2020年線上應(yīng)用市場(chǎng)分析報(bào)告

2020年線上應(yīng)用市場(chǎng)分析報(bào)告2020年3月

目錄HYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINKHYPERLINK\l"br0"HYPERLINK\l"br0"中國(guó)自主研發(fā)游戲國(guó)、內(nèi)外實(shí)際銷售收入增速HYPERLINK\l"br0".....................................................25HYPERLINK\l"br0"中國(guó)自主研發(fā)游戲海外實(shí)際銷售收入國(guó)別結(jié)構(gòu)HYPERLINK\l"br0".....................................................25HYPERLINK\l"br0"云游戲運(yùn)行原理圖HYPERLINK\l"br0"HYPERLINK\l"br0"................................................................................................26HYPERLINK\l"br0"云游戲產(chǎn)業(yè)鏈圖譜HYPERLINK\l"br0"HYPERLINK\l"br0"................................................................................................26HYPERLINK\l"br0"2018-2022HYPERLINK\l"br0"HYPERLINK\l"br0"年云游戲用戶規(guī)模及預(yù)測(cè)（億人）HYPERLINK\l"br0".....................................................27HYPERLINK\l"br0"2018-2022HYPERLINK\l"br0"HYPERLINK\l"br0"年云游戲市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（億元）HYPERLINK\l"br0".....................................................275/28一、整體判斷：疫情負(fù)面影響有限，線上應(yīng)用需求活躍1.1湖北軟件企業(yè)眾多但整體規(guī)模相對(duì)較小，新冠肺炎疫情影響可控湖北省憑借著其人才充足、電子信息產(chǎn)業(yè)鏈健全等優(yōu)勢(shì)，近年來一直在大力發(fā)展計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)尤其是軟件業(yè)，成效明顯。當(dāng)前，湖北省已成為中部地區(qū)最大的軟件產(chǎn)業(yè)集聚地，其重點(diǎn)打造的武漢軟件新城，已經(jīng)落地了大量的國(guó)內(nèi)、省內(nèi)優(yōu)質(zhì)軟件企業(yè)。但湖北省軟件產(chǎn)業(yè)的規(guī)模，相比東部地區(qū)的一些軟件大省還存在差距，軟件業(yè)務(wù)收入占全國(guó)的比重相對(duì)不高。據(jù)工信部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至年月末，湖北省共有軟件企業(yè)2476家，占全國(guó)軟件企業(yè)數(shù)量的比重為6.14%97%月湖北省軟件業(yè)務(wù)收入為2025.35件業(yè)務(wù)收入的比重為3.13%，收入絕大多數(shù)來自于武漢。圖表12019年月末主要省市軟件企業(yè)數(shù)占比圖表22019年前個(gè)月主要省市軟件業(yè)務(wù)收入占比20%18%16%14%12%10%8%20%18%16%14%12%10%8%6%6%4%4%2%2%0%0%資料來源工業(yè)和信息化部、XXXX市場(chǎng)研究部資料來源工業(yè)和信息化部、XXXX市場(chǎng)研究部圖表32019年月末主要城市軟件企業(yè)數(shù)占比圖表42019年前個(gè)月主要城市軟件業(yè)務(wù)收入占比7%6%5%4%3%2%1%0%10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%武漢廣州南京深圳濟(jì)南廈門青島成都沈陽西安杭州深圳南京杭州廣州成都濟(jì)南青島西安武漢廈門沈陽資料來源XXXX市場(chǎng)研究部資料來源XXXX市場(chǎng)研究部注：1）此處的軟件業(yè)包括軟件產(chǎn)品、IT服務(wù)、信息安全和嵌入式軟件四個(gè)子行業(yè)；）圖中占比均為占全國(guó)比例。新冠肺炎疫情對(duì)軟件業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響主要表現(xiàn)幾個(gè)方面：首先，產(chǎn)品、解決方案和服務(wù)交付可能受到影響。其中，影響最大的是解決方案的現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施、需要駐場(chǎng)的客戶服務(wù)。其次，一季度的招投標(biāo)、營(yíng)銷推廣等商務(wù)活動(dòng)可能受到限制，很多企業(yè)的大型營(yíng)銷推廣活動(dòng)已經(jīng)取消或延期。最后，企業(yè)軟件開發(fā)等活動(dòng)可能會(huì)受到疫情防控的干擾。6/28我們認(rèn)為，此次新冠肺炎對(duì)我國(guó)軟件業(yè)的影響，是有限和可控的。一方面，湖北省雖然軟件企業(yè)眾多，但是產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模占全國(guó)規(guī)模比重不高，而且很多環(huán)節(jié)還都可以通過技術(shù)手段或者經(jīng)營(yíng)調(diào)整來對(duì)沖，更為有利的是，該省軟件產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)抗沖擊能力相比其他地區(qū)更強(qiáng)，軟件產(chǎn)品占比較高，產(chǎn)品交付可以通過線上實(shí)現(xiàn)，受疫情的影響本來就小。另一方面，湖北之外的地區(qū)疫情防控效果正在凸顯，復(fù)工之后行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也將逐步恢復(fù)正常，一些因?yàn)橐咔槎舆t交付的產(chǎn)品和服務(wù)，也可以通過趕工來實(shí)現(xiàn)。圖表52019年前個(gè)月全國(guó)軟件業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖表62019年前個(gè)月武漢軟件業(yè)收入結(jié)構(gòu)嵌入式軟件信息安全嵌入式軟1%信息安全2%件4%11%軟件產(chǎn)品28%軟件產(chǎn)品45%IT服務(wù)50%IT服務(wù)59%資料來源工業(yè)和信息化部、XXXX市場(chǎng)研究部資料來源工業(yè)和信息化部、XXXX市場(chǎng)研究部1.2疫情對(duì)上市公司的負(fù)面影響主要在湖北之外，但沖擊有限由于湖北省尚沒有計(jì)算機(jī)上市企業(yè)，疫情對(duì)上市公司的影響主要是在其它地區(qū)。國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)上市公司是以B和G業(yè)務(wù)為主。