江西省新余市中級會計職稱財務(wù)管理

江西省新余市中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司基期息稅前利潤為1000萬元，基期利息費用為400萬元。假設(shè)與財務(wù)杠桿計算相關(guān)的其他因素保持不變，則該公司計劃期的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。

A.1．88B.2．50C.1．25D.1．67

2.對項目計算期相同而原始投資不同的兩個互斥投資項目進行決策時，適宜單獨采用的方法是()。

A.回收期法B.現(xiàn)值指數(shù)法C.內(nèi)含報酬率法D.凈現(xiàn)值法

3.某企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)和銷售保健品，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額6000萬元，其中長期資產(chǎn)3000萬元，流動資產(chǎn)3000萬元，永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%；負債總額3600萬元，其中短期來源1800萬元。由此可得出結(jié)論，該企業(yè)奉行的是()。

A.期限匹配的融資戰(zhàn)略B.激進融資戰(zhàn)略C.保守融資戰(zhàn)略D.緊縮型融資戰(zhàn)略

4.第

4

題

企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元，假設(shè)貸款年利率為3%，則企業(yè)為償還借款建立的償債基金為（）元。

A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.34

5.第

6

題

在現(xiàn)金流量估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入基于的假定是（）。

A.在正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相同

B.經(jīng)營期與折舊期一致

C.營業(yè)成本全部為付現(xiàn)成本

D.沒有其他現(xiàn)金流入量

6.

第

10

題

在下列財務(wù)分析主體中，必須對企業(yè)運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（）。

7.

第

10

題

下列各項中，不屬于企業(yè)衰退期財務(wù)管理戰(zhàn)略的是（）。

8.

第

3

題

在我國，基準利率通常是指（）。

A.中央銀行的再貼現(xiàn)率B.中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率C.國庫券利率D.一年期活期存款利率

9.以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動的預(yù)算編制方法是（）。

A.彈性預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.零基預(yù)算法D.滾動預(yù)算法

10.

11.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計單位產(chǎn)品的制造成本為50元，計劃銷售2000件，計劃期的期間費用總額為50000元，該產(chǎn)品適用的消費稅稅率為5%，成本利潤率必須達到30%，根據(jù)上述資料，運用全部成本費用加成定價法測算的單位甲產(chǎn)品的價格應(yīng)為()。

A.119.0B.131.6C.162.5D.171.1

12.

第

11

題

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)（）。

A.越少B.越多C.轉(zhuǎn)換價格對轉(zhuǎn)換股數(shù)影響不大D.不能確定

13.既可以作為全面預(yù)算的起點，又可以作為其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是()。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.銷售預(yù)算C.材料采購預(yù)算D.現(xiàn)金預(yù)算

14.

15.與零基預(yù)算方法相比，增量預(yù)算方法的主要缺點不包括()。

A.可能不加分析地保留或接受原有成本支出

B.可能不利于調(diào)動各方面節(jié)約費用的積極性

C.容易使不必要的開支合理化

D.增加了預(yù)算編制的工作量，容易顧此失彼

16.

第

1

題

下列關(guān)于基金投資的說法不正確的是（）。

A.具有專家理財優(yōu)勢B.具有資金規(guī)模優(yōu)勢C.能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險的情況下獲得較高收益D.可以獲得很高的投資收益

17.

18.按所交易金融工具的屬性可以將金融市場分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

19.

20.信用條件“1／10，n／20”的含義為（）。

A.付款期限為10天，現(xiàn)金折扣為10％，信用期限為20天

B.信用期限為20天，現(xiàn)金折扣為1／10

C.賒銷期限為20天，如果在10天內(nèi)付款，可享受10％的現(xiàn)金折扣

D.如果在10天內(nèi)付款，可享受1％的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在20天內(nèi)按全額付款

21.

22.在下列各項財務(wù)比率中，其分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是（）。

A.資本保值增值率B.營業(yè)凈利率C.總資產(chǎn)增長率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

23.某項目的固定資產(chǎn)使用壽命為10年，設(shè)備原值為50萬元，預(yù)計凈殘值收入為5000元，稅法規(guī)定的折舊年限為8年，稅法預(yù)計的凈殘值為8000元，直線法計提折舊，所得稅稅率為25%，設(shè)備報廢時，收回墊支的營運資金10000元，則項目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量為()元。

A.5750B.14250C.10000D.15750

24.

