某公司咨詢項目戰(zhàn)略規(guī)劃報告課件

北京海問投資咨詢有限責(zé)任公司

2003年3月自硬公司咨詢項目戰(zhàn)略規(guī)劃報告（討論稿）（機密）報告目錄報告概要第一章本階段工作內(nèi)容第二章公司戰(zhàn)略第一節(jié)公司使命和愿景目標(biāo)第二節(jié)公司業(yè)務(wù)評估第三節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式第四節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展層面第五節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展策略第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略第一節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品分析第二節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議第三節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析第四節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議第四章財務(wù)目標(biāo)預(yù)測第一節(jié)基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測第二節(jié)基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測第五章下階段工作計劃2023/6/62報告概要公司戰(zhàn)略自硬的競爭優(yōu)勢在硬質(zhì)合金材料領(lǐng)域，愿景目標(biāo)是成為硬質(zhì)合金材料領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者根據(jù)市場吸引力和企業(yè)競爭力評估結(jié)果，自硬應(yīng)重點發(fā)展粉末制品、硬質(zhì)合金及硬質(zhì)合金再生業(yè)務(wù)，努力維持鎢鉬制品業(yè)務(wù)，尋機發(fā)展成品工具制造業(yè)務(wù)，尋機收縮鎢鉬冶煉業(yè)務(wù)，將模具制造作為支持硬質(zhì)合金發(fā)展的一項輔助業(yè)務(wù)對于有發(fā)展前景的幾項業(yè)務(wù)，我們提出的發(fā)展層面規(guī)劃如下：粉末制品和硬質(zhì)合金生產(chǎn)是第一層面業(yè)務(wù)，硬質(zhì)合金再生是第二層面業(yè)務(wù)，成品工具制造和陶瓷作為第三層面業(yè)務(wù)自硬不需要采用投資的方式保障鎢資源供應(yīng)，也不宜投資燈絲、照明業(yè)公司各項業(yè)務(wù)可歸入冶煉、鎢鉬制品、硬質(zhì)合金、再生材料四個業(yè)務(wù)單元2023/6/63報告概要業(yè)務(wù)戰(zhàn)略2023/6/64報告概要財務(wù)目標(biāo)預(yù)測以公開發(fā)行股票并上市的一般標(biāo)準(zhǔn)（凈資產(chǎn)收益率10%以上、資產(chǎn)負(fù)債率70%以下）作為公司發(fā)展的基本要求，并參照公司歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)和株州硬質(zhì)合金公司、廈門鎢業(yè)股份有限公司的財務(wù)指標(biāo)，設(shè)定了自硬公司在2003年到2007年期間的財務(wù)目標(biāo)：到2007年公司銷售收入達(dá)到12.7億元、凈利潤達(dá)到5700萬元、總資產(chǎn)達(dá)到13.4億元、凈資產(chǎn)達(dá)到4.1億元通過公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和公司管理水平的提升，提高公司盈利能力，結(jié)合行業(yè)的發(fā)展趨勢，對六個業(yè)務(wù)單元（冶煉、粉末、硬質(zhì)合金、鎢鉬制品、再生、其他）在國內(nèi)、國際兩個市場的發(fā)展進(jìn)行了財務(wù)預(yù)測，預(yù)測結(jié)果表明，能夠?qū)崿F(xiàn)按上述標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的財務(wù)目標(biāo)2023/6/65目錄報告概要第一章本階段工作內(nèi)容第二章公司戰(zhàn)略第一節(jié)公司使命和愿景目標(biāo)第二節(jié)公司業(yè)務(wù)評估第三節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式第四節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展層面第五節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展策略第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略第一節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品分析第二節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議第三節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析第四節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議第四章財務(wù)目標(biāo)預(yù)測第一節(jié)基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測第二節(jié)基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測第五章下階段工作計劃2023/6/66第一章本階段工作內(nèi)容項目工作內(nèi)容實施支持項目跟蹤與管理必要的培訓(xùn)方案的修正相關(guān)流程設(shè)計對內(nèi)、外溝通支持其他后續(xù)服務(wù)第一階段第二階段第三階段制定產(chǎn)權(quán)改革方案制定產(chǎn)權(quán)改革正式方案制定實施計劃產(chǎn)權(quán)改革實施協(xié)助改制前準(zhǔn)備工作必要的培訓(xùn)相關(guān)服務(wù)流程與組織管理流程設(shè)計組織結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)鍵崗位職責(zé)描述財務(wù)體系改進(jìn)發(fā)展戰(zhàn)略使命與遠(yuǎn)景目標(biāo)確定公司業(yè)務(wù)重點產(chǎn)業(yè)鏈與核心競爭力規(guī)劃企業(yè)發(fā)展層面管理診斷外部環(huán)境分析內(nèi)部環(huán)境分析企業(yè)診斷治理結(jié)構(gòu)設(shè)計結(jié)構(gòu)設(shè)計定位、職責(zé)與分工決策流程產(chǎn)權(quán)改革準(zhǔn)備現(xiàn)狀評估政策環(huán)境調(diào)查改制診斷分析確定產(chǎn)權(quán)改革初步方案項目啟動診斷匯報第二次匯報第三次匯報項目結(jié)束2023/6/67第一章本階段工作內(nèi)容本階段研究目的和方法目的明確公司的使命和愿景目標(biāo)確定公司的經(jīng)營領(lǐng)域和業(yè)務(wù)范圍以及發(fā)展模式規(guī)劃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展層面，建議公司將要涉足及退出的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)及在各環(huán)節(jié)上將要采取的主要戰(zhàn)略舉措分析公司的產(chǎn)品組合和各業(yè)務(wù)單元產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略制定公司總體及各業(yè)務(wù)單元未來5年的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)方法內(nèi)部訪談問卷調(diào)查公司內(nèi)部資料及二手資料收集價值鏈分析內(nèi)、外部比較分析2023/6/68第一章本階段工作內(nèi)容本階段主要工作內(nèi)容自硬公司為海問項目小組提供了一定的內(nèi)外部資料，為我們進(jìn)行數(shù)據(jù)收集、整理、分析和綜合評價等工作提供了多方面的支持工作內(nèi)容數(shù)據(jù)收集、整理、分析綜合公司戰(zhàn)略使命和遠(yuǎn)景目標(biāo)經(jīng)營領(lǐng)域和業(yè)務(wù)定位各業(yè)務(wù)發(fā)展模式業(yè)務(wù)發(fā)展層面規(guī)劃業(yè)務(wù)戰(zhàn)略產(chǎn)品盈利能力分析產(chǎn)品市場分析產(chǎn)品組合調(diào)整建議財務(wù)預(yù)測公司總體戰(zhàn)略財務(wù)目標(biāo)業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測預(yù)測比較公司在產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)目標(biāo)市場競爭力和市場吸引力分析按內(nèi)外貿(mào)分類分別分析公司各類產(chǎn)品的盈利能力、市場狀況、發(fā)展建議設(shè)置預(yù)測標(biāo)桿主要財務(wù)指標(biāo)假設(shè)和分析公司經(jīng)營領(lǐng)域選擇和業(yè)務(wù)發(fā)展層面規(guī)劃方案目標(biāo)市場選擇方案和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議基于符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的基本財務(wù)模型2023/6/69問卷調(diào)查工作在此階段，為實現(xiàn)公司內(nèi)部和海問公司就公司戰(zhàn)略規(guī)劃涉及的主要問題達(dá)成共識，我們就以下議題對公司102位中高層領(lǐng)導(dǎo)和各業(yè)務(wù)專家進(jìn)行了詳細(xì)的問卷調(diào)查第一章本階段工作內(nèi)容公司是否應(yīng)當(dāng)采取措施保證鎢精礦的供應(yīng)？如果需要，該如何？公司的核心業(yè)務(wù)應(yīng)集中在硬質(zhì)合金及鎢鉬制品行業(yè)還是實行相關(guān)多元化？公司的硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)應(yīng)重點發(fā)展哪些環(huán)節(jié)，逐步退出哪些環(huán)節(jié)？公司目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否需要調(diào)整？如果需要，該如何？公司下一步的發(fā)展重點是擴大規(guī)模還是提高效益?為什么？公司的核心競爭力應(yīng)該體現(xiàn)在哪些方面？該如何建立？