期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力檢測模擬題附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力檢測模擬題附答案

單選題（共50題）1、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標(biāo)。該項目若中標(biāo)，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B2、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風(fēng)險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據(jù)該協(xié)議，企業(yè)將（）美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C3、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】A4、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準(zhǔn)確界定期貨價格低估的水平【答案】D5、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B6、產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。A.含敲入條款的看跌期權(quán)B.含敲出條款的看跌期權(quán)C.含敲出條款的看漲期權(quán)D.含敲入條款的看漲期權(quán)【答案】D7、雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A8、許多國家都將控制貨幣供應(yīng)量的主要措施放在（）層次，使之成為國家宏觀調(diào)控的主要對象。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】B9、()具有單邊風(fēng)險特征，是進行組合保險的有效工具。A.期權(quán)B.期貨C.遠期D.互換【答案】A10、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A11、某發(fā)電廠持有A集團動力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為－100/噸。通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B12、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是()。A.超買超賣指標(biāo)B.投資指標(biāo)C.消贊指標(biāo)D.貨幣供應(yīng)量指標(biāo)【答案】A13、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C14、在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B15、目前，我國以（）替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C16、關(guān)丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優(yōu)D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D17、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D18、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉(zhuǎn)突破點C.被動方向D.調(diào)整方向【答案】C19、某投資者M在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】A20、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現(xiàn)。A.一次點價B.二次點價C.三次點價D.四次點價【答案】B21、下列各種因素中，會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是（）。A.大豆價格的上升B.豆油和豆粕價格的下降C.消費者可支配收入的上升D.老年人對豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B22、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價值是（）萬美元。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C23、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手數(shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元。A.20B.30C.50D.150【答案】B24、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C25、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.虧損性套期保值B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷【答案】A26、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B27、根據(jù)2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數(shù)據(jù)，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D28、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C29、()是實戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險控制方法。A.品種控制B.數(shù)量控制C.價格控制D.倉位控制【答案】D30、根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ.1.5：1B.1.8：1C.1.2：1D.1.3：1【答案】A31、基差定價中基差賣方要爭取（）最大。A.B1B.B2C.B2-B1D.期貨價格【答案】C32、我國消費價格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）權(quán)重。A.居住類B.食品類C.醫(yī)療類D.服裝類【答案】A33、將取對數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數(shù)化后的人均年生活費收入(x)A.存在格蘭杰因果關(guān)系B.不存在格蘭杰因果關(guān)系C.存在協(xié)整關(guān)系D.不存在協(xié)整關(guān)系【答案】C34、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為()。A.4.5％B.14.5％C.一5.5％D.94.5％【答案】C35、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.買入1818份國債期貨合約B.買入200份國債期貨合約C.賣出1818份國債期貨合約D.賣出200份國債期貨合約【答案】C36、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C37、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是()。A.質(zhì)押物價格波動越大，質(zhì)押率越低B.質(zhì)押率可以高于100％C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進行質(zhì)押D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供長期融資【答案】A38、在其他條件不變的隋況下，某種產(chǎn)品自身的價格和其供給的變動成()變化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A39、某農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)與某期貨風(fēng)險管理公司簽訂期現(xiàn)合作套保協(xié)議，雙方組成套期保值小組，共同設(shè)計并實施LLDPE買入套期保值方案?，F(xiàn)貨市場的風(fēng)險控制及貨物采購由農(nóng)膜企業(yè)負責(zé)，期貨市場的對沖交易資金及風(fēng)險控制由期貨風(fēng)險管理公司負責(zé)。最終將現(xiàn)貨與期貨兩個市場的盈虧合計后，雙方利益共享，風(fēng)險共擔(dān)。2月初，LLDPE現(xiàn)貨價格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風(fēng)險管理公司根據(jù)現(xiàn)貨企業(yè)未來三個月內(nèi)需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價格買入三個月后到期的2000噸LLDPE期貨合約。三個月后，LLDPE期貨價格上漲至10500元/噸，現(xiàn)貨價格上漲至10500元/噸，則農(nóng)膜企業(yè)和期貨風(fēng)險管理公司各盈利（）元。A.300000B.400000C.700000D.1000000【答案】A40、假設(shè)某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B41、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A42、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。A.0.2B.0.5C.4D.5【答案】C43、某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲費用按20元/噸·月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準(zhǔn)備金)，保證金率為12％。按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D44、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()A.期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式B.期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】C45、一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。A.歷史數(shù)據(jù)B.低頻數(shù)據(jù)C.即時數(shù)據(jù)D.高頻數(shù)據(jù)【答案】B46、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現(xiàn)出較強的國際聯(lián)動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D47、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A48、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。A.n－1B.n－kC.n－k－1D.n－k＋1【答案】C49、回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A50、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B多選題（共20題）1、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結(jié)果是（）(不計手續(xù)費等費用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元／噸D.對該進口商來說，結(jié)束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D2、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號D.指令執(zhí)行【答案】ABCD3、按道氏理論的分類，股價變動趨勢可被分為若干類型，包括()。A.主要趨勢B.次要趨勢C.短暫趨勢D.水平趨勢【答案】ABC4、最具影響力的PMl包括()。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會消費品零售量指數(shù)、【答案】AB5、某投資者持有10個delta=0.6的看漲期權(quán)和8個delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實現(xiàn)delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險，應(yīng)進行的操作為（）。A.賣出4個delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買入4個delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D.賣出4個delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BCD6、從股價幾何布朗運動的公式中可以看出，股票價格在短時期內(nèi)的變動(即收益)來源于（）。A.短時間內(nèi)預(yù)期收益率的變化B.隨機正態(tài)波動項C.無風(fēng)險收益率D.資產(chǎn)收益率【答案】AB7、下列屬于人民幣境外投資渠道的是()A.國際金融機構(gòu)境外發(fā)本幣債B.清算銀行人民幣購售和拆借C.境內(nèi)企業(yè)赴港發(fā)債D.境外三類機構(gòu)投資銀行間債券市場【答案】AB8、異方差產(chǎn)生的原因有（）。?A.模型的設(shè)定問題B.測量誤差C.橫截面數(shù)據(jù)中各單位的差異D.模型中包含有滯后變量【答案】ABC9、國內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD10、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號D.指令執(zhí)行【答案】ABCD11、關(guān)于敏感性分析，以下說法正確的是（）。A.期權(quán)價格的敏感性分析依賴于特定的定價模型B.當(dāng)風(fēng)險因子取值發(fā)生明顯非連續(xù)變化時，敏感性分析結(jié)果較為準(zhǔn)確C.做分析前應(yīng)準(zhǔn)確識別資產(chǎn)的風(fēng)險因子D.期權(quán)的希臘字母屬于敏感性分析指標(biāo)【答案】ACD12、量化模型的測試平臺的要素包括（）。A.交易手續(xù)費B.歷史交易數(shù)據(jù)C.期貨合約價格D.保證金比例【答案】ABD13、下列選項中，關(guān)于系統(tǒng)性因素事件的說法，正確的有（）。A.系統(tǒng)性因素事件是影響期貨價格變動的主要原因B.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政策，對股市利好，對債市利空C.經(jīng)濟過熱期，央行推出緊縮政策，期貨價格下跌D.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政