農(nóng)業(yè)專題研究穩(wěn)住基本盤(pán)推進(jìn)現(xiàn)代化

農(nóng)業(yè)專題研究-穩(wěn)住基本盤(pán)推進(jìn)現(xiàn)代化1前言2022年初，俄烏沖突爆發(fā)，歐洲大陸重燃戰(zhàn)火。地緣變局展開(kāi)，并再度以不可預(yù)測(cè)之勢(shì)，深刻改變?nèi)蛘?jīng)格局。動(dòng)蕩之中，再看中央政策精神——從2021年末《國(guó)家安全方略》、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，到2022年兩會(huì)政府工作報(bào)告——對(duì)當(dāng)下國(guó)家戰(zhàn)略、政策主線的理解將更加全面和深刻：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力仍在，所以一手堅(jiān)持戰(zhàn)略定力，保持發(fā)展耐心；外部環(huán)境變化加快，所以一手洞察形勢(shì)變化，作必要的戰(zhàn)略思考。一言以蔽之：統(tǒng)籌發(fā)展和安全。圍繞這一主線，證券市場(chǎng)如何展開(kāi)投資？行業(yè)發(fā)展又如何求變，同新安全格局的訴求相契合？在這一系列的研究中，我們?cè)诟鞔笮袠I(yè)研究洞見(jiàn)之上，集合傳統(tǒng)證券研究框架、世界形勢(shì)變化及我國(guó)自身的發(fā)展戰(zhàn)略方向，將國(guó)家維護(hù)主權(quán)、安全與發(fā)展利益能力的線索引入，思考行業(yè)維度的系統(tǒng)性影響，并前瞻相應(yīng)的投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基本問(wèn)題，在外部環(huán)境紛繁復(fù)雜的當(dāng)下，部分農(nóng)產(chǎn)品仍或多或少地面臨著高進(jìn)口依賴的掣肘，保障國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)基本盤(pán)、激發(fā)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)潛力是農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的核心。2種植鏈：結(jié)構(gòu)性短缺頻現(xiàn)，產(chǎn)能提升迫在眉睫需求持續(xù)增加，供給結(jié)構(gòu)性不足谷物基本自給，口糧絕對(duì)安全。新中國(guó)成立后，中國(guó)始終把解決人民吃飯問(wèn)題作為治國(guó)安邦的首要任務(wù)。70年來(lái)，經(jīng)過(guò)不懈努力，中國(guó)在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)十分薄弱、人民生活極端貧困的基礎(chǔ)上，不僅實(shí)現(xiàn)了糧食的基本自給，而且居民營(yíng)養(yǎng)和生活水平顯著提升，2020年國(guó)內(nèi)人均谷物產(chǎn)量437.1公斤，人均谷物消費(fèi)量128.1公斤，產(chǎn)量是消費(fèi)量的3.4倍。從吃飽到吃好，新時(shí)代下需求的變化。消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)居民食物消費(fèi)結(jié)構(gòu)從植物蛋白為主向逐步提升動(dòng)物蛋白占比轉(zhuǎn)型。畜禽蛋奶水產(chǎn)的消費(fèi)需求呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，從而帶動(dòng)飼料、飼料原料的需求持續(xù)增加。飼料糧需求持續(xù)增加，國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。飼料原料可以分為能量原料和蛋白原料兩類，谷物是最主要的能量飼料來(lái)源、油粕是最主要的蛋白飼料來(lái)源，從性價(jià)比來(lái)看，玉米和豆粕是最主要的用于飼料的兩大原料。在國(guó)內(nèi)有限的耕地資源背景下，首先保證口糧生產(chǎn)，繼而在玉米、大豆的供應(yīng)上出現(xiàn)了短缺。農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2021/22年度，國(guó)內(nèi)玉米的產(chǎn)需缺口接近1515萬(wàn)噸、大豆的產(chǎn)需缺口接近1億噸。產(chǎn)需缺口放大導(dǎo)致國(guó)內(nèi)玉米和大豆進(jìn)口依賴度較高。由于國(guó)外農(nóng)產(chǎn)品在轉(zhuǎn)基因、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和規(guī)?；矫嫣幱陬I(lǐng)先，其成本優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)，成本優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為價(jià)格優(yōu)勢(shì)。因此，國(guó)內(nèi)玉米、大豆進(jìn)口依賴度高，易受全球價(jià)格影響。玉米：進(jìn)口量逐漸放大，美國(guó)和烏克蘭是主要進(jìn)口國(guó)。在2020年以前，國(guó)內(nèi)玉米供應(yīng)相對(duì)充足，進(jìn)口量不超過(guò)500萬(wàn)噸（除2012年為520.8萬(wàn)噸），2020、2021年國(guó)內(nèi)玉米庫(kù)存不足疊加需求擴(kuò)張，進(jìn)口量迅速攀升至1130萬(wàn)噸和2835萬(wàn)噸，進(jìn)口占總供應(yīng)比重從不足2%增加至9.4%。