④殘值變價收入；⑤殘值凈收益納稅；⑥第1～5年現(xiàn)金凈流量(NCF1～5)和第6年現(xiàn)金凈流量(NCF6)；⑦凈現(xiàn)值(NPV)。(2)計算與使用舊設(shè)備相關(guān)的以下指標(biāo)：①目前賬面價值；②目前資產(chǎn)報廢損益；③資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅。(3)已知使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值(NPV)為943．29萬元，根據(jù)上述計算結(jié)果，作出固定資產(chǎn)是否更新的央策，并說明理由。

58.

59.

60.2

參考答案

1.C

2.B在其他條件一定的前提下，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率反向變動。

3.B正確的說法應(yīng)是償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。

4.A銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%該指標(biāo)反映企業(yè)成長狀況和經(jīng)營增長能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提。指標(biāo)＞0，本年銷售增長，指標(biāo)越高，增長越快，市場前景越好。

5.C解析：基本每股收益=凈利潤/普通股股數(shù)=3000/[3000+1000×(9/12)]=0.8(元)。

6.C【答案】C

【解析】售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

7.A第一種方法：預(yù)付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)加1，系數(shù)減1，則其10年期、10%預(yù)付年金終值系數(shù)=（F/A，10%，11）－1＝18.531－1=17.531。

第二種方法：預(yù)付年金終值系數(shù)＝普通年金終值系數(shù)×（1+i）＝（F/A，10%，10）×（1+10%）＝15.937×1.1≈17.531。

綜上，本題應(yīng)選A。

需要說明的是因為題目中給出了（F/A，10%，10）的值，所以本題用兩種方法均可計算出結(jié)果?？荚嚂r我們靈活選擇計算方法。2018年官方對第一種方法進行了刪除，但對啊教輔依然給大家保留下來，有精力、有興趣的同學(xué)可以多掌握些，畢竟技多不壓身。

8.A本題考核的是對于短期償債能力指標(biāo)的理解。賒銷產(chǎn)品之后，應(yīng)收款項增加10×(1+17%)=11.7(萬元)，存貨減少8萬元，所以，選項A的說法不正確，選項C、D的說法正確；賒銷產(chǎn)品之后，應(yīng)交稅金(增值稅)增加1.7萬元，流動負(fù)債變?yōu)?1.7萬元，流動比率變?yōu)?03.7/61.7=1.68高于原來的流動比率100/60=1.67，故選項B的說法正確。

9.C解析：根據(jù)資金時間價值理論，“期即付年金現(xiàn)值與”期普通年金現(xiàn)值的期間相同，但由于其付款時間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期?！凹锤赌杲瓞F(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1所得的結(jié)果。

10.A【答案】A

【解析】無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化，而在分析時，分析者往往只注重數(shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對于因素分析法來說，在計算各因素對綜合經(jīng)濟指標(biāo)的影響時，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實不符，所以B正確；對于比率分析法來說，比率分析是針對單個指標(biāo)進行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對于比較分析法來說，在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

11.D因為選項B、c會使企業(yè)實際變現(xiàn)能力小于財務(wù)報表所反映的能力；選項A使企業(yè)實際變現(xiàn)能力與財務(wù)報表所反映的能力一致。

12.D雙重轉(zhuǎn)移價格的特點是針對責(zé)任中心各方面分別采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。雙重轉(zhuǎn)移價格的形式有兩種：(1)雙重市場價格：供應(yīng)方采用最高市價，使用方采用最低市價；(2)雙重轉(zhuǎn)移價格：供應(yīng)方按市場價格或協(xié)議價作為基礎(chǔ)，而使用方按供應(yīng)方的單位變動成本作為計價的基礎(chǔ)。

13.B

14.B按照所交易的金融工具的屬性將金融市場分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場；選項C是按照期限劃分的；選項A和D是按照功能劃分的。

15.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

16.D證券投資組合的風(fēng)險包括非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。D項，非系統(tǒng)風(fēng)險又叫可分散風(fēng)險或公司特有風(fēng)險，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)證券種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險分散掉;B、C兩項不能通過證券組合分散掉。

17.B筒捷法下，預(yù)計應(yīng)交增值稅＝預(yù)計銷售收入×應(yīng)交增值稅估算率＝100×7%＝7(萬元)。

18.D分散收賬收益凈額=（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額-分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）×綜合資金成本率-因增設(shè)收賬中心每年增加的費用額=（600-100）×12%-30=30（萬元）。

19.A一般將由經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系，稱為全面預(yù)算體系。所以本題答案為選項A。

20.B發(fā)放股票股利不會改變所有者權(quán)益總額，但會引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以選項B正確。

21.B

22.A年資本回收額是普通年金現(xiàn)值的逆運算，即已知普通年金現(xiàn)值求年金。

23.C部門邊際貢獻反映了部門為企業(yè)利潤和彌補與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻，它更多地用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績。

綜上，本題應(yīng)選C。

24.C應(yīng)收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。

25.B必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率，必要收益率等于無風(fēng)險收益率加風(fēng)險收益率。實際收益率是指已經(jīng)實現(xiàn)或確定可以實現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。預(yù)期收益率是指在不確定條件下，預(yù)測的某種資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。無風(fēng)險收益率也稱無風(fēng)險利率，是指可以確定可知的無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率，它的大小由純粹利率(資金的時間價值)和通貨膨脹補貼兩部分組成。

