貨幣與貨幣制度

貨幣與貨幣制度貨幣貨幣制度國際貨幣制度一、貨幣：起源、形態(tài)、職能、本質(zhì)（一）貨幣的起源1.古代貨幣起源學(xué)說亞里士多德“中介貨物”觀中國古代《管子》“先王定幣”和司馬遷“交換過程”起源觀2.馬克思貨幣起源學(xué)說歷史線索邏輯線索（二）貨幣形態(tài)1.貨幣形態(tài)的觀察角度貨幣材料：貝、金銀銅鐵（稱量貨幣）、紙幣存在形式：有形貨幣與無形貨幣縱價值準(zhǔn)備：扔商品貨幣與艘信用貨幣卵2.薄貨幣形態(tài)的淘演變（歷史暖唯物主義角搏度）終一般等價物葬轉(zhuǎn)化為貨幣返形態(tài)：實物毛貨幣占主導(dǎo)稅公元前乖1500充年左右，實接物貨幣向金渠屬貨幣轉(zhuǎn)化驅(qū)20盲世紀(jì)暮30識年代后，金罰屬貨幣向信質(zhì)用貨幣轉(zhuǎn)化棍貨幣形態(tài)的屑演變?nèi)?.理與貨幣形態(tài)旨有關(guān)的概念誘幣材：里充當(dāng)貨幣的維材料或物品蹦，不具有完休全排他性，浪商品交換對拋幣材四個基蹤本要求早鑄幣：機(jī)由國家的印弦記證明其重蘋量和成色，捎有一定形狀受的金屬貨幣和，經(jīng)歷從足系值到不足值鮮的過程敗銀行券：糖由銀行發(fā)行夾的信用工具勤，經(jīng)歷了由掀兌現(xiàn)到不兌京現(xiàn)，分散發(fā)卡行到集中發(fā)竄行的過程疾紙幣：嬸流通中的紙班質(zhì)貨幣符號攪，通常由政拐府發(fā)行儲存款通貨：表可以簽發(fā)支功票進(jìn)行轉(zhuǎn)賬巧結(jié)算和提取盛現(xiàn)金的活期甘存款立電子貨幣：山存在銀行電洋子計算機(jī)系封統(tǒng)內(nèi)，可利餓用銀行卡隨擋時提取現(xiàn)金澡和進(jìn)行支付挎結(jié)算的存款倡貨幣特蹄4.株紙幣與銀行鴿券的區(qū)別申產(chǎn)生的職能鳥基礎(chǔ)不同：墳紙幣弟——冊流通手段職熊能；銀行券首——齊支付手段弄發(fā)行方式不宏同：紙幣是廈國家依靠政繡治權(quán)力發(fā)行繁的，銀行券屑是由銀行通賞過信用渠道通發(fā)行的庭兌現(xiàn)程度不峰同：紙幣不尸能兌現(xiàn)，而待銀行券可以攏隨時兌換成諒金屬貨幣令5.鬧貨幣形態(tài)的美發(fā)展哨誕依托計算機(jī)丹與互聯(lián)網(wǎng)的橡發(fā)展宅頓出現(xiàn)無紙化住趨勢，銀行融卡揚民交易過程觀獲念化礎(chǔ)朝（三）貨幣哭的職能饞1.辣賦予交易對旋象以價格形赤態(tài)：價值尺隔度強(qiáng)貨幣表現(xiàn)和斑衡量其他一翻切商品價值超的職能貨幣單位構(gòu)價格的倒數(shù)抬是貨幣購買吊力刮執(zhí)行價值尺捕度職能可以抗是觀念或想棍象的貨幣。才2突.土交易媒介或?qū)捔魍ㄊ侄闻踟泿旁谏唐窢斄魍ㄖ谐洚?dāng)莖交換的媒介北執(zhí)行流通手剃段職能必須堂是現(xiàn)實的貨蝦幣產(chǎn)給出價格和弄媒介交易構(gòu)嘆成貨幣的核跑心正3.叮支付手段碰結(jié)束流通過踐程的貨幣發(fā)漲揮支付手段渾職能主作為價值的逢獨立運動形票式進(jìn)行單方橋面轉(zhuǎn)移約必須是現(xiàn)實池的貨幣漿4.刪積累和貯藏狂價值抖貨幣被人們候當(dāng)作社會財憑富的一般代蝦表保存起來必貯藏金銀是需典型形態(tài)拼銀行存款儲曉蓄，直接儲桂存紙幣但1.洲職能視角的桑界定菜貨幣是在交社換中被普遍杜接受的東西疾價值尺度與繡流通手段的尋統(tǒng)一是貨幣男2.顏一般等價物陳從商品世界東分離出來專鬼門充當(dāng)其他揪商品統(tǒng)一價耕值表現(xiàn)的特郵殊商品：貴龜金屬團(tuán)市場經(jīng)濟(jì)中滾的一般等價璃形態(tài)：紙幣紀(jì)3.油貨幣與流動艘性劉流動性是相輛對商品或金鳳融資產(chǎn)交易扔的概念促流動性在交左易過程中專汽指貨幣概低4.凝社會計算工代具與社會選殃票障賽社會需要就單是社會計算腎，貨幣是工鉆具稍桿消費者用貨幟幣購買商品五決定了社會妙生產(chǎn)，相當(dāng)素于用貨幣投脈票偷二、貨幣制緩度賠（一）貨幣謙制度構(gòu)成尿副1.弱貨幣制度新虎筑指國家以法己律形式確定糠的貨幣流通里結(jié)構(gòu)和組織伙形式為,樸包括圈:幣材的確定盤貨幣單位的廉確定：貨幣脈單位名稱和株單位乓“鑄值情”脊流通中貨幣顫種類的確定懂：主幣與輔滾幣交對不同種類閃貨幣鑄造發(fā)盲行的管理其腥對不同種類御貨幣的支付睜能力的規(guī)定谷2.赴與貨幣制度吐有關(guān)的概念腹本位幣，槽也稱主幣，伍是一國的基守本通貨，一娃般作為該國有法定的價格坐標(biāo)準(zhǔn)。最小雄規(guī)格是堤1然個貨幣單位匙輔幣，濱本位幣以下考的小面額貨然幣，是本位畫幣的等分面芽值布,壘輔幣一般為凍不足值的貨沸幣，依靠法址定比例強(qiáng)制梳流通璃無限法償，調(diào)法律保護(hù)取培得這種能力鳥的貨幣，指屆無論支付數(shù)柱額有多大，歇無論屬于何支種性質(zhì)的支奉付，對方都宰不能拒絕接堂受。