國貿(mào)嘉庚教育產(chǎn)業(yè)基金20190524

2019年5月廈門國貿(mào)鑫育股權(quán)投資管理有限公司廈門國貿(mào)嘉庚教育產(chǎn)業(yè)投資基金

廈門國貿(mào)教育集團(tuán)有限公司、廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司聯(lián)合廈門報業(yè)傳媒集團(tuán)及上海嘉庚投資管理有限公司共同出資發(fā)起成立教育產(chǎn)業(yè)投資基金，基金為：廈門國貿(mào)嘉庚教育產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)，基金總規(guī)模不低于25000萬元人民幣（不包括擬申請的政策性產(chǎn)業(yè)基金，后者可配資不超過基金總規(guī)模的30%），，基金成立時到資40%、成立后兩年每年到資30%；其中，廈門國基金合伙人按承諾出資比例分期到資貿(mào)教育集團(tuán)有限公司出資5000萬元，廈門國貿(mào)集團(tuán)股份有限公司出資5000萬人民幣，報業(yè)集團(tuán)出資4720萬元，上海嘉庚出資7500萬元，適時申請政策性引導(dǎo)基金9000萬~1億，基金總規(guī)?？蛇_(dá)3億元以上?；鸸芾砣耍簭B門國貿(mào)鑫育股權(quán)投資管理有限公司。基金概述

基金結(jié)構(gòu)

GP廈門國貿(mào)鑫育股權(quán)投資管理有限公司注冊資金1000萬LP1國貿(mào)教育集團(tuán)5000萬、

LP2國貿(mào)股份5000萬廈門國貿(mào)嘉庚教育產(chǎn)業(yè)投資基金

（有限合伙）不低于25000萬元，同時擬申請國企戰(zhàn)略母基金或其他政府引導(dǎo)基金增資9000萬-10000萬元）嘉庚投資3廈門國貿(mào)嘉庚教育產(chǎn)業(yè)投資基金國貿(mào)教育本基金以市場化的管理操作，優(yōu)選并主要投資于教育領(lǐng)域較為成熟且有被并購或上市可能的項目，為LP實現(xiàn)穩(wěn)健退出并獲取合理投資收益。投決會設(shè)5名委員，國貿(mào)教育集團(tuán)、國貿(mào)股份、報業(yè)傳媒、嘉庚投資各1名，管理團(tuán)隊1名。報業(yè)傳媒廈門報業(yè)傳媒集團(tuán)（LP34720萬

）33%21%46%管理團(tuán)隊（1%）嘉庚投資（LP47500萬）政府引導(dǎo)基金（LP5擬申請9000萬~10000萬）基金要素基金名稱廈門國貿(mào)嘉庚教育產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）基金性質(zhì)有限合伙。基金規(guī)?？傄?guī)模不低于25000萬元（不包括擬申請市引導(dǎo)基金、集美區(qū)引導(dǎo)基金，不超過基金總規(guī)模的30%，約9000萬~10000萬），基金合伙人按承諾出資比例分期到資，基金成立時到資40%、成立后兩年每年到資30%。基金存續(xù)期3+2+1，投資期3年，管理和退出期2年，經(jīng)基金股東同意視情況退出期可延長1年。投資階段教育領(lǐng)域較成熟階段、具備IPO申報條件或有較明確并購機(jī)會的項目。投資區(qū)域項目來源覆蓋全國。管理機(jī)構(gòu)廈門國貿(mào)鑫育股權(quán)投資管理有限公司

