2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識全真模擬考試試卷A卷含答案

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識全真模擬考試試卷A卷含答案

單選題（共50題）1、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風(fēng)險的規(guī)避機制，達(dá)到此目的可以利用的手段是進行（）。A.投機交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B2、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當(dāng)期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（??）。A.15.6美元B.13.6歐元C.12.5美元D.12.5歐元【答案】C3、當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的指令是()。A.取消指令B.止損指令C.限時指令D.階梯價格指令【答案】B4、期貨公司高級管理人員擬任人為境外人士的，推薦人中可有()名是擬任人曾任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。A.1B.2C.3D.5【答案】A5、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C6、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，下列不屬于期貨交易所會員大會行使的職權(quán)的是()。A.審議批準(zhǔn)期貨交易所的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告B.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本C.決定期貨交易所理事會提交的其他重大事項D.決定專門委員會的設(shè)置【答案】D7、某投機者在6月份以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D8、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當(dāng)報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。A.981750B.56000C.97825D.98546.88【答案】D9、某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B10、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D11、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.15150D.15300【答案】D12、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。A.相同B.相反C.相關(guān)D.相似【答案】B13、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B14、較為規(guī)范化的期貨市場在（）產(chǎn)生于美國芝加哥。A.16世紀(jì)中期B.17世紀(jì)中期C.18世紀(jì)中期D.19世紀(jì)中期【答案】D15、下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易【答案】A16、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風(fēng)險較小B.高風(fēng)險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高【答案】A17、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風(fēng)險，該企業(yè)可在CME市場上采取（）交易策略。A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值【答案】A18、國債基差的計算公式為（）。A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子【答案】A19、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。A.反向市場基差走弱B.正向市場基差走弱C.正向市場基差走強D.反向市場基差走強【答案】D20、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉庫C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收D.驗貨合格【答案】C21、某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設(shè)焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】C22、由于結(jié)算機構(gòu)代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.對沖平倉B.套利C.實物交割D.現(xiàn)金結(jié)算【答案】A23、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.短期利率期貨一般采用實物交割B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】C24、下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說法正確的是（）。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越小C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)降低D.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例【答案】D25、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸／手），成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸；為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約；當(dāng)價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約；當(dāng)市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約；當(dāng)市價上升到2050元／噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B26、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致（）。A.均衡價格提高B.均衡價格降低C.均衡價格不變D.均衡數(shù)量降低【答案】A27、做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）。A.上漲而進行貴買賤賣B.下降而進行賤買貴賣C.上漲而進行賤買貴賣D.下降而進行貴買賤賣【答案】C28、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風(fēng)險B.降低持倉費C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量【答案】A29、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D30、看漲期權(quán)的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格一權(quán)利金C.執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】D31、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業(yè)協(xié)會D.證監(jiān)會【答案】A32、需求的()是指一定時期內(nèi)一種商品需求量的相對變動對該商品價格的相對變動的反應(yīng)程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比，它是商品需求量變動率與價格變動率之比。A.價格彈性B.收入彈性C.交叉彈性D.供給彈性【答案】A33、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物,其他費用不計）A.-30美元/噸B.-20美元/噸C.10美元/噸D.