農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)21/22市場(chǎng)年度仍需要進(jìn)口玉米近2000萬(wàn)噸。大豆：進(jìn)口量保持高位，國(guó)產(chǎn)大豆競(jìng)爭(zhēng)力薄弱。國(guó)內(nèi)大豆進(jìn)口一直以來(lái)處于相對(duì)較高的水平，近10年進(jìn)口占比維持在80%的份額，近5年進(jìn)口量增速趨于穩(wěn)定，絕對(duì)值穩(wěn)定在約9000-10000萬(wàn)噸水平。優(yōu)化耕作效率，推進(jìn)種業(yè)變革從內(nèi)源性角度來(lái)看，提升供應(yīng)的核心在于提高生產(chǎn)能力。首先，國(guó)內(nèi)耕地面積資源緊缺，難以滿足農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)一步擴(kuò)種。我國(guó)人均耕地面積僅為0.09公頃，僅為全球平均水平的一半，而美國(guó)則是高出全球平均水平近2.6倍；從單位農(nóng)場(chǎng)耕地面積來(lái)看，根據(jù)2016年普查數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)水平為9.8畝/戶，而美國(guó)則達(dá)到2665畝/戶，國(guó)內(nèi)僅為美國(guó)水平的0.4%。其次，我國(guó)大豆和玉米的單產(chǎn)水平已落后于農(nóng)業(yè)大國(guó)。目前國(guó)內(nèi)玉米仍采用雜交技術(shù)，借助于黃金玉米帶的地理優(yōu)勢(shì)，我國(guó)玉米的單產(chǎn)水平略高于全球平均，但大幅低于應(yīng)用轉(zhuǎn)基因玉米技術(shù)的美國(guó)，美國(guó)單產(chǎn)水平高出我國(guó)近71%；大豆的單產(chǎn)劣勢(shì)更大，全球平均水平高出我國(guó)近40%，南美大豆主產(chǎn)區(qū)阿根廷、巴西分別高出65%、47%，美國(guó)高出70%。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)?；ㄔO(shè)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田，發(fā)揮有限耕地資源更高產(chǎn)出水平是提升農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力的重要手段。通過(guò)集中連片開(kāi)展田塊整治、土壤改良、配套設(shè)施建設(shè)等措施，可以解決耕地碎片化、質(zhì)量下降、設(shè)施不配套等問(wèn)題，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，根據(jù)全國(guó)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)成效來(lái)看，高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田的畝均糧食產(chǎn)能可增加10%~20%，平均每畝節(jié)本增效約500元。截至2021年底,全國(guó)已完成9億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)任務(wù)，占耕地面積的比例約47%。根據(jù)2021年末農(nóng)業(yè)部印發(fā)的《全國(guó)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)規(guī)劃(2021—2030年)》，目標(biāo)到2030年建成12億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田,改造提升2.8億畝高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田，以此穩(wěn)定保障1.2萬(wàn)億斤以上糧食產(chǎn)能。雖然國(guó)內(nèi)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)已初成規(guī)模，但是建設(shè)任務(wù)仍十分艱巨。一方面，非高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田比例依然很高，大部分耕地仍然存在著基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、抗災(zāi)能力不強(qiáng)、耕地質(zhì)量不高、田塊細(xì)碎化等問(wèn)題；另一方面，已建成的高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田存在著建設(shè)內(nèi)容不完善、工程措施不配套，不能達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的情況，同時(shí)也缺乏管護(hù)機(jī)制。我們認(rèn)為，在強(qiáng)化高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)政策落實(shí)的基礎(chǔ)上，相關(guān)地方農(nóng)墾集團(tuán)企業(yè)有望充分發(fā)揮其種植優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)現(xiàn)有耕地發(fā)揮最大實(shí)力。