管理費(fèi)投資期按認(rèn)繳出資額的2%/年收取，管理和退出期按認(rèn)繳出資額的1.5%/年收取，延長期按未退出金額的1%/年收取。投決機(jī)制投決會設(shè)5名委員，國貿(mào)教育集團(tuán)、國貿(mào)股份、報業(yè)傳媒、嘉庚投資各1名，管理團(tuán)隊1名。投資退出投資收益部分由基金股東和基金管理公司按8：2的比例分享。退出方式項目主要通過并購，也可通過IPO、大股東回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和清算等方式退出。管理公司架構(gòu)組織架構(gòu)管理公司目前人員配置及后期招聘計劃：人員配置后續(xù)招聘計劃總經(jīng)理（全職）蔣連宏待基金設(shè)立后，擬招聘投資部負(fù)責(zé)人、財務(wù)主管、法務(wù)主管等崗位。投資部（全職）投資經(jīng)理：黃光輝、蔡曉、洪如玥風(fēng)控部（全職）風(fēng)控負(fù)責(zé)人：謝靜琦行政部（全職）行政人力專員：徐源財務(wù)部（兼職，暫由國貿(mào)教育集團(tuán)代管）財務(wù)管理：虞花；出納：傅嫻明

管理團(tuán)隊團(tuán)隊主要成員簡介團(tuán)隊成員職務(wù)教育背景經(jīng)驗張珍（兼職）董事長、高級顧問北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)法本科、美國賓夕法尼亞大學(xué)法學(xué)院碩士對學(xué)前教育的投資運(yùn)營管理研發(fā)提升都有豐富經(jīng)驗。曾在大型央企、美國大型律所擔(dān)任律師，曾在柯萊特、學(xué)慧樂、漢頓仕等國內(nèi)外知名教育咨詢機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理者，具有豐富的教育領(lǐng)域的人脈與資源。蔣連宏（全職）基金關(guān)鍵人、總經(jīng)理，董事對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)本科畢業(yè)、加拿大渥太華大學(xué)MBA、特許金融分析師歷任廈門恒一創(chuàng)投副總經(jīng)理、廈門國控投資有限公司產(chǎn)業(yè)基金事業(yè)部總經(jīng)理、廈門國貿(mào)鑫育股權(quán)投資管理有限公司總經(jīng)理；負(fù)責(zé)廈門軟投基金投資業(yè)務(wù)，主導(dǎo)和參與完成該基金十多個項目的投資。主持國貿(mào)鑫育公司的籌備與設(shè)立、擬管理基金的籌備與設(shè)立。管理團(tuán)隊作為市場化的職業(yè)經(jīng)理人，將嚴(yán)格遵守管理公司各項管理制度和投資及決策流程，執(zhí)行管理公司董事會通過的年度工作計劃，為所有股東和基金出資人的利益負(fù)責(zé)，也希望獲得各位股東/出資人的支持。團(tuán)隊成員職務(wù)教育背景經(jīng)驗董志建（兼職）董事、高級顧問廈門大學(xué)化學(xué)系本科畢業(yè)2003年加入新加坡嘉庚國際教育有限公司，負(fù)責(zé)整合嘉庚教育國際資源起，開始涉足教育行業(yè)；2009年至今，從事教育事業(yè)項目投資，項目涉及學(xué)前教育、K12課外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、職業(yè)教育培訓(xùn)、國際學(xué)校、教育地產(chǎn)等；同時，任陳嘉庚基金會及陳嘉庚國際學(xué)會中國首席代表。2009年建立嘉庚學(xué)堂，目前在讀人數(shù)1000+；2012年建立嘉庚學(xué)社，目前在讀人數(shù)500+。謝靜琦（全職）風(fēng)控負(fù)責(zé)人集美大學(xué)會計學(xué)本科、英國鄧迪大學(xué)金融學(xué)碩士畢業(yè)曾任職于深圳某基金管理公司合規(guī)風(fēng)控，參與項目投資的風(fēng)險評估；參與設(shè)立管理深圳市政府創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、深圳市龍崗區(qū)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、湖北三峽同富引導(dǎo)基金及湖南醴陵產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金；蔡曉(全職）投資經(jīng)理廈門大學(xué)旅游管理專業(yè)碩士曾任職于某國有背景的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，并參與教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立與運(yùn)營管理。