美國巨人倒下之迷

三顆巨星墜落三個(gè)巨人倒下6/15/20231中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然全球第一大能源交易商，收入自1996年的133億美元上升到2000年的1,008億美元，總市值達(dá)700億美元在《財(cái)富500》中列美國第七，世界第十六連續(xù)6年被《財(cái)富》雜志評(píng)選為美國最有創(chuàng)意的公司被英國《金融時(shí)報(bào)》評(píng)為“年度能源公司獎(jiǎng)”、“最大膽的成功投資決策獎(jiǎng)”、“美國人最愛任職的百大企業(yè)”2001年12月2日，安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)6/15/20232中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)世通美國第二大長途電話和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸公司

成立后吞并70多家公司，包括創(chuàng)造小魚吃大魚（MCI）的奇跡擁有2千萬個(gè)人顧客、數(shù)千個(gè)團(tuán)體客戶資產(chǎn)總值曾高達(dá)1153億美元，股價(jià)曾高達(dá)64美元

2002年6月26日，股票停牌。此前，股價(jià)僅為83美分，市值只剩下10億美元2002年7月21日，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)6/15/20233中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安達(dá)信曾是全球收入總額最高且最有影響的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和財(cái)務(wù)咨詢公司，收入總額過200億美元與埃森哲分手后，2001年收入總額仍達(dá)93億美元，在全球有480多個(gè)分支機(jī)構(gòu)、8.5萬員工去年底，一家著名的英國評(píng)估公司還將其評(píng)為最領(lǐng)先的企業(yè)1989年，在上海首創(chuàng)市長國際企業(yè)家咨詢會(huì)上海“99財(cái)富全球論壇”的主要贊助商6/15/20234中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安達(dá)信在中國證券市場發(fā)展史上也曾留下輝煌的業(yè)績：第一家間接上市企業(yè)：華晨—金杯第一家B股：電真空第一家H股：青島啤酒第一家進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)版的大陸企業(yè)：浩倫農(nóng)業(yè)第一家N股：山東華能第一家L股：大唐發(fā)電第一家在倫敦發(fā)行可轉(zhuǎn)債：鎮(zhèn)海煉化2002年6月15日，美國聯(lián)邦大陪審團(tuán)裁定安達(dá)信妨礙司法罪成立。8月底，安達(dá)信宣布，停止在美國市場上承擔(dān)上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)6/15/20235中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞及其深遠(yuǎn)影響6/15/20236中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)目錄美國會(huì)計(jì)丑聞大事記安然案存在的主要問題影響會(huì)計(jì)和披露準(zhǔn)則會(huì)計(jì)師行業(yè)公司治理券商資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)政治商業(yè)道德和社會(huì)誠信幾點(diǎn)感想6/15/20237中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記6/15/20238中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記安然安達(dá)信世通對(duì)有關(guān)制度的影響6/15/20239中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記13,安達(dá)信成立83,安然前身休斯敦天然氣公司成立85,與英特北合并成立安然

85,世通公司成立99,安然在線成立，后成為全球最大能源交易商01/3/5,《財(cái)富》發(fā)表文章，首次指出安然的財(cái)務(wù)有“黑箱”。01/5/6,一買方分析公司發(fā)表報(bào)告，建議投資者賣掉安然股票，并對(duì)其關(guān)聯(lián)交易與會(huì)計(jì)手法持消極態(tài)度；高盛、美林等賣方分析師仍強(qiáng)力推薦安然股票。01/7/12,安然公布二季度季報(bào)，分析師、投資者、媒體懷疑其不動(dòng)產(chǎn)投資的價(jià)值重估及關(guān)聯(lián)交易對(duì)利潤的影響。01/8/14,史基林辭去首席執(zhí)行官一職，董事長萊再度兼任此職。6/15/202310中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記01/8/15,安然全球財(cái)務(wù)副總裁沃金斯寫給萊一封長信，表示：“我非常緊張，我們很有可能爆出財(cái)務(wù)丑聞?！?1/8/20,沃金斯寫信給安達(dá)信合伙人，指出：“如果安然崩潰，舉世各界將會(huì)恍然大悟，過去安然的成功只不過是一個(gè)精心設(shè)計(jì)的會(huì)計(jì)游戲?！?1/8/30,著名網(wǎng)站TheStreet.Com認(rèn)為，安然二季度利潤主要來自關(guān)聯(lián)交易，安然在借高價(jià)關(guān)聯(lián)交易制造利潤。01/10/16,安然公布三季度季報(bào)，一次沖銷10億美元投資壞帳。還回購5500萬普通股，股東權(quán)益因此損失12億美元。媒體和分析師對(duì)其關(guān)聯(lián)交易表示懷疑。股價(jià)跌至33.84美元。6/15/202311中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記01/10/22,TheStreet.Com網(wǎng)站進(jìn)一步披露安然與兩個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)的復(fù)雜交易，及其對(duì)其負(fù)債率和股價(jià)的致命風(fēng)險(xiǎn)。安然股價(jià)下跌70%，當(dāng)天損失近40億美元市值。01/10/22,SEC要求安然對(duì)其對(duì)外投資作出說明。01/10/23,鄧肯下令銷毀有關(guān)安然的部分文件，直到安達(dá)信于11月8日接到SEC的傳票為止。

