第二章金融風險管理基本理論

第二章金融風險管理基本理論知識要點掌握程度相關知識金融風險管理概念與分類了解金融風險的表現(xiàn)金融風險管理的手段基本掌握金融風險的表現(xiàn)金融風險管理體制了解企業(yè)組織構(gòu)成金融風險管理一般程序掌握金融風險管理組織體系巴林銀行1995年2月27日，英國中央銀行宣布，巴林銀行因經(jīng)營失誤而倒閉。從巴林銀行破產(chǎn)始末來看，巴林銀行的破產(chǎn)與其內(nèi)部管理的混亂有著密切的關系。從制度上看，巴林最根本的問題在于交易與清算角色的混淆。2.1金融風險管理的意義與分類2.1.1金融風險管理的概念金融風險管理的概念:以消除或減少金融風險及其不利影響為目的，人們通過實施一系列的政策和措施來控制金融風險的行為。金融風險管理行為：對金融風險的預測、識別、度量、策略選擇及評估等等金融風險管理的內(nèi)在含義：經(jīng)濟主體要以最小的代價去實現(xiàn)金融風險程度的降低。進行金融風險管理的目的：降低金融風險2.1.2金融風險管理的意義1.金融風險管理對于單個經(jīng)濟主體的意義1）金融風險管理可以使單個經(jīng)濟主體加強對自身金融風險的認識2）金融風險管理能夠幫助單個經(jīng)濟主體以較低成本來避免或減少損失3）金融風險管理可以為單個經(jīng)濟主體提供相對寬松安全的資金籌集與經(jīng)營環(huán)境，提高其資金使用效率，確保經(jīng)營活動的正常進行4）金融風險管理有利于單個經(jīng)濟主體經(jīng)營目標的順利實現(xiàn)和良好形象的樹立5）金融風險管理能夠有效處理金融風險造成的后果損失，防止發(fā)生連鎖反應2.金融風險管理對于經(jīng)濟整體的意義1）金融風險管理是一國經(jīng)濟發(fā)展形勢的需要。在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，無論是何種所有制結(jié)構(gòu)的國家都需要進行金融風險管理2）金融風險管理是適應國際競爭的需要3）金融風險管理有助于規(guī)范金融市場秩序4）金融風險管理能夠優(yōu)化社會資源配置5）金融風險管理能夠改善宏觀經(jīng)濟環(huán)境，促進社會經(jīng)濟穩(wěn)定有序地發(fā)展2.1.3金融風險管理的分類1.根據(jù)管理主體不同：內(nèi)部管理與外部管理金融風險內(nèi)部管理金融風險內(nèi)部管理指的是經(jīng)濟行為主體針對自身存在的危險因素進行一系列的管理措施行為進行內(nèi)部管理的經(jīng)濟主體可以是個人、企業(yè)、政府等，尤其是金融機構(gòu)，其自身的風險管理一直以來是眾人所關注的話題金融風險外部管理金融風險外部管理是指經(jīng)濟行為主體之外的機構(gòu)或組織對其進行的風險管理行為它包括了監(jiān)督機構(gòu)的風險監(jiān)管、行業(yè)自律組織的管理等等政府監(jiān)管通常是以國家權力為后盾的，其管理行為具有強制性、全面性和權威性2.根據(jù)金融風險管理的涉及范圍不同：微觀金融風險管理與宏觀金融風險管理微觀金融風險管理微觀金融風險管理以個人、單個企業(yè)等作為“全局”來進行相應的風險布局措施宏觀金融風險管理宏觀金融風險管理中囊括了許許多多的單個經(jīng)濟主體，是一個有機集合體的概念，其風險管理行為更為復雜、多變，要求管理者具有戰(zhàn)略性、全局性、動態(tài)性和開放性的管理觀念2.2.1金融風險管理的特征2.2金融風險管理的特征、目標和手段1.宏觀金融風險管理的特征1）戰(zhàn)略性宏觀金融風險管理的戰(zhàn)略性其實也可以用全局性、全面性等與“宏觀”相對應的字眼來描述，在于強調(diào)管理者進行風險處置時的通盤考慮，以及在時間、空間上的統(tǒng)帥意義。2）綜合性這個特性應該從其管理實施部門的組成上來理解——以國家的金融監(jiān)管當局為主，其他的如審計部門、工商管理部門以及司法部門等都承擔了一定的宏觀金融風險管理職能從一般意義來講，宏觀金融風險管理指的是對單個國家層面上的金融風險進行管理。2.