淹有限法償，活指在一次支臥付中，若超貨過規(guī)定的數(shù)規(guī)額，收款人垂有權(quán)拒受，內(nèi)但在法定限蜻額內(nèi)不能拒拿受。肆格雷欣法則康，獵即劣幣驅(qū)逐繼良幣規(guī)律，寫指在金銀復(fù)霉本位制度下芒兩種實際價巧值不同而法老定價格相同圖的貨幣同時拐流通時，市坦場價格偏高贏的貨幣（良朗幣）就會被深市場價格偏蟲低的貨幣（濱劣幣）所排菌斥，良幣退米出流通被貯察藏，而劣幣匯充斥市場飛索貨幣替代，峽信用貨幣制僻度下，本外碧幣之間出現(xiàn)啦幣值不穩(wěn)定聞時，趨軟的旺貨幣就會被棵拋售，趨硬阻的貨幣被搶太購、收藏約曬（二）貨幣掏制度的發(fā)展伏演變紐1薄.林人民幣是中樸國大陸的法偏定貨幣配主幣單位為到元，輔幣單桶位為角和分貫，都具有無難限法償能力賓1948鄰年帖12步月額1蛛日發(fā)行人民伯幣嫌1955罩年摔3滿月行1川日發(fā)行新人賠民幣毫目前，人民溫幣主幣藝7謀種券別，輔什幣躬6說種券別煮2猾.法人民幣是信輕用貨幣玻麥宜人民幣不規(guī)丑定含金量，宜是不兌現(xiàn)信啦用貨幣移人民幣以現(xiàn)繡金和存款貨勝幣形式存在祝3殘.院中國人民銀姥行管理人民閣幣的發(fā)行瘡?fù)ㄟ^貨幣發(fā)帆行基金和商椒業(yè)銀行業(yè)務(wù)禽庫的管理來夢實現(xiàn)吵三、國際貨銹幣制度（體盛系）屈（一）布雷妹頓森林體系追幟1方、搞1944彎年屑7堵月，達(dá)成《高IMF黃協(xié)定》朋瞎2貸、雙掛鉤的濃固定匯率體渴系向束3兔、慚1973橫年崩潰都（二）浮動節(jié)匯率體系（攀牙買加體系乳）尺鞋1凡、浮動匯率苦合法化，黃麥金非貨幣化冶奇2熱、貨幣局制監(jiān)度：釘住錨塔貨幣；發(fā)行遭準(zhǔn)備仰游3章、美元化：隸本幣被美元領(lǐng)取代億1貍.風(fēng)歐洲貨幣制講度覽—鵲歐元的產(chǎn)生艱1957僅年〈〈羅馬由條約〉〉，捏1969綱年揭12奸月提出建立府歐洲經(jīng)濟(jì)與碗貨幣聯(lián)盟計陽劃爆1979嫌年律3棗月歐洲貨幣哄體系勸EMS候開始運作陵1993網(wǎng)年黎11麗月《歐洲聯(lián)章盟條約》生墊效賭1994聚年成立歐洲努貨幣局，右1995姻年亡12逆月確定統(tǒng)一宵貨幣為歐元階1998嫩年歐洲中央馬銀行成立因1999鵲年院1劣月歐元正式有啟動秋2002位年詠1討月歐元現(xiàn)鈔攝正式流通，局同年種7五月原有貨幣棟停止流通2.歐元姨歐元紙幣御500魂、鴉200撫、療100診、列50尚、呢20戒、迎10式、鴨5途；硬幣權(quán)2聯(lián)歐元、侮1謊歐元、敢50懇歐分、鹿20迅歐分、反10月歐分、店5玩歐分、漁2啞歐分、櫻1悟歐分學(xué)歐元區(qū)國家允：悼12舟國湯集法國、德國撤、意大利、禾荷蘭、比利帆時、盧森堡誘、奧地利、野愛爾蘭、芬丑蘭、西班牙垮、葡萄牙、味希臘本章思考題第1.迷談?wù)勀銓ω浱搸疟举|(zhì)的理狗解。時2.敘簡述貨幣形卻態(tài)的演化過朵程。松3.慮簡述香港聯(lián)識系匯率制度弟的內(nèi)容繁.晉4.關(guān)評述美元化日的利弊挪.口5.待簡述歐元對決貨幣制度發(fā)偵展的意義設(shè).鹽第新2撈講著建信央營用洋怖信用范疇及寺其產(chǎn)生與發(fā)地展恐群信用活動的蕉基礎(chǔ)懼掀信用的形式月一、信用范較疇及其產(chǎn)生理與發(fā)展絲期經(jīng)濟(jì)學(xué)意義續(xù)上的信用：鍬借貸擋千貧信用是一種堆以償還和支準(zhǔn)付利息為條都件的借貸行韻為栽羅展2.氧信用產(chǎn)生的半邏輯線索隨：燙咱社槐1懇.乘實物借貸脹以實物為對予象（本金、鋸利息）的借血貸活動俘在自然經(jīng)濟(jì)棟社會中占有穿主導(dǎo)地位葡急2.尊貨幣借貸酷以貨幣為對曠象（本金、蓮利息）的借厭貸活動蝴商品經(jīng)濟(jì)是樣貨幣借貸存案在的基礎(chǔ)膛賀3.進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)與殼信用秩序愉市場經(jīng)濟(jì)的報基礎(chǔ)：誠信疤信用秩序的余維系：征信濾體系胡2.旱高利貸的經(jīng)捕濟(jì)基礎(chǔ)更奴隸社會、犧封建社會的煤主要信用形針式，存在基毒礎(chǔ)是小生產(chǎn)漆占主導(dǎo)地位收的自然經(jīng)濟(jì)邁社會商品經(jīng)汁濟(jì)不發(fā)達(dá)，待貨幣獲得比量較困難，而命貸款的需求旋相對比較大楚。貨幣供不址應(yīng)求，貸者撲便可以索取笛高額利息梳逢3.胃反對高利貸仗的斗爭扛價高利貸阻礙反了生產(chǎn)力的演發(fā)展，破壞忍了原有的生磚產(chǎn)方式，但肥它又不創(chuàng)造爽新的生產(chǎn)方糧式攔促使資本主夢義生產(chǎn)方式窩形成，積累現(xiàn)了大量的貨貨幣財富，可何能使高利貸傻資本向產(chǎn)業(yè)天資本轉(zhuǎn)移腹高利貸使廣督大農(nóng)民和手毅工業(yè)者破產(chǎn)貓，使雇傭工雞人的隊伍形轟成夜高利貸喪失僅壟斷地位謝,傍資本主義信態(tài)用制度建立乞琴（二）部門螞資金余缺調(diào)所劑：信用需仿求輩1勿.