新能源電池行業(yè)市場分析報告三

3新能源電池行業(yè)市場分析報告三2021年9月

內(nèi)容目錄1.新能源車：動力電池廠商競逐儲能賽道..............................................................................61.1.行業(yè)觀點概要............................................................................................................61.2.行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤............................................................................................................91.3.行業(yè)要聞及個股重要公告跟蹤.................................................................................102.新能源發(fā)電：國內(nèi)儲能打出政策組合拳............................................................................122.1.行業(yè)觀點概要..........................................................................................................122.2.行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤..........................................................................................................172.3.行業(yè)要聞及個股重要公告跟蹤.................................................................................183.電力設備與工控：碳中和帶來轉(zhuǎn)型機遇，工控國產(chǎn)化替代加速.........................................203.1.行業(yè)觀點概要..........................................................................................................203.2.行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤..........................................................................................................243.3.行業(yè)要聞及個股重要公告跟蹤.................................................................................254.行業(yè)分析..........................................................................................................................27圖表目錄圖1：全球鋰離子電池成本逐年下降.......................................................................................6圖2：我國儲能鋰離子電池出貨量及同比增速.........................................................................6圖3：年我國新增投運電化學儲能項目裝機排名TOP10.................................................7圖4：年海外電化學儲能出貨量中國廠商TOP5.............................................................7圖5：2019-2021年中國新能源汽車月銷量（萬輛）..............................................................9圖6：2019-2021年歐洲新能源汽車月銷量（萬輛）..............................................................9圖7：電芯價格（單位：元）............................................................................................9圖8：電解液/鋰鹽價格（單位：萬元/噸）..............................................................................9圖9：銅箔價格（單位：萬元/..........................................................................................9圖10：碳酸鋰與正極磷酸鐵鋰價格（單位：萬元/............................................................9圖：年初至今硅料價格走勢（萬元/噸）...........................................................................13圖12：中環(huán)單晶硅片報價（元/片，）.......................................................................13圖13：國內(nèi)光伏月度裝機情況（GW.................................................................................14圖14：國內(nèi)戶用光伏月度裝機情況（）.........................................................................14圖15：2019-2021年我國組件出口情況（）..................................................................15圖16：2020-2021年我國光伏逆變器出口金額（億元）.......................................................15圖：多晶硅致密料市場報價..............................................................................................17圖18：隆基股份光伏硅片市場報價（元/片，含稅）.............................................................17圖19：通威股份光伏電池片市場報價（元/..........................................................17圖20：單晶組件市場價格（元）..........................................................................17圖21：單晶電池片市場報價（元）.......................................................................17圖22：多晶電池片-金剛線市場報價（元.......................................................................17圖23：中國低壓電器市場規(guī)模及增速...................................................................................20圖24：中國低壓電器市場規(guī)模（分行業(yè)）............................................................