《央行學(xué)-第1920章》金融監(jiān)管

《央行學(xué),第19-20章》金融監(jiān)管2023/5/27《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管第13～15章：中央銀行與金融監(jiān)管

教學(xué)目的和要求：了解金融監(jiān)管的構(gòu)造與類(lèi)型熟悉巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容介紹美國(guó)金融監(jiān)管制度及其變遷2《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管本部分教學(xué)內(nèi)容：13章、金融監(jiān)管概述14章、中央銀行對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管15章、中央銀行對(duì)外匯外債和國(guó)際儲(chǔ)備的監(jiān)管3《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管13章、金融監(jiān)管概述一、金融監(jiān)管及其必要性二、金融監(jiān)管目標(biāo)與原則三、金融監(jiān)管內(nèi)容與方法四、金融監(jiān)管制度的選擇4《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管14章、中央銀行對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管一、銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出監(jiān)管二、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的日常監(jiān)管三、銀行業(yè)監(jiān)管的國(guó)際準(zhǔn)則——巴塞爾資本協(xié)議5《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管15章、中央銀行對(duì)外匯外債和國(guó)際儲(chǔ)備的監(jiān)管一、中央銀行對(duì)外匯的監(jiān)管二、中央銀行對(duì)外債的監(jiān)管三、中央銀行對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備的監(jiān)管6《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管13章金融監(jiān)管概述一、金融監(jiān)管及其必要性二、金融監(jiān)管目標(biāo)與原則三、金融監(jiān)管內(nèi)容與方法四、金融監(jiān)管制度的選擇7《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管13.1金融監(jiān)管及其必要性一、金融監(jiān)管定義：是政府部門(mén)強(qiáng)加給金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的強(qiáng)制性約束。金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義：金融主管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督、約束、管制行為的總稱(chēng)。廣義：除主管當(dāng)局的監(jiān)管之外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、行業(yè)自律性組織的監(jiān)督社會(huì)中介組織的監(jiān)督等。

8《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管二、金融監(jiān)管的必要性（一）內(nèi)在原因：金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)失靈（二）外在原因：金融市場(chǎng)的地位和特性9《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、金融監(jiān)管可能存在的負(fù)面影響（一）金融監(jiān)管的局限性除了可能損害金融業(yè)的效率和競(jìng)爭(zhēng)力，即使是在維護(hù)安全和穩(wěn)定性方面，也存在很大的局限性。10《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（二）金融監(jiān)管局限性的彌補(bǔ)國(guó)際監(jiān)管領(lǐng)域正呈現(xiàn)出“向以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的監(jiān)管轉(zhuǎn)移”的趨勢(shì)，即一方面盡可能減少對(duì)官方監(jiān)管的依賴(lài)，另一方面越來(lái)越注重創(chuàng)造發(fā)揮金機(jī)自身管理和市場(chǎng)約束機(jī)制作用的環(huán)境?！队行сy行監(jiān)管核心原則》維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)健的三大支柱：內(nèi)部管理。金融機(jī)構(gòu)的所有者和管理者的良好的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)（自律），是防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線(xiàn)；市場(chǎng)約束。通過(guò)信息披露等，促使金融機(jī)構(gòu)高效但審慎的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)。外部監(jiān)管力量（他律）是防范風(fēng)險(xiǎn)的第二道防線(xiàn)；官方監(jiān)管。則是在以上市場(chǎng)力量失靈的情況下，由政府采取的干預(yù)市場(chǎng)行為，是防范風(fēng)險(xiǎn)的第三道防線(xiàn)。11《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（三）金融監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變：安全與競(jìng)爭(zhēng)、效率與成本的權(quán)衡監(jiān)管與效率在歷史上的對(duì)立關(guān)系正在轉(zhuǎn)向相互融合、相輔相成的關(guān)系：從1929～1933年大危機(jī)后的“嚴(yán)格管制”，到70年代以來(lái)的“金融自由化”改革，國(guó)際監(jiān)管領(lǐng)域經(jīng)歷了一個(gè)大規(guī)模放松管制的過(guò)程。近幾年來(lái)，不少?lài)?guó)家越來(lái)越重視監(jiān)管成本與金融業(yè)的效率和競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題，并將其明確列為監(jiān)管的一項(xiàng)重要原則。12《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管13.2金融監(jiān)管目標(biāo)與原則一、金融監(jiān)管的目標(biāo)：（一）金融監(jiān)管的總體目標(biāo)（二）銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)13《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管二、金融監(jiān)管的原則（一）監(jiān)管主體獨(dú)立性原則（二）依法監(jiān)管原則（三）內(nèi)控和外控相結(jié)合原則（四）穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則（五）母國(guó)與東道國(guó)共同監(jiān)管原則14《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管13.3金融監(jiān)管內(nèi)容與方法一、金融監(jiān)管的內(nèi)容（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管（二）市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程的監(jiān)管（三）市場(chǎng)退出的監(jiān)管15《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管13.4金融監(jiān)管制度的選擇金融監(jiān)管制度的選擇從廣義上講，包括兩個(gè)層面。選擇金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式：分業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)選擇金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式：統(tǒng)一監(jiān)管、分立監(jiān)管。16《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管一、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式的選擇（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)（三）經(jīng)營(yíng)模式的比較17《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管分業(yè)經(jīng)營(yíng)指：根據(jù)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)不能同時(shí)兼營(yíng)商行、證券、信托以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要內(nèi)容，是把商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)相分離?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)。指和分業(yè)經(jīng)營(yíng)相反，根據(jù)規(guī)定金融機(jī)構(gòu)可以同時(shí)兼營(yíng)商業(yè)銀行、證券業(yè)務(wù)、信托以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。目前金融監(jiān)管趨勢(shì)：由分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。18《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管二、金融監(jiān)管方式的選擇（一）統(tǒng)一監(jiān)管模式（二）分立監(jiān)管模式19《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管1.統(tǒng)一監(jiān)管模式定義把金融業(yè)作為一個(gè)整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管。這種模式中一般金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)只設(shè)有一個(gè)，承擔(dān)所有的監(jiān)管職責(zé)。優(yōu)缺點(diǎn)：節(jié)約成本。由于所有的監(jiān)管都在同一個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行，形成范圍經(jīng)濟(jì)，還可以實(shí)現(xiàn)信息共享，降低信息成本。適應(yīng)性強(qiáng)。統(tǒng)一監(jiān)管能夠迅速適應(yīng)金融創(chuàng)新的變化，并能夠從整體的角度控制和防范新的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。責(zé)任明確。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)只有一個(gè)，監(jiān)管者的責(zé)任認(rèn)定比較明確。缺乏競(jìng)爭(zhēng)。由于機(jī)構(gòu)龐大，且不存在來(lái)自其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，降低監(jiān)管效率。20《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管2.分立監(jiān)管，也稱(chēng)分業(yè)監(jiān)管定義：是指將金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)按照銀行，證券，保險(xiǎn)等分成若干個(gè)領(lǐng)域，每個(gè)領(lǐng)域設(shè)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)該領(lǐng)域的監(jiān)管職責(zé)。分立監(jiān)管的利弊：專(zhuān)業(yè)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)。分業(yè)監(jiān)管能夠發(fā)揮專(zhuān)業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)，有效解決不同監(jiān)管目標(biāo)的沖突問(wèn)題。加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)。盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管領(lǐng)域不同，相互間存在競(jìng)爭(zhēng)的壓力。成本較高。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間人員，技術(shù)以及信息不能夠共享。協(xié)調(diào)性差。監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間沒(méi)有統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，協(xié)調(diào)性差，容易造成監(jiān)管真空地帶。21《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、我國(guó)金融監(jiān)管制度的演變（一）1995年前混業(yè)經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管的金融監(jiān)管體制（二）1995年后分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式22《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管第14章：中央銀行對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