由于大企業(yè)、政府類客戶軟件產(chǎn)品和服務(wù)的采購，多采用的是預(yù)算制、集采模式。一季度主要進(jìn)行的是年度預(yù)算或者采購的計(jì)劃制定工作，招投標(biāo)活動(dòng)相對(duì)不多，能夠?qū)嶋H落地或者需要交付的訂單數(shù)量更少。梳理近幾年申萬計(jì)算機(jī)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，一季度營(yíng)業(yè)收入占全年比重均在以下，凈利潤(rùn)波動(dòng)大，可參考性不高。從子行業(yè)的收入占全年比重情況看，2018年1季度設(shè)備和IT服務(wù)收入20%1季度收入占全年比重更是低至。只要疫情能夠較早得到控制，對(duì)計(jì)算機(jī)上市企業(yè)全年的業(yè)績(jī)影響就很有限。如果新冠肺炎能夠在上IT到線上，一些商務(wù)活動(dòng)和方案交付會(huì)推遲，但相關(guān)需求會(huì)在后續(xù)幾個(gè)季度逐步恢復(fù)。7/28圖表72015Q1-2018Q1行業(yè)營(yíng)業(yè)總收入及占全年比重圖表82018Q1計(jì)算機(jī)各子行業(yè)收入及占全年比重）140012001000800600400200019.0%18.5%18.0%17.5%17.0%16.5%16.0%15.5%15.0%14.5%140012001000800600400200019.5%19.0%18.5%18.0%17.5%17.0%16.5%16.0%1,160.73792.83813.58662.492015Q12016Q12017Q12018Q1全行業(yè)設(shè)備軟件開發(fā)IT服務(wù)資料來源、XXXX市場(chǎng)研究部資料來源、XXXX市場(chǎng)研究部1.3此次疫情發(fā)生之后，中央和地方迅速啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，相關(guān)的防控措施較2002-2003年的非典疫情更為嚴(yán)格，線下活動(dòng)受到明顯的限制。線下業(yè)務(wù)雖然受到?jīng)_擊，但行業(yè)線上業(yè)務(wù)卻迎來了新的機(jī)會(huì)，無論是在B還是C端都有積極的變化。B端的在線辦公、大數(shù)據(jù)分析工具在本次疫情中得到廣泛應(yīng)用。在線辦公中的視頻、電話會(huì)議解決方案，通過遠(yuǎn)程信息傳輸手段減少了人員的實(shí)際接觸和集聚，一定程度上對(duì)沖了本次疫情對(duì)延期辦公造成的影響，基于云的視頻會(huì)議更為貼合當(dāng)前“少集聚”的場(chǎng)景，各類工具在本次疫情中都受VPN到廣泛應(yīng)用，尤其是一些分支機(jī)構(gòu)較多、員工地理分散度高的企業(yè)，的功能可以得到最大化的發(fā)揮。大數(shù)據(jù)分析工具在此次疫情中也得到應(yīng)用，為疫情處理提供決策參考。C端的業(yè)務(wù)也在本次疫情的擴(kuò)散過程中得到激活，包括游戲、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、在線教育等。游戲行業(yè)此前由于監(jiān)管環(huán)境的趨嚴(yán)、市場(chǎng)的飽和，行業(yè)增長(zhǎng)處于相對(duì)低位。但是新冠疫情發(fā)生后，游戲尤其是一些龍頭游戲平臺(tái)的產(chǎn)品流量、流水實(shí)現(xiàn)了激增，騰訊、網(wǎng)易等廠商受益最為明顯。另外，云游戲也在借著這次疫情進(jìn)一步提升了市場(chǎng)接受度。在線教育也成了這次疫情重要受益板塊，線下的教育培訓(xùn)正在轉(zhuǎn)向線上，大中小學(xué)部分課程后續(xù)也將通過在線平臺(tái)進(jìn)行教授，云教育平臺(tái)業(yè)務(wù)將會(huì)加速推廣。我們認(rèn)為，除了游戲這類傳統(tǒng)成熟在線業(yè)務(wù)外，其他板塊如在線辦公、互聯(lián)網(wǎng)診療等解決方案，還正處在引導(dǎo)和培育市場(chǎng)階段。在這次疫情中，相關(guān)產(chǎn)品的效能得到了最大化的釋放，市場(chǎng)教育的效果良好。我們預(yù)計(jì)，隨著后續(xù)疫情緩解，G端、B端客戶的IT投入中，會(huì)增加相關(guān)領(lǐng)域的支出；C端互聯(lián)網(wǎng)診療客戶對(duì)遠(yuǎn)程問診的接受度也將提升，遠(yuǎn)程診療業(yè)務(wù)的推廣難度將下降。1.4短期市場(chǎng)沖擊影響正逐步削弱，行業(yè)將回歸中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯相比非典，此次國(guó)家和地方對(duì)應(yīng)對(duì)此類公共衛(wèi)生事件更為有經(jīng)驗(yàn)，相關(guān)的防控預(yù)案和管制措施開始奏效，湖北之外的地區(qū)疫情控制情況也更為樂觀。我們認(rèn)為，短期內(nèi)，線上業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)市場(chǎng)關(guān)注度會(huì)維持一段時(shí)間，但隨著疫情的逐步控制和市場(chǎng)情緒的釋放，其他計(jì)算機(jī)企業(yè)受到的沖擊力度正在消減，并逐步回歸“中長(zhǎng)期”邏輯。8/28大應(yīng)用，推動(dòng)信息技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合。我們認(rèn)為，在政策和需求的雙重作用下，金融和醫(yī)療領(lǐng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合的推手，尤其是云計(jì)算相關(guān)的應(yīng)用會(huì)加速推廣。二、VPN將加速發(fā)展2.1新冠疫情導(dǎo)致復(fù)工延遲，在線辦公得到快速普及受當(dāng)前新型冠狀病毒疫情的影響，我國(guó)多個(gè)省市均發(fā)布了在新冠疫情防控期間企業(yè)靈活安排工作或2月3個(gè)省級(jí)行政區(qū)域發(fā)布了企業(yè)靈活安排工作或者延遲復(fù)工的通知。1月日，2020年2月9日時(shí)前，其他企業(yè)具備條件的，應(yīng)當(dāng)安排職工通過電話、網(wǎng)絡(luò)等靈活方式在家上班完成相應(yīng)工作；不具備條件安排職工在家上班的企業(yè)，安排職工工作應(yīng)當(dāng)采取錯(cuò)時(shí)、彈性等靈活計(jì)算工作時(shí)間的方式，不得造成人員匯聚、集中。圖表9新冠疫情以來各省市發(fā)布的企業(yè)靈活安排工作或者延遲復(fù)工的通知（部分）時(shí)間政策名稱內(nèi)容簡(jiǎn)介本市區(qū)域內(nèi)各類企業(yè)不早于2月9日時(shí)前復(fù)上海市《關(guān)于延遲本市企業(yè)復(fù)1月27日工和學(xué)校開學(xué)的通知》要國(guó)計(jì)民生的相關(guān)企業(yè)除外。省內(nèi)各類企業(yè)不早于2月9日24時(shí)前復(fù)工。涉及保障公共事業(yè)運(yùn)行必需（供水、供氣、供電、浙江省《關(guān)于延遲企業(yè)復(fù)工和1月27日學(xué)校開學(xué)的通知》要國(guó)計(jì)民生的相關(guān)企業(yè)除外。