2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練試卷A卷含答案

2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練試卷A卷含答案

單選題（共50題）1、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結(jié)果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B2、我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標是（）。A.農(nóng)村人口就業(yè)率B.非農(nóng)失業(yè)率C.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率D.城鄉(xiāng)登記失業(yè)率【答案】C3、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導(dǎo)致定量分析方法無法應(yīng)用時，()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經(jīng)驗法D.分類排序法【答案】D4、用（）價格計算的GDP可以反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模。A.現(xiàn)行B.不變C.市場D.預(yù)估【答案】A5、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A6、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當(dāng)期消費量B.期初庫存與當(dāng)期消費量C.當(dāng)期消費量與期末庫存D.當(dāng)期消費量與期初庫存【答案】A7、以下關(guān)于通貨膨脹高位運行期庫存風(fēng)險管理策略的說法錯誤的是()。A.要及時進行采購活動B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存C.應(yīng)該考慮降低庫存水平，開始去庫存D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A8、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升【答案】C9、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_200萬。據(jù)此回答以下三題。A.實體經(jīng)濟短期并未得到明顯改善B.法國政府增加財政支出C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策D.實體經(jīng)濟得到振興【答案】A10、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D11、根據(jù)下面資料，回答83-85題A.15％和2％B.15％和3％C.20％和0％D.20％和3％【答案】D12、美聯(lián)儲對美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C13、某企業(yè)利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從80元/噸變?yōu)椋?0元/噸B.基差從－80元/噸變?yōu)椋?00元/噸C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】C14、下而不屬丁技術(shù)分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B15、假設(shè)股票價格是31美元，無風(fēng)險利率為10%，3個月期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看漲期權(quán)的價格為3美元，3個月期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看跌期權(quán)的價格為1美元。如果存在套利機會，則利潤為（）。A.0.22B.0.36C.0.27D.0.45【答案】C16、實踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數(shù)據(jù)的前80％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后20％作為樣本外數(shù)據(jù)B.將歷史數(shù)據(jù)的前50％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后50％作為樣本外數(shù)據(jù)C.將歷史數(shù)據(jù)的前20％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后80％作為樣本外數(shù)據(jù)D.將歷史數(shù)據(jù)的前40％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后60％作為樣本外數(shù)據(jù)【答案】A17、根據(jù)下面資料，回答88-89題A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B18、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B19、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C20、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性無限【答案】B21、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B22、既可以管理匯率風(fēng)險，也可以管理投資項目不確定性風(fēng)險的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠期【答案】C23、（）是指量化交易分析指標具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時候去做分析，其結(jié)論都是一致的，不會隨著人的主觀感受的改變而改變。A.可預(yù)測B.可復(fù)現(xiàn)C.可測量D.可比較【答案】B24、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C25、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B26、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A27、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D28、（）的貨幣互換因為交換的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動風(fēng)險，只涉及匯率風(fēng)險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A.浮動對浮動B.固定對浮動C.固定對固定D.以上都錯誤【答案】C29、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D30、與場外期權(quán)交易相比，場內(nèi)期權(quán)交易的缺點是（）。A.成本低B.收益較低C.收益較高D.成本較高【答案】D31、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風(fēng)險敞口為（）噸，應(yīng)在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A32、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C33、程序化交易模型評價的第一步是（）。A.程序化交易完備性檢驗B.程序化績效評估指標C.最大資產(chǎn)回撤比率計算D.交易勝率預(yù)估【答案】A34、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B35、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價通常是在（）進行。A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠【答案】B36、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有()。