互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響摘要【摘要】互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展催生了一系列自動(dòng)化、智能化應(yīng)用的產(chǎn)生，“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念也應(yīng)運(yùn)而生，依托互聯(lián)網(wǎng)背景，使得傳統(tǒng)行業(yè)優(yōu)化升級(jí)，包括傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融的融合，便衍生出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給我們帶來(lái)了第三方支付服務(wù)、電商小額貸等各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，迅速吸引了人們的眼球。新興業(yè)務(wù)的興起必然給傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成一定沖擊，使得商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受到不同程度影響，當(dāng)然，這種影響也并非完全是不利的，新業(yè)態(tài)模式的產(chǎn)生在對(duì)商業(yè)銀行造成一些壓力的同時(shí)，也必然讓他們能夠正視自身的缺陷，進(jìn)而與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，正確看待互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，業(yè)務(wù)模式也要發(fā)生相應(yīng)的轉(zhuǎn)型，這樣才能轉(zhuǎn)危為機(jī)。首先，本文依照“理論分析-實(shí)證分析-結(jié)論與建議”的思路，探討互聯(lián)網(wǎng)背景下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型將對(duì)商業(yè)銀行盈利產(chǎn)生哪些方面的影響。其次，實(shí)證分析。最后，通過(guò)理論聯(lián)系實(shí)證，得出具體化建議，分享結(jié)論成果?！娟P(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融，商業(yè)銀行，盈利水平，盈利效率一、引言（一）研究背景及目的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)最早起源于美國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響，促使產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生可以分為初期和發(fā)展兩階段，首先，在初期階段，互聯(lián)網(wǎng)僅是作為一種服務(wù)性工具出現(xiàn)，為金融行業(yè)提供相應(yīng)的技術(shù)支持；其次，是發(fā)展階段，該時(shí)期便是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的有效融合，從而衍生出了一系列線上業(yè)務(wù)，至此，便有了互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融得以爆發(fā)的關(guān)鍵時(shí)期是在2000年前后，有些金融機(jī)構(gòu)便借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展了相應(yīng)的線上業(yè)務(wù)。例如手機(jī)銀行，手機(jī)證券，小額貸款，第三方支付等等。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐下，手機(jī)也獲得了快速發(fā)展，進(jìn)而使得我國(guó)網(wǎng)民人數(shù)呈指數(shù)級(jí)上升。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)在京發(fā)布第49次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱：《報(bào)告》)?！秷?bào)告》顯示，截止2021年底，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了10.32億，這數(shù)據(jù)比2020年底報(bào)告顯示的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)了4296萬(wàn)，可見(jiàn)網(wǎng)絡(luò)普及的范圍之廣。與此同時(shí)，各種各樣的手機(jī)金融服務(wù)層出不窮，例如支付寶在2013年推出的余額寶功能，人們可以將自己的錢存放在余額寶中，不用去存入銀行也可獲得可觀的收益，極大地改變了你們的傳統(tǒng)理財(cái)觀念。在互聯(lián)網(wǎng)金融的帶動(dòng)下，不可避免對(duì)我國(guó)現(xiàn)存的金融體系造成影響，包括“金融脫媒”現(xiàn)象的產(chǎn)生。何為“金融脫媒”？實(shí)際上是指資金在交付過(guò)程中可以脫離商業(yè)銀行，而直接進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移、支付等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這使得商業(yè)銀行在充當(dāng)傳統(tǒng)中介的作用不斷降低，進(jìn)而使得盈利受損。