微觀金融風險管理的特征1）經(jīng)濟主體日常管理的重要組成部分全面風險管理（EnterpriseRiskManagement,ERM）已經(jīng)為銀行業(yè)所廣泛推行和采用ERM強調(diào)對風險的全面、系統(tǒng)、動態(tài)和戰(zhàn)略性把握以及管理措施的全方位、多層次和有針對性，也可為一般企業(yè)所吸納金融風險管理已悄然成為了現(xiàn)代企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要成分2）管理的復雜性與相容性金融風險特性不一，有的可以通過管理進行分散并最終消除，有的則屬于系統(tǒng)性風險而不能避免金融風險的擴張性和可變性特征加重微觀金融風險管理的風險管理的相容性是指在處理微觀主體面臨的各類風險時，最終目的都是為了減少風險損失、最大化經(jīng)濟主體的價值，在對單個風險進行措施設計時不能相互違背，至少不應有相互抵消的作用，否則做了無用功2.2.2金融風險管理的目標1.宏觀金融風險管理目標宏觀金融風險管理的目標(國家層面)保持整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，避免出現(xiàn)金融危機，維護社會公眾的利益宏觀金融風險管理目標主要從兩個方面來體現(xiàn)第一，穩(wěn)定性目標，即保持金融市場的穩(wěn)定性，保持人們對國家金融體系的信心第二，促進性目標，即促進金融市場有序、高效率地發(fā)展，促進各經(jīng)濟主體健康穩(wěn)健地經(jīng)營2.微觀金融風險管理目標1）目標制定的前提和原則微觀經(jīng)濟主體風險管理目標確定的基礎：進行有效的成本-收益分析金融風險管理目標的確定是微觀風險管理主體在不同的風險管理方式之間進行了成本-收益分析的結(jié)果金融風險管理目標的確定需要遵循的原則現(xiàn)實性即應該符合企業(yè)及個人生產(chǎn)生活實際的需要，能夠?qū)嶋H解決經(jīng)濟環(huán)境中危害到企業(yè)及個人的問題明確性金融風險管理目標必須具體、明確，模糊不清的目標有時候只能夠帶來更為嚴重的風險損失定量性即某些金融風險管理目標需要以定量的方式表現(xiàn)出來（所有風險管理目標都以定量形式表示具有較大困難且并不完全必要），其制定可以參考以往的歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗2）影響目標制定的因素（1）經(jīng)濟主體的經(jīng)營總目標（2）客觀環(huán)境和業(yè)務特征（3）目標決策者的個人偏好和主觀判斷（4）管理成本3）兩類微觀金融風險管理目標微觀金融風險管理的目標采用合理、經(jīng)濟的方法使微觀經(jīng)濟主體的風險損失降到最低（1）風險控制目標存款準備金、資本充足率、資產(chǎn)負債比率：反映的是經(jīng)濟主體在預防風險時常常設置的目標單項資產(chǎn)占比：反映的是經(jīng)濟主體為分散風險而設置的目標資產(chǎn)負債比重的各種缺口：反映的是經(jīng)濟實體在規(guī)避風險時所設置的表層目標（2）損失控制目標損失控制是經(jīng)濟主體進行金融風險管理的最終目的，消除風險或減少風險損失是管理的最終目的所在經(jīng)濟主體可以根據(jù)自身的主、客觀條件等實際情況，通過轉(zhuǎn)嫁、保值等方式將損失減少到最低限度微觀金融風險管理目標2.2.3金融風險管理的手段

1．宏觀金融風險管理手段宏觀金融風險管理手段1）建立維護市場運行的全面法規(guī)體系第一，有關經(jīng)濟主體經(jīng)營范圍的法規(guī)：包括“商業(yè)銀行法”、“公司法”以及“金融機構(gòu)從業(yè)規(guī)定”第二，有關市場運行的辦法和法律：包括有“票據(jù)法”、“合同法”、“股票買賣辦法”、“票據(jù)發(fā)行辦法”、“擔保法”以及相關的收費標準第三，有關經(jīng)濟行為主體內(nèi)部的某些規(guī)定和指導原則，它包括了“企業(yè)會計準則”、“資產(chǎn)負債管理辦法”以及“金融機構(gòu)內(nèi)部控制指導原則”等一系列規(guī)程2）制定合理的經(jīng)濟政策3）監(jiān)控和約束市場行為市場準入、市場運營以及市場退出4）提供市場保護機制2.