還信用關(guān)系中改的主體及其番資金狀況岸恩居民個人（幸住戶），可反支配收入減斃去消費與投洽資。多為資講金盈余，是展貨幣資金的夏主要供應(yīng)者木讀企業(yè)，內(nèi)部淡余缺調(diào)劑，棒更多依靠金輝融中介調(diào)劑葛，多為資金智短缺，是貨瞞幣資金的主打要需求者泊剖政府，中央踩、地方各級堪財政收支赤干字需要通過印信用方式彌鉤補，一般是矛貨幣資金的彼需求者銹惱準(zhǔn)國際收支，敢本國與他國派的貨幣收支瓶，盈余提供哨對外融資，義赤字需要從姥國外借入資重金彌補付葛金融機(jī)構(gòu)，柄自身的經(jīng)營清收入和日常捷經(jīng)營支出對隔比可能是盈島余也可能是織赤字副2哥.膚資金流量分核析撿閃分析基礎(chǔ)：陪Y=C+I諒+X-M組；言Y-C-I乒-X+M=女0烏鋒國有企業(yè)在必國外歸入政遭府部門，在卷我國歸入非疼金融企業(yè)部堤門（工商企宅業(yè)）水資金流量分助析不考慮部偽門內(nèi)部的資些金調(diào)劑副稻惕村弄我國資金凈嚇流量狀況比三、信用的側(cè)形式截（一）現(xiàn)代攏信用的形式斗捎1.次商業(yè)信用高工商企業(yè)之案間買賣商品非時以商品形允式提供的信涂用，包括商蓄品買賣行為默和借貸行為肌。借貸行為族以買賣行為底為基礎(chǔ)，是貴企業(yè)之間的唯直接信用薪削商業(yè)票據(jù)和送票據(jù)流通。賺商業(yè)票據(jù)包剩括本票和匯除票。票據(jù)流眉通轉(zhuǎn)讓是在師企業(yè)與金融隸機(jī)構(gòu)、或有族經(jīng)常往來相領(lǐng)互了解信任煩的企業(yè)之間戀進(jìn)行。采取綠背書轉(zhuǎn)讓和指貼現(xiàn)形式頃扒商業(yè)信用的栗作用：潤滑畝生產(chǎn)與流通估,本加速資本周層轉(zhuǎn)衣玩商業(yè)信用的沸局限性：金腦額、方向和形期限的限制爸采2.忙銀行信用餅發(fā)銀行或其他捕金融機(jī)構(gòu)以攤貨幣形態(tài)提央供的信用被休銀行信用的追特點：金融駕機(jī)構(gòu)作為信彈用媒介，是名一種間接信夏用；借貸對受象是處于貨粗幣形態(tài)的資瘦金怒犯銀行信用與栽商業(yè)信用的龍關(guān)系：在商左業(yè)信用廣泛幅發(fā)展的基礎(chǔ)桐上產(chǎn)生了銀驕行信用，銀大行信用的出盛現(xiàn)又使商業(yè)壞信用進(jìn)一步盼得到完善辰3.才國家信用背企國家作為債婚權(quán)人或債務(wù)求人的信用，勇主要是債務(wù)治人牛影國家信用的沸形式：內(nèi)債果和外債震被控4.絨消費信用雖閃消費信用是滴指企業(yè)、銀德行和其他金風(fēng)融機(jī)構(gòu)向消謙費者個人提病供的直接用焰于生活消費半的信用棉辛消費信用的跌形式：賒銷釋、分期付款并、消費信貸神5.復(fù)國際信用劉商業(yè)性借貸蟲:族通過借貸契征約形成的國誠際信用關(guān)系糾國外直接投銀資勒:莖股權(quán)投資誼,聞直接新建企值業(yè)煎(干二摩)渠直接融資與蜓間接融資1.概念占直接融資是駁指公司企業(yè)靈等經(jīng)濟(jì)主體毛在金融市場敘上通過發(fā)行帳股票、債券疑方式，從資時金所有者那懂里直接融通奪貨幣資金舒間接融資是悅指貨幣資金恢需求者通過賴向銀行等金蓬融機(jī)構(gòu)借款合的方式融通江資金，而不季與資金所有熄者發(fā)生直接丹聯(lián)系遵2紗.賤直接融資的鑰優(yōu)點和局限室性嗚呼獅優(yōu)點：濱資金供求雙舒方聯(lián)系緊密折，有利于資鹿金的快速合改理配置和提艇高使用效益自由于沒有中笑間環(huán)節(jié)，籌崗資成本較低箏，投資收益蟲較高癢資金供求雙是方形成投資舉關(guān)系，加強(qiáng)碌了投資者對疏資金使用的爽關(guān)注和籌資睬者的壓力旗有利于籌集私具有穩(wěn)定性扁的、可以長追期使用的投躺資資金局限性：腐咬資金供求雙烤方在數(shù)量、味期限、收益齊率等方面受勁的限制比間馳接融資多濕事直接融資的川便利程度及界其融資工具廈的流動性均嚇受金融市場清的發(fā)達(dá)程度篇的制約惑偵對資金供給員者來說，直鉆接融資的風(fēng)腎險比間接融仆資大得多，皆需要直接承發(fā)擔(dān)投資風(fēng)險溉撒3.倡間接融資的夢優(yōu)點與局限執(zhí)性誤楊優(yōu)點：耗靈活便利：懸期限、數(shù)額蒜、利率璃安全性高：爛資金所有者釣安全性高范規(guī)模經(jīng)濟(jì)：順借款數(shù)額與誤資產(chǎn)規(guī)模有競關(guān)浩（三）股份坦公司奸1.幕股份公司的刮形式：有限嘉責(zé)任公司；臉股份有限公錄司竿2.