但是，也不容忽視的是互聯(lián)網(wǎng)金融的到來(lái)也為其發(fā)展提供了一些機(jī)遇，迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升服務(wù)，推出創(chuàng)新金融產(chǎn)品吸引客戶，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。商業(yè)銀行應(yīng)該正式挑戰(zhàn)，抓住機(jī)遇，提高競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。對(duì)此，我們應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)與理智看待互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利的影響。（二）研究意義當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行體制不健全、經(jīng)濟(jì)增加模式差、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、盈利結(jié)構(gòu)方式單一，而互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的功能體征差異性產(chǎn)生了合作的可能性，使兩種業(yè)務(wù)相互促進(jìn)，相互支持，做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，降低銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)?；诖吮尘跋碌难芯?，便可以使得商業(yè)銀行更好的與互聯(lián)網(wǎng)金融融合，從而推陳出新，促進(jìn)商業(yè)轉(zhuǎn)型，服務(wù)升級(jí)，進(jìn)而使得盈利提高，進(jìn)一步鞏固商業(yè)銀行在行業(yè)中的地位。（三）研究思路本文一共分為四個(gè)部分。一是引言。旨在介紹互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的相關(guān)背景，研究它的意義與目的所在，接著在對(duì)本文結(jié)構(gòu)做了大致說(shuō)明。二是相關(guān)理論及影響機(jī)制。主要闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)理論，互聯(lián)網(wǎng)金融影響商業(yè)銀行盈利的理論機(jī)制。從商業(yè)銀行三大業(yè)務(wù)角度出發(fā)分析，分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響。三是實(shí)證分析。選取了11家銀行2012年到2020年的資產(chǎn)收益率和成本收入比作為被解釋變量，選取第三方支付交易規(guī)模、p2p信貸交易金額作為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。四是結(jié)論和建議。結(jié)合上述理論與實(shí)證分析，得出一些結(jié)論，并根據(jù)結(jié)論給出自己的建議予以參考。二、相關(guān)理論及影響機(jī)制（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的理論基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融與金融中介理論金融中介理論涵蓋的內(nèi)容比較多，其中包括誕生背景、發(fā)展演變等等。本文將重點(diǎn)介紹古典金融中介理論和現(xiàn)代金融中介理論。前者可以用兩個(gè)觀點(diǎn)來(lái)加以解讀，其一是信用媒介論，信用媒介論認(rèn)為金融中介的作用在于流通貨幣。其二是信用創(chuàng)造論，該理論信用是銀行非常重要的版塊之一，良好的信用才能為銀行吸收到更多存款和發(fā)放貸款。因此，前者認(rèn)為金融中介在其充當(dāng)?shù)淖饔帽闶切庞妹浇?，主要用?lái)信用創(chuàng)造。而后者則更加強(qiáng)調(diào)金融中介作為一種創(chuàng)造產(chǎn)出工具，更應(yīng)該發(fā)揮所長(zhǎng)，借助優(yōu)勢(shì)來(lái)降低因信息不對(duì)稱造成的不利影響，如降低交易成本、重視風(fēng)險(xiǎn)管理等。商業(yè)銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等等都是我國(guó)主要的中介機(jī)構(gòu)。而這些機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行起到主導(dǎo)性作用。商業(yè)銀行在一定程度上可以緩解信息不對(duì)稱、降低交易成本，同時(shí)政府也可以利用商業(yè)銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控，以達(dá)到政策目的。近些年，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)金融體系，憑借互聯(lián)網(wǎng)自身的優(yōu)勢(shì)沖擊著原有商業(yè)銀行的地位，它能夠?yàn)閺V大用戶帶去傳統(tǒng)商業(yè)銀行無(wú)法給予到的價(jià)值。再加之，隨著利率市場(chǎng)化快速發(fā)展，也使得商業(yè)銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控能力大幅降低。