麥肯錫中國報告

麥肯錫中國匯報：中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)正在悄然改變財經(jīng)記者圈今天文|原載于麥肯錫全球研究院編者按：我們從貿(mào)易、資本和技術(shù)方面審閱了中國與世界在經(jīng)濟(jì)上相互依存度之后發(fā)覺：中國對世界經(jīng)濟(jì)依存度在相對下降,世界對中國經(jīng)濟(jì)依存度卻在相對上升。即使中國作為全球大國，擁有龐大經(jīng)濟(jì)體量，但中國經(jīng)濟(jì)還未全方位實(shí)現(xiàn)與世界融合。按購置力平價計算，中國在已經(jīng)成為全球第一大經(jīng)濟(jì)體；按名義GDP總量來計算，中國在已達(dá)成美國66%,成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。麥肯錫全球研究院“MGI連接指數(shù)"根據(jù)商品、服務(wù)、金融、人員和數(shù)據(jù)流動情況對各個經(jīng)濟(jì)體參加度進(jìn)行了排名，結(jié)果顯示，中國連接程度位居全球第9。中國GDP約占全球總量16%。然而，中國經(jīng)濟(jì)存在深入與世界融合空間。為了衡量中國與世界融合程度，我們從8個維度分析了中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模和與世界融合程度（見圖1）。貿(mào)易。在全球貿(mào)易舞臺上，中國既是主要供給方，也是主要消費(fèi)市場。中國在成為了全球最大商品出口國，又成為全球最大商品貿(mào)易國，在全球商品貿(mào)易總額中占比從1.9%增加到11.4%。我們分析了186個國家和地域，其中33個國家第一大出口目標(biāo)地是中國，65個國家第一大進(jìn)口起源地是中國。但不一樣地域和行業(yè)對中國貿(mào)易依存度差異較大。中國對一些地域（尤其是鄰國）和行業(yè)影響偏高，尤其是那些技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)了全球整合地域，以及將中國視作關(guān)鍵市場資源出口行業(yè)。，中國以2270億美元出口額成為全球第五大服務(wù)出口國，相當(dāng)于三倍；同年，中國服務(wù)進(jìn)口額高達(dá)4680億美元，躍居全球第二大服務(wù)進(jìn)口國。不過，中國在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域全球份額尚不及商品貿(mào)易——，中國在全球服務(wù)貿(mào)易總量中占比為6.4%,約為商品貿(mào)易占比二分之一。從全球來看，服務(wù)貿(mào)易比商品貿(mào)易增速快60%。企業(yè)。依照中國商務(wù)部數(shù)據(jù)，自以來，全球范圍內(nèi)中國企業(yè)總數(shù)從10167家增加到37164家，大約保持著16%年增速。其中一些已成長為全球性企業(yè)。，《財富》世界500強(qiáng)上榜企業(yè)中有110家來自中國大陸和中國香港，靠近美國126家。麥肯錫全球研究院在一項(xiàng)研究顯示，-間，經(jīng)濟(jì)利潤排名全球前1%企業(yè)當(dāng)中有10%是中國企業(yè)，而1995-1997年間這一百分比尚不足1%。即使這些企業(yè)在中國境外營收有所增加，但即使是其中一些全球性企業(yè)，其海外營收百分比仍不足20%。相比之下,標(biāo)普500企業(yè)平均海外營收百分比則高達(dá)44%。另外，全球最具價值品牌100強(qiáng)中僅有一家中國企業(yè)。資本。-間，中國是全世界第二大外商直接投資起源國，也是第二大外商直接投資目標(biāo)地。然而中國距離金融體系全球化仍有相當(dāng)長一段路要走。，外資在中國銀行系統(tǒng)中占比僅為2%左右，在債券市場中為2%，在股票市場中約為6%。另外，中國資本流動輸入和輸出總額（包含外商直接投資、貸款、債券、股權(quán)和準(zhǔn)備金）僅相當(dāng)于美國30%左右。人員。中國與世界之間人員流動（也即留學(xué)生和游客流動）正在快速增加。中國現(xiàn)已成為全球第一大留學(xué)生和游客起源地（留學(xué)生總計60.84萬人，為16倍；中國出境游達(dá)成近1.5億人次，為14倍）。相比之下，來華留學(xué)和旅游人數(shù)分別僅占全球留學(xué)生總數(shù)3%和全球出境游人次4%。中國學(xué)生海外留學(xué)目標(biāo)地一直高度集中，僅澳大利亞、英國和美國三國就吸引了約60%中國留學(xué)生。，約二分之一中國公民出游目標(biāo)地在大中華范圍內(nèi)，另有29%游客會前往亞洲其余地方。移民流動規(guī)模一直很小。1990-間，移民海外中國人約占全球移民總數(shù)2.8%，移民到中國外國人約占全球移民總數(shù)0.2%。技術(shù)。近年來，中國研發(fā)開支大幅增加。國內(nèi)研發(fā)開支從90億美元增加到2930億美元，位居世界第二，僅次于美國。但在一些關(guān)鍵技術(shù)上中國仍需要進(jìn)口，比如半導(dǎo)體和光學(xué)設(shè)備。另外中國也需要海外知識產(chǎn)權(quán)引進(jìn)。中國知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)口額為290億美元，而知識產(chǎn)權(quán)出口額僅為50億美元左右（為進(jìn)口額17%）。與中國簽訂技術(shù)進(jìn)口協(xié)議國家地域集中度非常高，逾二分之一海外研發(fā)采購金額集中流向三個國家——美國（31%）、日本（21%）、德國（10%）。數(shù)據(jù)。中國擁有超出8億名網(wǎng)民，規(guī)模全球居首，即使近年來跨境數(shù)據(jù)流有所增加，但總體規(guī)模依然有限。中國寬帶數(shù)據(jù)流動總量位居全球第八，僅為美國20%，考慮到中國龐大數(shù)字經(jīng)濟(jì)體量，這個流動規(guī)?？