論中小企業(yè)融資地困境與出路

PAGE湖南農(nóng)業(yè)大學（一號華文行楷加粗）論中小企業(yè)融資的困境與出路（小二黑體加粗）□□□□□□學生姓名：（三號黑體加粗）：×××（或×□×）□□□□□□考籍號：20××××××××××□□□□□□年級專業(yè)：20級×××□□□□□□指導老師及職稱：×××□教授□□□□□□學□□院：××××學院（學院名用全稱）湖南·長沙提交日期：20××年××月湖南農(nóng)業(yè)大學高等教育自學考試本科生畢業(yè)論文（設計）誠信聲明本人鄭重聲明：所呈交的本科畢業(yè)論文（設計）是本人在指導老師的指導下，進行研究工作所取得的成果，成果不存在知識產(chǎn)權爭議。除文中已經(jīng)注明引用的內容外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體在文中均作了明確的說明并表示了謝意。本人完全意識到本聲明的法律結果由本人承擔。畢業(yè)論文（設計）作者簽名：年月日目錄TOC\o"1-2"\h\z\u摘要 1關鍵詞 1一、緒論 2二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 2（一）我國中小企業(yè)的概念及現(xiàn)狀分析 2（二）中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的影響及貢獻 3（三）中小企業(yè)主要的融資方式 3（四）中小企業(yè)融資成本較高 4（五）中小企業(yè)融資呈多元化趨勢 4三、中小企業(yè)融資困難原因 4（一）在銀行貸款方面 4（二）在企業(yè)自身管理及信用方面 4（三）民間借貸等非正式金融機構的風險 5（四）在國家政策方面 5四、解決我國中小企業(yè)融資困難的對策 6（一）改進中小企業(yè)自身的條件及綜合素質 6（二）加強中小企業(yè)信用擔保體系 6（三）金融機構的自我完善 6（四）國家出臺相關政策加強對中小企業(yè)經(jīng)濟的扶持 7五、結論 7參考文獻 8致謝 9PAGE9中小企業(yè)融資難問題研究學生：×××指導老師：×××(湖南農(nóng)業(yè)大學××××學院，長沙410128)摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中占據(jù)著重要地位，當前由于中小企業(yè)自身存在的問題和整體信貸融資環(huán)境的原因，我國中小企業(yè)信貸融資存在諸多困難，本文分析了中小企業(yè)在信貸融資過程中存在困難的原因和融資特點，并針對融資困境指出了相關對策。關鍵詞：中小企業(yè)；信貸；融資一、緒論中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，同時中小企業(yè)融資難的問題制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展進度，因此研究我國中小企業(yè)融資難的問題和原因，并找出相應的對策是非常有意義的。二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）我國中小企業(yè)的概念及現(xiàn)狀分析要研究中小企業(yè)的融資問題，首先必須界定中小企業(yè)的范圍。一般來說，中小企業(yè)是相對于大型企業(yè)而言的。它所描述的是企業(yè)規(guī)模的大小。當然，不能機械的將中小企業(yè)理解為規(guī)模中小的企業(yè)。事實上，這是一個復雜而豐富的概念。中小企業(yè)長期以來都是一個比較模糊的概念，很難對其給出一個統(tǒng)一的、適用于所有行業(yè)的定義。不同國家或者地區(qū)經(jīng)濟發(fā)轉階段、水平、狀況各不相同，必然會導致他們對中小企業(yè)的界定不盡一致。