23《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管14.1：銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出監(jiān)管一、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管（一）審批商業(yè)銀行考慮的基本因素（二）我國(guó)商業(yè)銀行設(shè)立的條件24《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管二、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)退出的監(jiān)管（一）商業(yè)銀行市場(chǎng)退出監(jiān)管的必要性（二）央行對(duì)商行的市場(chǎng)退出的監(jiān)管措施25《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的救助（一）最后貸款人（二）存款保險(xiǎn)制度26《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管14.2：中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的日常監(jiān)管一、日常經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的基本內(nèi)容（一）資本充足率監(jiān)管（二）流動(dòng)性監(jiān)管（三）業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管（四）貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制（五）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（六）準(zhǔn)備金管理27《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管二、日常經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的方式（一）現(xiàn)場(chǎng)稽核（二）非現(xiàn)場(chǎng)稽核

28《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管14.3：巴塞爾資本協(xié)議一、巴塞爾協(xié)議（一）二、巴塞爾協(xié)議（二）三、巴塞爾協(xié)議（三）29《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管一、《1988巴塞爾協(xié)議》主要內(nèi)容：（一）規(guī)范銀行資本的定義（二）推出資本充足衡量標(biāo)準(zhǔn)——風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)制（三）確定資本充足率30《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（一）規(guī)范銀行資本的定義。1.核心資本。也稱(chēng)為第一級(jí)資本，構(gòu)成如下：股本。包括實(shí)收普通股資本，不可贖回和不可累積收益的優(yōu)先股資本。公開(kāi)儲(chǔ)備。它指的是通過(guò)保留贏(yíng)余或其它贏(yíng)余而創(chuàng)造和增加的儲(chǔ)備資金。不完全擁有的子銀行公司中的少數(shù)股東權(quán)益。2.輔助資本。第二級(jí)資本或附屬資本，其構(gòu)成是：非公開(kāi)儲(chǔ)備。這部分資本沒(méi)有公開(kāi)，但已經(jīng)反映在銀行的損益表上，并被銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受。資產(chǎn)重估儲(chǔ)備。普通準(zhǔn)備金與普通貸款呆賬淮備金。債務(wù)性資本工具。具有股本與債務(wù)綜合特征的工具。次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)。31《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（二）推出資本充足衡量標(biāo)準(zhǔn)——風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)制。表內(nèi)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)則按“信用換算系統(tǒng)”，分為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”4個(gè)等級(jí)，對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。32《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管33《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管34《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（三）確定資本充足率

