近期理財(cái)收益率情況如何

正文目錄一、財(cái)凈時(shí)，何衡理收率況？ 4二、明財(cái)數(shù)-金理類財(cái) 61、們何擇金類理產(chǎn)樣？ 62、金理理財(cái)近個(gè)月均7年收略微升 8三、明財(cái)數(shù)-收理財(cái)近個(gè)收率持高位 101、明財(cái)數(shù)-收理財(cái)本取 2、固理收率-6月半凈值回升 123、收+財(cái)益情況-6月半收率持高水平 15四、財(cái)司合理財(cái)近一月值降 16五、財(cái)司益理財(cái)近1個(gè)凈下降 19六、財(cái)模望三度有明增長 20七、險(xiǎn)示 22圖表目錄圖1：銀理歷重監(jiān)管件非本財(cái)模走（億） 4圖2：理公產(chǎn)規(guī)快速長萬元） 5圖3：近年現(xiàn)管類理規(guī)走（億） 6圖4：各型行現(xiàn)管理理收率勢截至2023年6月15日） 9圖5：現(xiàn)管類財(cái)益率樞公貨約36BP（截至2023年6月159圖6：定固理半年化益波低定債基 12圖7：固理平近3個(gè)月化益保相高位 13圖8：大理公定純固理收率動(dòng)微大中銀行 13圖9：招理指數(shù)各限定純收財(cái)月均年收率況 14圖10：1個(gè)定純理財(cái)品月化益情況 14圖11：3個(gè)定純理財(cái)月化益情況 14圖12：6個(gè)定純理財(cái)品月化益情況 14圖13：開1年純理財(cái)品月化益率 14圖14：開收+財(cái)月年收率動(dòng)于開債基 15圖15：類銀理司固收產(chǎn)平半年收益走勢 15圖16：期定固收理財(cái)月均化益情況 16圖17：1個(gè)定固收理財(cái)品月化益情況 16圖18：3個(gè)定固收理財(cái)品月化益情況 16圖19：6個(gè)定固收理財(cái)品月化益情況 16圖20：開年固收理財(cái)品月化益情況 16圖21：財(cái)司合財(cái)平年至收率勢 17圖22：合公理品平年以收率TOP10理公（至2023年6月1518圖23：2023年以主要票數(shù)勢 18圖24：財(cái)司益財(cái)產(chǎn)平年至收率走勢 19圖25：財(cái)?，F(xiàn)規(guī)模度勢萬元） 21圖26：財(cái)模勢測（億） 22表1：理公開情況 4表2：主銀及理公司類基產(chǎn)規(guī)及收率況億） 7表3：主銀或理子公現(xiàn)管類財(cái)表產(chǎn)規(guī)情（元） 7表4：招明理財(cái)指數(shù)-現(xiàn)金管理類理財(cái)（平均7天年化收益率） 9表5：近年類財(cái)品存規(guī)走（億） 10表6：各限財(cái)品資者有金占比 10表7：各行其財(cái)司定固類財(cái)品本數(shù)量 11表8：各財(cái)司短有期收財(cái)品本量 11表9：近年類財(cái)品存規(guī)走（億） 17表10：理公混理財(cái)凈品量至2023年6月1518表11：財(cái)司益募理年至今平收率排（至2023年6月15日） 20表12：財(cái)司初收益前5權(quán)類理財(cái)品至2023年6月1520一、理財(cái)真凈值時(shí)代，如何衡量理財(cái)收益率情況？ 銀行理財(cái)發(fā)源于外幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。2004年發(fā)行了首只面向個(gè)人的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，揭開了國內(nèi)銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展序幕。但多年來，銀行理財(cái)“剛性兌付”問題嚴(yán)重，危及銀行體系的穩(wěn)健運(yùn)行。隨著2018年4月資管新規(guī)落地以及一系列銀行理財(cái)監(jiān)管文件實(shí)施，理財(cái)公司逐步成為理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展主體，銀行理財(cái)逐步公募基金化。截至2022年末，銀行理財(cái)規(guī)模27.65萬億元，其中，凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)96%，理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入真凈值時(shí)代。21020184）落2018101220211220228圖1：銀行理財(cái)歷年重要監(jiān)管文件及非保本理財(cái)規(guī)模走勢（萬億元）35.0 理財(cái)規(guī)模