2023/6/610目錄報告概要第一章本階段工作內(nèi)容第二章公司戰(zhàn)略第一節(jié)公司使命和愿景目標(biāo)第二節(jié)公司業(yè)務(wù)評估第三節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式第四節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展層面第五節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展策略第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略第一節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品分析第二節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議第三節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析第四節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議第四章財務(wù)目標(biāo)預(yù)測第一節(jié)基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測第二節(jié)基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測第五章下階段工作計劃2023/6/611第二章公司戰(zhàn)略內(nèi)容目錄研究方法公司使命與愿景目標(biāo)業(yè)務(wù)評估業(yè)務(wù)發(fā)展模式業(yè)務(wù)發(fā)展層面業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/612第五步：業(yè)務(wù)單元劃分和發(fā)展建議第四步：規(guī)劃業(yè)務(wù)發(fā)展層面第三步：確定各業(yè)務(wù)發(fā)展方式研究方法我們將按照以下步驟制定公司戰(zhàn)略，幫助公司確定業(yè)務(wù)發(fā)展重點和先后次序使命愿景目標(biāo)價值觀市場吸引力公司競爭力弱強大小123公司核心業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)非核心業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)第二步：公司業(yè)務(wù)評估第一步：確定使命、目標(biāo)和價值觀重點發(fā)展業(yè)務(wù)尋機發(fā)展維持收縮支持其它業(yè)務(wù)2023/6/613第二章公司戰(zhàn)略內(nèi)容目錄研究方法公司使命與愿景目標(biāo)業(yè)務(wù)評估業(yè)務(wù)發(fā)展模式業(yè)務(wù)發(fā)展層面業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/614公司使命與愿景目標(biāo)使命、愿景和價值觀包含的內(nèi)容使命“公司為什么存在”愿景目標(biāo)“公司的發(fā)展目標(biāo)是什么”核心價值“公司指導(dǎo)行為的基本價值觀是什么”闡述一個企業(yè)存在的理由描述持久性的現(xiàn)實不受時間限制對公司內(nèi)部和外部人員都適用一個明確、富有挑戰(zhàn)性的，而又可實現(xiàn)的遠(yuǎn)景目標(biāo)宣言，陳述公司的發(fā)展目標(biāo)和對未來的積極看法描繪最基本目標(biāo)、發(fā)展重點和對未來的期望概括公司的個性和風(fēng)格說明公司的核心價值理念引導(dǎo)個人以及團隊的想法和行為2023/6/615為客戶：聯(lián)想將提供信息技術(shù)、工具和服務(wù)，使人們的生活和工作更加簡便、高效、豐富多彩為員工：創(chuàng)造發(fā)展空間，提升員工價值，提高工作生活質(zhì)量為股東：回報股東長遠(yuǎn)利益為社會：服務(wù)社會文明進(jìn)步公司使命與愿景目標(biāo)聯(lián)想集團的使命、愿景和價值觀使命“公司為什么存在”愿景目標(biāo)“公司的發(fā)展目標(biāo)是什么”核心價值“公司指導(dǎo)行為的基本價值觀是什么”高科技的聯(lián)想服務(wù)的聯(lián)想國際化的聯(lián)想服務(wù)客戶精準(zhǔn)求實誠信共享創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新2023/6/616公司使命與愿景目標(biāo)株洲硬質(zhì)合金廠的使命、愿景和價值觀使命“公司為什么存在”愿景目標(biāo)“公司的發(fā)展目標(biāo)是什么”核心價值“公司指導(dǎo)行為的基本價值觀是什么”重科技，嚴(yán)管理，鉆石牌產(chǎn)品全力滿足用戶需求世界工具財富利器團結(jié)、守紀(jì)、創(chuàng)新、敬業(yè)2023/6/617公司使命與愿景目標(biāo)我們建議的自硬公司使命、愿景和價值觀使命“公司為什么存在”愿景目標(biāo)“公司的發(fā)展目標(biāo)是什么”核心價值“公司指導(dǎo)行為的基本價值觀是什么”追求在硬質(zhì)合金、鎢鉬制品及相關(guān)領(lǐng)域為用戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)致力于幫助用戶降低成本、提高效率謀求企業(yè)的長期發(fā)展和為股東獲取滿意的回報成為國內(nèi)硬質(zhì)合金材料領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，并積極拓展海外業(yè)務(wù)在技術(shù)、質(zhì)量、成本和服務(wù)上成為國內(nèi)硬質(zhì)合金企業(yè)的領(lǐng)先者企業(yè)核心價值觀：創(chuàng)造價值，服務(wù)社會員工核心價值觀：忠誠、敬業(yè)、合作、自省2023/6/618第二章公司戰(zhàn)略內(nèi)容目錄研究方法公司使命與愿景目標(biāo)業(yè)務(wù)評估業(yè)務(wù)發(fā)展模式業(yè)務(wù)發(fā)展層面業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/619大小市場吸引力弱強企業(yè)競爭力1.確定各項業(yè)務(wù)范圍業(yè)務(wù)2業(yè)務(wù)5業(yè)務(wù)3業(yè)務(wù)42.評估市場吸引力業(yè)務(wù)13.評估企業(yè)競爭力我們將按照以下步驟對公司業(yè)務(wù)進(jìn)行評估業(yè)務(wù)評估2023/6/620公司業(yè)務(wù)涉及硬質(zhì)合金、鎢鉬制品及相關(guān)領(lǐng)域開采鎢精礦鎢氧化物鎢粉碳化鎢硬質(zhì)合金成品工具模具冶煉碳化鎢制備硬質(zhì)合金生產(chǎn)成品工具制造鎢、鉬精礦鎢、鉬氧化物鎢粉、鉬粉鎢條、鉬條等拉絲冶煉鎢鉬制品生產(chǎn)模具制造廢舊硬質(zhì)合金再生公司目前從事的主要業(yè)務(wù)燈絲、照明業(yè)尚未開展的業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)評估2023/6/621根據(jù)生產(chǎn)工藝特點，結(jié)合市場和公司現(xiàn)狀，我們將公司從事的業(yè)務(wù)劃分為7大類業(yè)務(wù)名稱業(yè)務(wù)內(nèi)容主要產(chǎn)品說明鎢鉬冶煉將鎢鉬礦石通過酸法或堿法制成鎢鉬酸鹽或鎢鉬氧化物，作為其它業(yè)務(wù)的原料鎢鉬酸鹽、鎢鉬氧化物產(chǎn)品出口受到限制粉末制品生產(chǎn)將氧化鎢還原成鎢粉，然后制備成碳化鎢及鑄造碳化鎢鎢粉、碳化鎢、鑄造碳化鎢除自用外，產(chǎn)品以出口為主，逐步受到限制硬質(zhì)合金生產(chǎn)將碳化鎢制成混合料，進(jìn)一步制成各種硬質(zhì)合金產(chǎn)品切削刀片、耐磨零件、地礦合金等成品工具制造在硬質(zhì)合金刀片的基礎(chǔ)上，生產(chǎn)各類配套的硬質(zhì)合金刀具整體硬質(zhì)合金刀具、焊接式硬質(zhì)合金刀具、可轉(zhuǎn)位刀具鎢鉬制品生產(chǎn)將鎢鉬氧化物制成純凈的鎢鉬粉末及鎢鉬型材，以及進(jìn)一步加工成鎢絲、鉬絲等各種鎢粉、鉬粉、鎢鉬型材、高比重合金、鎢絲、鉬絲等模具制造生產(chǎn)各類硬質(zhì)合金生產(chǎn)用模具，也可生產(chǎn)其它模具各類模具硬質(zhì)合金再生利用廢舊硬質(zhì)合金生產(chǎn)再生料及再生硬質(zhì)合金產(chǎn)品再生原料、再生硬質(zhì)合金目前再生料主要用來生產(chǎn)低檔硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)評估2023/6/622對公司各項業(yè)務(wù)我們將從以下指標(biāo)中選擇合適的指標(biāo)進(jìn)行分析市場吸引力市場規(guī)模市場增長速度業(yè)務(wù)平均盈利水平競爭激烈程度主要競爭對手實力對其他業(yè)務(wù)支持度公司競爭力銷售額市場地位生產(chǎn)能力銷售能力研發(fā)能力業(yè)務(wù)評估2023/6/623業(yè)務(wù)分析—鎢鉬冶煉（1）業(yè)務(wù)概況冶煉是硬質(zhì)合金、鎢鉬制品行業(yè)的前端環(huán)節(jié)，產(chǎn)品附加值相對較低中國是世界最大的鎢冶煉及冶煉產(chǎn)品出口國全國APT產(chǎn)量近年來穩(wěn)定在38000噸左右由于國家對初級產(chǎn)品采取限制政策，近年來APT出口銳減，氧化鎢出口也呈下降趨勢，鎢粉末材料及硬質(zhì)合金出口增加國際APT市場價格波動劇烈自硬在國內(nèi)鎢鉬冶煉業(yè)務(wù)中的地位居于第三位自硬初級冶煉產(chǎn)品除自用外，大部分用于出口，國內(nèi)銷量少冶煉產(chǎn)品國內(nèi)外價格差異大，自硬出口產(chǎn)品盈利多，內(nèi)銷產(chǎn)品盈利少甚至虧損廈鎢是目前世界最大的鎢冶煉廠商，APT產(chǎn)能在10000噸左右，冶煉產(chǎn)品占有35％的出口市場份額，技術(shù)領(lǐng)先，管理先進(jìn)，具有規(guī)模和成本優(yōu)勢，競爭實力強勁。廈鎢于2002年上市，獲得大量資金用于資源控制，冶煉技術(shù)改造及研發(fā)等，將進(jìn)一步加強其在鎢產(chǎn)品冶煉業(yè)務(wù)中的領(lǐng)導(dǎo)地位業(yè)務(wù)評估2023/6/624業(yè)務(wù)分析—鎢鉬冶煉（2）市場吸引力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重市場規(guī)模較大2001年APT和氧化鎢的出口總額在8億元左右725％市場增長速度低國家對初級產(chǎn)品出口配額逐年減少125％業(yè)務(wù)平均盈利水平較高產(chǎn)品附加值低，但出口產(chǎn)品盈利高720％競爭激烈程度較高產(chǎn)品同質(zhì)性高35%主要對手競爭實力強廈鎢實力強115%對其他業(yè)務(wù)支持度較高硬質(zhì)合金及鎢鉬制品業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)710%總得分:4.4業(yè)務(wù)評估2023/6/625業(yè)務(wù)分析—鎢鉬冶煉（3）企業(yè)競爭力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重銷售額較高2001年自硬APT和氧化鎢的出口總額在1.3億元左右，內(nèi)銷2千萬725％市場地位較強自硬在行業(yè)中處于第三位，與前兩位差距不大725％生產(chǎn)能力中等產(chǎn)能不足，與廈鎢差距大，工藝落后，設(shè)備陳舊，污染嚴(yán)重，生產(chǎn)成本高，但產(chǎn)品性能較好530％銷售能力較強有較完善的國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)，在國際上也有一批老客戶715%研發(fā)能力較差35%總得分:6.2業(yè)務(wù)評估2023/6/626業(yè)務(wù)分析—粉末制品生產(chǎn)（1）業(yè)務(wù)概況粉末制品主要包括碳化鎢、鑄造碳化鎢、鎢粉和鉬粉，還包括混合料碳化鎢是制造硬質(zhì)合金的主要原料碳化鎢工藝流程中的產(chǎn)品包括碳化鎢和鎢粉粉末制品中碳化鎢和鑄造碳化鎢比例較大在國家產(chǎn)業(yè)政策影響下，近年來APT和氧化鎢的出口大幅減少，而粉末材料的出口大幅增加碳化鎢制備與硬質(zhì)合金生產(chǎn)的聯(lián)系較為緊密，碳化鎢粒徑、質(zhì)量對硬質(zhì)合金性能影響較大在粉末制品生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，國內(nèi)自硬、株硬、廈鎢三家呈三足鼎立之勢超細(xì)、超粗碳化鎢以及復(fù)合碳化鎢的生產(chǎn)對技術(shù)、工藝、設(shè)備的要求高，產(chǎn)品附加值也高自硬與美國OMG公司的合資合作，將大大增強自硬在粉末制品生產(chǎn)業(yè)務(wù)上的競爭力業(yè)務(wù)評估注：鉬粉本應(yīng)歸入鎢鉬制品業(yè)務(wù)，但由于統(tǒng)計原因作為粉末制品考慮，其銷量較小，不影響分析結(jié)果2023/6/627業(yè)務(wù)分析—粉末制品生產(chǎn)（2）市場吸引力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重市場規(guī)模較大2001年粉末制品的出口總額在5億元左右725％市場增長速度較高出口量年增長速度在35％以上725％業(yè)務(wù)平均盈利水平中等除部分產(chǎn)品外，整體附加值不高520％競爭激烈程度中等55%主要對手競爭實力中等在此項業(yè)務(wù)上自硬實力相對強些515%對其他業(yè)務(wù)支持度高硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)910%總得分:6.4業(yè)務(wù)評估2023/6/628業(yè)務(wù)分析—粉末制品生產(chǎn)（3）企業(yè)競爭力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重銷售額較高2001年自硬粉末制品的出口額超過9千萬，內(nèi)銷接近4千萬715％市場地位強在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平925％生產(chǎn)能力較強設(shè)備落后，成本高，正在引進(jìn)OMG設(shè)備720％銷售能力較強有較完善的國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)，在國際上也有一批老客戶720%研發(fā)能力較強粗離子和結(jié)晶離子技術(shù)問題長期得不到解決，但引進(jìn)OMG技術(shù)能解決一些技術(shù)問題720%總得分:7.5業(yè)務(wù)評估2023/6/629業(yè)務(wù)分析—硬質(zhì)合金生產(chǎn)（1）業(yè)務(wù)概況中國是世界最大的硬質(zhì)合金生產(chǎn)國，2000年產(chǎn)量接近9000噸（包括再生硬質(zhì)合金）；中國也是世界主要的硬質(zhì)合金消費國，2000年消費量超過7500噸硬質(zhì)合金的主要應(yīng)用領(lǐng)域是切削工具、耐磨零件和礦用工具，其發(fā)展速度大致與國民經(jīng)濟發(fā)展速度保持一致。