第

14

題

甲企業(yè)發(fā)出實際成本為140萬元的原材料，委托乙企業(yè)加工成半成品，收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費品。甲企業(yè)和乙企業(yè)均為增值稅一般納稅人，甲企業(yè)根據(jù)乙企業(yè)開具的增值稅專用發(fā)票向其支付加工費4萬元和增值稅0.68萬元，另支付消費稅16萬元。假定不考慮其他相關(guān)稅費，甲企業(yè)收回該批半成品的入賬價值為（）萬元。

A.144B.144.68C.160D.160.68

25.下列各項中與認股權(quán)證的理論價值反向變動的因素是（）。

A.換股比率B.普通股市價C.執(zhí)行價格D.剩余有效期間

二、多選題(20題)26.長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點有（）

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.籌資費用大D.債務(wù)利息高

27.一般來說，影響每股收益指標高低的因素有（）。

A.股票股利B.優(yōu)先股股利C.現(xiàn)金股利D.所得稅率

28.直接人工工資率差異的形成因素包括()。

A.工資制度的變動B.工人技術(shù)狀況C.臨時工的增減D.工作環(huán)境的好壞

29.

第

33

題

普通股股東具有的權(quán)利包括（）。

A.優(yōu)先認股權(quán)B.剩余財產(chǎn)要求權(quán)C.查賬權(quán)D.出讓股份權(quán)

30.在確定利潤分配政策時須考慮股東因素,其中限制股利支付的考慮主要有()。A.A.穩(wěn)定收入規(guī)定B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險考慮

31.下列關(guān)于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響因素的說法，正確的有（）。

A.產(chǎn)銷量增長率高的企業(yè)可以保持較高的負債水平

B.稅務(wù)政策和貨幣政策會影響企業(yè)的負債水平

C.管理層的偏好不會影響企業(yè)的負債水平

D.固定資產(chǎn)比例高的企業(yè)可以保持較高的負債水平

32.如果企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本和債務(wù)利息成本，在沒有優(yōu)先股股息且其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數(shù)的有()。

A.增加邊際貢獻總額B.提高單價C.增加債務(wù)利息D.增加單位變動成本

33.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當(dāng)年的稅前利潤為20000元。運用本量利關(guān)系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，單價的敏感系數(shù)為4，單位變動成本的敏感系數(shù)為-2.5，銷售量的敏感系數(shù)為1.5，固定成本的敏感系數(shù)為-0.35。下列說法中，正確的有（）

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的

B.當(dāng)單價提高l0%時，稅前利潤將增長8000元

C.當(dāng)單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損

D.上述影響稅前利潤的因素中固定成本是最不敏感的

34.某企業(yè)有足夠的資金準備投資于兩個獨立投資項目。A項目投資額10000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為5000萬元，內(nèi)含報酬率為26％；B項目投資額18000萬元，期限5年，凈現(xiàn)值為6000萬元，內(nèi)含報酬率為20％。下列說法中正確的有（）。

A.兩個項目都是可行的B.應(yīng)該優(yōu)先安排A項目C.應(yīng)該優(yōu)先安排B項目D.兩個項目應(yīng)該同時進行

35.下列各項中，能夠衡量風(fēng)險的指標有（）。

A.方差B.標準離差C.期望值D.標準離差率

36.產(chǎn)品成本預(yù)算是生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算的匯總，該預(yù)算可提供的預(yù)算數(shù)據(jù)有()。

A.產(chǎn)品的單位成本B.產(chǎn)品的總成本C.期末產(chǎn)成品存貨成本D.銷貨成本

37.

第

30

題

凈現(xiàn)值，是指在項目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。計算項目凈現(xiàn)值的方法包括（）。

38.下列有關(guān)貨幣市場的表述中，錯誤的有（）。

A.交易金融工具有較強的流動性B.交易金融工具的價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小C.其主要功能是實現(xiàn)長期資本融通D.資本借貸量大

39.

第

30

題

增量預(yù)算方法的假定條件包括（）。

A.現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是企業(yè)必需的

B.原有的各項開支都是合理的

C.未來預(yù)算期的費用變動是在現(xiàn)有費用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果

D.所有的預(yù)算支出以零為出發(fā)點

40.第

35

題

下列各項中，屬于融資租賃租金構(gòu)成項目的是（）。

A.租賃設(shè)備的價款B.租賃期間的利息C.租賃手續(xù)費D.租賃設(shè)備維護費

41.下列公式計算正確的有（）A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

B.預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金終值系數(shù)

C.償債基金系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)

D.資本回收系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

42.