01/10/24,安然開除其首席財(cái)務(wù)主管法斯托。01/10/31,安然宣布SEC對(duì)其的質(zhì)詢已升格為正式調(diào)查。01/11/08,安然宣布重編前三年報(bào)表，調(diào)低盈利等數(shù)字。01/11/08,安然宣布將出讓給其對(duì)手：動(dòng)能公司。6/15/202312中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記01/11/29,動(dòng)能收購安然宣告失敗，SEC開始展開對(duì)安然和安達(dá)信的調(diào)查。前一天，標(biāo)準(zhǔn)普爾得知此消息后，將安然的債信降為“垃圾級(jí)”，安然股價(jià)暴跌85%，至0.61美元。01/12/02,安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。01/12/04,安達(dá)信總裁和五大總裁分別發(fā)表聲明，反思美國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、披露準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)師行業(yè)監(jiān)管制度。01/12/12,安達(dá)信總裁和鄧肯在國會(huì)作證，承認(rèn)對(duì)安然兩筆SPE中的一筆存在判斷錯(cuò)誤，另一筆則因安然隱瞞而未發(fā)現(xiàn)。SEC首席會(huì)計(jì)師在作證時(shí)說：SEC曾希望FASB制訂好一些的指南，指導(dǎo)如何披露SPE。6/15/202313中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記02/1/02,安達(dá)信公布德勤對(duì)其的評(píng)價(jià)報(bào)告，證明其業(yè)務(wù)質(zhì)量符合專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。02/1/10,安達(dá)信發(fā)表聲明，承認(rèn)其員工銷毀有關(guān)安然的部分文件。02/1/10,美國司法部門針對(duì)安然破產(chǎn)展開調(diào)查02/1/15,紐交所宣布對(duì)安然股票進(jìn)行摘牌處理02/1/15,安達(dá)信宣布辭退鄧肯，與安然有關(guān)的另外三位合伙人被休職，還免除休斯敦分所所長在內(nèi)的四位合伙人的管理權(quán)。02/1/16,鄧肯接受國會(huì)訊問。其律師表示，鄧肯銷毀文件“只是執(zhí)行了安達(dá)信律師的指示，他沒做錯(cuò)什么?！?2/1/17，安然宣布解聘安達(dá)信。6/15/202314中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直屬SEC的會(huì)計(jì)行業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)。02/1/21,安達(dá)信總裁表示，安然事件是經(jīng)營失敗而非會(huì)計(jì)錯(cuò)誤。02/1/22,自律性的會(huì)計(jì)師監(jiān)管組織POB宣布決定解散。02/1/23,安然宣布，萊已經(jīng)辭職。02/1/25,安然前副董事長巴克斯特自殺。02/2/3,安達(dá)信宣布，聘用前美聯(lián)儲(chǔ)主席沃爾克擔(dān)任獨(dú)立監(jiān)察委員會(huì)主席，由其對(duì)業(yè)務(wù)方式進(jìn)行“根本改革”。還宣布，與其他五大一樣，將不再向客戶提供內(nèi)部審計(jì)和信息技術(shù)顧問服務(wù)。6/15/202315中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記02/2/5,德勤宣布要拆分咨詢業(yè)務(wù),成為最后一個(gè)宣布這樣做的五大。02/3,SEC開始對(duì)世通展開調(diào)查02/3/1,安達(dá)信最大的客戶默克公司宣布改聘普華永道。02/3/7,與安達(dá)信有50年關(guān)系的三角航空宣布改聘德勤。02/3/14,美國司法部宣布對(duì)安達(dá)信提出“妨礙司法”的指控。02/3/20,美國通過《競選籌資改革法》。02/3/21,安達(dá)信中國宣布加入普華永道。02/3/24,沃爾克提出拯救安達(dá)信的方案，包括分拆咨詢業(yè)務(wù)，替換高級(jí)主管等。作為回應(yīng)，政府需取消有關(guān)訴訟。02/3/26,安達(dá)信總裁提出辭呈。

6/15/202316中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記02/3/28,安達(dá)信表示，積極支持沃爾克的改革方案。02/3,SEC調(diào)查世通的情況曝光，調(diào)查內(nèi)容包括世通CEO埃貝斯向公司借用3.75億美元等02/4/23,美國眾議院通過法案，成立由非會(huì)計(jì)師組成、監(jiān)管會(huì)計(jì)師事務(wù)所的新機(jī)構(gòu)。02/4,世通CEO辭職02/5/7,評(píng)級(jí)公司將世通股票評(píng)級(jí)降為“垃圾級(jí)”02/5/11,評(píng)級(jí)公司將世通債券評(píng)級(jí)降為“垃圾級(jí)”02/5/15,世通從標(biāo)準(zhǔn)普爾500中被除名,以畢馬威取代為其服務(wù)13年的安達(dá)信02/5/23,德州公共會(huì)計(jì)委員會(huì)宣布，將吊銷安達(dá)信在德州的會(huì)計(jì)執(zhí)照。6/15/202317中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記02/6/15,聯(lián)邦大陪審團(tuán)裁定，安達(dá)信妨礙司法罪成立。除非法官不接受此裁定，安達(dá)信將被正式宣告有罪。同日，安達(dá)信宣布，將在8月31日前停止擔(dān)負(fù)上市公司的審計(jì)業(yè)務(wù)。

02/6/18,美國參議院通過法案,限制會(huì)計(jì)師事務(wù)所向?qū)徲?jì)客戶提供咨詢服務(wù);成立新的政府監(jiān)督委員會(huì),取代自律制度,成員由SEC同財(cái)政部和聯(lián)儲(chǔ)磋商后任命。02/6/20,SEC宣布建立受其管轄的民間監(jiān)管機(jī)構(gòu)：公共會(huì)計(jì)責(zé)任委員會(huì)。6/15/202318中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國會(huì)計(jì)丑聞大事記02/6/25,世通審計(jì)委員會(huì)宣布,公司在過去5個(gè)季度有38億費(fèi)用被錯(cuò)記為資本支出,公司重編2001年和2002年第一季度報(bào)表。解雇其財(cái)務(wù)總監(jiān),裁減1.7萬職工。02/6/26,世通股票停牌。02/6/27,布什發(fā)表聲明,譴責(zé)這是膽大妄為,令人不能容忍，并稱將徹查世通的問題，將有關(guān)人士繩之以法。02/7/9，布什發(fā)表講話表示，提出“十招”。02/7/21,世通申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),以1070億美元資產(chǎn)，410億美元債務(wù)創(chuàng)美國公司破產(chǎn)史新紀(jì)錄。02/7/25，美國國會(huì)兩院通過《公眾公司會(huì)計(jì)改革及投資者保護(hù)法》。02/7/30，布什總統(tǒng)簽署以上法案，并于當(dāng)日起生效。6/15/202319中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然案存在的主要問題6/15/202320中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然案存在的主要問題未將巨額債務(wù)入帳。