................20圖25：國網(wǎng)歷年來電網(wǎng)投資金額..........................................................................................21圖26：數(shù)據(jù)情況...........................................................................................................23圖27：工業(yè)機器人情況........................................................................................................23圖28：制造業(yè)指數(shù).......................................................................................................234圖29：制造業(yè)城鎮(zhèn)員工年均工資..........................................................................................23圖30................................................................................24圖31：工業(yè)增加值累計同比增速疫情后降幅縮窄（）.......................................................24圖32..................................................................24圖33：長江有色市場銅價格趨勢(元/)................................................................................24圖：中信指數(shù)一周漲跌幅.................................................................................................27圖：電力設備新能源A股個股一周漲跌幅前5位及后5位...............................................27表1....................................................................................7表2...........................................................................12表3：年我國儲能相關(guān)政策..........................................................................................12表4：部分地區(qū)整縣分布式開發(fā)試點相關(guān)通知.......................................................................14表5：風、光、儲行業(yè)要聞...................................................................................................18表6：風光儲行業(yè)個股公告跟蹤............................................................................................18表7：國網(wǎng)社會責任報告書年承諾...............................................................................21表8.......................................................................................................22表9：“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃征求意見稿具體目標......................................................22表10：電力設備及工控行業(yè)要聞..........................................................................................25表：電力設備及工控個股公告跟蹤...................................................................................25表12：細分行業(yè)一周漲跌幅.................................................................................................2751.行業(yè)觀點概要政策利好疊加供需雙擊，儲能賽道加速開啟。年以來，隨著國內(nèi)電力改革和市場化建設往深水區(qū)推進，疊加“雙碳”目標的提出，電力市場交易機制和儲能商業(yè)模式逐漸清晰。與此同時，受益于國家政策支持、全球市場需求刺激，以及鋰電池自身成本下降及等多重利好因素拉動，我國儲能鋰電池市場已迎來爆發(fā)節(jié)點。鋰離子電池優(yōu)勢顯著，或成電化學儲能主流技術(shù)路線。在電化學儲能技術(shù)中，鋰電池儲能在循環(huán)次數(shù)、能量密度等方面表現(xiàn)出顯著優(yōu)勢，但前期受成本制約未能大規(guī)模應用。近年得益2020年全球鋰離子電池平均價格已降至美元/kWh，較年下降近80%；鋰離子電池占全球電化學儲能累計裝機的比重也由26%提升至2019年88.8%。據(jù)GGII統(tǒng)計，2020年全球儲能鋰離子電池出貨量為27GWh，同比增長58.8%，其中我國儲能鋰離子電池出貨量為16.2GWh，同比增長70.5%；，全球儲能鋰離子電池出貨量達18GWh，同比增長80%，其中我國儲能鋰離子電池出貨量為，同比增長100%。圖1：全球鋰離子電池成本逐年下降圖：我國儲能鋰離子電池出貨量及同比增速全球鋰離子電池成本（美元）我國儲能鋰離子電池出貨量（）同比增速800700600500400068086420100%80%60%40%20%59039029522018016020172018201920202021H120132014201520162017201820192020資料來源：BloombergNEF，市場研究部資料來源：GGII動力電池廠商領銜儲能裝機排名。隨著儲能自上而下和自下而上的邏輯逐漸理順，當前儲能或?qū)⒊蔀樾履茉雌噭恿﹄姵刂怃囯姵仄髽I(yè)的下一個戰(zhàn)場。據(jù)2020?；履茉础|緯動力、上海電氣國軒新能源、南都電源、贛鋒電池、比亞迪、中航鋰電和國軒高科；海外電化學儲能（不含家用儲能）市場中，出貨量排名前五位的中國儲能技術(shù)提供商為比亞迪、南都電源、海基新能源、圣陽電源和力神。6圖3年我國新增投運電化學儲能項目裝機排名TOP10圖：年海外電化學儲能出貨量中國廠商TOP5我國新增投運電化學儲能項目裝機量（）6004003002001000海外電化學儲能出貨量（）5004003002000寧德時代力神?；履茉磧|緯動力上海電氣國軒新能源南都電源贛鋒電池比亞迪中航鋰電國軒高科比亞迪南都電源?；履茉词リ栯娫戳ι褓Y料來源：CNESA，市場研究部資料來源：CNESA，市場研究部8月12于擴產(chǎn)鋰電池約137GWh、儲能電柜30GWh；募投項目中直接涉及儲能的主要是江蘇時代30GWh30GWh8月4日億緯鋰能稱與湖北荊門高新區(qū)管委會簽訂《戰(zhàn)略投資協(xié)議》，公司及子公司擬在荊門投資新建年產(chǎn)30GW動力儲能電池項目；8月日，中航鋰電宣布與合肥市簽署投資協(xié)議，將在當?shù)匦陆戤a(chǎn)能50GWh的動力電池及儲能電池產(chǎn)業(yè)基地。動力電池龍頭廠商紛紛在擴產(chǎn)規(guī)劃中納入儲能布局，未來相關(guān)龍頭企業(yè)將充分受益于儲能行業(yè)的高速發(fā)展，迎來更大發(fā)展空間。