和君咨詢-房地產(chǎn)公司戰(zhàn)略設(shè)計(jì)

房地產(chǎn)企業(yè)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)與執(zhí)行

王豐

北京

2009年4月1研究領(lǐng)域主要項(xiàng)目工作與專業(yè)經(jīng)驗(yàn)教育情況王豐

Email：wangf@職位:

戰(zhàn)略融資總監(jiān)學(xué)士南京大學(xué)財(cái)務(wù)管理某黃金首飾企業(yè)發(fā)行上市某珠寶首飾公司戰(zhàn)略規(guī)劃和資本運(yùn)作某房地產(chǎn)企業(yè)借殼上市某化工集團(tuán)內(nèi)部重組中國(guó)最大的鹽業(yè)公司戰(zhàn)略規(guī)劃和內(nèi)部重組中國(guó)最大的移動(dòng)通訊企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和國(guó)際并購(gòu)某大型物流集團(tuán)兼并重組中國(guó)最大的鋼鐵集團(tuán)流通領(lǐng)域戰(zhàn)略規(guī)劃中國(guó)最大的航空貨運(yùn)公司數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)管理體系設(shè)計(jì)為中國(guó)最大的出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)做戰(zhàn)略規(guī)劃和組織管控…….企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略投融資管理并購(gòu)重組碩士復(fù)旦大學(xué)國(guó)際企業(yè)管理博士北京大學(xué)國(guó)際經(jīng)營(yíng)與戰(zhàn)略管理從業(yè)時(shí)間:6年長(zhǎng)期致力于公司戰(zhàn)略、并購(gòu)重組、企業(yè)投融資及國(guó)際化等領(lǐng)域的研究，先后為中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)、中國(guó)鹽業(yè)總公司、中國(guó)化工集團(tuán)、高等教育出版社、中國(guó)貨運(yùn)航空公司、美的集團(tuán)、北方電信集團(tuán)、中關(guān)村管委會(huì)、潮宏基珠寶等數(shù)十家企業(yè)提供過(guò)戰(zhàn)略、并購(gòu)、資本運(yùn)作等方面咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。在傳媒、化工、IT、通信、消費(fèi)品、連鎖流通等行業(yè)擁有豐富的咨詢和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。在此過(guò)程中，逐步對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)成長(zhǎng)戰(zhàn)略和資本運(yùn)作有了深刻理解，在《北大商業(yè)評(píng)論》、《中外管理》、《經(jīng)濟(jì)管理》等國(guó)內(nèi)著名財(cái)經(jīng)雜志上發(fā)表多篇文章。2煎魚：

中國(guó)廚師：煎至金黃色

西方廚師：兩面各煎兩分鐘一點(diǎn)題外話：中國(guó)烹飪與西方烹飪兩者有什么差別？您更傾向那種烹飪教學(xué)方法？我們?cè)摻⒑畏N戰(zhàn)略思維體系？指南針與道路交通圖實(shí)效結(jié)果導(dǎo)向與規(guī)范過(guò)程導(dǎo)向3戰(zhàn)略是為了達(dá)成一定的目標(biāo)，對(duì)基本活動(dòng)和資源分配所做出的決策安排。(Chandler,1962)戰(zhàn)略包括組織所要達(dá)成的基本目標(biāo)，

組織為了達(dá)成這些基本目標(biāo)所采取的主要行動(dòng)計(jì)劃，以及組織和其所處的環(huán)境進(jìn)行的資源配置活動(dòng)。

(ShendelandHatten,1972)戰(zhàn)略是指組織利用其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和（或）其外部協(xié)作優(yōu)勢(shì)，對(duì)其所處環(huán)境的所采取的行動(dòng)。(Thorelli,1995)戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)就是確定什么可以不做。（Porter，1996）我們的確不知道什么是戰(zhàn)略，或者怎樣去制定一個(gè)好的戰(zhàn)略。（Markides，2000）引子：什么是戰(zhàn)略？——教科書4實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的程度時(shí)間20052006200720082009

2010我們現(xiàn)在哪里？我們將做到什么我們?nèi)绾螌?shí)現(xiàn)它？引子：什么是戰(zhàn)略？5競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略公司運(yùn)作戰(zhàn)略目標(biāo)與衡量指標(biāo)價(jià)值觀使命愿景企業(yè)未來(lái)的境界業(yè)務(wù)定義與范圍決策綱領(lǐng)具體行動(dòng)衡量戰(zhàn)略實(shí)施績(jī)效企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念引子：什么是戰(zhàn)略？6目錄 產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律B.公司戰(zhàn)略設(shè)計(jì)——指南針