本行政區(qū)域內(nèi)各類企業(yè)復(fù)工時(shí)間不早于2月9日24時(shí)，涉及保障城鄉(xiāng)運(yùn)行必需（供水、供電、業(yè)除外。廣東省《關(guān)于企業(yè)復(fù)工1月28日和學(xué)校開學(xué)時(shí)間的通知》省內(nèi)各類企業(yè)不早于2月9日24時(shí)前復(fù)工，涉安徽省《關(guān)于延遲企業(yè)復(fù)工和1月29日學(xué)校開學(xué)的通知》9/28要國(guó)計(jì)民生的相關(guān)企業(yè)除外。在2020年2月9日24時(shí)前，其他企業(yè)具備條聚、集中。北京市《關(guān)于在新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控期間本市企業(yè)靈活安排工作的通知》1月31日2020年2月9日24班完成相應(yīng)工作不具備條件安排職工在家上班中。海南省《關(guān)于新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控期間本省企業(yè)靈活安排工作的通知》2月1日省內(nèi)其他各類企業(yè)應(yīng)根據(jù)疫情防控情況和企業(yè)四川省《關(guān)于在新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控期間企業(yè)2月1日靈活安排工作的通知》過電話、網(wǎng)絡(luò)等靈活方式在家上班完成相應(yīng)工職工工作采取錯(cuò)時(shí)、彈性等靈活方式開展工作。資料來源：政府網(wǎng)站、XXXX市場(chǎng)研究部對(duì)企業(yè)而言，為適應(yīng)疫情防控的要求，通過在線辦公的模式保證工作產(chǎn)出和工作效率，亦是企業(yè)自身的內(nèi)在需求和可行方案。在政策和企業(yè)內(nèi)在需求的雙重推動(dòng)下，在線辦公的模式在新冠疫情防控期間快速普及。與現(xiàn)場(chǎng)辦公相比，在線辦公的特點(diǎn)在于辦公場(chǎng)景的變化。在線辦公場(chǎng)景下，員工彼此的溝通交流、工作信息流的流轉(zhuǎn)以及接入企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的方式都與現(xiàn)場(chǎng)辦公有較大差異。我們認(rèn)VPN公的普及，云視頻會(huì)議、企業(yè)協(xié)同管理軟件系統(tǒng)以及未來發(fā)展可期。2.2云視頻會(huì)議未來市場(chǎng)空間廣闊，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)百億級(jí)視頻會(huì)議的應(yīng)用需求增大。另外，針對(duì)一些行業(yè)的視頻應(yīng)用解決方案，如遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療、檢察院的遠(yuǎn)程接訪、公安的遠(yuǎn)程指揮調(diào)度、法院的遠(yuǎn)程庭審等，將原先僅用于溝通傳達(dá)的視頻會(huì)議產(chǎn)品，擴(kuò)展到用戶的核心業(yè)務(wù)流程中，進(jìn)一步擴(kuò)大了視頻會(huì)議產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模。根據(jù)新思界產(chǎn)業(yè)研究19.5%頻會(huì)議行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為億元，同比增長(zhǎng)20.4%。10/28圖表2018年我國(guó)視頻會(huì)議市場(chǎng)各行業(yè)應(yīng)用占比資料來源：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)公司官網(wǎng)、新思界產(chǎn)業(yè)研究中心、XXXX市場(chǎng)研究部傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)比較依賴專業(yè)的硬件設(shè)備（如攝像機(jī)、MCU穩(wěn)定性。這些專業(yè)的硬件設(shè)備通常是部署在辦公室，在線辦公場(chǎng)景下，傳統(tǒng)的視頻會(huì)議系統(tǒng)基本無2月9日本處于在線辦公的狀態(tài)。這種在線辦公的狀態(tài)要求企業(yè)及員工必須使用新的交流方式替代傳統(tǒng)的視頻會(huì)議系統(tǒng)以完成日常會(huì)議的交流。由于員工個(gè)體基本都處于獨(dú)立的在家辦公狀態(tài)，這種新的會(huì)議交流方式將會(huì)更加頻繁的使用，并且需要能夠支持多方同時(shí)接入。SaaSPC端即可隨時(shí)隨下企業(yè)日常會(huì)議的要求。以蘇州科達(dá)的云視頻會(huì)議產(chǎn)品“摩云視訊”為例，不僅支持手機(jī)端和PC端的隨時(shí)隨地接入，也可與總部會(huì)議室及分支會(huì)議室實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。在這種情況下，在在線辦公場(chǎng)景下使用云視頻會(huì)議成為剛需。企業(yè)及員工使用云視頻會(huì)議的習(xí)慣快速形成，為云視頻會(huì)議未來的加速發(fā)展奠定了客戶基礎(chǔ)。圖表蘇州科達(dá)“摩云視訊”會(huì)議系統(tǒng)的主要架構(gòu)資料來源：蘇州科達(dá)公司公告、XXXX市場(chǎng)研究部/28事實(shí)上，作為以云計(jì)算為代表的新一代信息技術(shù)在視頻會(huì)議領(lǐng)域的應(yīng)用，云視頻會(huì)議代表了未來視頻交互的發(fā)展方向。但在當(dāng)前，我國(guó)云視頻會(huì)議還處于發(fā)展初期，我國(guó)視頻會(huì)議市場(chǎng)目前主流還是傳統(tǒng)視頻會(huì)議系統(tǒng)。云視頻會(huì)議在推廣過程中還面臨著一些挑戰(zhàn)，如用戶使用習(xí)慣的養(yǎng)成，以及云視頻會(huì)議的穩(wěn)定性。不過，如前所述，受此次新冠疫情的影響，使用云視頻會(huì)議的龐大用戶群體已經(jīng)形成，將打開云視頻會(huì)議未來的需求空間。在云視頻會(huì)議系統(tǒng)的穩(wěn)定性方面，5G的商用將為解決這一問題提供強(qiáng)大助力。2019年6月，工信5G5G時(shí)代的正4G5G一步提高云視頻會(huì)議系統(tǒng)的穩(wěn)定性，大容量將能夠更好地支持多方接入。我們判斷，隨著5G的正式商用，云視頻會(huì)議系統(tǒng)的技術(shù)將更加成熟，必將帶給用戶更好的會(huì)議體驗(yàn)。圖表2019年我國(guó)運(yùn)營(yíng)商的資本開支（估算值）圖表5G的技術(shù)優(yōu)勢(shì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)高速率主要特點(diǎn)5G的網(wǎng)絡(luò)速度是4G的10倍以上低時(shí)延大容量5G的時(shí)延為毫秒級(jí)5G方公里最大連接數(shù)將是4G的10倍，可支持100萬個(gè)連接同時(shí)在線資料來源：三大運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)站、XXXX市場(chǎng)研究部資料來源：中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)站、XXXX市場(chǎng)研究部我國(guó)企業(yè)數(shù)量當(dāng)前是千萬量級(jí)，假設(shè)云視頻會(huì)議服務(wù)每年的租賃費(fèi)為千元量級(jí)，則云視頻會(huì)議未來的市場(chǎng)空間將達(dá)到百億量級(jí)，我國(guó)云視頻會(huì)議未來市場(chǎng)空間廣闊。