主要負(fù)責(zé)青少年科技課程研發(fā)、教學(xué)與管理。黃光輝（全職）投資經(jīng)理武漢大學(xué)港口海岸及治河工程專業(yè)本科曾擔(dān)任國內(nèi)某知名城商行對公業(yè)務(wù)經(jīng)理、上海外灘某私募機(jī)構(gòu)項目投資經(jīng)理、廈門某上市企業(yè)投資經(jīng)理，參與項目包括南京區(qū)級平臺授信、體育龍頭企業(yè)的股權(quán)并購、大數(shù)據(jù)平臺的股權(quán)投資等洪如玥（全職）投資經(jīng)理美國德克薩斯州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)本科曾任組員，參與多個大型銀行股權(quán)并購項目。美國西北區(qū)域中心市場經(jīng)理、廈門國貿(mào)資本有限公司投資助理，現(xiàn)任國貿(mào)資產(chǎn)并購小組管理團(tuán)隊投資案例（部分）項目名稱項目概況投資金額持股時間投資階段投資時財務(wù)狀況后續(xù)融資情況近期財務(wù)狀況退出收益（回報倍數(shù)）福建云脈教育科技股份有限公司（教育領(lǐng)域）教育信息化設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)、銷售，國家高新技術(shù)企業(yè)和雙軟認(rèn)證企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)+在線教育即時互動服務(wù)提供商，產(chǎn)品均涵蓋了軟件、硬件、系統(tǒng)、平臺。2000萬2年零5個月A輪2015年度：營收8000萬、凈利潤1050萬2018年增資引入新股東：福信團(tuán)，投資金額2750萬，投后估值4.8億2018年度：營收18000萬、凈利潤4000萬部分退出，剩余252.3802萬股，退出收益2,386,215.86元北京元年科技股份有限公司（教育領(lǐng)域）（證券代碼：834507）主營基礎(chǔ)軟件服務(wù)（包括教育信息化軟件）、計算機(jī)系統(tǒng)服務(wù)。包括開發(fā)專業(yè)的管理會計平臺，提供多種管理會計課程培訓(xùn)，為企業(yè)提供定制化教學(xué)。1500萬5年零9個月A輪2012年度：營收10000萬、凈利潤1000萬2012年-2014年期間，獲天津誠柏、云鼎天元、溫州睿祥等投資人，加上2014年掛牌新三板后的融資，2012年后共獲3.3.億左右融資。最新估值8.5億。2018年度：營業(yè)收入35400萬、凈利潤4340萬部分退出，剩余221.28萬股，退出收益21,420,977.74元項目名稱項目概況投資金額持股時間投資階段投資時財務(wù)狀況近期財務(wù)狀況退出收益（回報倍數(shù)）廈門致善生物科技股份有限公司（證券代碼：831425）醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及治療設(shè)備制造；其他醫(yī)療設(shè)備及器械制造1000萬4年零4個月A輪2014年營收800萬2018年營收6538萬，凈利潤651萬全部退出，退出收益41,412,129.17元深圳市凱世光研股份有限公司（證券代碼：833715）多種高科技特種光源產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)2000萬5年零4個月A輪2013年營收4000萬萬、凈利潤500萬2017年營收10005萬，凈利潤184萬,2018年財務(wù)數(shù)據(jù)暫未提供部分退出，剩余507,4655萬股，退出收益5,317,939.08元嘉庚學(xué)堂兒童3D綜合素質(zhì)教育170萬長期創(chuàng)始200萬市場估值3000萬持有投資案例（部分）團(tuán)隊曾管理基金情況團(tuán)隊核心曾管理廈門軟投基金情況(單位：萬元)基金名稱認(rèn)繳規(guī)模實繳規(guī)模設(shè)立時間基金期限主投領(lǐng)域已投項目數(shù)量已投項目金額已退出金額最新估值DPI估值增長倍數(shù)廈門市軟件信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司25,00025,0002012.04.184+3+1+1TMT及其上下游1822,3541245942603（剔除了管理費(fèi)等成本）11.6%1.7倍合計25,00025,000---