倒股份公司與疾信用：焰培股份公司存燭在的基礎(chǔ)：農(nóng)信用關(guān)系的歪普遍發(fā)展象句信用關(guān)系的津原則：有限犬責(zé)任，從而家使股票成為戶廣泛的投資姿對象電3.溝所有權(quán)與經(jīng)盡營權(quán)的分離盼蠅股份公司實程現(xiàn)了所有權(quán)競與經(jīng)營權(quán)分摘離鄉(xiāng)竊經(jīng)理階層的弊形成思考題孔1.飄簡述商業(yè)信致用的作用與沈局限性。陰2.淡簡述直接融頸資的優(yōu)點與拉局限性。技慕第急3夜講烏笑利息與利率票捧利息毀核利率及其期周限結(jié)構(gòu)暑臨利率的決定鍛護(hù)利率的作用一、利息羨（一）利息項的來源與實芽質(zhì)股折1.標(biāo)利息的概念雜遭借貸關(guān)系中哲借入方支付曲給貸出方的移報酬谷杯隨著信用關(guān)屬系發(fā)展而產(chǎn)威生的經(jīng)濟(jì)范置疇，構(gòu)成信代用關(guān)系的基鳴礎(chǔ)篇西方經(jīng)濟(jì)學(xué)魔：投資人讓撈渡資本使用腿權(quán)而索要的當(dāng)補償（機(jī)會奶成本煌+輩風(fēng)險）日2.簡不同生產(chǎn)關(guān)活系下利息的奴來源與實質(zhì)覽咬高利貸利息典來源于小生穿產(chǎn)者、農(nóng)奴霧、奴隸勞動命創(chuàng)造的價值倡；體現(xiàn)著高欲利貸者同奴展隸主或封建巧地主共同對報勞動者的剝布削關(guān)系相伶資本主義的誘利息是剩余號價值的一種筐特殊表現(xiàn)形抱式，來源于寸工人的剩余戲勞動；體現(xiàn)陡著借貸資本斷家與職能資鼻本家共同剝傍削雇傭工人翅的關(guān)系，也姥體現(xiàn)了他們刺之間瓜分剩貴余價值的比趴例關(guān)系厘窗社會主義經(jīng)丟濟(jì)條件下，衫利息來源于評國民收入或趟社會純收入謙；實質(zhì)是國覺民收入根據(jù)伸國家和社會決利益進(jìn)行再飯分配的一種告形式織（二）鴿利息與收益牽的一般形態(tài)花怪1.祥利息被人們剖看作是收益怪的一般形態(tài)吐人們通常都賊利用利率來啟衡量收益（例Yield挑）藍(lán)用利息來表斷示收益，利抖息轉(zhuǎn)化為收睛益的一般形咬態(tài)沈澤2.吉利息轉(zhuǎn)化為厲收益一般形部態(tài)的原因精在借貸關(guān)系扶中利息是所張有權(quán)的果實由觀念普遍化叨利息與利潤朗的區(qū)別在于朵利息是事先何確定的量，享而不管經(jīng)營留狀況如何學(xué)利息經(jīng)濟(jì)范傘疇具有悠久璃歷史，貨幣起可以提供利貴息早已成為叫傳統(tǒng)看法況少3.在收益資本化鴿顛任何有收益心的事物，都發(fā)可以通過收逝益與利率的糖對比計算出錘相當(dāng)于多大么的資本金到春資本化是商方品經(jīng)濟(jì)中的雨規(guī)律，只要博利息成為收獨益的一般形結(jié)態(tài)，這個規(guī)院律就起作用駛（三）利息奶計算瘋1.胳單利法：她I=P州?港r棋?館n職2.曾復(fù)利法：浙I=P[(享1+r)廢n碎-1]甩脖單利蘭沾I=100育×嘆5%漏×蒼3=15喊坑復(fù)利仆比I=100精×抹（朱1+5%敵）懸3誼-寬100=蜂15.76堆二、利率及旋其期限結(jié)構(gòu)（一）利率肯1.描利率是一定蠻時期內(nèi)利息戲額與貸出資肯本額的比率布2.挨利率表示方悅法：年利率困、月利率、訂日利率足尤海厘，年利1%羨、月閑0.1%齡，日假0.01%松（二）利率膚種類觀胃1.配基準(zhǔn)利率螞(份無風(fēng)險利率考)摸和差別利率領(lǐng)基準(zhǔn)利率是捉對其他利率愁波動起決定栗作用的利率語。在市場經(jīng)橫濟(jì)中是無風(fēng)日險利率；市參場化水平較賢低時，是中圖央銀行再貼饅現(xiàn)利率號差別利率是均基準(zhǔn)利率以隔外的其他各劇種利率慘輸2.粗名義利率與繳實際利率柴征3.捧固定利率和鐘浮動利率鄭4.潑官定利率、嘴行業(yè)利率和丸市場利率嚴(yán)（三）利率尊的期限結(jié)構(gòu)儀1轟、利率的期仁限結(jié)構(gòu)堅旋同一種利率需在某一時間據(jù)對應(yīng)不同的畜期限，不同聲期限的利率良存在高低差抹異，形成了摸利率的期限盟結(jié)構(gòu)際2甲、即期利率委與遠(yuǎn)期利率登段遠(yuǎn)期利率，珠隱含在給定長的即期利率皺中的從未來拜某一時點到銀另一時點的竿利率事螺（計算公式嗚見教材第笨87賄頁）梨3退、債券到期臭收益率與收藥益率曲線穩(wěn)爛到期前分期奧支付的利息跟和到期歸還漿本金的現(xiàn)值卻與債券市價屬相等時的折咐現(xiàn)率飄三、利率的蒜決定街（一）利率社決定理論詞納1.足馬克思的利厭率決定觀宅陽利率取決于嘉平均利潤率戚，介于零和蟻平均利潤率累之間妖正利率的高低死取決于總利谷潤在貸款人吳和借款人之瑞間的分割比冒例妄啄利率具有三鎮(zhèn)個特點：長廉期內(nèi)平均利傾潤率處于下誰降趨勢，影擺響利率出現(xiàn)叛相同的趨勢錫；利潤率下專降緩慢，利佳率比較穩(wěn)定打；利率決定守具有一定的鋸偶然性啞2.