同時，同一國家或地區(qū)也會隨著經(jīng)濟發(fā)展進程的推進而不斷重新調整其對中小企業(yè)的界定標準。用定性方式對中小企業(yè)進行劃分，一般有以下幾個標準：企業(yè)自主經(jīng)營與所有權幾種的程度、企業(yè)在領域的地位以及管理方式。比方說在德國眼中的中小企業(yè)就被定義為那些從事商業(yè)、工業(yè)、手工業(yè)與飯店以及運輸產(chǎn)業(yè)的，融資方式不經(jīng)過資本市場的、風險由經(jīng)營者自己承擔的、管理權與經(jīng)營權不分的企業(yè)；美國《中小企業(yè)法》規(guī)定，經(jīng)營權與所有權不分離并且在某領域中沒有絕對支配地位的均為中小企業(yè)。中小企業(yè)的相關劃分標準是國家改革和發(fā)展委員會于2003年2月19根據(jù)上述標準進行劃分的。具體標準如下：行業(yè)職工人數(shù)銷售額資產(chǎn)總額一般標準中型企業(yè)一般標準中型企業(yè)一般標準中型企業(yè)工業(yè)＜2000人≥300人＜3億≥3000萬＜4億≥4000萬建筑業(yè)＜3000人≥600人＜3億≥3000萬＜4億≥4000萬批發(fā)業(yè)＜200人≥100人＜3億≥3000萬零售業(yè)＜500人≥100人＜1.5億≥1000萬交通運輸＜3000人≥500人＜3億≥3000萬郵政業(yè)＜1000人≥400人＜3億≥3000萬住宿和餐飲＜800人≥400人＜1.5億≥1000萬（二）中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的影響及貢獻中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，在促進經(jīng)濟發(fā)展、擴大稅收來源、增加就業(yè)機會和提高城市化水平等方面有著舉足輕重的作用。截至2008年，經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)已達450多萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。這些企業(yè)大部分集中于浙江、江蘇、廣東和山東等經(jīng)濟發(fā)達省份，在地區(qū)分布上呈現(xiàn)明顯的“東多西少”、“經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)多，落后地區(qū)少”的格局。我國中小企在國民經(jīng)濟中的比重占據(jù)了半壁江山：中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值占全國GDP的58.5%；繳納的稅金占全國的50.2%；出口額占62.3%；中小企業(yè)是擴大社會就業(yè)的主力軍，吸納了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)人口和75%以上的農(nóng)村轉移出來的勞動力；中小企業(yè)是技術創(chuàng)新的主力軍，發(fā)明專利占全國的66%，研發(fā)新產(chǎn)品站全國82%。我國中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為拉動國民經(jīng)濟增長的主要生力軍，因此，中小企業(yè)的生存和發(fā)展不僅關系到社會穩(wěn)定和進步，關系到工業(yè)化和城市化進程，關系到“三農(nóng)”問題的有效解決，大力支持中小企業(yè)的發(fā)展具有極為重要的現(xiàn)實意義和戰(zhàn)略意義。（三）中小企業(yè)主要的融資方式對我國中小企業(yè)融資渠道進行系統(tǒng)分析，我們可以得知，我國中小企業(yè)融資渠道主要分為政府扶持、自籌資金和民間借貸等形式。