安然未將兩個(gè)應(yīng)納入合并范圍的特殊目的實(shí)體(SpecialPurposeEntity,“SPE”)的資產(chǎn)負(fù)債納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表。安然在2001年自愿重新編制前幾年的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，累計(jì)利潤因此而下降約5億美元。6/15/202321中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然案存在的主要問題SPE是一種金融工具。企業(yè)可借此在不增加資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的情況下融入資金。華爾街借此為企業(yè)籌集了巨額資金。對(duì)于SPE，美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，只要非關(guān)聯(lián)方持有的權(quán)益價(jià)值不低于SPE資產(chǎn)公允價(jià)值的3%，企業(yè)就可以不將其資產(chǎn)和負(fù)債納入合并報(bào)表。但有人認(rèn)為，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，只要企業(yè)對(duì)SPE有實(shí)質(zhì)的控制權(quán)和承擔(dān)其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)將其納入合并范圍。6/15/202322中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然存在的主要問題對(duì)于SPE是否納入合并范圍，安達(dá)信稱，由于安然未告知其與某一SPE的非關(guān)聯(lián)股東簽定的一份協(xié)議，導(dǎo)致安達(dá)信對(duì)于上文中提到的3%要求測算有誤，從而同意未將該SPE的資產(chǎn)和負(fù)債納入合并范圍，導(dǎo)致少記負(fù)債約4億美元。但安然發(fā)表聲明，稱其并沒有向安達(dá)信隱瞞上述協(xié)議。對(duì)于另一家SPE，安達(dá)信總裁承認(rèn)由于判斷失誤，導(dǎo)致少記負(fù)債約1億美元。6/15/202323中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然存在的主要問題安達(dá)信公司在審計(jì)安然公司97年年報(bào)時(shí)曾提出應(yīng)對(duì)某些事項(xiàng)做出調(diào)整，公司盈利因此將減少0.5億美元，安然不接受。安達(dá)信稱，與安然歷年利潤相比，此數(shù)并不重要，因而沒堅(jiān)持要求調(diào)整。安然根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將與能源有關(guān)的合同及其他衍生工具可能給公司帶來的未來期間收益計(jì)入本期收益，但未充分披露其不確定性。6/15/202324中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然案存在的主要問題安然違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在合同上利用某種安排，在帳上虛增應(yīng)收票據(jù)和股東權(quán)益12億美元。對(duì)此，安達(dá)信稱，12億美元中只有1.7億美元是記入經(jīng)審計(jì)股東權(quán)益，由于金額不大（只占公司股東權(quán)益115億美元的1.5%，總資產(chǎn)的0.3%），沒堅(jiān)持要求調(diào)整；其余金額皆為2001年發(fā)生且未經(jīng)審計(jì)，在審閱安然第3季度季報(bào)時(shí)已對(duì)此予以關(guān)注。6/15/202325中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然案存在的主要問題安然的財(cái)務(wù)報(bào)表披露不便于投資者理解，有故意誤導(dǎo)之嫌。一些SPE都有安然當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)總監(jiān)參與，有利益沖突之嫌，但對(duì)此安然并未披露。

安達(dá)信稱，在報(bào)表附注中對(duì)SPE及衍生金融工具均有提及，但由于安然的金融業(yè)務(wù)數(shù)量很大，其中一些非常復(fù)雜，難以一一詳細(xì)披露。6/15/202326中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)重編情況（單位：億美元,葛家澍/黃世忠，會(huì)計(jì)研究2201）項(xiàng)目名稱1997199819992000合計(jì)調(diào)整前凈利潤1.057.038.939.7926.80—重新合并SPE抵銷數(shù)0.451.072.480.994.99—審計(jì)調(diào)減數(shù)0.510.060.020.330.92調(diào)整后凈利潤0.095.906.438.4720.89調(diào)整后占調(diào)整前利潤%8.6%83.9%72.0%86.5%77.9%調(diào)整前負(fù)債62.5473.5781.52100.23-+重新合并SPE增加負(fù)債7.115.616.856.28-調(diào)整后負(fù)債總額69.6579.1888.37106.51-調(diào)整后占調(diào)整前負(fù)債%111.3%132.1%108.4%106.3%-6/15/202327中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然案存在的主要問題對(duì)安達(dá)信獨(dú)立性的質(zhì)疑。安達(dá)信從安然取得約5,200萬美元費(fèi)用，其中約2,500萬美元是審計(jì)費(fèi)用，約400萬是付給已脫離安達(dá)信的埃森哲，920萬是支付審計(jì)相關(guān)（包括稅務(wù)）的費(fèi)用，1,330萬美元是咨詢費(fèi)用。這是否影響安達(dá)信的獨(dú)立性，各界比較關(guān)心。安達(dá)信解釋說，安然是巨型跨國公司，有3000多個(gè)子公司，經(jīng)營業(yè)務(wù)非常復(fù)雜。安達(dá)信的審計(jì)收費(fèi)是與安然的公司規(guī)模匹配的；咨詢和其它服務(wù)收入并不影響其獨(dú)立性，而且有關(guān)法規(guī)和行業(yè)規(guī)范也沒禁止這樣做。6/15/202328中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安然案存在的主要問題銷毀與安然有關(guān)的業(yè)務(wù)文件。鄧肯：是安達(dá)信的律師暗示他這樣做的，他本人只是在履行別人的建議而已。安達(dá)信：這是個(gè)別人所為。02/5/29，安達(dá)信會(huì)計(jì)師史蒂文森作證稱，她不認(rèn)為安達(dá)信高層人士關(guān)于執(zhí)行公司文件留存政策的指示是在暗示員工銷毀文件，而只是為了完成審計(jì)存檔工作。02/6/15，大陪審團(tuán)裁定，安達(dá)信妨礙司法罪成立。