2022年8月《理財(cái)公司30.025.020.0

2011年《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》2009年《進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)

2019年《商業(yè)銀行理財(cái)子公司凈資內(nèi)部控制管理辦法》本管理管理辦法（試行）》2020年7月《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》2021年12月財(cái)政部《關(guān)于進(jìn)一步貫徹新金融工具準(zhǔn)則的通知》2021年6月《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理15.010.05.00.0

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》2005年《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》2005年《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

2018年4月《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》2018年9月《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》2018年12月《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》

財(cái)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》2021年8月關(guān)于定開式理財(cái)市值法估值指導(dǎo)2021年9月《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》2021年12月《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》資料來源：理財(cái)年報(bào)，iFinD，2018125截至2023年6月中旬，已有316家、股份行家、城商行8家、農(nóng)商行1家、合資5家，均已開業(yè)。50表1：理財(cái)公司開業(yè)情況大型銀行建信理財(cái)2019年大型銀行建信理財(cái)2019年5月150深圳工銀理財(cái)2019年5月160北京交銀理財(cái)2019年6月80上海中銀理財(cái)2019年7月100北京農(nóng)銀理財(cái)2019年7月120北京中郵理財(cái)2019年12月80北京股份行光大理財(cái)2019年9月50青島招銀理財(cái)2019年11月55.56深圳興銀理財(cái)2019年12月50福州信銀理財(cái)2020年7月50上海平安理財(cái)2020年8月50深圳華夏理財(cái)2020年9月30北京廣銀理財(cái)2021年12月50上海浦銀理財(cái)2022年1月50上海民生理財(cái)2022年6月50北京渤銀理財(cái)2022年9月20天津恒豐理財(cái)2022年8月20青島杭銀理財(cái)2019年12月10杭州寧銀理財(cái)2019年12月15寧波徽銀理財(cái)2020年4月20合肥城商行南銀理財(cái)2020年8月20南京蘇銀理財(cái)2020年8月20南京青銀理財(cái)2020年9月10青島上銀理財(cái)2022年3月30上海北銀理財(cái)2022年11月50北京農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)渝農(nóng)商理財(cái)2020年6月20重慶合資匯華理財(cái)2020年9月10上海貝萊德建信理財(cái)2021年5月10上海施羅德交銀理財(cái)2022年1月10上海高盛工銀理財(cái)2022年6月10上海法巴農(nóng)銀理財(cái)2023年6月10上海資料來源：銀保監(jiān)官網(wǎng)、各銀行官網(wǎng)、理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模占比已超8成2020202222.2480.43%22H114.772019圖2：理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)?？焖僭鲩L（萬億元）理財(cái)公司理財(cái)規(guī)模占理財(cái)總規(guī)模比例（右軸）25.0 理財(cái)公司理財(cái)規(guī)模占理財(cái)總規(guī)模比例（右軸）20.0 8015.0 6010.0 405.0 200.0 0資料來源：理財(cái)年報(bào)及半年報(bào)，自2022（RS9202110（銀行理財(cái)真凈值時(shí)代，舊有的預(yù)期收益率不再有，理財(cái)凈值波動(dòng)加大。真正回歸代客理財(cái)之本質(zhì)后，理財(cái)收益完全取202120223（020二、招明理財(cái)指數(shù)二、招明理財(cái)指數(shù)-現(xiàn)金管理類理財(cái)（[2021]20號“”、“”、“”20228.765.8%31.6%8.0836.3%。