市場營銷第四章通用信托業(yè)務

市場營銷第四章通用信托業(yè)務第四章通用信托業(yè)務

本章共分五節(jié)，分別是：第一節(jié)通用信托業(yè)務綜述；第二節(jié)基金信托；第三節(jié)不動產(chǎn)信托；第四節(jié)公益信托。通過這四節(jié)，闡述了通用信托業(yè)務的主要種類及業(yè)務操作。本章重點是掌握基金信托、不動產(chǎn)信托、公益信托等幾種主要的通用信托業(yè)務。

第一節(jié)通用信托業(yè)務綜述一、通用信托的含義二、通用信托的產(chǎn)生三、通用信托的種類一、通用信托的含義

通用信托業(yè)務指那些既可以由個人作委托人，也可以由法人作委托人的信托業(yè)務。5/18/2023隨公司法人的涌現(xiàn)，法人信托成為信托主要業(yè)務。信托業(yè)務要求信托財產(chǎn)所有者多元化，信托機構業(yè)務的多重化開始了通用信托業(yè)務。二、通用信托的產(chǎn)生基金信托；不動產(chǎn)信托；公益信托；管理破產(chǎn)企業(yè)的信托；處理債務信托。三、通用信托的種類第二節(jié)基金信托一、基金信托的含義二、基金信托的特點三、基金信托的種類四、基金信托的運作程序基金信托簡稱基金，又稱投資基金，它是一種金融信托，它通過信托、契約或公司的形式，借助發(fā)行基金券（如受益憑證、基金單位和基金股份等）的方式，將社會上不確定多數(shù)投資者不等額的資金集中起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門的投資機構按資產(chǎn)組合原理進行分散投資，獲得的收益由投資者按出資比例分享，并承擔相應風險的一種集合投資信托制度。一、基金信托的含義基金投資對象包括有價證券和實業(yè)；在業(yè)務上：集合眾多投資者投資資金，委托專家經(jīng)營操作，中小投資者共同分享投資收益的一種信托形式；在組織上：按照一定的信托契約原則、通過發(fā)行受益憑證而形成的投資機構；在證券上：由基金管理公司作為基金發(fā)起人所發(fā)行的投資憑證；在資金運用上：眾多委托人按同一契約交付委托人統(tǒng)一管理運用的信托資金。

一、基金信托的含義實行專業(yè)管理、專家操作；以“組合投資，分散風險”為基本原則；實行資產(chǎn)經(jīng)營與保管相分離的管理制度；實行“利益共享，風險共擔”的分配原則；以純粹的投資為目的；流動性高，變現(xiàn)性好。二、基金信托的特點1、公司型基金：組建基金股份公司，發(fā)行股票募集投資者資金，基金委托基金管理公司管理操作，委托金融機構保管；2、契約型基金：也稱信托型投資基金，是指根據(jù)一定的信托契約，由委托者、受托者和受益者三方訂立信托契約而組建的投資基金。信托公司與投資者簽定信托契約，通過發(fā)行受益憑證，募集投資基金。投資基金由基金管理公司負責經(jīng)營決策，由基金保管公司負責保管基金。三、基金信托的類型（一）按基金的法律基礎和組織形態(tài)劃分1、封閉型基金：是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

2、開放型基金：是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。三、基金信托的類型（二）根據(jù)基金單位是否可增加和贖回劃分

區(qū)別開放型基金封閉型基金

基金規(guī)模

基金單位可贖回，也可在基金的存續(xù)期內(nèi)申購，資金總額不斷變化。有明確地存續(xù)期（我國不少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能贖回。買賣方式可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回，一般不在二級市場進行交易?；鹪O立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購，上市交易后，僅可以再在二級市場交易。價格形成方式以基金單位的資產(chǎn)凈值來計算，可直接反映基金單位的資產(chǎn)凈值。受市場供求關系影響較大，難以直接反映基金資產(chǎn)凈值。投資策略必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時贖回，一般投資于變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)。不能隨時被贖回,其募集得到的資金可全部用于投資，可據(jù)以制定長期的投資策略，取得長期經(jīng)營績效。開放型基金與封閉型基金的區(qū)別1、成長型投資基金：以資本長期增值作為投資目標的基金。2、收入型投資基金：以追求基金當期收為投資目標基金。3、平衡型投資基金：既追求長期資本增值又追求當期收入的基金。三、基金信托的類型（三）根據(jù)投資風險和收益的不同劃分1、股票基金：最主要的基金品種，以股票為投資對象的證券投資基金，包括優(yōu)先股票和普通股票。2、債券基金：以債券為投資對象的證券投資基金。債券基金適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。具有低風險收益穩(wěn)定的特點。3、貨幣市場基金：是指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金；三、基金信托的類型（四）根據(jù)投資對象不同劃分4、期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；5、期權基金是指以能分配股利的股票期權為投資對象的投資基金；6、指數(shù)基金：按照以某種證券市場的價格指數(shù)作為投資對象。如：上證綜合指數(shù)基金。三、基金信托的類型（四）根據(jù)投資對象不同劃分國內(nèi)基金：指資本來源于國內(nèi)投資者，投資于國內(nèi)市場的基金；海外基金：指資本來源于國外投資者，投資于國內(nèi)市場的基金；國際基金：指資本來源于國外投資者，投資于國外市場的基金。國家基金：指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金。區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。三、基金信托的類型（五）根據(jù)資本來源和運用地域的不同