C.戰(zhàn)略規(guī)劃的方法和步驟——道路交通圖 7市場(chǎng)迅猛發(fā)展，但企業(yè)不賺錢。1865年美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，由于鐵路、軍火工業(yè)發(fā)展的需要，美國(guó)鋼鐵需求量猛增，步入需要大量鋼鐵的時(shí)代。而當(dāng)時(shí)上千家鋼廠的分散經(jīng)營(yíng)和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)不僅造成巨大的資源浪費(fèi)、不利于提高生產(chǎn)效率和降低成本，而且極大地?fù)p害了生產(chǎn)廠商的利潤(rùn)水平，企業(yè)都處于掙扎的邊緣。摩根整合美國(guó)鋼鐵業(yè)。摩根首先成立一個(gè)聯(lián)邦鋼鐵企業(yè)，其中包括全美265家鋼鐵企業(yè)。接下來(lái)，摩根以此為資本，開(kāi)始了那場(chǎng)和美國(guó)鋼鐵大王卡內(nèi)基家喻戶曉的談判，最終以4億美元收購(gòu)了后者的鋼鐵公司。1901年，摩根自己的美國(guó)鋼鐵公司終于正式成立。為了使公司加速運(yùn)轉(zhuǎn)，摩根一方面制定高額鐵礦石收購(gòu)價(jià)格，以擠壓中小鋼鐵公司的方式抬升了行業(yè)門檻；另一方面，趁這些中小公司財(cái)務(wù)吃緊時(shí)繼續(xù)收購(gòu)，美國(guó)鋼鐵公司一舉吞并了700多家相關(guān)鋼鐵企業(yè)。建立了鋼鐵產(chǎn)業(yè)秩序，產(chǎn)業(yè)得以健康發(fā)展。摩根的美國(guó)鋼鐵公司鼎盛時(shí)期，控制了全美4／5的鋼鐵生產(chǎn)，可以決定近17萬(wàn)鋼鐵工人的命運(yùn)。也成為美國(guó)有史以來(lái)第一家資產(chǎn)超過(guò)10億美元的工業(yè)公司。在實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?，美國(guó)鋼鐵公司馬上開(kāi)始降價(jià)，進(jìn)一步促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，并支撐了汽車、制造業(yè)等其它產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。100多年前的故事：摩根與美國(guó)鋼鐵業(yè)8互聯(lián)網(wǎng)銀行保險(xiǎn)公用事業(yè)航空制藥制藥化工汽車鋼鐵啤酒紙漿/造紙飯店/快餐鋼鐵食品汽車OEM玩具橡膠/輪胎卡車制造飛機(jī)OEM造船釀酒自動(dòng)控制煙草國(guó)防制鞋軟飲料15%59%30%58%50%50%70%30%5101520MinMax產(chǎn)業(yè)集中度CR3*100%90%80%0%10%20%30%40%50%60%70%時(shí)間（年）第一階段初創(chuàng)第二階段規(guī)模化第三階段集聚第四階段平衡和聯(lián)盟注*：CR3=最大三家公司的市場(chǎng)占有率之和（基于價(jià)值成長(zhǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)的25,000家公司）氣泡的大小顯示較弱的并購(gòu)業(yè)績(jī)氣泡的大小顯示較強(qiáng)的并購(gòu)業(yè)績(jī)產(chǎn)業(yè)史告訴我們：產(chǎn)業(yè)演進(jìn)分為初創(chuàng)、規(guī)?；⒓邸⒁约捌胶夂吐?lián)盟四個(gè)階段。產(chǎn)業(yè)的演進(jìn)是必然的、不可避免的、不能逃避的。產(chǎn)業(yè)演進(jìn)曲線9100%80%60%20%40%第一階段初創(chuàng)第二階段規(guī)?；谌A段集聚第四階段平衡和聯(lián)盟5101520時(shí)間（年）0%公司百分比產(chǎn)業(yè)整合過(guò)程中公司數(shù)量的變化在產(chǎn)業(yè)整合的過(guò)程中，將不無(wú)例外出現(xiàn)上圖描述的現(xiàn)象在經(jīng)濟(jì)全球化的過(guò)程中，整合的浪潮將義無(wú)反顧地席卷你所處的產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期的勝利永遠(yuǎn)屬于那些擁有長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃的管理者沿著產(chǎn)業(yè)演進(jìn)曲線發(fā)展才是企業(yè)成功的戰(zhàn)略10由于太多的公司競(jìng)爭(zhēng)有限的市場(chǎng)份額，強(qiáng)大一些的公司就會(huì)開(kāi)始尋找能夠產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的可能收購(gòu)目標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)只能按照三種方式延續(xù)更有效率的競(jìng)爭(zhēng)者通過(guò)漫長(zhǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)將效率低的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手趕出市場(chǎng)收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，獲得協(xié)同效應(yīng)，降低經(jīng)營(yíng)成本，獲得更豐厚的利潤(rùn)13.13.22產(chǎn)業(yè)演進(jìn)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將如何延續(xù)……小即是美，進(jìn)可攻，退可守3.311房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱房地產(chǎn)業(yè)電力鋼材水泥木材加工玻璃塑料制品建材建筑機(jī)械紡織裝飾廚房設(shè)備衛(wèi)生設(shè)備金融保險(xiǎn)汽車家電交通運(yùn)輸公用設(shè)施批發(fā)零售文化教育旅游說(shuō)明房地產(chǎn)帶動(dòng)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)有50多個(gè)產(chǎn)業(yè)部門、幾百種產(chǎn)品和服務(wù)據(jù)有關(guān)部門估算，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)比率大約是1：2，房地產(chǎn)對(duì)下游產(chǎn)業(yè)以及對(duì)家具、家電、裝修裝飾行業(yè)的拉動(dòng)比率為1：1.4房地產(chǎn)對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)大帶動(dòng)作用決定了房地產(chǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要地位帶動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)下游產(chǎn)業(yè)橫向帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)12房地產(chǎn)投資與GDP的關(guān)系房地產(chǎn)投資占GDP的比重13美國(guó)與英國(guó)的歷史經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明美國(guó)82年和91年的經(jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)了房?jī)r(jià)漲幅趨緩，但仍維持低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，而2000年股市蕭條帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)下滑并沒(méi)有給房?jī)r(jià)帶來(lái)較大的影響，反而房?jī)r(jià)的快速拉升帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)目前來(lái)看，房?jī)r(jià)漲幅與GDP增長(zhǎng)偏離加大，所以房?jī)r(jià)增幅向下趨勢(shì)明顯說(shuō)明英國(guó)房?jī)r(jià)的漲幅要大于GDP漲幅，波幅也較為明顯，在經(jīng)歷了91年至94年較長(zhǎng)時(shí)期的房?jī)r(jià)低迷之后，97年開(kāi)始了新一輪高于GDP增速的增長(zhǎng)，在04及05年連續(xù)加息之后，房?jī)r(jià)增幅趨緩至GDP增速水平，06年又伴隨GDP回升。從趨勢(shì)來(lái)看，英國(guó)的房?jī)r(jià)近期將保持穩(wěn)中上漲14日本與韓國(guó)的歷史經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明日本地價(jià)也隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展呈持續(xù)高增長(zhǎng)狀態(tài)，除了73年左右經(jīng)濟(jì)下滑帶來(lái)價(jià)格下降之外，一直到90年地價(jià)漲幅遠(yuǎn)超過(guò)GDP增長(zhǎng)，創(chuàng)造了日本土地神話，隨著日本經(jīng)濟(jì)的下滑和停滯，地價(jià)神話破滅，地價(jià)持續(xù)下滑至今，趨勢(shì)上看，日本經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升將帶來(lái)地價(jià)重拾升勢(shì)說(shuō)明韓國(guó)也遵循了與GDP同向的變化，但波幅要大很多，92年經(jīng)濟(jì)的小幅放緩帶來(lái)房?jī)r(jià)的迅速滑落，而02年經(jīng)濟(jì)增速反彈，又帶來(lái)了房?jī)r(jià)的大幅度上升。