跨國公司理論課件和股份制改造與現(xiàn)代企業(yè)制度

[案例分析]導入新課微軟公司成立于1975年，總部位于美國的雷德蒙。作為全球最大的軟件公司和最有價值的企業(yè)之一，微軟公司一直是新技術(shù)變革的領(lǐng)導者。公司的七大類主要產(chǎn)品包括：客戶端、服務器平臺、信息工具、商業(yè)解決方案、移動應用系統(tǒng)及嵌入式設備和家庭消費及娛樂。微軟公司于1992年在我國北京設立了第一個代表處，并制定了在中國長期投資和發(fā)展的戰(zhàn)略。經(jīng)過十二年的發(fā)展，微軟在中國成立了北京總部，在上海、廣州、成都、南京、沈陽設立了分支機構(gòu)。微軟的業(yè)務覆蓋了我國全國，投資領(lǐng)域包括基礎研究、產(chǎn)品開發(fā)、市場銷售、技術(shù)支持、教育培訓等，形成了全面發(fā)展的架構(gòu)。

導入新課

導入新課

如今，微軟中國已成為微軟在美國總部以外功能最為完備的子公司。中國研究開發(fā)中心、微軟大中華區(qū)全球技術(shù)支持中心、微軟亞洲研究院、微軟亞洲工程院及微軟中國技術(shù)中心等五大科研、產(chǎn)品開發(fā)與技術(shù)支持服務機構(gòu)的戰(zhàn)略投資，充分說明了微軟公司對中國及整個亞太地區(qū)的戰(zhàn)略意圖?！?詳見教材第51頁)（資料來源：王志樂.2005跨國公司在中國報告.中國經(jīng)濟出版社.2005）1、微軟公司在中國開展的經(jīng)營活動說明微軟具有哪些方面的優(yōu)勢？微軟公司又是如何利用這些優(yōu)勢的？2、如何利用跨國公司的理論來解釋微軟公司在中國市場的投資和經(jīng)營活動？第2章跨國公司理論跨國公司理論的演變壟斷優(yōu)勢理論產(chǎn)品周期理論邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論內(nèi)部化理論國際生產(chǎn)折衷理論跨國公司理論的演變新古典國際資本流動理論國際資本流動的原因在于各國利率的差異，而利率的差異又取決于各國資本存量的相對豐裕程度。在自由競爭條件下，資本存量相對充裕的國家利率比較低，而資本存量相對稀缺的國家利率比較高。只要后者的利率高于前者的利率，那么，肯定會發(fā)生部分資本從前者向后者的流動跨國公司理論的演變20世紀60年代以后的跨國公司理論以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎形成的理論——壟斷優(yōu)勢理論、寡占反應理論以貿(mào)易理論與工業(yè)區(qū)位理論為基礎形成的理論——產(chǎn)品周期理論、邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論市場內(nèi)部化理論，以市場失效理論、交易成本理論為基礎綜合理論——典型的是國際生產(chǎn)折衷理論跨國公司理論的演變跨國公司理論學派的共同出發(fā)點以對外直接投資為研究對象