四、基金信托的運作程序（一）基金的當事人

1、基金投資人

2、基金管理人

3、基金托管人（二）基金當事人之間的關系（三）基金的募集與交易1、基金投資人

（1）基金投資人的含義基金投資人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人，也就是基金的持有人。他們是基金的實際所有者，享有基金信息的知情權、表決權?；鸬囊磺型顿Y活動都是為了增加投資者的收益，一切風險管理都為圍繞保護投資者利益來考慮的。因此，投資人是一切基金活動的中心。四、基金信托的運作程序（一）基金的當事人

（2）基金投資人的權利分享基金財產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)；依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；對基金份額持有人大會審議事項行使表決權；查閱或者復制公開披露的基金信息資料；對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟；基金合同約定的其他權利。四、基金信托的運作程序

1、基金投資人（3）基金投資人的義務遵守基金契約；繳納基金認購款項及規(guī)定的費用；承擔基金虧損或終止的有限責任；不從事任何有損基金及其他基金投資人利益的活動。四、基金信托的運作程序

1、基金投資人2、基金管理人（1）基金管理人的含義基金管理人是負責基金發(fā)起設立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機構。它是憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構。四、基金信托的運作程序（一）基金的當事人

2、基金管理人

在我國，按照《中華人民共和國投資基金法》的規(guī)定，基金管理人由基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機構等發(fā)起設立，具有獨立法人地位?；鸸芾砣俗鳛槭芡腥?，必須履行“誠信義務”?；鸸芾砣说哪繕撕瘮?shù)是受益人利益的最大化，不得在處理業(yè)務時，考慮自己的利益或為第三者謀利。四、基金信托的運作程序（一）基金的當事人

（2）基金管理人的資格有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程；注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣；取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數(shù)；有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金管理業(yè)務有關的其他設施；有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。

四、基金信托的運作程序

2、基金管理人（3）基金管理人的職責依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構認定的其他機構代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；辦理基金備案手續(xù)；對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資；按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；編制中期和年度基金報告；

四、基金信托的運作程序

2、基金管理人（3）基金管理人的職責計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格；辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動有關的信息披露事項；召集基金份額持有人大會；保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他職責。四、基金信托的運作程序

2、基金管理人3、基金托管人（1）基金托管人的含義基金托管人是依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則，對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構，是基金持有人權益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責并收取一定的報酬?；鹜泄苋嗽诨鸬倪\行過程中起著不可或缺的作用。四、基金信托的運作程序（一）基金的當事人

（2）基金托管人的資格凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關規(guī)定；設有專門的基金托管部門；取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)；有安全保管基金財產(chǎn)的條件；有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與基金托管業(yè)務有關的其他設施；有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構、國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。四、基金信托的運作程序

3、基金托管人（3）基金托管人的職責安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨立；保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項；對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作；國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他職責。四、基金信托的運作程序1、基金持有人與管理人之間的關系基金持有人與基金管理人的關系實質上是所有人與經(jīng)營者之間的關系。前者是基金資產(chǎn)的所有者，后者是基金資產(chǎn)的經(jīng)營者。前者既可以是自然人，也可以是法人或其他社會團體；后者則是由職業(yè)投資專家組成的專門經(jīng)營者，是依法成立的法人。四、基金信托的運作程序（二）基金當事人之間的關系

2、基金管理人與托管人之間的關系管理人與托管人之間的關系是經(jīng)營與監(jiān)管的關系，基金管理人和基金托管人應當在行政上、財務上相互獨立，其高級管理人不得在對方兼任職務?；鸸芾砣擞赏顿Y專家組成，負責基金資產(chǎn)的經(jīng)營；托管人由主管機關認可的金融機構擔任，負責基金資產(chǎn)的保管。這種機制的作用得以有效發(fā)揮的前提是基金托管人與基金管理人必須嚴格分開，由不具有任何關聯(lián)的不同機構或公司擔任，兩者在財務上、人事上、法律地位上應該完全獨立。四、基金信托的運作程序（二）基金當事人之間的關系

