2022年第四季度東南亞六國經貿分析報告-26正式版

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年其余五國的

GDP

均已恢復至高于

2019

年水平。制造業(yè)

PMI

第四季度下行。通脹風險走高，PPI-CPI

剪刀差由正轉負，企業(yè)盈利將持續(xù)改善。在通貨膨脹和美聯(lián)儲加息的雙重壓力之下，東南亞六國利率也持續(xù)走高。新加坡和越南匯率堅挺，其余四國小幅貶值。2022

年第四季度東南亞六國貿易負增長，貿易盈余下降。印度尼西亞在礦物燃料和非食用原油材料方面的出口優(yōu)勢，幫助其成為區(qū)域內貿易順差增長最快的國家。越南

12

月出口負增長程度和疫情最嚴重時期相當，四季度主要出口類別增速下滑明顯，貿易順差減少四分之一。泰國出口收縮，進口疲弱，是區(qū)域內貿易負增長最嚴重的國家。2022

年第四季度，中國與東盟貿易增速高于總外貿增速，貿易順差同比增長62%。中國新加坡貿易增長最為突出。中國和東南亞的機電產品貿易依存度繼續(xù)提升。賤金屬及其制品，紡織原料及制品，塑料橡膠及制品，化工品和雜項制品，出口東南亞普遍增速較快。中國與馬來西亞的能源貿易，與印度尼西亞在鋼鐵和鎳產業(yè)的貿易投資有良好的合作前景。東南亞對廣東、江蘇和浙江外貿穩(wěn)增長的重要性不斷上升，鄰近的廣西、海南和云南與東南亞貿易快速復蘇。

北大匯豐智庫國際組（撰稿人：蔡榮。作者感謝林雙林老師，岑維老師，李荻老師和史蛟老師對報告的指導和建議）。成稿時間：2023

年

3

月

23

日聯(lián)系人：程云chengyun@）經濟分析系列東南亞地區(qū)自上世紀

70

年代開始致力于建設東盟經濟共同體，東盟1已經穩(wěn)居全球第五大經濟體，根據最新數據，東盟

10

國人口合計

6.74

億占全球

8.5%，GDP

總和

3.23

萬億美元占全球

3.5%，出口規(guī)模總和

1.72

萬億美元占全球

7.9%。東盟是全球積極升級自貿協(xié)定和吸收外資的最活躍區(qū)域之一，而且近年來經濟增速也保持在高于全球平均水平之上，可以說是全球最具發(fā)展?jié)摿Φ牡貐^(qū)之一。其中，東南亞六國（新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、越南和菲律賓）的人口占東盟的

88%，GDP

占東盟

96%。本報告旨在通過分析東南亞六國的宏觀經濟貿易最新趨勢，以及中國與東南亞六國之間貿易的新變化，發(fā)現東南亞六國在貿易、投資和產業(yè)合作的機會和風險，為政府部門及企業(yè)在東南亞地區(qū)經貿決策提供參考。一、

東南亞宏觀經濟1.

GDP

增長：四季度增速放緩，菲馬越印尼復蘇強勁圖

1：2021-2022

年東南亞六國季度

GDP

增速數據來源：WIND，CEIC，北大匯豐智庫2022

年第四季度，東南亞六國的經濟增長速度相比第三季度環(huán)比有所放緩（圖

1）。2021

年受到疫情負面沖擊最嚴重的馬來西亞和越南，2022

年強勁復蘇，1

截止

2022

年，東盟有

10

個成員國：文萊、柬埔寨、印度尼西亞、老撾、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國、緬甸、越南。1東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）四季度