表1：動力電池廠商積極布局儲能賽道企業(yè)名稱布局（1）6月3日，公司牽頭承擔的“級新型鋰電池規(guī)模儲能技術(shù)開發(fā)及應用”項目通過綜合績效評估，該項目攻克了12000次超長循環(huán)壽命、高安全性能儲能專用電池核心技術(shù)，相關(guān)成果已成功應用于福建晉江30MW/108MWh儲能電站；（2）8月12582137GWh、儲能電柜30GWh寧德時代8月4動力儲能電池項目，具體為物流車和家庭儲能用磷酸鐵鋰電池項目和乘用車用三元電池項目億緯鋰能南都電源自2011回收的儲能系統(tǒng)全生命周期解決方案的提供能力，業(yè)務遍及全球40多個國家和地區(qū)，累計裝機規(guī)模接近2GWh，在發(fā)、輸、配、變、用等電力系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)都積累了豐富的項目應用經(jīng)驗。（1）5月29日，公司與成都經(jīng)開區(qū)成功簽約，中航鋰電動力電池及儲能電池成都基地項目正式落戶成都經(jīng)開區(qū)；（）5月31日，公司與武漢經(jīng)開區(qū)簽署《中航鋰電動力電池及儲能電池武漢基地項目投資協(xié)議》，公司正式落戶華中，項目計劃新建產(chǎn)能20GWh；（3）7月31日，中航鋰電武漢基地項目正式開工，項目總投資100億元，一期投資約50億元，接下來公司將以最快的速度推動項目及早建成投產(chǎn)；（）8月10日，公司宣布與合肥市簽署投資協(xié)議，將在當?shù)匦陆戤a(chǎn)能的動力電池及儲能電池產(chǎn)業(yè)基地，該項目總投資248（1）5月22日，國軒高科宜春鋰電新能源項目在宜春經(jīng)開區(qū)正式開工，項目總投資115從事礦山資源開發(fā)、碳酸鋰提取、鋰電池研發(fā)與制造、儲能系統(tǒng)開發(fā)等；（27月日，公司與晶科能源簽署戰(zhàn)光儲整縣推進等領域開展戰(zhàn)略合作中航鋰電國軒高科欣旺達公司電力儲能領域參與了國內(nèi)海上風電項目、上海綜合能源世博最佳實踐區(qū)東南亞美商儲晶科非洲項目等，還承接“多能互補集成優(yōu)化的分布式能源系統(tǒng)示范”的國家智能電網(wǎng)重大專項。（12020年裝機量已突破段，與天合光能的合作公司經(jīng)營如期開展，首條生產(chǎn)線預計在一季度投入批量生產(chǎn)；（7月，公司控股子公司鵬力通盛與華電重工簽署框架合作協(xié)議，雙方將圍繞國內(nèi)外電力行業(yè)范圍內(nèi)的低壓配電設備、儲能系統(tǒng)及電池設備業(yè)務展開合作。鵬輝能源資料來源：公司公告，市場研究部7投資建議：建議重點關(guān)注電動車及儲能產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會：電動車板塊：1）行業(yè)高景氣度帶來供需錯配帶來的漲價材料環(huán)節(jié)鋰電銅箔（嘉元科技、諾德股份），隔膜（恩捷股份、星源材質(zhì)），碳酸鋰（天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等）；2）擴產(chǎn)加速關(guān)注鋰電設備環(huán)節(jié)（先導智能、杭可科技、科恒股份）；3）產(chǎn)業(yè)趨勢向好，具備長期競爭力的標的（中偉股份、天奈科技、璞泰來、中科電氣、科達利、容百科技、新宙邦等）。儲能電池板塊：23）電池組裝機檢測標的（星云股份）。8行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖5：年中國新能源汽車月銷量（萬輛）圖：年歐洲新能源汽車月銷量（萬輛）2019202020212520155500月月月月月月月月月10月11月12月月月月月月月月月月10月11月12月資料來源：中汽協(xié)，市場研究部資料來源：GGII圖7：電芯價格（單位：元h）圖：電解液/鋰鹽價格（單位：萬元噸）LFP動力電池NCM動力電池六氟磷酸鋰電解液（三元動力電池用）鈦酸鋰動力電池錳酸鋰動力電池9543210414Q114Q315Q115Q316Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q119Q3資料來源：GGII資料來源：鑫欏鋰電，市場研究部圖9：銅箔價格（單位：萬元/噸）圖：碳酸鋰與正極磷酸鐵鋰價格（單位：萬元/噸）（工業(yè)級）碳酸鋰（電池級）碳酸鋰磷酸鐵鋰6μ鋰電銅箔8μ鋰電銅箔10200011.52020/7/202020/11/202021/3/202021/7/20資料來源：鑫欏鋰電，市場研究部資料來源：旺材鈷鋰鎳，市場研究部9行業(yè)要聞及個股重要公告跟蹤表2：新能源汽車行業(yè)要聞新能源車行業(yè)要聞追蹤來源福特和馬林德拉進入新的伙伴關(guān)系http://suo.nz/4yB364不懼降價，比亞迪漢推新款硬磕特斯拉h(huán)ttp://suo.nz/4VQ3NIhttp://suo.nz/4G7g9Xhttp://suo.nz/5pewCihttp://suo.nz/52FTpZhttp://t.hk.uy/GWmhttp://t.hk.uy/GWnhttp://t.hk.uy/GWrhttp://t.hk.uy/GWshttp://t.hk.uy/GWqhttp://t.hk.uy/Hykhttp://t.hk.uy/Hymhttp://t.hk.uy/Hyphttp://t.hk.uy/Hyqhttp://t.hk.uy/Hyrhttp://suo.nz/4VQ9jahttp://suo.nz/4OjWfhhttp://suo.nz/4OjWfBhttp://suo.nz/5hIP4rhttp://suo.nz/4r5lxzhttp://t.hk.uy/JyGhttp://t.hk.uy/JyNhttp://t.hk.uy/JyT上汽集團與中興通訊加強汽車電子、5G行業(yè)等領域合作雷諾與吉利控股合作，共同研發(fā)混動車型國內(nèi)最大規(guī)模智能網(wǎng)聯(lián)汽車開放測試道路群在無錫啟用乘聯(lián)會：7月乘用車產(chǎn)銷同比走低，新能源車持續(xù)高增長態(tài)勢蔚來汽車與臨港集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，整合新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源特斯拉上海工廠汽車年產(chǎn)量達到45“三電”全部納入保障范圍新能源汽車專屬保險快步走來“雙碳”目標下汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢CATL獲鈉離子電池專利授權(quán)補能攻勢不斷，小鵬首批高速超充站上線理想汽車：港股IPO募資約公司股份8月12日開始交易芯片持續(xù)短缺，交付周期已超20周中航鋰電50GWh動力電池及儲能電池項目落戶合肥汽車公告管理有變，智能網(wǎng)聯(lián)汽車還需符合新規(guī)定理想汽車今日成功于香港交易所主板上市蔚來2021年第二季度交付21896輛汽車貴州：支持優(yōu)強企業(yè)布局電池回收利用項目松下2021年第二季度電池銷售利潤98億日元，同比增長欣旺達最新動力電池生產(chǎn)基地落戶南昌，規(guī)劃總產(chǎn)能50GWh億緯鋰能“鎖定”格林美10萬噸回收鎳產(chǎn)品第347批公告：寧德系合資電芯公司配套發(fā)力特斯拉2020影響力報告再立flag10年后能源部署增長500倍蔚來二季度財報看點：明年交付3http://t.hk.uy/JyVhttp://t.hk.uy/Jm6資料來源：Wind表3：新能源汽車行業(yè)個股公告跟蹤股票名稱公告內(nèi)容【杉杉股份】關(guān)于2021年上半年獲得政府補助情況的公告：根據(jù)公司財務部門測算，年上半年，公司計入當期損益的各項補助為萬元（未經(jīng)審計），占公司最近一個會計年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤的39.93%；2021年半年度報告：實現(xiàn)營業(yè)收入209.82%，歸屬于上市公司股東的凈利潤億元，同比增長659.15%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤億元，基本每股收益483.75%?！拘劳_】2021年半年度報告：實現(xiàn)營業(yè)收入36.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤億元，同比增長10391.43%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤億元，同比增長437.55%益元，同比增長。