35《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管中國(guó)建設(shè)銀行資本充足率36《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

二、新巴塞爾銀行資本協(xié)議（2004.6）新協(xié)議最大的變化是：對(duì)資本協(xié)議的框架做了比較大的調(diào)整：三根支柱。1988資本協(xié)議是比較單一的，只有最低資本要求一根支柱。在新協(xié)議的新協(xié)議中，新增了兩根支柱：1.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查；2.市場(chǎng)紀(jì)律。37《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（一）第一根支柱：最低資本要求。為了使現(xiàn)行的信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的設(shè)定更加精確，新協(xié)議對(duì)銀行提出了三個(gè)可供選擇的試行方法：標(biāo)準(zhǔn)法。風(fēng)險(xiǎn)管理比較落后的銀行，新協(xié)議推薦使用該法作為各個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重?！疚覈?guó)】?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)法。對(duì)于有高度風(fēng)險(xiǎn)管理水平的銀行，它所擁有的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)被允許使用。信用風(fēng)險(xiǎn)模型法。關(guān)于第一根支柱的最低資本要求，除信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)把焦點(diǎn)集中在操作風(fēng)險(xiǎn)上。和信用風(fēng)險(xiǎn)的處理一樣，委員會(huì)提出了三種方法以供銀行選擇：基本指標(biāo)法，標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法。38《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（二）第二根支柱：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查。在監(jiān)督檢查的過(guò)程中，對(duì)銀行是否持有所規(guī)定的最低資本準(zhǔn)備和銀行持有的資本準(zhǔn)備與它的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)是否相吻合，被明確地規(guī)定為監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)。在發(fā)現(xiàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和它的資本不吻合而且低于最低資本要求時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的及早介入也被明確地要求。39《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（三）第三個(gè)支柱：市場(chǎng)紀(jì)律。讓市場(chǎng)來(lái)評(píng)價(jià)銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度，銀行被要求作適當(dāng)?shù)男畔⑴?。?duì)于那些信息披露不充分的銀行，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)希望通過(guò)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管來(lái)達(dá)到情況的改善。40《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、巴塞爾協(xié)議Ⅲ

2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過(guò)了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，其核心內(nèi)容包括：1、提高資本監(jiān)管要求2、建立反周期資本監(jiān)管框架3、引入統(tǒng)一的杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)4、加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理5、設(shè)立銀行資本監(jiān)管立過(guò)渡期41《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管1、提高資本監(jiān)管要求協(xié)議要求全球各商業(yè)銀行在5年內(nèi)將：一級(jí)資本充足率下限提高至6%，由普通股構(gòu)成的核心一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的下限提高到4.5%。而總資本充足率則保持8%不變。

42《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管2、建立反周期資本監(jiān)管框架銀行應(yīng)保有0%-2.5%的反周期超額資本。反周期超額資本與商業(yè)銀行的信貸指標(biāo)掛鉤；銀行必須設(shè)立資本留存緩沖資金（由扣除遞延稅項(xiàng)和其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成），以彌補(bǔ)銀行在金融危機(jī)時(shí)期所蒙受的損失。

43《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管3、引入統(tǒng)一的杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)杠桿率為銀行一級(jí)資本占其表內(nèi)資產(chǎn)、表外風(fēng)險(xiǎn)敞口以及衍生品總風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。協(xié)議將杠桿率最低標(biāo)準(zhǔn)定為3%。44《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管4、加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

流動(dòng)性覆蓋比率。指優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備與未來(lái)30天的資金流出量之比。協(xié)議規(guī)定該比率不得低于100%。凈穩(wěn)定融資比率。指可用的穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金之比，協(xié)議規(guī)定該指標(biāo)不得低于100%。45《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管5、設(shè)立銀行資本監(jiān)管立過(guò)渡期

46《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管巴塞爾協(xié)議Ⅲ在提升資本金比率方面新規(guī)定：1．一級(jí)資本金比率普通股最低要求將從當(dāng)前的2％提升至4.5％。（在2013年1月1日～2015年1月1日之前實(shí)現(xiàn)）一級(jí)資本金比率將在同一時(shí)間范圍內(nèi)從4％提升至6％。2．資本留存緩沖這一留存緩沖的目的在于確保銀行持有緩沖資金用于在金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期“吸收”損失。3.反周期緩沖該比率為普通股或其他能完全“吸收”虧損的資本的0～2.5％，可根據(jù)各國(guó)情況具體執(zhí)行。4．杠桿率要求除了上述基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，還有不基于風(fēng)險(xiǎn)的“杠桿率”要求作為輔助。5.系統(tǒng)重要性銀行。47《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管我國(guó)監(jiān)管層最新規(guī)定：對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模在5000億以上的系統(tǒng)重要性銀行，我國(guó)監(jiān)管層最新規(guī)定：擬將普通股比例（一級(jí)核心資本充足率）、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別設(shè)定為6%、8%、10%【相比《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》平均提高了2%左右】。資本留存設(shè)定在0～4%，必要時(shí)可以提高到0～5%。另外，還規(guī)定了1％的附加資本。48《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管商行資本充足率逼近監(jiān)管底線(xiàn)，迫使其再融資工、衣、中、建、交五大行及大多數(shù)上市商業(yè)銀行，都可定義為系統(tǒng)重要性銀行。按以上數(shù)據(jù)上限計(jì)算，10%的資本充足率加上5%的留存資本，總資本充足率將達(dá)15%，核心資本充足率也將達(dá)到13%。根據(jù)2010年工、農(nóng)、中、建、交五大行半年報(bào)，這些銀行所面臨的資金缺口將達(dá)10946.2億，平均為2186.24億。