GDP

增速分別為

7.0%和

5.9%，環(huán)比放緩。菲律賓和印度尼西亞在

2022年

GDP

增速平穩(wěn)，且保持在高于

5%的較高水平上。泰國和新加坡在

2022

年季度

GDP

增速表現疲弱，在第四季度環(huán)比下滑至

2%左右。圖

2：2019-2022

年東南亞六國的季度

GDP（不變價）數據來源：Wind，CEIC，北大匯豐智庫計價貨幣/基期依次為：百萬新加坡元/2015

年，百萬馬來西亞林吉特/2010

年，十億印尼盧比/2010

年，百萬泰銖/2002

年，十億越南盾/

010

年，百萬菲律賓比索/2018

年。2020

年以來新冠疫情對于全球經濟產生了不同程度的負面沖擊，2020

年全球經濟增長率為-2.5%。2020

年東盟的

GDP

增長率為-3.3%，受疫情負面影響程度超過全球平均水平。新冠疫情對于菲律賓、泰國和馬來西亞的負面影響程度最大，2經濟分析系列2020

年

GDP

增速分別為-9.5%、-6.2%和-5.5%。而越南經濟受疫情影響程度最小，2020

年

GDP

增速為

2.9%，2021

年在疫情沖擊下也實現了

2.6%的正增長。除泰國外，2022

年東南亞各國

GDP

均已恢復至高于疫情前水平（2019

年）（圖

2）。除泰國外，新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、越南和菲律賓等五國，以不變價衡量的單季度

GDP

也比疫情前（2019

年同期）實現正增長。越南的經濟增長表現最為突出，2022

年第四季度

GDP

比

2019

年第四季度高出

16.7%。而泰國

2022

年第四季度

GDP

比

2019

年第四季度仍然低了

1%。2.

制造業(yè)

PMI：前三季度保持擴張

第四季度下行2022

年前三季度東南亞六國的制造業(yè)

PMI

基本保持在

50

以上的水平，展示出平穩(wěn)和良好的制造業(yè)發(fā)展勢頭，第四季度以來，菲律賓、泰國、印度尼西亞和新加坡制造業(yè)

PMI

保持平穩(wěn)和向好，但越南和馬來西亞的

PMI

已連續(xù)三個月下滑，且低于

48

以下（圖

3）。圖

3：2022

年

1

月-2023

年

月東南亞六國制造業(yè)

PMI數據來源：WIND，北大匯豐智庫10

月開始越南和馬來西亞的制造業(yè)

PMI

明顯走弱的傾向，與

2022

年全球主要經濟體的制造業(yè)

PMI

全年前高后低的走勢有一定的同步性。2022

年第四季度，全球主要的經濟體當中，除印度和俄羅斯之外，美國、歐元區(qū)、英國、日本、韓國和中國的

PMI

均低于

50，且持續(xù)下滑（圖

4）。2022

年下半年，主要經濟體的制造業(yè)下行壓力加大，顯示全球經濟衰退的風險不斷上升。3東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）圖

4：2022

年

1-12

月全球主要經濟體的制造業(yè)

PMI數據來源：WIND，北大匯豐智庫圖

5：2019

年以來東南亞五國工業(yè)生產指數數據來源：WIND，北大匯豐智庫。注：印度尼西亞自

2022

年

7

月以來未公布工業(yè)生產指數?；诜謩e為：越南

2019

年=100，馬來西亞

2015

年=100，新加坡

2019

年=100，菲律賓

2000年=100，泰國

2011

年=100。圖

5

的工業(yè)生產指數可以明顯反映出

2022

年東南亞各國工業(yè)增長的差距：1）越南、新加坡和馬來西亞的工業(yè)生產已經恢復至顯著高于

2019

年疫情前的水平，2）菲律賓和泰國的工業(yè)生產與

2019

年水平基本持平。4經濟分析系列3.