-40美元/噸【答案】B34、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D35、對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是（）。A.是期權(quán)的市場價格B.是期權(quán)買方付給賣方的費用C.是期權(quán)買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）D.是行權(quán)價格的一個固定比率【答案】D36、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現(xiàn)價期價偏離率D.期貨價格變動率【答案】C37、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】A38、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。A.價差將縮小B.價差將擴大C.價差將不變D.價差將不確定【答案】B39、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D40、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價格A.商品種類相同B.民商品數(shù)量相等C.分月相同或相近D.交易方向相反【答案】D41、()通常只進行當(dāng)日的買賣，一般不會持倉過夜。A.長線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者【答案】C42、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A43、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B44、美元標(biāo)價法即以若干數(shù)量()來表示一定單位美元的價值的標(biāo)價方法，美元與非美元貨幣的匯率作為基礎(chǔ)，其他貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。A.人民幣B.歐元C.非美元貨幣D.日元【答案】C45、原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2．53美元，內(nèi)涵價值為0．15美元，則此看漲期權(quán)的時間價值為（）美元。A.2.68B.2.38C.-2.38D.2.53【答案】B46、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則國債基差為（）。A.0.4861B.0.4862C.0.4863D.0.4864【答案】C47、當(dāng)期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于（）。A.0B.1C.2D.3【答案】A48、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C49、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當(dāng)于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C50、同時買進(賣出)或賣出(買進)兩個不同標(biāo)的物期貨合約的指令是（）。A.套利市價指令B.套利限價指令C.跨期套利指令D.跨品種套利指令【答案】D多選題（共20題）1、“國債期貨交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息”，計算出來數(shù)值是表示（）A.轉(zhuǎn)換后該國債的價格（凈價）B.國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格（全價）C.可交割國債的出讓價格D.發(fā)票價格【答案】BCD2、下列屬于外匯市場工具的是（）。A.貨幣互換合約B.外匯掉期合約C.無本金交割外匯遠(yuǎn)期合約D.歐洲美元期貨合約【答案】ABC3、按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標(biāo)價法的貨幣有（）。A.加元B.英鎊C.歐元D.日元【答案】AD4、下列屬于我國期貨中介與服務(wù)機構(gòu)的有（）。A.期貨公司B.期貨保證金存管銀行C.介紹經(jīng)紀(jì)商D.交割倉庫【答案】ABCD5、某交易者以36980元/噸買入20手天然橡膠期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（）。A.價格上漲后，再以37000元/噸買入15手天然橡膠期貨合約B.價格上漲后，再以36990元/噸買入25手天然橡膠期貨合約C.價格下跌后，再以36900元/噸買入15手天然橡膠期貨合約D.價格下跌后，不再購買【答案】AD6、國債基差交易策略包括（）。A.買入基差策略為買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨B.賣出基差策略為賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨C.買入基差策略為賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨D.賣出基差策略為買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨【答案】AB7、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的說法，正確的有（）。A.在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單或標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.買賣雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況C.我國尚未推出期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價格穩(wěn)定【答案】ABD8、下列關(guān)于期權(quán)交易的說法中，正確的有（）。A.期權(quán)交易是買賣一種選擇權(quán)B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約C.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方可以不履約D.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除【答案】ABD9、交易所為了能保證期貨合約上市后能有效的發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時候，一般需要考慮的條件包括（）。A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級B.價格波動幅度大且頻繁C.供應(yīng)量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.供應(yīng)量小，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】ABC10、我國銀行間外匯市場詢價交易的特點是（）。A.交易主體以雙邊授信為基礎(chǔ)B.交易雙方協(xié)商確定價格C.交易主體以中國外匯交易中心為交易對手方D.交易雙方自行安排資金清算【答案】AB11、外匯市場實行()的清算原則，由交易中心在清算日集中為會員辦理人民幣、外匯資金收付凈額的清算交割。A.集中B.雙向C.差額D.一級【答案】ABCD12、滬深300指數(shù)由中證指數(shù)公司編制、維護和發(fā)布。該指數(shù)的300只成分股從()兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢的指數(shù)。A.京B.滬C.深D.廣【答案】BC13、在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)（）時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其變易保證金水平。A.持倉量達(dá)到一定水平B.臨近交割期C.連續(xù)數(shù)個交易日的累積漲跌幅度達(dá)到一定水平D.遇到國家法定長假【答案】ABC14、下列關(guān)于反向市場的說法中，正確的有（）。A.這種市場狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因為近期對該商品的需求非常迫切B.這種市場狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因為市場預(yù)計將來該商品的供給會大幅增加C.這種市場狀態(tài)表明該商品現(xiàn)貨持有者沒有持倉費的支出D.這種市場狀態(tài)表明現(xiàn)貨價格和期貨價格不會隨著交割月份的臨近而趨同E【答案】AB15、下列關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（