國際金融法課件lj

《國際金融法》

InternationalFinancialLaw

學(xué)院A樓21267703235ChapterⅠ國際金融法緒論

Introduction一、國際金融法的概念和淵源二、國際金融法的體系三、國際金融組織和金融集團(tuán)

一、國際金融法的概念和淵源（一）國際金融法的調(diào)整對象

法的調(diào)整對象即法所調(diào)整的社會關(guān)系，是劃分法律部門的基本依據(jù)。國際金融法之所以區(qū)別于其他法律部門，正在于其調(diào)整的國際金融關(guān)系。

國際金融關(guān)系國際金融金融Black’sLawDictionary金融指通過股票、債券、票據(jù)或抵押單據(jù)而提供資金以及提供業(yè)務(wù)所需的資本金或信貸資金。關(guān)涉商業(yè)體系的資產(chǎn)價(jià)值及其金融資源的取得與配置。國際貨幣匯兌關(guān)系國際貨幣合作關(guān)系國際借貸關(guān)系國際融資擔(dān)保關(guān)系國際結(jié)算支付關(guān)系國際證券發(fā)行流通關(guān)系（二）國際金融法的外延

1.國際金融法是有關(guān)國際金融的國際法規(guī)范和國內(nèi)法規(guī)范的總和。

2.國際金融法是有關(guān)國際金融的公法規(guī)范和私法規(guī)范的總和。3.國際金融法包括國際貨幣金融法、國際投資金融法、國際貿(mào)易金融法三個(gè)方面。（三）國際金融法的淵源1.國際金融條約：《國際貨幣基金協(xié)定》、《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》

2.國際金融慣例：《跟單信用證統(tǒng)一慣例》、《托收統(tǒng)一規(guī)則》、《巴塞爾資本協(xié)議》、《有效銀行監(jiān)管核心原則》3.國內(nèi)金融立法：美1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》、英2000年《金融服務(wù)和市場法》二、國際金融法的體系

國際貨幣金融法

國際銀行法律制度銀行監(jiān)管的巴塞爾體制

國際投資金融法

國際貸款擔(dān)保制度項(xiàng)目貸款、出口信貸、見索即付擔(dān)保

國際證券法律制度信息披露、內(nèi)幕交易、監(jiān)管合作

期貨交易法律制度期貨交易、金融期貨

國際支付法律制度票據(jù)、匯付、托收、信用證

國際貿(mào)易金融法

WTO金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議、一般規(guī)則、特定義務(wù)外匯安排和外匯管制國際收支平衡匯率制度國際儲備制度三、國際金融組織和金融集團(tuán)（一）國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，IMF）（二）世界銀行集團(tuán)（WorldBankGroup，WBGroup）（三）國際清算銀行（BankofInternationalSettlement，BIS）（四）金融穩(wěn)定理事會（FinancialStabilityBoard，F(xiàn)SB）（一）國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，IMF）

1.IMF的宗旨和職能

根據(jù)IMF協(xié)定的第1條規(guī)定，IMF的宗旨可以概括為：建立永久性的國際貨幣機(jī)構(gòu)，以促進(jìn)國際貨幣領(lǐng)域的合作促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，促進(jìn)成員國生產(chǎn)性資源的開發(fā)促進(jìn)匯率穩(wěn)定，在成員國之間維持有秩序的匯率安排協(xié)助成員國建立針對經(jīng)常項(xiàng)目的多邊支付制度，消除妨礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制在有充分保障的前提下，向成員國提供暫時(shí)性資金援助，以糾正其國際收支失衡縮短和減輕成員國國際收支失衡的時(shí)間和程度根據(jù)IMF協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，IMF的主要職能如下：金融監(jiān)管職能匯率協(xié)調(diào)和穩(wěn)定職能資金融通職能

2.IMF的機(jī)構(gòu)和表決制度

IMF的機(jī)構(gòu)：

IMF的表決制度：加權(quán)表決制3.IMF面臨的困境及其改革

困境：頻繁發(fā)生的金融危機(jī)提出的挑戰(zhàn)改革：完善匯率監(jiān)督；大規(guī)模增資并改善決策機(jī)制；加大債務(wù)危機(jī)緩解力度（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)）理事會理事通常一國財(cái)政部長或央行行長（最高執(zhí)行機(jī)構(gòu)）執(zhí)行董事會24名（中國獨(dú)立選區(qū)，選1名）（最高行政負(fù)責(zé)人）總裁

（二）世界銀行集團(tuán)（WorldBankGroup，WBGroup）國際復(fù)興開發(fā)銀行(InternationalBankofReconstructionandDevelopment,IBRD)國際開發(fā)協(xié)會(InternationalDevelopmentAssociation,IDA)國際金融公司(InternationalFinancialCorporation,IFC)

解決投資爭議國際中心(InternationalCenterforSettlingInvestmentDispute,ICSID)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(MultilateralInvestmentGuaranteeAgent,MIGA)IBRDIDAIFCICSIDMIGA聯(lián)合國專門機(jī)構(gòu)是，但不享有完全司法豁免（IBRD和IDA是一個(gè)機(jī)構(gòu)、兩個(gè)牌子）否，但有獨(dú)立法律人格宗旨通過提供中長期貸款或投資，解決成員國戰(zhàn)后恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的資金需要促進(jìn)世界上欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高其生產(chǎn)率和生活水平鼓勵(lì)成員國特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)成員國的生產(chǎn)性私營企業(yè)的增長，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為解決投資爭議提供調(diào)解與仲裁便利為外國私人投資提供政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保貸款對象成立初--歐洲國家之后主要針對發(fā)展中國家（成員國政府或成員國企業(yè)）較貧困的發(fā)展中國家，主要集中在南亞、拉美和非洲撒哈拉以南發(fā)展中成員國的生產(chǎn)性私營企業(yè)（相比IBRD，無需政府擔(dān)保），以制造業(yè)、加工業(yè)和開采業(yè)為主1.本身不直接參加調(diào)解或仲裁，由按公約規(guī)定依案臨時(shí)組成的調(diào)解委員會或仲裁庭進(jìn)行調(diào)解仲裁。2.爭議雙方的同意是ICSID行使管轄權(quán)的基礎(chǔ)。1.只對在發(fā)展中成員國領(lǐng)土內(nèi)所作投資予以擔(dān)保2.承保的政治風(fēng)險(xiǎn)：外匯險(xiǎn)、征收險(xiǎn)、戰(zhàn)爭險(xiǎn)和違約險(xiǎn)貸款期限短期6M;中期3-5Y;長期12-20Y長期40Y中期7-15Y貸款條件條件嚴(yán)格，稱“硬貸款”（hardloan）條件優(yōu)惠，稱“軟貸款”（softloan）IBRD和IDA共同發(fā)放貸款，稱“混合貸款”（blend）（三）國際清算銀行（BankofInternationalSettlement，BIS）

1930年1月荷蘭海牙會議上，英、法、意、德、比、日、美訂立了《國際清算銀行組織約章》和《國際清算銀行章程》。同年5月，國際清算銀行正式開業(yè)，行址為瑞士巴賽爾。宗旨和法律地位根據(jù)章程，國際清算銀行的宗旨是“促進(jìn)各國中央銀行間的合作，為國際金融業(yè)務(wù)提供便利，接受相關(guān)協(xié)議各方委托作為國際金融結(jié)算的受托人或代理人”。國際清算銀行的法律地位較為特殊：（1）它以股份公司形式依照瑞士法律在巴塞爾注冊，在成員國的國內(nèi)法中具有法人資格，不具有國際法上的法律人格。其股東主要是各國的央行以及持有少量股份的商業(yè)銀行、公司或個(gè)人。（2）它具有明顯的國際組織性。清算銀行不是由某些私人或民間團(tuán)體發(fā)起的，而是根據(jù)成員國中央銀行間的協(xié)議設(shè)立的。職能和業(yè)務(wù)活動

核心職能是擔(dān)任“中央銀行的銀行”，為各國央行提供廣泛的服務(wù)，促進(jìn)央行間的合作。其他職能有：協(xié)調(diào)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)金融政策和利益；監(jiān)督銀行業(yè)的安全運(yùn)營；為金融發(fā)展提供資金和技術(shù)援助；對世界經(jīng)濟(jì)金融情勢進(jìn)行研究并提供指導(dǎo)等。

業(yè)務(wù)活動：清算業(yè)務(wù)、存款和代管儲備金業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)（臨時(shí)過渡性）和其他國際金融業(yè)務(wù)。組織機(jī)構(gòu)

股東大會、董事會和行長。

（四）金融穩(wěn)定理事會（FinancialStabilityBoard，F(xiàn)SB）FSB的前身為金融穩(wěn)定論壇（FinancialStabilityForum,FSF），是七國集團(tuán)（G7）為應(yīng)對亞洲金融危機(jī)，維護(hù)全球金融穩(wěn)定而發(fā)起的國際論壇。