消費：馬來越南增速領跑，商業(yè)和服務業(yè)復蘇強勁2022

年第四季度新加坡和泰國的消費已經恢復到超出疫情前（2019

年）水平，大致高出

10%，但印尼

2022

年的零售消費距離

2019

年水平還有

7%的差距（圖6）。另外以銷售額數據分析，馬來西亞

2022

年第四季度的銷售額比

2019

年第四季度高

7%，越南

2022

年第四季度的銷售額比

2019

年第四季度高

21%

表現最好（圖

7）。圖

6：2019-2022

年新加坡、泰國和印度尼西亞零售銷售指數數據來源：CEIC，北大匯豐智庫注：基期：新加坡

2017

年=100，泰國

2002

年=100，印度尼西亞

2010

年=1005東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）圖

7：2019-2022

年馬來西亞和越南的零售銷售額數據來源：CEIC，北大匯豐智庫注：馬來西亞貨幣單位：百萬馬來西亞林吉特，越南貨幣單位：十億越南盾越南在

2021

年第三季度受疫情沖擊零售增速為-11%，在一年時間里，服務業(yè)的恢復過程最快和最強勁，商業(yè)表現次之（圖

8）。2022

年第四季度賓館與餐飲業(yè)，旅游業(yè)的復蘇有所放緩。后疫情消費恢復的時間節(jié)奏，第一階段是修復性（報復性）增長，持續(xù)時間兩個季度左右，第二階段是較為溫和的增長，消費重新回到原先的增長軌道上。圖

8：2021-2022

年越南零售細分行業(yè)規(guī)模數據來源：WIND，北大匯豐智庫單位：十億越南盾6經濟分析系列4.

價格：通脹風險走高

PPI-CPI

剪刀差轉負企業(yè)盈利改善2022

年以來，東南亞六國的消費價格指數（CPI）持續(xù)走高，從

6

月以來，六國的

CPI

均升至高于

4%的水平，通貨膨脹的壓力在持續(xù)積累（圖

9）。第四季度，菲律賓和越南的

CPI

繼續(xù)上升，而新加坡、泰國、印度尼西亞和馬來西亞的CPI

環(huán)

有所下滑，但絕對水平仍然高于

4%。圖

9：2021-2022

年東南亞六國消費價格指數（CPI）數據來源：CEIC，北大匯豐智庫圖

10：2021-2022

年東南亞五國

PPI數據來源：CEIC，北大匯豐智庫。注：越南未公布月度

PPI

指數7東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）東南亞五國的生產價格指數（PPI）在

2022

年上半年持續(xù)走高，下半年不斷下降，尤其四季度

PPI

降速加快（圖

10）。CPI

反映最終產品銷售價格的變化，PPI

在一定程度上反映單位生產成本的變化，CPI

上升而

PPI

下降的情況下，PPI-CPI

剪刀差由正轉負，預示下游企業(yè)的毛利率有望迎來改善，并進而帶來企業(yè)盈利的改善（圖

11）。這也從另一側面印證，東南亞六國正在經歷經濟復

階段。圖

11：2021-2022

年東南亞五國

PPI-CPI

剪刀差數據來源：CEIC，北大匯豐智庫。注：越南未公布月度

PPI

指數5.

利率和匯率：跟隨美國加息

新加坡和越南匯率堅挺美國聯(lián)邦儲備委員會自

2022

年

3

月以來連續(xù)七次加息，加息幅度累計達到425

個基點，并且暗示在通貨膨脹壓力持續(xù)的情況下，將進一步加息。在通貨膨脹和美聯(lián)儲加息的雙重壓力之下，東南亞各國的利率水平也隨之走高。第四季度，東南亞六國的利率均升至新高（圖