關(guān)于變更保薦代表人的公告：近日，公司接到東興證券通知，由于夏智勇先生工作調(diào)整，東興證券擬委派保薦代表人楊志先生接替夏智勇先生擔任公司2020年度公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券項目持續(xù)督導工作和本次向特定對象發(fā)行股票項目的保薦代表人。本次變更后，擔任公司2020年度公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券項目持續(xù)督導工作和本次向特定對象發(fā)行股票項目的保薦代表人為鄒小平、楊志。【長鷹信質(zhì)】【天齊鋰業(yè)】2021年半年度報告：實現(xiàn)營業(yè)收入39.56%，歸屬于上市公司股東的凈利潤億元，同比增長22.65%27.37%元，同比增長22.62%。關(guān)于公司監(jiān)事減持計劃的預披露公告：公司監(jiān)事佘仕福先生現(xiàn)持有公司股份股，占公司總股本，計劃自本公告發(fā)布之日起156股，約占公司總股本的0.0002%；關(guān)于控股股東所持部分股權(quán)質(zhì)押和解除質(zhì)押的公告：2021年8月9日，天齊鋰業(yè)股份有限公司收到控股股東成都萬股公司股份質(zhì)押給浙商銀行股份有限公司成都分行，并將此前質(zhì)押給中信銀行股份有限公司成都分行的萬股公司股份解除質(zhì)押。【長安汽車】關(guān)于2021年72021年；自主品牌銷量輛，同比增長46.1%，自主乘用車銷量58.9%。10【長城汽車】【奧特佳】2021年7月產(chǎn)銷快報：7臺，臺；7月新能源車銷售臺，銷售臺。公司與祥云冷機分別與江蘇銀行續(xù)簽擔保協(xié)議，共同為全資子公司南京奧特佳新能源科技有限公司向江蘇銀行股份有限公司南京江北新區(qū)支行申請貸款提供億元最高額保證擔保額度，擔保期限自2021年8月9日至年4月30日?！救ㄖ强亍俊緦幍聲r代】【嘉元科技】【億緯鋰能】20212021凈利潤為億元，比上年同期增長28.03%；基本每股收益為元27.78%。582力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期）等。公司擬使用自有資金收購山東信力源電子銅箔科技有限公司100%股權(quán)的含稅總價款為1億元。公司子公司武漢孚安特科技有限公司擬向漢口銀行股份有限公司硚口支行申請不超過人民幣萬元的綜合授信額度，授信期限一年；公司子公司寧波億緯創(chuàng)能鋰電池有限公司擬向招商銀行股份有限公司寧波分行申請不超過人民幣萬元的授信，授信期限五年。為支持子公司經(jīng)營發(fā)展，公司擬為前述交易提供連帶責任擔保。2021年7月82021年8月10元未經(jīng)審計，其中與收益相關(guān)的補助為元，與資產(chǎn)相關(guān)的補助為元。2021年股票期權(quán)與限制性股票激勵計劃草案摘要公告：本激勵計劃擬授予激勵對象的權(quán)益總計為的標的股票種類為人民幣A股普通股，約占本激勵計劃草案公告日公司股本總額1315263.31%。關(guān)于公司董事會、監(jiān)事會換屆選舉的公告：經(jīng)董事會提名委員會對第十屆董事會董事候選人的任職資格審查，公司董事會同意選舉莫天全先生、劉堅先生、雷華先生、張志宏女士、崔鵬先生、關(guān)蘭英先生為第十屆董事會非獨立董事；同意選舉葉劍平先生、胡康寧先生、姬文婷女士為第十屆董事會獨立董事?！局Z德股份】【臥龍電驅(qū)】【萬里股份】【康盛股份】【江特電機】持股5%以上的股東陳漢康先生擬以集中競價交易方式合計減持公司4880.43%。公司的全資子公司寧波貳肆壹捌投資有限公司擬使用自有資金萬元人民幣對常州易藤電氣有限公司進行增資。本次增資完成后，貳肆壹捌投資將持有目標公司10.18%的股權(quán)。2021年半年度報告：公司2021年半年度實現(xiàn)營業(yè)收入億元，比上年同期增長50.02%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為億元，比上年同期增長6442.29%；基本每股收益為/6543.75%。公司副董事長兼副總裁羅清華先生和總裁梁云先生計劃自本減持計劃公告發(fā)布之日起156個月內(nèi)，以集中競價方式減持其持有的本公司股份不超過37750股，占公司總股本比例0.0022%。20212021凈利潤為3740萬元；基本每股收益為元股【力帆科技】資料來源：Wind2.行業(yè)觀點概要2021年8月增加可再生能源發(fā)電裝機并網(wǎng)規(guī)模。在配比要求方面，為鼓勵發(fā)電企業(yè)市場化參與調(diào)峰資源建設，超過電網(wǎng)企業(yè)保障性并網(wǎng)以外的規(guī)模初期按照功率15%的掛鉤比例（時長4小時以上，下同）配建調(diào)峰能力，按照20%15%的掛鉤20%調(diào)峰項目同步建成、同步并網(wǎng)。調(diào)峰儲能配建比例按可再生能源發(fā)電項目核準（備案）當年標準執(zhí)行。表：發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰資源的要求調(diào)峰資源配比要求超過電網(wǎng)企業(yè)保障性并網(wǎng)以外的規(guī)模初期按照功率4小時以上，以上掛鉤比例進行配建的優(yōu)先并網(wǎng)。配建比例年后根據(jù)情況適時調(diào)整，每年公布一次。自建調(diào)峰資源可按照自建調(diào)峰資源方式掛鉤比例乘以出資比例配建可再生能源發(fā)電于出資比例進行配建。合建調(diào)峰資源購買調(diào)峰資源超過電網(wǎng)企業(yè)保障性并網(wǎng)以外的規(guī)模初期按照的掛鉤比例購買調(diào)峰能力，鼓勵按照以上掛鉤比例購買。購買比例2022年后根據(jù)情況適時調(diào)整，每年度公布一次。資料來源：《關(guān)于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，市場研究部7月29日國家發(fā)改委發(fā)布了關(guān)于進一步完善分時電價機制的通知，明確各地要合理確定峰40%于4:1；其他地方原則上不低于。據(jù)我們統(tǒng)計，當前各省份峰谷電價差主要在區(qū)間，此次政策大幅提升了峰谷電價價差，考慮到尖峰電價還要更高，對于工商業(yè)用戶而言用電成本預計將有明顯上升，工商業(yè)用電側(cè)為節(jié)省用電成本而配臵儲能的意愿將會明顯提振，預計將為國內(nèi)儲能市場帶來新的需求增量。此外，日前國家能源局發(fā)布了《關(guān)于加快推動新年新型儲能裝機規(guī)模達改委的政策，我們預計到2025年國內(nèi)新型儲能裝機規(guī)模有望達以上，相對年2.38GW20合理的儲能商業(yè)模式等給出了愈發(fā)清晰的指引，有望推動儲能相關(guān)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展實現(xiàn)大規(guī)模應用。表3：年我國儲能相關(guān)政策時間政策名稱政策內(nèi)容2021年能源工作指4月19日導意見》的通知《關(guān)于報送“十四五”電力源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補工作方案的通知》《關(guān)于“十四五”時期深化價格機制改革行動方案的通知》規(guī)?；痉?，促進儲能技術(shù)裝備和商業(yè)模式創(chuàng)新力，匯集新能源電力，積極推動“風光水()4月25日持續(xù)深化燃煤發(fā)電、燃氣發(fā)電、水電、核電等上網(wǎng)電價市場化改革，完善風電、光伏發(fā)電、抽水蓄能價格形成機制，建立新型儲能價格機制5月18日5月28日《關(guān)于加強自由貿(mào)易試驗區(qū)生態(tài)環(huán)境保護推動高質(zhì)推動新型儲能產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化示范，促進儲能技術(shù)裝備和商業(yè)模式創(chuàng)新12量發(fā)展的指導意見》《新型儲能項目管理規(guī)范對除抽水蓄能外的以輸出電力為主要形式的儲能項目，從規(guī)劃引導、備案建設、并網(wǎng)運行、6月22日7月4日(暫行)(征求意見稿)》印發(fā)《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動計劃(2021-2023年)》的通知檢測監(jiān)督等環(huán)節(jié)對儲能項目的行政管理、質(zhì)量管理和安全管理做出了規(guī)定儲能和備用電源裝臵，加強動力電池梯次利用產(chǎn)品推廣應用目標是到2025年，實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機規(guī)模達3000瓦以上，新型儲能在推動能源領域碳達峰碳中和過程中發(fā)揮顯著作用；到型儲能全面市場化發(fā)展《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》7月15日印發(fā)《化學儲能電站項目拜登政府宣布1,000督導檢查工作方案》的通斥資150億美元建設萬個新的電動汽車充電站。