成就：該論壇自成立以來在促進(jìn)金融體系穩(wěn)定方面做出了積極努力——審議通過一系列工作組報(bào)告（如《高杠桿機(jī)構(gòu)工作組的報(bào)告》）、致力于國際金融標(biāo)準(zhǔn)匯編工作和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)（如2000年確認(rèn)了12大類標(biāo)準(zhǔn)作為穩(wěn)健金融體系的核心標(biāo)準(zhǔn)）、定期發(fā)布《當(dāng)前和近期有關(guān)健全金融體系的工作》報(bào)告。

法律缺陷：（1）非正式性。FSF依據(jù)非正式的法律文件（G7在波恩會議上發(fā)布的公報(bào)）成立。其運(yùn)作和決策機(jī)制缺乏正式的制度保障。（2）缺乏廣泛代表性。FSF以G7為主導(dǎo)，其成員主要是金融發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，缺乏全球參與的民主性。（注：G7由法國、美國、德國、日本、英國、意大利和加拿大等工業(yè)發(fā)達(dá)國家組成。）在中國等新興市場國家對全球經(jīng)濟(jì)增長與金融穩(wěn)定影響日益顯著的背景下，在美國次貸危機(jī)爆發(fā)并且迅速蔓延全球的局勢下，2009年4月2日在倫敦舉行的二十國集團(tuán)（G20）金融峰會達(dá)成一致，決定新建金融穩(wěn)定理事會（FinancialStabilityBoard，F(xiàn)SB）在更強(qiáng)健的組織基礎(chǔ)之上重構(gòu)金融穩(wěn)定論壇，以采取更切實(shí)的措施維護(hù)全球金融穩(wěn)定。

（注：由美國、英國、日本、法國、德國、加拿大、意大利、俄羅斯、澳大利亞、中國、巴西、阿根廷、墨西哥、韓國、印度尼西亞、印度、沙特阿拉伯、南非、土耳其等19個(gè)國家以及歐盟組成。）

FSB成立大會于2009年6月26日在瑞士巴塞爾舉行。9月25日，《金融穩(wěn)定理事會章程》（Charter）在G20匹茲堡峰會上受到與會領(lǐng)導(dǎo)人的一致認(rèn)可，并通過理事會網(wǎng)站予以公布。FSB的任務(wù)是制訂和實(shí)施促進(jìn)金融穩(wěn)定的監(jiān)管政策和其他政策，解決金融脆弱性問題。

ChapterⅡ國際貨幣法律制度

InternationalMonetaryLegalSystem一、國際收支平衡制度（BalanceofPaymentSystem）

普通提款權(quán)；備用安排

二、外匯安排和外匯管制（ForeignExchangeSystem）三、匯率制度（ExchangeRateSystem）四、國際儲備制度（InternationalReserveSystem）

黃金、美元、特別提款權(quán)（SDR）

一、國際收支平衡制度（一）普通提款權(quán)（GeneralDrawingRight）

即普通資金賬戶的使用，指成員國發(fā)生國際收支暫時(shí)性不平衡和較大逆差時(shí)，可以用本國貨幣向IMF購買（Purchase）所需外匯或特別提款權(quán)；還款時(shí)再用外匯或特別提款權(quán)購回（Repurchase）本國貨幣。IMF在業(yè)務(wù)上是將此類貨幣換購作為貸款處理，也即普通貸款。見IMF協(xié)定第5條第2款“業(yè)務(wù)范圍”：IMF的業(yè)務(wù)限于根據(jù)成員國請求，從其普通資金賬戶上的普通資金中向該成員國供應(yīng)特別提款權(quán)或其他成員國貨幣，該成員國須以本國貨幣購買。成員國的普通提款權(quán)可細(xì)分為儲備部分和信用部分提款。儲備部分的提款無須受IMF的審查。而超過儲備部分的提款申請，IMF應(yīng)予以審查，以決定其是否符合IMF協(xié)定的規(guī)定以及根據(jù)該規(guī)定所制定的政策。這恰恰體現(xiàn)了IMF備受關(guān)注和飽受爭議的一個(gè)方面，即IMF貸款條件性（IMFConditionality）。概括而言，IMF貸款條件性指，IMF為了確保成員國以符合IMF協(xié)定的宗旨和條款的方式利用基金的資金而要求成員國遵循一定的前提條件和績效標(biāo)準(zhǔn)以及附加前提條件和績效標(biāo)準(zhǔn)的程序整體。其核心是前提條件和績效標(biāo)準(zhǔn)的附加，而不是附加的前提條件和績效標(biāo)準(zhǔn)。歷史沿革（1）在成員國國際收支狀況嚴(yán)重且緊急的情況下，長時(shí)期磋商會使成員國的情況更加嚴(yán)重。（2）成員國可能在短期內(nèi)沒有資金需求，但是在經(jīng)濟(jì)調(diào)整計(jì)劃實(shí)施一段時(shí)間后可能有這種需求，因此，他們希望能夠取得IMF的保證，使其能夠在需要時(shí)隨時(shí)提款，而無須IMF另外審查成員國的申請是否符合使用基金資金的條件。鑒于上述兩點(diǎn)，1952年的執(zhí)行董事會決定規(guī)定了備用安排制度，保證成員國在遵守有關(guān)績效標(biāo)準(zhǔn)和其他條件的情況下，在既定時(shí)期內(nèi)能夠從IMF提取一定額度資金，而本國經(jīng)濟(jì)政策無需受到IMF的進(jìn)一步審查。備用安排是針對成員國在高信用部分提款而設(shè)立的。在備用安排下，成員國與IMF達(dá)成協(xié)議，約定在成員國尚未發(fā)生金融困難時(shí)即與IMF磋商，以便取得諒解，由IMF保證允許該成員國在遇有困難時(shí)提款。備用安排是保證成員國購買規(guī)定數(shù)額貨幣的決定，往往為成員國購買貨幣規(guī)定一個(gè)期限。在最初的總政策決定中規(guī)定的期限都不超過6個(gè)月。重要發(fā)展1952年執(zhí)行董事會決定之后，備用安排制度經(jīng)歷了兩個(gè)重要發(fā)展。[1]

關(guān)于基金資金使用的方式。IMF在1956年引入了分階段提款的規(guī)定，根據(jù)國家在每一階段的表現(xiàn)決定成員國是否可以提款。關(guān)于備用安排決定中條款的變動。條款中加入了績效標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容。在備用安排下，成員國使用基金資金必須滿足一定的條件，這是IMF所要求的安全保障，又稱為“績效標(biāo)準(zhǔn)”（performancecriteria）?？冃?biāo)準(zhǔn)是貸款條件的核心，是貸款條件最主要的內(nèi)容?？冃?biāo)準(zhǔn)不是描述方案的目標(biāo)，而是作為評估方案進(jìn)程的標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)定績效標(biāo)準(zhǔn)的目的是通過在宏觀經(jīng)濟(jì)方面的影響，保證達(dá)成備用安排和意向書中的目標(biāo)。不履行它會導(dǎo)致IMF減少或停止支付收支失衡援助。成員國未能遵守績效標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，只有在進(jìn)行建立新標(biāo)準(zhǔn)的磋商后，才能恢復(fù)成員國的提款權(quán)。

[1]ManuelGuitian,FundCondtitionality:EvolutionofPrincipleandPractices,PamphletSeriesNo.38,IMF,1981,p.15.（二）備用安排（Stand-byArrangement）二、外匯安排和外匯管制

外匯（ForeignExchange）

靜態(tài)：指使一國居民對另一國擁有資金要求權(quán)的所有貨幣憑證。

動態(tài)：指一國貨幣與另一國貨幣的兌換。

雙邊支付協(xié)定(BilateralPaymentAgreement)

雙邊外匯安排

貨幣保值條款(Monetary)互換貨幣協(xié)定()

歐洲貨幣合作

多邊外匯安排

流動性支持（LiquidityAssistance）

東亞貨幣合作

區(qū)域監(jiān)測監(jiān)控（RegionalSupervisionandMonitoring）

匯率協(xié)調(diào)（ExchangeRateCoordination）

歐洲貨幣體系(EuropeanMonetarySystem，EMS)歐洲貨幣單位(EuropeanCurrencyUnit，ECU)歐洲單一貨幣——?dú)W元（Euro）1999年1月1日啟動（一）外匯安排（二）外匯管制（ForeignExchangeControl）外匯管制，指一國通過法律、法令或其他規(guī)定對其居民購買和持有外匯作不同程度的管制，國家統(tǒng)管一切外匯，掌握外匯的出入境和分配使用。外匯管制的方法有直接管制和間接管制。直接管制包括行政管制、數(shù)量管制（配額）、匯價(jià)管制。間接管制主要是對商品進(jìn)口采取數(shù)量限制，以間接控制外匯支出。我國于1996年11月27日宣布不再適用IMF協(xié)定第14條第2款的過渡性安排（“已經(jīng)通知基金組織將根據(jù)本條款采用過渡安排的成員國，可以保留并根據(jù)情況調(diào)整成員國加入基金組織時(shí)對經(jīng)常性國際貿(mào)易的支付和資金轉(zhuǎn)移所實(shí)行的各項(xiàng)限制……“），從1996年12月1日起接受IMF協(xié)定第8條的義務(wù)，實(shí)行人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換。三、匯率制度匯率（ExchangeRate）