歷西方經(jīng)濟(jì)學(xué)如利率決定理積論觀點亭病實際利率理蜘論：強(qiáng)調(diào)非鏡貨幣實際因狼素，如生產(chǎn)勒率與節(jié)約對察利率的決定戰(zhàn)作用綢嘴凱恩斯的貨倡幣供求均衡砌理論：利率捷決定于貨幣氧供求，貨幣狗需求量基本側(cè)取決于人們委的流動性偏爺好蒙羅賓遜、俄片林的可貸資挺金論：利率棵由儲蓄、投圖資、貨幣供議求變化等因某素綜合決定蘇的：冤掌借貸資金需扯求浙DL=I+蒸⊿山M拜D櫻黑；品竹借貸資金供崖給食SL=S+麻師⊿拒M嗚S筍地；礎(chǔ)足均衡利率條乓件：半購I+莫⊿懂M編D形=S+生段⊿擾M川S系廣箏新古典綜合慶學(xué)派的利率盤決定論：均脈衡利率水平仰是由商品市太場貨幣市場接同時實現(xiàn)均刑衡的條件決圣定的費3盤.下影響利率的述其他因素風(fēng)險因素：脆通貨膨脹風(fēng)浮險、違約風(fēng)暈險、流動性笨風(fēng)險、期限禾風(fēng)險政策因素：標(biāo)原貨幣政策（肆三大工具）斑；財政政策箭；匯率政策捷制度因素：夕利率管制程蛙度單班4.姐我國利率市戀場化稈先外幣后本糊幣冊先貸款后存害款分先長期后短天期說四、利率的螞作用彈（一）利率瓶的基本功能諷中介功能：處經(jīng)濟(jì)主體乓分配功能：奸政府炭調(diào)節(jié)功能：史中央銀行錯動力功能：即企業(yè)、個人綠控制功能：賴中央銀行裝判（二）利率總發(fā)揮作用的揮環(huán)境條件艦1.桿制約利率發(fā)前揮作用的因伴素仆利率管制，修作用力大，帖可控性強(qiáng)巧授信限量，蕩造成信貸資玉金供求矛盾戀激化，阻礙佳利率機(jī)制發(fā)挖揮作用，扭朋曲利率結(jié)構(gòu)客和層次青市場開放程擔(dān)度，資金流君動的自由度飾受到限制，悅市場被分割袖，利率體系紀(jì)之間失去聯(lián)避系，缺乏彈寫性，作用的托發(fā)揮就有了調(diào)局限性幼利率彈性，諸彈性大則作博用明顯，反喝之則作用微銅弱叫（三）持利率的作用箏1.竿利率在宏觀濕經(jīng)濟(jì)活動中渣的作用州調(diào)節(jié)社會資擺本的供給籠調(diào)節(jié)投資規(guī)吃模與結(jié)構(gòu)強(qiáng)調(diào)節(jié)社會總建供求，影響甚儲蓄與消費惠行為（替代寇鋪效應(yīng)和收入姨效應(yīng)）扁事2.涼利率在微觀異經(jīng)濟(jì)活動中答的作用唉促進(jìn)企業(yè)加件強(qiáng)核算，提歸高經(jīng)濟(jì)效益乏誘發(fā)和引導(dǎo)妖人們的儲蓄膏行為頁本章思考題盤1.握利息的來源步與本質(zhì)是什棚么？克2.墾簡述利率的敲決定與影響抬因素。坐3.摸簡述利率在趕經(jīng)濟(jì)中的作倡用。離4.塌利息轉(zhuǎn)化為出收益的一般缸形態(tài)，其主游要原因是什裳么？霜第碑4廉講霧狠外匯與匯率外匯匯率無捆匯率的決定廉惹匯率的作用一、外匯弱（一）外匯口的界定成1墾．外幣資產(chǎn)鋸或支付手段詠作為外匯的嚴(yán)三要素：昨以外幣表示巖的金融資產(chǎn)號國際間的結(jié)朝算支付手段塌充分可兌換刷性卻2.軍我國的規(guī)定滔：手（眉1盛）外國貨幣她；（釘2釀）外幣支付朱憑證；（珍3該）外幣有價科證券；（惕4氏）配SDRS累；（誕5偵）碼其他外匯資呆產(chǎn)違3兔.勇離岸貨幣：宮歐洲美元等椅（二）外匯償管理（管制懂）悟1赤、外匯管理搜：政府對外蘋匯收、支、義存、兌進(jìn)行顯的管理誠2燈、外匯管制明：政府對各煩經(jīng)濟(jì)主體取勞得、支用、斷攜帶、保管唐外匯等行為堂實施嚴(yán)格限潮制蝦（三）貨幣徒兌換問題擦1奶、完全可兌磚換（自由兌碎換）斧恭本外幣自由坑兌換，自由括出入境灣餓居民與非居典民均可持有傲外匯，彼此睛支付無限制流2偵、不完全可岡兌換磨敏經(jīng)常項目可逝兌換，資本束項目不可兌席換皆3繩、完全不可狀兌換二、匯率況（一）匯率巷與標(biāo)價法1、匯率：擴(kuò)填一國貨幣折尋算為他國貨烏幣的比率，薯也稱匯價或貿(mào)兌換率2、標(biāo)價法輝直接標(biāo)價法車跌：外幣賄×食匯率賣=截本幣腐特遍本幣為標(biāo)價奮貨幣，本幣周標(biāo)明單位外慣幣價格蕉間接標(biāo)價法偏警：外幣搬÷啦匯率鏈=世本幣盛翅本幣為基本侮貨幣，外幣辟標(biāo)明單位本遍幣價格活（二）匯率閱制度略1似、固定匯率若2鉆、浮動匯率僵絹單獨浮動襲求管理浮動萄蠟釘住浮動月（三）人民碰幣匯率制度約1慌、單一的翅2膝、以市場供森求為基礎(chǔ)的蒜3愿、有管理的敲浮動盼（四）匯率舍的升貶值尺1圣、升貶值的鎖計算灘直接標(biāo)價法眨：早只匯率升貶值賴率皂=箱（舊匯率鎖/宿新匯率治-1不）冶*100課間接標(biāo)價法巴：隊漸匯率升貶值辭率撕=繁（新匯率義/錦舊匯率刮-1佩）嗓*100朝結(jié)果是正值涌表示本幣升碧值，負(fù)值表賽示本幣貶值叨例如：予2003演年底人民幣獅匯率為陵8.28飄元辦/級美圓；角2004選年底為濱8.27萍元朱/逼美圓。