圖3：近幾年，現(xiàn)金管理類理財(cái)規(guī)模走勢（萬億元）貨幣基金資產(chǎn)凈值 現(xiàn)金管理類理財(cái)規(guī)模12貨幣基金資產(chǎn)凈值 現(xiàn)金管理類理財(cái)規(guī)模10864202016 2017 2018 2019 2020 21H1 2021 2022資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)《理財(cái)年報(bào)及半年》，基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，71、我們?nèi)绾芜x擇現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品樣本？77算各類型銀行及其理財(cái)公司現(xiàn)金管理類理財(cái)平均7天年化收益率。671~228表2：主流銀行及其理財(cái)公司“類貨基”產(chǎn)品規(guī)模及收益率情況（億元）發(fā)行銀行產(chǎn)品名稱成立日期20211Q221H223Q222022七日年化收益率工行添利寶2018/1/22399933563517344542571.92%建行安鑫（按日）現(xiàn)金管理類2018/9/18168810771400125211202.02%建行私享凈鑫凈利（現(xiàn)金管理類按2018/8/39355604873625022.21%日）中銀日積月累-樂享天天2017/12/5177016211717197019971.81%郵儲理財(cái)寶2018/12/285904855015175541.92%交行交銀理財(cái)穩(wěn)享現(xiàn)金添利理財(cái)2020/8/7163216171543152515161.98%產(chǎn)品農(nóng)行農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀時(shí)時(shí)付”開放2018/6/28488639124130426644310.00%式人民幣理財(cái)產(chǎn)品招行日日欣2018/10/2310361014952100410482.07%華夏華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品1號2021/3/84034174113813722.24%平安天天成長A款2018/4/258797717547175022.45%平安天天成長B款2018/8/303312091481526352.44%平安天天成長C款2018/10/1710889769178585492.48%平安日添利（增強(qiáng)型）2018/8/3066534740252.73%中信樂贏穩(wěn)健天天利（薪金煲）2019/2/28192618801936208823582.13%光大光銀現(xiàn)金A2018/2/6239721561993203623582.67%興業(yè)添利1號2018/4/213711219109110829592.19%興業(yè)添利3號（日添金）2019/10/293853773933442752.23%興業(yè)添利9號2020/10/27104311281082104116732.30%上海易精靈1號2009/9/287396906205785260.00%寧波天天鎏金4號2014/6/241551151621583262.42%東莞莞利寶現(xiàn)金1號2019/3/158473801301030.00%青農(nóng)商悅享活錢包1號2020/8/1910111212171.94%滬農(nóng)商“日鑫”系列天天盈B款2020/1/153473974214033262.04%北京京華遠(yuǎn)見醫(yī)寶金Y2021/1/262763013093152952.47%渝農(nóng)商“天添金”渝快寶2019/5/225104604424564152.11%徽商徽銀理財(cái)徽安活期化凈值型2021/4/108487798827748822.53%理財(cái)產(chǎn)品江蘇蘇銀理財(cái)啟源現(xiàn)金1號-個(gè)人2021/3/2080179577779610062.34%資料來源：各理財(cái)運(yùn)作報(bào)告，備注：七日年化收益率更新至2023年6月15日我們選取的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品樣本規(guī)模超過現(xiàn)金管理類理財(cái)總規(guī)模的30%，代表性較強(qiáng)。202222/282.9133.2%。類型銀行名稱產(chǎn)品名稱20211Q22類型銀行名稱產(chǎn)品名稱20211Q2222H13Q222022大行工商銀行添利寶3998.933356.263517.343444.994257.19建設(shè)銀行乾元-安鑫、乾元-私享凈鑫凈利2623.051637.621886.931614.641621.65中國銀行樂享天天1769.581621.402330.332733.222784.35郵儲銀行理財(cái)寶589.96484.73500.85516.96554.34交通銀行交銀理財(cái)穩(wěn)享現(xiàn)金添利理財(cái)1631.831617.331543.441524.631515.66產(chǎn)品大行農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀時(shí)時(shí)付”開放4885.973911.864129.624265.594431.48式人