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C37、財政支出中的經(jīng)常性支出包括()。A.政府儲備物資的購買B.公共消贊產(chǎn)品的購買C.政府的公共性投資支出D.政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資【答案】B38、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B39、下列表述屬于敏感性分析的是（）。A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%B.當(dāng)前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B40、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數(shù)人認為市場會出現(xiàn)小的波動B.市場大多數(shù)人認為市場會出現(xiàn)大的波動C.市場大多數(shù)人認為市場價格會上漲D.市場大多數(shù)人認為市場價格會下跌【答案】B41、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)時滬深300指數(shù)為2876點，6個月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價格為3224點。設(shè)6個月后指數(shù)為3500點，假設(shè)忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整。方案一的收益為（）萬元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C42、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A43、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A44、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。A.基差空頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差空頭D.基差多頭，基差多頭【答案】A45、實踐表明，用權(quán)益類衍生品進行資產(chǎn)組合管理，投資者需要調(diào)整資產(chǎn)組合的頭寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置時，通過（）加以調(diào)整是比較方便的。A.股指期貨B.股票期貨C.股指期權(quán)D.國債期貨【答案】A46、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當(dāng)前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，中長期國債期貨標的資產(chǎn)的定價公式表達正確的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B47、下列關(guān)于基本GARCH模型說法不正確的是（）。A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化B.非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)D.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系【答案】A48、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]。A.至少上漲12.67%B.至少上漲16.67%C.至少下跌12.67%D.至少下跌16.67%【答案】D49、目前，全球最具影響力的商品價格指數(shù)是（）。A.標普高盛商品指數(shù)（S&PGSCI）B.路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）C.彭博商品指數(shù)（BCOM）D.JP摩根商品指數(shù)（JPMCI）【答案】B50、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A多選題（共20題）1、哪些形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)？()A.三角形B.頭肩形C.矩形D.V字頂【答案】BD2、伴隨經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國企業(yè)在()等領(lǐng)域面臨著日益加劇的匯率風(fēng)險。A.境外投資B.境外融資C.進出口貿(mào)易D.境內(nèi)投資【答案】ABC3、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度指標是（）。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應(yīng)量【答案】AC4、從支出的角度，國內(nèi)生產(chǎn)總值由（）組成。A.消費B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD5、條件設(shè)置的適當(dāng)性主要解決的問題包括（）。A.賣出開倉的條件設(shè)置B.買人開倉的條件設(shè)置C.賣出平倉的條件設(shè)置D.買人平倉的同時，再買入開倉的條件設(shè)置【答案】ABCD6、關(guān)于保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)說法無誤的有（）。A.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)B.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看跌期權(quán)C.當(dāng)票據(jù)到期時，期權(quán)的價值依賴于當(dāng)時的股指行情走勢D.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)，不可以是看跌期權(quán)【答案】ABC7、某投資者持有10個delta=0.6的看漲期權(quán)和8個delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實現(xiàn)delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，應(yīng)進行的操作為（）。A.賣出4個delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買入4個delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣空兩份標的資產(chǎn)D.賣出4個delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BCD8、下列屬于銅的價格影響要素的是()。A.宏觀經(jīng)濟形勢B.基金的交易方向C.進出口政策D.美元指數(shù)【答案】ABCD9、假設(shè)某股指期貨在3000點處遇到阻力回落，根據(jù)黃金分割線的原理，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在（）價位獲得支撐。?A.2427B.1854C.1800D.1146【答案】ACD10、應(yīng)對參數(shù)過擬合問題的辦法不包括（）。A.使用更長的歷史數(shù)據(jù)進行回測B.使用較短的歷史數(shù)據(jù)進行回測C.在策略設(shè)計的時候有意地增加參數(shù)數(shù)量D.將歷史數(shù)據(jù)分為樣本內(nèi)和樣本外兩部分進行測試【答案】BC11、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借入大量美元購買飛機，然而在20世紀80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）。?A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD12、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風(fēng)險度量，這些因素包括（）。?A.期權(quán)價值B.期權(quán)的DeltAC.標的資產(chǎn)價格D.到期時間【答案】ABCD13、決定種商品需求量的主要因素包括()。A.商品的自身價格B.消費者的收入水平C.相關(guān)商品的價格D.消費者的偏好【答案】ABCD14、以下點價技巧合理的有（）。A.接近提貨月點價B.分批次多次點價C.測算利潤點價D.買賣基差，不