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細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模（億）代表上市公司K12課外培訓(xùn)10000好未來（TAL.N）、新東方（EDU.N）、科斯伍德（300192.SZ，并購龍門教育838830.OC）、高思教育（870155.OC）、四季教育、瑞思學(xué)科教育（REDU.N）職業(yè)教育培訓(xùn)1600（管培）+800（財經(jīng)）+600（認(rèn)證）+270（IT）+駕照（900）華圖教育（830858.OC）、達(dá)內(nèi)科技（TEDU.O）、文化長城（300089.SZ，并購翡翠教育）、開元股份（300338.SZ）、百洋股份（002696.SZ，并購火星時代）、傳智播客（839976.OC）幼教行業(yè)（線下園所、早教、培訓(xùn)、機(jī)構(gòu)服務(wù)和設(shè)備供應(yīng)）10000+600（早教、英語）+1000（服務(wù)和設(shè)備）威創(chuàng)股份（002308.SZ）、紅黃藍(lán)（RYB.N）、億童文教（430223.OC）、朗朗教育（834729.OC）、toB教育信息化2000全美在線（835079.OC）、新道科技（833694.OC）、頌大教育（430244.OC）、華騰教育（834845.OC）、網(wǎng)龍（0777.HK）toC在線教育行業(yè)1600新東方網(wǎng)（839896.OC）留學(xué)和游學(xué)4000（留學(xué)）+1000（游學(xué)）+600（國際學(xué)校）新東方（EDU.N）、世紀(jì)明德（839264.OC）、培諾教育（834290.OC）學(xué)歷教育10000楓葉教育（1317.HK）、成實外教育（1565.HK）、民生教育（1569.HK）、宇華教育（6169.HK）、新高教集團(tuán)（2001.HK）、博實樂（BEDU.N）教育出版1600中信出版、時代出版（600551）、鳳凰傳媒（601928）教育細(xì)分領(lǐng)域市場規(guī)模估算本基金的投向、對標(biāo)的的要求和資金配置1、基金投資標(biāo)的的基本要求：有優(yōu)秀和專業(yè)的團(tuán)隊在所屬細(xì)分領(lǐng)域有獨(dú)特競爭優(yōu)勢（先進(jìn)技術(shù)或創(chuàng)新模式）并領(lǐng)先同業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)過市場驗證并有大規(guī)模推廣的基礎(chǔ)投資人有較明確和無障礙的退出方向等2、基金將避開普惠型學(xué)歷教育，重點投資方向：教育信息化、教育科技（B端）職業(yè)教育（包括IT培訓(xùn)、管理培訓(xùn)、資格證培訓(xùn)等）K12高端民辦園所、學(xué)校及管理團(tuán)隊；K12綜合素質(zhì)培訓(xùn)3、基金擬投階段和資金配置：30%投向早中期項目，在細(xì)50%投向成熟項目，有較明確申報安排或并購可能分領(lǐng)域有獨(dú)特競爭優(yōu)勢或形成行業(yè)門檻20%投向財務(wù)穩(wěn)健、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目，股權(quán)持有后較易轉(zhuǎn)讓教育基金特點為：出資結(jié)構(gòu)多元化投資和退出期限較短政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金和社會出資人對追求投資收益有一定預(yù)期為國貿(mào)教育集團(tuán)儲備優(yōu)質(zhì)教育資源項目儲備情況