49《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）

加強(qiáng)金融監(jiān)管的監(jiān)管指標(biāo)2011年7月，BCBS發(fā)布《全球系統(tǒng)性重要銀行：評(píng)估方法和額外損失吸收要求》，提出了對(duì)全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（G-SIBs）的監(jiān)管框架。50《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

G-SIBs評(píng)估指標(biāo)指標(biāo)類(lèi)別及權(quán)重（%）指標(biāo)權(quán)重（%）全球活躍性（20）跨境求償權(quán)10跨境負(fù)債10規(guī)模（20）計(jì)算Basel-III杠桿率時(shí)的總暴露20關(guān)聯(lián)性（20）金融體系內(nèi)資產(chǎn)6.67金融體系內(nèi)總負(fù)債6.67批發(fā)性融資比例6.67可替代性（20）托管資產(chǎn)6.67通過(guò)支付結(jié)算系統(tǒng)完成的清算和結(jié)算金額6.67債券和股票市場(chǎng)上承銷(xiāo)金額6.67復(fù)雜性（20）OTC衍生品名義價(jià)值總額6.67第三類(lèi)資產(chǎn)6.67交易賬戶(hù)和可供出售證券價(jià)值6.6751《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管29家全球最重要金融機(jī)構(gòu)(2011)金融機(jī)構(gòu)名稱(chēng)所屬?lài)?guó)家金融機(jī)構(gòu)名稱(chēng)所屬?lài)?guó)家Dexia比利時(shí)（1）CreditSuisse瑞士（2）BankofChina中國(guó)（1）UBSBanquePopulaireCdE法國(guó)（4）Barclays英國(guó)（4）SociétéGénéraleHSBCBNPParibasLloydsBankingGroupGroupCréditAgricoleRoyalBankofScotlandCommerzbank德國(guó)（2）BankofAmerica美國(guó)（8）DeutscheBankCitigroupUnicreditGroup意大利（1）JPMorganChaseMitsubishiUFJFG日本（3）MorganStanleyMizuhoFGBankofNewYorkMellonSumitomoMitsuiFGGoldmanSachsINGBank荷蘭（1）StateStreetSantander西班牙（1）WellsFargoNordea瑞典（1）52《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管簡(jiǎn)介：美聯(lián)儲(chǔ)的“駱駝”評(píng)級(jí)方法

1978年，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)制定了對(duì)商業(yè)銀行的檢查標(biāo)準(zhǔn)：規(guī)定了對(duì)商業(yè)銀行的檢查主要包括5個(gè)方面，資本充足度（CapitalAdequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（AssetsQuality）、管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）流動(dòng)性（Liquidity）。并根據(jù)這5個(gè)方面評(píng)定商業(yè)銀行的等級(jí)（5級(jí)）。53《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管一、資本充足度（CapitalAdequacy）第一級(jí)：資本充足度大大高于7％，說(shuō)明銀行資本非常充足；第二級(jí)：資本充足度略高于7％，說(shuō)明銀行資本令人滿(mǎn)意；第三級(jí)：資本充足度在6～7％之間，說(shuō)明資本狀況較令人滿(mǎn)意；第四級(jí)：資本充足度低于6％，說(shuō)明需要補(bǔ)充資本；第五級(jí)：資本充足度低于4％，說(shuō)明資本狀況完全不能令人滿(mǎn)意，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)太多，需要調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充自有資本。54《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管二、資產(chǎn)質(zhì)量（AssetsQuality）商行各種有問(wèn)題貸款的總量同總資本