此外，計劃還要求補貼電動校車2007月16日7月17日知億美元，以及其他電動汽車稅收優(yōu)惠140年能加強調(diào)峰能力建設，提高電力系統(tǒng)靈活性：要加大力度推動抽水蓄能和新型儲能加快發(fā)展，源迎峰度夏工作的通知》不斷健全市場化運行機制，全力提升電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲能調(diào)峰能力《關(guān)于進一步完善分時電7月26日合當?shù)厍闆r積極完善峰谷電價機制，統(tǒng)籌考慮當?shù)仉娏┬锠顩r、新能源裝機占比等因素，價機制的通知》進新能源消納《關(guān)于鼓勵可再生能源發(fā)8月10日電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》資料來源：國家發(fā)改委，國家能源局，工信部，市場研究部產(chǎn)業(yè)鏈價格方面：硅料價格暫停緩跌，小幅回升。參考硅業(yè)分會口徑的價格數(shù)據(jù)，本周硅料價格小幅回升，包括單晶復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價漲幅都在1%以內(nèi)。具體來看，單晶復投料成交均價小幅回升至20.53萬元/噸，周環(huán)比漲幅為；單晶致密料成交均價回升至20.32萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.74%。本周硅料價格開始企穩(wěn)上漲，主要原因是在多數(shù)組件端企業(yè)開工率恢復至滿產(chǎn)后，前期減產(chǎn)的一線硅片企業(yè)大幅度恢復采購需求，而同期硅料供應增量不足，導致階段性微弱的供需平衡狀態(tài)早于預期呈現(xiàn)扭轉(zhuǎn)態(tài)勢，支撐價格上漲。8月8次的報價，以170μm；折合單瓦價格上漲8月86月上漲元/W至元/W166mm上漲0.03/W至元3.7%210mm上漲元/W至元產(chǎn)邊際向好的判斷，預計接下來在四季度需求支撐下，產(chǎn)業(yè)鏈價格或?qū)⒕S持小幅震蕩。圖：年初至今硅料價格走勢（萬元噸）圖12：中環(huán)單晶硅片報價（元/片，70μm）單晶復投料成交價單晶菜花料成交價單晶致密料成交價G125987654321002021/3/106/Jan/2106/Mar/2106/May/2106/Jul/21資料來源：硅業(yè)分會，市場研究部資料來源：公司官網(wǎng)，市場研究部13從當前國內(nèi)裝機情況來看：裝機穩(wěn)步增長、戶用裝機占比顯著提升。根據(jù)國家能源局發(fā)布的1-6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，13.01GW年上半年增長63.1GW23%10%6月的新增戶用光伏裝機達到1728.6MW，較去年同期增長225%，較上月增長12%；月份累計新增戶用光伏裝機達到5861MW280%的占比達45.05%，較提升近30Pcts（2020年全年占比為21%）。同時，近期國家能源局也公布了年6月新納入國家財政補貼的戶用總裝機容量為172.86至年6月底累計納入年國家財政補貼的戶用裝機容量為補貼刺激、整縣政策制定等條件下，戶用光伏裝機容量占比有望進一步提升。圖13：國內(nèi)光伏月度裝機情況（GW）圖14：國內(nèi)戶用光伏月度裝機情況（MW）201920202021200015005000500%501-2月月月月10月12月月月月月月月資料來源：能源局，市場研究部資料來源：能源局，市場研究部表：部分地區(qū)整縣分布式開發(fā)試點相關(guān)通知發(fā)布時間地區(qū)報送截止時間內(nèi)容優(yōu)先支持光照資源好的地區(qū)、年總輻射量應達2；根據(jù)地方意愿推動“一企包一縣”等建設模式2021.5.20福建5月底6月306月21要求具備條件的地市原則上選取一個有代表性的縣（市），提出整縣（市）試點方案，充分利用農(nóng)村屋頂、園區(qū)屋頂?shù)荣Y源條件開展試點2到3()推進試點工作方案2021.6.32021.6.4廣東陜西江西2021.6.16甘肅2021.6.23天津2021.6.25新疆2021.6.25遼寧6月底7月26月307月27月5鼓勵大型能源企業(yè)與縣市、區(qū))加強對接模式，根據(jù)地方意愿推動“一個企業(yè)建設一個縣”等建設模式開展整區(qū)推進，選擇不少于3個整鎮(zhèn)、街道、鄉(xiāng)推進屋頂分布式光伏開發(fā)電網(wǎng)企業(yè)要密切配合，加強對配電網(wǎng)的升級改造，做到“應接盡接”原則上每個市報一個試點項目，每個試點項目確定一家項目業(yè)主供電公司密切配合試點方案編制工作，由電網(wǎng)企業(yè)保障并網(wǎng)消納，鼓勵電網(wǎng)企業(yè)提供代收電費服務2021.6.25上海7月8內(nèi)蒙2021.6.257月77月9古2021.6.25山西原則上每個市優(yōu)選不超過兩個縣（市、區(qū)），先期試點建議一縣一企原則上選取不少于1個有代表性的縣()包備案。2021.6.25江蘇7月10原則上每個申報試點縣(不超過5屋頂分布式光伏試點開發(fā)工作引導建立省屬投融資平臺或具備實力的大型能源企業(yè)政策性銀行試點縣投融資平臺或戰(zhàn)略合作企業(yè)的整縣推進服務機制2021.6.26河北7月102021.6.29河南2021.6.29寧夏7月97月9原則上各市擇優(yōu)報送個縣（市、區(qū)）試點方案，原則上各縣（市、區(qū)）分布式光伏開發(fā)儲能配臵比例不低于10%試點方案應按照“宜建盡建”的原則，合理確定建設規(guī)模、運行模式、制度安排、接網(wǎng)消納等內(nèi)容2021.6.30廣西7月10資料來源：政府官網(wǎng)，智匯光伏，市場研究部整理從海外需求情況來看：經(jīng)過前期多次驗證，海外本身對組件價格微漲接受度較高，且很多海14外項目2020年因為疫情已經(jīng)延期過一次，2021消息，當前歐洲大型光伏項目的預期內(nèi)部收益率（）已從前期的10%下調(diào)至5-6%，低點甚至可達。從出口數(shù)據(jù)來看，年5月光伏組件出口量約8.36GW，環(huán)比增長12%，同比增長37.7%，較2019年同期增長；21年月累計出口約35.58GW，同比增長23.54%預測上半年組件出口量可達44-46GW26.4%。據(jù)海關(guān)總署披露，2021年634.1%，環(huán)比增長28.5%，海外市場需求持續(xù)景氣上行。圖15：年我國組件出口情況（GW）圖16：年我國光伏逆變器出口金額（億元）201920202021yoy85150%100%50%642-50%00月月月月月月月月月10月11月12月2020/012020/052020/092021/012021/05資料來源：蓋錫咨詢，，市場研究部注：6月為預測值資料來源：海關(guān)總署，，市場研究部年上半年即使受到疫情影響全年裝機最終依然超出預期，顯示出行業(yè)需求頑強的韌性。從近期行業(yè)排產(chǎn)的調(diào)研情況來看，7月組件企業(yè)排產(chǎn)環(huán)比6月都有10%-20%提升，一是源于67月表現(xiàn)可確定68月來看，排產(chǎn)繼續(xù)維持邊際向好的趨勢。近期硅片和電池價格下探，硅業(yè)分會口徑下硅料價格連續(xù)下調(diào)、后面或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅趨勢性的下行。產(chǎn)業(yè)鏈利好的邊際變化下，我們認為下半年全球新增光伏裝機的判斷。風電動態(tài)：風電年新增裝機中樞上調(diào)，助推綠色低碳轉(zhuǎn)型趨勢。根據(jù)中電聯(lián)，截至6月底全國實現(xiàn)風電并網(wǎng)290GW年上半年新增裝機10.84GW，預計全年新增50GW，下半年有將近廣闊的新增市場空間，超出此前市場預計的20-30GW。先前市場預期悲觀壓制風電板塊估值，經(jīng)上半年超預期裝機2020年9月五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上提出二氧化碳排放力爭于年前實現(xiàn)碳中和，風電作為清潔能源重要組成部分是實現(xiàn)這一目標的重要手段，風電行業(yè)未來成長空間依然廣闊。