12）。以銀行間同業(yè)拆解利率衡量，利率水平提升最顯著的國家是越南、新加坡和菲律賓，幅度超過

330

個基點，尤其是越南2022

年

12

月銀行業(yè)三個月同業(yè)拆借利率比上年同期提高了

580

個基點，高達9.49%，而泰國利率的同期只提高了

80

個基點。圖

13

國際清算銀行提供的實際匯率指數顯示，2022

年以來，東南亞各國中新加坡和越南的匯率表現最好，相比

20

年和

2019

年有

5~10%的升值，泰國、馬來西亞、印度尼西亞和菲律賓的匯率均有小幅貶值，泰國匯率最為疲軟。20228經濟分析系列年第四季度，印度尼西亞盧比當季貶值幅度為

6.6%，泰國、新加坡、越南和菲律賓貨幣當季升值

2-3%左右，馬來西亞的匯率和第三季度持平。圖

12：2021-2022

年東南亞六國三月期銀行間同業(yè)拆借利率數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%圖

13：2021-2022

年東南亞六國實際匯率指數數據來源：CEIC，北大匯豐智庫。注：基期：新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、菲律賓

2020

年=100，越南

2019

年=1009東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）二、

東南亞對外貿易1.

總體表現：四季度進出口負增長，貿易盈余下降2022

年以來，東南亞各國的貿易增長表現良好，但

2022

年下半年，增速明顯放緩

如圖

14

顯示，第四季度泰國、新加坡、越南、菲律賓和印尼都出現了出口同比負增長，進口同比負增長的情況，馬來西亞的出口和進口增速則是從第二、三季度的兩位數掉至個位數。最主要的原因是全球主要經濟體央行上調利率和緊縮貨幣政策，以及俄烏沖突對于能源和糧食價格的沖擊，全球經濟增長放緩，進口需求也相應下降。圖

14：

2022

年東南亞六國月度出口和進口增速數據來源：WIND，北大匯豐智庫單位：%圖

15

的東南亞五國貿易差額的數據顯示，印度尼西亞貿易順差同比增加43.2%，表現最好。馬來西亞、新加坡和越南貿易順差分別同比下降

19.7%、26.2%和

39.3%，越南的順差下降最嚴重。菲律賓的貿易逆差同比縮小

14.9%。泰國由貿易順差轉為貿易逆差。10經濟分析系列圖

15：

2022

年東南亞五國貿易差額同比增速單位：%數據來源：WIND，北大匯豐智庫。注：泰國由順差轉逆差，數據不可比。2.

第四季度貿易新動向1)

新加坡：石油煉化出口強勁，非石油貿易負增長新加坡的出口有兩個鮮明特點：a）轉口貿易占據半壁江山，第四季度出口中

55%是再出口，b）石油及其相關產品占出口約

20%。第四季度新加坡出口額下滑

4.1%。如圖

16

所示，境內出口：油出口同比增長

21.6%，顯示新加坡的石油煉化行業(yè)保持了很好的產業(yè)景氣度，而境內出口：非石油和再出口：非石油分別下滑

14%和下滑

2.4%，新加坡的制造業(yè)及相關貿易服務行業(yè)的增長比較疲弱。圖

16：

2022

年新加坡出口商品類別季度同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%11東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）2)

馬來西亞：礦物燃料、機器和運輸設備出口增速突出馬來西亞的對外貿易中，最主要的兩類商品是：機器和運輸設備，礦物燃料，它們合計占

2022

年馬來西亞總貿易額的

63%。2022

年，機器和運輸設備在馬來西亞的出口占比達到

44.6%，進口占比達到

43.8%；礦物燃料在馬來西亞的出口占比為

17.7%，進口占比為

20.0%。而且機器和運輸設備也是馬來西亞最大的貿易順差來源。圖

17

顯示，2022

年第四季度，馬來西亞出口增長最顯著的商品類別是礦物燃料（61.7%）、機器和運輸設備（16.6%），出口下降最嚴重的商品類別是工業(yè)制成品（-17.5%）、雜項制品（-7.0%）。進口增長最顯著的商品類別是礦物燃料（73.2%）、雜項制品（25.8%），進口下降最嚴重的商品類別是非食用原油材料（-17.9%）、動物和植物油脂（-12.0%）。圖

17：

2022

年馬來西亞部分主要出口和進口商品類別季度同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%3)