的比例，是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)，并以此確定資產(chǎn)質(zhì)量等級(jí)，一共劃分為5個(gè)等級(jí)。該比例在5％以下，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量令人滿(mǎn)意；該比例在15％以下，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量比較令人滿(mǎn)意；該比例在15％～30％之間，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量有問(wèn)題；在30％～50％之間，說(shuō)明有嚴(yán)重問(wèn)題，有可能導(dǎo)致銀行倒閉；在50％以上，說(shuō)明貸款質(zhì)量極差，足以導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。55《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、管理水平（Management）對(duì)商業(yè)銀行的管理水平進(jìn)行檢查的內(nèi)容和指標(biāo)有：董事會(huì)的組成及各董事的管理、決策水平；部門(mén)管理者的領(lǐng)導(dǎo)能力、經(jīng)驗(yàn)及技巧、業(yè)務(wù)開(kāi)拓能力、與員工的關(guān)系等；銀行職員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、組織狀況及培訓(xùn)工作情況；銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)是否完善；銀行的金融服務(wù)創(chuàng)新能力、吸引客戶(hù)、處理突發(fā)事件的能力等。56《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管四、盈利水平（Earnings）盈利水平以商行的凈利潤(rùn)與盈利資產(chǎn)的比例大小來(lái)確定。將這些指標(biāo)同該行過(guò)去的情況以及與其類(lèi)似的其他商行的情況作比較，同時(shí)也注意考察該銀行利潤(rùn)來(lái)源是否合法及利潤(rùn)的變化趨勢(shì)，盈利質(zhì)量如何，是由正常收益產(chǎn)生的還是靠出售固定資產(chǎn)方式獲得的。不同的盈利來(lái)源決定不同的盈利評(píng)級(jí)水平。57《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管五、流動(dòng)性（Liquidity）對(duì)流動(dòng)性的評(píng)估主要是考察商行在非強(qiáng)制性出賣(mài)資產(chǎn)的情況下的下列指標(biāo)：貸款期限結(jié)構(gòu)與存款期限結(jié)構(gòu)是否相適應(yīng)；存款的波動(dòng)狀況；銀行對(duì)借入資金的依賴(lài)程度；流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例；利率敏感度大小；銀行資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理的水平；銀行在短的時(shí)間里以相對(duì)較低的成本借到所需要資金的能力。58《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管“駱駝評(píng)級(jí)體系”規(guī)定了5個(gè)等級(jí)，各個(gè)等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)如下：綜合分在1～1.4分之間，說(shuō)明銀行經(jīng)營(yíng)管理得很好，社會(huì)公眾和金融管理當(dāng)局可以對(duì)這類(lèi)銀行非常放心和滿(mǎn)意。綜合分在1.5～2.4分之間，這類(lèi)銀行整體經(jīng)營(yíng)狀況基本良好，金融管理當(dāng)局一般也不需要花太多的時(shí)間去監(jiān)管。綜合分在2.5～3.4分之間，這些銀行介于合格與不合格之間，金融管理當(dāng)局要加強(qiáng)對(duì)這類(lèi)銀行的監(jiān)管。綜合分在3.5～4.4分之間，這類(lèi)銀行問(wèn)題往往比較難以解決。金融管理當(dāng)局要密切注視和經(jīng)常監(jiān)督這類(lèi)銀行，避免破產(chǎn)。綜合分在4.5—5分之間，這類(lèi)銀行財(cái)務(wù)狀況極度惡化，隨時(shí)都有倒閉的危險(xiǎn)，金融管理當(dāng)局通常會(huì)同意其倒閉，并對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行拍賣(mài)或促使它與其他銀行合并。59《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)

2006年1月1日試行

一、《核心指標(biāo)》的定位替換原有《資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法》，成為銀行監(jiān)管新的指標(biāo)體系和標(biāo)桿。二、《核心指標(biāo)》的適用對(duì)象適用于在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的中資商業(yè)銀行，包括國(guó)有商行、股份制商行、城市商行和農(nóng)村商行，城信社、農(nóng)信社。外資獨(dú)資銀行、中外合資銀行參照?qǐng)?zhí)行。60《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、《核心指標(biāo)》包括3大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)水平類(lèi)指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)遷徙類(lèi)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類(lèi)指標(biāo)。61《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管一、風(fēng)險(xiǎn)水平類(lèi)指標(biāo)（包括4類(lèi)指標(biāo)）

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性，包括1.流動(dòng)性比例＝流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額，≥25%。2.核心負(fù)債比例＝核心負(fù)債/負(fù)債總額，≥60%。3.流動(dòng)性缺口率，＝90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)，≥-10%。

62《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（二）信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括（3指標(biāo)）1.不良資產(chǎn)率＝不良資產(chǎn)/資產(chǎn)總額，≤4%。不良貸款率＝不良貸款/貸款總額，≤5%。2.單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度＝最大一家集團(tuán)客戶(hù)授信總額/資本凈額，≤15%單一客戶(hù)貸款集中度”＝最大一家客戶(hù)貸款總額/資本凈額，≤10%。3.全部關(guān)聯(lián)度。

＝全部關(guān)聯(lián)授信/資本凈額，≤50%。63《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)1.累計(jì)外匯敞口頭寸比例＝累計(jì)外匯敞口頭寸/資本凈額，≤20%。2.利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度＝利率↑200個(gè)基點(diǎn)對(duì)銀行凈值的影響/資本凈額。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量＝操作造成的損失/（前三期凈利息收入＋非利息收入）。64《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管二、風(fēng)險(xiǎn)遷徙類(lèi)指標(biāo)衡量（一）正常貸款遷徙率正常類(lèi)貸款遷徙率＝正常類(lèi)變?yōu)楹笏念?lèi)貸款金額/正常類(lèi)貸款關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率＝關(guān)注類(lèi)貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額/關(guān)注類(lèi)貸款。（二）不良貸款遷徙率。次級(jí)類(lèi)貸款遷徙率＝次級(jí)類(lèi)貸款中變?yōu)榭梢深?lèi)貸款和損失類(lèi)貸款的金額/次級(jí)類(lèi)貸款，可疑類(lèi)貸款遷徙率＝可疑類(lèi)貸款中變?yōu)閾p失類(lèi)貸款的金額/可疑類(lèi)貸款。