隨著國內(nèi)汽車工業(yè)、工程機械、鋼鐵等工業(yè)的迅速發(fā)展，硬質(zhì)合金發(fā)展前景看好隨著國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，硬質(zhì)合金出口迅速增加，2000年為1508噸，2001年達(dá)到2380噸中國在硬質(zhì)合金生產(chǎn)上具有資源和成本優(yōu)勢，但技術(shù)裝備水平落后，深加工產(chǎn)品少，產(chǎn)品附加值低，與發(fā)達(dá)國家差距大國內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)集中度較高，前36家廠商產(chǎn)量占到了行業(yè)產(chǎn)量的80％以上，其中株硬和自硬總共占超過了50％國內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)量迅速增加，市場上出現(xiàn)了許多新進(jìn)入者，競爭日趨激烈，低端產(chǎn)品開始出現(xiàn)價格戰(zhàn)自硬在國內(nèi)硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)中地位居于第二位，僅次于株洲硬質(zhì)合金廠，但實力上差距較大，且差距正在進(jìn)一步擴大硬質(zhì)合金是自硬最核心和支柱性業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)評估2023/6/630業(yè)務(wù)分析—硬質(zhì)合金生產(chǎn)（2）市場吸引力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重市場規(guī)模大2001年國內(nèi)廠家生產(chǎn)硬質(zhì)合金9000噸，市場規(guī)模在15億左右（包括再生硬質(zhì)合金）925％市場增長速度較高基本與國民經(jīng)濟增長同步，近年來增長速度快，出口也迅速增長725％業(yè)務(wù)平均盈利水平較高產(chǎn)品附加值較高720％競爭激烈程度中等新進(jìn)入者多，但多在低端競爭515%主要對手競爭實力較強相比自硬，株硬實力較強315%總得分:6.6業(yè)務(wù)評估2023/6/631業(yè)務(wù)分析—硬質(zhì)合金生產(chǎn)（3）企業(yè)競爭力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重銷售額高2001年自硬硬質(zhì)合金的出口額接近8千萬，內(nèi)銷2.3億920％市場地位較強自硬在行業(yè)中處于第二位，市場份額在與第一位差距不大，但差距在拉大720％生產(chǎn)能力較強生產(chǎn)規(guī)模大，經(jīng)驗豐富，但產(chǎn)能不足，設(shè)備老化，生產(chǎn)成本高715％銷售能力較強有較完善的國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)，在國際上也有一批老客戶715%研發(fā)能力中等工藝落后，設(shè)備陳舊，污染嚴(yán)重530%總得分:6.8業(yè)務(wù)評估2023/6/632業(yè)務(wù)分析—成品工具制造（1）業(yè)務(wù)概況中國是硬質(zhì)合金工具消費大國，在汽車、機械、采礦等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用硬質(zhì)合金成品工具，市場規(guī)模在80億元以上隨著汽車工業(yè)的迅速發(fā)展，硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)品的需求將進(jìn)一步擴大國內(nèi)高端的成品工具主要依賴進(jìn)口中國在成品工具的制造水平上與國外存在巨大差距相比硬質(zhì)合金產(chǎn)品，成品工具技術(shù)含量高，附加值高，對企業(yè)研發(fā)能力要求高中國現(xiàn)有的工具制造商經(jīng)營狀況普遍不理想國內(nèi)規(guī)模最大、實力最強的硬質(zhì)合金廠商株硬正積極進(jìn)入高端硬質(zhì)合金產(chǎn)品及成品工具市場成品工具制造需要的資金多，初始投入大自硬開展了一些成品工具業(yè)務(wù)，但整體規(guī)模不大業(yè)務(wù)評估2023/6/633業(yè)務(wù)分析—成品工具制造（2）市場吸引力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重市場規(guī)模大80億以上925％市場增長速度較高與工業(yè)發(fā)展速度緊密相關(guān)725％業(yè)務(wù)平均盈利水平較高產(chǎn)品附加值較高720％競爭激烈程度較高競爭對手多，既有國外廠商，也有本土企業(yè)315%主要對手競爭實力強在成品工具制造領(lǐng)域，國外競爭對手及株硬實力都很強115%總得分:6.0業(yè)務(wù)評估2023/6/634業(yè)務(wù)分析—成品工具制造（3）企業(yè)競爭力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重銷售額低115％市場地位低115％生產(chǎn)能力較低規(guī)模小，產(chǎn)品種類少315％銷售能力較強有較完善的國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)，在國際上也有一批老客戶715%研發(fā)能力較弱技術(shù)落后，對最終客戶的需求也缺乏了解340%總得分:3.0業(yè)務(wù)評估2023/6/635業(yè)務(wù)分析—鎢鉬制品生產(chǎn)（1）業(yè)務(wù)概況近年來鎢鉬材料發(fā)展迅速，鎢絲、鉬絲生產(chǎn)規(guī)模急劇擴大。目前全國有大小鎢絲廠200家，具有年產(chǎn)鎢絲100億米，鎢材1000噸的生產(chǎn)能力。2001年總計生產(chǎn)鉬桿500噸，鉬絲31.5億米。不包括初級產(chǎn)品，整個鎢鉬制品市場規(guī)模在7億元左右經(jīng)過技術(shù)改造，國內(nèi)主要鎢鉬產(chǎn)品質(zhì)量明顯提高，出口競爭力增強鉬制品的主要應(yīng)用領(lǐng)域是冶金、材料、照明、電子、汽車等行業(yè)，需求量穩(wěn)步增長近年來鉬絲出口增長迅速，進(jìn)口下降國內(nèi)鎢鉬制品行業(yè)競爭非常激烈，廠家眾多且實力接近自硬在國內(nèi)廠家中沒有明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢，與5－7家主要競爭對手實力相當(dāng)甚至略微落后自硬在鉬條生產(chǎn)上曾經(jīng)具有一定的優(yōu)勢，但優(yōu)勢地位正在喪失自硬鉬絲產(chǎn)量逐年增加，在出口中占有半數(shù)份額，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，效益不理想自硬鎢產(chǎn)品以鎢粉、鎢條、鎢合金為主，鎢絲、燈絲等深加工產(chǎn)品少業(yè)務(wù)評估2023/6/636業(yè)務(wù)分析—鎢鉬制品生產(chǎn)（2）市場吸引力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重市場規(guī)模較大2001年市場規(guī)模在7億左右925％市場增長速度較高年均增長速度在8％以上725％業(yè)務(wù)平均盈利水平中等產(chǎn)品附加值中等520％競爭激烈程度高行業(yè)中規(guī)模較大廠家多115%主要對手競爭實力較強金堆城、山東光明、東臺峰峰、廈門虹鷺等對手實力很強315%總得分:5.6業(yè)務(wù)評估2023/6/637業(yè)務(wù)分析—鎢鉬制品生產(chǎn)（3）企業(yè)競爭力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重銷售額中等2001年自硬鎢鉬制品銷售額超過7千萬，其中出口3千萬，內(nèi)銷超過4千萬325％市場地位較強長期以來自硬在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，只是近年來被競爭對手趕上并超過725％生產(chǎn)能力中等具有國內(nèi)規(guī)模較大，配套完整的生產(chǎn)體系，但質(zhì)量不穩(wěn)定，成本高520％銷售能力較強依附自硬，有較完善的銷售體系720%研發(fā)能力中等510%總得分:5.4業(yè)務(wù)評估2023/6/638業(yè)務(wù)分析—模具制造（1）業(yè)務(wù)概況模具屬于機械加工行業(yè)，市場規(guī)模大，在百億以上在國民經(jīng)濟中應(yīng)用廣泛模具制造技術(shù)要求高，利潤也比較高不同行業(yè)使用的模具具對性能的要求存在較大差異自硬的模具制造業(yè)務(wù)主要為硬質(zhì)合金服務(wù)自硬目前的模具制造業(yè)務(wù)產(chǎn)能不足，缺乏對外擴張能力業(yè)務(wù)評估2023/6/639業(yè)務(wù)分析—模具制造（2）市場吸引力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重市場規(guī)模大百億以上925％市場增長速度較高基本與國民經(jīng)濟增長同步725％業(yè)務(wù)平均盈利水平較高產(chǎn)品附加值較高720％競爭激烈程度較高315%主要對手競爭實力強包括株硬在內(nèi)的競爭對手實力強勁115%總得分:6.0業(yè)務(wù)評估2023/6/640業(yè)務(wù)分析—模具制造（3）企業(yè)競爭力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重銷售額低基本上沒有對外銷售125％市場地位低125％生產(chǎn)能力中等有一些先進(jìn)設(shè)備和制造經(jīng)驗，但主要限于硬質(zhì)合金生產(chǎn)用模具，且產(chǎn)能不足515％銷售能力中等可以利用硬質(zhì)合金銷售網(wǎng)絡(luò)515%研發(fā)能力弱基本沒有120%總得分:2.2業(yè)務(wù)評估2023/6/641業(yè)務(wù)分析—硬質(zhì)合金再生（1）業(yè)務(wù)概況從產(chǎn)品來看，再生業(yè)務(wù)可以看作是硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)的一部分隨著鎢資源的減少和環(huán)保的要求，對硬質(zhì)合金回收再利用的需求將不斷增加1998年廢舊合金回收總量為1500噸，2001年達(dá)到2000噸，年均增長率在10％左右，高于硬質(zhì)合金市場，這是由于硬質(zhì)合金回收使用率不斷提高的緣故目前國內(nèi)硬質(zhì)合金回收使用率較發(fā)達(dá)國家存在較大差距，表明硬質(zhì)合金再生市場存在巨大發(fā)展空間目前硬質(zhì)合金再生料主要用于生產(chǎn)中低檔硬質(zhì)合金再生硬質(zhì)合金具有成本上的優(yōu)勢隨著技術(shù)的進(jìn)一步成熟，再生硬質(zhì)合金的應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴展，產(chǎn)品向更高檔次發(fā)展自硬科瑞德是目前國內(nèi)規(guī)模最大的硬質(zhì)合金再生料生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)能力達(dá)800噸，年產(chǎn)量近500噸自硬科瑞德生產(chǎn)的再生料大部分用于外銷，自身使用量較