當(dāng)前，我國(guó)云視頻會(huì)議服務(wù)提供商主要包括傳統(tǒng)的視頻會(huì)議廠商以及新進(jìn)入視頻會(huì)議領(lǐng)域的云基礎(chǔ)WeLink、產(chǎn)品：飛書）等。2.3企業(yè)協(xié)同管理軟件系統(tǒng)重視程度將提高，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)有望加速協(xié)同管理軟件是基于協(xié)同化管理理念和模式，結(jié)合信息技術(shù)的應(yīng)用，建立流程管理、門戶管理、知識(shí)管理、目標(biāo)計(jì)劃、任務(wù)協(xié)作、人力資源、客戶關(guān)系、項(xiàng)目管理、集成管理等功能業(yè)務(wù)模塊的應(yīng)用軟件產(chǎn)品，能夠?qū)崿F(xiàn)流程規(guī)范、知識(shí)共享、信息溝通、事件協(xié)作、計(jì)劃執(zhí)行等功能，幫助組織內(nèi)部提高管理效率和規(guī)范化程度，同時(shí)實(shí)現(xiàn)迅速、全方位的信息采集和信息處理，為組織的管理和決策提供科學(xué)的依據(jù)，從而促進(jìn)組織達(dá)成既定的目標(biāo)或任務(wù)。傳統(tǒng)管理軟件是在傳統(tǒng)12/28助等領(lǐng)域的信息化應(yīng)用，讓組織內(nèi)部的信息在一定權(quán)限控制下進(jìn)行充分共享與有效流轉(zhuǎn)，讓組織的則是以行政辦公應(yīng)用為對(duì)象，協(xié)同管理軟件涵蓋的資源要素更多。協(xié)同管理軟件是企業(yè)實(shí)現(xiàn)信息化運(yùn)營(yíng)管理、在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代提高運(yùn)營(yíng)效率的重要手段，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最重要的管理軟件之一。受此次新冠疫情的影響，員工的在線辦公狀態(tài)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)協(xié)同管理軟件的依賴程度更高，企業(yè)更加需要協(xié)同管理軟件系統(tǒng)處理工作信息流的流轉(zhuǎn)。企業(yè)對(duì)協(xié)同管理軟件的重視程度必將進(jìn)一步提高，我們判斷，這將對(duì)協(xié)同管理軟件的發(fā)展產(chǎn)生兩個(gè)方面的正面影響。一方面，已建設(shè)協(xié)同管理軟件系統(tǒng)的企業(yè)將加強(qiáng)系統(tǒng)功能的升級(jí)，如強(qiáng)化軟件系統(tǒng)對(duì)于移動(dòng)終端的支持等；另一方面，暫未建設(shè)協(xié)同管理軟件系統(tǒng)的企業(yè)將更加深刻認(rèn)識(shí)到協(xié)同管理軟件的重要性，從而在未來加快協(xié)同管理軟件系統(tǒng)的建設(shè)，其中，云化軟件憑借對(duì)移動(dòng)端的良好支持以及更低的部署成本或?qū)⒏苄掠脩舻那嗖A。2018市場(chǎng)規(guī)模為81.8來我國(guó)協(xié)同管理軟件市場(chǎng)將加速增長(zhǎng)。圖表2016-2018年，我國(guó)協(xié)同管理軟件市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)資料來源：致遠(yuǎn)互聯(lián)公司招股說明書、中國(guó)軟件行業(yè)協(xié)會(huì)、XXXX市場(chǎng)研究部在我國(guó)協(xié)同管理軟件市場(chǎng)，協(xié)同管理軟件服務(wù)提供商主要包括三類廠商，分別是專業(yè)協(xié)同管理軟件廠商、系統(tǒng)集成商及獨(dú)立軟件開發(fā)商、互聯(lián)網(wǎng)廠商。這三類廠商的主要特點(diǎn)如下圖所示。圖表我國(guó)協(xié)同管理軟件市場(chǎng)三類廠商的主要特點(diǎn)廠商類型主要特點(diǎn)化協(xié)同產(chǎn)品+定制化協(xié)同解決方案；產(chǎn)品覆蓋高、中、低各個(gè)細(xì)分府部門。專業(yè)協(xié)同管理軟件廠商企和政府機(jī)構(gòu)為主系統(tǒng)集成商及獨(dú)立軟件開發(fā)商互聯(lián)網(wǎng)廠商13/28客戶群體；具備資金、品牌以及SaaS運(yùn)營(yíng)等方面的優(yōu)勢(shì)；無法具備競(jìng)爭(zhēng)能力。資料來源：致遠(yuǎn)互聯(lián)公司招股說明書、XXXX市場(chǎng)研究部我國(guó)協(xié)同管理軟件市場(chǎng)集中度呈現(xiàn)提升的趨勢(shì)。目前在我國(guó)協(xié)同管理軟件市場(chǎng)，泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、華天動(dòng)力、藍(lán)凌等專業(yè)協(xié)同管理軟件廠商占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。根據(jù)泛微網(wǎng)絡(luò)和致遠(yuǎn)互聯(lián)公司公告，其2017年、2018年的營(yíng)收增速均大幅高于行業(yè)增速。業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)良好的營(yíng)收表現(xiàn)，表明我國(guó)協(xié)同管理軟件行業(yè)的市場(chǎng)集中度持續(xù)提高。我們認(rèn)為，受此次新冠疫情的影響，企業(yè)對(duì)協(xié)同管理軟件重視程度的提高，將對(duì)協(xié)同管理軟件的專業(yè)性提出更高的要求，將有助于專業(yè)協(xié)同管理軟件廠商獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而推動(dòng)我國(guó)協(xié)同管理軟件市場(chǎng)集中度的加速提升。圖表泛微網(wǎng)絡(luò)2016-2018年?duì)I收情況及增速圖表致遠(yuǎn)互聯(lián)2016-2018年?duì)I收情況及增速資料來源：、XXXX市場(chǎng)研究部資料來源：、XXXX市場(chǎng)研究部2.4VPN遠(yuǎn)程安全訪問內(nèi)網(wǎng)功能得到充分展現(xiàn)，后續(xù)市場(chǎng)提升空間大VPN（虛擬專用網(wǎng)絡(luò)）提供通過公用網(wǎng)絡(luò)安全地對(duì)企業(yè)的內(nèi)部專用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行遠(yuǎn)程接入的連接方式，提供加密通訊功能。VPN的主要產(chǎn)品包括IPSec（采用IPSec協(xié)議來實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程接入的一種VPNSSLVPN（采用協(xié)議來實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程接入的一種VPNVPN提供的功能可知，VPNVPN在在線辦公場(chǎng)景下的重要性進(jìn)一步凸顯，企業(yè)部署VPN的積極性將進(jìn)一步提高。