這些因素都使得商業(yè)銀行作為金融中介的主導(dǎo)地位在進(jìn)一步弱化。互聯(lián)網(wǎng)金融與金融脫媒理論金融脫媒就是去中介化，就是交易跳過(guò)中介，供需雙方直接進(jìn)行的金融現(xiàn)象。企業(yè)和居民都會(huì)追求利潤(rùn)最大化，企業(yè)會(huì)尋求更低的融資成本，居民則會(huì)選擇更高利率的存款機(jī)構(gòu)。而商業(yè)銀行與直接投融資相比來(lái)說(shuō)，在成本和利率方面不占優(yōu)勢(shì)。所以，金融脫媒是一種必然的趨勢(shì)。和發(fā)達(dá)國(guó)家不同的是，我國(guó)金融脫媒速度是相對(duì)緩慢，但互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展也催生了金融脫媒速度。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，網(wǎng)絡(luò)借貸相比銀行貸款來(lái)說(shuō)，效率更高，可以省去很多繁瑣的程序，大大節(jié)省客戶的時(shí)間。除此之外，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸，資金的需求方和資金的供給方可以直接進(jìn)行交易，沒(méi)有中介機(jī)構(gòu)，節(jié)省了交易成本，因此更受群眾歡迎。在這樣的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該改變經(jīng)營(yíng)觀念，轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升服務(wù)質(zhì)量，拓寬新市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與金融功能論金融功能論涵蓋了兩個(gè)假設(shè)，其一便是金融功能穩(wěn)定性加強(qiáng)，相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，時(shí)間、區(qū)域等物理性變化對(duì)于金融功能的影響相對(duì)較小。其二便是相對(duì)與組織機(jī)構(gòu)而言，金融功能更加有優(yōu)勢(shì)。金融組織更加重要。金融功能理論在總結(jié)其核心功能時(shí)，認(rèn)為這三大功能不可或缺：分別是清算和支付、聚集和分配資源和分散風(fēng)險(xiǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融具有相似之處，首先，第三方支付能夠以一種更加便利的形式發(fā)揮清算和支付功能。其次，P2P網(wǎng)貸、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品體現(xiàn)了分配資源的功能，客戶可以不必借助金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金融通。最后，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的發(fā)展提高了人們獲取信息的能力，同時(shí)也提高了我們識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，有效分散了風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與長(zhǎng)尾理論根據(jù)長(zhǎng)尾理論的斷定，一般占據(jù)銷售量主導(dǎo)地位的并不是傳統(tǒng)意義上認(rèn)為的“頭部”暢銷商品，而是“尾部”不被看好的商品。長(zhǎng)尾理論主張薄利多銷，即使一件商品的利潤(rùn)很低但當(dāng)賣的多時(shí)，利潤(rùn)也很可觀?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等優(yōu)勢(shì)推出個(gè)性化、低成本的產(chǎn)品，滿足低端消費(fèi)者的需求。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易頻率和交易規(guī)模是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的。所以即使單個(gè)利潤(rùn)不大，但是客戶體量龐大，整體利潤(rùn)也比較可觀。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該注重自身優(yōu)化升級(jí)、及時(shí)更新理念，多多關(guān)注潛在的中小客戶群體，進(jìn)一步完善自身服務(wù)質(zhì)量。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響機(jī)制1.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于負(fù)債業(yè)務(wù)影響也是非常大的，其中最為重要的是影響存款業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，商業(yè)銀行憑借在其他金融就夠中得天獨(dú)厚中的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，成為民眾投資的主要場(chǎng)所，銀行也獲得了大量可以動(dòng)用的資金來(lái)進(jìn)行其他業(yè)務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融誕生與發(fā)展，不可避免的對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)造成一定程度的沖擊。