芍^小之又小。環(huán)境影響。自以來，中國一直是全球第一大碳排放國，如今已占到全球年排放總量28%（即使溫室氣體排放百分比已下降很多）。中國一直在大力投資開發(fā)可再生能源，年在這一領(lǐng)域共計投入了約1270億美元，占全球投資總額45%，相當(dāng)于美國或歐洲（均為410億美元）3倍。中國之所以努力降低碳排放強(qiáng)度，不但僅是為了推行簽署《巴黎協(xié)定》時承諾，即在-間將碳排放強(qiáng)度降低40%~45%（該目標(biāo)已于底達(dá)成），也是為了處理國內(nèi)各項(xiàng)問題（包含空氣質(zhì)量問題）[4]。依照世界銀行數(shù)據(jù)，中國PM2.5濃度中值（一項(xiàng)空氣污染指標(biāo)）是經(jīng)合組織（OECD）平均水平3.7倍。文化。中國為了向世界發(fā)揚(yáng)本國文化而投入了大筆資金，其中一個表現(xiàn)就是全球孔子學(xué)院數(shù)量已從298所增加到了548所。近年來中國正在主動為全球文化娛樂產(chǎn)業(yè)提供融資，輔之以有競爭力制作設(shè)施，已經(jīng)吸引了越來越多影片來華拍攝：全球票房前50強(qiáng)電影中，有12%影片最少在中國拍攝了一部分內(nèi)容，而僅有2%。不過，盡管投資甚巨，但中國還未對全球范圍內(nèi)主流文化產(chǎn)生顯著影響。僅舉一例：中國電視劇出口額僅為韓國1/3，而中國十大頂尖音樂人在全球領(lǐng)先一個流媒體平臺上訂閱總量僅為韓國十大頂尖藝人3%。中國與世界之間經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)正在悄然改變。我們從貿(mào)易、資本和技術(shù)方面審閱了中國與世界在經(jīng)濟(jì)上相互依存度之后發(fā)覺：中國對世界經(jīng)濟(jì)依存度在相對下降,世界對中國經(jīng)濟(jì)依存度卻在相對上升。中國對世界經(jīng)濟(jì)依存度在相對下降，世界對中國經(jīng)濟(jì)依存度卻相對在上升麥肯錫全球研究院從上述8大維度中選取了貿(mào)易、技術(shù)和資本三個重點(diǎn)維度，對中國與世界在經(jīng)濟(jì)上相互依存度進(jìn)行了分析。-間，世界對中國經(jīng)濟(jì)依存度在這三方面都有所提升，而中國對世界經(jīng)濟(jì)依存度卻有所降低（見圖2）。麥肯錫全球研究院最新編制了“中國-世界經(jīng)濟(jì)依存度指數(shù)”，意在經(jīng)過與其余大型經(jīng)濟(jì)體橫向比較來衡量這些經(jīng)濟(jì)流動對于中國和全球經(jīng)濟(jì)體相對主要性。研究顯示，-間，世界對中國經(jīng)濟(jì)綜合依存度指數(shù)從0.4逐步增加到1.2，而中國對世界經(jīng)濟(jì)依存度指數(shù)則在達(dá)成0.9最高點(diǎn)，到則下降到0.6。中國對世界依存度下降，在一定程度上反應(yīng)了中國經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)已逐步轉(zhuǎn)回國內(nèi)消費(fèi)市場。年以來16個季度中，有11個季度中國國內(nèi)消費(fèi)占GDP增加總額百分比超出60%。-間，中國約有76%GDP增加來自國內(nèi)消費(fèi)，而凈貿(mào)易額對GDP增加貢獻(xiàn)實(shí)際為負(fù)。在年，中國凈貿(mào)易順差還占到GDP8%,但到這一百分比已降至1.3%左右，低于德國或韓國（這兩個國家凈貿(mào)易順差占GDP5%?8%）。中國內(nèi)需增加以及國內(nèi)價值鏈發(fā)展也在一定程度上解釋了近期全球范圍內(nèi)貿(mào)易強(qiáng)度下降。中國正在消費(fèi)更多其生產(chǎn)產(chǎn)品。這些顯著改變不但左右了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)，也改變了中國與世界經(jīng)濟(jì)彼此依存態(tài)勢。中國對世界經(jīng)濟(jì)依存度下降也反應(yīng)了一個現(xiàn)實(shí)：相比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，中國經(jīng)濟(jì)開放度仍有提升空間。在貿(mào)易方面，依照聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（UNCTAD）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自從加入世界貿(mào)易組織（WTO）以來，中國平均關(guān)稅稅率已從16%降至約9%。但平均稅率卻上升到了10.6%（需要注意是，稅率水平在宣告新一輪關(guān)稅下調(diào)后或?qū)⒃僖淮谓抵?.5%）。相比之下，美國和歐盟平均關(guān)稅僅為3%~4%左右。另外，資本方面壁壘一直存在。即使經(jīng)合組織“服務(wù)業(yè)外商直接投資監(jiān)管限制指數(shù)”為中國評定指數(shù)已經(jīng)從0.74下降到了0.39，但依然遠(yuǎn)高于0.08經(jīng)合組織平均水平。在此需要指出：該指數(shù)可能并未考慮到中國最近為降低監(jiān)管限制而采取一系列方法，比如推行“負(fù)面清單”制度。世界對中國經(jīng)濟(jì)依存度上升，則表明中國作為消費(fèi)市場、供給方和資本提供方主要性日益凸顯。中國貢獻(xiàn)了全球制造業(yè)總產(chǎn)出35%。依照世界銀行數(shù)據(jù)，盡管現(xiàn)在中國在全球家庭消費(fèi)中占比僅為10%,但在-間，中國貢獻(xiàn)了31%全球家庭消費(fèi)增加額。另外，在汽車、酒類、奢侈品、手機(jī)等許多品類中，中國都是全球第一大市場，約占全球消費(fèi)總額30%（甚至更高）。