43.下列關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的說法中，正確的有（）A.所附認股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價

B.認股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月

C.認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)

D.認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿3個月起方可行權(quán)

44.

第

26

題

下列各項中，屬于企業(yè)資金營運活動的有（）。

A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.繳納稅金

45.下列關(guān)于兩種證券資產(chǎn)組合的說法中，不正確的有()。

A.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，投資組合預(yù)期收益率的標準差為0

B.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時，投資組合不能分散風(fēng)險

C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時，投資組合不能降低任何風(fēng)險

D.證券組合的標準差等于組合中各個證券標準差的加權(quán)平均數(shù)

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

41

題

編制生產(chǎn)預(yù)算時，關(guān)鍵是正確地確定預(yù)計銷售量。（）

A.是B.否

48.

第

38

題

存貨具有降低進貨成本的功能。（）

A.是B.否

49.

第

40

題

根據(jù)現(xiàn)行的稅法規(guī)定，子公司支付給母公司的費用無法在稅前扣除。

A.是B.否

50.預(yù)計資產(chǎn)負債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

51.定期預(yù)算法可以保證企業(yè)的經(jīng)營管理工作能夠穩(wěn)定而有序地進行。（）

A.是B.否

52.

第

40

題

股利“手中鳥”理論認為企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用高股利政策。

A.是B.否

53.對于互斥方案進行決策時，選擇凈現(xiàn)值大的方案。（）

A.是B.否

54.

第

37

題

投資總額就是初始投資，是指企業(yè)為使項目完全達到設(shè)計的生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金。（）

A.是B.否

55.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現(xiàn)值較大的方案，其現(xiàn)值指數(shù)也較高（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.

60.某公司目前的資本結(jié)構(gòu)如下：負債均為長期借款，金額為50萬元，年利息率為8%，普通股10萬股，每股凈資產(chǎn)15元，權(quán)益資本成本為12%。該公司目前的息稅前利潤為329330元，公司適用的所得稅稅率為25%，股利支付率為60%，假定該公司未來利潤穩(wěn)定不變，且股票市價與其價值相等。要求：(1)計算該公司每股收益和每股市價；(2)按照賬面價值為權(quán)重計算平均資本成本；(3)該公司擬再借款70萬元，并以此新借款按市價購回部分股票（四舍五入取整）。采取此項措施后，由于資產(chǎn)負債率提高，使得所有負債的平均利率上升為10%，權(quán)益資金的成本上升為14%，公司的息稅前利潤不變，如果以股票的總市值的高低作為判斷資金結(jié)構(gòu)合理與否的標準，問公司是否應(yīng)借款回購股票。

參考答案

1.D本題沒有優(yōu)先股股利，不考慮優(yōu)先股股利因素。財務(wù)杠桿系數(shù)=基期息稅前利潤／(基期息稅前利潤一基期利息費用)=1000／(1000一400)=1．67。

2.D互斥決策以方案的獲利數(shù)額作為評價標準。因此一般采用凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進行選優(yōu)決策。當(dāng)投資項目壽命期不同時，年金凈流量法是互斥方案最恰當(dāng)?shù)臎Q策方法。

3.A【答案】A

【解析】波動性流動資產(chǎn)=3000×(1-40%)=1800（萬元）；短期來源：1800萬元，由于短期來源等于波動性流動資產(chǎn)，所以該企業(yè)奉行的是期限匹配的融資戰(zhàn)略。

4.A建立的償債基金＝15000/（F/A，3%，5）＝2825.34（元）。

5.A解析：營業(yè)收入的估算,應(yīng)按照項目在經(jīng)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品(產(chǎn)出物)的各年預(yù)計單價(不含增值稅)和預(yù)測銷售量進行估算。在按總價法核算現(xiàn)金折扣和銷售折讓的情況下,營業(yè)收入是指不包括折扣和折讓的凈額。此外,作為經(jīng)營期現(xiàn)金流入量的主要項目,本應(yīng)按當(dāng)期現(xiàn)銷收入額與回收以前期應(yīng)收賬款的合計數(shù)確認。但為簡化核算,可假定正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相等。

6.C企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

7.A在不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財務(wù)管理戰(zhàn)略，在衰退期，企業(yè)的財務(wù)管理戰(zhàn)略包括：(1)停止擴張；(2)出售多余設(shè)備；(3)停產(chǎn)不利產(chǎn)品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴招雇員。

8.BB【解析】本題的考核點是利率分類?；鶞世适瞧鸬?jīng)Q定作用的利率，在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。