從短期來看，考慮疫情影響，預計風電并網(wǎng)時間將順延至2021年，疊加海上、分散式、平價、通道項目，我們認為2021年中國風電行業(yè)將維持高景氣。預計2020年風電新增裝機容量30-35GW，2021年提升在。投資建議：1）當前排產(chǎn)顯著恢復、明年量利齊升的一體化組件和膠膜環(huán)節(jié)，組件重點推薦；重點推薦戶用逆變器龍頭錦浪科技、固德威、陽光電源以及戶用龍頭正泰電器；3）中長期，15建議關(guān)注意華股份；4）儲能，重點推薦電池儲能系統(tǒng)領先企業(yè)派能科技、寧德時代，儲能逆變器領先企業(yè)錦浪科技、固德威以及國內(nèi)儲能系統(tǒng)集成和儲能逆變器龍頭陽光電源；建議關(guān)注德業(yè)股份、盛弘股份、永福股份、科士達等。風電方面，重點推薦日月股份、天順風能、金雷股份、中材科技、金風科技、明陽智能等，建議關(guān)注新強聯(lián)。16行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖17：多晶硅致密料市場報價圖：隆基股份光伏硅片市場報價（元/片，含稅）多晶硅之致密料（元）型M6型158.75/223mm型M10200150654.543.532.520資料來源：wind，市場研究部資料來源：隆基股份官網(wǎng)，市場研究部圖19：通威股份光伏電池片市場報價（元/片，含稅）圖20：單晶PERC組件市場價格（元/W）395-405W單晶組件1.71.651.451.4資料來源：通威股份官網(wǎng)，市場研究部資料來源：PVinfoLink，市場研究部圖21：單晶PERC電池片市場報價（元）圖：多晶電池片金剛線市場報價（元/W）單晶電池片-多晶電池片-金剛線-18.7%10.60.400.20資料來源：PVinfoLink，市場研究部資料來源：PVinfoLink，市場研究部17行業(yè)要聞及個股重要公告跟蹤表5：風、光、儲行業(yè)要聞風、光、儲行業(yè)新聞追蹤來源2025年完成12億千瓦裝機：或提前五年實現(xiàn)新能源裝機目標重磅！林洋能源正式進軍氫能，與上海舜華簽約成立氫能合資公司！http://suo.nz/4yB36ehttp://suo.nz/4NDsZu國網(wǎng)上海電力推進光纖與電路共享運營合同金額4922亞洲硅業(yè)年產(chǎn)4萬噸電子級多晶硅項目落戶西寧http://suo.nz/4VQ3PEhttp://suo.nz/5ac6uwhttp://suo.nz/4NDt0ihttp://t.hk.uy/GWt財政部：將通過綠證和碳交易減輕補貼壓力權(quán)威解讀！兩部委關(guān)于鼓勵風、光發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模通知新能源“跑馬圈地”加速：超項目簽訂華能、深圳金釩、國家能源集團領銜傳統(tǒng)火電企業(yè)向新能源進軍國家電投內(nèi)蒙古公司首家分布式戶用光伏示范項目正式并網(wǎng)天合光能分布式案例“頂”起陽光未來，共筑錦繡瀟湘200MW！明陽智能中標甘肅北大橋第八風電場http://t.hk.uy/GWuhttp://t.hk.uy/GWvhttp://t.hk.uy/GWyhttp://t.hk.uy/GWwhttp://t.hk.uy/Hyvhttp://t.hk.uy/Hyxhttp://t.hk.uy/Hyyhttp://t.hk.uy/Hyzhttp://t.hk.uy/Hy7http://suo.nz/4r5lzlhttp://suo.nz/4yBynghttp://suo.nz/5hIP7Zhttp://t.hk.uy/JyZhttp://t.hk.uy/Jzahttp://t.hk.uy/Jzdhttp://t.hk.uy/Jzb國家能源局：支持分布式光伏發(fā)電項目實現(xiàn)“全部自發(fā)自用”隆基股份：預計到2021年底單晶硅片產(chǎn)能達到特變電工：與晶澳、隆基等公司簽訂的長單基本鎖定未來年多晶硅產(chǎn)量銷售分散式風電如何實現(xiàn)“規(guī)?；遍_發(fā)？運達股份布局海上風電財政部答復：中央財政已累計撥付可再生能源發(fā)電補貼資金超過6000億元大唐集團與中交集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議十四五期間河北各級公共機構(gòu)將帶頭安裝分布式光伏系統(tǒng)整縣推進光儲充“聯(lián)合體”站C位能源局：分布式光伏轉(zhuǎn)為全額上網(wǎng)可按當年并網(wǎng)價格結(jié)算清源科技中標中國電建200MW光伏支架集采核準1648MW招標4345MW：云南800萬風電項目進展進入攻堅階段資料來源：北極星電力網(wǎng)，市場研究部表6：風光儲行業(yè)個股公告跟蹤股票名稱公告內(nèi)容【福萊特】202161.37%比增長173.66%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤億元，同比增長173.50%，基本每股收益元，同比增長145.83%。【隆基股份】【運達股份】關(guān)于簽訂重大采購框架合同的公告：隆基綠能科技股份有限公司的全資子公司隆基樂葉光伏科技有限公司于2021年8月9日與信義光能控股有限公司的全資子公司信義光能（香港）有限公司簽訂了光伏玻璃長期采購框架協(xié)議，合同約定2021年9月年12月期間隆基樂葉向信義光能（香港）采購光伏玻璃數(shù)量不少于隆基樂葉預計年度需求量的35%，具體訂單價格月議，實際合同數(shù)量和總額以最終成交訂單為準。關(guān)于對外投資的公告：禹城市啟達風力發(fā)電有限公司是浙江運達風電股份有限公司市運達二期葦河年月日獲得德此前中節(jié)能科技及其一致行動人中節(jié)能實業(yè)合計持有公司2284萬股股份，占此前公司總股本的7.57%。因股東股份減持及公司可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股，截至年8月11日，上述股東合計持有公司1633萬股股份，占上市公司現(xiàn)有總股本（2021年8月9日總股本億股）的5%。【天合光能】【天順風能】向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告：本次發(fā)行總額為人民幣100元，共計5250萬張，按面值發(fā)行。公司控股股東上海天神投資管理有限公司持有公司股份億股，占公司總股本比例，擬在本公告披露之日起的6個月內(nèi)以公司股份參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務，出借股份不超過萬股，即不超過公司總股本的1%。公司的全資子公司蘇州天順復合材料科技有限公司為滿足業(yè)務發(fā)展對資金的需求已向交通銀行股份有限公司常熟分行申請授信，額度不超過億人民幣，公司擬為本次授信事項提供連帶責任保證擔保。持本公司股份8.18%174股本比例0.50%），以大宗交易方式減持公司股份不超過537萬股（占公司總股本比例）；持本公司股份4.09%的公司控股股東、實際控制人的一致行動人之一梁美珍女士女兒蔣婉同女士計劃以大宗交易方式減持公司股份不超過355萬股（占公司總股本比例）；合計持本公司股份2.03%、由公司控股股東、實際控制人之深圳市鼎興偉業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）計劃以集中競價方式合計減持公司股份不超過萬股（占公司總股本比例0.50%3481.00%【捷佳偉創(chuàng)】18股份3.95%343股本比例0.99%）?！玖盅竽茉础俊久麝栔悄堋孔?021年4月1年8月9股份數(shù)量為4471萬股，公司股份總數(shù)由億股增加至股。公司控股股東華虹電子持股比例由40.90%下降至39.88%，被動稀釋1.02%；公司實際控制人陸永華先生持股比例由4.57%下降至4.45%，被動稀釋0.12%。年3月2021年9月17價方式減持股份不超過37972%畢，經(jīng)綜合考慮，蕙富凱樂決定提前終止本次股份減持計劃?！窘鸩┕煞荨俊敬蠼鹬毓ぁ俊就ㄔＶ毓ぁ俊菊窠煞荨俊窘痫L科技】【兆新股份】關(guān)于監(jiān)事辭職的公告：因個人工作原因，陳小平先生申請辭去公司第二屆監(jiān)事會監(jiān)事職務，辭職后不在公司擔任任何其他職務。公司的全資子公司蓬萊大金海洋重工有限公司為公司向中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司阜新分行申請不超過人民幣3億元綜合授信額度，授信期限為1年。占公司2020年經(jīng)審計的凈資產(chǎn)比例為12.45%。20212021億元，比上年同期增長15.14%東的凈利潤為億元，比上年同期增長10.18%；基本每股收益為元股，比上年同期下降16.67%；20212021億元，比上年同期增長39.09%東的凈利潤為億元，比上年同期增長151.66%；基本每股收益為元股，比上年同期增長150%。