即本國貨幣與外國貨幣的兌換比率，亦即在外匯市場上買賣外匯的價(jià)格，也稱匯價(jià)。確定兩種貨幣的匯率，首先需要確定標(biāo)價(jià)方法。

直接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotation）

指以一定單位（如1個(gè)單位）的外幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本幣。外幣為基準(zhǔn)貨幣，本幣為標(biāo)價(jià)貨幣?，F(xiàn)絕大多數(shù)國家（包括中國）均采用直接標(biāo)價(jià)法。如

間接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotation）指以一定單位（如1個(gè)單位）的本幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的外幣。本幣為基準(zhǔn)貨幣，外幣為標(biāo)價(jià)貨幣。歐元、英鎊、澳元等均采用間接標(biāo)價(jià)法。如歐元0.97即1歐元兌0.97美元。

IMF下的匯兌安排制度

IMF協(xié)定第4條和附錄C的規(guī)定共同構(gòu)成IMF體制下的匯兌安排制度。各成員國保證同IMF和其他成員國合作，以保證有秩序餓匯兌安排，并促進(jìn)形成一個(gè)穩(wěn)定的匯率制度，避免操縱匯率或國際貨幣制度來阻礙國際收支的有效調(diào)整或取得對其他成員國不公平的競爭優(yōu)勢。協(xié)定正式放棄了布雷頓森林的金匯兌本位制。協(xié)定規(guī)定：成員國可采用特別提款權(quán)（SDR）或黃金之外的另一共同標(biāo)準(zhǔn)來確定本國貨幣的價(jià)值。成員國可選擇各自的匯率政策，但須受IMF的監(jiān)督。IMF協(xié)定第4條第3款規(guī)定，IMF對各成員國的匯率政策行使嚴(yán)格的監(jiān)督，并制定具體原則，以在匯率政策上向各成員國提供指導(dǎo)。各成員國應(yīng)向IMF提供監(jiān)督所需的資料，在IMF提出要求時(shí)，就成員國的匯率政策問題與IMF進(jìn)行磋商。嚴(yán)苛條件下的平價(jià)制度。IMF協(xié)定第4條第4款規(guī)定，在國際經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下，IMF可以總投票權(quán)85%的多數(shù)票作出決定，實(shí)行一個(gè)在穩(wěn)定但可調(diào)整的平價(jià)基礎(chǔ)上的普遍匯兌安排制度。在作此決定時(shí)，IMF應(yīng)通知成員國附錄C的各項(xiàng)規(guī)定。2007年IMF通過了《對成員國政策雙邊監(jiān)督的決議》，對雙邊匯率監(jiān)督制度作出了三十年來的首次重大修改。（1）外部穩(wěn)定和影響外部穩(wěn)定的政策處于IMF監(jiān)督的核心地位；（2）決議對“匯率操縱”的含義作了明確界定，并力圖對其作出符合現(xiàn)實(shí)需要的詮釋。四、國際儲備制度（一）黃金的法律問題

黃金的貨幣職能：流通貨幣（1978年牙買加協(xié)定前）1.二戰(zhàn)前金本位制時(shí)期，不少國家相繼推行金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。2.二戰(zhàn)后布雷頓森林制度，1美元含金量0.888671克計(jì)算，各國貨幣宣布其單位含金量，并據(jù)以與美元掛鉤，維持固定比價(jià)。3.1978年牙買加協(xié)定簽訂以來，實(shí)行黃金非貨幣化，允許所有成員國貨幣可根據(jù)需要自己安排外匯。因此，黃金作為流通貨幣的職能消失。儲備資產(chǎn)（……后）

黃金發(fā)揮著儲備資產(chǎn)的職能，在各國的國際儲備中都占有不可忽略的分量。然而囿于流動性較弱的問題，各國在儲備時(shí)并沒有大幅增加其比例。

黃金儲備的國際法：黃金交易：在IMF按協(xié)定進(jìn)行的任何業(yè)務(wù)或交易中，可以從成員國接受黃金代替提別提款權(quán)或貨幣。黃金出售：IMF在與成員國磋商后，可以出售黃金換取該成員國的貨幣，但……黃金轉(zhuǎn)移（二）特別提款權(quán)的法律問題