我們注意到，中國在-間是全球第二大外商直接投資起源地和目標(biāo)地。但我們對73個經(jīng)濟(jì)體和20個行業(yè)分析顯示，不一樣地域和行業(yè)對中國經(jīng)濟(jì)依存度存在較大差異。地理位置鄰近中國、資源貿(mào)易占比較高，而且參加跨境資本流動國家對中國經(jīng)濟(jì)依存度最高。我們從國家層面研究了各個經(jīng)濟(jì)體對中國進(jìn)口（國內(nèi)產(chǎn)值出口到中國百分比）、出口（來自中國進(jìn)口額占國內(nèi)消費(fèi)總額百分比）和資本（來自中國外商直接投資占國內(nèi)投資總額百分比）依存度。自以來，在我們研究73個經(jīng)濟(jì)體中，有69個經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)產(chǎn)值相對于中國進(jìn)口依存度上升；有72個經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)消費(fèi)相對于中國出口依存度上升；還有58個經(jīng)濟(jì)體國內(nèi)投資相對于中國資本依存度上升（見圖3）。亞洲經(jīng)濟(jì)體與中國聯(lián)絡(luò)因區(qū)域供給鏈而愈加緊密。亞洲國家對中國經(jīng)濟(jì)依存度一直在上升，尤其是那些對華出口比重較大國家。它們往往經(jīng)過全球價值鏈與中國建立了緊密聯(lián)絡(luò)，對華貿(mào)易在國內(nèi)產(chǎn)值中占比很高。比如新加坡對華貿(mào)易額（包含進(jìn)口和出口）幾乎占到了國內(nèi)產(chǎn)值30%。麥肯錫全球研究院發(fā)覺，全球價值鏈展現(xiàn)出區(qū)域化屬性加強(qiáng)、全球化屬性減弱態(tài)勢。-間，區(qū)域間貿(mào)易在全球商品貿(mào)易總額中占比增加了2.7個百分點(diǎn)。這種情況在亞洲尤為顯著，比如馬來西亞、新加坡、菲律賓這三個國家最大貿(mào)易伙伴都是中國。其中一些經(jīng)濟(jì)體對中國資本依存度也一樣顯著。舉例而言，-間，馬來西亞從中國取得外商直接投資相當(dāng)于其國內(nèi)投資總額6%；在新加坡則為5%。資源豐富國家更依賴中國需求。對外出口自然資源國家顯著依賴中國需求。以南非為例，對華出口現(xiàn)在已占到其國內(nèi)總產(chǎn)值15%，而-間這一比率僅為2%。與之相同，對華出口現(xiàn)在已占到澳大利亞總產(chǎn)值16%，先前這一比率僅為4%。僅鐵礦石出口一項(xiàng)就占到了澳大利亞對華總出口48%（礦產(chǎn)和金屬共計占到出口總額84%），澳大利亞采掘業(yè)21%產(chǎn)出都流向了中國。一些新興經(jīng)濟(jì)體和體量較小成熟經(jīng)濟(jì)體也高度依賴中國投資。舉例而言，-年間，埃及從中國取得外商直接投資相當(dāng)于其國內(nèi)投資總額13%，巴基斯坦則為8%。麥肯錫全球研究院一項(xiàng)研究發(fā)覺，中國不只是非洲最大貿(mào)易搭檔，也是其最大基礎(chǔ)設(shè)施融資起源和第三大國外援助起源。來自中國外商直接投資有很大一部分流入了非洲房地產(chǎn)、能源以及交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。相比之下，大型發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對中國經(jīng)濟(jì)依存度較低。從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體量角度考慮，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體（尤其是西歐和北美各國）在貿(mào)易和投資方面對中國依存度相對較低。對華出口額通常在其總產(chǎn)出中占比不足5%，對華進(jìn)口額在其國內(nèi)消費(fèi)中占比也不足5%。另外，來自中國外商直接投資占其國內(nèi)投資百分比更低于1%。不一樣行業(yè)對中國依存度各不相同我們擇取了20個基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)，綜合分析了全球各國對中國消費(fèi)、生產(chǎn)和進(jìn)出口依存度（見圖4）。需要指出是，此次研究主要涵蓋是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)，而非服務(wù)業(yè)，這是因?yàn)榛A(chǔ)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)貿(mào)易屬性更強(qiáng)，可用數(shù)據(jù)更多。我們發(fā)覺，因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)體量極為龐大，幾乎全部行業(yè)都在一定程度上依存于中國：在20個行業(yè)當(dāng)中，中國有17個行業(yè)消費(fèi)份額在全球總消費(fèi)中占比超出20%。另外，中國在全球服務(wù)消費(fèi)中占比也在上升。這說明對于尋找增加起源企業(yè)而言，中國市場機(jī)會不容無視。我們依照貿(mào)易依存度不一樣，將行業(yè)歸納為5個類別：中國在電子、機(jī)械和設(shè)備領(lǐng)域已經(jīng)全方面融入全球價值鏈。在這些深度整合貿(mào)易領(lǐng)域當(dāng)中，中國角色既是供給方，也是市場。總體上，這些領(lǐng)域貿(mào)易屬性通常很強(qiáng)。中國在這些領(lǐng)域高占比反應(yīng)出中國已經(jīng)高度融入全球貿(mào)易——中國占全球出口總額17%~28%，占全球進(jìn)口總額9%~16%。中國在這些領(lǐng)域產(chǎn)出占比也很可觀，全球份額高達(dá)38%~42%。對于貿(mào)易屬性極高輕工制造和勞動密集型產(chǎn)業(yè)而言，全球各國高度依賴中國產(chǎn)出。