少自硬再生料硬質(zhì)合金主要市場是國際市場，國內(nèi)市場份額僅在4％左右業(yè)務(wù)評估2023/6/642業(yè)務(wù)分析—硬質(zhì)合金再生（2）市場吸引力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重市場規(guī)模中等2001年市場規(guī)模在2.5億左右525％市場增長速度高高于硬質(zhì)合金增長速度，年平均增長率在10％左右925％業(yè)務(wù)平均盈利水平中目前主要用于低端產(chǎn)品520％競爭激烈程度較低起步不久715%主要對手競爭實力較弱目前尚無大的競爭對手715%總得分:6.6業(yè)務(wù)評估2023/6/643業(yè)務(wù)分析—硬質(zhì)合金再生（3）企業(yè)競爭力指標(biāo)評價指標(biāo)評價說明得分權(quán)重銷售額中等2001年自硬科瑞德硬質(zhì)合金再生料銷售額在3500萬左右525％市場地位較強自硬在行業(yè)中處于第二位，市場份額在與第一位差距不大，725％生產(chǎn)能力較弱目前主要從事再生料粉末生產(chǎn)，還未建立起再生料硬質(zhì)合金生產(chǎn)線315％銷售能力較強具備較強的硬質(zhì)合金內(nèi)銷及外銷能力715%研發(fā)能力較強依托自硬，有一定研發(fā)能力720%總得分:5.9業(yè)務(wù)評估2023/6/644根據(jù)這些指標(biāo)構(gòu)建評估業(yè)務(wù)優(yōu)先級的矩陣圖市場吸引力企業(yè)競爭力硬質(zhì)合金生產(chǎn)粉末制品生產(chǎn)鎢鉬冶煉硬質(zhì)合金再生鎢鉬制品生產(chǎn)成品工具制造模具制造業(yè)務(wù)評估2023/6/645第二章公司戰(zhàn)略內(nèi)容目錄研究方法公司使命與愿景目標(biāo)業(yè)務(wù)評估業(yè)務(wù)發(fā)展模式業(yè)務(wù)發(fā)展層面業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/646業(yè)務(wù)發(fā)展模式對業(yè)務(wù)優(yōu)先級矩陣圖上不同位置的業(yè)務(wù)我們制定了不同的發(fā)展戰(zhàn)略公司明確應(yīng)該點發(fā)展的業(yè)務(wù)公司明確應(yīng)該退出的業(yè)務(wù)公司根據(jù)業(yè)務(wù)需要靈活處理的業(yè)務(wù)市場吸引力企業(yè)競爭力硬質(zhì)合金生產(chǎn)粉末制品生產(chǎn)鎢鉬冶煉硬質(zhì)合金再生鎢鉬制品生產(chǎn)成品工具制造模具制造2023/6/647業(yè)務(wù)發(fā)展模式根據(jù)公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，結(jié)合業(yè)務(wù)優(yōu)先級矩陣圖，我們建議公司“有所為，有所不為”從市場吸引力來看，除鎢鉬冶煉外，公司從事的各項業(yè)務(wù)都具有較強的市場吸引力，其中硬質(zhì)合金再生和粉末制品生產(chǎn)業(yè)務(wù)的市場吸引力最強。鎢鉬冶煉雖然是目前公司利潤的主要來源，但長期發(fā)展前景不理想，不宜作為發(fā)展重點從企業(yè)競爭力來看，在鎢鉬冶煉、粉末制品生產(chǎn)、硬質(zhì)合金生產(chǎn)及硬質(zhì)合金再生業(yè)務(wù)領(lǐng)域公司具有較強的競爭力，成品工具制造和模具制造能力較弱，除非得到外力支持，否則不可能在短期內(nèi)得到提高，不宜作為企業(yè)發(fā)展重點。結(jié)合市場吸引力和企業(yè)競爭力，公司當(dāng)前應(yīng)重點發(fā)展的業(yè)務(wù)是粉末制品生產(chǎn)、硬質(zhì)合金生產(chǎn)以及硬質(zhì)合金再生鎢鉬制品生產(chǎn)業(yè)務(wù)的市場吸引力和企業(yè)競爭力都處在中等水平，業(yè)務(wù)前景不明朗，應(yīng)采取維持的策略2023/6/648業(yè)務(wù)發(fā)展模式重點發(fā)展業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)說明粉末制品生產(chǎn)碳化鎢是生產(chǎn)硬質(zhì)合金的基本材料，與硬質(zhì)合金結(jié)合緊密國家對APT和鎢氧化物的出口限制比較嚴(yán)格，對鎢粉及碳化鎢相對較松自硬在碳化鎢制備業(yè)務(wù)上的實力相對較強，此外，和美國OMG公司的合資合作將進(jìn)一步加強公司這這一領(lǐng)域的優(yōu)勢廈鎢的產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點逐步向后端延伸，粉末制品將成為其下一步發(fā)展重點，自硬應(yīng)加強在這一領(lǐng)域的實力，以應(yīng)對未來的競爭2023/6/649業(yè)務(wù)發(fā)展模式重點發(fā)展業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)說明硬質(zhì)合金生產(chǎn)硬質(zhì)合金應(yīng)用廣泛，市場規(guī)模大，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，市場還會保持較高的增長速度硬質(zhì)合金出口增長十分迅速，尤其是對一些發(fā)展中國家的出口，表明硬質(zhì)合金國際市場的潛力巨大公司在硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)上具有較為強大的傳統(tǒng)優(yōu)勢，有完善的生產(chǎn)銷售體系，擁有一定的技術(shù)、人才、品牌和規(guī)模優(yōu)勢最強大的競爭對手逐步向高端產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)鏈后端轉(zhuǎn)移，為公司提供了發(fā)展機會隨著國家出口政策的調(diào)整，更多的廠商會加入到硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)中來，市場競爭將更為激烈，公司必須加大對該業(yè)務(wù)的投資以維持和增強競爭優(yōu)勢2023/6/650業(yè)務(wù)發(fā)展模式重點發(fā)展業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)說明硬質(zhì)合金再生盡管硬質(zhì)合金再生市場目前規(guī)模還不是很大，但增長十分迅速，此外，硬質(zhì)合金再生利用符合環(huán)境保護和行業(yè)可持續(xù)發(fā)展要求，有著巨大的市場潛力國內(nèi)硬質(zhì)合金回收利用率較發(fā)達(dá)國家有較大差距，表明這一市場還有很大的發(fā)展空間硬質(zhì)合金再生技術(shù)具有低成本優(yōu)勢，目前主要用于低端產(chǎn)品，如果在技術(shù)上取得突破，能夠用于高端產(chǎn)品，將極具競爭優(yōu)勢公司在硬質(zhì)合金再生業(yè)務(wù)上具有一定的先發(fā)優(yōu)勢和較為雄厚的基礎(chǔ)硬質(zhì)合金再生業(yè)務(wù)可以與現(xiàn)有硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)產(chǎn)生較強的互補和協(xié)同作用目前硬質(zhì)合金再生業(yè)務(wù)在公司內(nèi)比重不大，應(yīng)該加大投資，重點發(fā)展2023/6/651業(yè)務(wù)發(fā)展模式尋機發(fā)展業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)說明成品工具制造成品工具市場前景廣闊，產(chǎn)品附加值高，是硬質(zhì)合金行業(yè)未來發(fā)展方向與國外廠商相比，國內(nèi)企業(yè)在這一領(lǐng)域技術(shù)工藝落后，基礎(chǔ)薄弱，各方面差距都很大目前一些高精尖的成品工具主要依賴進(jìn)口行業(yè)內(nèi)最大的競爭對手株硬正積極向這一領(lǐng)域拓展國外廠商也希望利用國內(nèi)的鎢資源優(yōu)勢和勞動力優(yōu)勢，與國內(nèi)企業(yè)合作自硬在這一領(lǐng)域的競爭實力不強，靠自身力量難以獲得發(fā)展，必須積極尋求與外商的合作，以縮小在技術(shù)和管理上的差距2023/6/652業(yè)務(wù)發(fā)展模式努力維持業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)說明鎢鉬制品生產(chǎn)與硬質(zhì)合金相比，鎢鉬制品行業(yè)規(guī)模較小隨著汽車、照明等行業(yè)的發(fā)展，對鎢鉬制品的需求將保持增長參與鎢鉬制品生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)目總多，缺少實力強勁的領(lǐng)軍企業(yè)，行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)不佳自硬在這一領(lǐng)域具有一定的傳統(tǒng)優(yōu)勢，也投入了不少資金，目前工作重點不是擴大規(guī)模，上新項目，而是提高經(jīng)營管理水平，提升已有項目的經(jīng)濟效益2023/6/653業(yè)務(wù)發(fā)展模式尋機收縮業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)說明鎢鉬冶煉鎢鉬冶煉是公司現(xiàn)有利潤的主要來源國家對冶煉產(chǎn)品直接出口限制加強，產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點向后端轉(zhuǎn)移冶煉產(chǎn)品附加值低冶煉產(chǎn)品同質(zhì)性高，成本是關(guān)鍵的競爭要素自硬在冶煉領(lǐng)域的能力相對落后，生產(chǎn)成本高冶煉業(yè)務(wù)的改造和能力提升需要大量的資金投入在難以通過冶煉獲得縱向一體化優(yōu)勢的情況下，將冶煉業(yè)務(wù)剝離出去獨立發(fā)展，既有利于增強冶煉業(yè)務(wù)的靈活性和競爭力，對提高硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)的競爭能力也有好處2023/6/654業(yè)務(wù)發(fā)展模式支持其它業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)說明模具制造業(yè)務(wù)能力不強是硬質(zhì)合金生產(chǎn)不可缺少的支持性業(yè)務(wù)沒有富余生產(chǎn)能力缺乏資金對此項業(yè)務(wù)進(jìn)行大規(guī)模投入2023/6/655第二章公司戰(zhàn)略內(nèi)容目錄研究方法公司使命與愿景目標(biāo)業(yè)務(wù)評估業(yè)務(wù)發(fā)展模式業(yè)務(wù)發(fā)展層面業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/656業(yè)務(wù)發(fā)展層面根據(jù)各業(yè)務(wù)發(fā)展前景決定業(yè)務(wù)投資順序利潤第二層面在人力、財力上做大量投資，以期發(fā)展新業(yè)務(wù)第三層面進(jìn)行幾個小規(guī)模的投資以開創(chuàng)未來的事業(yè)機會時間第一層面重點扶持健康發(fā)展的核心業(yè)務(wù)以期高速增長和現(xiàn)金流業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)利潤投資資本回報現(xiàn)金流銷售收入凈現(xiàn)值市場占有率期權(quán)價值關(guān)鍵成功因素重視業(yè)績營造創(chuàng)業(yè)環(huán)境探索精神領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)業(yè)務(wù)維持者建立業(yè)務(wù)者高瞻遠(yuǎn)矚者企業(yè)能力已具備完整的能力基礎(chǔ)通過購買或自己發(fā)展所需能力能力要求可能不十分清楚激勵理念財務(wù)機會價值海問分析2023/6/657業(yè)務(wù)發(fā)展層面對于有發(fā)展前景的幾項業(yè)務(wù)，我們提出了初步的業(yè)務(wù)發(fā)展層面規(guī)劃重點發(fā)展業(yè)務(wù)尋求發(fā)展機會的業(yè)務(wù)第一層面業(yè)務(wù)投資核心能力作為現(xiàn)金流主要來源硬質(zhì)合金生產(chǎn)硬質(zhì)合金再生第二層面業(yè)務(wù)第三層面業(yè)務(wù)陶瓷技術(shù)成品工具制造粉末制品生產(chǎn)注：陶瓷技術(shù)由于尚未成熟，發(fā)展前景不明，故前面未作討論，在這里作為第三層面業(yè)務(wù)2023/6