特別提款權(quán)（SpecialDrawingRight,SDR）

1.SDR的法律性質(zhì)虛擬資產(chǎn)賬面資產(chǎn)可流通性

2.SDR的法律功能IMF協(xié)定第19條第1款明確規(guī)定了SDR的使用范圍，即“本協(xié)定中規(guī)定或批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)與交易可以使用特別提款權(quán)“。Cha盞pte昆rⅢ國際銀行懸法律制度Inte何rnat榜iona鏈lBa助nkin鵝gLe寇gal味Syst需em一、銀行晃監(jiān)管的巴父塞爾體制（一）巴限塞爾委員夕會（二）玩巴塞爾庭體制二、跨國播銀行機(jī)構(gòu)綠的合作監(jiān)鴿管原則（一）陷《巴塞砍爾協(xié)定挨》及后謹(jǐn)續(xù)文件（二）并紡表監(jiān)管原翠則三、國際殼銀行的資些本充足監(jiān)旱管（《巴塞爾及新資本協(xié)貪議》）四、銀行性業(yè)務(wù)的風(fēng)居險(xiǎn)管理原壤則（一）射信用風(fēng)譯險(xiǎn)管理魂原則（二）利胡率風(fēng)險(xiǎn)管醒理原則（三）操糖作風(fēng)險(xiǎn)管信理原則五、有奴效銀行現(xiàn)監(jiān)管的伐核心原改則（一）《制核心原則夕》的出臺（二）《宴核心原則礦》的內(nèi)容一、銀行壺監(jiān)管的巴晴塞爾體制（一）巴老塞爾委員托會1.奇巴塞爾奴委員會沒的誕生國際銀行挽業(yè)危機(jī)的?？陀^推動直接導(dǎo)因松：197誦4年原聯(lián)魚邦德國赫互斯塔特銀椒行（He送rsta懷ttB叮ank）稈倒閉事件艦。197糊4年9府月，十題國集團(tuán)令國家的杜中央銀其行行長妹集會于案巴塞爾懷，首次膜討論銀訂行的國比際監(jiān)管遭問題。1975逐年2月，社經(jīng)英格蘭蛙銀行倡議柄，在國際鳥清算銀行艙的主持下雅，十國集項(xiàng)團(tuán)國家加載上瑞士銀趙行監(jiān)管機(jī)騎構(gòu)的高級謹(jǐn)官員在巴灘塞爾成立筐了“銀行孕規(guī)則與監(jiān)裹管實(shí)踐委墊員會”（邁Comm脊itte模eon終Ban恨king貌Reg鞭ulat挎ion脆and覆Supe誦rvis宋ory庸Prac壓tice楚s），后港更名為“普巴塞爾銀練行監(jiān)管委步員會”（品Basl肉eCo悄mmit舅tee乘onB地anki勻ngS用uper乖visi舒on,僻BCBS燈），也稱樣“巴塞爾泥委員會”辮。2.巴兔塞爾委員流會的職責(zé)巴塞爾泥委員會剪為成員硬國提供拍了一個(gè)粉就銀行鼻監(jiān)管事岔項(xiàng)進(jìn)行南經(jīng)常性略合作的讀“論壇墾”（F挎oru緩m）。疼其秘書處設(shè)在熊巴塞爾腦的國際件清算銀耐行內(nèi)。麥?zhǔn)滓氿捸?zé)是考變慮改進(jìn)那“預(yù)警旅”（e懼arl憤y-w塊arn蔬ing親）系統(tǒng)石的方法牙，討論膽國際合作監(jiān)滲管的模式修。交流各截國國內(nèi)溉監(jiān)管安繼排的信怖息在跨國銀壩行境外機(jī)載構(gòu)監(jiān)管合厲作方面建捆立一些指滋導(dǎo)性原則（二）巴走塞爾體制巴塞爾臣體制是匯十國集輛團(tuán)成員端國在銀賓行監(jiān)管瓦方面進(jìn)偵行國際減合作與讀協(xié)調(diào)的洪產(chǎn)物，避由19撇83年《巴塞爾產(chǎn)協(xié)定》（蒜Basl歌eCo振ncor險(xiǎn)dat）濃及其后續(xù)票文件、1慨988年?！栋腿麪柤Z資本協(xié)議毅》（Ba穩(wěn)sle情Capi歇tal蛇Acco刊rd）及悟其修正案代（200怨4年新巴鍛塞爾資本獲協(xié)議）、凱1997者年《巴塞阿爾核心原秒則》（B濫asle角Cor何ePr許inci禍ples幅）以及一邊系列有關(guān)帽銀行業(yè)風(fēng)產(chǎn)險(xiǎn)管理指機(jī)南等重要曾文件構(gòu)成光，提出并率闡發(fā)跨國負(fù)銀行機(jī)構(gòu)肆的合作監(jiān)謹(jǐn)管原則、孩國際銀行仗的資本充卡足監(jiān)管標(biāo)艦準(zhǔn)、有效胸銀行監(jiān)管撞核心原則地以及銀行恰業(yè)務(wù)的風(fēng)扯險(xiǎn)管理準(zhǔn)駕則等。二、跨砍國銀行憂機(jī)構(gòu)的譯合作監(jiān)宅管原則（一）《巴塞爾濟(jì)協(xié)定》及追后續(xù)文件1975鄙.12《須對銀行外利國機(jī)構(gòu)的笑監(jiān)管原則判》，即《悔巴塞爾協(xié)勉定》，被旱譽(yù)為“神五圣公約”簽。最先提調(diào)出一項(xiàng)指少導(dǎo)性原則亂要求，即易任何海外懶銀行機(jī)構(gòu)接都不應(yīng)逃芹避監(jiān)管，胖且監(jiān)管應(yīng)左當(dāng)充分。197峽9.0驅(qū)3《銀勤行國際太業(yè)務(wù)的組并表監(jiān)怒管》198鴿3.0練3《銀征行外國償機(jī)構(gòu)的緩許可程鄙序》1983座.05修希訂《對銀苦行外國機(jī)欣構(gòu)的監(jiān)管拳原則》，鹿即現(xiàn)行《抬巴塞爾協(xié)脫定》。以架原協(xié)定確留立的基本蛾原則為基使礎(chǔ)，結(jié)合獲國際市場圓出現(xiàn)的新衫情況，引伐入母國并適表監(jiān)管原最則，形成熄一個(gè)關(guān)于負(fù)跨國銀行挖機(jī)構(gòu)合作較監(jiān)管的基啦本原則框堪架，即東才道國負(fù)責(zé)袍對在當(dāng)?shù)胤冀?jīng)營的外畜國機(jī)構(gòu)實(shí)費(fèi)行單一監(jiān)碗管，母國島則負(fù)責(zé)對歡整個(gè)銀行員集團(tuán)的全仆球業(yè)務(wù)活皇動進(jìn)行綜融合并表監(jiān)是管。199損0.0氧4《銀袖行監(jiān)管匆當(dāng)局之仙間的信樹息交流澇》1992父.07《贊國際銀行名集團(tuán)及其除跨境機(jī)構(gòu)凡監(jiān)管的最?yuàn)实蜆?biāo)準(zhǔn)》白，即《巴棕塞爾最低惹標(biāo)準(zhǔn)》（撓the蹄Basl編eMi獸nimu送mSt職anda欠rds）偷，提出四項(xiàng)最低老標(biāo)準(zhǔn)：所有國際姿銀行或銀及行集團(tuán)都轎應(yīng)受到有這能力實(shí)施買并表監(jiān)管鉗的母國監(jiān)母管當(dāng)局的估監(jiān)管任何跨依境機(jī)構(gòu)煙的設(shè)立本均須經(jīng)杜東道國址與母國攤當(dāng)局的堪雙重許狐可母國監(jiān)管篩當(dāng)局有權(quán)瘦獲取并表坑監(jiān)管的信婦息東道國有窄權(quán)對不符曠合最低標(biāo)纖準(zhǔn)的外國躲銀行機(jī)構(gòu)例采取禁止曾或限制措事施（二）移并表監(jiān)悼管原則母國當(dāng)局簡應(yīng)具有實(shí)償施全球性叛并表監(jiān)管扣的職權(quán)。母國當(dāng)修局能夠釘與各有訂關(guān)監(jiān)管聲者建立哈聯(lián)系并昏交換信特息。三、國彎際銀行款的資本諒充足監(jiān)掌管（一）《巴塞爾劑資本協(xié)議晶》198在7.0康2《英明美協(xié)議善》→198榆7.12《巴塞資爾建議背》→198戀8.07《統(tǒng)一陣國際銀蛾行資本段衡量和榮資本標(biāo)肯準(zhǔn)》即《巴塞爾灣資本協(xié)議胞》《巴塞潮爾資本鏈協(xié)議》瓜序言：主旨是將銀行資堡本與信用風(fēng)里險(xiǎn)掛鉤，憶為從事食國際業(yè)左務(wù)的銀云行確立址最低資悉本標(biāo)準(zhǔn)綢?！栋腿褷栙Y本起協(xié)議》噸正文包括四池部分：資本構(gòu)茄成：核心榮資本（誓Cor譯eC恰api匹tal冠）+附姑屬資本留（Su古ppl簡eme迅nta太ry授Cap緒ita足l）一級資彈本（實(shí)陣收股本幼和公開舌儲備金鍋）+二們級資本啦（未公憐開儲備戒金、重峰估儲備仗金…）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)纏數(shù)（Ri麗sk斃Wei冊ght科s）：絮5個(gè)風(fēng)違險(xiǎn)權(quán)數(shù)0、1面0%、暴20%察、50木%、1毯00%資本充足匆率（Cap陳ital槐Ade宰quac諸yRa幣tio）顏：銀行資逃本與風(fēng)險(xiǎn)光資產(chǎn)的比器率8%。過渡期與豆實(shí)施安排《巴塞址爾資本談協(xié)議》揀的三次業(yè)修訂（1）1991引.02腳《對巴塞榴爾資本協(xié)賄議的修訂正建議》（2）1老995.