6/15/202329中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)和披露準(zhǔn)則的影響6/15/202330中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)準(zhǔn)則原則些還是具體些和其他國家的準(zhǔn)則及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，美國的會(huì)計(jì)和披露準(zhǔn)則都非常具體原因：在準(zhǔn)則上化得錢比世界其他國家所化錢的總和還多“上有政策、下有對(duì)策”的結(jié)果訴訟文化的結(jié)果安然事件敗露后，人們普遍認(rèn)為，安然高層管理人員有意坑害投資者和職工。6/15/202331中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)準(zhǔn)則原則些還是具體些安達(dá)信則堅(jiān)持，安然的失敗是一種經(jīng)營模式的失敗，其會(huì)計(jì)處理基本上都是符合會(huì)計(jì)和披露準(zhǔn)則的，安達(dá)信至多在極個(gè)別地方有判斷錯(cuò)誤問題：安然打政策的擦邊球，合規(guī)否？在符合具體準(zhǔn)則，但不完全符合基本原則時(shí)，應(yīng)注重具體規(guī)定還是基本原則？應(yīng)強(qiáng)調(diào)形式還是實(shí)質(zhì)？具體準(zhǔn)則是最低要求還是最高要求？如果答案是前者，靈活性是否過大？會(huì)計(jì)信息的可比性還有否保障？遇訴訟案時(shí)，如何判斷？6/15/202332中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)準(zhǔn)則原則些還是具體些《會(huì)計(jì)改革法》要求SEC就美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)原則些還是具體些進(jìn)行研究，并在1年內(nèi)向國會(huì)兩院報(bào)告6/15/202333中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)信息披露基本觀念強(qiáng)調(diào)允分披露安然2000年報(bào)有8頁的管理層討論和分析，16頁報(bào)表附注。是否有損可理解性和保密性？強(qiáng)調(diào)清晰披露是否與允分披露相矛盾？任由公司管理層選擇，是否有損可比性？發(fā)生糾紛時(shí)，如何判斷？強(qiáng)調(diào)及時(shí)提供SEC規(guī)定年報(bào)將改為二個(gè)月，季報(bào)一個(gè)月是否有損可靠性及保密性？6/15/202334中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)制美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定權(quán)屬SEC，但一直委托由民間機(jī)構(gòu)制定，SEC保留建議、批評(píng)、否決權(quán)等。38至73年，這一權(quán)利基本上為注冊會(huì)計(jì)師掌握1973年開始實(shí)行相對(duì)獨(dú)立于注冊會(huì)計(jì)師的準(zhǔn)則制定機(jī)制，準(zhǔn)則制定成為一個(gè)政治過程。早期利益團(tuán)體較關(guān)注的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問題包括：租賃資本化石油天然氣行業(yè)勘探成本如何攤銷跨期所得稅費(fèi)用如何攤銷如何用權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)退休和其他福利支出6/15/202335中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)制近年利益團(tuán)體較關(guān)注的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問題包括：衍生金融工具高管人員期權(quán)的攤銷方法合并業(yè)務(wù)權(quán)益聯(lián)營法應(yīng)否保留應(yīng)否以公允價(jià)值替代原始成本為削弱會(huì)計(jì)師事務(wù)所，尤其是五大的影響，《會(huì)計(jì)改革法》：強(qiáng)調(diào)SEC在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方式的最終決定權(quán)規(guī)定制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)費(fèi)由公眾公司分?jǐn)倳?huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)成員不可直接從事務(wù)所聘。6/15/202336中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)制問題：準(zhǔn)則制定應(yīng)否、能否擺脫利益團(tuán)體的影響？準(zhǔn)則應(yīng)否、能否僅根據(jù)所謂的會(huì)計(jì)理論制定？6/15/202337中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師行業(yè)的影響6/15/202338中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)審計(jì)模式：制度基礎(chǔ)還是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)審計(jì)師面臨三種風(fēng)險(xiǎn)：報(bào)表誤差風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)管理層欺詐風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生經(jīng)營失敗及管理層欺詐時(shí)，審計(jì)師很容易成替罪羊或被拉出來陪斗，原因：審計(jì)師和公眾之間存在明顯的期望差異深口袋理論美國的律師收費(fèi)制度又使律師推波助瀾，從中漁利6/15/202339中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)審計(jì)模式：制度基礎(chǔ)還是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)當(dāng)存在經(jīng)營失敗和管理層欺詐風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，審計(jì)師傾向于較難看的審計(jì)意見，而不管是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；反之，則可能容忍。審計(jì)師存在嚴(yán)重的根據(jù)公司財(cái)務(wù)狀況出意見的傾向。