/658對于需要維持或退出的幾項業(yè)務(wù)，我們也提出了相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)劃注重業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和長期現(xiàn)金流注重短期現(xiàn)金流追加投資維持能力收割，不追加投資鎢鉬冶煉鎢鉬制品生產(chǎn)迅速退出業(yè)務(wù)逐步退出業(yè)務(wù)維持業(yè)務(wù)出售業(yè)務(wù)發(fā)展層面2023/6/659我們對公司尚未涉足的兩塊相關(guān)業(yè)務(wù)也進(jìn)行了探討鎢礦開采鎢精礦是冶煉的基本原料，是整個產(chǎn)業(yè)鏈的開端，隨著可供開采鎢資源的減少，是否應(yīng)采取措施保證鎢資源供應(yīng)成為自硬必須關(guān)注和反復(fù)討論的一個重要問題我們的觀點是不需要采用投資的方式去保障鎢資源供應(yīng)，理由如下：國內(nèi)的鎢資源在短期內(nèi)不會匱乏，鎢礦開采業(yè)務(wù)前景不明朗，風(fēng)險大公司缺乏足夠的資金實力進(jìn)行投資公司業(yè)務(wù)發(fā)展重點在碳化鎢制備及硬質(zhì)合金領(lǐng)域，冶煉業(yè)務(wù)采取尋機收縮策略，對鎢資源的依賴減少硬質(zhì)合金再生技術(shù)的發(fā)展和回收利用率的提高會減少對原鎢資源的依賴我們認(rèn)為，可以采取一些低成本的方式提高鎢資源供應(yīng)的保障度，比如，讓采礦企業(yè)參股公司的冶煉業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展層面2023/6/660我們對公司尚未涉足的兩塊相關(guān)業(yè)務(wù)也進(jìn)行了探討燈絲、照明業(yè)作為鎢鉬制品業(yè)務(wù)的延伸，燈絲、照明行業(yè)近年來發(fā)展迅速，前景良好，公司內(nèi)部就是否進(jìn)入此項業(yè)務(wù)存在分歧我們的觀點是不宜投資燈絲、照明業(yè)，理由如下：此項業(yè)務(wù)雖然短期前景不錯，但隨著綠色照明的興起，長期前景不明公司在鎢鉬制品及深加工業(yè)務(wù)上的競爭優(yōu)勢不明顯，地位尚不穩(wěn)固，盈利狀況也不很理想，不宜向后端擴張公司目前資源有限，應(yīng)集中精力搞好核心業(yè)務(wù)，提高效率和效益，不宜涉足新的與核心業(yè)務(wù)不相關(guān)的業(yè)務(wù)此項業(yè)務(wù)市場競爭激勵，參與競爭廠家眾多，盈利前景不明我們認(rèn)為，公司目前重點是加強和鞏固現(xiàn)有地位，然后逐步向相關(guān)領(lǐng)域擴張業(yè)務(wù)發(fā)展層面2023/6/661第二章公司戰(zhàn)略內(nèi)容目錄研究方法公司使命與愿景目標(biāo)業(yè)務(wù)評估業(yè)務(wù)發(fā)展模式業(yè)務(wù)發(fā)展層面業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/662參照以下標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合公司現(xiàn)狀和未來發(fā)展，我們將公司的各項業(yè)務(wù)劃分為若干個業(yè)務(wù)單元擁有成功所必須的功能資源全部整合內(nèi)求外包負(fù)責(zé)戰(zhàn)略規(guī)劃，以期完成業(yè)績目標(biāo)在集團許諾范圍內(nèi)，有用人權(quán)和財權(quán)利潤中心，負(fù)責(zé)財務(wù)、運營及市場目標(biāo)的實現(xiàn)配送銷售生產(chǎn)研發(fā)現(xiàn)金流損益表資產(chǎn)負(fù)債表KPI明確的市場定位客戶技能/競爭力產(chǎn)品/服務(wù)競爭者地域業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/663目前公司業(yè)務(wù)可以歸入四個相對獨立的業(yè)務(wù)單元冶煉業(yè)務(wù)單元鎢鉬制品業(yè)務(wù)單元硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)單元再生材料業(yè)務(wù)單元鎢冶煉鉬冶煉鎢鉬制品生產(chǎn)碳化鎢制備硬質(zhì)合金生產(chǎn)成品工具制造硬質(zhì)合金再生陶瓷技術(shù)業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)自貢硬質(zhì)合金集團重點發(fā)展的核心業(yè)務(wù)注：鉬冶煉業(yè)務(wù)是歸入冶煉業(yè)務(wù)單元還是鎢鉬制品單元需進(jìn)一步討論確定業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/664各業(yè)務(wù)單元發(fā)展建議冶煉業(yè)務(wù)單元在近期（1－2年）內(nèi)將冶煉業(yè)務(wù)作為獨立的利潤中心進(jìn)行考核，轉(zhuǎn)移價格按照市場價格確定，通過市場手段提高業(yè)務(wù)的競爭力，公司盡量避免更多的投入，但此業(yè)務(wù)單元仍將作為自硬收入和利潤的重要來源在中期（3－4年）內(nèi)將冶煉業(yè)務(wù)作為獨立的公司發(fā)展，通過吸收外來投資者獲得資金，采取靈活的方式發(fā)展此項業(yè)務(wù)，但自硬盡量對公司保持控股地位，將此項業(yè)務(wù)作為收入和利潤的來源之一在長期（5－6年）內(nèi)讓冶煉業(yè)務(wù)徹底獨立發(fā)展，自硬可以采取參股的方式，將獨立后的冶煉公司作為硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)的原料供應(yīng)商之一，以保障原料的供給業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/665各業(yè)務(wù)單元發(fā)展建議鎢鉬制品業(yè)務(wù)單元鎢鉬制品業(yè)務(wù)前景尚不明確，不宜在此項業(yè)務(wù)上進(jìn)行大量投資改變目前鎢鉬制品幾個分廠各自為戰(zhàn)的狀況，將其歸入統(tǒng)一的鎢鉬制品業(yè)務(wù)單元，作為利潤中心進(jìn)行考核鎢鉬制品業(yè)務(wù)不是公司的核心業(yè)務(wù)，可以采取更加靈活的方式，吸引外部資金，與外部戰(zhàn)略投資者合作，共同拓展這項業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/666各業(yè)務(wù)單元發(fā)展建議硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)單元硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)單元是自硬最核心的業(yè)務(wù)單元，是發(fā)展和投資的重點。在今后幾年內(nèi)應(yīng)加大對此業(yè)務(wù)單元的投資，更新設(shè)備，改進(jìn)工藝，降低成本，提高質(zhì)量，改進(jìn)服務(wù)，增強企業(yè)競爭力在硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)領(lǐng)域，主要競爭對手株硬正向高端產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)后端轉(zhuǎn)移，給自硬留下了一定的發(fā)展機會和空間，同時，原本主要從事冶煉業(yè)務(wù)的廈鎢正積極向這一領(lǐng)域擴張，自硬應(yīng)當(dāng)將廈鎢作為主要的競爭對手來關(guān)注，采取有效措施預(yù)防廈鎢的沖擊對具有良好前景的成品工具業(yè)務(wù)，自硬缺乏獨自發(fā)展的實力，而且自主研發(fā)的成本太高，應(yīng)采取合作發(fā)展的策略，尋求同國際領(lǐng)先者合作，以較低的成本，在較短的時間內(nèi)趕上和超過株硬業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/667各業(yè)務(wù)單元發(fā)展建議再生材料業(yè)務(wù)單元再生材料業(yè)務(wù)單元是自硬未來發(fā)展最有希望和競爭力最強的業(yè)務(wù)單元，目前采取得發(fā)展方式也比較靈活在短期（1－2年）內(nèi)再生材料業(yè)務(wù)單元的發(fā)展重點在于迅速擴大規(guī)模，提高市場份額和建立良好的品牌形象，為此自硬應(yīng)加大對該業(yè)務(wù)的投資再生材料的發(fā)展目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是做市場的領(lǐng)導(dǎo)者，在技術(shù)和成本上都成為行業(yè)領(lǐng)先者在短期內(nèi)應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)好再生材料業(yè)務(wù)和硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)的關(guān)系，通過市場細(xì)分區(qū)分各自的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，避免發(fā)生直接沖突對于陶瓷業(yè)務(wù)近期內(nèi)不宜過多投入，應(yīng)進(jìn)行試探性發(fā)展，業(yè)務(wù)發(fā)展策略2023/6/668報告目錄報告概要第一章本階段工作內(nèi)容第二章公司戰(zhàn)略第一節(jié)公司使命和愿景目標(biāo)第二節(jié)公司業(yè)務(wù)評估第三節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式第四節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展層面第五節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展策略第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略第一節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品分析第二節(jié)

外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議第三節(jié)

內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析第四節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議第四章財務(wù)目標(biāo)預(yù)測第一節(jié)基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測第二節(jié)基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測第五章下階段工作計劃2023/6/669第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)容目錄外貿(mào)產(chǎn)品分析外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2023/6/670外貿(mào)產(chǎn)品分析外貿(mào)產(chǎn)品的盈利能力分析具有盈利能力的產(chǎn)品種類占出口產(chǎn)品的絕大多數(shù)最終產(chǎn)品盈利能力高于初級產(chǎn)品，初級產(chǎn)品的盈利能力要高于中間產(chǎn)品鎢制品的盈利能力高于鉬制品>30%<010%-020%-10%30%-20%毛利率2023/6/671外貿(mào)產(chǎn)品分析外貿(mào)產(chǎn)品的市場規(guī)模分析出口產(chǎn)品當(dāng)中以粉末制品、硬質(zhì)合金原料、硬質(zhì)合金初級產(chǎn)品為主前6類出口產(chǎn)品的銷售份額超過公司整體出口市場份額的80%前6類出口產(chǎn)品貢獻(xiàn)的利潤比例同步超過80%其中WO3和YG合金所占有的銷售份額超過40%其他5類產(chǎn)品的市場規(guī)模相對小，其盈利水平更低2023/6/672外貿(mào)產(chǎn)品分析確定判斷標(biāo)準(zhǔn)15%毛利率水平進(jìn)行產(chǎn)品類別劃分“樣板”板塊既有競爭力又有銷售規(guī)模的產(chǎn)品“發(fā)展”板塊具有競爭力但不具有銷售規(guī)模的產(chǎn)品1500萬的年銷售收入“重整”板塊具有銷售規(guī)模但沒有競爭力的產(chǎn)品“問題”板塊既沒有競爭力又沒有銷售規(guī)模的產(chǎn)品