期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識資料復(fù)習(xí)打印

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單選題（共50題）1、關(guān)于利用期權(quán)進(jìn)行套期保值，下列說法中正確的是（）。A.期權(quán)套期保值者需要交納保證金B(yǎng).持有現(xiàn)貨者可采取買進(jìn)看漲期權(quán)策略對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.計(jì)劃購入原材料者可采取買進(jìn)看跌期權(quán)策略對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.通常情況下，期權(quán)套期保值比期貨套期保值投入的初始資金更少【答案】D2、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A3、某交易者以50美元／噸的價(jià)格買入一張3個月后到期的銅看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為8800美元／噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價(jià)格為8750美元／噸，則該交易者到期凈損益為（??）美元／噸。(不考慮交易費(fèi)用)A.50B.100C.-100D.-50【答案】D4、某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當(dāng)日交易保證金為166000元，當(dāng)日平倉盈虧為30000元，當(dāng)日持倉盈虧為-12000元，當(dāng)日入金為100000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C5、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負(fù)責(zé)()。A.審查現(xiàn)有合約并向理事會提出修改意見B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內(nèi)部糾紛及申訴C.調(diào)查申請人的財(cái)務(wù)狀況、個人品質(zhì)和商業(yè)信譽(yù)D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進(jìn)行修改【答案】D6、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為30210元/噸，空頭開倉價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。A.協(xié)議平倉價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸B.協(xié)議平倉價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸【答案】C7、在其他條件不變時，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致需求上升時，他最有可能（）。A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值B.買入天然橡膠期貨合約C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】B8、以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.買進(jìn)看跌期權(quán)的最大損失為執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).買進(jìn)看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益C.計(jì)劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買進(jìn)看跌期權(quán)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)【答案】D9、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價(jià)格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A10、期貨合約標(biāo)的價(jià)格波動幅度應(yīng)該（）。A.大且頻繁B.大且不頻繁C.小且頻繁D.小且不頻繁【答案】A11、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金D.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】B12、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價(jià)格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價(jià)格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價(jià)格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期A.虧損25000B.盈利25000C.虧損30000D.盈利30000【答案】D13、某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92．30價(jià)格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6．85％（其后保持不變），公司以93．35的價(jià)格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為（）歐元。A.145000B.153875C.173875D.197500【答案】D14、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C15、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入【答案】A16、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。A.A債券久期比B債券久期長B.B債券久期比A債券久期長C.A債券久期與B債券久期一樣長D.缺乏判斷的條件【答案】A17、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以（）。A.將客戶介紹給期貨公司B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金C.代理客戶委托下達(dá)指令D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同【答案】A18、根據(jù)下面資料，回答題A.反向市場牛市套利B.反向市場熊市套利C.正向市場熊市套利D.正向市場牛市套利【答案】D19、以下關(guān)于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）A.隱含回購利率最低的的債券是最便宜可交割債券B.隱含回購利率最高的的債券是最便宜可交割債券C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券是最便宜可交割債券D.轉(zhuǎn)換因子最小的債券是最便宜可交割債券【答案】B20、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C21、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易【答案】C22、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D23、以下不屬于商品期貨合約標(biāo)的必備條件的是（）。A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評級B.價(jià)格波動幅度大且頻繁C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.具有較強(qiáng)的季節(jié)性【答案】D24、根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】B25、理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較大B.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤較小C.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較大D.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤較小【答案】B26、期貨合約價(jià)格的形成方式主要有()。A.連續(xù)競價(jià)方式和私下喊價(jià)方式B.人工撮合成交方式和集合競價(jià)制C.公開喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交方式D.連續(xù)競價(jià)方式和一節(jié)兩價(jià)制【答案】C27、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.占用資金的不同B.期貨價(jià)格的超前性C.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化D.收益的不同【答案】C28、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會【答案】A29、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A30、風(fēng)險(xiǎn)度是指（）。A.可用資金/客戶權(quán)益×100％B.保證金占用/客戶權(quán)益×100％C.保證金占用/可用資金×100％D.