65《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類(lèi)指標(biāo)（一）盈利能力。成本收入比=營(yíng)業(yè)費(fèi)用加折舊與營(yíng)業(yè)收入之比，≤45%；資產(chǎn)利潤(rùn)率=稅后凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額之比，≥0.6%；資本利潤(rùn)率=稅后凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)之比，≥11%。（二）準(zhǔn)備金充足程度。資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率＝信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/應(yīng)提準(zhǔn)備，≥100%；貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/應(yīng)提準(zhǔn)備，≥100%（三）資本充足程度。核心資本充足率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，≥4%；資本充足率=核心資本加附屬資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，≥8%。

66《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

《中央銀行業(yè)務(wù)》試題

2012級(jí)金融二專(zhuān)

序號(hào)姓名學(xué)院專(zhuān)業(yè)學(xué)號(hào)簡(jiǎn)述中央銀行獨(dú)立性概念以及美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性。比較中美中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的主要項(xiàng)目。試從中央銀行制度角度分析歐洲危機(jī)的產(chǎn)生原因。簡(jiǎn)述影子銀行的概念，分析1～2種目前中國(guó)影子銀行的典型形式。67《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管專(zhuān)題：美國(guó)金融監(jiān)管制度及其變遷一、1933年《格拉斯—斯蒂格爾法》：“雙層多頭分業(yè)（機(jī)構(gòu)）監(jiān)管模式”；二、1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》：

“綜合監(jiān)管與功能監(jiān)管”相結(jié)合的

“傘式功能監(jiān)管模式”；三、本次金融危機(jī)后：

以“目標(biāo)”為基礎(chǔ)的“傘+雙峰”新型監(jiān)管模式。68《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管一、《格拉斯—斯蒂格爾法》：

雙層多頭分業(yè)（機(jī)構(gòu)）監(jiān)管模式

（一）《格拉斯—斯蒂格爾法》主要內(nèi)容（二）《格拉斯—斯蒂格爾法》的逐步瓦解（三）雙層、多頭、分業(yè)（機(jī)構(gòu)）監(jiān)管模式內(nèi)容69《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（一）《格拉斯—斯蒂格爾法》主要內(nèi)容分業(yè)經(jīng)營(yíng)：把商行業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)分離。對(duì)商業(yè)銀行存款利率實(shí)施上限限制：保護(hù)銀行安全。成立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司：保護(hù)存款人利益。70《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管《格拉斯—斯蒂格爾法》：從法律上強(qiáng)制分業(yè)經(jīng)營(yíng)：禁止商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)證券投資業(yè)務(wù)；證券企業(yè)不允許經(jīng)營(yíng)存貸款業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)公司只允許經(jīng)營(yíng)與保險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)。71《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管《格法》禁止商行從事投資銀行業(yè)務(wù)的條款主要體現(xiàn)在4條的第16、20、21、32款：第16、21款主要是確定銀行的業(yè)務(wù)范圍：聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的成員銀行的證券投資活動(dòng)只能局限于“投資性證券”。第20款則主要是針對(duì)銀行附屬機(jī)構(gòu)：商行不得擁有主要從事證券承銷(xiāo)和交易的附屬機(jī)構(gòu)。第32款禁止銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)間相互安插高級(jí)職員或董事。72《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（二）格拉斯—斯蒂格爾法的逐步瓦解在格拉斯—斯蒂格爾墻上撕開(kāi)的第一個(gè)缺口1956年《銀行持股公司法》授權(quán)聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)對(duì)《格法》有關(guān)條款（主要是20款）進(jìn)行解釋。聯(lián)儲(chǔ)對(duì)20款里的“主要從事”一詞的解釋越來(lái)越寬松靈活。73《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管格法嚴(yán)格的3業(yè)分離情況從70年代起開(kāi)始瓦解的原因：隨著證券業(yè)新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，銀行的業(yè)務(wù)和利潤(rùn)受到很大沖擊：銀行的存款業(yè)務(wù)由于MMMF（1972年推出）的發(fā)展逐步減少；銀行的貸款業(yè)務(wù)受到了商業(yè)票據(jù)、垃圾債券、抵押證券化等的沖擊。74《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管在聯(lián)邦儲(chǔ)備體系條例下，銀行持股公司和20款下子公司可以從事的證券業(yè)務(wù)有：承銷(xiāo)和交易業(yè)務(wù)：聯(lián)邦、州和地方政府債券、回購(gòu)協(xié)議；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：客戶(hù)賬戶(hù)幾乎所有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；交易和套期保值業(yè)務(wù)：銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓存單、存款利率指數(shù)化存單、歐洲美元工具、外匯期貨、期權(quán)、期貨期權(quán)、利率和股權(quán)掉期、場(chǎng)外衍生交易、多數(shù)證券的私募發(fā)行；其他業(yè)務(wù)：與共同基金、投資咨詢(xún)相關(guān)的幾乎所有業(yè)務(wù)。75《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管花旗集團(tuán)