趨勢(shì)上看，韓國(guó)房?jī)r(jià)將小幅上漲15泰國(guó)與臺(tái)灣的歷史經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明泰國(guó)房?jī)r(jià)的波動(dòng)滯后于經(jīng)濟(jì)半年到一年，01年之后一直處于上漲趨勢(shì)之中，06年放緩至GDP增幅水平，按趨勢(shì)來(lái)看，泰國(guó)房?jī)r(jià)增幅仍將放緩說(shuō)明臺(tái)灣經(jīng)歷了近8年的下跌期，03年開(kāi)始反彈，04年達(dá)到頂峰之后開(kāi)始迅速回落，趨勢(shì)上看，短期內(nèi)有望企穩(wěn)回升16新加坡與中國(guó)的歷史經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明新加坡除了94年波峰和98年波谷巨幅震蕩之外，基本上與GDP走勢(shì)一致，近期有走強(qiáng)的趨勢(shì)說(shuō)明從中國(guó)過(guò)去二十年經(jīng)濟(jì)發(fā)展與房?jī)r(jià)走勢(shì)的分析上來(lái)看，基本上也是呈正相關(guān)狀態(tài)，只不過(guò)是04年之前房?jī)r(jià)走勢(shì)較大幅度的弱于經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，而04和05年又迅速拉升，超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度17中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展階段分析第二階段第三階段第四階段第五階段第一階段：1978-1986年，1984年首次正式把房地產(chǎn)業(yè)列為獨(dú)立行業(yè)第二階段：1987年-1991年，1987年深圳率先開(kāi)展土地使用權(quán)招標(biāo)拍賣，1988年明確規(guī)定土地使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓第三階段：1992年-1994年，1992年鄧小平南巡，房地產(chǎn)急速增長(zhǎng)與繁榮，但缺少有效的監(jiān)督、規(guī)范與管理，隨即進(jìn)行宏觀調(diào)控第四階段：1995年-1997年，房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入鞏固、停頓和消化階段第五階段：1998年至今，1998年取消住房實(shí)物分配，2000年實(shí)施按揭政策，房地產(chǎn)進(jìn)入快速發(fā)展階段說(shuō)明資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局18按照納瑟姆曲線，城市化率在30%-70%之間是城市化率加速的標(biāo)志；中國(guó)在1996年城市化率達(dá)到30%，進(jìn)入城鎮(zhèn)化加速階段，年均增速在1%以上按照“十一五”規(guī)劃，到2010年，中國(guó)城鎮(zhèn)化率要達(dá)到47%，年均增長(zhǎng)0.8%與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)的城市化率相對(duì)較低，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大城市化體現(xiàn)為城市數(shù)量的增加、城市規(guī)模的擴(kuò)大、城市人口的增加，并將產(chǎn)生巨大的住房需求城市化進(jìn)程將是影響中國(guó)未來(lái)20年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重大的事件城市化開(kāi)始加速資料來(lái)源：中國(guó)人口統(tǒng)計(jì)年鑒19人均居住面積的改善將進(jìn)一步推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，和君研究由左表看出，中國(guó)城市人均住宅建筑面積逐年增長(zhǎng)，平均每年增加約1平方米/人，說(shuō)明城市居民有著旺盛的住房改善性需求建設(shè)部頒布的2020年全面建設(shè)小康社會(huì)居住的21項(xiàng)指標(biāo)中明確提出，到2020年，城鎮(zhèn)人均住宅建筑面積要達(dá)到35平方米；與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)城鎮(zhèn)居民人均居住面積還有很大的改善空間未來(lái)居民住房改善性需求將進(jìn)一步推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展20人口結(jié)構(gòu)變動(dòng)是房地產(chǎn)需求長(zhǎng)期看好的特殊原因注：依賴人口率=65歲以上和14歲以下的人口占15-64歲人口之比家庭戶規(guī)模不斷減小，說(shuō)明家庭分化趨勢(shì)明顯，家庭中越來(lái)越多的子女獨(dú)立出去重新組建家庭，這部分人群將會(huì)形成潛在住房購(gòu)買需求依賴人口率呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明中國(guó)人口中支付能力最強(qiáng)的15-64歲人群占比逐漸增大，這部分人群會(huì)形成巨大的資產(chǎn)投資（包括住宅購(gòu)買）需求，推動(dòng)中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格（包括住宅價(jià)格）的提高資料來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒200621未來(lái)可利用的耕地面積十分有限億畝年均減少0.15億畝（100億平方米）年均可允許減少0.02億畝（13億平方米）全國(guó)耕地面積變化資料來(lái)源：和君研究說(shuō)明國(guó)土資源部報(bào)送的《全國(guó)土地利用總體綱要》于06年9月上旬被國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議駁回表明國(guó)務(wù)院要求18億畝耕地保有量底線到2020年05年我國(guó)現(xiàn)有耕地為18.3億畝，意味著15年內(nèi)只有0.3億畝耕地可轉(zhuǎn)為建設(shè)用地，即平均每年200萬(wàn)畝。而僅2005年，全國(guó)耕地就凈減少36.16萬(wàn)公頃(542.4萬(wàn)畝)在耕地保護(hù)的紅線不能越過(guò)的情況下，工業(yè)用地、建設(shè)用地之爭(zhēng)不可避免，意味著工業(yè)地價(jià)和建設(shè)用地價(jià)格均將上漲22利率上升并不意味著房?jī)r(jià)將下跌利率的上升一方面意味著購(gòu)房者購(gòu)房成本的增加，另一方面提高了投資者的資金成本，因而會(huì)對(duì)房?jī)r(jià)產(chǎn)生抑制作用，但我們經(jīng)過(guò)對(duì)各國(guó)利率變化的歷史走勢(shì)分析發(fā)現(xiàn)，房?jī)r(jià)和利率并沒(méi)有呈負(fù)相關(guān)，反而呈現(xiàn)正相關(guān)的結(jié)果分析其原因，我們認(rèn)為主要是利率的變動(dòng)取決于宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，而利率上升期往往是通貨膨脹上升期，實(shí)際上加息對(duì)當(dāng)期需求的抑制效果有限，反而被更高的房?jī)r(jià)上漲預(yù)期所消化資料來(lái)源：和君研究23宏觀經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)并不能避免周期的波動(dòng)鋼鐵152%地產(chǎn)72%零售54%金屬制品49%有色49%有色161%紡織150%金屬制品130%化學(xué)制品109%鋼鐵97%電力115%通用機(jī)械19%消費(fèi)品15%食品14%汽車-3%零售-3%廣告114%消費(fèi)品54%電力30%食品23%零售15%資料來(lái)源：和君整理分析示例：日本在經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)時(shí)期的情況（1971-1975）24宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性不斷加息緊縮的宏觀調(diào)控政策不斷減息擴(kuò)張的宏觀調(diào)控政策通脹水平增長(zhǎng)趨勢(shì)債券爬坡階段股票復(fù)蘇階段過(guò)熱階段大宗商品滯脹階段現(xiàn)金25美國(guó)的例證爬坡階段復(fù)蘇階段過(guò)熱階段滯脹階段26不同階段收益水平不同年平均收益（%）持續(xù)時(shí)間（月）債券股票商品現(xiàn)金總時(shí)間平均時(shí)間爬坡階段9.86.4-11.93.35815復(fù)蘇階段7.019.9-7.92.113121.8過(guò)熱階段0.26.019.71.210020.0滯脹階段-1.9-11.728.6-0.38617.23.56.15.81.527資本市場(chǎng)表現(xiàn)排名前十的產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇階段過(guò)熱階段滯脹階段爬坡階段娛樂(lè)酒店7.4電子設(shè)備4.8煙草20.6零售24.8汽車7.2IT硬件4.5天然氣18.8房地產(chǎn)20.1軟件5.1有色金屬4.2石油14.7家庭用品20.1零售業(yè)3.9石油4.2礦產(chǎn)12.4信托17.1房地產(chǎn)3.8機(jī)械4.1醫(yī)藥11.6軟飲料17.0電信3.7軟飲料3.7航空國(guó)防9.7煙草14.6金融3.5軟件3.7食品9.6銀行14.2食品醫(yī)藥2.8天然氣3.2健康8.2健康13.9IT硬件2.8醫(yī)藥2.9保險(xiǎn)7.0食品13.6航空2.6多元化2.8生活保障5.4服務(wù)業(yè)13.228資本市場(chǎng)表現(xiàn)排名后十的產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇階段過(guò)熱階段滯脹階段爬坡階段天然氣-3.7傳媒娛樂(lè)-4.5家庭用品-5.6機(jī)械-3.5多元化-4.2汽車-5.2軟件-6.2建筑-3.5造紙-4.2造紙-5.2零售-7.6航空國(guó)防-4.0石油-4.4信托-5.3傳媒-9.3多元化-6.1醫(yī)藥-4.5房地產(chǎn)-5.6酒店娛樂(lè)-10.0汽車-6.5有色金屬-5.5建筑-5.9服務(wù)業(yè)-10.0IT硬件-8.0煙草-6.9家庭用品-7.6投資公司-11.5有色金屬-9.5健康-7.1礦產(chǎn)-8.9房地產(chǎn)-11.8電信-10.2投資公司-8.6零售-10.1汽車-12.2石油-12.8礦產(chǎn)-16.0投資公司-13.6IT硬件-14.0天然氣-26.829調(diào)整需要多少時(shí)間？70年代初OECD國(guó)家房地產(chǎn)市場(chǎng)周期情況30目錄 產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律B.公司戰(zhàn)略設(shè)計(jì)——指南針