（1）互聯(lián)網(wǎng)金融分流了商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)在利率方面，互聯(lián)網(wǎng)金融相比較銀行利率來(lái)說(shuō)更具有優(yōu)勢(shì)。以余額寶為例，余額寶在2021年的年化收益率在2.1%-2.2%，而商業(yè)銀行的年化利率大概在0.3%左右（以中國(guó)建設(shè)銀行為例），是余額寶年化收益率的七分之一左右。因此，商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)這幾年增長(zhǎng)也比較慢。以我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行為例，其吸收存款中扣除掉同業(yè)存款后的增長(zhǎng)率呈波動(dòng)下降的趨勢(shì)，見(jiàn)圖1。其次，銀行會(huì)受到來(lái)自上級(jí)政策限制，導(dǎo)致存款利率普遍較低。而互聯(lián)網(wǎng)金融為了吸引更多的資金，就會(huì)提高自己的利率。因此在一定程度上會(huì)使銀行的存款業(yè)務(wù)收到影響，客戶分流，由此影響到銀行的盈利。再加之，互聯(lián)網(wǎng)金融并不需要開(kāi)設(shè)線下門店，無(wú)需增加實(shí)體投入部分，大大降低了成本損耗，互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以將節(jié)省的資金用來(lái)提高利率，吸引客戶。圖12012-2020年吸收存款增長(zhǎng)率的變化資料來(lái)源：陳昆，陳楠宇，邵鈺翔.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利影響的實(shí)證研究[N].淮陰工學(xué)院學(xué)報(bào)，2021年10月第100頁(yè)（2）互聯(lián)網(wǎng)金融提高了商業(yè)銀行的存款利息成本首先，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)把閑置資金存入商業(yè)銀行，相比于居民儲(chǔ)蓄存款來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的存款的存款是以利率更高的同業(yè)利率計(jì)算利息的。所以便拉高了商業(yè)銀行的存款利息成本。其次，商業(yè)銀行為了挽留客戶，也會(huì)提高利率，相應(yīng)地也增加了銀行的存款利息成本。2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響（1）搶占商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)貸款業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行產(chǎn)生利潤(rùn)的重要項(xiàng)目之一，銀行貸款因?yàn)榘踩暂^高備受民眾喜愛(ài)。但是也存在著效率低下、手續(xù)繁瑣、門檻較高等缺點(diǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)受到大幅縮減，比如借唄、各種形式網(wǎng)貸出現(xiàn)，都使得商業(yè)銀行在貸款市場(chǎng)中的份額越來(lái)越少，進(jìn)一步影響銀行利潤(rùn)創(chuàng)造。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融信貸業(yè)務(wù)效率較高，只需再網(wǎng)上注冊(cè)賬號(hào)審核，全程由計(jì)算機(jī)程序處理，不需要排隊(duì)等候。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融信貸沒(méi)有中介結(jié)構(gòu)、沒(méi)有交易成本，成本較低。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融貸款不受地域的限制，客戶能夠自由靈活的尋找資源，更好地滿足自己需求。以中國(guó)建設(shè)銀行為例，2011年開(kāi)始網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始盛行。銀行的貸款雖然還在增加，但是其增長(zhǎng)率卻在逐年下降。表12011年至2021年中國(guó)建設(shè)銀行貸款增長(zhǎng)率（數(shù)據(jù)來(lái)源：CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)）銀行代碼銀行中文簡(jiǎn)稱截止日期貸款增長(zhǎng)率(%)000005中國(guó)建行2010-12-310.1775000005中國(guó)建行2011-12-310.1446000005中國(guó)建行2012-12-310.1877000005中國(guó)建行2013-12-310.1435000005中國(guó)建行2014-12-310.103000005中國(guó)建行2015-12-310.1067000005中國(guó)建行2016-12-310.1213000005中國(guó)建行2017-12-310.0975000005中國(guó)建行2018-12-310.0358000005中國(guó)建行2019-12-310.0879000005中國(guó)建行2020-12-310.1163互聯(lián)網(wǎng)金融提供了多樣化的信貸產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)金融借助金融科技，更加有效的獲取客戶的信息，為客戶打造更加精準(zhǔn)定制的信貸產(chǎn)品和服務(wù)，提供了更加多樣化的信貸產(chǎn)品。