2020年年度權(quán)益分派A股實施公告：2020年年度權(quán)益分派方案為：以公司現(xiàn)有總股本億股（其中A股為億股，H股為億股）為基數(shù)，向全體股東每10股派元人民幣現(xiàn)金。天津澤裕能源管理有限公司擬收購公司全資孫公司圍場滿族蒙古族自治縣圣坤仁合光伏發(fā)電有限公司100%股權(quán)、全資孫公司永新縣海鷹新能源科技有限公司100%股權(quán)，全資孫公司河南協(xié)通新能源開發(fā)有限公司股權(quán)。天津澤裕即支付誠意金合計人民幣萬元。公司同意以永新海鷹、河南協(xié)通的全部發(fā)電資產(chǎn)、所有電費收入權(quán)利為深圳市永晟新能源有限公司履行主合同項下的義務，在債務人需要返還誠意金萬元時，向債權(quán)人天津澤裕應付債務提供抵押擔保；同時提供連帶責任擔保，連帶責任擔保期限為債務人應當返還誠意金之日起3年?！究铺╇娫础?021年半年度報告：實現(xiàn)營業(yè)收入億元，同比增長28.27%萬元，同比增長164.98%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤147.65%每股收益元，同比增長164.85%；擔保發(fā)生額為02021年6月30萬元，占公司本報告期末凈資產(chǎn)的3.39%；公司及子公司對外擔保余額為0資料來源：Wind193.行業(yè)觀點概要《低壓電器白皮書》正式發(fā)布，行業(yè)未來5年約7.5%。近日格物致勝《中國低壓電器市場白皮書-2021》正式發(fā)布，從市場規(guī)模、競爭格局、發(fā)展趨勢等方面對低壓電器行業(yè)作出了大勢研判。白皮書指出低壓電器市場與宏觀經(jīng)濟有較強的相關(guān)性，在過去呈現(xiàn)出每隔2-3建筑領域平穩(wěn)增長、數(shù)據(jù)中心及新能源和通信等新領域加大投入的背景下，未來五年行業(yè)復合增速有望達到7.5%的較高水平。圖：中國低壓電器市場規(guī)模及增速YoY7.5%140012001000800400200015%10%5.3%-10%201020122014201620182020資料來源：格物致勝，市場研究部而從細分應用行業(yè)來看，工業(yè)項目受電子、化工、食品飲料等輕工業(yè)拉動，電網(wǎng)受配網(wǎng)投資和新能源投資增長等拉動，工業(yè)受起重、包裝等拉動，預計未來五年復合增速將較顯著超越行業(yè)增速。圖：中國低壓電器市場規(guī)模（分行業(yè)）工業(yè)項目工業(yè)建筑電網(wǎng)基礎設施個人用戶5.2%7.3%7.6%7.9%90%80%70%50%40%30%10%11.3%6.8%11.3%9.7%6.4%13.5%36.5%38.8%4.9%6.8%4.6%7.8%8.5%14.8%13.9%18.9%14.1%19.8%20105.1%2020資料來源：格物致勝，市場研究部國網(wǎng)計劃年電網(wǎng)投資億。億元，完成率達，同比增長2.95%。年，國網(wǎng)計劃完成電網(wǎng)投資億元，同比增加20支撐產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興業(yè)務和國際業(yè)務的四翼齊飛，實現(xiàn)全要素發(fā)力。圖：國網(wǎng)歷年來電網(wǎng)投資金額電網(wǎng)建設投資規(guī)模（億元）YoY700050004000300020001000020%15%4977488910%4521447346053379301930542644-5%-10%-15%-20%資料來源：國網(wǎng)社會責任報告書，市場研究部強調(diào)“碳達峰，碳中和”規(guī)劃和清潔能源消納。從國網(wǎng)社會責任報告書年承諾來看，在于國網(wǎng)強調(diào)清潔能源消納，提出跨區(qū)跨省輸電通道與配套電源同步規(guī)劃、建設、投產(chǎn)等承諾。表7：國網(wǎng)社會責任報告書年承諾售電量萬億千瓦時；營業(yè)收入5795億元同比增加億元；其中電網(wǎng)投資4730億元同比增加125億元。經(jīng)濟績效社會績效環(huán)境績效資產(chǎn)負債率56.0%；研發(fā)(R&D)經(jīng)費設入強度不低職工勞動生產(chǎn)率86.5萬元/(人〃年）；創(chuàng)新發(fā)展綠色金融推廣應用電e金服”；新興產(chǎn)業(yè)年收入達到同步投產(chǎn)。加快川藏鐵路和區(qū)域城際鐵路、市域()鐵路配套供電工程建設。做好老舊小區(qū)、廠區(qū)、街區(qū)和城中村配電網(wǎng)改造強化“煤改電配套。實施農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升工程，繼續(xù)做好東西幫扶和定點幫扶。杜絕大面積停電事故、人身死亡事故、重特大設備事故。積極開展抗疫保電工作。實施公司服務“碳達峰、碳中和”行動方案。加強清潔能源并網(wǎng)消納深化新能源云應用和并網(wǎng)接入一站式服務。做好充電樁并網(wǎng)服務,新接入充電樁30推進電網(wǎng)規(guī)劃、設計、建設全過程綠色低碳、安全高效發(fā)展深挖工業(yè)、交通、建筑等領域電能替代潛力。提升港口岸電、居民電采暖設備利用率。完成替代電量1515億千瓦時。省間交易電量1.19萬億千瓦時資料來源：市場研究部此前，國網(wǎng)已發(fā)布“碳達峰、碳中和”行動方案。國家電網(wǎng)公司此前正式發(fā)布“碳達峰、碳中和”行動方案，其中主要提到將大力發(fā)展清潔能源。從路徑規(guī)劃來看，國網(wǎng)將在能源供給側(cè)，構(gòu)建多元化清潔能源供應體系；在能源消費側(cè)，全面推進電氣化和節(jié)能提效。不僅將給光伏風電并網(wǎng)建立綠色通道，還將支持分布式電源和微電網(wǎng)發(fā)展。圍繞清潔能源發(fā)展，推動智能化建設。從具體目標和舉措來看，國網(wǎng)預計2025、年，非化石能源占一次能源消費比重將達到20%25%2025能源消費比重將達到30%35%級和網(wǎng)源協(xié)調(diào)發(fā)展和調(diào)度交易機制優(yōu)化，實現(xiàn)打造清潔能源配臵平臺和實現(xiàn)清潔能源并網(wǎng)消1000GW建成7回特高壓直流，初步建成國際領先的能源互聯(lián)網(wǎng)以及建設分布式光伏達到180GW。未來電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)將發(fā)生根本性變化。綜合考慮用電量增長、電網(wǎng)建設階段及電網(wǎng)企業(yè)投資能力來看，我們認為未來幾年電網(wǎng)投資規(guī)模將保持在3-5%。但是，由于骨干網(wǎng)架建設基本21完成，電網(wǎng)投資將出現(xiàn)長期的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變：一是配用電端投資的占比會持續(xù)上升；二是基于電力物聯(lián)網(wǎng)建設相關(guān)的智能化、信息化領域投資的占比會大幅上升。未來5年電網(wǎng)智能化的投資規(guī)模有望超萬億。當前電網(wǎng)智能化的投資在電網(wǎng)投資中的占比小于10%的數(shù)字化、智能化是未來電網(wǎng)投資的重點領域。我們預計電網(wǎng)智能化相關(guān)領域的投資占比會5物移智等現(xiàn)代化信息技術(shù)與通信技術(shù)的應用逐步展開，電網(wǎng)發(fā)展將真正進入智能化階段下新型電力系統(tǒng)領域。表：我國電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)201920'21E'22E'23E'24E'25E投資規(guī)模（億元）4,4084,60555%2,53325%6334,73057%5,10360%5,35865%5,51870%5,73975%配網(wǎng)投資占比54%配網(wǎng)投資（億2,3802,69635%3,06240%3,48250%3,86370%4,30475%元）智能化占比智能化投資（億元）15%3509441,22524.01%1,74132.49%2,70449.00%3,22856.25%總投資占比7.94%13.75%19.95%資料來源：中電聯(lián)，國家電網(wǎng)公司，市場研究部工控方面：工信部發(fā)布十四五智能制造規(guī)劃征求意見稿。