在這些融資渠道中，政府扶持財政資金力度越來越小，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制逐步確立，國家已經(jīng)取消了對企業(yè)的財政扶持。中小企業(yè)自籌資金面臨很多問題，主要是由于我國中小企業(yè)正處于成長階段，底子薄、技術力量不足，經(jīng)營規(guī)模有限，難以籌集到運作資金，民間借貸只能夠充當臨時救急的作用，不能把民間借貸看做是一種長期融資渠道，這主要是因為我國民間借貸利率高、條件苛刻；直接融資渠道不暢通。由于我國資本運作市場體系尚未完全建立，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)很難通過直接融資的方式來獲得資金支持。滬深證券交易所，作為企業(yè)唯一發(fā)行股票上市公司，門檻非常高，一般中小企業(yè)無法進入，我國上市創(chuàng)業(yè)板只有36家，我國創(chuàng)業(yè)板市場開板有限。我國遲遲未推出真正的創(chuàng)業(yè)板市場,中小企業(yè)要從資本市場獲得資金是十分困難的。中小企業(yè)的主要資金來源即是銀行信貸，然而銀行為保證金融安全，對資金的要求程度也很高。因此，中小企業(yè)難以獲得發(fā)展資金。（四）中小企業(yè)融資成本較高從我國商業(yè)銀行得來的數(shù)據(jù)，我們可以分析出中小企業(yè)貸款成本非常高，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款利率上浮20%~30%，同時登記費、評估費用和公證費用，相對于大型優(yōu)勢企業(yè)來說，貸款成本高出數(shù)倍。對此，業(yè)內人士指出，只有企業(yè)利潤率高達12%才能應對這種高額度的融資成本，但是我國工業(yè)行業(yè)中利潤率遠遠低于12%。（五）中小企業(yè)融資呈多元化趨勢外源融資與內源融資是企業(yè)兩種主要的融資渠道。企業(yè)進行融資的方式利用的是企業(yè)的外部資金，就是外融資，有間接與直接兩種融資方式。而企業(yè)進行融資的方式利用的是企業(yè)的內部積累機制以及經(jīng)營盈余的方式，也就是通過折舊準備金、留存盈余、固產(chǎn)變現(xiàn)等的流動資金的轉移等的企業(yè)自己的資金滿足融資的方式就是內源融資。三、中小企業(yè)融資困難原因（一）在銀行貸款方面各商業(yè)銀行在宏觀調控中努力優(yōu)化信貸結構，嚴格控制熱點行業(yè)貸款投放，加大對存量貸款的風險控制和回收力度，重點投向國家支持行業(yè)及優(yōu)質客戶。在這一過程中，部分金融機構“貸優(yōu)不貸劣，貸大不貸小，貸強不貸弱，貸多不貸少”的市場行為明顯，對中小企業(yè)的服務意識不強，尚未完全擺脫計劃經(jīng)濟時期的思維習慣，對國家出臺的有關支持中小企業(yè)、民營企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的政策沒有深入理解，貫徹執(zhí)行不到位，對中小企業(yè)在認識上尚存偏見。隨著風險管理的加強，各銀行建立了嚴格的貸款責任追究制度，基層行放貸動力不足，對中小企業(yè)貸款一旦無法收回，信貸員需要承受很大的引力，甚至顧慮被人誤解他們與中小企業(yè)經(jīng)營者串通騙貸，心有顧忌，怕惹麻煩，對中小企業(yè)信貸的積極性普遍不高。（二）在企業(yè)自身管理及信用方面制約我國金融行業(yè)發(fā)展的一個重要的障礙就是信用體系的不完善，在我國，信用體系與制度十分不健全，而個人信用體系更加嚴重，我國的商業(yè)信用也不斷的遭到破壞，一些有關的中介服務，諸如資信評估機構也十分匱乏。對失信者沒有專門有效的懲罰機制，對守信者沒有專門有效的褒揚機制。在我國，失信的收益往往比失信的成本更高，這樣加劇了信用危機的演化，社會上對信用的觀點把握也更加淡薄。