相對(duì)于商業(yè)銀行而言，互聯(lián)網(wǎng)金融將目標(biāo)聚焦在了廣大中小企業(yè)中，同時(shí)也更加注重個(gè)人需求。以阿里和螞蟻金服為例，就有阿里信用貸款、供應(yīng)鏈貸款、聚劃算貸款、花唄、借唄等等。其中，阿里信用貸款、淘寶信用貸款對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)需抵押或者擔(dān)保，花唄和借唄則是針對(duì)個(gè)人用戶推出的消費(fèi)信貸產(chǎn)品。顯而易見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融收獲廣大用戶群體的喜愛(ài)也是意料之中，再加上商業(yè)銀行對(duì)該部分人群的忽視，使得互聯(lián)網(wǎng)金融從商業(yè)銀行手中獲得長(zhǎng)尾資源，由此影響了商業(yè)銀行的盈利能力。3.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的影響（1）降低了商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)收入表外業(yè)務(wù)同樣離不開(kāi)商業(yè)銀行作為中介的身份，充當(dāng)中介功能，在不啟動(dòng)或少動(dòng)銀行現(xiàn)有資金的情況下，來(lái)辦理客戶委托的相關(guān)事務(wù)，并收取一定手續(xù)費(fèi)。因此，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在手續(xù)費(fèi)上。在表外業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)等等均受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展下，如今我們已經(jīng)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交水電費(fèi)、電話費(fèi)，并且可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行理財(cái)，購(gòu)買保險(xiǎn)等等。這些業(yè)務(wù)都縮小了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的利潤(rùn)。在第三方支付興起以后，銀行的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)也收到了影響。通過(guò)手機(jī)轉(zhuǎn)賬不受時(shí)間和地域的限制，逐漸沖擊著銀行的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。如圖2顯示我國(guó)四家國(guó)有商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)率在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下呈波動(dòng)下降的趨勢(shì)。圖22012年至2020年吸收手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)率資料來(lái)源：陳昆，陳楠宇，邵鈺翔.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利影響的實(shí)證研究[N].淮陰工學(xué)院學(xué)報(bào)，2021年10月第100頁(yè)（2）推動(dòng)商業(yè)銀行非利息收入增長(zhǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融雖然搶占了部分商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的市場(chǎng)，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也離不開(kāi)商業(yè)銀行。比如互聯(lián)網(wǎng)金融公司的資產(chǎn)一部分需要交給商業(yè)銀行托管，資金的劃撥清算也需要通過(guò)銀行系統(tǒng)來(lái)完成，這些都會(huì)給銀行帶來(lái)部分的非利息收入。三、實(shí)證分析（一）變量選取如前文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的存在已經(jīng)嚴(yán)重影響到了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，使得網(wǎng)貸借貸市場(chǎng)很大比例上都分流到了互聯(lián)網(wǎng)金融，導(dǎo)致商業(yè)銀行利潤(rùn)受損，沖擊了商業(yè)銀行的息差收入，從而影響銀行的盈利水平和效率。被解釋變量本文主要是探究互聯(lián)網(wǎng)金融的存在對(duì)于商業(yè)銀行盈利的影響，因此將被解釋變量定為商業(yè)銀行盈利。而在前文中提及到關(guān)于影響被解釋變量的盈利指標(biāo)主要有如下兩方面，分別是資產(chǎn)收益率（ROA）和成本收入比(CIR)。ROA占比越高，則意味著資產(chǎn)利用效果越佳。CIR越高代表銀行獲取利潤(rùn)的能力就越高，盈利效率就越好。對(duì)此，本文為了更充分、全面的解釋互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利影響，將選擇11家銀行來(lái)做實(shí)證分析。解釋變量互聯(lián)網(wǎng)金融涉及多個(gè)領(lǐng)域，其中支付、信貸、理財(cái)是其主要的業(yè)務(wù)領(lǐng)。