一些行業(yè)把中國稱為“世界工廠”，生動地表明了全球各國對中國生產(chǎn)依存度。中國在全球輕工制造領(lǐng)域（比如紡織和服裝）份額甚至高達(dá)52%。在很多情況下，全球各國也高度依賴于中國出口：中國占據(jù)了全球紡織和服裝出口40%，家俱出口26%。伴隨中國工業(yè)化不停取得進(jìn)展，全球上游產(chǎn)業(yè)對中國依存度都有所提升。那些為深入加工提供原材料行業(yè)都要依賴中國進(jìn)口。中國制造業(yè)增加大幅提升了對原材料和中間品（用于加工成最終商品）需求，人均收入增加也推升了中國整體商品需求。-間，中國貢獻(xiàn)了全球采掘業(yè)進(jìn)口額7%，在-間這一百分比更升高到21%。在另一些全球貿(mào)易屬性較強(qiáng)行業(yè)中，中國并不是主要參加者。在一些著重于服務(wù)快速增加當(dāng)?shù)匦枨?、且有?dāng)?shù)爻煞菀笮袠I(yè)，所以盡管這些行業(yè)貿(mào)易強(qiáng)度很高，但并不太依賴中國。以制藥行業(yè)為例，中國貿(mào)易額僅占全球藥品出口4%、全球進(jìn)口3%。一樣，即使汽車領(lǐng)域貿(mào)易強(qiáng)度較高，但中國貿(mào)易額僅占全球出口3%、全球進(jìn)口7%。不過，這些行業(yè)在中國都有相當(dāng)龐大需求，所以對于想要涉足這些行業(yè)企業(yè)來說，中國是一個不容錯過市場。沒有加入全球貿(mào)易行業(yè)對中國依存度往往較低。我們把5個貿(mào)易強(qiáng)度占總產(chǎn)出百分比較低行業(yè)歸為“當(dāng)?shù)刈援a(chǎn)自銷”一類。盡管貿(mào)易強(qiáng)度相對較低，但中國仍在其中一些行業(yè)占據(jù)了很大份額。舉例而言，中國金屬制造行業(yè)占據(jù)了全球出口23%，農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)則占據(jù)了全球進(jìn)口18%。中國已融入全球技術(shù)價值鏈中國近年來技術(shù)創(chuàng)新勢頭迅猛，已經(jīng)成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能技術(shù)領(lǐng)域全球大國，并在很多技術(shù)領(lǐng)域躍居成為全球第一大消費(fèi)國。依照統(tǒng)計，中國手機(jī)銷量占到全球銷量40%，電動車銷量占到64%，半導(dǎo)體消費(fèi)占到46%。中國市場已經(jīng)為很多高科技企業(yè)提供了主要增加機(jī)遇。依照“摩根士丹利資本國際指數(shù)”（MSCI）統(tǒng)計，美國信息技術(shù)領(lǐng)域有14%營收來自中國。在數(shù)字化、自動化和人工智能技術(shù)逐步普及時代，連續(xù)創(chuàng)新已成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)鍵動力。技術(shù)鏈?zhǔn)亲顝?fù)雜價值鏈之一，尤其需要各方通力協(xié)作，而中國早已深度融入其中，并占據(jù)了相當(dāng)大全球進(jìn)出口份額。以集成電路和光學(xué)設(shè)備領(lǐng)域?yàn)槔?，中國進(jìn)口額高達(dá)國內(nèi)產(chǎn)值5倍。在審閱中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)怎樣演變時，技術(shù)可謂是一個關(guān)鍵關(guān)注點(diǎn)。因?yàn)橹袊F(xiàn)在依然需要國外技術(shù)流動，所認(rèn)為了促進(jìn)本土創(chuàng)新并提升生產(chǎn)率，中國需要保持甚至加強(qiáng)獲取技術(shù)力度。全球各國也對中國科技迅猛發(fā)展越發(fā)關(guān)注，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體尤其如此。一些國家出臺了新法規(guī)，對獲取外國技術(shù)中國投資展開更親密審查。人們都在親密關(guān)注中國技術(shù)鏈?zhǔn)欠駮撾x全球價值鏈，以及中國政府針對技術(shù)領(lǐng)域本土化所提出目標(biāo)。依照《中國制造2025》計劃設(shè)定目標(biāo)，在政府重點(diǎn)發(fā)展23個子領(lǐng)域中11個領(lǐng)域，國家提出，中國本土企業(yè)市場份額期望值為40%~90%。中國在各個行業(yè)都在發(fā)展本土價值鏈。中國內(nèi)需增加以及國內(nèi)價值鏈發(fā)展也在一定程度上解釋了近期全球范圍內(nèi)貿(mào)易強(qiáng)度下降。中國正在消費(fèi)更多其生產(chǎn)產(chǎn)品。從很多方面來看，中國技術(shù)市場似乎都展現(xiàn)出當(dāng)?shù)鼗厔?，只是不一樣行業(yè)程度各異。在光伏面板、高鐵、數(shù)字支付系統(tǒng)和電動汽車這些行業(yè)，中國企業(yè)在本土市場占據(jù)份額超出90%。而在半導(dǎo)體和飛機(jī)制造等行業(yè)中，中國企業(yè)在國內(nèi)和國際市場占據(jù)份額都很小，而且高度依賴外國技術(shù)。對此次研究大多數(shù)價值鏈而言，中國仍有很大全球化潛力。若論全球化程度較高行業(yè)，中國在海外光伏面板市場占據(jù)了高達(dá)50%份額；若論全球化程度不足行業(yè)，中國在飛機(jī)制造行業(yè)市場份額尚不及1%（見圖5）。為了衡量中國與世界在技術(shù)鏈上融合程度，麥肯錫全球研究院從11個領(lǐng)域擇取了81項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行研究。研究發(fā)覺，中國對其中超出90%技術(shù)均采取了全球標(biāo)準(zhǔn)（見圖6）。