6/15/202340中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)97-99我國上市公司審計(jì)意見和財(cái)務(wù)狀況的關(guān)系6/15/202341中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)審計(jì)模式：制度基礎(chǔ)還是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)由制度基礎(chǔ)審計(jì)轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，刪除審計(jì)痕跡也成為慣例安然案后，事務(wù)所更會(huì)朝這一方向努力問題在于：這樣做是否為審計(jì)規(guī)范方面所允許，或?qū)徲?jì)規(guī)范如何相應(yīng)更改這種更改是否為法律所認(rèn)可但百年老店仍難逃毀于一旦之噩運(yùn)6/15/202342中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)審計(jì)模式：制度基礎(chǔ)還是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)需明確：審計(jì)師對(duì)公司欺詐及錯(cuò)誤的責(zé)任；公司不提供必要資料的責(zé)任；會(huì)計(jì)師容忍重要性范圍內(nèi)錯(cuò)誤的責(zé)任；公司內(nèi)部控制嚴(yán)重不可靠時(shí)會(huì)計(jì)師如何應(yīng)對(duì)？6/15/202343中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（1）：咨詢服務(wù)非審計(jì)收費(fèi)的比例已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過審計(jì)收費(fèi)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所事實(shí)上已成為綜合性的咨詢公司6/15/202344中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國六大收入及其結(jié)構(gòu)6/15/202345中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)2000/01年度五大收入及其構(gòu)成6/15/202346中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國大公司支付會(huì)計(jì)公司的費(fèi)用

（按費(fèi)用總額排序）6/15/202347中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國大公司支付會(huì)計(jì)公司的費(fèi)用

（按非審計(jì)費(fèi)用比例排序）6/15/202348中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)前幾年在同阿瑟.列維特就能否做咨詢斗爭時(shí)，會(huì)計(jì)師行業(yè)基本獲勝，理由是：會(huì)計(jì)師不提供咨詢，不利于了解企業(yè)各種管理系統(tǒng)，進(jìn)而不利于提高審計(jì)質(zhì)量會(huì)計(jì)師的價(jià)值不僅是確保財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，而且是提高企業(yè)和投資者的價(jià)值，后者甚至更重要不能做咨詢后，事務(wù)所必將提高審計(jì)收費(fèi)，這反而對(duì)客戶不利，也可能增加全社會(huì)的交易成本不能做咨詢后，事務(wù)所吸引一流人才的能力必將減弱，行業(yè)的質(zhì)量將下降確保獨(dú)立性（1）：咨詢服務(wù)6/15/202349中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)美國注協(xié)去年曾就是否不再用“注協(xié)”之名而進(jìn)行會(huì)員表決，以反映事務(wù)所經(jīng)營已遠(yuǎn)超出審計(jì)的事實(shí)安然中，人們對(duì)安達(dá)信的指責(zé)之一是其所收安然的費(fèi)用中有高額咨詢費(fèi)，因而缺乏獨(dú)立性，但是：和其他公司相比，安然付給安達(dá)信的咨詢費(fèi)比例并不算高安達(dá)信堅(jiān)持，此舉并沒為現(xiàn)行規(guī)范所禁止。安然案后，人們普遍認(rèn)為，事務(wù)所不能為其審計(jì)客戶提供咨詢服務(wù)連前幾年在同列維特斗爭中唯一堅(jiān)持不出售咨詢業(yè)務(wù)的德勤也在2002年初出售咨詢業(yè)務(wù)確保獨(dú)立性（1）：咨詢服務(wù)6/15/202350中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)SEC主席皮特在2002年3月23日指出：“不要禁止會(huì)計(jì)公司為審計(jì)對(duì)象提供咨詢?！?002年4月23日，美國眾議院通過旨在加強(qiáng)會(huì)計(jì)師行業(yè)監(jiān)管的法案，禁止事務(wù)所為審計(jì)客戶提供內(nèi)部審計(jì)和財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)服務(wù)2002年7月15日，美國參議院通過法案，不允許財(cái)會(huì)公司為一家公司同時(shí)提供審計(jì)和其他財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)確保獨(dú)立性（1）：咨詢服務(wù)6/15/202351中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（1）：咨詢服務(wù)《會(huì)計(jì)改革法》禁止事務(wù)所向其審計(jì)客戶提供如下咨詢服務(wù)：會(huì)計(jì)設(shè)計(jì)和執(zhí)行財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)評(píng)估精算人力資源經(jīng)紀(jì)人、經(jīng)銷商、投資顧問、投行與審計(jì)無關(guān)的法律事務(wù)6/15/202352中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（2）：定期輪換事務(wù)所長期服務(wù)于同一客戶，顯現(xiàn)出諸多弊病：提升和薪水取決于該客戶，甚至可能和客戶發(fā)生復(fù)雜的利害關(guān)系為留住該客戶，會(huì)作出各種妥協(xié)，甚至幫助造假由于思維定勢，可能難以發(fā)現(xiàn)客戶的問題實(shí)行定期輪換：同一事務(wù)所內(nèi)主管合伙人和主要審計(jì)人員定期輪換不同事務(wù)所間輪換6/15/202353中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（2）：定期輪換4月15日，美國眾議院未通過要求上市公司定期更換審計(jì)機(jī)構(gòu)的法案《會(huì)計(jì)改革法》：負(fù)責(zé)某一公司審計(jì)的合伙人至少要5年輪換一次要求美國總審計(jì)長就強(qiáng)制要求輪換事務(wù)所的潛在影響進(jìn)行研究，并在一年內(nèi)向國會(huì)兩院提出報(bào)告定期輪換事務(wù)所的問題由于不熟悉業(yè)務(wù)，審計(jì)質(zhì)量會(huì)否受影響可能成為企業(yè)解聘堅(jiān)持原則的事務(wù)所的理由四大間已很難輪換6/15/202354中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（3）：限止審計(jì)師去客戶處任高級(jí)管理人員審計(jì)師被客戶挖走是普遍現(xiàn)象安然的首席財(cái)務(wù)主管、首席會(huì)計(jì)主管和發(fā)展部副經(jīng)理等高層管理人員都是從安達(dá)信招聘的。