項目名稱細(xì)分領(lǐng)域項目簡介1、福建云脈教育科技股份有限公司教育信息化。校園教育信息化平臺綜合解決方案提供商

成立于2005年，公司屬于物聯(lián)網(wǎng)+互聯(lián)網(wǎng)的在線教育的教育信息化產(chǎn)業(yè)，主業(yè)為涉及教育行業(yè)的軟件+硬件+系統(tǒng)+平臺的產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)、銷售和運(yùn)營一體化公司，擁有“CC、CC教、CC學(xué)、CC成才”等福建省著名品牌，獲得高新技術(shù)企業(yè)、雙軟認(rèn)證企業(yè)、電信增值許可證、技術(shù)中心、福建互聯(lián)網(wǎng)20強(qiáng)等資質(zhì)。2018年營業(yè)收入1.8億，凈利潤4000萬，擬融資1500萬，投后估值4.8億。2、福州韋納教育管理咨詢有限公司低齡段線下少兒英語教育成立于2012年，是一家專注于2-15歲少兒英語培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)，根據(jù)每個年齡段兒童特點規(guī)劃采用“多感官、多媒體、交互式”教學(xué)的少兒英語啟蒙教育體系，也是目前國際上最領(lǐng)先的一種少兒英語教學(xué)模式，該機(jī)構(gòu)目前已在福建省開設(shè)18家分校，全國范圍內(nèi)20家分校，2018年可確認(rèn)營業(yè)收入7500萬，凈利潤1100萬。估值2.5億，計劃融資3000萬-5000萬。3、北京贏鼎教育科技股份有限公司高考教育解決方案提供商成立于2009年，新三板掛牌企業(yè)（股票代碼：833173），公司總部位于北京市海淀區(qū)清華科技園。業(yè)務(wù)涵蓋高考報考、一點馬高考名師機(jī)器人、高考金榜、出國留學(xué)、智能高中等領(lǐng)域，已逐漸形成高考教育的完整生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，為高中學(xué)生提供一站式高考教育整體解決方案。自主研發(fā)的人工智能教育產(chǎn)品--一點馬高考名師機(jī)器人單月銷售額超2000萬元。2018年上半年營收超1億，凈利潤超3200萬，預(yù)計全年實現(xiàn)營收3.2億，凈利潤1億元。