至于中國家標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)與全球標(biāo)準(zhǔn)相左少數(shù)幾項(xiàng)技術(shù)領(lǐng)域，都能夠用經(jīng)濟(jì)動因加以解釋。以聚氯乙烯（PVC）制造業(yè)為例，中國采取煤基工藝在成本上低于國際上更普遍乙烯基工藝，這是因?yàn)橹袊鴵碛胸S富煤炭儲量。我們在分析中發(fā)覺，中國本土廠商有能力生產(chǎn)60%~80%技術(shù)，這意味著依然有最少20%~40%技術(shù)需要跨國企業(yè)輸入。另外，我們對同類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析后發(fā)覺，中國供給商能夠在40%~60%技術(shù)研究中實(shí)現(xiàn)與國際供給商同等或愈加好效果。在一些還未確立全球標(biāo)準(zhǔn)新興技術(shù)領(lǐng)域（比如5G、人工智能和量予計算），中國已經(jīng)取得了一些進(jìn)展。但即便在這些領(lǐng)域，中國也從設(shè)備進(jìn)口、人才引進(jìn)和國外投資中獲益良多，而且今后還將繼續(xù)使用這些資源。全球各國經(jīng)驗(yàn)均表明，一個國家若想向技術(shù)鏈上游挺進(jìn)，必須具備四大要素：（1）大規(guī)模投入資金；（2）擁有獲取技術(shù)和知識渠道；（3）進(jìn)入龐大市場；（4）推行激勵競爭和創(chuàng)新有效制度。日本（汽車）、韓國（半導(dǎo)體）和中國（高鐵和液晶顯示器）曾經(jīng)技術(shù)飛躍無不表明上述四大要素對于科技發(fā)展和創(chuàng)新不可或缺。舉例而言，中國高鐵行業(yè)便得益于國家層面支持，中國政府從以來連續(xù)投入巨款完成了2萬公里鐵路建設(shè)。中國也與全球4家領(lǐng)先老牌高鐵企業(yè)訂立了技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。另外，中國還是全球最大高鐵市場，總里程數(shù)占全球65%。因?yàn)楦哞F被中國列為國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，企業(yè)高管和工程師都明白任務(wù)緊迫性，所以能夠高效調(diào)動資源，實(shí)現(xiàn)“消化吸收再創(chuàng)新”，而且針對中國運(yùn)行環(huán)境開發(fā)處理方案，最終實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模布署。我們從以上四大要素入手，對中國技術(shù)行業(yè)進(jìn)行了分析。研究發(fā)覺，中國在第一個（投資規(guī)模）和第三個（市場）要素上擁有極大優(yōu)勢。中國不但有能力提供充沛科研資金，也擁有足夠市場空間來推進(jìn)技術(shù)商業(yè)化。所以，中國向技術(shù)鏈上游挺進(jìn)關(guān)鍵點(diǎn)就落在了第二和第四個要素上，也即主動開發(fā)和收購關(guān)鍵知識技術(shù)，以及設(shè)計一套行之有效系統(tǒng)，以確保其生態(tài)系統(tǒng)具備足夠競爭活力來促進(jìn)創(chuàng)新。對這兩個要素而言，參加全球價值鏈以及加強(qiáng)資本、知識、人才流動都能夠加緊中國向價值鏈上游挺進(jìn)速度。我們分析了中國在3個全球技術(shù)鏈當(dāng)中所處位置，而且評定了全球技術(shù)鏈繼續(xù)整合將對中國以及世界產(chǎn)生何種影響：電動汽車：這個行業(yè)在中國發(fā)展得十分繁榮，而且顯現(xiàn)出全球整合趨勢。-年間，中國電動汽車市場實(shí)現(xiàn)了超出90%年增速，主要動力來自大舉投資和政府支持。但只有國內(nèi)生產(chǎn)汽車才能享受政府補(bǔ)助。，中國本土原始設(shè)備制造商（OEM廠商）占據(jù)了國內(nèi)90%以上市場份額，但在國際市場中占比卻不足5%。即使本土OEM廠商更依賴于國內(nèi)市場，但中國也從全球價值鏈整合中獲益良多。中國多數(shù)電子器件和電路元件都是從歐洲、日本和美國進(jìn)口。從產(chǎn)品質(zhì)量上看，中國制造商在一些領(lǐng)域相對落后，比如中國頂尖電池制造商生產(chǎn)電池產(chǎn)品在能量密度上要比日本頂尖企業(yè)低30%~40%。中國宣告了一系列意在提升國內(nèi)電動汽車行業(yè)競爭力計劃，對企業(yè)補(bǔ)助預(yù)計連續(xù)到；對合資企業(yè)限制也在放松，為跨國企業(yè)打開了新機(jī)會。機(jī)器人：即使國內(nèi)生產(chǎn)商在該行業(yè)一些子領(lǐng)域中嶄露頭角，但中國一直在經(jīng)過全球價值鏈整合優(yōu)勢來獲取關(guān)鍵零部件和高端產(chǎn)品處理方案。中國是全球最大機(jī)器人市場，占全球工業(yè)機(jī)器人總銷量36%。從整體上看，外企在中國市場中占據(jù)了逾50%份額，但中國本土企業(yè)也在逐步取得進(jìn)展，尤其是在規(guī)模較小、復(fù)雜度較低應(yīng)用領(lǐng)域。中國OEM廠商現(xiàn)在在點(diǎn)膠、堆垛塑料成型和金屬鑄造機(jī)器人領(lǐng)域取得了50%以上市場份額，但在焊接及物料處理機(jī)器人領(lǐng)域僅占據(jù)約10%份額。詳細(xì)到伺服馬達(dá)、減速齒輪、控制系統(tǒng)等需要頂尖技術(shù)才能生產(chǎn)關(guān)鍵組件，中國依然要依靠在國內(nèi)設(shè)廠外企或者從國外直接進(jìn)口。半導(dǎo)體：中國仍在很大程度上依賴全球技術(shù)鏈整合。半導(dǎo)體已成為中國戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，取得了政府巨大關(guān)注和投資，但現(xiàn)在取得進(jìn)展依然有限。中國集成電路進(jìn)口額甚至超出了原油。