根據(jù)我們的估算，我國(guó)VPN市場(chǎng)規(guī)模目前是數(shù)十億量級(jí)，未來的可拓展空間很大。由于VPN市場(chǎng)的服務(wù)提供商主要是網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2018年，深信服以的市場(chǎng)份額排名我國(guó)市場(chǎng)第一，連續(xù)年排名第一；2019VPN29.8%7.1%啟明星辰（市場(chǎng)份額6.5%14/28圖表2019年上半年我國(guó)市場(chǎng)份額資料來源：IDC、XXXX市場(chǎng)研究部三、醫(yī)療：疫情或促使互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等IT投入力度加大3.1疫情影響相對(duì)有限，反而可能提升行業(yè)中長(zhǎng)期地位從目前的情況來看，我們認(rèn)為新冠疫情對(duì)醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)還是會(huì)形成一定的負(fù)面影響，預(yù)計(jì)將集中體現(xiàn)在一季度乃至上半年，主要影響方面包括：1情影響，全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)的工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)向疫病防治，部分新建信息化項(xiàng)目的規(guī)劃工作可能因此暫時(shí)擱置，疊加商務(wù)接洽及招投標(biāo)活動(dòng)受阻，難免使得部分項(xiàng)目的簽約時(shí)間延后，相應(yīng)的項(xiàng)目實(shí)施及收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)也可能因此推遲。2影響。至少對(duì)于復(fù)雜的大型系統(tǒng)新建項(xiàng)目，一定數(shù)量的駐場(chǎng)工作在所難免，影響相對(duì)較大。具體從IT項(xiàng)目的集中開工時(shí)點(diǎn)通常處于二月下旬和三月初。盡管2020年春假較早，但若病情不能在2月底前得到有效控制，集中開工時(shí)間將延后，可能對(duì)一季度及上半年的財(cái)務(wù)報(bào)表形成影響。3）國(guó)內(nèi)醫(yī)療IT行業(yè)的產(chǎn)品化程度依然不高，人員仍是最為重要的要素投入。從企業(yè)自身的角度而言，當(dāng)前全國(guó)人員流動(dòng)管理嚴(yán)格，部分地區(qū)人員暫時(shí)難以返工，且員工返回工作地后，通常也會(huì)實(shí)施1-2周的自我隔離，這對(duì)醫(yī)療IT企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)應(yīng)會(huì)形成一定的拖累。IT產(chǎn)業(yè)的負(fù)面影響相對(duì)有限，即使在疫情期間也應(yīng)好于多數(shù)行業(yè)，原因在于：1）由于疫情爆發(fā)，近期重癥系統(tǒng)、急診/急救系統(tǒng)、公共衛(wèi)生防疫監(jiān)控/應(yīng)急系統(tǒng)的建設(shè)改構(gòu)正常運(yùn)行亟需IT運(yùn)維服務(wù)支持，相比平時(shí)應(yīng)更加迫切；）對(duì)于部分系統(tǒng)運(yùn)維、研發(fā)及輕型升級(jí)改造工作，通過遠(yuǎn)程形式即可完成；）醫(yī)衛(wèi)監(jiān)管部門及醫(yī)療機(jī)構(gòu)的IT投入基本采用年預(yù)算制，只要全年預(yù)算不受影響，企業(yè)可在疫情過后通過加班、提效等手段追回部分項(xiàng)目進(jìn)度，降低對(duì)全年收入的影響；）醫(yī)療IT公司收入多數(shù)體現(xiàn)于下半年，一季度乃至上半年占比較小，基于冠狀病毒特性判斷，疫情沖擊應(yīng)主要集中在上半年，對(duì)全年財(cái)務(wù)表現(xiàn)的影響應(yīng)不會(huì)太大。15/28圖表四家醫(yī)療上市公司的單季收入占比三年均值資料來源：衛(wèi)寧健康和仁科技麥迪科技創(chuàng)業(yè)慧康財(cái)報(bào)、XXXX市場(chǎng)研究部2016-2018康2017年并入博泰服務(wù)，從而產(chǎn)生規(guī)模不小的金融IT運(yùn)維業(yè)務(wù)，故而采用2014-2016年數(shù)據(jù)更為重要的是，本輪疫情還是暴露了公共衛(wèi)生應(yīng)急、醫(yī)療機(jī)構(gòu)接診能力、醫(yī)療物資供應(yīng)協(xié)調(diào)等方面的不少短板，這極可能促使社會(huì)各界加大對(duì)醫(yī)療信息化的重視。參照2003年的經(jīng)驗(yàn)，疫情年起更是大IT技術(shù)在醫(yī)療活動(dòng)中的作用愈發(fā)加強(qiáng)，新冠疫情過后，公共醫(yī)衛(wèi)管理機(jī)構(gòu)與醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)有望增加信息化投入的比重，對(duì)于醫(yī)療IT行業(yè)形成中長(zhǎng)期利好。圖表政府衛(wèi)生支出歷史變化情況資料來源：國(guó)家衛(wèi)計(jì)委、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、XXXX市場(chǎng)研究部注：衛(wèi)生費(fèi)用總額來源于政府衛(wèi)生支出、社會(huì)衛(wèi)生支出、個(gè)人衛(wèi)生支出2018療IT發(fā)展或與其緊密相關(guān)的政策，表明本屆政府十分重視信息化在醫(yī)療、醫(yī)保工作中的作用。2月3務(wù)、加強(qiáng)基礎(chǔ)和安全保障五大方面提出要求，表明國(guó)家醫(yī)衛(wèi)管理部門已對(duì)信息化在公共衛(wèi)生防疫及相應(yīng)診療活動(dòng)中的作用給予肯定。16/283.2互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等直接受益，醫(yī)院信息化建設(shè)仍是根基醫(yī)療IT網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械及藥品的供應(yīng)鏈管理、基本醫(yī)保及商業(yè)健康險(xiǎn)管理、居家健康及體檢服務(wù)等環(huán)節(jié)。就本次疫情的影響而言，我們預(yù)計(jì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、公共衛(wèi)生防疫及應(yīng)急處置、急診急救重癥監(jiān)護(hù)、醫(yī)療器械藥品供應(yīng)鏈管理的影響將更為直接；其次，醫(yī)院仍是整個(gè)醫(yī)療體系運(yùn)轉(zhuǎn)的根基，其信息化建設(shè)將會(huì)因疫情受到更強(qiáng)的重視。互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療應(yīng)最為受益以截至當(dāng)前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，本輪新冠疫情的重癥率與死亡率均顯著低于SARS，其危害主要在于其潛伏性和傳染性，這無疑對(duì)病患確診和疫情控制提出了不小的難題，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響也理應(yīng)大于SARS。