微觀金融風險管理手段1）法律法規(guī)手段即經(jīng)濟主體需要通過嚴格執(zhí)行相關法律法規(guī)，制定內(nèi)部規(guī)章制度和工作細則來達到規(guī)范操作行為、降低金融風險的目的2）管理體制手段管理體制的內(nèi)容包括：第一，實行決策；第二，建立權責明確、相互制約的組織結(jié)構(gòu)體系3）約束措施與具體管理手段約束措施通常表現(xiàn)為經(jīng)濟主體在日常交易行為中所要簽訂的、具有法律效力的合同或者協(xié)議具體管理手段則是屬于管理體制統(tǒng)領下的管理措施的進一步細化，是具體業(yè)務工作過程中的程式約束與規(guī)定，含有實務規(guī)程操作的意義小思考市場的不完全性會加劇金融風險的程度，思考一下我國金融市場的不完全性會給個人帶來哪些金融風險，政府又該如何管理？2.3金融風險管理體制金融風險管理體制金融風險管理系統(tǒng)是以系統(tǒng)的觀點來看待金融風險管理，并按照其在風險管理過程中所體現(xiàn)的職能劃分為不同的的子系統(tǒng)金融風險管理組織體系是經(jīng)濟主體在實際運作金融風險管理系統(tǒng)時的內(nèi)部組織與外部組織表現(xiàn)形式2.3.1金融風險管理系統(tǒng)1.金融風險管理衡量系統(tǒng)金融風險管理衡量系統(tǒng)金融風險管理衡量系統(tǒng)就是用于估計和度量經(jīng)濟主體在日常交易中所遭受的金融風險的大小及其影響，為后面的金融風險管理決策系統(tǒng)的運作提供有效依據(jù)金融風險管理衡量系統(tǒng)是整個金融風險管理系統(tǒng)的基礎金融風險的衡量都采用定量方法，以一定的數(shù)字和概率數(shù)值來表現(xiàn)風險及其發(fā)生的可能性大小利用模型來計量金融風險的所得結(jié)果便于風險信息的理解和傳遞2.金融風險管理決策系統(tǒng)金融風險管理決策系統(tǒng)金融風險管理決策系統(tǒng)擔負的是整個金融風險管理系統(tǒng)的設計和運用，是整體系統(tǒng)的核心部分通過制定各種防范和處置金融風險的規(guī)則、指導方針等來規(guī)范經(jīng)濟主體自身的業(yè)務運作，指導業(yè)務人員開展各項金融風險管理活動通常還需要經(jīng)濟主體根據(jù)所遭遇金融風險的具體特征和狀況來研究管理的最佳策略，確定防范和化解金融風險的各項具體措施和安排，并指揮各業(yè)務職能部門執(zhí)行決策。3.金融風險管理預警系統(tǒng)金融風險管理預警系統(tǒng)金融風險預警系統(tǒng)的主要任務：通過經(jīng)濟主體內(nèi)部的研究機構(gòu)或者外部的咨詢公司等專業(yè)機構(gòu)，對其經(jīng)營活動中出現(xiàn)的金融風險進行監(jiān)測和預警預警系統(tǒng)不但能夠使經(jīng)濟主體了解自身經(jīng)營的各類警示指標，還能夠掌握所處金融風險環(huán)境的整體狀態(tài)，有效增強防范風險的自覺性從另一個角度來說，金融風險預警還能使交易對手對金融風險引起足夠的重視，從而防止其行為導致的金融風險。4.金融風險管理監(jiān)控系統(tǒng)金融風險管理監(jiān)控系統(tǒng)金融風險管理系統(tǒng)的主要職能：隨機監(jiān)督，即從動態(tài)上把握經(jīng)濟主體的金融風險狀況，督促各部門嚴格執(zhí)行有關風險管理的規(guī)章制度和風險管理決策，嚴密觀察并控制風險的變化監(jiān)控指標可以很好的觀測經(jīng)濟主體的金融風險狀況，例如資本充足率、單項貸款的占比以及流動性比率等監(jiān)控系統(tǒng)設施有限額權限提示、自動障礙和警訊等程序來確保授權制度的執(zhí)行對業(yè)務部門進行定期或者不定期、全面或者局部的稽核是非常必要的，它也屬于金融風險監(jiān)控系統(tǒng)的內(nèi)容，其目的在于尋找出各種隱患，檢查出風險管理措施的實施情況，以便有關部門迅速改正或采取補救措施5.金融風險管理補救系統(tǒng)金融風險管理補救系統(tǒng)補救系統(tǒng)即對已經(jīng)顯現(xiàn)出來的金融風險采取及時的處理措施，以減小風險損失，防止金融風險的進一步惡化和蔓延補救系統(tǒng)強調(diào)對已存在風險處理的及時性，即具有一定的應急措施應對已經(jīng)造成的損失和危害應急措施還應包括對實物性的風險，即基礎設施等發(fā)生故障時的防范措施和處理策略從某種意義上說，做好了金融風險補救系統(tǒng)也就是對金融風險的“后事”進行預期并做好料理準備，是一種事后防范機制6.