工信部近日發(fā)布《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》（征求意見稿），指出以工藝、裝備為核心，以數(shù)據(jù)為基礎，依托制造單元、車間、工廠、供應鏈和產(chǎn)業(yè)集群等載體，構(gòu)建虛實融合、知識驅(qū)動、動態(tài)優(yōu)化、安全高效的智能制造系統(tǒng)。從具體目標來看，到2025年，實現(xiàn)規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)基本普及數(shù)字化，重點行業(yè)骨干企業(yè)初步實現(xiàn)智能轉(zhuǎn)型。到2035年，實現(xiàn)規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)全面普及數(shù)字化，骨干企業(yè)基本實現(xiàn)智能轉(zhuǎn)型。表：“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃征求意見稿具體目標目標具體目標規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)智能制造能力成熟度達23級及以上的企業(yè)分別超過和。制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)效率、產(chǎn)品良率、能源資源利用率等大幅提升。智能制造裝備和工業(yè)軟件技術(shù)水平和市場競爭力顯著提升，國內(nèi)市場滿足率分別超過和。主營業(yè)務收入超50億元的系統(tǒng)解決方案供應商達到10家以上。轉(zhuǎn)型升級成效顯著供給能力明顯增強基礎支撐更加堅實建設一批智能制造領域創(chuàng)新載體和公共服務平臺，并形成服務網(wǎng)絡。制修訂5造國家、行業(yè)標準。建成120個以上具有行業(yè)和區(qū)域影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。資料來源：《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》（征求意見稿），市場研究部制造業(yè)景氣度持續(xù)上升。進入2021年，盡管考慮到去年2月開始的疫情影響，但2021年前52月規(guī)模以上工業(yè)增加值累計同比上升35%2021年5月份，指數(shù)為51.021年月工業(yè)機器人產(chǎn)量同比增長81%/43%50%，工控行業(yè)景氣度持續(xù)提升。22圖26：PMI數(shù)據(jù)情況圖27：工業(yè)機器人情況工業(yè)機器人產(chǎn)量（臺套）YoYPMI01000資料來源：Wind資料來源：Wind未來中國工業(yè)自動化市場將進入中速成長期，主要需求來自于產(chǎn)業(yè)升級帶來的以效率提升為目的的設備改造。背后的核心在于兩點：1）中國制造業(yè)在升級，加工復雜程度和產(chǎn)品精度都在提升需求提升智能化的需求；2）人工成本在提升，被迫要以機器代人。國際低端制造業(yè)將因用工成本上升而轉(zhuǎn)移出中國，國內(nèi)的低端制造業(yè)領域則出現(xiàn)一輪行業(yè)洗牌，制造業(yè)升級有望持續(xù)較長周期。進口替代是中國工業(yè)自動化企業(yè)有望獲得高于市場平均增長水平的另一驅(qū)動因素。中國工業(yè)自動化企業(yè)已經(jīng)從學習向自主研發(fā)自主創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，正加大研發(fā)投入，以服務和性價比逐步蠶食外資品牌的市場份額。在伺服、小型、中大型等領域，中國本土品牌的市場占有率已分別從2017年的34%、24%和提升到2020Q1的39%、27%和。圖28：制造業(yè)PMI指數(shù)圖29：制造業(yè)城鎮(zhèn)員工年均工資0制造業(yè)城鎮(zhèn)員工年平均工資（元）YoY20%16%2006'07'08'09'10'11'12'13'14'15'16'1720%40%60%80%100%資料來源：工控網(wǎng)，市場研究部資料來源：國家統(tǒng)計局，市場研究部投資建議：1)低壓電器國產(chǎn)化替代趨勢顯著，未來空間廣闊，行業(yè)集中化趨勢明顯，龍頭公司增速高于行業(yè)整體，重點推薦良信股份、正泰電器；建議關(guān)注天正電氣、眾業(yè)達、宏發(fā)股份；2）發(fā)展清潔能源，國網(wǎng)將持續(xù)推動能源互聯(lián)網(wǎng)建設和綜合能源服務發(fā)展，重點推薦國電南瑞、國網(wǎng)信通、億嘉和、南網(wǎng)能源、涪陵電力、宏力達、威勝信息、金智科技、正泰電器、良信股份等；3）提升清潔能源輸送能力，特高壓領銜的電網(wǎng)基建帶來2-3年的業(yè)績彈性，重點推薦平高電氣、許繼電氣、國電南瑞、特變電工、長纜科技等；工控方面，行業(yè)景氣度持續(xù)上行，本土品牌產(chǎn)品進口替代的邏輯已經(jīng)得到廣泛驗證，細分領域龍頭公司增速將高于行業(yè)，重點推薦：匯川技術(shù)、麥格米特、信捷電氣、雷賽智能、鳴志電器等，建議關(guān)注偉創(chuàng)電氣、正弦電氣。。23行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖30：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速回暖圖31：工業(yè)增加值累計同比增速疫情后降幅縮窄（）工業(yè)增加值通用設備制造業(yè)當月同比工業(yè)增加值專用設備制造業(yè)當月同比工業(yè)增加值累計同比500-10-10資料來源：wind，市場研究部資料來源：wind，市場研究部圖32：固定資產(chǎn)投資完成超額累計同比增速情況圖：長江有色市場銅價格趨勢元噸)固定資產(chǎn)投資完成額新建累計同比固定資產(chǎn)投資完成額擴建累計同比00-20-30-40-50資料來源：wind，市場研究部資料來源：wind，市場研究部24行業(yè)要聞及個股重要公告跟蹤表10：電力設備及工控行業(yè)要聞電力設備及工控行業(yè)新聞追蹤來源安徽年度電力直接交易規(guī)模首次突破“千億”大關(guān)國家電網(wǎng)公司安全生產(chǎn)委員會第三次會議召開海南將建設新型電力系統(tǒng)示范省開展一批典型新型電力系統(tǒng)示范項目建設工作資料來源：Windhttp://suo.nz/4NzMnMhttp://suo.nz/5pf2aKhttp://t.hk.uy/JyY表：電力設備及工控個股公告跟蹤股票名稱公告內(nèi)容【公牛集團】【白云電器】關(guān)于獲得政府補助的公告：公牛集團股份有限公司于2021年8月6日收到政府補助款元。同意聘任程軼穎女士擔任公司董事會秘書。自本次董事會審議通過之日起，公司董事長胡德兆先生不再兼任公司董事會秘書職務。陳爍先生因個人原因，申請辭去公司第六屆董事會董事及董事會審計委員會委員職務。上述辭職申請自送達公司董事會之日起生效?！竞昀_】20212021，歸屬于上市公司股東的凈利潤為億元，比上年同期增長30.96%；基本每股收益為/股，比上年同期增長?！緝|嘉和】金銳先生因個人原因申請辭去公司副總經(jīng)理職務，辭職后不在公司擔任任何職務?！緡娔先稹筷P(guān)于職工監(jiān)事變動的公告：因工作變動，劉愛華先生不再擔任國電南瑞科技股份有限公司第七屆監(jiān)事會職工監(jiān)事職務。經(jīng)公司職工代表民主選舉，由李翔先生擔任公司第七屆監(jiān)事會職工監(jiān)事，任期至本屆監(jiān)事會屆滿日止。關(guān)于控股子公司新特能源股份有限公司完成根據(jù)一般授權(quán)配售新H股的公告：公司控股子公司新特能源股份有限公司啟動根據(jù)一般授權(quán)配售新H股新H股。本次H股配售已于2021年8月日完成，本次共配售H股股，新特能源總股本由股變更為股?！咎刈冸姽ぁ俊靖⒘觌娏Α?021年8月11日在中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司完成本次非公開發(fā)行新增股份登記事項。本次非公開發(fā)行完成后，涪陵電力總股本由股增加至股。信息披露義務人及其一致行動人所持上市公司的權(quán)益被動稀釋。上述權(quán)益變動導致信息披露義務人合計持有上市公司的股份數(shù)量不變，持股比例被動減少超過5%?！竞臧l(fā)股份】【信捷電氣】【思源電氣】此前，聯(lián)發(fā)集團有限公司持有公司股份5741萬股，占公司總股本的。聯(lián)發(fā)集團計劃通過集中競價方式減持宏發(fā)股份合計不超過744萬股，即不超過公司股份總數(shù)的1%20212021，歸屬于上市公司股東的凈利潤為億元，比上年同期增長8.51%；基本每股收益為/20212021，歸屬于上市公司股東的凈利