財(cái)務(wù)分析(精簡(jiǎn)版)

財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：財(cái)務(wù)指標(biāo)分析主要是通過(guò)分析營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)來(lái)總結(jié)和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果。一、營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)資金的利用效率，即資金周轉(zhuǎn)的速度快慢及有效性。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的大小對(duì)企業(yè)獲利能力的持續(xù)增長(zhǎng)與償債能力的不斷提高將產(chǎn)生決定性影響。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)公式：平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收賬款余額*365/營(yíng)業(yè)收入）意義：一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。與之相比，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。同時(shí)注意公司是否受季節(jié)性或者采用分期付款方式等因素的影響。一般行業(yè)指標(biāo)值：社會(huì)平均值為7.8，優(yōu)秀值為24.3，良好值為15.2，建筑業(yè)平均4.2，房地產(chǎn)業(yè)平均3.8，批發(fā)零售業(yè)8.9，住宿餐飲業(yè)8.3，輕工業(yè)6.0，制造業(yè)5。舉例：茅臺(tái)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：指標(biāo)年度2012年2011年平均應(yīng)收賬款余額1,086,742,301.47元996,629,792.86元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.76次6.09次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期63.40天/次59.91天/次分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，上表數(shù)據(jù)顯示該公司2012年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5.76次，2011年的為6.09次，2012年較2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所降低，表明公司2012年的收賬速度略有下降，賬齡略有增加，但是變動(dòng)不大，相對(duì)比較穩(wěn)定。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷貨成本與平均存貨余額的比率。公式：平均存貨余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額*365/營(yíng)業(yè)成本）意義：一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越大，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收裝款的速度就原來(lái)越快，這樣就會(huì)增加企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問(wèn)題，盡可能降低資金占用水平。但不同行業(yè)的情況不同，應(yīng)具體行業(yè)具體分析。舉例茅臺(tái)存貨周轉(zhuǎn)率：指標(biāo)年度2012年2011年平均存貨余額8,012,746,829.05元3,367,390,936.74元存貨周轉(zhuǎn)率0.25次1.81次存貨周轉(zhuǎn)期1,469.87天/次617.72天/次分析：存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)反映流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。上表數(shù)據(jù)顯示該公司2012年的存貨周轉(zhuǎn)率為0.25次，2011年存貨周轉(zhuǎn)率為1.81次，2012年較2011年存貨周轉(zhuǎn)率有明顯的下降。一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，資產(chǎn)占用水平越低，但是茅臺(tái)酒有其特有是行業(yè)特點(diǎn)，茅臺(tái)酒的釀制期比較長(zhǎng)，而且茅臺(tái)酒具有典藏價(jià)值，時(shí)間越長(zhǎng)價(jià)值越高，所以公司的存貨周轉(zhuǎn)率一直都不是很高，而且公司對(duì)存貨的政策不同也會(huì)影響存貨的周轉(zhuǎn)率。3、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率1）公式：平均流動(dòng)資產(chǎn)余額=（流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)）/2流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)余額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均流動(dòng)資產(chǎn)余額*365/營(yíng)業(yè)收入）2）意義：一般情況下，流動(dòng)資金越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。3）舉例：茅臺(tái)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：指標(biāo)年度2012年2011年平均流動(dòng)資產(chǎn)余額14,823,926,247.34元13,060,296,776.00元流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率0.42次0.46次流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期864.85天/次761.95天/次分析：流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率是企業(yè)反映流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，上表數(shù)據(jù)顯示該公司2012年的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率為0.42次，2011年的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率為0.46次，2012年較2011年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率略有下降，但下降幅度很小，說(shuō)明該公司流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率比較穩(wěn)定。4、固定資金周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。1）公式：平均固定資產(chǎn)余額=（固定資產(chǎn)年初數(shù)+固定資產(chǎn)年末數(shù)）/2固定資金周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)余額固定資金周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均固定資產(chǎn)余額*365/營(yíng)業(yè)收入）2）意義：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說(shuō)明利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則說(shuō)明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的利用率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。它反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的利用程度.3）舉例：茅臺(tái)固定資金周轉(zhuǎn)率：指標(biāo)年度2012年2011年平均固定資產(chǎn)余額6,040,703,923.53元4,795,315,986.94元固定資金周轉(zhuǎn)率1.04次1.27次固定資金周轉(zhuǎn)期352.42天/次288.26天/次分析：上表數(shù)據(jù)顯示該公司2012年固定資金周轉(zhuǎn)率為1.04次，2011年固定資金周轉(zhuǎn)率為1.27次，2012年較2011年固定資金周轉(zhuǎn)率略有下降，表明公司2012年對(duì)固定資產(chǎn)的充分利用情況略有減弱，同時(shí)公司2012年也購(gòu)入了大量的固定資產(chǎn).5、總資金周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（TotalAssetsTurnover）是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率1）公式：平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2總資金周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額總資金周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額*365/營(yíng)業(yè)收入）2）意義：通過(guò)該指標(biāo)的對(duì)比分析，可以反映企業(yè)本年度以及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、提高資產(chǎn)利用效率、一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。3）舉例：茅臺(tái)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：指標(biāo)年度2012年2011年平均資產(chǎn)總額22,532,215,169.48元19,067,913,361.37元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.28次0.32次總定