C. 戰(zhàn)略規(guī)劃的方法和步驟——道路交通圖 31今天怎么做取決于我們對(duì)未來(lái)怎么判斷，而未來(lái)怎么樣又取決于我們今天如何設(shè)計(jì)?！髁_斯您如何理解這句話？32和君的ECIRM戰(zhàn)略模型資本

Capital資源

Resource企業(yè)家Entrepreneur產(chǎn)業(yè)

Industry管理Management33產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖的戰(zhàn)略資本

Capital資源

Resource企業(yè)家Entrepreneur產(chǎn)業(yè)

Industry管理Management戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)34一個(gè)實(shí)例：PulteHome戰(zhàn)略動(dòng)因于1950年在美國(guó)底特律起家，業(yè)務(wù)主要集中在底特律郊區(qū)建造居民住房。1960年底特律的住房擁有率達(dá)到頂峰，市場(chǎng)空間逐漸飽和，在此背景下，PULTEHOMES不得不進(jìn)行區(qū)域擴(kuò)張以降低風(fēng)險(xiǎn)，公司將業(yè)務(wù)成功拓展到華盛頓特區(qū)、芝加哥和亞特蘭大的市郊，在全美27個(gè)州開(kāi)展業(yè)務(wù)投資領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂诮ㄔ炀用褡≌禺a(chǎn)，并采取標(biāo)準(zhǔn)化的建筑構(gòu)件加快周轉(zhuǎn)率投資對(duì)象瞄準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)上的中小房地產(chǎn)公司，例如在2001年7月并購(gòu)DelWebb，由此奠定了其在美國(guó)老年住宅市場(chǎng)中的領(lǐng)導(dǎo)者地位戰(zhàn)略效果成為美國(guó)最大的房地產(chǎn)公司35產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖的戰(zhàn)略邏輯誰(shuí)是我的客戶？客戶的偏好如何變化？如何為我的客戶增加價(jià)值？我需要獲取何種新資源？1234如何能獲取這種資源？我如何整合這些新的資源？我新的企業(yè)設(shè)計(jì)是什么？我如何吸引資本注意？5678資本對(duì)我新公司設(shè)計(jì)的估值？如何在資本市場(chǎng)獲得價(jià)值倍增？我目前及未來(lái)的企業(yè)價(jià)值是怎樣的？我在產(chǎn)業(yè)占據(jù)新的領(lǐng)袖位勢(shì)？91011121、家樂(lè)福收購(gòu)加油站2、Lennar的跨州并購(gòu)36資源型企業(yè)的戰(zhàn)略資本

Capital資源

Resource企業(yè)家Entrepreneur產(chǎn)業(yè)

Industry管理Management戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)37一個(gè)實(shí)例：迪士尼戰(zhàn)略動(dòng)因1920年沃特迪士尼創(chuàng)造了米老鼠等卡通形象，這一卡通形象通過(guò)動(dòng)畫、電影的傳播深入人心，具有巨大的品牌資源效應(yīng)。迪士尼主題公園的成功更推進(jìn)了迪士尼大力發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)。投資領(lǐng)域度假村、旅館和旅游地產(chǎn)投資方式戰(zhàn)略效果成為美國(guó)最大的旅游地產(chǎn)商利用迪士尼的品牌效應(yīng)獲取廉價(jià)土地資源，商業(yè)運(yùn)營(yíng)后大幅升值38資源型企業(yè)的戰(zhàn)略邏輯什么是可觸及的資源？資源的價(jià)值如何變化？資源可以在哪些產(chǎn)業(yè)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)？資源進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)？1234資源如何轉(zhuǎn)化為公司價(jià)值？資源和產(chǎn)業(yè)內(nèi)哪個(gè)企業(yè)相結(jié)合？我的企業(yè)設(shè)計(jì)是什么？我的企業(yè)設(shè)計(jì)能獲得資本支持嗎？5678我如何和資本相嫁接？如何實(shí)現(xiàn)管理提升？我如何進(jìn)一步獲取資源？我目前及未來(lái)的企業(yè)價(jià)值是怎樣的？91011121、麥當(dāng)勞進(jìn)商業(yè)地產(chǎn)2、新東方進(jìn)小學(xué)39資本型企業(yè)的戰(zhàn)略資本

Capital資源

Resource企業(yè)家Entrepreneur產(chǎn)業(yè)