9.B固定預(yù)算法又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量(是指企業(yè)產(chǎn)量、銷售量、作業(yè)量等與預(yù)算項目相關(guān)的彈性變量)水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動的預(yù)算編制方法。所以本題答案是選項B。

10.D

11.D【答案】D

【解析】單位產(chǎn)品期間費用=50000/2000=25（元），單位產(chǎn)品價格=單位成本×（1+成本利潤率）/（1-適用稅率）=(100+25)×(1+30%)/(1-5%)=171.1（元）。

12.A一份債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)一債券面值/轉(zhuǎn)換價格

13.B【答案】B

【解析】預(yù)算編制應(yīng)以銷售預(yù)算為起點，并且銷售預(yù)算也是其他業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)。

14.B

15.D【答案】D

【解析】增量預(yù)算是在基期成本費用水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)原有成本項目而編制的預(yù)算。因此會有上述缺點。

16.D

17.C

18.A選項B是按融資對象對金融市場進行的分類；選項C是按功能對金融市場進行的分類；選項D是按期限對金融市場進行的分類。

19.A

20.D解析：“1／10，n／20”中的“10”表示折扣期，“20”表示信用期，“1”表示“1％”，總體含義是：如果在10天內(nèi)付款，可享受1％的現(xiàn)金折扣，否則應(yīng)在20天內(nèi)按全額付款。

21.B

22.B資本保值增值率=扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益／期初所有者權(quán)益×100％，營業(yè)凈利率=凈利潤／營業(yè)收入×100％，總資產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增長額／年初資產(chǎn)總額×100％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均資產(chǎn)總額，營業(yè)凈利率的分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。

23.D項目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量=預(yù)計凈殘值收入+(賬面價值一預(yù)計凈殘值收入)×所得稅稅率+收回墊支的營運資金，其中，賬面價值=賬面原值一按照稅法規(guī)定計算的累計折舊，本題中，由于稅法規(guī)定的折舊年限短于固定資產(chǎn)使用壽命，所以，第10年年末時，折舊已經(jīng)全部計提，賬面價值等于預(yù)計稅法殘值8000元，項目終結(jié)階段的現(xiàn)金流量=5000+(8000-5000)×25%+10000=15750(元)。

24.A由于委托加工收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費品，因此消費稅不計入半成品的入賬價值，而是計入應(yīng)交稅費，所以半成品入賬價值＝140＋4＝144（萬元）。會計分錄為：

借：委托加工物資140

貸：原材料140

借：委托加工物資4

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）0.68

——應(yīng)交消費稅16

貸：銀行存款20.68

借：原材料144

貸：委托加工物資144

25.C認股權(quán)證的理論價值＝（普通股市價－執(zhí)行價格）×換股比率，可以看出執(zhí)行價格與其反向變動。

認股權(quán)證的剩余有效期間越長，市價高于執(zhí)行價格的可能性就越大，認股權(quán)證的理論價值就越大。

26.AB銀行借款的籌資特點：

籌資速度快（選項A）；

資本成本較低；

籌資彈性較大（選項B）；

限制條款多；

籌資數(shù)額有限。

選項CD不符合題意，利用銀行借款籌資，一般都比發(fā)行債券和融資租賃的利息負擔(dān)要低。而且，無需支付證券發(fā)行費用、租賃手續(xù)費用等籌資費用。

綜上，本題應(yīng)選AB。

27.ABD每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)。股票股利影響發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)，選項A是答案；優(yōu)先股股利和所得稅稅率影響歸屬于公司普通股股東的凈利潤，選項BD是答案，每股收益與現(xiàn)金股利無關(guān)，選項C不是答案。

28.AC解析：本題考核直接人工工資率差異的形成因素。直接人工效率差異的形成原因是多方面的，工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等，都會影響效率的高低。由此可知，選項B、D不是答案；直接人工工資差異的形成原因也比較復(fù)雜，工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等等，都將導(dǎo)致工資率差異。由此可知，本題答案為AC。

29.ABCD普通股股東一般具有如下權(quán)利：（1）公司管理權(quán)；（2）分享盈余權(quán)；（3）出讓股份權(quán)；（4）優(yōu)先認股權(quán)；（5）剩余財產(chǎn)要求權(quán)。公司管理權(quán)包括投票權(quán)、查賬權(quán)和阻止越權(quán)經(jīng)營的權(quán)利