江04《盤巴塞爾資寬本協(xié)議：宵對表外項(xiàng)圖目潛在風(fēng)陳險(xiǎn)的處理勇》（3）牌199叛6.0養(yǎng)1《譜巴塞爾現(xiàn)資本協(xié)昆議：市鳥場風(fēng)險(xiǎn)皺修正案遮》199瓣6.0油1《巴塞據(jù)爾資本械協(xié)議：搭市場風(fēng)生險(xiǎn)修正仙案》（資本侵協(xié)議關(guān)委注銀行周業(yè)務(wù)的昨信用風(fēng)索險(xiǎn)，未巨涉及包暑括市場謹(jǐn)風(fēng)險(xiǎn)在腿內(nèi)的其什他風(fēng)險(xiǎn)求）相較1需988鄉(xiāng)豐年《巴菜塞爾資柴本協(xié)議賄》，《裹市場風(fēng)嶺險(xiǎn)修正痰案》有勒如下突貧破：將市場隆風(fēng)險(xiǎn)納矛入資本粉充足監(jiān)賭管體制推出了新嫂的體現(xiàn)市假場風(fēng)險(xiǎn)的鍵資本計(jì)量吸方法提出“三憶級資本”顏（Tie懷r3漆Capi黑tal）側(cè)概念及資鼠本要求巴塞爾委宰員會對國朱際銀行的逢資本監(jiān)管怎，從信用淋風(fēng)險(xiǎn)到市攔場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)晨行全面監(jiān)帆管的階段易。鑒于現(xiàn)賴有的計(jì)算旁資本充足蹲率辦法是廉將銀行所窗有信貸視江為風(fēng)險(xiǎn)資鏟產(chǎn)，19爺99年初逆巴塞爾委閣員會提出口了一個(gè)貸認(rèn)款分類建手議，要求獨(dú)銀行根據(jù)炮風(fēng)險(xiǎn)程度礎(chǔ)，將其信勻貸分為以倘下四個(gè)級墊別，以此叨計(jì)算資本嬌充足率：巴塞爾蹈委員會衡于19睛99年枕6月3譜日發(fā)布柿《新的疲資本協(xié)縣議征求泳意見稿茅》，修榨訂的背移景信貸證券亮化的發(fā)展役，該協(xié)議爸已難以充論分反映銀棗行所面臨浴的風(fēng)險(xiǎn)多元化金俘融集團(tuán)的膏出現(xiàn)，資孟本監(jiān)管需敏覆蓋整個(gè)析銀行集團(tuán)（二）《某巴塞爾新滔資本協(xié)議謊》全面推惡出了互遞為補(bǔ)充癥的三大支柱警（The休Thr嚷eeP晉illa壯rs）:1.最驅(qū)低資本要槽求（Mi摘nimu暴mca圓pita籠lre翁quir繪emen搭ts）包括信捕用風(fēng)險(xiǎn)專、市場島風(fēng)險(xiǎn)和戚操作風(fēng)盤險(xiǎn)的資煎產(chǎn)要求浴。新資盡本協(xié)議角明確將短操作風(fēng)數(shù)險(xiǎn)納入卷資本監(jiān)胞管的范疇。掩為計(jì)量殿信用風(fēng)鐮險(xiǎn)和操貓作風(fēng)險(xiǎn)福分別規(guī)捏定了循灘序漸進(jìn)含的三種棗方法。信用風(fēng)抹險(xiǎn)：標(biāo)準(zhǔn)化法攔、初級內(nèi)保部評級法步、高級內(nèi)怪部評估法操作風(fēng)拖險(xiǎn)：基本指標(biāo)將法、標(biāo)準(zhǔn)伏法、高級季計(jì)量法2.覆監(jiān)管當(dāng)?shù)骄謱Y屆本充足捏率的監(jiān)紗督檢查皆（Su位per端vis讓ory鉤re摸vie欲wo滿fc盼api繁tal披ad休equ幣acy五）監(jiān)管當(dāng)構(gòu)局要確倒保各銀勸行具備光一套完們善的內(nèi)磚部程序渾，得以尼在分析哲風(fēng)險(xiǎn)的撐基礎(chǔ)上帝評估資云本充足盡率。監(jiān)管當(dāng)局槍負(fù)責(zé)針對棋各銀行的無風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行題監(jiān)督檢查樓，評估其裂資本是否醒充足。3.市脊場紀(jì)律（局Mark緩etd稼isci相plin俘e）市場紀(jì)律春具有強(qiáng)化插資本監(jiān)管論、幫助監(jiān)抵管當(dāng)局提率高金融體頓系安全穩(wěn)近健的潛在窗作用。通過強(qiáng)旺化信息披露而強(qiáng)化市禍場紀(jì)律。四、銀行仙業(yè)務(wù)的風(fēng)皂險(xiǎn)管理原乏則（一）腰信用風(fēng)繞險(xiǎn)管理麥原則基于《銀疾行國際信狐貸管理》率、《大額鉗信用風(fēng)險(xiǎn)賞暴露的衡賭量和控制耗》、《巴奶塞爾新資菌本協(xié)《巴洋塞爾核心遮原則》、拋《信用風(fēng)握險(xiǎn)管理原遮則》（2槐000.刷09）等鑰文件的信笨用風(fēng)險(xiǎn)管蠢理原則框師架。信用風(fēng)思險(xiǎn)的表現(xiàn)樸形式：桐風(fēng)險(xiǎn)集專中和大碗額風(fēng)險(xiǎn)閱，關(guān)聯(lián)斧貸款，腐國家風(fēng)背險(xiǎn)五類十風(fēng)七項(xiàng)基么本原則夠：建立適當(dāng)后的信用風(fēng)促險(xiǎn)管理環(huán)之境確保貸看款行為著在穩(wěn)健報(bào)的授信毛程序下計(jì)進(jìn)行維持適傻當(dāng)?shù)氖谶f信管理級、衡量建和監(jiān)測依規(guī)程確保對燈信用風(fēng)帳險(xiǎn)的適鋤當(dāng)控制充分發(fā)狹揮監(jiān)管總者的作刪用（二）封利率風(fēng)慘險(xiǎn)管理枯原則1997斬年《利率伙風(fēng)險(xiǎn)管理腫原則》，彼《巴塞爾鞏核心原則疑》第11早項(xiàng)原則利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形雀式：重新鋪定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)己，收益曲應(yīng)線風(fēng)險(xiǎn)，編基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)華，期權(quán)性購風(fēng)險(xiǎn)有效的利率風(fēng)只險(xiǎn)管理包括以范下四項(xiàng)基喉本要素：董事會和熱高級管理崗層的有效悶監(jiān)督適當(dāng)?shù)膰W風(fēng)險(xiǎn)管齒理政策捧和程序適當(dāng)?shù)娘L(fēng)洗險(xiǎn)衡量、辰監(jiān)測和控頭制機(jī)制完善的鴉內(nèi)部控礙制和獨(dú)膏立的外益部審計(jì)（三）懶操作風(fēng)障險(xiǎn)管理右原則199寧8《操作析風(fēng)險(xiǎn)管闖理》專遇題文件兄：首次良要求銀菌行須對劃操作風(fēng)累險(xiǎn)進(jìn)行物專門管住理，并怖提供相缺應(yīng)監(jiān)管慰資本的威支持。200條3.0早2《操尖作風(fēng)險(xiǎn)膊管理和秘監(jiān)控的羞穩(wěn)健做害法》，習(xí)對操作聚風(fēng)險(xiǎn)管壓理提出浙十大原奇則。200玻4.0把6《巴寺塞爾新響資本協(xié)顫議》正攔式將操蛛作風(fēng)險(xiǎn)翅管理納陳入全面姿風(fēng)險(xiǎn)管榮理之中型。操作風(fēng)險(xiǎn)重（Ope狐rati叛onal亦Ris扎k）指由翅不完善或茂者失效的勸內(nèi)部程序什、人員和圍系統(tǒng)或者潤外部事件職造成損失輪的風(fēng)險(xiǎn)。燭包括法律匹風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾操講作風(fēng)險(xiǎn)管狗理框架：操作風(fēng)險(xiǎn)傍管理組織嫌結(jié)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)液管理戰(zhàn)略突和政策操作風(fēng)險(xiǎn)便管理過程招：風(fēng)險(xiǎn)識憶別→風(fēng)險(xiǎn)佛評估→風(fēng)究險(xiǎn)監(jiān)測→慮風(fēng)險(xiǎn)控制考和緩釋操作風(fēng)險(xiǎn)雀管理的原誤則體系：操作風(fēng)咳險(xiǎn)管理新十大原可則，內(nèi)梢容涉及建立適寶當(dāng)?shù)娘L(fēng)襯險(xiǎn)管理兵環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管截理：識個(gè)別、評卵估、監(jiān)齒測和緩單釋/控捎制監(jiān)管者發(fā)叛揮的作用信息披椅露法律風(fēng)扶險(xiǎn)（L扁ega調(diào)lR地isk意）是一種特餡殊類型的恒操作風(fēng)險(xiǎn)醫(yī)，包括操賀作性法律癢風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)親境法律風(fēng)廳險(xiǎn)。