Industry管理Management戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)40一個(gè)實(shí)例：和記黃埔戰(zhàn)略動(dòng)因創(chuàng)造穩(wěn)定的現(xiàn)金流：房地產(chǎn)利潤(rùn)下降之后由基礎(chǔ)建設(shè)的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)，基礎(chǔ)建設(shè)利潤(rùn)下降之后再由通信行業(yè)彌補(bǔ)，不至于同好同壞產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)：電訊業(yè)務(wù)是推動(dòng)其資產(chǎn)凈值及股價(jià)上升的主要?jiǎng)恿?，而與電訊無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)則提供強(qiáng)大的抗跌能力

投資領(lǐng)域港口及有關(guān)服務(wù)、電信、地產(chǎn)及酒店、零售及制造、能源及基建

投資方式戰(zhàn)略效果亞洲發(fā)生的金融風(fēng)暴是史無(wú)前例的，但和黃集團(tuán)多元的資產(chǎn)配置，所以與其他一般公司相比，影響較為輕微產(chǎn)業(yè)投資組合成長(zhǎng)率保持在－５％到２０％

基于集團(tuán)穩(wěn)定的現(xiàn)金流標(biāo)準(zhǔn)，在資本市場(chǎng)上融入巨額資金，對(duì)多個(gè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資源展開(kāi)大規(guī)模的并購(gòu)41資本型企業(yè)的戰(zhàn)略邏輯未來(lái)資本市場(chǎng)的風(fēng)向？我的資本現(xiàn)狀是怎么樣的？我的資本風(fēng)險(xiǎn)投資模型？哪個(gè)產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)符合我的標(biāo)準(zhǔn)？1234產(chǎn)業(yè)內(nèi)哪個(gè)企業(yè)符合我的標(biāo)準(zhǔn)？以什么成本獲得目標(biāo)對(duì)象？我的資本設(shè)計(jì)是什么？進(jìn)入產(chǎn)業(yè)后需要獲取何種資源？5678如何進(jìn)行管理提升？我目前及未來(lái)的企業(yè)價(jià)值是怎樣？我的資本是否退出獲取收益？我的資本回報(bào)如何？91011121、法國(guó)萬(wàn)喜2、潮汕某集團(tuán)42優(yōu)秀中小型企業(yè)的戰(zhàn)略資本

Capital資源

Resource企業(yè)家Entrepreneur產(chǎn)業(yè)

Industry管理Management戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)43一個(gè)實(shí)例：某房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司戰(zhàn)略動(dòng)因中國(guó)房地產(chǎn)爆炸式增長(zhǎng)帶來(lái)眾多市場(chǎng)機(jī)會(huì)，房產(chǎn)中介進(jìn)入門檻低戰(zhàn)略舉措軍事化的管理、強(qiáng)有力的文化導(dǎo)致極有市場(chǎng)拓展力成長(zhǎng)方式以出色的營(yíng)銷能力為支撐，掌控渠道資源，開(kāi)始介入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略效果獲得各類投資基金的親睞44優(yōu)秀中小型企業(yè)的戰(zhàn)略邏輯企業(yè)擁有何種獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)能力？企業(yè)的現(xiàn)狀是怎么樣的？企業(yè)的目標(biāo)是什么？達(dá)成企業(yè)目標(biāo)需要何種資源？1234如何獲取這一資源？企業(yè)以何種代價(jià)獲取這一資源？我的企業(yè)設(shè)計(jì)是什么？我未來(lái)的增長(zhǎng)情況如何？5678在產(chǎn)業(yè)中我占據(jù)何種地位？我是否能獲得資本青睞？我目前及未來(lái)的企業(yè)價(jià)值是怎樣的？我的下一個(gè)目標(biāo)？9101112馬良傳媒45您該采取何種戰(zhàn)略位勢(shì)？資本

Capital資源

Resource企業(yè)家Entrepreneur產(chǎn)業(yè)

Industry管理Management46經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味

經(jīng)濟(jì)大勢(shì)關(guān)鍵詞之一：轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)下的結(jié)構(gòu)變遷VS.競(jìng)爭(zhēng)均衡條件下的穩(wěn)態(tài)經(jīng)濟(jì)

經(jīng)營(yíng)意味1、經(jīng)濟(jì)景象：跑馬圈地，逐鹿中原2、商業(yè)精神：雅的與俗的，葷的與素的，文明的與野蠻的，知識(shí)的與武力的，修身進(jìn)德的與流氓地痞的，老實(shí)厚道的與胡作非為的，科班的與野生的，理性的與瘋狂的，共同構(gòu)成我們這個(gè)時(shí)代商場(chǎng)風(fēng)云的龐雜敘事與宏大交響3、廠商命運(yùn)：在更深層和更長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義上，決定廠商命運(yùn)的是結(jié)構(gòu)變遷和資源占領(lǐng)，而非盈利水平47

經(jīng)濟(jì)大勢(shì)關(guān)鍵詞之二：經(jīng)濟(jì)騰飛投資性資產(chǎn)全面升值，資本市場(chǎng)一步步走向繁榮和沸騰，泡沫化的最后命運(yùn)難以預(yù)料一個(gè)經(jīng)濟(jì)規(guī)律及反復(fù)證明的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象：很多國(guó)家的發(fā)展歷史顯示，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在發(fā)展過(guò)程中往往要經(jīng)歷一個(gè)GDP奇跡般增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)騰飛階段。與這個(gè)階段相伴隨的是社會(huì)范圍內(nèi)投資性資產(chǎn)的普遍升值。土地、房產(chǎn)、貴金屬、股票、礦產(chǎn)、古玩、文物、郵票、藝術(shù)作品、會(huì)員證、場(chǎng)地甚至是自然景觀等等資產(chǎn)，東西還是那些東西，但在經(jīng)濟(jì)起飛階段的早期和后期，價(jià)格每每是天壤之別。日本和臺(tái)灣的證明。經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味48

日本臺(tái)灣的啟示：房地產(chǎn)：從1955年到1990年，日本房地產(chǎn)的價(jià)值增長(zhǎng)了75倍。1990年，日本地產(chǎn)的總價(jià)值預(yù)計(jì)為20萬(wàn)億美元，相當(dāng)于世界總財(cái)富的20%多，是全球股市總市值的2倍。美國(guó)在地理上比日本大25倍，但是1990年日本地產(chǎn)的價(jià)值相當(dāng)于美國(guó)全國(guó)地產(chǎn)總值的5倍。從理論上說(shuō)，日本可以賣掉東京，而買下全美國(guó)。只要賣掉皇宮，就可以買下整個(gè)加州。東京土地價(jià)格在1955—1987年保持了年均增長(zhǎng)16%的速度，在1987到1989短短的兩年之內(nèi)上漲了101%，房?jī)r(jià)最高時(shí)用東京附近的土地可以買下整個(gè)加拿大。高爾夫：資產(chǎn)升值還表現(xiàn)在日本的高爾夫球領(lǐng)域上。1990年，日本高爾夫課程（球證？）的價(jià)值達(dá)到了5000億美元，是澳大利亞交易的股票的總市值的2倍。經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味49