——《格拉斯—斯蒂格爾法》的終結(jié)者《格拉斯—斯蒂格爾法》的終結(jié)，發(fā)生在1998年：1998年，花旗銀行和旅行者集團(tuán)合并為“花旗集團(tuán)”。這是當(dāng)時(shí)法律不允許的，1999.11生效的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》補(bǔ)充了這一點(diǎn)。76《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管在經(jīng)歷多次失敗之后，《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》終于在1999年11月獲得通過(guò)。該法：廢除了《格拉斯—斯蒂格爾法》第20款；修改1956年《銀行控股公司法》，允許擁有商行的控股公司從事任何類(lèi)型的金融業(yè)務(wù)；允許證券公司收購(gòu)銀行，從事銀行業(yè)務(wù)。77《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（三）雙層、多頭、分業(yè)（機(jī)構(gòu)）監(jiān)管模式內(nèi)容“雙層”：聯(lián)邦和州均各設(shè)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；“多頭”：聯(lián)邦設(shè)立多種監(jiān)管機(jī)構(gòu)；機(jī)構(gòu)監(jiān)管：將金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型作為劃分監(jiān)管權(quán)限的依據(jù)，即同一類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)均由特定的監(jiān)管者監(jiān)管。78《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管多頭監(jiān)管金融監(jiān)管體制的利弊分析利：由于存在多個(gè)監(jiān)管者，使得金融經(jīng)營(yíng)者可以在多個(gè)監(jiān)管者之間做出選擇，采用最適宜的經(jīng)營(yíng)方式；有利于金融創(chuàng)新。從歷史上看，多頭監(jiān)管在很大程度上推動(dòng)了美國(guó)金融業(yè)走向繁榮。79《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管弊：監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)：導(dǎo)致“監(jiān)管競(jìng)次”，減低美國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；監(jiān)管真空：難以應(yīng)對(duì)混合型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)和金融集團(tuán)建立的局面。80《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

二、1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》：

“傘式功能監(jiān)管模式”

在經(jīng)歷多次失敗之后，《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》終于在1999年11月獲得通過(guò)。該法：廢除了《格拉斯—斯蒂格爾法》第20款

；修改1956年《銀行控股公司法》，允許擁有商行的控股公司從事任何類(lèi)型的金融業(yè)務(wù)；允許證券公司收購(gòu)銀行，從事銀行業(yè)務(wù)。81《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（一）比較：“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”與“功能監(jiān)管”（1）機(jī)構(gòu)監(jiān)管：將金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型作為劃分監(jiān)管權(quán)限的依據(jù)（2）功能監(jiān)管：相似的功能受相同的監(jiān)管，而不論這種功能由何種性質(zhì)的機(jī)構(gòu)行使。82《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（二）美國(guó)的傘形功能監(jiān)管框架2大特點(diǎn)明確美聯(lián)儲(chǔ)作為整個(gè)監(jiān)管體系的總監(jiān)管者（傘形監(jiān)管者），負(fù)責(zé)監(jiān)管整個(gè)金融體系的穩(wěn)定；根據(jù)功能來(lái)劃分不同監(jiān)管者的職能范圍：金融控股公司中的子公司仍然大體沿用分業(yè)監(jiān)管模式。83《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

美國(guó)傘式功能型監(jiān)管模式84《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（三）選擇“傘”式監(jiān)管模式的重要原因（控制金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)）（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)（2）資本重復(fù)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)85《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（四）“傘式功能監(jiān)管”的缺陷以“功能”作為唯一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的缺陷。金融產(chǎn)品的融合，使得功能型監(jiān)管喪失了有效性。傘形監(jiān)管框架下監(jiān)管模式仍然停留在“分業(yè)監(jiān)管時(shí)期”，美聯(lián)儲(chǔ)傘式監(jiān)管形同虛設(shè)。86《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管三、本次金融危機(jī)后：