我國商業(yè)銀行為了在信用環(huán)境不健全這一背景下減少壞賬率，從1998年就將抵押擔保制度在社會進行普遍推行，將信用貸款的發(fā)放設置的更加嚴格，無論是從條件還是手續(xù)上，都增加了貸款的難度，直接增加了交易成本，對資源配置的效率也產(chǎn)生很大影響。銀行不會也無法將眾多的中小企業(yè)進行授信業(yè)務的實地考察監(jiān)督；另一方面中小企業(yè)因為成立的時間比大企業(yè)要短，信譽的建立也不完善，不可避免的會存在道德風險以及逆向選擇的問題，為了防止這些，對于中小企業(yè)向銀行的融資申請，銀行考慮到風險就很容易拒絕，這樣因為雙方之間不對稱的信息，中小企業(yè)不得不面對艱難的融資局面。那么，目前存在著一個刻不容緩的問題：怎樣在全社會構建一種信用體系，懲處失信，獎勵守信的中小企業(yè)。（三）民間借貸等非正式金融機構的風險當前我國國有商業(yè)銀行貸款對象主要為優(yōu)勢企業(yè)，農(nóng)村信用社的貸款對象為“三農(nóng)”，相比較之下，地方商業(yè)銀行資金實力不足，難以滿足中小企業(yè)的貸款需求。目前我國實現(xiàn)規(guī)?；芾怼⒎旨墑e審批的模式，推行直接融資面臨諸多問題，中小企業(yè)通過發(fā)行債權方式進行融資，是不具有操作性的；而我國主板市場設置了非常嚴格的條件，中小企業(yè)股票上市融資門檻非常高，同樣不具有操作性。（四）在國家政策方面目前我國中小企業(yè)生存和發(fā)展尚未建立完備法律保護體系，雖然我國對中小企業(yè)管理有部分成文法律，其中包括《公司法》、《合伙企業(yè)法》，但是從目前法律現(xiàn)狀來看，我國尚未建立對中小企業(yè)的貸款、擔保法律體系。2003年《中小企業(yè)促進法》的出臺對于我國經(jīng)濟法制建設具有非常重要的意義，成為了我國市場經(jīng)濟成熟的標志之一，有助于推進我國經(jīng)濟民主化進程，但是這部法律同樣存在局限性，中小企業(yè)法律保障體系亟待完善，對于出臺政策措施落實不到位，同樣影響了中小企業(yè)發(fā)展。長期以來，中小企業(yè)生存空間、融資環(huán)境仍然與中小企業(yè)需求存在較大差距，造成了中小企業(yè)生存和發(fā)展的困境。目前由于我國針對中小企業(yè)發(fā)展、融資的法律體系尚未建立完善，導致我國銀行信貸工作忽略中小企業(yè)。放眼全世界，一些發(fā)達國家對中小企業(yè)發(fā)展非常重視，尤其表現(xiàn)在法律層面，其中包括美國的《小企業(yè)法案》、《中小企業(yè)基本法》和《創(chuàng)新發(fā)展法》等數(shù)十種法律；日本政府制定的《中小企業(yè)振興互助法》、《現(xiàn)代化促進法》等法律，這些法律推動了中小企業(yè)能夠獲得融資需求，到目前為止，我國法律缺乏造成了中小企業(yè)難以獲得實質發(fā)展。四、解決我國中小企業(yè)融資困難的對策（一）改進中小企業(yè)自身的條件及綜合素質政、銀、保、企多方溝通與合作極力增強市場信心。政府及各有關部門尤其是經(jīng)濟主管部門，要致力疏通金融機構與企業(yè)主體的鏈接渠道，切實解決銀企間信息不對稱、渠道不通暢的問題，為銀企之間建立起互信、互利、互助的良好合作關系創(chuàng)造條件。地方政府應深入開展銀企對接活動，并不斷拓展和延伸銀企對接合作成效?；顒诱归_的同時各地各部門和金融機構要繼續(xù)深入基層、深入企業(yè)，對已經(jīng)對接的項目進一步加強溝通協(xié)調，盡快做好項目簽約的各項準備工作。同時還要繼續(xù)尋找新的對接項目，擴大銀企項目對接的成果。同時，各金融機構要抓緊與上級行社的匯報銜接，加快簽約項目審貸放貸進度。各相關部門要進一步加強與銀行的工作配合，積極幫助企業(yè)解決好與金融部門對接中存在的困難和問題。（二）加強中小企業(yè)信用擔保體系地方中小企業(yè)的相關信用融資體系以及誠信平臺的建立。