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創(chuàng)新交易策略服務(wù)及產(chǎn)品介紹第1頁(yè)/共10頁(yè)公司提供的主要量化對(duì)沖策略市場(chǎng)中性Alpha策略股票多空策略期現(xiàn)套利策略配對(duì)交易策略第2頁(yè)/共10頁(yè)量化對(duì)沖策略描述策略名稱策略類(lèi)型策略簡(jiǎn)述擇時(shí)性預(yù)期收益率策略提供方中性阿爾法統(tǒng)計(jì)套利——絕對(duì)收益型,回撤小于1.5%通過(guò)量化模型選出一組具備阿爾法收益股票,同時(shí)做空股指期貨完全對(duì)沖,獲取超越指數(shù)的絕對(duì)收益。不擇時(shí)10%-15%銷(xiāo)售交易總部股指期現(xiàn)套利無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利利用期現(xiàn)價(jià)差在交割日回歸的特性,當(dāng)價(jià)差偏離時(shí)買(mǎi)入(或融券賣(mài)出)一籃子股票或ETF以擬合滬深300指數(shù),同時(shí)賣(mài)出股指期貨,價(jià)差回歸時(shí)雙邊平倉(cāng)獲利。擇時(shí)5%-12%銷(xiāo)售交易總部股票多空組合統(tǒng)計(jì)套利——收益回撤率5%利用量化模型選出強(qiáng)勢(shì)股票組合和弱勢(shì)股票組合,買(mǎi)入強(qiáng)勢(shì)組合同時(shí)融券賣(mài)出弱勢(shì)組合,獲取組合間的差價(jià)。不擇時(shí)20%以上銷(xiāo)售交易總部配對(duì)交易策略統(tǒng)計(jì)套利——收益率回撤5%利用量化模型選出多對(duì)具有關(guān)聯(lián)性(行業(yè)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等)的股票組合,在價(jià)差不合理時(shí)買(mǎi)入價(jià)格偏低的股票,同時(shí)融券賣(mài)出與之關(guān)聯(lián)的價(jià)格偏高的股票,價(jià)差回歸時(shí)獲利平倉(cāng)。擇時(shí)20%以上融資融券部第3頁(yè)/共10頁(yè)量化交易策略目標(biāo)客戶資金實(shí)力較強(qiáng)(200萬(wàn)以上)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低,收益要求穩(wěn)健對(duì)量化及對(duì)沖交易知識(shí)具備一定的基礎(chǔ),便于開(kāi)發(fā)上述交易策略均可由公司直接將策略結(jié)果提供給客戶,通過(guò)相應(yīng)的交易軟件來(lái)實(shí)現(xiàn),由客戶自主進(jìn)行交易。第4頁(yè)/共10頁(yè)5創(chuàng)新交易——產(chǎn)品篇量化對(duì)沖產(chǎn)品的主要特征:1、產(chǎn)品的主要交易策略都是通過(guò)量化或者對(duì)沖來(lái)實(shí)現(xiàn),基本采用多空完全對(duì)沖,風(fēng)險(xiǎn)很低;2、產(chǎn)品形式采用純有限合伙或者信托套有限合伙形式,以規(guī)避監(jiān)管對(duì)空頭對(duì)沖頭寸20%的限制;3、有限合伙產(chǎn)品均通過(guò)銀行進(jìn)行資金托管、凈值估算、事后風(fēng)控等,以保證資金和交易的安全;4、私募機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品按比例進(jìn)行資金跟投,對(duì)產(chǎn)品凈值進(jìn)行保底或者制造一定的安全墊;5、由于有限合伙涉及稅收問(wèn)題,必須在有稅收優(yōu)惠地區(qū)注冊(cè)合伙企業(yè),綜合稅率(企業(yè)營(yíng)業(yè)部和個(gè)人所得稅)在6%左右;6、引入信托套有限合伙形式后,將徹底解決稅收、第三方風(fēng)控、產(chǎn)品規(guī)模和銷(xiāo)售的障礙,這將是今后產(chǎn)品設(shè)計(jì)的主要模式。第5頁(yè)/共10頁(yè)與公司總部進(jìn)行合作的部分私募機(jī)構(gòu)第6頁(yè)/共10頁(yè)現(xiàn)有創(chuàng)新交易產(chǎn)品分類(lèi)產(chǎn)品名稱私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品模式主辦營(yíng)業(yè)部托管銀行主發(fā)行分公司產(chǎn)品規(guī)模年周轉(zhuǎn)率梵海資產(chǎn)管理計(jì)劃上海富晶資產(chǎn)純有限合伙——跟投保本上海斜土路營(yíng)業(yè)部中國(guó)銀行上海分行上海分公司2200萬(wàn)30倍以上逍遙金資產(chǎn)管理計(jì)劃上海銀通泰瑞純有限合伙——跟投保本上海建國(guó)西路營(yíng)業(yè)部中國(guó)銀行上海分行上海分公司3250萬(wàn)40倍以上開(kāi)志資產(chǎn)管理計(jì)劃福建道沖投資純有限合伙——管理型深圳海德三道營(yíng)業(yè)部工商銀行上海分行吉林、遼寧、深圳、湖北分公司4000萬(wàn)300倍摩旗聚利資產(chǎn)管理計(jì)劃上海摩旗投資純有限合伙——條款保本青島湛山一路營(yíng)業(yè)部浦發(fā)銀行青島分行山東分公司銷(xiāo)售中,預(yù)計(jì)規(guī)模3000萬(wàn)以上50倍以上禹廷通資產(chǎn)管理計(jì)劃杭州禹廷投資純有限合伙——跟投2%,條款保8%收益杭州解放路營(yíng)業(yè)部農(nóng)行浙江分行浙江分公司籌備中,預(yù)計(jì)規(guī)模1.5億70倍以上翊驁資產(chǎn)管理計(jì)劃江蘇中盛偉業(yè)純有限合伙——結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品江蘇鹽城營(yíng)業(yè)部工行江蘇分行江蘇分公司籌備中,預(yù)計(jì)規(guī)模5000萬(wàn)200倍第7頁(yè)/共10頁(yè)量化對(duì)沖產(chǎn)品推廣要點(diǎn)由于有限合伙企業(yè)有人數(shù)上限(50人),因此對(duì)參與客戶有資金門(mén)檻要求(50萬(wàn)或者100萬(wàn)以上),也可采取分期設(shè)立產(chǎn)品形式來(lái)解決此問(wèn)題可與托管銀行進(jìn)行合作,在銀行端進(jìn)行銷(xiāo)售;引入信托后,更有利于產(chǎn)品的銷(xiāo)售和規(guī)模擴(kuò)大對(duì)合作私募要進(jìn)行盡職調(diào)查,以避免出現(xiàn)糾紛對(duì)產(chǎn)品協(xié)議(入伙協(xié)議、合伙協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議、證券交易備忘錄、期貨交易備忘錄、托管協(xié)議)的條款制定要嚴(yán)密,必須經(jīng)過(guò)總部審核對(duì)
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