從安達(dá)信辭職，到安然擔(dān)任較低級(jí)別管理人員的更多因此，有人們對(duì)安達(dá)信受安然騙一說產(chǎn)生懷疑但懷疑管懷疑，說這有違任何規(guī)范卻根據(jù)不足《會(huì)計(jì)改革法》規(guī)定，審計(jì)師去被審公司任CEO、CFO等前應(yīng)有一年冷凍期；否則，為非法。6/15/202355中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（4）：內(nèi)部成立權(quán)威性較高的技術(shù)把關(guān)部門國內(nèi)事務(wù)所出問題的一大根源是規(guī)模擴(kuò)大后所內(nèi)承包經(jīng)營、收入提成，沒有集中的質(zhì)量控制機(jī)制五大長期以來實(shí)行專業(yè)主管合伙人、客戶主管合伙人、和地區(qū)主管合伙人三位一體的質(zhì)量控制機(jī)制，但客戶主管合伙人的地位仍過重安達(dá)信專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)部駐休斯敦代表Bass曾對(duì)安然的問題表示憂慮，但未引起重視內(nèi)部成立權(quán)威性較高的技術(shù)把關(guān)部門，實(shí)行一票否則，是公認(rèn)的補(bǔ)救措施6/15/202356中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（5）：委托關(guān)系律師、醫(yī)師、審計(jì)師三大職業(yè)中，前兩者和客戶的目標(biāo)一致，審計(jì)師則否現(xiàn)行委托關(guān)系的主要問題：委托方和被委托方的基本立場注定是不一致名為股東委托，實(shí)為管理層委托股東承擔(dān)了費(fèi)用，但無法得到足額賠償美國聯(lián)邦投資者管理組織主席說：“只要會(huì)計(jì)師的審計(jì)費(fèi)用是由審計(jì)客戶來支付，會(huì)計(jì)師在不愿意失去客戶的考量下，就已經(jīng)不夠獨(dú)立，更何況如果他還有一千萬的咨詢合約在手上的時(shí)候?！?/15/202357中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（5）：委托關(guān)系幾種改革設(shè)想：增加機(jī)構(gòu)投資者、獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)在確定審計(jì)師及其收費(fèi)中的權(quán)利由政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)委托公司就財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量投保，會(huì)計(jì)師充任公司和保險(xiǎn)公司的顧問，有損失由保險(xiǎn)公司賠償6/15/202358中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)確保獨(dú)立性（5）：委托關(guān)系美國著名會(huì)計(jì)學(xué)家，紐約大學(xué)管理學(xué)院教授羅能2002年3月8日在《紐約時(shí)報(bào)》上發(fā)表文章“解決會(huì)計(jì)危機(jī)的市場方式”，建議采用由上市公司向保險(xiǎn)公司購買“財(cái)務(wù)報(bào)表險(xiǎn)”，再由保險(xiǎn)公司出資聘請(qǐng)會(huì)計(jì)公司對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)，以便穩(wěn)妥地解決會(huì)計(jì)公司的獨(dú)立性問題。該文同時(shí)建議，上市公司應(yīng)當(dāng)披露本公司“財(cái)務(wù)報(bào)表險(xiǎn)”的付費(fèi)金額，以便向市場公開其風(fēng)險(xiǎn)水平。6/15/202359中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)事務(wù)所的監(jiān)管：民間自律還是政府監(jiān)管為主美國傳統(tǒng)上實(shí)行的是民間自律為主的機(jī)制美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)所用的主要機(jī)制是同業(yè)互查和于1977年成立的公共監(jiān)管委員會(huì)（POB）2001年底，德勤出具對(duì)安達(dá)信的同業(yè)互查報(bào)告，認(rèn)為其符合相關(guān)規(guī)范？？2002年1月１7日，SEC主席彼特宣布，擬成立一個(gè)獨(dú)立于注冊會(huì)計(jì)師的會(huì)計(jì)師監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，以防安然悲劇重演。2002年1月22日，POB宣布解散，最終工作至３月底6/15/202360中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)事務(wù)所的監(jiān)管：民間自律還是政府監(jiān)管為主2002年4月23日，美國眾議院通過法案，成立一個(gè)由非會(huì)計(jì)師組成、負(fù)責(zé)管理會(huì)計(jì)師事務(wù)所的新機(jī)構(gòu)。2002年6月18日，美國參議院通過決議，成立新的政府監(jiān)管委員會(huì)，成員由SEC和財(cái)政部及聯(lián)儲(chǔ)磋商后任命。2002年6月20日，SEC宣布創(chuàng)立一個(gè)受其管轄的私有部門監(jiān)管機(jī)構(gòu)：公共會(huì)計(jì)責(zé)任委員會(huì)。6/15/202361中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)事務(wù)所的監(jiān)管：民間自律還是政府監(jiān)管為主《會(huì)計(jì)改革法》要求成立民間的公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)歸SEC領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)費(fèi)由公眾公司分擔(dān)為公眾公司服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所將受其監(jiān)管審計(jì)100家以上公眾公司的事務(wù)所每年被查一次，其他至少每三年查一次可處罰事務(wù)所，包括永久禁止執(zhí)業(yè)等問題：新委員會(huì)是否有充分的人力和財(cái)力，有效地履行職責(zé)6/15/202362中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)審計(jì)檔案的保管陪審團(tuán)認(rèn)定銷毀審計(jì)工作底稿，妨礙司法為安達(dá)信遇滅頂之災(zāi)唯一重要因素《會(huì)計(jì)改革法》要求審計(jì)檔案至少保存7年問題：審計(jì)檔案的范圍如何界定？6/15/202363中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)公司治理的影響6/15/202364中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)1、獨(dú)立董事制度美國的公司治理模式（包括獨(dú)立董事制度）歷來被視為典范。安然17位董事中，除董事長及CEO官外，其余都是地位顯赫的獨(dú)董，如斯坦福大學(xué)管理學(xué)院前院長、美國奧委會(huì)秘書長、美國商品期貨交易管委會(huì)前主席、GE前主席兼CEO、德州大學(xué)校長、英國前能源部長等。