鉬條鉬絲銷售收入（萬元）毛利率外貿(mào)產(chǎn)品綜合市場與盈利的二維分析2023/6/673外貿(mào)產(chǎn)品分析“樣板”板塊的產(chǎn)品特點鉬條鉬絲銷售收入（萬元）毛利率銷售額合計（萬元）25154.04平均毛利率21.54%毛利潤總額（萬元）5418.42銷售比例合計68.06%2023/6/674外貿(mào)產(chǎn)品分析“重整”板塊產(chǎn)品特點鉬條鉬絲銷售收入（萬元）毛利率銷售額合計（萬元）7184.90平均毛利率1.89%毛利潤總額（萬元）135.78銷售比例合計19.44%2023/6/675外貿(mào)產(chǎn)品分析“發(fā)展”板塊產(chǎn)品特點鉬條鉬絲銷售收入（萬元）毛利率銷售額合計（萬元）1570.13平均毛利率26.67%毛利潤總額（萬元）418.82銷售比例合計4.25%刀桿YT合金鉬粉APTAMTWO3WCYZ合金鎢粉鎢條YG合金-20%-10%0%10%20%30%40%01500300045006000750090002023/6/676外貿(mào)產(chǎn)品分析“問題”板塊產(chǎn)品特點鉬條鉬絲銷售收入（萬元）毛利率銷售額合計（萬元）3048.38平均毛利率-2.73%毛利潤總額（萬元）-83.19銷售比例合計8.25%2023/6/677第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)容目錄外貿(mào)產(chǎn)品分析外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2023/6/678外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議外貿(mào)產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向“樣板”板塊以初級產(chǎn)品為主原材料出口日益受到國家相關(guān)政策的限制YZ合金和刀桿應(yīng)當(dāng)成為未來出口產(chǎn)品的業(yè)務(wù)“亮點”“發(fā)展”板塊AMT屬于國家限制的產(chǎn)品內(nèi)容，增長有限YT合金是重點拓展國際市場的產(chǎn)品系列“重整”板塊出口產(chǎn)品當(dāng)中YG合金擁有巨大的銷售數(shù)量，但盈利能力有限提高YG合金的盈利能力，深入挖掘產(chǎn)品的潛力是“重整”板塊的工作重點“問題”板塊屬于沒有競爭力的產(chǎn)品類別，停止或者減少對國外的出口由于此類產(chǎn)品與內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品具有一定的互補性，可以轉(zhuǎn)向內(nèi)貿(mào)銷售2023/6/679外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)果（理想狀態(tài)）假設(shè)條件以2001年的實際銷售種類和銷售金額為例停止銷售毛利率<0的產(chǎn)品類別，且與銷售相關(guān)的費用增減沒有記入調(diào)整范圍停止銷售的外貿(mào)虧損產(chǎn)品轉(zhuǎn)入內(nèi)銷的利潤沒有記入調(diào)整范圍之內(nèi)調(diào)整的結(jié)果產(chǎn)品調(diào)整的結(jié)果可以明顯改善外貿(mào)出口的市場能力和盈利狀況停止銷售的虧損產(chǎn)品可以作為盈利的內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品為企業(yè)帶來新的盈利2023/6/680第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)容目錄外貿(mào)產(chǎn)品分析外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2023/6/681內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析基本假設(shè)內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)的分類總體參照公司現(xiàn)行的分類原則對內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品的分析是以自硬公司為主中鎢高新的產(chǎn)品作為工廠成本直接進(jìn)入自硬公司的產(chǎn)品成本中鎢高新的產(chǎn)品利潤計算是按照成本加成的原則平均分配到各類產(chǎn)品當(dāng)中數(shù)據(jù)來源基于2001年的公司財務(wù)報表和相關(guān)報表2023/6/682內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品總體狀況盈利能力分析內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品當(dāng)中前端產(chǎn)品的盈利能力低中間產(chǎn)品的盈利能力高隨著加工工藝的深入，產(chǎn)品的盈利能力在逐步下降定制產(chǎn)品處于嚴(yán)重虧損的狀態(tài)內(nèi)外貿(mào)產(chǎn)品具有相當(dāng)?shù)幕パa性與外貿(mào)產(chǎn)品形成鮮明對比鉬條在內(nèi)貿(mào)當(dāng)中屬于高盈利產(chǎn)品，在外貿(mào)當(dāng)中處于虧損狀態(tài)公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/683內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品總體狀況生產(chǎn)與銷售狀況分析硬質(zhì)合金產(chǎn)品的市場能力明顯高于粉末類初級產(chǎn)品的市場能力YG合金、YT合金、鉬條三類產(chǎn)品成為內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品的絕對主力三類產(chǎn)品占總產(chǎn)量不足60%，卻提供超過75%的銷售近90%的毛利來源于此三類產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析YG合金、YT合金、鉬條是公司最具市場競爭力的產(chǎn)品類別公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/684第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)容目錄外貿(mào)產(chǎn)品分析外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2023/6/685內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（YG合金）盈利狀況分析大部分產(chǎn)品處于盈利狀態(tài)少數(shù)產(chǎn)品處于虧損狀態(tài)，并且虧損嚴(yán)重公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/686內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議產(chǎn)品狀況分析YG合金的市場銷售重點明顯，前10位產(chǎn)品銷售近70%，毛利貢獻(xiàn)近60%高端產(chǎn)品的優(yōu)勢沒有發(fā)揮出來，對毛利的貢獻(xiàn)水平相對少虧損產(chǎn)品的銷售比例為10%左右，但是虧損的比例達(dá)到近30%，危害巨大大量的產(chǎn)品和銷售來源于毛利在0-15%的產(chǎn)品類別，處于盈虧臨界的范圍內(nèi)，使得產(chǎn)品的經(jīng)營處于危險的境地銷售前10位產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（YG合金）公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/687毛利率大于25%的產(chǎn)品狀況內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（YG合金）盈利狀況分析毛利大于25%的產(chǎn)品數(shù)量占生產(chǎn)品種的17%，銷售比例的1.6%，毛利比例19%高盈利產(chǎn)品整體處于市場規(guī)模小的局面，迅速擴大高盈利產(chǎn)品的市場份額應(yīng)當(dāng)是處理這部份業(yè)務(wù)的主要方向公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/688內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（YG合金）盈利狀況分析毛利介于0到15%的產(chǎn)品品種占40%，占銷售比例的85%主要的大宗產(chǎn)品都位于這個區(qū)間精磨ＹＧ熱軋輥環(huán)ＹＧ礦用鑿巖釬片ＹＧ焊接切削車刀片ＹＧ合金頂鐓模ＹＧ頂錘精磨ＹＧ頂錘萬元毛利率努力提高大宗產(chǎn)品的盈利能力，保持領(lǐng)先的市場份額將極大地提升整體產(chǎn)品的盈利水平礦用鑿巖釬片的毛利率每提高1%，整體產(chǎn)品的毛利提高6.8%公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/689內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（YG合金）盈利狀況分析全面減少虧損產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，特別是虧損嚴(yán)重產(chǎn)品的生產(chǎn)尋求改善產(chǎn)品虧損的方法和途徑，在保證盈利的情況下提供更多的產(chǎn)品公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/690內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（YT合金）盈利狀況分析YT合金的整體盈利狀況較好毛利率超過15%的產(chǎn)品達(dá)到產(chǎn)品數(shù)量的半數(shù)虧損產(chǎn)品的數(shù)量和虧損幅度相對較小公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/691內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議市場狀況分析前10位銷售的產(chǎn)品無論產(chǎn)品的銷售金額和盈利水平都占有絕對的優(yōu)勢其他產(chǎn)品的盈利處于可以忽略的地步前10位產(chǎn)品的毛利率普遍處于較高的水平，是盈利能力高，市場份額大的優(yōu)良產(chǎn)品類別大力發(fā)展YT合金業(yè)務(wù)，提高整體的實力內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（YT合金）公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/692內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（硬面材料）市場狀況分析硬面材料的整體市場狀況好整體產(chǎn)品種類較少，均處于盈利狀況粉態(tài)鑄造碳化鎢、管狀鑄造碳化鎢產(chǎn)品的單一市場銷售較大萬元毛利率公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/693內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（專用刀片）市場狀況分析專用刀片的產(chǎn)品附加值高，盈利能力大專用刀片的整體銷售規(guī)模小專用刀片市場未來發(fā)展前景廣闊，代表硬質(zhì)合金的發(fā)展趨勢應(yīng)當(dāng)重點發(fā)展具有一定市場規(guī)模，盈利豐厚的產(chǎn)品品種重點發(fā)展迅速擴大萬元毛利率公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/694內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議毛利狀況分析鎢鉬類產(chǎn)品的品種少鎢鉬產(chǎn)品的毛利水平比較平均鎢鉬產(chǎn)品的虧損產(chǎn)品少，個別產(chǎn)品的毛利虧損大內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（鎢鉬產(chǎn)品）公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/695內