以“目標(biāo)”為基礎(chǔ)的“傘+雙峰”新型監(jiān)管模式為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和完善監(jiān)管體系，美國(guó)政府先后公布4個(gè)改革方案（一）《現(xiàn)代金融監(jiān)管構(gòu)架改革藍(lán)圖》2008年3月公布（二）《金融監(jiān)管改革框架》2009年3月公布（三）《金融監(jiān)管改革：新基礎(chǔ)》2009年6月公布（四）《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》2010.7通過(guò)87《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管總體而言，本次金融危機(jī)前美國(guó)金融監(jiān)管框架具有以下3個(gè)重要特征：雙線(xiàn)多頭；分業(yè)監(jiān)管；傘式監(jiān)管。本次金融危機(jī)表明，美國(guó)監(jiān)管體制缺乏對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的充分關(guān)注：“多頭監(jiān)管”良好運(yùn)行的保障，在于信息交流的順暢，缺乏信息溝通的多頭監(jiān)管體制對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管存在太多的盲區(qū)。88《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（一）《現(xiàn)代金融監(jiān)管構(gòu)架改革藍(lán)圖》《改革藍(lán)圖》其最突出的特點(diǎn)是：謀求建立一個(gè)統(tǒng)一綜合的、對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)能保持高度警惕的“目標(biāo)導(dǎo)向型”監(jiān)管體系?！陡母锼{(lán)圖》確立建立以“目標(biāo)”為基礎(chǔ)的“傘+雙峰”新型監(jiān)管模式。89《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管1.《改革藍(lán)圖》對(duì)美國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管改革路徑的選擇（1）“傘式功能監(jiān)管”的缺陷（2）《改革藍(lán)圖》對(duì)監(jiān)管框架的調(diào)整思路從“監(jiān)管局部性風(fēng)險(xiǎn)”向“監(jiān)管金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”轉(zhuǎn)變：要求監(jiān)管體系做到金融風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，不能在金融產(chǎn)品和服務(wù)生產(chǎn)及創(chuàng)新鏈條上留下金融監(jiān)管空白。逐步實(shí)現(xiàn)：從分機(jī)構(gòu)、分業(yè)監(jiān)管向綜合、跨業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。（3）《改革藍(lán)圖》對(duì)金融監(jiān)管改革路徑的選擇：目標(biāo)性監(jiān)管模式。90《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管2.“目標(biāo)性監(jiān)管模式”介紹（1）Taylor（泰勒）“基于監(jiān)管目標(biāo)”設(shè)計(jì)的“雙峰式監(jiān)管模式”Taylor指出，金融監(jiān)管最主要的目標(biāo)有2個(gè)：針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審慎性監(jiān)管：盡量防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)或金融市場(chǎng)崩潰。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)主義行為進(jìn)行合規(guī)（行為）監(jiān)管。91《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

Taylor的“雙峰式監(jiān)管模式”

92《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（2）《藍(lán)圖》確立金融監(jiān)管新模式：“傘+雙峰”美國(guó)監(jiān)管框架作了2大調(diào)整，建立了“傘+雙峰”金融監(jiān)管新模式：美聯(lián)儲(chǔ)充當(dāng)“傘骨”，負(fù)責(zé)綜合、跨業(yè)協(xié)調(diào)監(jiān)管；2個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)充當(dāng)“雙峰”，執(zhí)行“目標(biāo)型監(jiān)管職能”；《藍(lán)圖》通過(guò)三支柱最優(yōu)目標(biāo)架構(gòu)，做到對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋。93《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管

“傘+雙峰”的新型監(jiān)管模式

94《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（二）《金融監(jiān)管改革框架》本次改革重點(diǎn)主要是：強(qiáng)化集中監(jiān)管、擴(kuò)大監(jiān)管范圍和內(nèi)容。以避免再次發(fā)生系統(tǒng)性的金融危機(jī)。95《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管與《現(xiàn)代金融監(jiān)管構(gòu)架改革藍(lán)圖》的比較：1.內(nèi)容上的差異。以“防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”作為金融監(jiān)管的首要目標(biāo)：首次引入“具有重要系統(tǒng)性影響力機(jī)構(gòu)”的概念，將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范鎖定在重要機(jī)構(gòu)上，這使得金融穩(wěn)定監(jiān)管的范圍可以包括諸多非銀行金融機(jī)構(gòu)。首次確定將對(duì)沖基金等不受監(jiān)管的私募基金納入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管范圍。2.監(jiān)管理念上的差異。徹底擯棄之前在美國(guó)金融立法和監(jiān)管領(lǐng)域占主導(dǎo)地位的市場(chǎng)原教旨主義，將對(duì)金融市場(chǎng)主要參與者實(shí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管，第一次將監(jiān)管延伸到金融衍生品等金融工具的交易。96《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（三）《金融監(jiān)管改革：新基礎(chǔ)》

《新基礎(chǔ)》改革方案的主要內(nèi)容（3點(diǎn)）強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力。將美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管范圍擴(kuò)大到所有可能對(duì)金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè)。加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)能力。設(shè)立“金融服務(wù)監(jiān)督理事會(huì)”，負(fù)責(zé)統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)調(diào)監(jiān)管沖突，鑒別系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。完善投資者和消費(fèi)者保護(hù)體系。設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)署，將其權(quán)益的保護(hù)當(dāng)成金融監(jiān)管的中心內(nèi)容。97《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管（四）《2010年華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》該法案被認(rèn)為是與“格拉斯—斯蒂格爾法案”比肩的又一塊金融監(jiān)管基石，并為全球金融監(jiān)管改革樹(shù)立新的標(biāo)尺。改革后，將對(duì)美國(guó)最大型銀行征收新的費(fèi)用，并對(duì)其業(yè)務(wù)活動(dòng)加以限制；將對(duì)總額＄450萬(wàn)億的衍生品市場(chǎng)實(shí)施新的限制；將針對(duì)抵押貸款和信用卡產(chǎn)品建立一家新的個(gè)人消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)。98《央行學(xué),第1920章》金融監(jiān)管新法案其主要內(nèi)容：成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)和處理威脅國(guó)家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。。在美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)下設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)局，對(duì)提供信用卡、抵押貸款和其他貸款等消費(fèi)者金融產(chǎn)品及服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。將之前缺乏監(jiān)管的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)納入監(jiān)管視野。大部分衍生品須在交易所內(nèi)通過(guò)第三方清算進(jìn)行交