中國集成設(shè)備制造和裝備行業(yè)全球化程度極低，但在無芯片制造設(shè)計領(lǐng)域取得了一些進(jìn)展，全球市場份額從11%增加到15%。中國政府已經(jīng)宣告了一項(xiàng)計劃，希望國內(nèi)80%半導(dǎo)體需求到2030年能夠由國內(nèi)企業(yè)來供給（包含在華外企），相比33%實(shí)現(xiàn)大幅提升。主動參加全球價值鏈整合有利于中國加速這一進(jìn)程。恪守全球標(biāo)準(zhǔn)有利于中國獲取更多全球知識和技術(shù)，便于相關(guān)資本、知識和人才流入。全球價值鏈整合還能為中國本土企業(yè)創(chuàng)造更健康競爭環(huán)境，尤其對國有企業(yè)而言。這一過程也將惠及全球其余國家——首先便是取得了全世界最大半導(dǎo)體消費(fèi)市場。同時，全球整合也會催生全新創(chuàng)新合作機(jī)會。舉例而言：伴隨硅基半導(dǎo)體芯片逐步迫近“摩爾定律”預(yù)測性能極限，石墨烯和氮化鐐等新材料涌現(xiàn)以及3D和光電予等設(shè)計方式創(chuàng)新都會為全球合作打開新天地。中國快速擴(kuò)張消費(fèi)市場為國內(nèi)外企業(yè)提供了主要機(jī)會。中國消費(fèi)市場已經(jīng)在擴(kuò)張中變得愈加自信、富裕、愈加樂于嘗試新鮮事物，從而為中國和世界提供了強(qiáng)大紐帶。消費(fèi)市場不但為中國經(jīng)濟(jì)增加提供了主要動力，也為國際企業(yè)創(chuàng)造了巨大機(jī)

會。到2030年，58%中國家庭有望躋身“大眾富?！被蛞陨想A層，這一百分比將超出韓國現(xiàn)在55%。中國城鎮(zhèn)消費(fèi)者支出水平正在向世界其余國家靠攏。中國城鎮(zhèn)消費(fèi)者用于可支配性支出收入也在增多。食品支出在中國家庭總消費(fèi)中占比從50%降低到了25%，已經(jīng)與發(fā)達(dá)國家如今城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平相差無幾——日本為26%，韓國為29%，美國為17%。在華外企將可能面臨競爭格局改變。中國消費(fèi)市場已經(jīng)與全球高度整合。自從加入世貿(mào)組織以來，中國逐步降低了外企在華運(yùn)行門檻，并從開始允許外國投資者在國內(nèi)全部市場經(jīng)營零售業(yè)務(wù)。中國還開放了分銷領(lǐng)域，允許外資分銷企業(yè)申請全國性牌照。所以，跨國企業(yè)在中國市場滲透率相當(dāng)可觀。我們分析了十大消費(fèi)領(lǐng)域30種頂尖品牌，發(fā)覺在華外企平均市場滲透率為40%，在美國這一百分比僅為26%。一些行業(yè)滲透率甚至更高，比如在美妝和個人護(hù)理領(lǐng)域中跨國企業(yè)滲透率高達(dá)73%（見圖7）。伴隨越來越多跨國企業(yè)進(jìn)入中國市場，中國本土企業(yè)和品牌發(fā)展也被帶動起來。在我們研究30個消費(fèi)品類當(dāng)中，外國品牌在其中11個品類中市場份額有所下降。在這些品類當(dāng)中，中國本土企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和營收業(yè)績已經(jīng)可與外企相媲美，其中有些企業(yè)已經(jīng)開始走向全球。智能手機(jī)市場（尤其是高端領(lǐng)域）曾經(jīng)由美韓兩國生產(chǎn)商所主導(dǎo)，但現(xiàn)在中國手機(jī)品牌已經(jīng)逐步出口東南亞、非洲和歐洲。依照國際數(shù)據(jù)企業(yè)（IDC）統(tǒng)計，中國智能手機(jī)在非洲大陸、印度和馬來西亞市場份額超出30%。中國移動游戲產(chǎn)業(yè)在-間增加了250%，《王者榮耀》和《終止者2：審判日》等不少國產(chǎn)游戲已經(jīng)出口海外。我們要著重指出以下兩個可為國內(nèi)外企業(yè)提供巨大商機(jī)趨勢：中國消費(fèi)者期待擁有更多、愈加好商品和服務(wù)選擇。伴隨收入增加，中國消費(fèi)者渴望擁有更多項(xiàng)選擇擇。即使消費(fèi)降級說法很流行，但我們發(fā)覺，有證據(jù)顯示中國正在經(jīng)歷廣泛消費(fèi)升級。麥肯錫全球消費(fèi)者信心調(diào)查顯示，中國有26%受訪者整體處于消費(fèi)升級狀態(tài)，而全球另外10個頂尖經(jīng)濟(jì)體平均百分比為17%。一些情況下，中國消費(fèi)者對國內(nèi)品牌有所不滿，部分原因在于產(chǎn)品質(zhì)量不佳，而且選擇較少——不論是商品還是服務(wù)均如此。不過，跨境電商作為一個便于中國消費(fèi)者獲取海外商品渠道，近年來正在快速增加。依照艾瑞咨詢統(tǒng)計，-間，中國跨境電商零售進(jìn)口額幾乎翻了一番，達(dá)成1110億元人民幣(約合170億美元)。我們預(yù)計，服務(wù)將成為下一個在競爭中精益求精領(lǐng)域。中國服務(wù)行業(yè)依然落后于其余國家，生產(chǎn)率僅為經(jīng)合組織平均水平20%~50%。在醫(yī)療和教育領(lǐng)域，一些高收入居民因?yàn)閷鴥?nèi)服務(wù)品質(zhì)懷有擔(dān)憂，已經(jīng)開始嘗試使用國外服務(wù)。即使政府已經(jīng)實(shí)施了一些針對向外資開放服務(wù)行業(yè)舉措，但外資參加程度依然有限。越來越多中國人走出國門、增加境外消費(fèi)。中國人員流動逐步加大(尤其是學(xué)生和游客)，讓目標(biāo)地國家企業(yè)取得了越來越多商機(jī)。中國如今已經(jīng)是全球最大出境旅游客源地，中國公民在新加坡和泰國出游消費(fèi)分別相對于兩國國內(nèi)個人消費(fèi)7%~9%。中國留學(xué)生也對其余經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生了主要影響，比如澳大利亞對華教育出口額高達(dá)100億澳元(這還不包含中國留學(xué)生日常生活開支)。