30.BC解析：控制權(quán)的考慮和避稅的考慮都主張限制股利的支付。

31.AB產(chǎn)銷量增長率高的企業(yè)可以保持較高的負債水平，以發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)提升權(quán)益資本的報酬，選項A正確；稅務(wù)政策和貨幣政策屬于資本結(jié)構(gòu)的影響因素，選項B正確；企業(yè)投資人和管理當(dāng)局的態(tài)度會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，選項C錯誤；擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過發(fā)行股票籌集資金，選項D錯誤。

32.AB影響總杠桿系數(shù)的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經(jīng)營成本、利息?？偢軛U系數(shù)與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻總額，會使總杠桿系數(shù)的分子、分母同時增加，杠桿系數(shù)會降低。所以本題答案為選項AB。

33.ABCD選項AD表述正確，某變量的敏感系數(shù)的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感；

選項BC表述正確，由于單價敏感系數(shù)為4，因此當(dāng)單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額=20000×40%=8000（元）；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率=-2.5×40%=-100%，即企業(yè)將轉(zhuǎn)為虧損。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

34.AB由于兩個項目的凈現(xiàn)值都是大于0的，所以都是可行的，選項A正確；A項目與B項目是獨立投資方案．兩項目投資額不同但期限相同，盡管B項目凈現(xiàn)值大于A項目，但B項目原始投資額高，獲利程度低。因此，應(yīng)優(yōu)先安排內(nèi)含報酬率較高的A項目。所以選項B正確、選項CD不正確。

35.ABD收益的期望值用來反映預(yù)計收益的平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險。

36.ABCD產(chǎn)品成本預(yù)算是銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算的匯總。從產(chǎn)品成本預(yù)算表中可以得出，可提供的預(yù)算數(shù)據(jù)有產(chǎn)品的單位成本、總成本、期末產(chǎn)成品存貨成本、銷貨成本。所以本題答案為選項ABCD。

37.ABCD本題考核凈現(xiàn)值的計算方法。計算凈現(xiàn)值指標具體有一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法。一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。

38.CD貨幣市場的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通，資本借貸量大是資本市場的特點。

39.ABC增量預(yù)算方法的假定條件有：(1)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是企業(yè)必需的；(2)原有的各項開支都是合理的；(3)未來預(yù)算期的費用變動是在現(xiàn)有費用的基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果。

40.ABC融資租賃租金包括設(shè)備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等。采用融資租賃時，在租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)，由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護費不屬于融資租賃租金的構(gòu)成項目。

41.AB選項A正確，預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)；

選項B正確，預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)；

選項C錯誤，償債基金系數(shù)＝1/普通年金的終值系數(shù)；

選項D錯誤，資本回收系數(shù)＝1/普通年金的現(xiàn)值系數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選AB。

42.ABD

43.ABC選項AB說法正確，根據(jù)規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價；認股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月；

選項C說法正確，選項D說法錯誤，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，而非3個月。

因此，本題應(yīng)選ABC。

44.ABD企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會發(fā)生一系列的資金收付。首先，企業(yè)要采購材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動，同時，還要支付工資和其他營業(yè)費用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金；最后，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。上述各方面都會產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。

45.ABD當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，投資組合預(yù)期收益率的標準差最小，有可能為0，所以選項A的說法不正確。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時，有風(fēng)險分散化效應(yīng)，此時比正相關(guān)的風(fēng)險分散化效應(yīng)強，比負相關(guān)的風(fēng)險分散化效應(yīng)弱，所以選項B的說法不正確。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時，投資組合不能降低任何風(fēng)險，此時風(fēng)險分散化效應(yīng)最差，所以選項C的說法正確。組合中證券的相關(guān)系數(shù)都為1時，組合的標準差才等于組合中各個證券標準差的加權(quán)平均數(shù);其他情況下，只要相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合的標準差就小于組合中各個證券標準差的加權(quán)平均數(shù)，所以選項D的說法不正確。

46.N

47.N編制生產(chǎn)預(yù)算的主要依據(jù)是預(yù)算期各種產(chǎn)品的預(yù)計銷售量及其存貨量資料。具體計算公式為：預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨量一預(yù)計期初存貨量，由于預(yù)計銷售量可以直接從銷售預(yù)算中查到，預(yù)計期初存貨量等于上期末存貨量，因此，編制生產(chǎn)預(yù)算時，關(guān)鍵是正確地確定預(yù)計期末存貨量。

48.Y存貨的功能包括：防止停工待料、適應(yīng)市場變化、降低進貨成本、維持均衡生產(chǎn)。

49.N本題考核的是母子公司之間費用的稅收籌劃。