泰國：出口收縮

進口疲軟2022

年第四季度，泰國出口增速為-8.5%，進口增速為-3.3%，在東南亞六國中表現墊底。圖

18

顯示，泰國出口的主要商品類別在

2022

年第四季度的同比增速均負增長，礦物產品和燃料同比下降

22%；進口的主要商品類別當中，僅有燃料和潤滑油進口同比正增長

8.3%，其余類別進口也是負增長。12經濟分析系列圖

18：

2022

年泰國部分主要出口和進口商品類別季度同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%4)

印度尼西亞：礦物燃料和非食用原油材料出口增速較快相比其他東南亞國家，印度尼西亞的貿易結構中初級產品的比重更高，2022年礦物燃料、動植物油/脂肪和非食用原油材料三類初級產品合計占印度尼西亞出口的

46%，而且初級產品（尤其是動植物油/脂肪、礦物燃料和非食用原油材料）也是印度尼西亞最主要的貿易順差來源。因此

2022

年以來的國際大宗商品價格高位波動，后疫情時期經濟復蘇也推升商品需求，對于印度尼西亞的出口增長和順差擴大提供了重要的動力。圖

19：

2022

年印度尼西亞部分主要出口和進口商品類別季度同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%13東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）2022

年第四季度，印度尼西亞出口增長最顯著的商品類別是礦物燃料（28.7%）、非食用原油材料（24.8%），出口下降最嚴重的商品類別是化學品（-8.9%）、工業(yè)制成品（-8.6%）（圖

19）。進口增長最顯著的商品類別是機器和運輸設備（12.0%）、礦物燃料（9.2%），進口下降最嚴重的商品類別則是化學品（

19.5%）、非食用原油材料（-10.5%）。5)

越南：出口下滑快于進口

順差減少四分之一2022

年第四季度，越南貿易增速明顯下滑，出口（-2.5%）下滑速度快于進口（-0.9%），貿易順差同比下降

25.4%，直接導致越南經濟增長速度的放緩。12月越南出口增速進一步下滑至-14.1%，出口受沖擊的程度和

2020

年

5

月新冠疫情最嚴重時期相當。作為東南亞地區(qū)開放程度僅次于新加坡的外向型經濟體，在全球需求持續(xù)疲弱的背景下，進出口貿易下行的風險上升。第四季度越南出口部分主要商品出

額同比下降，包括電話和零配件（141億美元，同比下降

14.6%），電子產品、計算機和零配件（134

億美元，同比下降

5.3%），機械、設備、工具和零配件（114

億美元，同比下降

5.5%），紡織服裝（84.5

億美元，同比下降

9.2%）等等。對外投資部門（FDI

相關企業(yè)）是越南對外貿易的最主要組成部分和貿易增長的主要來源，并且對外投資部門的出口增長快于進口增長，持續(xù)貢獻貿易順差；而民用部門（內資產業(yè)）則進口增長快于出增長，持續(xù)貢獻貿易逆差。2022

年越南的出口貿易中，對外投資部門貢獻了

73.7%，進口貿易中對外投資部門貢獻了65.0%。圖

20

給出了越南對外貿易分部門的增速比較。2022

年第四季度，越南民用部門出口負增長（-13.2%），進口正增長（0.4%），貿易逆差同比增長

131.5%，對外投資部門出口和進口均為負增長，增速分別為-4.7%和-8.8%，貿易順差同比增長

20.3%。14經濟分析系列圖

20：

2022

年越南民用部門和對外投資部門出口和進口季度同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%6)

菲律賓：電子產品出口增速由正轉負菲律賓出口和進口當中，電子產品均為第一大類別，2022

年電子產品占菲律賓出口的

58%，在進口當中占比也達到

24%。電子產品中，最主要的兩個商品類別是組件或設備（半導體），電子數據處理。全球半導體行業(yè)當前正處于周期下行通道，智能手機、PC、平板等智能終端出貨量在