日本臺(tái)灣的啟示：股票：從1955年到1990年，股票的價(jià)格增長(zhǎng)了100倍。到1989年底高峰時(shí)，日本股市的總市值高達(dá)4萬(wàn)億美元，是美國(guó)股市的1.5倍，相當(dāng)于全球股市總市值的45%。日本的股票市盈率都在60倍以上，相當(dāng)于5倍的賬面價(jià)值和200倍的紅利。而美國(guó)股市市盈率在15倍，倫敦市盈率12倍左右。如果公司間比較，日本的股價(jià)就更為驚人。日本的電信巨頭NTT公司的市值，超過(guò)了AT&T、IBM、Exxon、GE、GM的市值總和。野村證券的市值超過(guò)了美國(guó)所有股票經(jīng)紀(jì)公司的總和.最新新聞：當(dāng)今中國(guó)＝1960年代西德！（英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》WolfgangMunchau）政府擁有龐大且不斷增加的經(jīng)常帳戶盈余；年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率大幅提高；央行把目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)匯率；薪資壓力在上升；面對(duì)商業(yè)游說(shuō)團(tuán)體的壓力，政治階層不愿進(jìn)行變革；政府堅(jiān)持貨幣不升值，但大幅升值是必然趨勢(shì)而且一觸即發(fā)。不同點(diǎn)在于：中國(guó)人口眾多，發(fā)展水平相對(duì)較低，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力充足，人為壓低了土地、水資源和能源價(jià)格，沒(méi)有獨(dú)立的央行。

經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味50

中國(guó)過(guò)往20多年的啟示：在中國(guó)過(guò)往20多年的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)中，資產(chǎn)增值效應(yīng)已經(jīng)充分體現(xiàn)在了城鎮(zhèn)土地、股票、景觀、場(chǎng)地、郵票、文物古玩、藝術(shù)作品、傳統(tǒng)產(chǎn)品和品牌（比如全聚德烤鴨、同仁堂中藥、漳州片仔癀、徽州宣紙工藝、歷史遺存的白酒窖池等）等各個(gè)資產(chǎn)領(lǐng)域。經(jīng)過(guò)過(guò)往20多年的高速發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)蓄積了巨大的增長(zhǎng)能量，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的縱深攻堅(jiān)即將突破，其所能釋放出來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能量也必將十分巨大。因此，未來(lái)的20年將會(huì)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的加速增長(zhǎng)階段，將會(huì)是一個(gè)全球資本和經(jīng)濟(jì)資源涌流到中國(guó)的歷史階段。在這個(gè)歷史階段，經(jīng)濟(jì)資源和投資性資產(chǎn)將全面升值。經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味51

經(jīng)濟(jì)大勢(shì)關(guān)鍵詞之二：經(jīng)濟(jì)騰飛

經(jīng)營(yíng)意味1、暴富時(shí)代：投資界神話迭出，奇跡頻傳，中國(guó)的世界級(jí)富豪群崛起2、市場(chǎng)需求：消費(fèi)升級(jí)的市場(chǎng)需求動(dòng)力強(qiáng)勁而持續(xù)3、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：在產(chǎn)業(yè)之上的領(lǐng)域按照新的游戲規(guī)則展開(kāi)（美的VS.索尼、江中藥業(yè)VS.美國(guó)強(qiáng)生或三精制藥、中國(guó)移動(dòng)VS.沃達(dá)豐、蘇寧環(huán)球VS.萬(wàn)科地產(chǎn)、蘇寧國(guó)美VS.春蘭TCL、貴州茅臺(tái)VS.瀘州老窖、三一重工VS.徐工科技、中信證券VS.摩根士丹利、工商銀行VS.花旗銀行……）經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味52

經(jīng)濟(jì)大勢(shì)關(guān)鍵詞之三：多元經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)爆炸背景下的中國(guó)商業(yè)生態(tài)：多層級(jí)、多種群、多業(yè)態(tài)、多風(fēng)格中國(guó)商圈與種群舉要：產(chǎn)品制造型、投資控股型、區(qū)域經(jīng)濟(jì)型、服務(wù)提供型、尋租型、新經(jīng)濟(jì)型、資源控制型……經(jīng)營(yíng)意味：1、安身立命，各有依據(jù)：存在的就是合理的！2、到什么山上唱什么歌：沒(méi)有普適的商業(yè)模式和管理模式！3、窮達(dá)禍福，斗轉(zhuǎn)星移：基業(yè)長(zhǎng)青，山高路遠(yuǎn)！經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味53

經(jīng)濟(jì)大勢(shì)關(guān)鍵詞之四：全球化經(jīng)濟(jì)過(guò)去30年，所謂全球化，其主流趨勢(shì)，實(shí)質(zhì)上是全球的美國(guó)化未來(lái)30年，所謂全球化，其主流趨勢(shì)，實(shí)質(zhì)上是全球的中國(guó)化經(jīng)營(yíng)意味：1、跨國(guó)公司，凡是中國(guó)化步伐落后者，必將衰落2、中國(guó)公司，凡是全球化步伐滯后者，多將失勢(shì)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)與經(jīng)營(yíng)意味54目錄 產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律B.公司戰(zhàn)略設(shè)計(jì)——指南針

C. 戰(zhàn)略規(guī)劃的方法和步驟——道路交通圖

55計(jì)劃考核執(zhí)行牽引促進(jìn)穩(wěn)定治理結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)部門職責(zé)崗位設(shè)置權(quán)責(zé)體系流程規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)程序經(jīng)營(yíng)哲學(xué)經(jīng)營(yíng)政策管理制度行為準(zhǔn)則符號(hào)系統(tǒng)企業(yè)標(biāo)識(shí)文化儀式驅(qū)動(dòng)股東會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總經(jīng)理機(jī)構(gòu)設(shè)置部門職責(zé)崗位設(shè)置人員編制作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序業(yè)務(wù)流程權(quán)責(zé)體系協(xié)同規(guī)則使命愿景目標(biāo)經(jīng)營(yíng)原則經(jīng)營(yíng)政策管理制度行為規(guī)范辭條儀式戰(zhàn)略規(guī)劃經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)預(yù)算人力資源監(jiān)察審計(jì)行政管理業(yè)績(jī)合同責(zé)任會(huì)計(jì)差異分析會(huì)議制度管理表格主要管理職能：日常管理技術(shù)：招投標(biāo)設(shè)計(jì)建設(shè)營(yíng)銷及銷售企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式圖解56戰(zhàn)略規(guī)劃流程：57企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行困難的主要原因是隨著社會(huì)由工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)過(guò)渡，企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的模式發(fā)生了根本的變化。銷售額($)生產(chǎn)流程