就新冠肺炎的表觀癥狀來看，其與一般感冒發(fā)燒的早期癥狀相似，病人自身難以準(zhǔn)確判斷，如冒然趕往醫(yī)院診斷，不僅加大了交叉感染的風(fēng)險(xiǎn)，在接診任務(wù)已然十分沉重的重癥區(qū)，更是會(huì)進(jìn)一步加重醫(yī)院的負(fù)擔(dān)。對(duì)于此類情形，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療顯然是一種有效的解決方案。在本輪疫情中，通過線上診療的形式，潛在患者可直接向醫(yī)生進(jìn)行問診咨詢，尋求專業(yè)意見，從而對(duì)自身病情做出初步判斷，以決定是否需要做進(jìn)一步診斷和處置。這尤其可以避免部分情緒緊張的無病者或普通感冒發(fā)燒患者無謂前往醫(yī)院，一定程度上也可緩解社會(huì)恐慌情緒，增進(jìn)大眾對(duì)疾病以及防范措施的理解。對(duì)于復(fù)雜或重癥病情，也可通過遠(yuǎn)程醫(yī)療的形式，充分利用全國(guó)的專家資源進(jìn)行線上會(huì)診，以做出更恰當(dāng)?shù)脑\斷。我們認(rèn)為，線上診療的優(yōu)勢(shì)在本次疫情應(yīng)對(duì)過程中得到了很好的體現(xiàn)：一是便民，減少了患者排隊(duì)掛號(hào)、往返醫(yī)院的麻煩；二是線上渠道強(qiáng)化了接診能力，提高了醫(yī)療機(jī)構(gòu)的產(chǎn)能；三是互聯(lián)網(wǎng)可低成本的鏈接全國(guó)的醫(yī)生資源，可以充分利用閑置的診療能力，更為合理的協(xié)調(diào)醫(yī)療資源，提高整個(gè)醫(yī)療體系的運(yùn)作效率。新冠疫情爆發(fā)以來，全國(guó)至少有數(shù)百家公立醫(yī)院開通免費(fèi)的發(fā)熱新冠肺炎線上問診咨詢服務(wù)，阿里健康、平安好醫(yī)生、微醫(yī)、京東健康、好大夫在線、春雨醫(yī)生等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)亦表現(xiàn)活躍。微醫(yī)1月23日上線互聯(lián)網(wǎng)總醫(yī)院，截至1月29日13點(diǎn)，其抗冠免費(fèi)義診專區(qū)累計(jì)提供咨詢服務(wù)近64.5萬人次；華中科技大學(xué)同濟(jì)醫(yī)學(xué)院附屬同濟(jì)醫(yī)院開通“發(fā)熱門診”在線問診功能，上線首日問診患者便達(dá)萬余人次，近日累計(jì)已超過4.1萬余人次。近日新冠疫情的在線義診活動(dòng)或可對(duì)提升公眾對(duì)于在線問診的接受度，為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療進(jìn)一步推廣提供消費(fèi)者基礎(chǔ)。//醫(yī)藥電商、醫(yī)保支付商保理賠、慢病監(jiān)測(cè)/健康服務(wù)、網(wǎng)上掛號(hào)體檢預(yù)約、信息資訊/醫(yī)學(xué)社區(qū)等內(nèi)容，如運(yùn)用得當(dāng)，可大幅提升醫(yī)衛(wèi)體系的服務(wù)能力。不過，考慮到醫(yī)療活動(dòng)信息嚴(yán)重不對(duì)稱的特性，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療不會(huì)一蹴而就，更可能在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下逐步放開管制，基于審慎原則穩(wěn)步推廣。17/28圖表互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的幾種主要形式和內(nèi)涵資料來源：百度、易觀、XXXX市場(chǎng)研究部實(shí)際上，大約在2012-2016年期間，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療曾經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)，與之相伴的是，在搜索引擎競(jìng)價(jià)排名、互聯(lián)網(wǎng)健康咨詢、醫(yī)藥交易平臺(tái)等領(lǐng)域出現(xiàn)了不少亂像，如魏則西事件則是最為集中的2017后大量相關(guān)企業(yè)倒閉或裁員。2018下診療活動(dòng)的延伸，具體則是提出互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的概念和運(yùn)營(yíng)規(guī)則，要求二級(jí)及以上醫(yī)院普及線上服務(wù)，并隨后在醫(yī)保支付政策上給予了配合。受上述政策影響，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)天秤向?qū)嶓w醫(yī)院及傳統(tǒng)醫(yī)療IT等傳統(tǒng)HIS廠商均正在通過公有云搭建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，或是為醫(yī)院客戶提供基于私有云的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院解決方案。圖表2018年以來互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療相關(guān)的重要政策文件及行動(dòng)時(shí)間政策行動(dòng)主要相關(guān)內(nèi)容2018.4關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健就“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”服務(wù)體系建設(shè)、行業(yè)監(jiān)管、安康”發(fā)展的意見全保障提出指導(dǎo)意見，要求年二級(jí)以上醫(yī)院普遍提供線上服務(wù)，三級(jí)醫(yī)院實(shí)現(xiàn)院內(nèi)信息互通共享2018.9關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法（試行）等3個(gè)文件的通知確互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的設(shè)立、管理、基本標(biāo)準(zhǔn)等2019.8務(wù)價(jià)格和醫(yī)保支付政策的指導(dǎo)意見支付范圍等作出頂層規(guī)定18/28時(shí)間政策行動(dòng)主要相關(guān)內(nèi)容2019.9促進(jìn)健康產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行加快推進(jìn)大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提出到2022年基本形成內(nèi)動(dòng)綱要（2019-2022年）涵豐富、結(jié)構(gòu)合理的健康產(chǎn)業(yè)體系，決定實(shí)施10項(xiàng)重大工程，其中“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康”工程與醫(yī)療IT直接相關(guān)，其他工程中也不乏需要信息化支撐內(nèi)容電子健康卡服務(wù)應(yīng)用指南（征求意見稿）線上線下服務(wù)一體化，具有重要意義國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布啟用全國(guó)醫(yī)保電子憑證支付，助力“互聯(lián)網(wǎng)”落地資料來源：國(guó)家衛(wèi)健委、國(guó)家醫(yī)保局、中國(guó)政府網(wǎng)、XXXX市場(chǎng)研究部2019年全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院數(shù)量迅猛增長(zhǎng)，至年底達(dá)到約已申得互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院牌照。