2022

年出現較大幅度下滑，同時

2021

年缺貨漲價又導致供應鏈積累庫存，2022-2023

年半導體行業(yè)將處于較長的去庫存時期。菲律賓的電子產品出口也將面臨需求下滑的風險。圖

21：2022

年菲律賓部分主要出口和進口商品類別季度同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%2022

年第四季度，菲律賓出口增長最顯著的商品類別是組件或設備（半導體）（+30.1%），其他礦物產品（+18%），出口下降最嚴重的商品類別是電子數據15東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）處理（-28.7%）、其他制成品（-10.6%）。進口增長最顯著的商品類別是礦物燃料（12.4%）、其他食物和活畜（23.7%），進口下降最嚴重的商品類別則是鋼鐵（-14.5%）、工業(yè)機械和設備（-10.4%）（圖

21）。三、

中國-東南亞經貿合作東盟在

2020

年取代歐盟成為中國最大的貿易伙伴，并且在幾年時間里進一步鞏固了中國最大貿易伙伴的位置。2022

年，中國和東盟的雙邊貿易規(guī)模達到9792.8

億美元，同比增長

24.2%，在中國總外貿中占比

15.5%，而中歐貿易和中美貿易的增速分別為

13.2%和

11.2%，分別占中國總外貿規(guī)模的

13.4%和

12.0%。中國和東南亞國家的經濟同時處于后疫情恢復時期，穩(wěn)定增長的貿易和投資往來對于各國經濟發(fā)展都是重要的助推力，另外

2022

年

RCEP

協(xié)定的正式生效，也為中國和東南亞國家的經貿合作增添了新動能。1.

貿易：第四季度中國對東盟順差繼續(xù)擴大2022

年第四季度，中國與東南亞繼續(xù)加強雙邊和多邊經貿往來，東盟穩(wěn)居中國最大貿易伙伴的位置，而且在規(guī)模上仍然在擴大其領先優(yōu)勢。2022

年第四季度中國出口東盟同比增長

10.4%，對比之下中國出口歐盟下降

12.5%，出口美國下降

19.2%；中國從東盟進口同比下降

2.7%，而從歐盟進口下降

12.0%，從美國進口下降

5.7%（圖

22）。圖

22：2022

年各季度中國總出口和東盟、歐盟及美國出口同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%16經濟分析系列2022

年第四季度，中國向東南亞六國的出口增速均高于中國當季度總出口增速（-6.9%）（圖

23）。中國出口新加坡、越南和菲律賓的增速達到

62.9%、7.4%和

6.5%，中新貿易增長最為突出；中國從馬來西亞和印度尼西亞的進口增長分別為

4.6%和

4.9%，從新加坡、菲律賓、泰國和越南的進口均為負增長。圖

23：

2022

年中國向東南亞六國出口季度同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%圖

24：2022

年中國向東南亞六國貿易差額同比增速數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：%17東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）東南亞六國當中，中國對新加坡、泰國、越南和菲律賓之間的貿易差額是順差，而中國與馬來西亞和印度尼西亞之間則為貿易逆差。2022

年中國與東南亞六國的總體貿易順差比

2021

年同比增長

105.4%，第四季度貿易順差同比增長61.8%。中國與順差國的順差繼續(xù)擴大，與逆差國的逆差也繼續(xù)擴大，優(yōu)勢互補的經貿關系愈發(fā)緊密。如圖

24

顯示，中國與新加坡的順差同比+201.1%，與越南、菲律賓和泰國的順差同比增長

43.5%、24.8%和

61.2%，中國與馬來西亞的逆差同比增長

95.1%，與印度尼西亞的逆差同比增長

57.6%。2.