然而由于第三方支付規(guī)模和P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都有不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，市場(chǎng)份額占比也越來(lái)越大，所以本文將這二者交易規(guī)模之和與銀行總資產(chǎn)來(lái)作對(duì)比來(lái)進(jìn)行探究。控制變量控制變量是影響解釋變量的其它相關(guān)因素。銀行規(guī)模對(duì)于銀行盈利來(lái)說(shuō)也有著重要影響，一般來(lái)說(shuō)，銀行規(guī)模越大，銀行的盈利就越好。再者針對(duì)銀行盈利來(lái)說(shuō)，貸存比，不良貸款率同樣也會(huì)影響商業(yè)銀行盈利。貸存比顧名思義就是貸款總額與存款總額的比率，其在一定程度上能夠反映出銀行經(jīng)營(yíng)情況。貸存比越高，將會(huì)使得銀行利息收入增多，從而盈利也會(huì)更好。當(dāng)然前提是不良貸款率占比要少，不良貸款率即不良貸款所占總貸款的比率。不良貸款是指不可以按時(shí)償還的貸款。不良貸款率能夠反映出銀行貸款資產(chǎn)安全的一個(gè)總體情況，如果過(guò)高，則代表信用風(fēng)險(xiǎn)也愈大，貸款償還的可能性就越小，對(duì)銀行盈利越不利。所以，綜上考慮，控制變量將會(huì)選擇貸存比、不良貸款率。本文分析中，各變量符號(hào)、含義和計(jì)算方法如下表所示：類型變量名稱符號(hào)被解釋變量盈利水平資產(chǎn)收益率ROA盈利效率成本收入比CIR解釋變量關(guān)鍵解釋變量互聯(lián)網(wǎng)金融指標(biāo)IF控制變量不良貸款率NPL貸存比LDR銀行規(guī)模SIZE（二）數(shù)據(jù)來(lái)源由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融從2012年開(kāi)始爆發(fā)性增長(zhǎng)，所以數(shù)據(jù)選取自2012年到2020年。選擇的樣本包括我國(guó)5家國(guó)有銀行中、農(nóng)、工、建、交，以及民生、招商、平安、浦發(fā)、中信、浦發(fā)、廣發(fā)、交通等股份制銀行的資產(chǎn)收益率、成本收入比、資產(chǎn)規(guī)模等等數(shù)據(jù)，再根據(jù)第三方支付規(guī)模、P2P網(wǎng)貸規(guī)模來(lái)構(gòu)建相應(yīng)的數(shù)據(jù)模型，以此做實(shí)證分析。相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。模型建立模型1：重點(diǎn)考察資產(chǎn)收益率方面，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行盈利水平。具體模型設(shè)定如下：模型2：重點(diǎn)考察成本收入比，探究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行盈利效率的影響。具體模型設(shè)定如下：實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析1.描述性統(tǒng)計(jì)表2是各變量描述性統(tǒng)計(jì)。從表中可以看出資產(chǎn)收益率最高值和最低值分別是1.475%和0.483%，這意味著不同銀行在盈利水平上還是存在較大差異的。而成本收入的最高值和最低值也分別是41.92%和12.38%，可見(jiàn)在盈利效率方面不同銀行也存在很大差異。從下表可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融指標(biāo)的最小值0.218%，最大值為90.24%，從萌芽到暴增，發(fā)展迅速，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。對(duì)于控制變量來(lái)說(shuō)，不良貸款率最小0.58%，最大2.39%。貸存比最小59.22%，最大值111.2%，銀行規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)差在0.841，說(shuō)明各銀行間的資產(chǎn)規(guī)模也相差較大。表2各變量描述性統(tǒng)計(jì)(1)(2)(3)(4)(5)(2)VARIABLESNmeansdminmaxmeancode9963.1781116name99501,903212,8181601,998501,903year992,0162.5952,0122,0202,016roa991.0030.2490.4831.4751.003cir9929.804.53312.3841.9229.80F9919.4420.290.21890.2419.44ldr9981.3412.1559.22111.281.34npl991.4120.3680.5802.3901.412size9929.520.84127.7931.1429.52互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利影響的回歸分析首先，如下表所示，可知Hausman模型校驗(yàn)結(jié)果，其P值都低于0.01，從而得出結(jié)論，模型1和模型2都應(yīng)構(gòu)建固定效應(yīng)模型。P值結(jié)論模型10.0000固定效應(yīng)模型模型20.0000固定效應(yīng)模型在完成模型構(gòu)建后，根據(jù)其回歸結(jié)果分析可知，模型1的互聯(lián)網(wǎng)金融指標(biāo)是負(fù)值，這意味著商業(yè)銀行盈利水平是有大幅度降低的。