以市場不完全和壟斷優(yōu)勢為立論基礎跨國公司理論的演變----壟斷優(yōu)勢理論選擇直接投資方式的依據(jù)與條件擁有技術(shù)優(yōu)勢僅僅是直接投資的必要條件，但不是充分條件直接投資的成本既低于出口方式的成本又低于許可證交易成本時，才應當選擇直接投資一、壟斷優(yōu)勢理論壟斷優(yōu)勢理論的基本觀點（斯蒂芬·赫伯特·海默和金德爾伯格）壟斷優(yōu)勢——決定性因素市場不完全性海默的結(jié)論——對外直接投資是具有某種優(yōu)勢的寡頭壟斷企業(yè)為追求控制不完全市場而采取的一種行為方式金德爾伯格對壟斷優(yōu)勢的分類在商品市場上——產(chǎn)品的差異化、商標、促銷技術(shù)、價格聯(lián)盟在生產(chǎn)要素上——專利、技術(shù)秘密、特殊的管理技能、資本市場的優(yōu)勢條件、商業(yè)信譽等規(guī)模經(jīng)濟現(xiàn)象（內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟、外部規(guī)模經(jīng)濟）美國等發(fā)達國家企業(yè)選擇直接對外投資的原因市場的不完全性技術(shù)等壟斷優(yōu)勢資源的優(yōu)勢的充分利用發(fā)達國家交叉投資的原因——寡占現(xiàn)象跨國公司壟斷優(yōu)勢的內(nèi)容知識的優(yōu)勢管理的優(yōu)勢資金的優(yōu)勢產(chǎn)品差異的優(yōu)勢規(guī)模優(yōu)勢選擇直接投資的依據(jù)與條件技術(shù)是必要但不充分條件（美國的飛機制造業(yè)就很少直接投資）何希的成本比較模型-——比較的結(jié)果出口產(chǎn)品成本的構(gòu)成：母國內(nèi)的生產(chǎn)成本、出口稅費許可證交易成本：東道國生產(chǎn)產(chǎn)品的成本、技術(shù)優(yōu)勢耗散成本直接投資成本：東道國生產(chǎn)產(chǎn)品的成本、附加費用魯特的收益分析觀點——比較直接投資與許可證交易阿利伯的——貨幣因素——二戰(zhàn)后美國企業(yè)大規(guī)模投資歐洲關(guān)于壟斷優(yōu)勢理論的評價海默以壟斷優(yōu)勢和不完全競爭為基本命題，開拓了一條研究對外直接投資的新思路海默的理論也存在著缺陷——經(jīng)驗分析缺乏抽象的實證研究，結(jié)論不具有普遍意義；以美國為例適用于發(fā)達國家而不能適用于發(fā)展中國家；沒能解釋壟斷優(yōu)勢的區(qū)位選擇和服務業(yè)的跨國經(jīng)營現(xiàn)象

二、產(chǎn)品周期理論產(chǎn)品周期理論創(chuàng)立者——維儂《產(chǎn)品周期中的國際投資和國際貿(mào)易》早期的產(chǎn)品周期理論創(chuàng)新階段成熟階段標準化階段

產(chǎn)品周期理論維農(nóng)在20世紀70年代對其理論的修正以創(chuàng)新為基礎的寡占階段成熟的寡占階段衰老的寡占階段產(chǎn)品周期理論寡占反應理論一些跨國公司的對外直接投資是對其他企業(yè)對外直接投資行為所作出的反應。其目的是防止競爭對手可能獲得新的市場機會和競爭優(yōu)勢，保持彼此間競爭力的均衡，維護公司的市場地位和市場份額任何一家寡頭企業(yè)都不可能排擠掉另一家寡頭企業(yè)產(chǎn)品周期理論關(guān)于產(chǎn)品周期理論的評價合理性----具有動態(tài)性，揭示了何時和去哪里投資的問題；對發(fā)達國家和發(fā)展中國家的跨國投資具有指導意義；發(fā)展中國家不要放松技術(shù)的研發(fā)缺陷----研究的對象仍然是以美國的跨國企業(yè)為樣本；側(cè)重經(jīng)驗的分析和描述；結(jié)論具有很大的局限性

三、邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論

小島清

日本經(jīng)濟學家，一橋大學教授。生于年，1965年在一次學術(shù)會議上提出參照歐共體，建立一個美、加、日、澳、新五個發(fā)達國家的“太平洋貿(mào)易自由區(qū)”（簡稱PAFTA）。1968年初由小島清等組織了以學術(shù)界為主的“太平洋自由貿(mào)易與發(fā)展會議”（PacificAsiaFreeTradeandDevelopment,簡稱PAFTAD）。該組織主張以美、加、日、澳、新五國為中心，組成一個松散的民間協(xié)商機構(gòu)來推動亞太地區(qū)的經(jīng)濟合作。1967年底，由日本企業(yè)界牽頭，組織了由美、加、日、澳、新五國企業(yè)家的“太平洋盆地經(jīng)濟理事會”（PacificBasinEconomicCouncil,簡稱PBEC）。1978年提出邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論：對外直接投資應從該國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（稱為“邊際產(chǎn)業(yè)”）依次進行。主要著作：《對外貿(mào)易論》中國市場上有１９８７年翻譯的中文版（南開大學出版社）。邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論的主要內(nèi)容可以把“比較優(yōu)勢（成本）原理”作為國際貿(mào)易和對外直接投資理論共同的基礎按邊際產(chǎn)業(yè)擴張原則進行對外直接投資，不是取代貿(mào)易，而是補足貿(mào)易、創(chuàng)造（或擴大）貿(mào)易

邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論“邊際產(chǎn)業(yè)”概念可以擴大，更一般地可稱為“邊際性生產(chǎn)”