3、基金持有人與托管人之間的關系持有人與托管人的關系是委托與受托的關系，也就是說，基金持有人把基金資產(chǎn)委托給基金托管人監(jiān)管。對持有人而言，把資金資產(chǎn)委托專門的機構管理，可以確?；鹳Y產(chǎn)的安全。基金托管人必須對基金持有人負責，監(jiān)管基金管理人的行為，使其經(jīng)營行為符合法律法規(guī)的要求，為基金持有人勤勉盡職，保證資產(chǎn)安全，提高資產(chǎn)的報酬。四、基金信托的運作程序（二）基金當事人之間的關系

1、基金的募集基金管理人依照《證券投資法》發(fā)售基金份額，募集資金，應當向國務院證券監(jiān)督管理機構提交下列文件，并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構申請報告；基金合同草案；基金托管協(xié)議草案；招募說明書草案；基金管理人和基金托管人的資格證明文件；經(jīng)會計師事務所審計的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立以來的財務會計報告；律師事務所出具的法律意見書；國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定提交的其他文件。四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

1、基金的募集基金募集申請經(jīng)核準后，方可發(fā)售基金份額。基金份額的發(fā)售，由基金管理人負責辦理；基金管理人可以委托經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構認定的其他機構代為辦理。四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

2、基金份額交易與信息披露封閉式基金的基金份額，經(jīng)基金管理人申請，國務院證券監(jiān)督管理機構核準，可以在證券交易所上市交易。國務院證券監(jiān)督管理機構可以授權證券交易所依照法定條件和程序核準基金份額上市交易。

第四十八條基金份額上市交易，應當符合下列條件：

1、基金的募集符合本法規(guī)定；

2、基金合同期限為五年以上；

3、基金募集金額不低于二億元人民幣；

4、基金份額持有人不少于一千人；

5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

2、基金份額交易與信息披露基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，應當采用資產(chǎn)組合的方式。資產(chǎn)組合的具體方式和投資比例，依照本法和國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定在基金合同中約定。第五十八條基金財產(chǎn)應當用于下列投資：上市交易的股票、債券；國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他證券品種。四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

2、基金份額交易與信息披露第六十條基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露義務人應當依法披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

3、基金的變更與終止第六十五條按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會的決議，并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準，可以轉換基金運作方式。四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

3、基金的變更與終止第六十七條有下列情形之一的，基金合同終止：基金合同期限屆滿而未延期的；基金份額持有人大會決定終止的；基金管理人、基金托管人職責終止，在六個月內(nèi)沒有新基金管理人、新基金托管人承接的；基金合同約定的其他情形。四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

3、基金的變更與終止第六十八條基金合同終止時，基金管理人應當組織清算組對基金財產(chǎn)進行清算。清算組由基金管理人、基金托管人以及相關的中介服務機構組成。清算組作出的清算報告經(jīng)會計師事務所審計，律師事務所出具法律意見書后，報國務院證券監(jiān)督管理機構備案并公告。第六十九條清算后的剩余基金財產(chǎn)，應當按照基金份額持有人所持份額比例進行分配。四、基金信托的運作程序（三）基金的募集與交易

第三節(jié)不動產(chǎn)信托一、不動產(chǎn)信托的含義二、不動產(chǎn)信托的種類三、不動產(chǎn)信托的業(yè)務操作不動產(chǎn)信托又稱房地產(chǎn)信托，是指不動產(chǎn)的所有者為了實現(xiàn)管理或增值的目的，將不動產(chǎn)委托給信托投資公司，由信托投資公司作為受托人進行不動產(chǎn)的管理、運用或處分的信托業(yè)務。一、不動產(chǎn)信托的含義（一）含義

為不動產(chǎn)所有人帶來穩(wěn)定的信托收益；信托機構為不動產(chǎn)的經(jīng)營提供專家服務；信托機構為雙方解決價格問題；不動產(chǎn)所有人可委托信托機構對不動產(chǎn)進行妥善管理。一、不動產(chǎn)信托的含義（二）意義

房屋信托是指房屋所有人（房產(chǎn)開發(fā)公司或個人業(yè)主）作為委托人將房屋委托給受托人（主要是信托投資公司）進行管理和經(jīng)營的信托方式。

二、不動產(chǎn)信托的種類（一）房屋信托

（二）土地信托

土地信托是指土地所有者為了有效利用土地，獲取收益，將土地委托給受托人，由受托人按照信托文件約