歸其原因則是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使得原有的商業(yè)銀行市場(chǎng)占有份額流失，使得存貸款業(yè)務(wù)很大部分都流入到了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，從而使得商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)大幅降低。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)也使得商業(yè)銀行中間功能弱化，從而利息收入有所減少。根據(jù)回歸結(jié)果模型分析可知，模型2的金融指標(biāo)同樣呈現(xiàn)為負(fù)值，這也意味著商業(yè)銀行盈利效率是在不斷降低的。由于互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)，使得商業(yè)銀行利息成本有了一定程度的抬高，從而大幅縮減了利潤(rùn)空間。再加之中小企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)控能力比較差，其影響表現(xiàn)更加強(qiáng)烈，所以對(duì)于盈利效率也產(chǎn)生了很大程度上的不利影響。根據(jù)控制變量回歸模型的分析可知，其它因素也是會(huì)對(duì)銀行自身盈利水平、盈利效率有不利影響的。如存貸比、資產(chǎn)規(guī)模等等，也會(huì)使得銀行盈利水平呈現(xiàn)負(fù)向發(fā)展。例如，貸存比過(guò)高，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)就越高，對(duì)銀行的盈利水平就越不利。不良貸款率的提高影響銀行的息差收入，對(duì)資產(chǎn)總收益率產(chǎn)生不利影響。

(1)（2）roacirF-0.000768-0.0660(-0.61)（-1.66）ldr-0.002370.142*(-1.28)（2.44）npl-0.0742*-1.492(-2.10)（-1.35）size-0.446***-7.101**(-6.49)（-3.29）_cons14.44***231.3***(7.31)（3.73）N9999tstatisticsinparentheses*p<0.05,**p<0.01,***p<0.001四、結(jié)論與建議（一）結(jié)論在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下，商業(yè)銀行盈利受阻。首先基于金融脫媒理論，金融中介理論等分析了互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)久發(fā)展的理論基礎(chǔ)，然后從商業(yè)銀行三大業(yè)務(wù)的理論角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于銀行主流業(yè)務(wù)的影響如何，接著，進(jìn)行實(shí)證分析。選取了11家銀行2012年到2020年的資產(chǎn)收益率和成本收入比，分別代表銀行的盈利水平和盈利效率進(jìn)行回歸分析，并以第三方支付規(guī)模、P2P網(wǎng)貸規(guī)模為比較對(duì)象，來(lái)進(jìn)一步探究其影響，從而得出如下結(jié)論：1.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展降低了商業(yè)銀行的盈利水平第三方支付業(yè)務(wù)的存在，同時(shí)網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展都給商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)造成不同程度的影響，導(dǎo)致客戶流失，降低盈利水平，使銀行收入也不大樂(lè)觀。2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也降低了商業(yè)銀行的盈利效率尤其是對(duì)中小銀行的影響更為深遠(yuǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，降低了其收入，使其盈利效率更低。（二）建議1.創(chuàng)新金融產(chǎn)品，吸引客戶商業(yè)銀行應(yīng)該在保持自身優(yōu)勢(shì)的情況下主動(dòng)地推出一些創(chuàng)新金融產(chǎn)品，吸引客戶，擴(kuò)大客流量。此外，還應(yīng)從客戶實(shí)際需求出發(fā)，廣納客戶提出的意見(jiàn)，并作出有效對(duì)策，做出讓客戶滿意的產(chǎn)品。2.加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作，做到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)現(xiàn)階段，“互聯(lián)網(wǎng)+”已經(jīng)成為傳統(tǒng)行業(yè)前進(jìn)與發(fā)展的趨勢(shì)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不例外，應(yīng)當(dāng)積極接納新事物、新概念，借助互聯(lián)網(wǎng)來(lái)升級(jí)優(yōu)化自身服務(wù)，將劣勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)型升級(jí)，為客戶提升質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的服務(wù)，尋求新的盈利模式。現(xiàn)階段，網(wǎng)