應立足于“比較成本原則”進行判斷應重視“產(chǎn)業(yè)移植的比較優(yōu)勢”這一概念在對外直接投資中的意義“比較成本與比較利潤率兩者相關(guān)的主張”邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論關(guān)于小島清理論的評價存在的問題（對小島清理論的批評主要表現(xiàn)）----不能解釋日本經(jīng)濟發(fā)展后與美國趨同，沒有繼續(xù)他的投資模式的原因；該理論不能很好地解釋美國為何對外直接投資的是邊際性產(chǎn)品；該理論只接受完全競爭的觀點，卻不能回避壟斷因素的作用；過于美化發(fā)達國家對發(fā)展中國家的投資而掩蓋了負面效應合理之處

----該理論對向?qū)Ψ絿肄D(zhuǎn)移邊際產(chǎn)業(yè)、順貿(mào)易導向投資模式、從技術(shù)差異小技術(shù)開始依次移植新技術(shù)、把比較優(yōu)勢原理作為國際貿(mào)易和對外投資的共同基礎的觀點具有合理性四、內(nèi)部化理論英國里丁大學的學者——巴克萊和卡森首先提出后來發(fā)展體現(xiàn)在《國際經(jīng)營》加拿大學者拉格曼在深入研究的基礎上，擴大了內(nèi)部化理論的研究范圍其他學者也在獨立研究的過程中獲得了相同的結(jié)論，從而使內(nèi)部化的理論得到了普遍的重視內(nèi)部化理論市場內(nèi)部化的動機市場是不完全的，各種交易障礙和機制的缺陷妨礙了許多交易以及大量貿(mào)易利益的取得跨國公司可以通過對外直接投資，將交易活動改在公司所屬的企業(yè)之間進行，從而形成一個內(nèi)部市場，部分地取代外部市場，借以克服市場交易障礙和機制缺陷，以獲得更大的貿(mào)易利益內(nèi)部化理論跨國公司實現(xiàn)內(nèi)部化的途徑關(guān)鍵是要培養(yǎng)三個基本的市場主體目的主要不在于實現(xiàn)生產(chǎn)或資本集中產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟效益，而是為了取得內(nèi)部化本身的好處實行轉(zhuǎn)移價格制度是保證內(nèi)部市場有效運行的重要手段內(nèi)部化理論關(guān)于內(nèi)部化理論的評價內(nèi)部化理論的貢獻 關(guān)于市場不完全屬于市場機制內(nèi)在缺陷的觀點; 關(guān)于市場不完全可以用內(nèi)部化途徑來消除的觀點; 關(guān)于跨國經(jīng)營是市場內(nèi)部化跨越國界的表現(xiàn)的觀點; 關(guān)于提高經(jīng)營管理水平是跨國經(jīng)營優(yōu)勢的主要來源的觀點內(nèi)部化理論內(nèi)部化理論的缺陷

不能解釋對外直接投資的時機、地理方向及其與跨國經(jīng)營戰(zhàn)略的聯(lián)系，缺乏對世界經(jīng)濟環(huán)境或宏觀經(jīng)濟影響的分析五、國際生產(chǎn)折衷理論國際生產(chǎn)折衷理論的特點和基本觀點國際生產(chǎn)折衷理論的特點

1）吸收了過去20年中出現(xiàn)的各種對外直接投資理論的精華，尤其是繼承和發(fā)揚了內(nèi)部化理論

2）與直接投資的所有形式都有關(guān)系

3）能夠解釋企業(yè)進行國際經(jīng)濟活動的三種主要形式：對外直接投資、出口貿(mào)易和許可證交易國際生產(chǎn)折衷理論國際生產(chǎn)折衷理論的基本觀點

1）企業(yè)有高于其他國家企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，如技術(shù)知識優(yōu)勢。