但他們或是花瓶、或與安然有不同程度的利害關(guān)系（7名獨(dú)董和安然有咨詢合約，不是有專業(yè)往來，就是有贈(zèng)與關(guān)系，連三位審計(jì)委員會(huì)成員也赫然在列）、或成為安然在政府制定政策時(shí)的代言人，沒有起到獨(dú)董應(yīng)起的作用。有人形容其為“有濃厚人際關(guān)系的俱樂部?！?/15/202365中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)1、獨(dú)立董事制度需解決的基本問題是：獨(dú)立董事的職責(zé)究竟是什么？獨(dú)立董事與公司應(yīng)有何種利益關(guān)系？獨(dú)立董事應(yīng)由誰來聘請(qǐng)？公司出問題后獨(dú)立董事要承擔(dān)什么責(zé)任？6/15/202366中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)2、審計(jì)委員會(huì)英美法系國家公司治理結(jié)構(gòu)中沒有監(jiān)事會(huì)1960年代起開始引入審計(jì)委員會(huì)制度安然事件表明，審計(jì)委員會(huì)可能虛設(shè)《會(huì)計(jì)改革法》強(qiáng)調(diào)了審計(jì)委員會(huì)在確保財(cái)務(wù)審計(jì)質(zhì)量方面的重要性：聘請(qǐng)審計(jì)師、審計(jì)師提供非審計(jì)服務(wù)、審計(jì)師收費(fèi)等必須經(jīng)審計(jì)委員會(huì)批準(zhǔn)審計(jì)師須向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告重要的會(huì)計(jì)政策各種可選的會(huì)計(jì)方法及審計(jì)師的意見未調(diào)整差異明細(xì)表（也需向會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)報(bào)告）！??！6/15/202367中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)3、財(cái)務(wù)管理理念

（湯谷良，會(huì)計(jì)研究，2201）治理結(jié)構(gòu)：董事會(huì)控制還是控制董事會(huì)公司實(shí)力與價(jià)值：收入、利潤、現(xiàn)金流投資戰(zhàn)略定位：專業(yè)化還是多元化公司決策：集權(quán)還是分權(quán)集團(tuán)化經(jīng)營：利益紐帶還是多米諾骨牌財(cái)務(wù)管理的首要功能：是確保穩(wěn)健經(jīng)營還是大膽財(cái)務(wù)創(chuàng)新6/15/202368中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)4、高管人員激勵(lì)制度高管人員職業(yè)化及高報(bào)酬是當(dāng)代美國經(jīng)濟(jì)制度的基本特征之一各種以股票為基礎(chǔ)的激勵(lì)計(jì)劃被視為推動(dòng)高管人員為全體股東利益而努力的有效制度破產(chǎn)使安然股東損失巨大，2萬多安然退休計(jì)劃參與者也損失10億多美元，而安然高管人員卻在股價(jià)下跌前出售公司股票，獲得巨額利益。此外，公司在宣布破產(chǎn)前曾以股票和現(xiàn)金的方式向其144名高管人員支付了7.44億美元，其中薪水、紅利、長期獎(jiǎng)勵(lì)等3.095億美元，股票和期權(quán)4.345億美元。光前主席及CEO萊就得到6740萬美元的所謂補(bǔ)償。6/15/202369中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)4、高管人員激勵(lì)制度這件事引起了安然前職工和股東的強(qiáng)烈不滿。2002年4月23日，眾議院通過法案，要求企業(yè)公布內(nèi)部出售股票情況，但在公司披露虛假財(cái)務(wù)信息的情況下賦予SEC剝奪公司管理層股票獎(jiǎng)勵(lì)（如期權(quán)）權(quán)利的法案未獲通過。2002年7月9日，布什發(fā)表演講，提出：“當(dāng)一家公司被調(diào)查時(shí)，SEC有權(quán)凍結(jié)其發(fā)給主管一級(jí)人員的‘不適當(dāng)’酬勞?！薄稌?huì)計(jì)改革法》規(guī)定，若公司財(cái)務(wù)資料不合規(guī)，其CEO和CFO應(yīng)負(fù)責(zé)，還要返還公司12個(gè)月的獎(jiǎng)金和紅利，及通過買賣公司證券而實(shí)現(xiàn)的收益。6/15/202370中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)5、公司向高管人員貸款近期美國披露案件都顯示，公司向高管人員貸款是普遍現(xiàn)象，連布什早年任公司高管時(shí)也如此公司向高管人員貸款或?yàn)楦吖苋藛T貸款提供擔(dān)保是管理層收購公司（MBO）的基本條件7月15日，美國參議院通過法案，禁止公司向高管人員貸款人們擔(dān)心限制股票期權(quán)激勵(lì)和向高管人員貸款會(huì)否影響美國企業(yè)的活力和美國經(jīng)濟(jì)的增長前景6/15/202371中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)券商和分析師的影響6/15/202372中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)券商和分析師的影響美國大券商已成為金融百貨公司券商名義上在內(nèi)部有防火墻，事實(shí)上存在嚴(yán)重的獨(dú)立性問題安然及以后的案件都表明，大券商的分析師都“屁股指揮腦子”，投資銀行有欺騙客戶之嫌SEC最近通過約束券商分析師的新規(guī)則：禁止分析師提供偏向自家投資銀行的利好報(bào)告投資銀行承接股票初始發(fā)行后40天內(nèi)，其分析師不得對(duì)該股票提供評(píng)估。對(duì)第二次發(fā)行的股票十天后不得提供評(píng)估6/15/202373中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)券商和分析師的影響限制分析師和投資銀行家就評(píng)估報(bào)告交換意見除復(fù)合性共同基金外，限制分析師交易自己評(píng)估行業(yè)的初始發(fā)行股分析師在提交評(píng)估報(bào)告前30天和后5天，不得買賣自己評(píng)估的股票禁止分析師賣出自己近期曾作出過推薦的股票投資銀行應(yīng)公布股票評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和歷史記錄6/15/202374中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響6/15/202375中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響傳安然和世通財(cái)務(wù)信息存在問題，資信評(píng)級(jí)公司立即大幅降低其債券或股票的評(píng)級(jí)對(duì)評(píng)級(jí)公司如此隨機(jī)應(yīng)變，公眾意見頗大，包括：評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者有什么責(zé)任？評(píng)級(jí)高低有否如此隨意？評(píng)級(jí)是否有公開的標(biāo)準(zhǔn)？