($)勞動(dòng)力(S)原材料($)產(chǎn)品

($)銷售額($)客戶信心客戶管理客戶服務(wù)核心能力企業(yè)文化技術(shù)工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)58企業(yè)真正的價(jià)值包括專利、品牌、人才、能力等一個(gè)完整的價(jià)值組合價(jià)值組合：專利、品牌、行業(yè)專長(zhǎng)、人才、核心能力、好的主意、知識(shí)產(chǎn)權(quán)改變行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則的能力和潛力數(shù)據(jù)庫(kù)、專家系統(tǒng)、知識(shí)銀行關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、特殊關(guān)系客戶忠誠(chéng)度:市場(chǎng)份額核心技術(shù)速度:傳播、決策、尋找合作者、執(zhí)行能力改進(jìn)獨(dú)立、積極的、有智慧的董事會(huì)有智慧的員工群體59必須強(qiáng)調(diào)的是人在創(chuàng)造企業(yè)業(yè)績(jī)和股東價(jià)值！財(cái)務(wù)表現(xiàn)高質(zhì)量的客戶關(guān)系員工滿意度高標(biāo)準(zhǔn)教練授權(quán)公平的薪酬系統(tǒng)承諾、熱情和尊重長(zhǎng)期導(dǎo)向60一個(gè)科學(xué)的企業(yè)績(jī)效測(cè)評(píng)系統(tǒng)能有效地推動(dòng)企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行測(cè)評(píng)標(biāo)準(zhǔn)澄清了模糊的概念

…并且可以用于組織溝通戰(zhàn)略能夠被描述成一系列的因果關(guān)系我們?cè)趺礃訛楣蓶|創(chuàng)造價(jià)值?我們應(yīng)如何服務(wù)好我們的客戶?在哪些流程上我們應(yīng)該不同凡響？我們應(yīng)該怎樣學(xué)習(xí)和提高我們有應(yīng)該有的員工…我們學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)我們的客戶對(duì)我們非常滿意有一些我們?cè)趦?nèi)部能夠做得非常好的工作我們?cè)谪?cái)務(wù)表現(xiàn)上是成功的61平衡計(jì)分卡體系正是這樣一套能夠有效推動(dòng)企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行的系統(tǒng)*評(píng)估要素/方面價(jià)值定位客戶我們的客戶期望和重視什么?價(jià)格/成本質(zhì)量時(shí)間服務(wù)關(guān)系業(yè)務(wù)結(jié)果財(cái)務(wù)我們?cè)鯓訛楣蓶|創(chuàng)造價(jià)值?成長(zhǎng)戰(zhàn)略回報(bào)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)表現(xiàn)杠桿流程為滿足客戶，我們應(yīng)在哪些流程上表現(xiàn)不凡?價(jià)值鏈開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品建立品牌銷售配送產(chǎn)品售后服務(wù)學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)為實(shí)現(xiàn)愿景，我們必須學(xué)習(xí)創(chuàng)新和提高什么?技術(shù)能力技術(shù)和數(shù)據(jù)庫(kù)戰(zhàn)略執(zhí)行能力企業(yè)文化知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)62平衡計(jì)分卡創(chuàng)建于上個(gè)世紀(jì)90年代初，目前已經(jīng)在國(guó)際上被廣泛應(yīng)用，成為戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行的最佳模式誕生于90年代初，概念來(lái)自于著名的哈佛大學(xué)學(xué)者Kaplan和著名的管理咨詢專家Norton原理：對(duì)一個(gè)公司來(lái)說(shuō)，僅僅測(cè)評(píng)年度財(cái)務(wù)結(jié)果無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估公司的整體情況：只有將注重客戶和市場(chǎng)，通過(guò)完善內(nèi)部運(yùn)作，提升公司整體創(chuàng)新，學(xué)習(xí)和發(fā)展的能力才能到達(dá)預(yù)期的財(cái)務(wù)結(jié)果方法：分析公司實(shí)現(xiàn)愿景目標(biāo)和近期目標(biāo)的戰(zhàn)略措施或成功要素，將之轉(zhuǎn)化為績(jī)效指標(biāo)并通過(guò)層層分解使其落實(shí)于部門及關(guān)鍵職位。作為溝通戰(zhàn)略和測(cè)評(píng)關(guān)鍵領(lǐng)域的工具，平衡計(jì)分卡將全員努力指向?qū)崿F(xiàn)公司戰(zhàn)略和目標(biāo)平衡計(jì)分卡作為績(jī)效管理的主要部分已在行業(yè)中被認(rèn)為最佳實(shí)踐模式63競(jìng)爭(zhēng)使企業(yè)在關(guān)注內(nèi)部的同時(shí)，更加關(guān)注外部，戰(zhàn)略目標(biāo)也必須順應(yīng)這種變化：必須從財(cái)務(wù)核心中解脫出來(lái)，力爭(zhēng)成為一個(gè)全面思考方法。市場(chǎng)財(cái)務(wù)顧客滿意度有效性可支配性持續(xù)時(shí)間不能創(chuàng)造價(jià)值的活動(dòng)質(zhì)量有效性效率傳統(tǒng)核心全面思考方法革新/知識(shí)靈活性前景/戰(zhàn)略績(jī)效提升64同時(shí)要把績(jī)效管理和測(cè)評(píng)提高成為一個(gè)整合的控制工具并加以引進(jìn)?？?jī)效要求愿景戰(zhàn)略目標(biāo)績(jī)效結(jié)果反饋績(jī)效提升績(jī)效優(yōu)化方案連續(xù)的改進(jìn)措施管理績(jī)效測(cè)定有效性效率整合的績(jī)效管理65平衡計(jì)分卡就象飛機(jī)的標(biāo)度盤和指示器我們可以把平衡計(jì)分卡看作是飛機(jī)座艙中的標(biāo)度盤和指示器。為了操縱和駕駛飛機(jī)，駕駛員需要掌握關(guān)于飛行的眾多方面的詳細(xì)信息，諸如燃料、飛行速度、高度、方向、目的地，以及其他能說(shuō)明當(dāng)前和未來(lái)環(huán)境的指標(biāo)。只依賴一種儀器可能是致命的。同樣道理，今天，管理一個(gè)組織的復(fù)雜性，要求經(jīng)理們能同時(shí)從幾個(gè)方面來(lái)考查戰(zhàn)略目標(biāo)。