2）企業(yè)通過內(nèi)部市場來擴大對這些優(yōu)勢的利用比出售或出租給外國公司更有利。

3）企業(yè)在東道國結(jié)合當?shù)匾赝度雭砝闷鋼碛袎艛鄡?yōu)勢比利用母國要素投入更有利。國際生產(chǎn)折衷理論企業(yè)優(yōu)勢企業(yè)優(yōu)勢是指一國企業(yè)擁有但外國企業(yè)無法獲得或擁有的有利經(jīng)營條件、資產(chǎn)及其所有權(quán)國際生產(chǎn)折衷理論內(nèi)部化優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢，是指企業(yè)通過對外直接投資，將其所有權(quán)特定優(yōu)勢的利用內(nèi)部化而擁有最大收益的優(yōu)勢內(nèi)部化優(yōu)勢對跨國公司的國際生產(chǎn)具有重要意義國際生產(chǎn)折衷理論區(qū)位優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢，是指一個國家相對于其他國家為外國企業(yè)在該國投資設廠提供的更有利的條件區(qū)位優(yōu)勢不僅決定著企業(yè)從事國際生產(chǎn)的傾向，而且決定著它的對外直接投資的部門結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)和國際生產(chǎn)的類型國際生產(chǎn)折衷理論鄧寧的基本結(jié)論內(nèi)容對外直接投資是充分利用三類優(yōu)勢的最佳方式。問題討論與思考你認為哪一種理論是釋解跨國現(xiàn)象最好的理論？為什么？謝謝大家！?股份制改造與現(xiàn)代企業(yè)制度?

“深化國有企業(yè)公司制股份制改革，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，優(yōu)化國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力?！?一、股份經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展（一）什么是股份經(jīng)濟

股份經(jīng)濟又稱股份制或股份制經(jīng)濟，它是指以入股的方式把分散的，屬于不同人所有的生產(chǎn)要素集中起來，統(tǒng)一使用，合理經(jīng)營，自負盈虧，按股分紅的一種財產(chǎn)組織形式。它的典型形式就是股份公司。（二）股份經(jīng)濟的產(chǎn)生和發(fā)展（三）股份經(jīng)濟在我國的產(chǎn)生和發(fā)展情況?二、股份經(jīng)濟的特征和作用（一）股份經(jīng)濟的特征1.經(jīng)營聯(lián)合性2.投資主體多元性3.產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確性4.兩權(quán)分離性5.權(quán)利證券性6.投資風險性7.經(jīng)營管理科學性（二）股份經(jīng)濟的性質(zhì)?（三）股份經(jīng)濟的積極作用1.可以籌集大量的資金2.能夠把不同生產(chǎn)要素的所有者聯(lián)合起來3.促進資金的合理流動和增值4.有利于發(fā)展國際間的經(jīng)濟技術(shù)交流與合作5.有利于政企分開和促進國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制?三、股份公司和股票（一）股份公司的兩種主要形式1.股份有限公司及其特征（1）公司是法人（2）股東不得少于法定數(shù)目（3）股份有限公司是典型的資合公司（4）股份有限公司的資本總額平分為金額相等的股份（5）股份可以自由轉(zhuǎn)讓、交易（6）股東只承擔有限責任（7）賬目公開?2.有限責任公司及其特征（1）股東人數(shù)較少（2）公司的資本不必劃分為等額的股份（3）公司的股份不允許上市流通、轉(zhuǎn)讓（4）公司設立程序簡單（5）公司賬目不公開（6）公司股東負有限責任?（二）股票

1.股票的基本特征權(quán)利性流通性價格與面值的差異性風險性非返還性

?2、股票與債券的區(qū)別收益不同；本金與期限不同；反映經(jīng)濟關(guān)系不同；市場價格表現(xiàn)不同。?3、股票的種類

按股東享有權(quán)利和承擔風險的大小不同可分為普通股和優(yōu)先股；按票面有無記名可分為記名股票和不記名股票；按股票有無票面金額可分為有票面金額股票和無票面金額股票?4、股票價格與股票價格指數(shù)1、股票價格股票價格=股息收入/銀行存款利息率2、股票價格指數(shù)股票價格指數(shù)是用來衡量整個股市價格水平的標準或尺度，它可以反映出股市價格中各種股票的平均變動情況，是股市變動的晴雨表，也是反映經(jīng)濟運行情況的晴雨表。世界幾種著名股票價格指數(shù)：道·瓊斯指數(shù)；日經(jīng)指數(shù)；金融時報指數(shù)；恒生指數(shù)。?5、股票發(fā)行與交易（1）股票發(fā)行①發(fā)行方式：公募和私募。②發(fā)行種類：新設立股份公司發(fā)行和增資擴股發(fā)行。新設立股份公司：發(fā)起設立和募集設立。增資擴股：有償增資發(fā)行、無償增資發(fā)行和混合增資發(fā)行。③我國股票發(fā)行方式：六種。?（2）股票交易股票交易：場內(nèi)交易和場外交易。①場內(nèi)交易，即在證券交易所內(nèi)進行的交易競價成交原則：“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”。公開競價形式：集合競價和連續(xù)競價。場內(nèi)交易方式：現(xiàn)貨交易期貨交易期權(quán)交易信用交易②場外交易，即通過柜臺市場進行的交易。?