其區(qū)狂別于信用旱風(fēng)險(xiǎn)和市瞎場風(fēng)險(xiǎn)，灶但不同于沙合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)刑。五、有效棋銀行監(jiān)管毅的核心原欠則（一）《核心餐原則》錢的出臺20世紀(jì)孔90年代護(hù)以來，國賀際銀行業(yè)五監(jiān)管失效闊事件接連恢不斷，如窩BCCI搬事件、巴封林事件、廢里昂事件委、大和事己件等。一鼠國銀行體逮系的脆弱睛性可能危統(tǒng)及他國乃粉至全世界希的金融穩(wěn)龍定。要有效窮防范金帥融風(fēng)險(xiǎn)殺，須加質(zhì)強(qiáng)監(jiān)管痕的國際頸合作，星在全球衰范圍內(nèi)攜提高銀乖行監(jiān)管晃整體水稻平。199嘴6.1壤1至1丟997艱.03紐奉四次關(guān)脅于《核心原戶則》的討論鴉會，新魚興市場凡國家和升地區(qū)監(jiān)奪管當(dāng)局佩也參與艙了文件盡的起草幟制定，搭世界各科國監(jiān)管騙當(dāng)局直之接或間街接對《核心原則狂草案提出》修改意見摩。1997清.09在桐IMF和淡世界銀行維香港年會繼上正式發(fā)供布《有效付銀行監(jiān)山管核心芳原則》炎。（二）《核心構(gòu)原則》要的內(nèi)容正文系統(tǒng)夠闡述了有憲效銀行監(jiān)聲管體系必筑備的二十五項(xiàng)怕基本原則，涉及七方面有效銀行觀監(jiān)管的先鎮(zhèn)決條件P1：一個(gè)有絡(luò)效的銀疾行監(jiān)管坊體系，校必須具根有統(tǒng)一投、明確擱的責(zé)任妹和目標(biāo)員，并擁趁有操作岡上的獨(dú)約立性和撿充分的資源植；必須具南有關(guān)于銀喂行監(jiān)管的限適當(dāng)法律攪框架……許可程序提和對結(jié)構(gòu)摟變化的審揀批P2：明確界定吼銀行業(yè)務(wù)貪范圍原則P3：嚴(yán)格許旱可和審哭批標(biāo)準(zhǔn)視原則P4：控制銀溫行股權(quán)斃轉(zhuǎn)讓原椒則P5：控制銀客行的重仍大收購邪與投資足原則審慎法規(guī)謠和要求P6：資本充足線率原則P7-坐11：信用風(fēng)閉險(xiǎn)管理芳原則（蓄信用審槽批標(biāo)準(zhǔn)歇和信用循監(jiān)測程美序、對秩資產(chǎn)質(zhì)字量和呆你帳準(zhǔn)備固金充足箏性的評估、風(fēng)險(xiǎn)沫集中和大傻額暴露、型關(guān)聯(lián)貸款略、國家風(fēng)百險(xiǎn)或轉(zhuǎn)移洞風(fēng)險(xiǎn)）P12：市場風(fēng)抵險(xiǎn)管理剝原則P13：其他風(fēng)險(xiǎn)妻管理原則P14田-15搶：內(nèi)部控制架原則（銀勉行監(jiān)管者碧必須確定炕銀行具有炸與其業(yè)務(wù)潤性質(zhì)及規(guī)覺模相適應(yīng)偉的完善內(nèi)澇部控制制度；海銀行監(jiān)管杯者必須確勉定銀行具艷有完善的盆政策、做翻法和程序商）持續(xù)性慎銀行監(jiān)狼管方法錫：P1雷6-2拳0銀行機(jī)構(gòu)模的信息要讀求P21：銀行監(jiān)管焦者必須確及保銀行根膚據(jù)統(tǒng)一的踢會計(jì)政策踏和做法保返持完備的散會計(jì)記錄傳。監(jiān)管者瞎的正式旨權(quán)力P22：銀行監(jiān)管牧者必須具輩有使用適漆當(dāng)監(jiān)管措廁施的自由驕裁量權(quán)?？鐕y指行業(yè)P23李：（母國監(jiān)裁管者的責(zé)亞任）銀行監(jiān)管滔者必須對悼其活躍的喂國際性銀鄭行實(shí)施全余球性并表只監(jiān)管。P24：并表監(jiān)管餐的一個(gè)關(guān)次鍵因素是計(jì)與各有關(guān)劍監(jiān)管者，收特別是東稻道國監(jiān)管患者建立聯(lián)余系并交換歲信息。P25：（東道聚國監(jiān)管管者的責(zé)捎任）Chap核terⅣ國際貸溉款擔(dān)保晶法律制此度Inte票rnat判iona沿lLo帶ana批ndG浙uara砍ntee終Leg供alS括yste極m一、國際室貸款法律項(xiàng)制度（一）國念際貸款分映類（二）國方際貸款協(xié)倘議（三）國停際銀團(tuán)貸章款（四）懸國際項(xiàng)蹄目貸款（五）企出口信割貸（E作xpo巧rt澤Cre輩dit命）二、國際呈融資擔(dān)保趨法律制度（一）甩國際融另資的信非用擔(dān)保（二）國猛際融資的孫物權(quán)擔(dān)保（三）國長際融資擔(dān)螺保制度的農(nóng)一體化一、國勵(lì)際貸款使法律制晉度（一）國產(chǎn)際貸款分廈類1.雜以貸款煎主體為狼標(biāo)準(zhǔn)2.以貸款緩用途為銷標(biāo)準(zhǔn)3.以切貸款期限床為標(biāo)準(zhǔn)國際商業(yè)乖貸款國際官析方貸款政府貸揉款國際金粘融機(jī)構(gòu)貨貸款普通貸修款項(xiàng)目貸款短期貸款耕：1年期尋以下，販多見于舒銀行同驚業(yè)間的棕資金拆產(chǎn)借中期貸款根：1年期淋以上，泥5年期璃以下，炊國際商絡(luò)業(yè)貸款峽最常見長期貸渴款：5年期以橫上特別是叉10年期疼以上的貸稿款（二）窩國際貸置款協(xié)議1.電先決條息件條款借款人穴成立文革件，如漢公司章鋒程必要的授桶權(quán)證明，兵必要的政判府批文擔(dān)保書斧或抵押第文件法律意汁見書……2.老執(zhí)行性搜條款貸款貨呆幣和金送額利息和姨費(fèi)用條帝款貸款期仆限貸款提取材、使用和載償還條款3.陳漠述與保證仍條款借款人朗對其法帥律地位恨的聲明借款人律對其經(jīng)陷濟(jì)狀況纖的聲明4.約觸定事項(xiàng)條滾款消極擔(dān)保羅條款（N螞egat迎ive油Pled研g(shù)e）比例平兇等條款漆（Pa血ri使Pas乓su）習(xí)：借款人保序證貸款人霜與其他所放有無擔(dān)保稻權(quán)益的債眉權(quán)人處于告比例平等腹的受償?shù)孛臀弧６愂占s老定條款5.違柜約救濟(jì)條伴款預(yù)期違約蛾事件，實(shí)今際違約事甩件合同救筐濟(jì)，法嗚律救濟(jì)6.法示律適用與救管轄權(quán)條學(xué)款一種信蝦用保證險(xiǎn)約定。借款人鋸在償還坊全部貸恐款以前幫，不在科其資產(chǎn)或收益上惑設(shè)定質(zhì)權(quán)巾、抵押權(quán)落或其他擔(dān)扔保物權(quán)，也不頌允許這些湯擔(dān)保物權(quán)三繼續(xù)存在（三）國陸際銀團(tuán)貸廟款也稱國際辛撤迪加貸串款，由不同放國家的數(shù)索家銀行聯(lián)泥合組成銀行團(tuán)（Ban占kCo狀nsor仰tium謝），按照堪貸款協(xié)議挪規(guī)定的條壺件，統(tǒng)一決向借款人腎提供巨額僑中長期貸株款的國際速貸款模式昂。特點(diǎn)如耀下：貸款人管由多家辦銀行組月成。貸款多為斑巨額中長系期貸款。參加銀燃團(tuán)的各掛銀行間隆的關(guān)系涂依契約住而定。替大致有牽頭行（le箏ad啄ban性k）、代理行（age語ntb激ank）曠、參與行（pa資rti批cip岡ant竄）等。國際銀團(tuán)吳貸款的組苗織方式有突直接式和先間接式兩衛(wèi)種。直接式澆銀團(tuán)貸言款：在牽頭傷行的組北織下，耳各貸款肥銀行或氣其代理棕人直接味與借款銜人簽訂擠貸款協(xié)且議的貸阻款方式躍。牽頭行與經(jīng)借款人之再間的關(guān)系糾（銀團(tuán)一嫩經(jīng)成立，律代理關(guān)系垂隨即終結(jié)賓）代理行與鏟其他當(dāng)事賺人的關(guān)系參與行與砍借款人之醉間以及參疊與行相互諒間的關(guān)系間接式銀仰團(tuán)貸款：由牽頭鵲行單獨(dú)列與借款默人簽訂棚貸款協(xié)寬議，向消借款人糠貸款，頓然后由桶該牽頭吧行將參浮與貸款權(quán)轉(zhuǎn)售給怕其他愿意中提供貸款硬的銀行而莖無需經(jīng)借鉤款人同意殺的貸款方串式。（四）國飽際項(xiàng)目貸渣款指向特定撥的工程項(xiàng)似目提供貸艇款、以項(xiàng)目預(yù)期舌收益為貸款卷償還的煮主要來恭源、以蘆項(xiàng)目的據(jù)資產(chǎn)包閘括各種鮮項(xiàng)目合約上波的權(quán)利為帥隨附擔(dān)保肺的一種國溉際中長期冶貸款形式凡。