66我們?nèi)绾卫^續(xù)提高能力、創(chuàng)造價(jià)值戰(zhàn)略執(zhí)行能力方面目標(biāo)指標(biāo)客戶對(duì)我們的期望客戶方面目標(biāo)指標(biāo)我們必須精于什么內(nèi)部流程目標(biāo)指標(biāo)投資者對(duì)我們的期望財(cái)務(wù)方面目標(biāo)指標(biāo)平衡計(jì)分卡關(guān)鍵區(qū)域包括財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程和戰(zhàn)略執(zhí)行能力四個(gè)方面67財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)顯示了公司的戰(zhàn)略及其執(zhí)行是否有助于利潤(rùn)的增加，典型的財(cái)務(wù)目標(biāo)涉及贏利、增長(zhǎng)和股東價(jià)值。這個(gè)方面的重點(diǎn)是核心財(cái)務(wù)指標(biāo)。它在概括經(jīng)營(yíng)單位采取的行動(dòng)產(chǎn)生的可衡量性經(jīng)濟(jì)結(jié)果方面起到了重要作用。這個(gè)方面回答了下面這個(gè)問(wèn)題：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及其實(shí)施和執(zhí)行是否為股東創(chuàng)造更多價(jià)值？需要衡量的核心領(lǐng)域銷售額利潤(rùn)經(jīng)濟(jì)增值凈資產(chǎn)回報(bào)率投資回報(bào)率現(xiàn)金流等68財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題核心財(cái)務(wù)結(jié)果收入增長(zhǎng)回報(bào)資本投資新市場(chǎng)新產(chǎn)品/服務(wù)新的營(yíng)銷體制成本控制市場(chǎng)占有率投資收益現(xiàn)有市場(chǎng)現(xiàn)有產(chǎn)品現(xiàn)有的營(yíng)銷體制69平衡計(jì)分卡要求經(jīng)理們把自己為客戶服務(wù)的聲明轉(zhuǎn)化為具體的測(cè)評(píng)指標(biāo)，這些指標(biāo)應(yīng)能反映真正與客戶有關(guān)的各種因素這個(gè)方面的重點(diǎn)是公司期望獲得的客戶部分和市場(chǎng)部分。這個(gè)方面回答了下面這個(gè)問(wèn)題公司在解釋及實(shí)施客戶和市場(chǎng)戰(zhàn)略，并創(chuàng)造最佳未來(lái)財(cái)務(wù)回報(bào)率方面做得如何？

需要衡量的核心領(lǐng)域市場(chǎng)份額客戶留住率客戶獲得率客戶滿意度客戶利潤(rùn)率70客戶方面的問(wèn)題誰(shuí)是客戶?收入、教育背景、地點(diǎn)、生活方式客戶需求是什么？建筑、地點(diǎn)、公寓質(zhì)量、自然環(huán)境、人文環(huán)境、價(jià)格、服務(wù)客戶在哪里？大城市，人口什么給客戶帶來(lái)增值？服務(wù)地點(diǎn)建筑是否需要市場(chǎng)細(xì)分？對(duì)看重價(jià)格的客戶-誰(shuí)是競(jìng)爭(zhēng)者、價(jià)格結(jié)構(gòu)對(duì)看重地點(diǎn)的客戶-誰(shuí)是競(jìng)爭(zhēng)者、成本結(jié)構(gòu)對(duì)看重風(fēng)格的客戶-誰(shuí)是競(jìng)爭(zhēng)者、結(jié)構(gòu)及成本結(jié)構(gòu)71平衡計(jì)分卡測(cè)評(píng)法的內(nèi)部流程測(cè)量指標(biāo)應(yīng)當(dāng)來(lái)自對(duì)客戶滿意度有最大影響的業(yè)務(wù)流程這個(gè)方面的重點(diǎn)是為了吸引并留住目標(biāo)市場(chǎng)的客戶，并滿足股東的財(cái)務(wù)回報(bào)率期望，公司必須擅長(zhǎng)什么核心經(jīng)營(yíng)流程，并符合我們的價(jià)值取向。這個(gè)方面回答了下面這個(gè)問(wèn)題

對(duì)實(shí)現(xiàn)客戶滿意度和股東財(cái)務(wù)期望有最大影響的內(nèi)部流程實(shí)施情況如何？需要衡量的核心領(lǐng)域

制造方面流程的有效性新產(chǎn)品銷售所占的百分比新產(chǎn)品投放率損益平衡時(shí)間72內(nèi)部流程方面的問(wèn)題通過(guò)怎樣的內(nèi)部運(yùn)作流程實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與客戶目標(biāo)？投標(biāo)策劃設(shè)計(jì)工程控制銷售售后服務(wù)企劃部牽頭企劃、設(shè)計(jì)、工程工程部銷售部物業(yè)管理充足的土地儲(chǔ)備設(shè)計(jì)出有吸引力的

房型標(biāo)準(zhǔn)制定設(shè)計(jì)管理規(guī)范設(shè)計(jì)部審圖：

-設(shè)計(jì)更改率項(xiàng)目部：及時(shí)發(fā)現(xiàn)

設(shè)計(jì)問(wèn)題，減少

損失工程部：控制監(jiān)理

公司的流程制定工程管理規(guī)范營(yíng)銷策劃專業(yè)化

(外包)總結(jié)各公司營(yíng)銷

經(jīng)驗(yàn)，使?fàn)I銷活動(dòng)

機(jī)制化部分外包樓盤銷售研究物業(yè)管理的最佳操作方式，制定物業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)明確內(nèi)部客戶關(guān)系，制定成功指標(biāo)營(yíng)銷、成本控制,銷售速度，房?jī)r(jià)提高，成本下降市場(chǎng)調(diào)研企劃部牽頭了解客戶需求發(fā)掘潛在市場(chǎng)及客戶73激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求公司不斷改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品和程序，因而公司創(chuàng)新、提高和學(xué)習(xí)的戰(zhàn)略執(zhí)行能力是與公司價(jià)值直接相連的。這個(gè)方面的重點(diǎn)是為了取得競(jìng)爭(zhēng)成功，股東能夠帶給公司的核心知識(shí)和創(chuàng)新精神這個(gè)方面回答了下面這個(gè)問(wèn)題：

什么增加公司價(jià)值的人員能力、知識(shí)和創(chuàng)新精神？需要衡量的核心領(lǐng)域公司、團(tuán)隊(duì)和個(gè)人勝任能力公司處理變革的能力團(tuán)隊(duì)工