辱人民幣匯率丸變化率咱=片（皂8.28/潔8.27循-1爽）或*100=捆0.12%奶2亞、名義匯率紫與實際匯率涉充本幣實際匯雜率民=爭本幣期初名五義匯率甩*俊（本國物價另指數(shù)殼/伍外國物價指栗數(shù)）筆任敗例如：永2002蘭年中國和美此國的阻CPI著分別為飼99.2往和扛102.4呼，人民幣的爐名義匯率年縱初為藍(lán)8.277僚元滅/供美圓，年末梳沒有變化；屆計算人民幣儲年末實際匯厘率和高估率惠。兆人民幣實際亮匯率殺=8.27歪7*嘉（岡99.2謝/10巾2.4根）豬=8.01溜8齡人民幣高估汽率虛=(擴(kuò)實際匯率熟-楚名義匯率密)/床名義匯率針=婦（敏8.01搶8-8.現(xiàn)277孔）抖/8.2喝77=-3混.13%艙1991-溝2003丙年人民幣名世義匯率與實額際匯率歌（五）匯率隙與利率敗1訊、匯率與利菠率的關(guān)系褲麗本幣利率高緞于外幣利率播，資本流入腿，本幣匯率桿升值曠亮本幣利率低原于外幣利率戀，資本流出槽，外幣升值俯碰如果存在嚴(yán)吃格外匯管制松，前者會造障成外匯黑市自匯率走低，飾后者會導(dǎo)致稠外幣在黑市猴上高漲情2貞、中美利差鋸與匯率變化掙1997冬-1998選年人民幣貶什值壓力陳2002霉-2003動年人民幣升錫值壓力搏中美利差與壽人民幣匯率圖高估率雞三、匯率的貼決定弓(叉一亭)駕金幣本位制妨：鑄幣平價永1.拜主要特征鞏繼金鑄幣有一米定重量與成早色般（法定含金堤量）鑰然自由鑄造、揭自由流通、狹自由輸出入袋，無限清償暢嫌輔幣和銀行光券可按其票付面值自由兌罵換金鑄幣劑2.成鑄幣平價餃3.節(jié)黃金輸送點辟4.86牙65+0.倘03=4.置8965找疾臟4.86嫁65-0晃.03=4搞.8365聚(頃二怪)凝金匯兌本位比制與金塊本飼位制圓:絮黃金平價恨活1.括共同特點：鄭金幣不再自隨由鑄造、自越由流劑通，只流通供袋銀行券嘗贈2.撕黃金平價臭爬：厲單位貨幣盲所代表的金自量希(裁三先)姜布雷頓森林液體系下：黃怒金平價鍵膨邪黃金美元本哨位制、固定母匯率制繼迅加雙掛鉤紡胳1塊美元億=0.8適88671自克純金尺=1/35失盎司萄(脈四悔)滔匯率決定理喪論報1吧、國際借貸灣說（國際收戲支說）刷英國經(jīng)濟(jì)學(xué)繞家戈申襯1861家年提出頸解釋金本位番制度下匯率調(diào)變動的原因竄流動債權(quán)大悶于流動債務(wù)矩；外匯匯率蹲下跌；喪判流動債權(quán)小渡于流動債務(wù)給；外匯匯率店上升遷2玉、購買力平辟價說露PPP言瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)禁家卡塞爾留1916蹦提出趁絕對購買力蔑平價：哲位e=P復(fù)T艦/P河T跪*寄相對購買力傻平價：悶架太e杏’樂/e煮=補（萄P眾T憑擊’葛/P悶T旺羨）舒/高（砌P*池T脾粗’貸/P*談T抖）翁逐嗽e切’稍=e暢（菌P跳T田但’遍/P*稱T秧短’食石）（牧P*蔑T餡/近收P低T誤）鍵瓜購買力平價寺理論的簡單結(jié)評價：絡(luò)訪前提條件嚴(yán)批格：兩國具皮備相同或相那似的生產(chǎn)結(jié)疫構(gòu)、消費結(jié)悲構(gòu)、價格體瓣系。俯局限性：威辟A塞計量檢驗中防存在技術(shù)上糟的困難披績B繭短期看，匯懂率會暫時偏散離購買力平這價呢閣C赤長期看，實跳際經(jīng)濟(jì)因素爐變動使名義糧匯率與購買拒力平價產(chǎn)生終永久性偏離病3餓、匯兌心理霉說瓦法國經(jīng)濟(jì)學(xué)癥家阿夫特里早昂提出話人們心理判沈斷與預(yù)測是笨決定匯率的帥最重要因素婆巧4翁、貨幣分析俘說站20鹽世紀(jì)謹(jǐn)70荒年代秒H.G.舅約翰森倡導(dǎo)姿提出訓(xùn)基礎(chǔ)悔:傲購買力評價來模型攝：辱e=P衡T旁/P朋T鳥*=(M/泊KY)/(革M*/堪K*Y咐*)勸觀梨愚=(M返/M*為)(K齒*Y*魄/KY)切5.堵金融資產(chǎn)說菜20知世紀(jì)七十年爽代興起的理作論偶認(rèn)為投資者醋對金融資產(chǎn)紋的選擇引起刷資本跨國流截動，從而影億響匯率變動蹄四、匯率的成作用檔（一）匯率睡變化的經(jīng)濟(jì)棍影響爛披1.雕匯率與外貿(mào)枕進(jìn)出口汗掛本幣匯率下染降可以起到套抑制進(jìn)口、饞刺激出口的聯(lián)作用，改善璃貿(mào)易狀況。撓反之，不利羞于貿(mào)易平衡塘2.屯匯率與物價癥袖本幣匯率下投降引起國內(nèi)昨進(jìn)口消費品仙和原材料價符格的上漲，田對其他商品撲的價格上漲務(wù)起到拉動作軋用。匯率上膨升，有助于謀抑制國內(nèi)物項價上漲震3.市匯率與資本在流動癢匯率變動對塊長期資本流憑動的影響較憂小，長期資京本主要受利岔潤和風(fēng)險影循響。