但由于政策限制嚴(yán)格，服務(wù)內(nèi)容主要被限定為常見病、慢性病的復(fù)診以及機(jī)構(gòu)間的遠(yuǎn)程會(huì)診，且持牌醫(yī)療機(jī)構(gòu)方可提供，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的設(shè)立亦必須依托實(shí)體醫(yī)院，疊加醫(yī)保支付、監(jiān)管規(guī)則、信息互聯(lián)互通等配套條件尚未成熟，互聯(lián)網(wǎng)診療至今仍處于起步階段。不過，通過本輪新冠疫情的帶動(dòng)，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)診療的普及進(jìn)程將明顯加速，相應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)均有望取得更為顯著的進(jìn)展。并且，得益于在線診療的發(fā)展，線上藥品流通、慢病管理等更為廣泛的其他互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)手段也將獲得更多認(rèn)可。其他直接受益的潛在領(lǐng)域本次疫情暴露的短板中，公共衛(wèi)生防疫及相應(yīng)的應(yīng)急處置是其中之一。新冠疫情過后，預(yù)計(jì)醫(yī)衛(wèi)管理部門將加強(qiáng)公共衛(wèi)生防疫體系的建設(shè)，升級(jí)完善公共衛(wèi)生信息管理系統(tǒng)應(yīng)是其中的重要內(nèi)容，尤其是打通醫(yī)院、社區(qū)、公安、電信等多維數(shù)據(jù)來源，建立大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)和疫情直報(bào)系統(tǒng)，對(duì)于疫情的及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防治極其重要，我們認(rèn)為國(guó)家層面也可能對(duì)此進(jìn)行協(xié)調(diào)，并將此納為國(guó)家應(yīng)急管理體系的一部分。其次，區(qū)域醫(yī)衛(wèi)平臺(tái)與公共衛(wèi)生管理緊密相關(guān)，也是協(xié)調(diào)醫(yī)聯(lián)體醫(yī)共體運(yùn)行的重要載體，公共衛(wèi)生防疫及應(yīng)急體系的建設(shè)也有望帶動(dòng)區(qū)域醫(yī)衛(wèi)平臺(tái)加速推廣和升級(jí)，這不僅有助于疫情預(yù)防，而且對(duì)于疫情發(fā)生后，調(diào)動(dòng)區(qū)域醫(yī)療資源、有效應(yīng)對(duì)處置也極有幫助。IT急、傳染性強(qiáng)，部分患者病情嚴(yán)重，專業(yè)的急診急救系統(tǒng)、重癥監(jiān)護(hù)系統(tǒng)可顯著減輕醫(yī)護(hù)人員的負(fù)擔(dān)，輔助醫(yī)護(hù)人員及時(shí)識(shí)別病情、準(zhǔn)確進(jìn)行分診，做到有效處置和實(shí)時(shí)監(jiān)護(hù)，提升醫(yī)院的接診和救治能力。此外，本輪疫情或也將催生一批專門的傳染病病房或傳染病醫(yī)院的建設(shè)，這有可能在一定IT系統(tǒng)屬于專業(yè)度極高的CIS技術(shù)結(jié)合較為緊密，A股上市公司中，麥迪科技處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位?？谡帧⒎雷o(hù)服、消毒液等醫(yī)衛(wèi)防護(hù)物資的短缺以及分配的混亂，也是本輪疫情暴露的重大短板，這在疫情中心武漢地區(qū)體現(xiàn)的尤為明顯。盡管物資短缺主要是供給能力上的問題，但需求信息滯后和調(diào)配不力應(yīng)也是重要的影響因素。故而，我們認(rèn)為本輪疫情后，建設(shè)高效的、貫穿供應(yīng)廠商、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、銷售門店等的醫(yī)療器械藥品供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)亦有可能被提上日程，我們也將此視為醫(yī)療信息化的廣義構(gòu)成。19/28醫(yī)院信息化建設(shè)仍是基石無論對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，還是公共衛(wèi)生管理或區(qū)域醫(yī)療協(xié)同，醫(yī)療機(jī)構(gòu)始終是醫(yī)療體系的根基，這不僅是因?yàn)獒t(yī)療機(jī)構(gòu)是醫(yī)療活動(dòng)的一線執(zhí)行者，也是早期接觸、收集病情的信息匯總渠道。對(duì)于國(guó)內(nèi)的醫(yī)療體系，三級(jí)醫(yī)院/二級(jí)醫(yī)院更是處于醫(yī)療體系的核心地位。在本輪的疫情中，醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間協(xié)作不暢、內(nèi)部運(yùn)行效率不高等問題也均在一定程度存在，構(gòu)建高度自動(dòng)化、智能化、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、信息互聯(lián)互通的醫(yī)療IT系統(tǒng)可在很大程度上解決此類問題。建設(shè)主要集中于針對(duì)醫(yī)院運(yùn)營(yíng)管理的系統(tǒng)，而在面向臨床診療的CIS系統(tǒng)方面投入欠缺。年起，國(guó)家醫(yī)衛(wèi)管理部門對(duì)醫(yī)院括，囊括智慧醫(yī)療、智慧服務(wù)、智慧管理在內(nèi)的“智慧醫(yī)院”是國(guó)家衛(wèi)健委正在推動(dòng)的醫(yī)院建設(shè)目IT情的倒逼，我們認(rèn)為“智慧醫(yī)院”的建設(shè)將得到更強(qiáng)的重視。圖表智慧醫(yī)院的三大內(nèi)涵資料來源：國(guó)家衛(wèi)健委、動(dòng)脈網(wǎng)、XXXX市場(chǎng)研究部3.3未來2-3年醫(yī)療需求旺盛，疫情有望成為新催化劑按照我們的理解，當(dāng)前國(guó)家醫(yī)衛(wèi)政策的核心落腳點(diǎn)在于醫(yī)療體系的提效控費(fèi)，實(shí)現(xiàn)的手段主要是分級(jí)診療與醫(yī)保控費(fèi)。結(jié)合年至今的政策，上述要求體現(xiàn)在IT層面，則主要是電子病歷應(yīng)用等級(jí)提升、互聯(lián)網(wǎng)診療推廣及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設(shè)、區(qū)域醫(yī)衛(wèi)信息化平臺(tái)建設(shè)、醫(yī)保信息化建設(shè)推廣四大方面?