各國企業(yè)不妨主動適應(yīng)中國公民習(xí)慣和偏好，為其提供量身定制服務(wù)，以充分把握上述趨勢帶來商機(jī)。中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)發(fā)展方向，將可能帶來巨大經(jīng)濟(jì)價值變動。中國與世界似乎都在重新審閱彼此之間經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)。全球化意外后果以及利益分配不均問題成為全球各國(尤其是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體)高度關(guān)注話題，在美國，還有些人擔(dān)心“中國沖擊”(chinashock)造成了制造業(yè)崗位流失。一些主要經(jīng)濟(jì)體正在醞釀出臺法規(guī)來加強(qiáng)對外商投資交易審核——當(dāng)所涉技術(shù)具備主要戰(zhàn)略意義時尤為如此。這些情況都預(yù)示著中國與世界之間聯(lián)絡(luò)正在減弱，但彼此脫離并非不可防止。我們著重?fù)袢×?項(xiàng)可能造成中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)發(fā)生改變發(fā)展趨勢，并模擬了這些趨勢可能引發(fā)價值創(chuàng)造或流失。這5項(xiàng)發(fā)展趨勢是：(1)成為進(jìn)口目標(biāo)地；(2)服務(wù)業(yè)開放；(3)金融市場全球化；(4)協(xié)作處理全球議題；(5)技術(shù)和創(chuàng)新流動。我們使用麥肯錫全球增加模型進(jìn)行模擬計算，并利用外部研究對結(jié)果進(jìn)行了調(diào)整，最終發(fā)覺：假如上述5項(xiàng)趨勢均向加強(qiáng)聯(lián)絡(luò)發(fā)展，則中國和世界到2040年有望創(chuàng)造巨大經(jīng)濟(jì)價值，而減弱聯(lián)絡(luò)則可能令巨大經(jīng)濟(jì)價值面臨風(fēng)險。這種價值絕大部分都表現(xiàn)為對GDP影響，其余則表現(xiàn)為其余價值形式，比如在處理氣候改變問題時選擇不一樣，將造成社會成本出現(xiàn)或升或降分化。到2040年，可能受到影響總價值或?qū)⑦_(dá)成22?37萬億美元，大約相當(dāng)于全球GDP15%~26%(見圖8)。只要這種經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)發(fā)生改變，不論是加強(qiáng)還是減弱，總會有一些利益相關(guān)方得益或受損。比如，東南亞國家可能會因中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)減弱而受益，因?yàn)槠溆鄧覍λ鼈兂隹谛枨髮黾?；而假如中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)加強(qiáng)，那么中國一些行業(yè)勞動者和企業(yè)必將經(jīng)歷陣痛，因?yàn)檎畬⒓哟髮κ澜缙溆鄧疫M(jìn)口力度。需要指出是，為了估算相關(guān)價值，我們在模擬時設(shè)定了一組詳細(xì)條件和假設(shè)，所以這些估算結(jié)果不應(yīng)被視作對未來預(yù)測。比如，在所設(shè)定情景下，我們假定了各要素對全要素生產(chǎn)率影響。我們研究結(jié)果會受到以下原因影響：中國服務(wù)業(yè)開放程度、金融市場開放程度以及技術(shù)交流所帶來生產(chǎn)力提升程度。我們在模擬研究中排除了幾個原因，包含與政治議程和軍事干預(yù)相關(guān)風(fēng)險。本模擬研究側(cè)重于長久影響。我們并不是在試圖預(yù)測當(dāng)前關(guān)于貿(mào)易和關(guān)稅辯論結(jié)果。中國可能成為新興與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主要出口目標(biāo)地；但假如聯(lián)絡(luò)減弱，全球貿(mào)易流動將會收縮。依照各方一致預(yù)測，中國從當(dāng)下到2030年這段時間消費(fèi)增加可能將高達(dá)約6萬億美元，相當(dāng)于美國與西歐總和，是印度與整個東盟國家約兩倍。中國能夠經(jīng)過進(jìn)口更多優(yōu)質(zhì)商品來滿足中產(chǎn)階級消費(fèi)者日益增加期望，同時刺激國內(nèi)消費(fèi)。世界其余國家也將從中獲益。在將發(fā)展重心轉(zhuǎn)向附加值更高產(chǎn)業(yè)以后，中國會從新興經(jīng)濟(jì)體進(jìn)口更多勞動密集型商品、從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體進(jìn)口更多優(yōu)質(zhì)商品，從而幫助其余經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造更多就業(yè)。然而，假如全球聯(lián)絡(luò)減弱，連續(xù)貿(mào)易爭端可能造成長久關(guān)稅升高、全球貿(mào)易額收縮、生產(chǎn)率降低；發(fā)達(dá)市場消費(fèi)品價格可能上漲。在中國，貿(mào)易收縮或?qū)⒃斐芍圃鞓I(yè)崗位供給過剩。模擬結(jié)果顯示，與貿(mào)易相關(guān)經(jīng)濟(jì)價值可能高達(dá)3~6萬億美元。中外企業(yè)都有望從服務(wù)業(yè)開放中獲益；但假如一直不放開服務(wù)行業(yè)限制，中國與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間生產(chǎn)率差距將繼續(xù)存在。服務(wù)業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)中占比逐年增大，占國內(nèi)GDP百分比達(dá)成52%,而只有44%。