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議市場分析毛利在15%-25%區(qū)間的5種產(chǎn)品提供了62%的毛利貢獻(xiàn)，真正實現(xiàn)了市場能力與盈利能力的統(tǒng)一虧損產(chǎn)品的毛利損失超過20%停止和減少虧損產(chǎn)品的生產(chǎn)將有效地提高產(chǎn)品的盈利水平內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（鎢鉬產(chǎn)品）公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/696內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議盈利分析粉末制品盈利能力差異大大宗粉末產(chǎn)品處于虧損狀態(tài)虧損嚴(yán)重的產(chǎn)品同時具有較大的市場銷量整體產(chǎn)品的毛利率只達(dá)到2.44%虧損狀態(tài)的大宗產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（粉末制品）公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/697內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議市場分析盈利能力高的粉末制品市場銷量小虧損產(chǎn)品的種類多，利潤損失大粉末制品的發(fā)展方向：在維持目前銷售水平的基礎(chǔ)上停產(chǎn)虧損嚴(yán)重的產(chǎn)品以減少損失，提高盈利能力內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（粉末制品）公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/698內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（成品工具）盈利分析成品工具整體處于虧損狀態(tài)產(chǎn)品加工難度大，虧損程度高整體虧損達(dá)到-32%公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/699內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)—硬質(zhì)合金（成品工具）市場分析成品工具整體市場規(guī)模小技術(shù)差距大、生產(chǎn)能力低造成成品工具的虧損狀態(tài)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議焊接YG成品絞刀停止此項業(yè)務(wù)并尋求退出的方法與途徑公司財務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析2023/6/6100內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)果（理想狀態(tài)）假設(shè)條件以2001年的實際銷售種類和銷售金額為例停止銷售毛利率<0的產(chǎn)品類別，且與銷售相關(guān)的費用增減沒有記入調(diào)整范圍停止銷售的內(nèi)貿(mào)虧損產(chǎn)品轉(zhuǎn)入外銷的利潤沒有記入調(diào)整范圍之內(nèi)調(diào)整的結(jié)果產(chǎn)品調(diào)整的結(jié)果可以明顯改善內(nèi)貿(mào)的市場能力和盈利狀況2023/6/6101目錄報告概要第一章第二階段工作內(nèi)容第二章公司戰(zhàn)略第一節(jié)公司使命和愿景目標(biāo)第二節(jié)公司業(yè)務(wù)評估第三節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式第四節(jié)公司業(yè)務(wù)發(fā)展層面第五節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展策略第三章業(yè)務(wù)戰(zhàn)略第一節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品分析第二節(jié)外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議第三節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析第四節(jié)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議第四章財務(wù)目標(biāo)預(yù)測第一節(jié)基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測第二節(jié)基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測第五章下階段工作計劃2023/6/6102第四章財務(wù)目標(biāo)預(yù)測內(nèi)容目錄基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測2023/6/6103基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測公司未來五年戰(zhàn)略目標(biāo)的財務(wù)預(yù)測自硬公司五年（2003－2007）總體發(fā)展戰(zhàn)略財務(wù)目標(biāo)：

2007年公司整體銷售目標(biāo)：實現(xiàn)銷售收入12.7億元2007年公司整體利潤目標(biāo)：凈利潤達(dá)到5700萬元2007年公司總資產(chǎn)目標(biāo)：總資產(chǎn)水平為13.4億元2007年凈資產(chǎn)目標(biāo)：凈資產(chǎn)總量為4.1億元2023/6/6104基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測戰(zhàn)略目標(biāo)財務(wù)預(yù)測標(biāo)桿—株洲硬質(zhì)合金公司近幾年主要財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計為突出公司戰(zhàn)略目標(biāo)的可比性和指導(dǎo)性，我們選取同為硬質(zhì)合金領(lǐng)域市場領(lǐng)導(dǎo)者的株洲硬質(zhì)合金公司近幾年的主要財務(wù)指標(biāo)作為我們制定目標(biāo)的行業(yè)標(biāo)竿2023/6/6105基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測戰(zhàn)略目標(biāo)財務(wù)預(yù)測標(biāo)桿—廈門金鷺特種硬質(zhì)合金公司近幾年主要財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計廈門鎢業(yè)股份有限公司是行業(yè)強有力的“新生軍”，我們選取近幾年該公司硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)（下屬廈門金鷺）的主要財務(wù)指標(biāo)作為自硬公司財務(wù)目標(biāo)的一個參考和指導(dǎo)2023/6/6106基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測戰(zhàn)略目標(biāo)財務(wù)預(yù)測標(biāo)桿—公開發(fā)行股票需要符合的條件根據(jù)自硬公司近幾年的財務(wù)分析，我們認(rèn)為把株硬公司的凈資產(chǎn)收益率作為目標(biāo)較為保守，而要達(dá)到近似廈門金鷺公司的指標(biāo)基于公司現(xiàn)狀又有一定的困難。因此，我們選取公司公開發(fā)行股票的一般標(biāo)準(zhǔn)作為公司發(fā)展的最低目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率不高于70％要求連續(xù)三年盈利，一般申請上市企業(yè)前幾年的凈資產(chǎn)收益率都在10％以上上市公司在增發(fā)新股時，要求三年內(nèi)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10％以上間隔前次增資的時間在1年以上，并符合證監(jiān)會的其他相關(guān)要求2023/6/6107基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測自硬公司銷售凈利率和增長率敏感性分析參考公開股票發(fā)行的一般條件，我們對公司銷售凈利率和銷售增長率變動對凈資產(chǎn)收益率帶來的影響作如下敏感性分析，力求找出在滿足10％以上凈資產(chǎn)收益率條件下的銷售凈利率和增長率的不同組合由此看出，4％以上的銷售凈利率才符合10％以上的凈資產(chǎn)收益率條件2023/6/6108基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測以下是我們完成預(yù)測的基本假設(shè)整體基本假設(shè)基本假設(shè)依據(jù)進(jìn)入中鎢高新的資產(chǎn)包含在預(yù)測報表中，未考慮中鎢高新的進(jìn)退對自硬公司的財務(wù)報表帶來的影響未考慮產(chǎn)權(quán)改革對公司的影響銷售收入按照9％的年復(fù)合增長率增長銷售凈利率保持在4.5％的水平銷售收入與資產(chǎn)規(guī)模之間保持相對穩(wěn)定的函數(shù)關(guān)系2004年開始每年利潤按照50％的比例進(jìn)行分紅上市公司的進(jìn)退和產(chǎn)權(quán)改革帶來的影響在目前還未能確定行業(yè)未來幾年的平均增長速度預(yù)測公司最近4年的銷售利潤率歷史記錄公司最近4年銷售收入和資產(chǎn)規(guī)模歷史記錄穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅有助于提高公司價值，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革方案的順利實施2023/6/6109基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測整體財務(wù)預(yù)測模型根據(jù)股票公開發(fā)行條件，需要滿足10％以上的凈資產(chǎn)收益率和70％以下的資產(chǎn)負(fù)債率標(biāo)準(zhǔn)，我們在基于對公司和行業(yè)歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上選擇了9％的銷售增長率和4.5%的銷售凈利率作為前提做了公司整體財務(wù)預(yù)測，模型結(jié)果如下：2023/6/6110基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測五年戰(zhàn)略目標(biāo)的財務(wù)分解÷單位：萬元單位：萬元2023/6/6111基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測公司戰(zhàn)略目標(biāo)的財務(wù)預(yù)測按照以下步驟進(jìn)行根據(jù)行業(yè)增長率預(yù)測銷售收入根據(jù)凈資產(chǎn)收益率要求預(yù)測公司利潤計算資金需求和缺口CAGR=9%單位：萬元2023/6/6112基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測年銷售增長率的確定基于行業(yè)未來幾年的增長預(yù)期我們通過對35家硬質(zhì)合金行業(yè)代表企業(yè)的銷售和利潤做回歸分析和趨勢預(yù)測，得出行業(yè)2003年－2007年的年均銷售增長率為9％單位：萬元2023/6/6113基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測銷售利潤隨著銷售收入的增加而相應(yīng)增加根據(jù)行業(yè)增長率預(yù)測銷售收入根據(jù)凈資產(chǎn)收益率要求預(yù)測公司利潤計算資金需求和缺口單位：萬元2023/6/6114基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測公司總體財務(wù)預(yù)測模型——各年度總資本增量根據(jù)行業(yè)增長率預(yù)測銷售收入根據(jù)凈資產(chǎn)收益率要求預(yù)測公司利潤計算資金需求和缺口單位：萬元2023/6/6115基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測總資本的預(yù)測基礎(chǔ)是銷售收入和資本規(guī)模保持一定的比例關(guān)