客戶權(quán)益/可用資金×100％【答案】B31、投資者預(yù)計(jì)銅不同月份的期貨合約價(jià)差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價(jià)格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價(jià)格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是（）交易。A.蝶式套利B.買入套利C.賣出套利D.投機(jī)【答案】C32、一般來說，標(biāo)的物價(jià)格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得（）一些。A.大B.小C.不確定D.不變【答案】A33、某投資者判斷大豆價(jià)格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場價(jià)格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C34、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時該投資者可以盈利。A.12800點(diǎn)；13200點(diǎn)B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)C.12200點(diǎn)；13800點(diǎn)D.12500點(diǎn)；13300點(diǎn)【答案】C35、股指期貨價(jià)格波動和利率期貨相比（）。A.更大B.相等C.更小D.不確定【答案】A36、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.功能作用不同C.信用風(fēng)險(xiǎn)不同D.權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同【答案】D37、期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）A.交割倉庫B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行【答案】A38、（）是商品基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。A.交易經(jīng)理（TM）B.期貨傭金商（FCM）C.商品基金經(jīng)理（CPO）D.商品交易顧問（CTA）【答案】C39、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B40、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】A41、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時該建筑企業(yè)屬于（）情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭【答案】B42、道氏理論認(rèn)為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)B.起點(diǎn)C.終點(diǎn)D.黃金分割點(diǎn)【答案】A43、利率互換交易雙方現(xiàn)金流的計(jì)算方式為（）。A.均按固定利率計(jì)算B.均按浮動利率計(jì)算C.既可按浮動利率計(jì)算，也可按固定利率計(jì)算D.一方按浮動利率計(jì)算，另一方按固定利率計(jì)算【答案】D44、按照持有成本模型，當(dāng)短期無風(fēng)險(xiǎn)資金利率上升而其他條件不變時．國債期貨的價(jià)格會（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定【答案】B45、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價(jià)17000元／噸，期貨賣出價(jià)為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價(jià)100元／噸的價(jià)格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D46、我國期貨合約的開盤價(jià)是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。A.30B.10C.5D.1【答案】C47、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。A.會員分類B.會員分級C.全員D.綜合【答案】B48、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。A.提高市場流動性B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)【答案】D49、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)(美式)，權(quán)利金為0．0213歐元，對方行權(quán)時該交易者（）。A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D50、如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D多選題（共20題）1、下列屬于影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素的有（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場即期匯率B.期權(quán)到期期限C.預(yù)期匯率波動率大小D.國內(nèi)外利率水平【答案】ABCD2、下列關(guān)于一國的利率水平對外匯匯率的影響的說法中正確的有()。A.利率的高低影響著一國資金的流動B.資本一般是從利率高的國家流向利率低的國家C.在一個國家里，信貸緊縮時，利率上升D.如果一國的利率水平低于其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流入減少，惡化資本賬戶收支，同時在國際市場上會拋售這種貨幣，引起匯率下跌【答案】ACD3、國際市場較有代表性的短期利率期貨品種包括（）。A.3個月歐洲美元期貨B.3個月銀行間歐元拆借利率期貨C.3個月英鎊利率期貨D.2年期美國國債【答案】ABC4、關(guān)于賣出看漲期權(quán)的目的，下列說法正確的是（）。A.為獲取權(quán)利金收益而賣出看漲期權(quán)B.為獲取權(quán)利金價(jià)差收益而賣出看漲期權(quán)C.為增加標(biāo)的資產(chǎn)多頭的利潤而賣出看漲期權(quán)D.為增加標(biāo)的物空頭的利潤而賣出看漲期權(quán)【答案】ABC5、下列關(guān)于C、ME、人民幣期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.擁有人民幣負(fù)債的美國投資者適宜做買入套期保值B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做賣出套期保值C.擁有人民幣負(fù)債的美國投資者適宜做賣出套期保值D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做買入套期保值E【答案】AB6、關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的描述，正確的是（）。A.權(quán)利金是指期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值B.權(quán)利金是指期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格C.權(quán)利金是指期權(quán)合約的價(jià)格D.權(quán)利金是指期權(quán)買方支付給賣方的費(fèi)用【答案】CD7、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有（）。A.浮動利率計(jì)息的資金貸出方，擔(dān)心利率下降，貸款收益降低B.按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，資金成本相對增加C.計(jì)劃利用債券融資，擔(dān)心利率上升，融資成本上升D.計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降，債券價(jià)格上升【答案】ABD8、我國期貨客戶采用的下單方式包括（）。A.口頭下單B.電話下單C.書面下單D.互聯(lián)網(wǎng)下單【答案】BCD9、執(zhí)行價(jià)格又稱為()。A.支付價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.履約價(jià)格D.敲定價(jià)格【答案】BCD10、無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A.交易費(fèi)用B.現(xiàn)貨價(jià)格大小C.期貨價(jià)格大小D.市場沖擊成本【答案】AD11、下列對跨期套利的描述中，正確的是（）。A.針對同一交易所的同一期貨品種但不同交割月份的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行操作B.根據(jù)對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利是指賣出較近月份合約的同時買入較遠(yuǎn)月份的合約D.熊市套利是指買入較近月份合約的同時賣出較遠(yuǎn)月份的合約【答案】AB12、風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容包括()。A.防范風(fēng)險(xiǎn)損失B.風(fēng)控措施的選擇C.制定切實(shí)可行的應(yīng)急方案D.加強(qiáng)自身管理【答案】BC13、我國推出的化工類期貨品種有（）等。A.黃大豆B.精對苯二甲酸C.聚氯乙烯D.甲醇【答案】BCD14、商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標(biāo)的商品的（）等方面特點(diǎn)的影響。A.生產(chǎn)B.使用C.儲藏D.流通【答案】ABCD15、（）市場能夠?yàn)?/p>