項目名稱細(xì)分領(lǐng)域

項目簡介4、北京輔仁淑凡軟件科技有限公司心理軟件運(yùn)營商成立于2007年，中國唯一擁有3000萬心理大數(shù)據(jù)的心理軟件運(yùn)營商，在全國20多個省200多個城市，服務(wù)超1000萬人，年測評人次超過20萬。2019年預(yù)計收入4500萬，凈利潤1000萬，估值2.5億。5、深圳尚慧國際教育科技有限公司知名幼兒園品牌運(yùn)營管理者集團(tuán)成立于2009年，是?家幼教行業(yè)品牌整體運(yùn)營商，中國?辦教育協(xié)會學(xué)前教育專業(yè)委員會副理事單位。主要品牌經(jīng)營模式包括直營、托管、加盟。目前主要運(yùn)營管理的三大品牌為“尚慧國際幼兒園”、“宋慶齡國際幼兒園”、“北大培文幼兒園”。集團(tuán)采用自建和并購兩種擴(kuò)張模式，截至2017年底，旗下自營幼?園達(dá)10家，預(yù)計2019年在北京、上海、成都等地新建幼?園4所，在全國各地完成對50-60家優(yōu)質(zhì)幼兒園標(biāo)的的收購工作。預(yù)計2019年營業(yè)收入3.3億，凈利潤1.1億。6、中科致知國際教育科技有限公司綜合性教育集團(tuán)中科致知國際教育科技有限公司，業(yè)務(wù)板塊以K12國際學(xué)校、留學(xué)/游學(xué)、早教托育為主，去年各項營業(yè)收入超2億元。公司成立于2016年，是源自中科招商的一個團(tuán)隊籌資組建，致力于教育領(lǐng)域投資。公司總部在北京，在泉州等多地區(qū)以北大培文的品牌合作辦校，因不能再使用培文IP,今后將打造致知品牌，在北京望京地區(qū)正在籌辦一所國際高中，設(shè)施建設(shè)已完成，預(yù)計近期開始招生。留學(xué)板塊以漢華教育為主，在多個國家有分支機(jī)構(gòu)。早教托育方面整合了貝迪寶和多樂小熊，2019年發(fā)展連鎖和直營店超300家。項目儲備情況項目名稱細(xì)分領(lǐng)域項目簡介7、北京曉羊教育科技有限公司教育信息化。（中小學(xué)智慧校園與智慧云服務(wù)）北京曉羊教育科技有限公司成立于2017年，曉羊教育是中小學(xué)智慧校園和教育云服務(wù)的先行者。運(yùn)用云計算和大數(shù)據(jù)的技術(shù)創(chuàng)新為中小學(xué)服務(wù)，幫助學(xué)校和老師提升教育管理及教學(xué)水平。旗艦產(chǎn)品“一人一課表”整合學(xué)校的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過一個智能、優(yōu)化的排選課平臺全面支持行政班和走班分層類的教學(xué)。8、北京師大教科文教育科技有限公司職業(yè)教育。（教師資格證、教師考編、學(xué)歷教育培訓(xùn)等）成立于2017年1月，由北京師范大學(xué)校友會理事創(chuàng)辦，總部坐落于北京師范大學(xué)科技園，匯集了北師大教育學(xué)、心理學(xué)師資，以此為依托，現(xiàn)有主營項目：教師資格證、教師考編、教師人才輸出、高起專/專升本/考研、會計職稱，對外漢語教師、園長證、導(dǎo)游證、人力資源職業(yè)資格、經(jīng)濟(jì)師、職業(yè)生涯規(guī)劃等,學(xué)習(xí)模式以在線直福+錄播為主,提供一站式專業(yè)化服務(wù),目前累計學(xué)員超過30萬。2018年營業(yè)收入3500萬，凈利潤1000萬，此前未融過資，計劃在外省市打造分支機(jī)構(gòu)以及加大教研投入，故考慮開啟PRE-A輪融資，融資額及估值可談。9、北京托馬斯教育咨詢有限公司線下+線上少兒英語通過線下連鎖加盟模式，為3-15歲兒童提供少兒幼兒英語培訓(xùn)課程和STEAM培訓(xùn)課程服務(wù)（包括在線外教1對1、在線音視頻、線下課程等）。截止2018年，北京直營店30家，全國加盟店數(shù)量近500家；2018年營業(yè)收入7000萬，凈利潤1400萬。項目儲備情況項目名稱細(xì)分領(lǐng)域項目簡介10、北京樂步教育科技有限公司教育信息化。（數(shù)字教學(xué)軟件和資源提供商）北京樂步教育科技有限公司成立于2008年，是一家數(shù)字教學(xué)軟件和資源提供商，主要從事K12教學(xué)軟件、資源內(nèi)容以及教學(xué)平臺等設(shè)計與研發(fā)。NOBOOK虛擬實驗為公司旗下核心品牌產(chǎn)品，旨在為教學(xué)賦能，提升課堂教學(xué)效率。該軟件是一款專為中小學(xué)師生打造的實驗教學(xué)軟件，主要用于輔助實驗教學(xué)，將實驗可視化，方便進(jìn)行課堂實驗演示與講解，讓實驗課變得簡單、高效，并充分發(fā)揮學(xué)?，F(xiàn)有硬件的使用價值，提高課堂教學(xué)質(zhì)量。11、愛云校（北京修齊治平科技有限公司）教育信息化（學(xué)生個性化提升方案及教師教學(xué)方案提供商）愛云校自2014年公司創(chuàng)立，是基于教育大數(shù)據(jù)和云計算，通過學(xué)校教學(xué)診斷分析技術(shù)推動因材施教，在學(xué)生層面通過個體學(xué)業(yè)診斷分析個性化提出提升方