基礎財管達32講全講義

專題八年年年年第一部分缺點利股利利利 股利日：公司董事會將股東大會通過本年度利潤分配方案的情況以及股利支付情況予以公在冊的股東，即使是在股利支付日之前買入的，也無權領取本期分配的股利。除息日：也稱除權日，是指股利所有權與本離的日期，即將中含有的股利分配權予以解除，即在除息日當日及以后買入的不再享有本次股利分配的權利?！咎崾尽课覈鲜泄镜某⑷胀ǔＪ窃诘怯浫盏南乱粋€日。四、分割與回分割的目的：（1）增加股數，降低每價，從而吸引的投資者。（2）分【說明】盡管分割與股利都能達到降低公司股價的目的，但一般地講，只有在公購【2016（節(jié)選）】2012（二 售給者經營機構代替實現意圖，并節(jié)可及時籌足資本，免于承擔缺點籌資時間長，公承擔風以的票面額為價格，也稱為平價以本公司在流通市場上的現行市場價格為基準確定的價折價，我國不允許折價。一般采用網上定價的方式，配股價格由主承銷商和人協商確定。1）擬配售數量不超過本次配售前股本總額的30%； 果除權后市價高于該除權基準價格，這種情形使得參與配股的股東較配股前有所增 一般來說，老股東可以以低于配股前市價的價格所配發(fā)的，即配股權的執(zhí)行價格低于當前價格，此時配股權是實值 響果有助于企業(yè)目標資本結構的實現，增強企業(yè)的財務穩(wěn)健性，降低的違約風響在企業(yè)運營及狀況不變的情況下，采用股權再融資的形式籌金會降低企響就配股而言，由于全體股東具有相同的權利，控股股東只要不放棄的權第三部分長期籌資 （（（【2011年考題（節(jié)選）】汽投董事會經研究最終決定15億元的公司債券。汽投擬的公司債券確定為10年期固定利率債券，票面年利率為5%，每年年末付息一次，不計復5%5%，并擬采用平價方式發(fā)由于宏觀經濟突然出現較大的調整，在汽司債券前10個工作日相同期限和信用6%。如果汽司債券的票面利率維持不變（即5%），計算其債券的價格。當票面利率高于市場利率時，以溢價債券；低于時以折價；相同時以平價， 價格 第四部分上市公司已的優(yōu)先股不得超過公司普通股總數的50%，且籌額不得超過發(fā)50%，已回購、轉換的優(yōu)先股不納入計算。【提示】①公開優(yōu)先股，最近3年財務報表被會計師出具的審計報告應當為標準審計②非公開優(yōu)先股，最近1年財務報表被會計師出具的審計報告為非標準審計報告的，所涉及事項對公司無重大不利影響或者在前重大不利影響已經消除。③以減少資本為目的回購普通股的，可以公開優(yōu)先股作為支付，或者在回購方案本次。上市公司公開優(yōu)先股應當在公司章程中規(guī)定以下事項；1）采取固定股息率；2）在最近三十六個月內因工商、、土地、環(huán)保、法律、行政或規(guī)章，受到上市公司公開優(yōu)先股，公司及其控股股東或實際控制人最近十二個月內應當不存在優(yōu)先股或轉讓環(huán)節(jié)的投資者適當性標準應當與環(huán)節(jié)保持一致；非公開的相同條款優(yōu)先股經或轉讓后，投資者不得超過200人。股東低。 點價假設有效期內不分紅不現實，不能應用了發(fā)債而附帶。認股權證的價格，一般比時的股價高出20%至30%。如果將。 。要素說期款可轉換債券的持有者，同時擁有1份債券和1份的看漲。為執(zhí)行看漲，必須放棄優(yōu)點【2014年考題（節(jié)選）】公司可轉債，12個億，設置了回售和贖回條款，普通債券利率12%，可轉債期限五年，六個月后轉股，轉股價為16元。制藥董事會在審議此項可轉換公司債致沒有投資者要求：根據以上資料，獨立董事123下，轉換價格比時的股價高出20%-30%。4賃含2】融資租賃的租賃費不能作為費用扣除，只能作為取得成本構成租入固定資產的計稅【2016年考題（節(jié)選）】2013年1月，萬福擬通過公開可轉換公司債券（以下簡稱可轉債）開啟新一輪的融資。萬福2012年末凈資產為14億元，前期未過債券。免過大的投資損失，從而降低投資風險。而設置贖回條款是為了促使債券持有人轉換股不正確。理由：在新股時機不理想時，可以先可轉換債券，然后通過轉換實現較高價格的股權籌資。這樣做不至于因為直接新股而進一步降低公司股價，因此可轉換債股股利【要求】根據資料四，判斷汽車優(yōu)先股籌資方案在主體、數量、金額方面是否符于普通股股東的主利。在主體合規(guī)性方面，符合規(guī)定。理由：公開優(yōu)先股的人限于規(guī)定的上數的50%，而汽車本次的優(yōu)先股股數為5000萬股占公司普通股總數10億股的5%，50%。在金額方面，符合規(guī)定。理由：公司籌額不得超過前凈資產的50%，而5806.25%，50%。 公司或有效稅率較低的公司來說，劣勢不發(fā)揮作用或作用很小，因此這類公司成為大多數優(yōu)先股