機電產品貿易份額繼續(xù)提升

燃料和鋼鐵進口猛增HS

編碼第

16

類機電、音像設備及其零件、附件（以下簡稱“機電設備及零件”）是中國與東南亞六國進出口貿易規(guī)模第一位的商品類型。機電產品也是中國對外貿易當中排名第一位的商品類型。在構建國內國際雙循環(huán)新發(fā)展格局的過程中，東南亞六國是中國機電產業(yè)極其

要的貿易和投資伙伴。18經濟分析系列圖

25：

2022

年中國與東南亞六國進出口的主要商品類別數據來源：CEIC，北大匯豐智庫單位：億美元2022

年第四季度，在全球需求疲弱，貿易增速下滑的背景下，中國和東南亞在機電產品貿易方面的依存度繼續(xù)提升。當季度，中國“機電設備及零件”出口19東南亞六國經貿分析報告（2022

年四季度）下降

10.9%，但向東南亞六國出口同比增長

2.6%，東南亞六國在中國機電產品出口市場的份額從

2021

年

Q4

的

12.2%，提升至

14%，同比提升

1.8

個百分點。中國“機電設備及零件”進口下降

17.4%，而向東南亞六國進口同比下降

13.4%，東南亞六國在中國機電產品進口來源市場的份額從

2021

年

Q4

的

20.0%，提升至20.9%，同比提升

0.9

個百分點。圖

25

給出了東南亞六國與中國在機電

備及零件類別上的進出口規(guī)模數據。賤金屬及其制品，紡織原料及制品，塑料橡膠及制品，化工品和雜項制品等，在第四季度，出口東南亞表現也普遍較好，而且這些商品類別均具有出口規(guī)模較小，增速較快的特點（圖

25

中，中國出口馬來西亞、泰國、印度尼西亞、越南和菲律賓的數據均支持上述判斷）。建議鋼鐵、有色、紡織服裝、塑料、橡膠、化工、雜項制品（家具、寢具、玩具、體育用品和游樂設施等）的企業(yè)重視和主動拓展東南亞市場，短期有經濟復蘇的恢復性需求改善，中期有經濟增長的持續(xù)性需求擴張。除了機電產品之外，中國從東南亞進口最主要的商品類別是礦產品、賤金屬及其制品、植物產品（包括水果、谷物產品等）、動植物油脂、紡織原料及制品。在第四季度，中國從馬來西亞進口的礦產品（98%是礦物燃料）同比增長

76%，最主要的變化是馬來西亞向中國出口原油同比增長

133.6%。2022

年中國從馬來西亞進口原油總額

212.15

億美元，同比增長

145.7%。2022

年馬來西亞是中國的第八大原油進口來源國，是第四大液化石油氣及其他烴類氣進

來源國，同時也是第三大液化天然氣進口來源國。2022

年中國

馬來西亞進口液化石油氣及其他烴類氣，同比增長

63.5%，進口液化天然氣同比增長67%。中國和馬來西亞在能源領域的貿易往來越來越密切。第四季度，中國從印度尼西亞進口的賤金屬及其制品增長

50%，動植物油脂同比增長

19%，礦產品同比下降

17%，其中賤金屬及其制品當中

75%是鋼鐵。東南亞地區(qū)基礎設施建設發(fā)展速度快，東南亞成為世界鋼材消費持續(xù)增長和增長最為快速的地區(qū)之一，印度尼西亞的鐵礦石、煤炭、金屬鎳等鋼鐵原材料資源非常豐富，國內鋼鐵企業(yè)在印度尼西亞、馬來西亞和菲律賓等國積極建廠和開展合作，2022

年印度尼西亞向中國出口鋼鐵同比增長

50%，其中相當部分產品是中資企業(yè)出口至國內。20經濟分析系列另外印度尼西亞是全球最大的鎳資源國（鎳是生產不銹鋼和電動汽車電池關鍵部件的重要材料），印尼希望通過引進外來資金和技術對鎳礦等原產品進行加工和制造，幫助印尼鎳產業(yè)升級，而且未來計劃在印尼制造電動汽車。眾多外資企業(yè)前期在印尼建設鎳礦加工設施和冶煉廠，近年來開始在印尼投資動力電池生產，比如

2022

年寧德時代宣布斥資