但服務(wù)品質(zhì)、服務(wù)能力和準(zhǔn)入問題卻影響了很多服務(wù)業(yè)子領(lǐng)域發(fā)展；而外企面臨種種限制也會妨礙競爭和當(dāng)代化進(jìn)程，進(jìn)而抑制生產(chǎn)率提升。中國服務(wù)業(yè)勞動生產(chǎn)率僅為經(jīng)合組織平均水平20%~50%。即使中國政府最近出臺一系列舉措顯示出擴(kuò)大開放信號但外企一些經(jīng)營障礙或仍將存在。模擬結(jié)果顯示,中國與全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)發(fā)生改變后,服務(wù)領(lǐng)域受影響經(jīng)濟(jì)價值將在3~5萬億美元之間。假如中國能夠深入深化金融體系全球化和當(dāng)代化，便可拓寬資本分配選擇范圍、提升分配效率；反之則會造成中國金融市場面臨更多波動，而且妨礙生產(chǎn)率增加。中國金融體系相對封閉,消費(fèi)者在分配資產(chǎn)時選擇很有限,由此便造成了房地產(chǎn)價格上漲、回報率承壓等一系列問題。國企債務(wù)在中國企業(yè)債務(wù)中占比高達(dá)70%,但只貢獻(xiàn)了略高于20%工業(yè)產(chǎn)出。倘若中國金融體系與全球市場深入對接,中國消費(fèi)者、企業(yè)和投資者或可擁有更多項(xiàng)選擇擇,資源配置效率也將有所提升。反之,倘若中國與全球市場聯(lián)絡(luò)減弱,則中國金融體系風(fēng)險水平（比如不良貸款風(fēng)險）將會升高,造成商業(yè)利率和無風(fēng)險利率之間利差擴(kuò)大,從而推高融資成本。模擬顯示,這一選擇包括到經(jīng)濟(jì)價值共計約5~8萬億美元。中國能夠?yàn)樘幚砣蜃h題做出更多貢獻(xiàn)；但假如中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)減弱，則中國所能發(fā)揮作用和合作深度都將減弱。全球經(jīng)濟(jì)體系基礎(chǔ)規(guī)則尚無定法，而中國能夠?yàn)樘幚砣蚧瘑栴}貢獻(xiàn)自己一份力量。中國已經(jīng)加大對國際機(jī)構(gòu)承諾（以及融資力度），而且對代表新興經(jīng)濟(jì)體新機(jī)構(gòu)給予大力支持。比如中國在亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（亞投行）和金磚國家新開發(fā)銀行中持股百分比分別為30%和20%。中國也在主動組建區(qū)域貿(mào)易集團(tuán)，逐步成為制訂全球化問題處理方案關(guān)鍵參加者。比如在處理氣候改變問題上，中國正在主動開發(fā)可再生能源和清潔煤炭處理方案。不過，中國仍有潛力開發(fā)更多創(chuàng)新性處理方案，并向世界輸出，比如共同定義全球化數(shù)字治理，以及填補(bǔ)每年預(yù)計約3500億美元全球基礎(chǔ)設(shè)施投資缺口[1]。依照我們估算，中國與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)或發(fā)生改變，這方面包括經(jīng)濟(jì)價值可能在3~6萬億美元之間，而且將在環(huán)境保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)安全等一系列與全球公共產(chǎn)品相關(guān)話題上拓寬國際合作。中國與世界之間全球技術(shù)流動可能會增加，從而催生出具備全球競爭力處理方案，有利于提升生產(chǎn)率；反之則會逐步減弱全球生產(chǎn)率。創(chuàng)新已經(jīng)成為近年來中國經(jīng)濟(jì)增加核心動力之一（既包含自主創(chuàng)新，也包含進(jìn)口創(chuàng)新），并逐步促使中國經(jīng)濟(jì)整體向價值鏈上游挺進(jìn)。若要加強(qiáng)技術(shù)流動，中國與世界需要攜手構(gòu)建一套彼此接收知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度。假如能夠動員全球共同參加，經(jīng)過透明、可信流程處理知識產(chǎn)權(quán)問題，就能夠提升外企向中國出售技術(shù)所取得收入，同時降低知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)可能。一項(xiàng)研究顯示，知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)使得美國蒙受了一定經(jīng)濟(jì)損失。對中國來說，深入推進(jìn)全球化整合，有利于擴(kuò)大獲取國外技術(shù)種類，促進(jìn)與國外投資者、機(jī)構(gòu)和人才之間合作，共同開發(fā)全球領(lǐng)先處理方案。但假如當(dāng)前貿(mào)易擔(dān)心局勢連續(xù)下去，那么長久關(guān)稅將會上升，技術(shù)流動也將受到實(shí)質(zhì)性限制，于是創(chuàng)新便會受阻，生產(chǎn)率增加也會大幅降低。對于世界其余國家來說，與中國聯(lián)絡(luò)減弱意味著逐步失去全球技術(shù)領(lǐng)域關(guān)鍵供給商和市場，而且中國愈發(fā)活躍技術(shù)創(chuàng)新也無法再向國外出口。初，中國成為第一個實(shí)現(xiàn)了探測器登陸月球反面國家；中國現(xiàn)在還在聯(lián)合埃及等新興經(jīng)濟(jì)體共同研發(fā)衛(wèi)星。假如聯(lián)絡(luò)減弱，中國也將失去促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需關(guān)鍵技術(shù)。模擬數(shù)據(jù)顯示，這方面包括價值在8~12萬億美元之間，詳細(xì)取決于技術(shù)流動方式，以及對生產(chǎn)率增加后續(xù)影響。需要指出是：上述選擇和情景（以及后果）不只意味著