評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在運(yùn)作中是否存在利益沖突？6/15/202376中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響《會(huì)計(jì)改革法》要求SEC就評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的地位和作用進(jìn)行研究，并在180天內(nèi)向總統(tǒng)及國會(huì)兩院報(bào)告評(píng)級(jí)公司在評(píng)價(jià)證券發(fā)行人時(shí)扮演的角色上述角色對(duì)投資者的重要性，及對(duì)證券市場所起的作用對(duì)證券發(fā)行人財(cái)務(wù)資源和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)對(duì)準(zhǔn)確評(píng)估資源的障礙進(jìn)入評(píng)級(jí)行業(yè)的障礙，以及如何打破這種障礙評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)宣布評(píng)級(jí)結(jié)果后，采取何種方法提高信息的傳遞效率評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)運(yùn)作中可能存在的利益沖突，以及避免或改善該種利益沖突的方法6/15/202377中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)政治的影響6/15/202378中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公司和政府的關(guān)系美國政府名義上是全民選舉的，但其政策實(shí)際上為利益集團(tuán)所控制是公認(rèn)的事實(shí)安然與美國政府存在復(fù)雜的關(guān)系1989至2001年，共有71名參議員和187位眾議員接受過安然所謂的“政治獻(xiàn)金”布什從競選州長到總統(tǒng)，都從安然得到大量政治捐款布什經(jīng)濟(jì)委員會(huì)顧問林賽和貿(mào)易代表佐立克，上任前曾任安然顧問，每年領(lǐng)取5萬美元報(bào)酬布什資深顧問，國家緊急預(yù)備局局長羅夫至少擁有10萬美元的安然股票，并在安然“出事”前拋掉6/15/202379中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公司和政府的關(guān)系陸軍參謀長懷特曾任安然副總裁，擁有安然5000萬至1億美元的股票副總統(tǒng)切尼曾是哈里伯頓公司的總裁，該公司在休斯敦建造了新的棒球場——安然球場。去年一年，切尼和安然決策者至少開了四次會(huì)議，討論能源問題。在布什上臺(tái)之初，以切尼為首的能源小組委員會(huì)負(fù)責(zé)研究國家的能源政策，預(yù)計(jì)到2020年美國的能源需求將增加32%，因而要大大增加石油、煤炭、天然氣的生產(chǎn)，在野心勃勃的能源計(jì)劃背后，安然是主要推動(dòng)者。6/15/202380中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公司和政府的關(guān)系安然案爆發(fā)后，美國國會(huì)一再要求行政當(dāng)局“說清楚”。2002/3/20，美國國會(huì)結(jié)束了20世紀(jì)90年代以來國會(huì)在競選籌資改革方面的拉鋸戰(zhàn)，通過了自水門丑聞以來影響最為深遠(yuǎn)的《競選籌資改革法》。2002/3/22，參議院政府事務(wù)委員會(huì)向有關(guān)公司和人員發(fā)出29張傳票，要求說清楚安然與白宮及商業(yè)部、能源部、勞工部、聯(lián)邦能源委員會(huì)、SEC等的關(guān)系，包括安然董事長萊，首席執(zhí)行官斯基林，德州共和黨參議員格拉姆的妻子、安然公司高級(jí)主管溫迪.格拉姆。6/15/202381中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公司和政府的關(guān)系7月13日，英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》周刊發(fā)表題為“布什和大企業(yè)：最不可能實(shí)施的懲罰”，估計(jì)：美國人對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人缺乏信心，但政客并沒因此而蒙受損失隨著經(jīng)濟(jì)反彈和公眾憤怒情緒消退，要求實(shí)行改革的呼聲將會(huì)減弱，范圍廣泛的改革方案在成為法律之前將大打折扣。這場賭博在政治上是明智的。不幸的是，美國的資本主義將錯(cuò)過一次改革的機(jī)會(huì)6/15/202382中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠信的影響6/15/202383中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠信的影響安然案后，人們普遍對(duì)美國的商業(yè)道德及社會(huì)誠信產(chǎn)生懷疑，充分意識(shí)到其重要性。美國勞聯(lián)－產(chǎn)聯(lián)主席斯威尼說：“從安然公司到美林證券，到處充斥企業(yè)的不負(fù)責(zé)任行為，現(xiàn)在是加以糾正的時(shí)候了?！?/15/202384中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠信的影響2002年3月4日，巴黎《國際先驅(qū)論壇報(bào)》刊登文章，批評(píng)以安然為代表的美國式的“新企業(yè)制度”的“掠奪腐敗的側(cè)面”及其“不負(fù)社會(huì)責(zé)任和實(shí)施剝削的性質(zhì)”，對(duì)于20世紀(jì)70年代以里根和撒切爾為代表的“美國式的新資本主義”進(jìn)行了搖旗吶喊的批判，呼吁：“返回20年代上半葉羅斯福時(shí)代的資本主義?！薄盎貧w到負(fù)責(zé)任的資本主義?！?/15/202385中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠信的影響6月26日，美國微軟-全國廣播公司網(wǎng)站發(fā)表文章，題目為“我們是一個(gè)貪婪欺詐的民族嗎？”7月2日，美國《時(shí)代》周刊網(wǎng)站發(fā)表文章，題目為“絕對(duì)財(cái)富導(dǎo)致絕對(duì)腐敗?！?/15/202386中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠信的影響布什2002年3月8日發(fā)言指出：“在美國，到目前為止，大多數(shù)企業(yè)都履行他們的責(zé)任，他們不違反道德，不忽視工人，不無視社會(huì)準(zhǔn)則。近來，我們看到，這些準(zhǔn)則是多么重要，忽視它們會(huì)發(fā)生危害?！辈际?002年7月9日提出：“沒有良心就無法建設(shè)資本主義，不講道德就無法發(fā)財(cái)致富。”呼吁：建立一個(gè)“誠信的新時(shí)代”，提出“美國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)需要更高的商業(yè)倫理標(biāo)準(zhǔn)?！保ど虡I(yè)應(yīng)建立新的個(gè)人道德準(zhǔn)則，以增強(qiáng)投資者的信心，讓員工為自己的公司自豪，并重新獲得