；诒Ｊ卦瓌t，我們對(duì)上述需求相關(guān)的市場(chǎng)空間在量級(jí)尺度上進(jìn)行粗略估計(jì)，合計(jì)應(yīng)可達(dá)到550億IDC所估算2018年140億元的醫(yī)療IT490億元的醫(yī)療IT整體市場(chǎng)（包括硬件與基礎(chǔ)軟件）規(guī)模相比，均相當(dāng)可觀。上述需求中，除升級(jí)需求在2018-20192020-2022來2-3年，醫(yī)療IT行業(yè)的需求依然旺盛。20/28圖表醫(yī)療相關(guān)政策所釋放市場(chǎng)空間的保守估算需求內(nèi)容估算過程及大致體量升級(jí)建設(shè)2020等級(jí)須達(dá)到432018年全國(guó)三級(jí)二級(jí)醫(yī)院平均等級(jí)2.81/1.35作為比較基準(zhǔn)，假定三級(jí)醫(yī)院升級(jí)耗資5009000家估算，合計(jì)增量市場(chǎng)空間約300億元區(qū)域信息平臺(tái)如醫(yī)聯(lián)體全面推開，以全國(guó)余個(gè)城市、1300余個(gè)縣估算，假定每個(gè)地市級(jí)平臺(tái)年均運(yùn)營(yíng)服務(wù)費(fèi)萬元，縣級(jí)平臺(tái)200萬元，即使不考慮商保理賠、費(fèi)用支付、藥品銷售等潛在服務(wù)內(nèi)容，年市場(chǎng)規(guī)模高于50億元互聯(lián)網(wǎng)診療醫(yī)院2020年，二級(jí)以上醫(yī)院須普遍提供線上服務(wù)，假定僅滿足如預(yù)約診療、智級(jí)投入150100億元進(jìn)一步考慮未來可從運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)分蛋糕，則想象空間更大相關(guān)基于CHS-DRG等分組標(biāo)準(zhǔn)定制的分組器是的核心組件，涵蓋醫(yī)保端和醫(yī)院端，價(jià)格通常僅為數(shù)萬到數(shù)十萬元，假定醫(yī)院端產(chǎn)品10萬元，醫(yī)保局端產(chǎn)品30二級(jí)醫(yī)院約1.2個(gè)醫(yī)保統(tǒng)籌區(qū)均部署一套，則市場(chǎng)空間為余億元EMR、HIS等子系統(tǒng)還需與相關(guān)組件進(jìn)行對(duì)接，為滿足醫(yī)院績(jī)效管理要求，還可能需要新建添加相關(guān)的子系統(tǒng)模塊，相關(guān)配套升級(jí)投入，三級(jí)醫(yī)院需100萬以上，二級(jí)醫(yī)院超50萬，合計(jì)市場(chǎng)空間超過70億元醫(yī)保局信息系統(tǒng)醫(yī)保局信息系統(tǒng)仍主要以約局信息平臺(tái)（含相關(guān)子系統(tǒng)）的招標(biāo)情況來看，中標(biāo)價(jià)均在三四百300億元專業(yè)度極高，后續(xù)相關(guān)的咨詢運(yùn)維服務(wù)費(fèi)用每年也應(yīng)在百萬以上，相應(yīng)的年市場(chǎng)規(guī)模應(yīng)超過3億元資料來源：XXXX市場(chǎng)研究部/二級(jí)醫(yī)院達(dá)到4級(jí)/3醫(yī)院的普遍水平（5級(jí)/6級(jí)）仍然差距明顯，尚不足以充分支持區(qū)域醫(yī)療、等高級(jí)應(yīng)用，不排除后續(xù)政策提出更高要求，且即使醫(yī)院出于自身經(jīng)營(yíng)考慮，也極可能將電子病歷升至更高等級(jí)。此外，國(guó)家衛(wèi)健委于年已出臺(tái)醫(yī)院智慧服務(wù)分級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，2020年存在將其提升為強(qiáng)制要求的可能，且醫(yī)院智慧管理的分級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也有望推出。故而，在上表估算之外，仍有可能出現(xiàn)額外的增量需求。在此基礎(chǔ)上，若新冠疫情沖擊確可倒逼出章節(jié)3.2所預(yù)測(cè)的IT建設(shè)內(nèi)容，則醫(yī)療IT未來數(shù)年的景氣度理應(yīng)更高，相關(guān)的投資機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注。21/28四、游戲：短期疫情抬升業(yè)績(jī)，長(zhǎng)期云游戲有望成新引擎4.1疫情催化以及游戲廠商營(yíng)銷加碼，主要廠商游戲產(chǎn)品表現(xiàn)活躍新冠肺炎疫情爆發(fā)以來，各地假期延長(zhǎng)，不但商業(yè)和生產(chǎn)活動(dòng)受到限制，居民還較長(zhǎng)時(shí)間被限制在在春節(jié)之前，龍頭游戲廠商為春節(jié)檔的宣傳也下了較大功夫，宣傳的手法較以往更為多樣，線上線下的推廣活動(dòng)層出不窮。在疫情大環(huán)境和廠商強(qiáng)力營(yíng)銷的共同推動(dòng)下，整個(gè)游戲市場(chǎng)尤其是手機(jī)游戲表現(xiàn)異常活躍。2019132020者榮耀》和《和平精英》兩款主打游戲在春節(jié)檔期間表現(xiàn)優(yōu)異。除了騰訊的這兩款游戲之外，其他10位。另據(jù)游戲分發(fā)平臺(tái)的公布的數(shù)據(jù)顯示，年2月2用戶數(shù)超過了1880萬人，打破了此前在2018年1月份創(chuàng)造出的在線人數(shù)記錄（1853.7中國(guó)內(nèi)居家用戶增多是其在線用戶數(shù)保持在高位的重要原因。圖表手機(jī)游戲國(guó)區(qū)周熱銷排行榜（2020.1.20-1.26）排名1游戲名稱王者榮耀游戲類型角色扮演角色扮演休閑益智動(dòng)作射擊動(dòng)作射擊角色扮演策略戰(zhàn)棋角色扮演策略戰(zhàn)棋動(dòng)作游戲廠商名稱深圳市騰訊計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司杭州網(wǎng)易雷火科技有限公司上海莉莉絲網(wǎng)絡(luò)科技有限公司深圳市騰訊計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司Smilegate、騰訊2陰陽師3劍與遠(yuǎn)征4和平精英5穿越火線：槍戰(zhàn)王者夢(mèng)幻西游6杭州網(wǎng)易雷火科技有限公司廣州簡(jiǎn)悅信息科技有限公司米哈游科技（上海）有限公司上海鷹角網(wǎng)絡(luò)科技有限公司廣州庫洛科技有限公司7三國(guó)志戰(zhàn)略版崩壞389明日方舟10戰(zhàn)雙帕彌什資料來源：游俠網(wǎng)、XXXX市場(chǎng)研究部圖表《王者榮耀》春節(jié)期間促銷活動(dòng)頁面圖表《陰陽師》春節(jié)期間促銷活動(dòng)頁面資料來源公司官網(wǎng)、XXXX市場(chǎng)研究部資料來源公司官網(wǎng)、XXXX市場(chǎng)研究部22/284.2短期繁榮難掩傳統(tǒng)游戲行業(yè)增長(zhǎng)乏力窘境，供、需兩端都在面臨壓力這次春節(jié)的活躍表現(xiàn)，給了游戲行業(yè)一劑強(qiáng)心針，但是行業(yè)發(fā)展也依然面臨著較大挑戰(zhàn)。從外部環(huán)境看，游戲行業(yè)的監(jiān)管環(huán)境更為嚴(yán)格，降量提質(zhì)、未成年保護(hù)、內(nèi)容道德審核等方面的政策措施都2019年只有1571款，其中棋牌類的游戲受到影響最大，獲批版本號(hào)數(shù)量占比從上年的接近下降到了，精品化