金融風險管理評估系統(tǒng)金融風險管理評估系統(tǒng)金融風險管理的評估系統(tǒng)包括：對內(nèi)部控制系統(tǒng)的評估、對金融風險管理模型的評估以及對金融風險管理的成效進行評估對內(nèi)部控制系統(tǒng)的評估：是為了確保內(nèi)部控制系統(tǒng)的可靠性，確證經(jīng)濟主體對自身風險的有效控制對金融風險管理模型的評估的主要目的：在于檢驗模型的科學性、適用性以及運用效率（回歸測試）對金融風險管理的成效評估：是為了估計金融風險管理的實際效果，目的在于促進金融風險管理工作的更高效率運行。業(yè)績考評制度和獎勵辦法是成效評估系統(tǒng)的兩個重要方面。定性與定量同時操作是評估系統(tǒng)最有效利用方式7.金融風險管理輔助系統(tǒng)金融風險管理輔助系統(tǒng)輔助系統(tǒng)的主要職責：在于推動利導其他系統(tǒng)作用的有效發(fā)揮輔助系統(tǒng)的作用：是通過一些部門的輔助和合作行為來體現(xiàn)的金融風險管理需要各經(jīng)濟主體建立歷史風險管理數(shù)據(jù)庫，用以保存過去金融風險管理過程中的各類信息；對這些數(shù)據(jù)的完整、妥善儲存利于追索明確的事故責任和提供有效的證據(jù)科技部門和人事部門是該輔助系統(tǒng)的重要組成部分2.3.2金融風險管理的組織體系金融風險管理組織體系經(jīng)濟主體內(nèi)部管理組織體系意指經(jīng)濟主體，即在金融風險管理對象內(nèi)部進行風險控制時的各部門組織形式、各項風險管理措施和體制，以及由這些組織和體制集合而成的有機管理整體是微觀金融風險管理的重要組織形式經(jīng)濟主體外部管理組織體系是獨立于經(jīng)濟主體之外的、對經(jīng)濟主體的金融風險狀況具有監(jiān)督、控制和指導作用的外部組織形式與宏觀金融風險管理有關1.內(nèi)部管理組織體系股東大會董事會管理層風險管理委員會風險管理部審計部門商業(yè)銀行金融風險管理的內(nèi)部管理組織體系一個合理、科學的金融風險內(nèi)部管理組織體系的三個層級第一層，董事會與風險管理委員會：處于經(jīng)濟主體金融風險管理的最高層，制定和處理有關風險的戰(zhàn)略級事務，決定和引領管理層和基層的風險管理工作方向第二層，風險管理部：風險管理委員會下設的、獨立于日常交易管理的實務部門，這一專門的組織負責具體金融風險管理策略的制定和工作的協(xié)調(diào)、實施，它的兩個分部：戰(zhàn)略組和監(jiān)控組第三層，業(yè)務系統(tǒng)：與整個經(jīng)濟主體的金融風險管理狀況直接相關，具體負責本業(yè)務部門的風險管理操作第一道監(jiān)控防線：崗位制約第二道監(jiān)控防線：部門制約第三道監(jiān)控防線：內(nèi)部稽核中國人民銀行《加強金融機構(gòu)內(nèi)部控制的指導原則》2.外部管理組織體系行業(yè)自律組織是由一定數(shù)量的同行業(yè)經(jīng)濟主體以自愿原則組成的行會性質(zhì)的行業(yè)性自我管理組織目的：在于維護本行業(yè)的業(yè)務運作秩序和營造有效的競爭環(huán)境，起到防范行業(yè)內(nèi)風險的作用政府監(jiān)管機構(gòu)可由中央銀行或特定的銀行、證券、保險等監(jiān)管機構(gòu)擔當（金融監(jiān)管）一國金融監(jiān)管體系基本上符合以下基本原則：監(jiān)管部門職責明確、合理分工，并保持較高的獨立性但同時與其它有關部門相協(xié)調(diào)，盡量精簡的組織框架體系以降低成本、提高監(jiān)管效率，與他國積極開展國際金融監(jiān)管合作，等等2.4金融風險管理的演進及一般程序2.4.1金融風險管理演進的主要表現(xiàn)1．愈來愈積極的金融風險文化：從規(guī)避損失到創(chuàng)造價值2．不斷完善的金融風險管理組織架構(gòu)：從單純的、分散的業(yè)務層面到獨立的、統(tǒng)一的風險管理體系3．不斷開拓的金融風險管理領域：從單一風險管理到全面風險管理4．日新月異的金融風險管理技術：從定性分析到量化管理2.4.2金融風險管理的一般程序1．金融風險的識別