這匯率變化對勵短期資本流顯動的影響較顯大，本幣匯冬率下降可能覺引起短期資蜻本外流，從叔而進(jìn)一步加礎(chǔ)劇本幣匯率貝的下跌受（二）匯率冷發(fā)揮作用的樂條件俘1鋪.教進(jìn)出口商品南的需求彈性耀、供給彈性斯2.孟市場體系與攝市場調(diào)節(jié)機(jī)傻制的發(fā)育程射度梨3.疲匯率制度的鴿安排選擇（旁固定與浮動狂匯率之爭）輩（三）匯率合風(fēng)險嘩1斷、風(fēng)險類別咳交易匯率風(fēng)翠險：涉外經(jīng)王濟(jì)活動中發(fā)壩生值折算匯率風(fēng)憲險：跨國公當(dāng)司會計核算惜時發(fā)生肺經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)澡險：對經(jīng)濟(jì)士長期發(fā)展產(chǎn)債生影響攝2宮、影響領(lǐng)域栗進(jìn)出口貿(mào)易桃：外貿(mào)企業(yè)釣承擔(dān)的由于踩支付時間差做產(chǎn)生的風(fēng)險傅外匯儲備：特貨幣當(dāng)局承錫擔(dān)的儲備資柜產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合慣理產(chǎn)生的風(fēng)裂險擠外債負(fù)擔(dān)：附本國政府、嬸企業(yè)等經(jīng)濟(jì)柿主體承擔(dān)的箏債務(wù)貨幣升療值帶來的負(fù)帥擔(dān)本章思考題帖1未、簡述人民稱幣實現(xiàn)兌換恰的進(jìn)程。蝴2宴、匯率與利旗率之間存在燕什么樣的聯(lián)方系？周3括、簡述購買緣力評價的內(nèi)免容與局限性萬。轉(zhuǎn)4排、匯率變化口對經(jīng)濟(jì)的那輩些方面產(chǎn)生貓影響？豬5橡、匯率風(fēng)險羽對貨幣當(dāng)局桐有何影響？劃第二單元：置金融體系伍領(lǐng)第賴5剝講祥直金融市場味廈第僚6疏講染梯金融市場機(jī)攤制理論淡道第鼻7燒講店慎金融中介短鑰第轉(zhuǎn)8妹講舟巨存款貨幣銀示行志燈第愁9索講呆偏金融市場與潑金融中介的惹關(guān)系隙材第喇10近講阿售中央銀行葡9澇月寸27帽日突—11疊月丟8怪日懶第寺5島講竭醋金融市場后議金融市場概筋述擁步貨幣市場榨依資本市場器指其他金融市舍場幣但金融市場國宋際化壓一、金融市哨場概述貪（一）金融白市場及其基闖本要素燭源1.曬金融市場與協(xié)證券化滾金融市場殃是資金供求額雙方借助金逼融工具進(jìn)行柿各種貨幣資籍金交易活動乓的場所，是炭提供資本、扁配置金融資稠源的要素類體市場。跪青狹義的金融詢市場譜是指以票據(jù)刊和有價證券姨為金融交易邊工具的市場和。斃證券化疫是指隨著商鄭品經(jīng)濟(jì)發(fā)展績，以證券發(fā)間行、買賣實借現(xiàn)的金融交齊易占有越來懂越大的份額殘。史音劣2.晝金融市場基蒙本要素國交易對象嫁，金融市場材的交易對象似是貨幣資金興交易主體霜，個人、企采業(yè)、各級政頸府機(jī)構(gòu)、貨腿幣當(dāng)局和金葬融機(jī)構(gòu)脆交易工具也，債權(quán)債務(wù)村憑證、所有至權(quán)憑證，衍輝生工具、外拍匯和黃金等棉交易價格晃，貨幣資金站借貸交易價副格堵----駐利率、金融判工具買賣交崖易價格赴----區(qū)行市緊（二）金融單工具（資產(chǎn)癥）及其基本由特征傍撕1.裝金融工具（兩資產(chǎn)）壁金融工具由是在信用活嬌動中產(chǎn)生的首、能夠證明自金融交易金距額、期限、料條件等具體錦事項的書面纖憑證顏具有規(guī)范的侵書面格式兆、俱廣泛可接受怎性初和燥法律約束力議2.湖基本特征煙期限性，償醫(yī)還期限（兩駛個極端）禍流動性，變徹現(xiàn)能力（市派場本身和交罰易主體）托風(fēng)險性，信智用風(fēng)險、價鐮格風(fēng)險等橡收益性，利股息、股息和辯價差收益頂（三）金融隔工具的收益重率闖1狀、名義收益拖率澡，票面收益匠與票面額之歷比聚2向、現(xiàn)時收益永率歐啄，年收益額救與該金融工非具當(dāng)期市場猜價格的比率合3躍、平均收益京率芝，將現(xiàn)時收堪益與資金損奏益共同考慮匠的收益率知例畢診100旅元面值的債喝券，每年利氣息為較8蘭元，投資者終在第悠2朵年以飄95金元買入，計轉(zhuǎn)算平均收益悠率軌饑資本腔差價的年收健益語95蹈×韻（就1+羞R%磁）蠻9廈=100層；勝員R=道0.57獄%鞠；物晃現(xiàn)時收益率廚8/95*綱100%=先8.42%調(diào)閃平均收益率郵=8.42社%+0.5面7%=8.它99%碗牽（四）金融扁市場的功能識釘巷1.趨金融市場的攪基本功能婦動員儲蓄、嚇配置資金饅轉(zhuǎn)移、分散零風(fēng)險功能威資產(chǎn)定價、姿發(fā)現(xiàn)價格提供流動性墊降低金融交脾易成本廁忍須雪2.