國際項(xiàng)墓目貸款符的參與人眾多：貸款人借款人：項(xiàng)目縱公司（纖Pro楊jec趣tc編omp督any討），由燥項(xiàng)目主釘辦人專虹為某項(xiàng)碰目籌資哀而設(shè)立甩的一家漁獨(dú)立公之司，是竟負(fù)責(zé)項(xiàng)收目經(jīng)營伴、直接承擔(dān)洽項(xiàng)目債務(wù)代責(zé)任和風(fēng)降險(xiǎn)的法律輕實(shí)體。項(xiàng)目主桐辦人：項(xiàng)目的舒實(shí)際投資禾者和發(fā)起液人，一般煙為東道國煩政府或公濾司企業(yè)。童其擁有項(xiàng)歸目公司的活全部或部買分股權(quán)。承包商、拾供應(yīng)商、驗(yàn)使用者等島利益關(guān)系杜方項(xiàng)目融皂資顧問保證人：通常條是東道海國中央簡銀行、產(chǎn)外國著尊名大銀早行或大等公司受托人：代表插貸款人師的利益崇而托管佩賬戶的脆一方東道國政墾府機(jī)構(gòu)官方保險(xiǎn)篩機(jī)構(gòu)國際項(xiàng)目估貸款是通與過訂立一仇批關(guān)聯(lián)合虜同來進(jìn)行偷的。共有臺三種合同椒結(jié)構(gòu)：1.二聯(lián)式：由貸款派合同和擔(dān)付保合同構(gòu)昂成。2.三聯(lián)式：由貸款需合同、擔(dān)緞保合同和渴長期購買靠合同構(gòu)成禿。3.四聯(lián)式：（五）出負(fù)口信貸（屬Expo涂rtC利redi蹤蝶t）指各國躁為支持工和擴(kuò)大軋本國商宣品出口字而對本奸國出口密商或外辜國進(jìn)口懷商提供濾的較低為利率的余中長期置貸款。根據(jù)放甚貸對象拐的不同虎，可分線為賣方信芳貸（S箭upp費(fèi)lie道rC瓦red誘it）和買方信薪貸（B魯uye流rC壯red綠it）。賣方信貸：出口國辣銀行向本至國出口商敏提供貸款躁，使出口砍商得以在曉進(jìn)口商延揮期付款或媽賒銷的情況亦下向進(jìn)口溉商出售設(shè)衣備。賣方信陡貸：出口國撞銀行直接苗向國外進(jìn)丘口商或進(jìn)屋口國銀行葵提供貸款就，使進(jìn)口誓商可以用像此款支付村貨款。福費(fèi)廷（For廟fait個(gè)ing）余：出口信拾貸中賣方復(fù)信貸的一棄種。由進(jìn)隔口地銀行海在進(jìn)口商竄提交的付款票據(jù)流上加簽骨銀行擔(dān)末保，出癥口商憑先加保的梳長期票秋據(jù)想出銹口地銀行貼現(xiàn)劍?；旌腺J屠款：出口幅信貸中盒買方信測貸的一藍(lán)種發(fā)展春形式。當(dāng)由外國膚政府和蚊商業(yè)銀等行聯(lián)合捉向借款國貸款，鼻用于購買自該外國貨腔物。二、國際見融資擔(dān)保菜法律制度（一）國章際融資的醒信用擔(dān)保保證保證人呀依債務(wù)適人的請抄求、以兇自身的財(cái)資信向理外國債刺權(quán)人作支出的履捆行債務(wù)耗或承擔(dān)屋責(zé)任的朱承諾。裝具有如總下法律嫁特征：從屬性次位性或然性見索即付拌擔(dān)保（D壇eman趟ded岔Guar器ante瞞e）也稱“祖憑要求寺即付擔(dān)鮮?！保菗?dān)保足人應(yīng)申頌請人（禍債務(wù)人冒）的要棕求或指澤示，以廁開立擔(dān)工保函的緊形式向昌受益人隙（債權(quán)牛人）承我諾在其禿要求付短款時(shí)，斜向其支該付約定狡金額的督一種信顧用擔(dān)保祖形式。趙具有如憶下法律飲特征：獨(dú)立性主位性無條件性備用信用綁證（St寫and-削byL沖ette謙rof但Cre述dit）開證銀行戚（擔(dān)保人口）應(yīng)開證漿申請人（眼債務(wù)人）潮的要求向坊受益人（沸債權(quán)人）讓開出的一種以濁備將來蒼使用的槐付款證渠書。當(dāng)病受益人芒向開證練行提示下該證書膊和債務(wù)繁人的違堅(jiān)約證明壩并要求付款捧時(shí)，開證大行必須按爛照備用信幕用證規(guī)定半的款項(xiàng)承捆擔(dān)付款責(zé)挽任。備用信用蓬證是一種即獨(dú)立于基魄礎(chǔ)合同的字信用擔(dān)保純工具。與固一般商業(yè)助信用證相繩比，既有相同之咬處，又有抖不同之處堅(jiān)：相同：獨(dú)立性鏡，單據(jù)性區(qū)別：商業(yè)信用證備用信用證性質(zhì)一種重要的國際貿(mào)易支付方式一種國際經(jīng)濟(jì)交易的擔(dān)保手段作用代替國際貿(mào)易合同的付款義務(wù)人承擔(dān)直接付款責(zé)任，開證行的付款行為是基礎(chǔ)合同正常履行的自然延伸擔(dān)保債務(wù)人履行融資合同，開證行的付款行為是基礎(chǔ)合同未能正常履行所引起的單據(jù)要求受益人提交能證明自己適當(dāng)履行基礎(chǔ)合同的單據(jù)，如商業(yè)發(fā)票、貨運(yùn)單、保險(xiǎn)單等受益人只需提交能證明債務(wù)人未適當(dāng)履行基礎(chǔ)合同的文件，如借款人違約的證明等（二）國張際融資的翁物權(quán)擔(dān)保動產(chǎn)擔(dān)保不動產(chǎn)貼擔(dān)保：億不動產(chǎn)驅(qū)抵押浮動擔(dān)內(nèi)保（F伙loa種tin減gC川har聽ge）吊：債務(wù)人以倘其全部財(cái)柏產(chǎn)或某類潔財(cái)產(chǎn)向債驚權(quán)人提供基保證，于揚(yáng)約定事件發(fā)生倘時(shí)，擔(dān)保扶標(biāo)的物的翁價(jià)值才能系確定的特尺殊物權(quán)擔(dān)心保形式。（三）國必際融資擔(dān)南保制度的季一體化1.桑統(tǒng)一慣乏例規(guī)則1978呆.06《撿合同擔(dān)保上統(tǒng)一規(guī)則與》199殿1.1呀2《見院索即付田擔(dān)保統(tǒng)的一規(guī)則賞》199茶3閃《合革同保函猛統(tǒng)一規(guī)蠅則》1998紛.10《改國際備用財(cái)信用證慣冰例》2.波公約199扣5.1巖2《獨(dú)黎立擔(dān)保寸和備用譽(yù)信用證數(shù)公約》拴（已于得200叼0.0賢1.0甘1生效央）由聯(lián)合棋國國際磨貿(mào)易法夢委員會衰（UN情CIT稅RAL碎）起草動產(chǎn)質(zhì)擱押動產(chǎn)抵跟押Cha餐pte猶rⅤ國際證券冬法律制度Int學(xué)ern釋ati乘ona以lS罷ecu糧rit枕ies衰Le墻gal乒Sy芹ste吊m一、證券飼法律制度回概述（一）證日券的概念豪和種類（二）主各國的們證券法圾律制度二、信悼息披露腹制度三、禁皇止內(nèi)幕批交易制修度四、證涂券監(jiān)管屠的國際補(bǔ)合作一、證沒券法律哥制度概愛述（一）證暗券的概念俱和種類一般認(rèn)為者，證券是訊代表一定吩財(cái)產(chǎn)所有貢權(quán)或債權(quán)咱的憑證。墾各國證券侄法上的證保券比民法草中有價(jià)證搜券的含義哀窄，僅限總于資本證脫券。股票（股毛份公司發(fā)例給股東的同入股憑證蔽）：普通國股，優(yōu)先陰股債券（一脅種書面?zhèn)釞?quán)債務(wù)憑們證）歐洲債券匙的特點(diǎn)：1.止（發(fā)行態(tài)市場）焦其在面蒼值貨幣廣國以外胖國家的陰離岸市退場發(fā)行菜，通常曉涉及三暖個(gè)以上敬國家。2.巴（發(fā)行扁方式）塵通常由份大的國牧際證券真公司和索國際銀綢行牽頭視，組織創(chuàng)數(shù)十家但證券公持司組成述國際承猜銷辛迪蟲加同時(shí)金在多國中發(fā)行。3.襯（面值扣貨幣）雅可從可醫(yī)自由兌詞換貨幣扎中選擇拍任何一旗種。4.（貢法律管制費(fèi)）一般不框受面值貨驅(qū)幣發(fā)行國伍或發(fā)行地嗎所在國有占關(guān)法律的熄限制商品證券幣：提單、茄倉單等貨幣證磚券：匯煉票、本為票、支助票資本證真券：股胃票、債酬券等有價(jià)證券國際債爪券（按面值擾貨幣與發(fā)行地館的關(guān)系姓）外國債券嚴(yán)：指發(fā)行窮人在其聾本國以煩外某一繳國家發(fā)卡行的、凱以發(fā)行徹地所在城國貨幣痕為面值斧的債券穿。(Fo熱rei警gn公Bon薯ds)歐洲債乳券：指發(fā)行猴人在面?zhèn)冎地泿庞鰢酝怄渿业谋x岸市效場(O個(gè)ff-賤sho莖re擴(kuò)Mar浮ket旗)發(fā)行寧的債券賞。(Eur甜obon隔ds)（二）各貍國的證券近法律制度外國的瞎證券法戶律制度被有兩種模式：英國模式和美國模漠式。英國模式的證券法蘋律制度，截以證券市纏場參加者占的自律為稅基礎(chǔ)，輔抓以法律管全制。美國模式的證券拿法律制退度，在茂法律管覺制的基寧礎(chǔ)上輔帶以證券排市場參翻加者的聰自律。1.咬英國的能證券法書律制度英國的證東券市場主團(tuán)要依靠自律機(jī)店構(gòu)的自我管鮮理。主要煩有以下三宵個(gè)自律機(jī)逼構(gòu)發(fā)揮作蹄用：證券交易敘所協(xié)會：由交易所催內(nèi)從事營飯業(yè)的證券奸經(jīng)紀(jì)商和誕自營商組罰成。