系基于對公司1998－2002年銷售收入和資本規(guī)模的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，進(jìn)行回歸分析和趨勢預(yù)測單位：萬元銷售收入資產(chǎn)規(guī)模2023/6/6116基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測公司總體財務(wù)預(yù)測模型——資金總?cè)笨陬A(yù)測公司資產(chǎn)規(guī)模的擴張一部分通過未分配利潤的積累來實現(xiàn)，缺口部分需通過融資來解決單位：萬元2023/6/6117基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測公司的資本結(jié)構(gòu)將沿著健康的方向發(fā)展在以9％的銷售增長率和4.5%的銷售凈利率假設(shè)的前提下，公司未來幾年的財務(wù)結(jié)構(gòu)將趨于合理化，并于2007年實現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率超過10％，資產(chǎn)負(fù)債率低于70％的目標(biāo)2023/6/6118第四章財務(wù)目標(biāo)預(yù)測內(nèi)容目錄基于標(biāo)桿的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測2023/6/6119基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測假設(shè)整體基本假設(shè)基本假設(shè)依據(jù)冶煉業(yè)務(wù)2002-2007年內(nèi)貿(mào)年均銷售增長率為8％，外貿(mào)2002-2004年為-15％，2005-2007年為-25％粉末業(yè)務(wù)2002-2007年內(nèi)貿(mào)年均銷售增長率為8％，外貿(mào)2002-2004年為15％，2005-2007年為-5％硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)內(nèi)貿(mào)年均銷售增長率為9％，外貿(mào)2002-2004年年均增長率為12％，2005-2007年均增長率為16％鎢鉬制品2002-2007年內(nèi)外貿(mào)銷售年均增長率均為8％再生業(yè)務(wù)只考慮內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)，從2002年的10％銷售增長率基礎(chǔ)上每年再增加5％再生業(yè)務(wù)的銷售毛利率2002年為10％，2003年為15%,以后年限為20％考慮國家對鎢原料的出口配額制度的影響因素冶煉產(chǎn)品的出口配額在短期內(nèi)將有助于增加粉末產(chǎn)品的出口，從長期看可能也會受國家相關(guān)制度影響隨著前端產(chǎn)品出口的限制，出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)將逐漸向后端轉(zhuǎn)移和國民經(jīng)濟增長速度保持相對一致參照相關(guān)研究報告和行業(yè)調(diào)查依據(jù)公司十五規(guī)劃和行業(yè)研究報告2023/6/6120基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測2001年公司各業(yè)務(wù)單元銷售額和凈利潤一覽表業(yè)務(wù)名稱銷售收入（萬元）市場占有率銷售毛利（萬元）銷售毛利率*冶煉業(yè)務(wù)1570418.78%(不包括國內(nèi)市場容量）473230.13%粉末業(yè)務(wù)1459533.51%(不包括國內(nèi)市場容量）339923.29％硬質(zhì)合金3076328.18%552017.94%鎢鉬制品704710.35%3524.75%其他業(yè)務(wù)4516.7133729.6％匯總7298820.57%1534021.02%*剔除了中鎢高新對有限責(zé)任公司利潤的影響，此處的銷售毛利率是經(jīng)過還原的實際銷售毛利率2023/6/6121基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測公司各業(yè)務(wù)單元的2007年銷售預(yù)測CAGR3.3％22.7％8％－16.7％12.3％10.5％單位：萬元2023/6/6122基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測2007公司各主要業(yè)務(wù)單元的市場占有率和凈利潤實現(xiàn)情況業(yè)務(wù)單元市場規(guī)模（萬元）占有率銷售收入（萬元）凈利率凈利潤（萬元）冶煉2166732.98%71468.7%626粉末5679045.31%257348.16%2101硬質(zhì)合金20016431.46%629724.08%2567鎢鉬制品11354110.42%11828-1.5%-188再生5749935%201244.3%869其他500016%800匯總44966126.43%1328045.10%6775x=xxxxx===========xxxxxx2023/6/6123基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測公司實現(xiàn)上述目標(biāo)的保障公司各業(yè)務(wù)單元的財務(wù)目標(biāo)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整：根據(jù)各業(yè)務(wù)的贏利性和市場未來的發(fā)展趨勢，從業(yè)務(wù)單元的盈利水平以及市場前景兩個角度出發(fā)，重點發(fā)展盈利業(yè)務(wù)和前景廣闊的業(yè)務(wù)（例如回收）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整：在每一個業(yè)務(wù)單元里，根據(jù)每種或每類產(chǎn)品的贏利性（銷售毛利率）進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的逐步調(diào)整調(diào)整，擴大毛利率高的產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，開發(fā)新的高附加值產(chǎn)品，逐步放棄不盈利產(chǎn)品，尤其是是虧損產(chǎn)品主要戰(zhàn)略保障舉措降低期間費用：逐步降低公司的管理費用和銷售費用，提高整體產(chǎn)品銷售毛利率2023/6/6124基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將隨著戰(zhàn)略逐步實現(xiàn)調(diào)整（1/2)銷售收入結(jié)構(gòu)從2001年到2007年的調(diào)整情況硬質(zhì)合金和冶煉產(chǎn)品占有近70％的銷售收入粉末和冶煉產(chǎn)品銷售所占比例相當(dāng)沒有獨立的再生業(yè)務(wù)硬質(zhì)合金產(chǎn)品將占到公司近一半的銷售收入冶煉產(chǎn)品的收入比例迅速下降逐步發(fā)展獨立的再生業(yè)務(wù)鎢鉬制品的比例基本保持不變2023/6/6125基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將隨著戰(zhàn)略逐步實現(xiàn)調(diào)整（2/2)銷售毛利結(jié)構(gòu)從2001年到2007年的變化情況硬質(zhì)合金和冶煉產(chǎn)品創(chuàng)造相近的利潤比例硬質(zhì)合金和冶煉的利潤總和占公司總利潤的近70％鎢鉬制品的利潤貢獻(xiàn)最小硬質(zhì)合金創(chuàng)造公司近一半的利潤粉末的利潤貢獻(xiàn)增加，冶煉減少最快再生業(yè)務(wù)逐漸成為公司利潤的重要來源之一2023/6/6126基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測2007年滿足股票公開發(fā)行的一般標(biāo)準(zhǔn)實施戰(zhàn)略后的財務(wù)指標(biāo)差額收入（萬元）1274651328065341凈利潤（萬元）573667761041銷售凈利率4.5%5.1%兩種財務(wù)預(yù)測結(jié)果比較對六個業(yè)務(wù)單元（分別為冶煉、粉末、硬質(zhì)合金、鎢鉬制品、再生、其他業(yè)務(wù)）分國內(nèi)、國際兩個市場進(jìn)行財務(wù)預(yù)測，預(yù)測統(tǒng)計的結(jié)果表明：經(jīng)過公司的戰(zhàn)略調(diào)整和實施，在未來五年內(nèi)將能夠滿足股票公開發(fā)行的一般標(biāo)準(zhǔn)2023/6/6127基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測分解—冶煉業(yè)務(wù)冶煉業(yè)務(wù)的銷售收入將逐漸下降由于國家出口配額的限制，冶煉業(yè)務(wù)出口收入將不斷減少內(nèi)貿(mào)收入保持相對穩(wěn)定的增長速度出口業(yè)務(wù)變化影響大于內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)的增長，所以從整體上來講冶煉業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)下降趨勢，并且下降的速度將逐步加快單位：萬元2023/6/6128基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測分解—冶煉業(yè)務(wù)冶煉的利潤從2002年到2007年將大幅下降由于銷售毛利率較高的外貿(mào)業(yè)務(wù)受到國家出口配額政策的影響，整體銷售毛利大幅下降銷售凈利的發(fā)展趨勢基本和毛利保持一致2023/6/6129基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測分解—粉末業(yè)務(wù)粉末業(yè)務(wù)的銷售收入先迅增后緩減根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的研究，近幾年國內(nèi)粉末業(yè)務(wù)呈現(xiàn)高速增長趨勢，但是未來也將受到國家對資源性物資出口限制的影響由于出口業(yè)務(wù)的影響大于內(nèi)貿(mào)的增長，所以粉末業(yè)務(wù)從整體上來將呈現(xiàn)先增長后緩慢降低的趨勢單位：萬元2023/6/6130基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測分解—粉末業(yè)務(wù)粉末業(yè)務(wù)的利潤是公司利潤的重要構(gòu)成部分相比較于其他業(yè)務(wù)單元，粉末業(yè)務(wù)的銷售收入和銷售毛利率都處于較高水平，因而該項業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤是公司利潤的主要構(gòu)成部分從毛利和凈利絕對數(shù)額上來看，利潤呈現(xiàn)和收入相似的先迅速增長后保持相對平緩的狀況2023/6/6131基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測分解—硬質(zhì)合金硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)是對公司有至關(guān)重要影響的業(yè)務(wù)單元根據(jù)相關(guān)行業(yè)研究，硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)將保持稍高于GDP增長速度的發(fā)展趨勢隨著收入的不斷增加，硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)在公司銷售收入中的比例將不斷增加單位：萬元2023/6/6132基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測分解—硬質(zhì)合金硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)利潤保持持續(xù)增長的勢頭由于該業(yè)務(wù)的銷售收入占公司的比例較大，因而毛利潤和凈利潤也是公司利潤的重要組成部分盡管利潤隨著收入變化持續(xù)增長，但是該業(yè)務(wù)的銷售毛利率和凈利率始終處于較低水平（2007年分別為19.63%、4.08％）2023/6/6133基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測業(yè)務(wù)單元財務(wù)預(yù)測分解—鎢鉬制品鎢鉬制品銷售收入