銀行對中小企業(yè)的信任與否很大程度上依賴于企業(yè)的信用數(shù)據(jù)信息。銀行與中小企業(yè)之間的重復博弈以及建立完善中小企業(yè)信用機制可以達到對不對稱信息的規(guī)避作用。所以，必須確保中小企業(yè)信用的透明度，完善信用數(shù)據(jù)信息的共享，降低信用信息查詢成本，這就需要建立一套適合中小企業(yè)的信用評價的體系。體系的構建可以保證中小企業(yè)融資環(huán)境中所面臨的根源問題的解決。（三）金融機構的自我完善在很長一段時間內，我國中小企業(yè)在融資方式上都更加青睞于金融中介所進行的間接融資，這樣做不僅會使融資成本增加，對融資規(guī)模也是一種限制。從另一方面來說，融資方式的單一性也限制了中小企業(yè)在完善科技創(chuàng)新與現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展。這與西方的一些發(fā)達國家的中小企業(yè)融資渠道正好相反，它們的融資渠道十分廣泛，這與他們完善的資本市場以及發(fā)達的貨幣市場是分不開的。美國的資本市場具有粉紅單市場、小額股票掛牌系統(tǒng)、納斯達克小型市場、納斯達克全國市場、由投資家與大機構進行直接交易的第四市場、交易上市股票的第三市場、地方性證交所以及全國性證交所等不同層次，在這些層次中，前三個是針對中小企業(yè)資本交易的特點專門實施的，逐層降低了入市標準，企業(yè)在最低層市場——粉紅單市場，原則上上市是不需要任何條件的。中國具有全國性市場的也只有深圳與上海，深圳的證券交易所有專門的中小企業(yè)板，但是與主板市場相比，上市標準并沒有什么不同。（四）國家出臺相關政策加強對中小企業(yè)經(jīng)濟的扶持第一，強化對經(jīng)濟信息的披露力度，并促進其覆蓋面的提高，降低企業(yè)與政府之間信息的不對稱性質。研究表明，中小企業(yè)在投資中出現(xiàn)的跟風投資與盲目投資會隨著信息披露的充分而降低，確保經(jīng)濟決策的科學性，促進市場與企業(yè)的“雙贏”局面。當然，政府對于“尋租”、“設租”行為也應該加以管制，維護市場競爭的公平性，讓行政透明度不是一句空談，在具體實踐中注意把握“陽光作業(yè)”，用國民待遇去對待中小企業(yè)。第二，創(chuàng)造對中小企業(yè)實施失信懲戒制度以及信用等級評定的機會。將個人與企業(yè)的征信體系涵蓋信用的搜集、整理、查詢、評估定級、披露等各個范圍，降低企業(yè)與銀行之間信息的不對稱性。當然在進行信用等級評定時，必須將企業(yè)的經(jīng)營范圍小、規(guī)模小、周期測算難、流轉快、貸款逾期比例高的特點進行充分考慮，并結合企業(yè)的經(jīng)營信息、管理者素質、項目前景、信用記錄等多項指標由權威評估機構進行信用等級的評定。第三，面向全社會進行誠信文化的推廣與培養(yǎng)。銀行、個體或者是企業(yè)都無法單獨的將中小企業(yè)所面臨的道德風險與信用風險進行解決，這對誠信以及公平的社會氛圍以及信用體系的科學性要求很高。所以應不斷進行該方面宣傳教育的力度，在全社會倡導一種守信的風范；在對不良社會誠信風氣的制止上，應重視公眾所具有約束力；有獎有罰，并加大懲罰與披露力度，降低失信者失信收益，增加失信成本，創(chuàng)造良好的社會環(huán)境，促進中小企業(yè)融資信用的健康發(fā)展。五、結論與中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要地位不相匹配的是中小企業(yè)的融資困境。無論在哪個國家，中小企業(yè)的融資問題都是制約改過經(jīng)濟發(fā)展的重要難題，各國都在絞盡腦汁尋求符合市場發(fā)展規(guī)律的方法解決中小企業(yè)的融資問題。在我國，融資難制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展，制約著我國企業(yè)競爭力的反