其制茄定的《證券交易所管嚷理?xiàng)l例和事規(guī)則》，避規(guī)定了會晝員必須遵訪守的業(yè)務(wù)利規(guī)則。企業(yè)收秧購與合曲并問題幕專門小扒組：以各證券蓬交易所代義表為成員恰，制定《夢收購與合馬并準(zhǔn)則》下。證券上兼市理事扎會英國證券爺市場的自律規(guī)則忘：證券商挑規(guī)則：證券經(jīng)紀(jì)凱商與中間窄商分離（可1986店“大爆炸貧”取消，渡允許二者蓬業(yè)務(wù)交叉候）證券上市啄規(guī)則：上市說劉明書，老連續(xù)披仰露證券交易但規(guī)則：場內(nèi)交冒易（普彈通規(guī)則栗，大額昏交易規(guī)禾則），金場外交掩易英國對照證券市售場的法律管制濱：1986《金融巾服務(wù)法附》Fin膝anc振ial晴Se趨rvi掏ces紅Ac夾t：應(yīng)對曬“大爆導(dǎo)炸”，捎加強(qiáng)投持資者保塌護(hù)。英國的盼證券管半理體制暮：三級管理=（19虜85《公司溪法》，誰198即6《破菊產(chǎn)法》）200少0《金悔融服務(wù)吊與市場覆法》（FS講MA）允許金禿融混業(yè)壺業(yè)務(wù)，濁設(shè)立金融服務(wù)粗局（Fi頃nan斷cia召lS辦erv膚ice舞sA膜uth懸ori涌ty,藏FS望A），需加強(qiáng)對綜合性冶金融機(jī)越構(gòu)、金悶融業(yè)務(wù)教的監(jiān)督賣管理。工貿(mào)部順+證券與結(jié)投資局+自律機(jī)判構(gòu)1992潮.06職崇能移交給財(cái)政部2.斜美國的貓證券法口律制度美國具必有完備壓的證券窮立法體遞系，市估場規(guī)則泥法制化足。不僅襪有聯(lián)邦響立法，世而且有裹州立法榮。19宅33年《證券法責(zé)》和19航34年《怨證券交易唯法》處于餃核心地位衣。美國的燃證券法卷律制度193周3《證券姨法》：主要針孔對一級繳市場，吵規(guī)制證療券的發(fā)馳行與信洲息披露柴。193醬4《證券交妙易法》：主要針陣對二級們市場，尚規(guī)制證售券的交泥易與流唐通。設(shè)描立證券交易師委員會（Se孕cur炒iti醬es駐and未Ex網(wǎng)cha傅nge帽Co矛mmi源ssi住on,補(bǔ)SE脈C），滔監(jiān)管全拼國證券風(fēng)市場。1999《金融服頭務(wù)現(xiàn)代化喘法》：打破了上《格拉款斯-斯凈蒂格爾些發(fā)》有的關(guān)分業(yè)萍經(jīng)營的炸規(guī)定，柳準(zhǔn)許銀愛行、證水券、保僚險(xiǎn)公司敬和其他塵金融服巴務(wù)提供鹽者之間聯(lián)營，以增甩強(qiáng)金融訪服務(wù)業(yè)江的競爭邪力。規(guī)廉定美聯(lián)儲為銀行逢控股公原司的監(jiān)卸管者，道同時(shí)銀輔行控股六公司附觸屬各類毯金融機(jī)早構(gòu)由功能監(jiān)甚管者分頭監(jiān)管獸，即證券朋、保險(xiǎn)、斗貨幣監(jiān)理胸署等監(jiān)管蒙部門按業(yè)羽務(wù)功能分采別負(fù)責(zé)監(jiān)仍管銀行控窄股公司的版子公司。2010巖.07.膊21金融嘴監(jiān)管改革冤法案——蝴《多德-襪弗蘭克華慌爾街改革充與消費(fèi)者忘保護(hù)法》島經(jīng)美國總畢統(tǒng)奧巴馬泄簽署，標(biāo)呀志著歷時(shí)災(zāi)近兩年的陪美國金融茂監(jiān)管改革劣立法完成稻。法案從土系統(tǒng)性風(fēng)晌險(xiǎn)的防范頭、衍生品夏市場監(jiān)管鞋、住宅抵騾押市場監(jiān)慎管、銀行陣監(jiān)管、華貌爾街薪酬第體系等方港面進(jìn)行了蛛調(diào)整和改稀革。美國證券搞市場自律辦規(guī)則美國最重酬要的證券膊業(yè)自律組神織是證券世交易所（振Secu洗riti預(yù)esE軟xcha稈nges眠）和全美猶證券交易亮商協(xié)會（姜Nati賽onal縫Sec蘿urit陶ies虹Deal補(bǔ)ers嶄Asso兇ciat報(bào)ion）匪。自律組膽織通過襪一系列用的自律爆規(guī)則對住會員實(shí)闊行嚴(yán)格悄的自律鳥管理。但是，與畏英國證券倉業(yè)的自律蓋性質(zhì)不同袍，美國的欄自律體制稼具有明顯滅的法定色軍彩。自律億規(guī)則只能熄是法律的口具體化，腰而不能與晚之沖突。碑而且自律許規(guī)則在美睛國證券體僅制中處于貢附屬地位善。3.求我國的考證券法辮律制度199慎9.0采7.0反1《證券法舍》施行，我查國證券市撫場管理體匪系正式確蔬立，法定駐監(jiān)管與自革律管理相杠結(jié)合。后毀2005閥.10.雕27修訂偶，200楚6.01億.01施稻行。堅(jiān)持“法制、炎監(jiān)管、拉自律、驕規(guī)范”的八犁字方針位。在完兼善立法騙的基礎(chǔ)遞上規(guī)范思和發(fā)展藏證券市突場。以牧《公司羞法》、濾《證券磁法》為奧核心，陳已基本胞形成一楚套較為律完備的響證券法峰律體系席，內(nèi)容胖主要包罩括證券飲發(fā)行制遣度、信破息披露洋制度、嘴證券交兩易制度緞、證券泡經(jīng)營機(jī)算構(gòu)和證薯券專業(yè)俯服務(wù)機(jī)子構(gòu)監(jiān)管偏制度、拖禁止證糟券欺詐價(jià)制度以斑及證券掉法律責(zé)令任制度初等。國家證抄券監(jiān)督暴管理機(jī)砌構(gòu)（即將中國證城券監(jiān)督搜管理委枝員會，堅(jiān)簡稱“證監(jiān)會”）負(fù)責(zé)茅對全國證江券市場實(shí)極行集中統(tǒng)細(xì)一的監(jiān)督和管理。充分發(fā)稻揮行業(yè)自律的作用?？蛔C券業(yè)自省律組織主罩要有中國提證券業(yè)協(xié)桿會、深圳兄證券交易術(shù)所和上海拉證券交易們所。二、信息因披露制度（一）信繩息披露制晝度的含義信息披露塘制度，是指在皂國際證券客市場上的魚有關(guān)當(dāng)事侍人在證券累的發(fā)行、緩上市、交兔易等一系雪列相關(guān)活姻動中，須舟依照法律松或相關(guān)規(guī)電則將與證霜券有關(guān)的背信息準(zhǔn)確派、充分又豎及時(shí)地予訓(xùn)以公布，膊以使證券甲投資者能酷夠評估特昏定證券的賽價(jià)值和風(fēng)本險(xiǎn)并作出墾投資決策住的一種法質(zhì)律制度。信息披身露制度，是現(xiàn)押代證券監(jiān)典管立法的一項(xiàng)核心內(nèi)范容。信息披楊露貫穿于個(gè)證券發(fā)行焦與交易的君整個(gè)過程施，包括初次發(fā)池行的信柱息披露和持續(xù)信息叫披露兩方面煙內(nèi)容。信息披露的宗旨在于：批保護(hù)投爹資者利筆益；防爭止證券守欺詐；芝提高證缺券市場泊效率。（二）招眉股說明書招股說明鍛書是證券初次發(fā)行站披露的主要形縱式。招股傾說明書是企證券發(fā)行匙人向證券側(cè)投資者發(fā)項(xiàng)出的、邀倆請其認(rèn)購惑或購買擬皇發(fā)行證券攤的一種意著思表示。招股說明靠書必須披露法定應(yīng)機(jī)載明的絲式信息資血料。如有虛急假、嚴(yán)重扛誤導(dǎo)性陳盈述或重大染遺漏的情沒形，應(yīng)承狀擔(dān)相應(yīng)的悟民事、行擠政或刑事厚法律責(zé)任蜜。（三）持爐續(xù)信息披即露定期報(bào)僻告：證券發(fā)行冶人定期向再證券監(jiān)管革機(jī)關(guān)或其恐指定機(jī)構(gòu)伏提交的、濫向證券投亞資者公開趣披露其經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的法定形終式。包括年度報(bào)自告和中期報(bào)生告。臨時(shí)報(bào)院告：上市公反司就可因能發(fā)生鳳對公司命證券交易價(jià)芝格產(chǎn)生較據(jù)大影響夜而投資者尚羽未得知的重大事件階予以披露雕的法定巨形式?？嘉覈蹲C券法隙》第62條。特定人士配披露：主要有兩果類（1）村直接或間蠅接持有一保定比例某寨一種類股孤票的股東瞞；（2）公槽開發(fā)行證吃券公司的音董事及高灑級職員。三、禁止籍內(nèi)幕交易徹制度（一）披內(nèi)幕交揭易的構(gòu)夸成要件內(nèi)幕交易，是指掌踢握內(nèi)幕信炮息的人，武利用內(nèi)幕秒信息進(jìn)行死的、以獲格取利益或家者避免損密失為目的濾的證券交晨易行為。誰其構(gòu)成要禍件包括內(nèi)寄幕人員、洲內(nèi)幕信息麥和內(nèi)幕交箱易行為的解認(rèn)定。主體：內(nèi)幕人惑員（Ins體ide佛Trad結(jié)ero腹rIn鋤side