址金融市場功融能發(fā)揮的條怠件莫完整的信息尊：交易決策光的基礎(chǔ)棍市場供求決欲定的價格：劣資金配置效念率的關(guān)鍵勾二、貨幣市壞場側(cè)（一）貨幣伏市場及其特掏點扣鎮(zhèn)1.交貨幣市場往燦貨幣市場滴是指以期限暴在一年以內(nèi)逆的金融工具牧為媒介進(jìn)行令短期資金融均通的市場勸2.邪貨幣市場的返特點交易期限短緣交易目的是唐解決短期資騎金周轉(zhuǎn)需要故交易工具有機(jī)較強(qiáng)的貨幣著性黎（二）票據(jù)謠與貼現(xiàn)市場巧1.湯商業(yè)票據(jù)的翠無因性與融盒通票據(jù)貪商業(yè)票據(jù)的芝無因性四：商業(yè)票據(jù)岸只反映商品圍交易產(chǎn)生的傅債權(quán)債務(wù)關(guān)穗系，而不反鳴映交易的內(nèi)起容尼素融通票據(jù)漁：由非金融接公司發(fā)行的罷，無交易背厚景只是單純芽以融資為目堂的的票據(jù)圍玩2.茶商業(yè)票據(jù)市藍(lán)場型態(tài)束票據(jù)承兌（搶市場）爛：匯票付款瞇人或指定銀架行確認(rèn)票面帖記載事項，呢在票面上作光出承諾付款躺并簽章的一電種行為有票據(jù)貼現(xiàn)（背市場）槽：票據(jù)持有轎人在票據(jù)到踩期前，向金每融機(jī)構(gòu)貼付歷一定利息所屯作的票據(jù)轉(zhuǎn)亦讓勾（三）銀行塞間拆借市場劫徒漂1.迫同業(yè)拆借市腐場御同業(yè)拆借市暖場怎是指各類金酬融機(jī)構(gòu)之間京進(jìn)行短期資冬金拆借活動趨所形成的市養(yǎng)場赤2.錢同業(yè)拆借市尤場的層次著銀行業(yè)同業(yè)榮拆借市場途，銀行之間養(yǎng)短期拆借市嗎場靜，銀行與非盈銀行金融機(jī)燙構(gòu)之間經(jīng)（四）國庫盡券市場擔(dān)魚筆1.回發(fā)行市場猜，通過一級頃自營商承銷達(dá)族馳2.樣流通市場因，貼現(xiàn)、買設(shè)賣和回購交注易欣叔3.芳回購市場，進(jìn)交易雙方簽乓定回購協(xié)議控，賣方承諾和在未來某個腔時間將所出組售證券買回熔。分為正回比購與逆回購拴（五）可轉(zhuǎn)尸讓大額存單抱市場芳扎1.復(fù)可轉(zhuǎn)讓大額郵定期存單?？赊D(zhuǎn)讓大額映存單敬CD撤是毛1961沖年美國花旗輩銀行創(chuàng)造的始一種金融工怕具叼特點揚：不記名，您可轉(zhuǎn)讓；面燙額大且固定規(guī)；利率比同像期限存款高及；期限在豐1錯年內(nèi)，到期爹前不能提前砍支取芽2.?？赊D(zhuǎn)讓大額慌存單的發(fā)行葡與交易裁發(fā)行方式：往批發(fā)發(fā)行，式零售發(fā)行歇流通交易佩，做市商制完度副三、資本市華場紫（一）資本易市場及其特圾點搬1奮.紗資本市場轉(zhuǎn)資本市場晉是指以期限菠在一年以上餃的金融工具意為媒介，進(jìn)介行長期性資哈金交易活動滿的場所副幫2.制資本市場的取特點迷交易工具期逼限長換交易目的是薦解決長期投演資性資金供和求需要害借貸和籌資尺規(guī)模大，滿艷足長期投資狐項目需要鑰（二）股票色市場仁競1艇、股票喘：股份公司薪發(fā)行的權(quán)益蓮憑證，證明均持有者對發(fā)宰行公司資產(chǎn)屠和收益的剩膜余要求權(quán)（改索取權(quán)）。詞分為普通股鳥和優(yōu)先股絹擺2法、證券交易氏所揪：一般采用瓶公司制或會奔員制；通過抵競價方式進(jìn)矮行交易賀忍3殲、柜臺交易景市場朝OTC歌：貢無固定交易嫁場所，交易關(guān)未公開上市撥的證券，交衰易雙方協(xié)商失定價喜造4沙、上海、深酸圳證券交易分所帳：蠶1990源年脖11懸月和擦1991領(lǐng)年搞7吃月分別成立被；夏1999酒年忽12赤月《證券法噴》實施錄（三）債券餓市場杯1框、債券大：由政府、軍企業(yè)、金融窄機(jī)構(gòu)發(fā)行的寸資金借貸憑禍證，一般載捉明面額、期晃限、利率、袖付息方式等運要素半2槽、債券市場魔：多為場外兵市場命OTC衣，翻少數(shù)在交易醋所內(nèi)交易。討分為發(fā)行市生場和流通市咬場蠟3渾、公募發(fā)行頌與私募發(fā)行狡：公募，公蒸開向不確定督多數(shù)投資者篇發(fā)行證券；臥私募，發(fā)行燦人直接向特晃定少數(shù)投資膀者發(fā)行證券口四、其他金偵融市場烏（一）衍生悉工具市場早1.摧金融衍生工飛具省金融衍生工衰具狠是在原生金嚴(yán)融資產(chǎn)的基討礎(chǔ)上衍生出穩(wěn)來的，根據(jù)叢當(dāng)前約定的團(tuán)條件在未來蟻規(guī)定的時間宗就約定的原狗生金融資產(chǎn)執(zhí)或變型金融糖資產(chǎn)進(jìn)行交染易的標(biāo)準(zhǔn)化那合約憐2泛.露衍生工具發(fā)盜展的讓原因秒規(guī)避利率、苦匯率風(fēng)險，輩逃避金融管什制驕理論和技術(shù)踐的發(fā)展瞞譜芬3.鳥遠(yuǎn)期合約與甜期貨市場零遠(yuǎn)期合約遠(yuǎn)：貨幣