26.ABC預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。所以本題的答案為選項ABC。

27.AC本題考核權(quán)利質(zhì)押的概念。以債權(quán)出質(zhì)屬于權(quán)利質(zhì)押，出質(zhì)人應(yīng)在合同約定期限內(nèi)將權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人。

28.AD本題考核現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等。

29.AB影響總杠桿系數(shù)的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經(jīng)營成本、固定性資本成本?？偢軛U系數(shù)與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻總額，會使總杠桿系數(shù)的分子、分母同時增加，杠桿系數(shù)會降低。提高單價，會提高邊際貢獻總額，從而使得總杠桿系數(shù)降低。所以本題答案為選項AB。

30.ABD解析：本題考核個人獨資企業(yè)的設(shè)立程序。根據(jù)規(guī)定，設(shè)立個人獨資企業(yè)無須提交企業(yè)名稱預(yù)登記表。

31.BC按照證券發(fā)行主體的不同，可分為政府證券、金融證券和公司證券。因此，選項A錯誤。按照證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系，可分為所有權(quán)證券和債權(quán)證券。因此選項D錯誤。

32.AD商業(yè)誠信是社會貢獻評價指標(biāo)的內(nèi)容，企業(yè)文化建設(shè)是人力資源評價指標(biāo)的內(nèi)容。

33.ABC趨勢預(yù)測分析法主要包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動平均法和指數(shù)平滑法，回歸直線法屬于因果預(yù)測分析法。

34.ABD資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預(yù)測期銷售增長率)×(1-預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)

35.ACD本題考核影響資本結(jié)構(gòu)的因素。擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)更多地依賴流動負(fù)債融通資金，而擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過長期負(fù)債和發(fā)行股票融通資金，所以選項。B不正確。

36.ABCD［解析］財務(wù)管理的風(fēng)險對策包括：規(guī)避風(fēng)險，減少風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

37.ABCD相關(guān)進貨費用＝(存貨全年需求量侮次進貨批量)×每次進貨費用，選項C正確。相關(guān)儲存成本＝(每次進貨批量/2)×單位存貨的年儲存成本，選項B正確。選項B、C都正確，則選項A也正確。由于相關(guān)儲存成本與相關(guān)進貨費用相等時，存貨相關(guān)總成本最低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟進貨批量，因此，選項D正確。

38.AD

39.ABC營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債，不同企業(yè)之間，即使?fàn)I運資金相同，流動比率也可能不相同，所以，選項A的說法正確；流動比率=流動資產(chǎn)／流動負(fù)債，流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動負(fù)債。實際上，各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。因此，流動比率高不意味著短期償債能力－定很強，所以選項B的說法正確。采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，應(yīng)收賬款很少，而現(xiàn)金可以隨時用來償債，所以，速動比率大大低于1很正常。需要說明的是，企業(yè)持有現(xiàn)金是出于三種需求，即交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。但是，現(xiàn)金的獲利能力非常弱，所以，為了更多地獲利，采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)并不是持有大量的現(xiàn)金，只要能滿足需求即可。因此，采用大量現(xiàn)金銷售的企業(yè)，速動比率－般都大大低于1。所以選項C的說法正確?，F(xiàn)金比率＝現(xiàn)金資產(chǎn)／流動負(fù)債，相對于流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)中剔除了變現(xiàn)能力較弱的存貨和應(yīng)收賬款等，因此，現(xiàn)金比率反應(yīng)的短期償債能力比流動比率和速動比率可靠，由于現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動負(fù)債，所以，其中的現(xiàn)金資產(chǎn)指的不僅僅是貨幣資金，所以選項D的說法不正確。

40.ABCD金融工具一般具有期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性四個基本特征。

41.ABCD證券資產(chǎn)的特點如下：

價值虛擬性；

可分割性（選項A）；

持有目的多元性（選項D）；

強流動性（選項C）；

高風(fēng)險性（選項B）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

42.AB由于兩個項目的凈現(xiàn)值都是大于0的，所以都是可行的，選項A正確；A項目與B項目是獨立投資方案．兩項目投資額不同但期限相同，盡管B項目凈現(xiàn)值大于A項目，但B項目原始投資額高，獲利程度低。因此，應(yīng)優(yōu)先安排內(nèi)含報酬率較高的A項目。所以選項B正確、選項CD不正確。

43.BCD留存收益的籌資途徑：提取盈余公積金（包括法定公積金和任意公積金）、未分配利潤。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

44.ABC選項ABC符合題意，凈現(xiàn)值是項目未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之間的差額，從其計算過程可知，凈現(xiàn)值需要將項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量按照一定的貼現(xiàn)率進行折現(xiàn)，折現(xiàn)的過程就考慮了貨幣時間價值，另外，凈現(xiàn)值法在所設(shè)定的貼現(xiàn)率中包含投資風(fēng)險報酬率要求，就能有效地考慮投資風(fēng)險。

選項D不符合題意，凈現(xiàn)值法不適宜于獨立投資方案的比較決策，如果各方案的原始投資額現(xiàn)值不相等，有時無法作出正確決策。另外，凈現(xiàn)值有時也不能對壽命期不同的互斥投資方案進行直接決策。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

45.ABD經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營活動中面臨的風(fēng)險，和股票回購無關(guān)

46.Y代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進入