農(nóng)墾集團(tuán)依托連片大規(guī)模土地，通過(guò)統(tǒng)一作物和品種布局、統(tǒng)一種子和農(nóng)資供應(yīng)、統(tǒng)一農(nóng)業(yè)生產(chǎn)措施、統(tǒng)一農(nóng)機(jī)作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的方式，生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著，單產(chǎn)水平高于地方和全國(guó)平均。傳統(tǒng)種業(yè)迎接轉(zhuǎn)基因變革生產(chǎn)效率積弱的另一個(gè)原因是國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因應(yīng)用率處于全球較低水平，國(guó)內(nèi)玉米、大豆兩大作物尚未有具備生產(chǎn)許可的轉(zhuǎn)基因種子在國(guó)內(nèi)應(yīng)用。具備抗蟲(chóng)、抗除草劑的轉(zhuǎn)基因種子可以降低蟲(chóng)害影響、提升收割效率，進(jìn)而可以顯著提高畝產(chǎn)水平。我國(guó)自2019年再啟轉(zhuǎn)基因商業(yè)化的進(jìn)程，經(jīng)歷2019-2021年三次一號(hào)文件的政策指引，頒布了包括玉米、大豆在內(nèi)的7項(xiàng)安全證書(shū)，2021年底農(nóng)業(yè)部修改《品種審定辦法》、《農(nóng)作物種子生產(chǎn)許可管理辦法》、《農(nóng)業(yè)植物品種命名規(guī)定》，基本完成了轉(zhuǎn)基因商業(yè)化所應(yīng)當(dāng)必備的所有法規(guī)條款。隨著轉(zhuǎn)基因商業(yè)化的落地，我們認(rèn)為以轉(zhuǎn)基因?yàn)楹诵牡纳镉N藍(lán)圖有望在國(guó)內(nèi)種業(yè)市場(chǎng)鋪開(kāi)，具備優(yōu)質(zhì)種質(zhì)資源的企業(yè)和技術(shù)儲(chǔ)備充分、研發(fā)能力較強(qiáng)的企業(yè)將在轉(zhuǎn)基因商業(yè)化浪潮中不斷提升競(jìng)爭(zhēng)力。3養(yǎng)殖鏈：產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)薄弱，穩(wěn)價(jià)保供為計(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)隨著動(dòng)物蛋白在居民飲食結(jié)構(gòu)中占比的不斷提升，國(guó)內(nèi)畜牧養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，但也隨著畜禽養(yǎng)殖體量的不斷放大和人民生活水平的進(jìn)一步提高，畜牧在新時(shí)期同樣面臨著供給和消費(fèi)新的約束，供給端面臨著有限的土地面積、嚴(yán)苛的環(huán)保要求、緊缺的飼料糧供應(yīng)和較高的國(guó)外種源依賴程度；消費(fèi)端面臨著消費(fèi)者食品安全意識(shí)的不斷加強(qiáng)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的可追溯和飼養(yǎng)安全提出了更高的要求。種源依賴進(jìn)口，自主育種逐漸發(fā)力改革開(kāi)放初期，國(guó)內(nèi)居民對(duì)畜禽產(chǎn)業(yè)的要求是提供足夠數(shù)量的產(chǎn)品，畜禽產(chǎn)業(yè)對(duì)生產(chǎn)技術(shù)和成本的重視程度低，養(yǎng)殖較為粗放。隨著產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)外養(yǎng)殖效率、技術(shù)的差異逐步顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)畜禽種質(zhì)資源已遠(yuǎn)落后于國(guó)際，在生豬、白羽肉雞兩個(gè)大品種上表現(xiàn)尤甚。原種白雞完全依賴進(jìn)口目前，全球白羽肉雞種源主要由國(guó)際家禽業(yè)巨頭德國(guó)EW集團(tuán)下屬安偉捷公司（Aviagen）和美國(guó)全球最大肉品加工企業(yè)泰森（Tyson）集團(tuán)擁有的科寶公司（Cobb-Vantress）壟斷。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)白羽肉雞種源一直依賴進(jìn)口。2019年以前，由于我國(guó)白羽肉雞育種中斷，生產(chǎn)中使用的原種雞開(kāi)始全部從國(guó)外引進(jìn)，一旦國(guó)外供應(yīng)商由于疫病或其他原因減少或停止輸出種雞，將會(huì)影響祖代雞引種進(jìn)度，而種源端調(diào)節(jié)頻繁也會(huì)導(dǎo)致祖代雞質(zhì)量下降。以2015年為例，全球禽流感疫情導(dǎo)致我國(guó)對(duì)美國(guó)封關(guān)，祖代雞引種量迅速下降，產(chǎn)能被動(dòng)去化，2015、2016年國(guó)內(nèi)祖代雞更新數(shù)量分別為72.02萬(wàn)套、64.86萬(wàn)套，較2013年高點(diǎn)分別下降114.1%、137.7%。2015年國(guó)內(nèi)肉雞苗價(jià)格一度上升至歷史高點(diǎn)，顯示了自主白羽肉雞育種的重要性。由于全球白羽肉雞育種的壟斷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)白羽肉雞品種