民幣理財(cái)產(chǎn)品華夏銀行華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品1號403.06417.25410.64381.42372.01平安銀行天天成長A、B、C款及日添2363.522009.101866.071767.571711.34利股份行光大銀行光銀現(xiàn)金A2397.002156.001992.712036.322358.22興業(yè)銀行添利1號、現(xiàn)金寶等2799.382724.432566.422466.802906.70中信銀行樂贏穩(wěn)健天天利（薪金煲）1925.581879.731936.002088.312011招商銀行日日欣1035.951013.55951.721003.691047.77廣發(fā)銀行廣銀安富幸福鎏金-日添薪56.2037.3241.2237.7934.46上海銀行易精靈1438.241350.50619.97577.89526.08寧波銀行天利鑫A/B351.40285.91162.34158.48325.70渝農(nóng)商行“天添金”渝快寶510.08459.57441.78456.20414.85東莞銀行莞利寶現(xiàn)金1號84.2673.0080.44129.75102.99城農(nóng)商行青農(nóng)商行悅享活錢包1號9.9110.5911.7012.0016.87滬農(nóng)商行“日鑫”系列天天盈B款346.70396.90421.44403.07325.76北京銀行京華遠(yuǎn)見醫(yī)寶金Y276.20301.07309.23314.52295.30徽商銀行徽銀理財(cái)徽安活期化凈值型848.33778.75882.06773.68882.06理財(cái)產(chǎn)品江蘇銀行蘇銀理財(cái)啟源現(xiàn)金1號-個(gè)人800.71795.08777.44795.511006.20合計(jì)31145.8426858.3826937.9127046.8229086.96資料來源：各理財(cái)產(chǎn)品定期報(bào)告，2、現(xiàn)金管理類理財(cái)-近一個(gè)月平均7日年化收益率略微回升20216）益率有所下行。023年6月5樣本中的大行現(xiàn)金管理類平均7日年化收益率為2.08%2.3%，2.26%7日年化收益率均小幅下降，城農(nóng)商行小幅上升。由于22Q47圖4：各類型銀行的現(xiàn)金管理類理財(cái)收益率走勢（截至2023年6月15日） 大行 大行股份行城農(nóng)商行貨幣基金現(xiàn)金管理類理財(cái)新規(guī)3.00%2.50%2.00%1.50%12/30/20201/30/202112/30/20201/30/20212/28/20213/31/20214/30/20215/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023資料來源：各銀行官網(wǎng)、iFinD、當(dāng)前現(xiàn)金管理類理財(cái)收益率中樞比公募貨基高73282820236150.2%1.8%-2.0%2.0%-2.2%，2.2%-2.4%2.4%-2.6%1.87%2.23%36BP2023預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金管理類理財(cái)與貨幣基金的收益率差距將進(jìn)一步縮窄。圖5：現(xiàn)金管理類理財(cái)收益率中樞比公募貨基高約36BP（截至2023年6月15日）公募貨基 銀行類貨基40%35%30%25%20%15%10%5%0%資料來源：各銀行理財(cái)運(yùn)作報(bào)告，IFIND，我們推出的招明理財(cái)指數(shù)-現(xiàn)金管理類理財(cái)最近幾周情況如下，未來我們將定期更新并不斷優(yōu)化。表4：招明理財(cái)指數(shù)-現(xiàn)金管理類理財(cái)（平均7天年化收益率）2023/4/30 2023/5/7 2023/5/15 2023/5/23 2023/5/31 2023/6/7 2023/6/15大行 2.11% 2.12% 2.08% 2.09% 2.09% 2.10% 2.08%股份行2.43%2.38%2.38%2.37%2.36%2.37%2.36%城農(nóng)商行2.24%2.22%2.19%2.24%2.26%2.22%2.26%貨幣基金2.02%1.92%1.89%1.87%1.91%1.91%1.87%資料來源：主要銀行官網(wǎng)及理財(cái)公司官網(wǎng)，三、招明理財(cái)指數(shù)-固收類理財(cái)：近一個(gè)月收益率保持高位 80%202226.1322H1進(jìn)一步提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。理財(cái)產(chǎn)品分為凈值型和非凈值型，資管新規(guī)過渡期已結(jié)束，非凈值型產(chǎn)品規(guī)模逐步歸零，本報(bào)告只統(tǒng)計(jì)凈值型固定收益類理財(cái)產(chǎn)品收益情況。現(xiàn)金管理類理財(cái)屬于固收類理財(cái)，截至2022年末，現(xiàn)金管理類21H1202122H12022規(guī)模22.7526.7827.3526.13占比88.18%92.34%93.83%94.50%21H1202122H12022規(guī)模22.7526.7827.3526.13占比88.18%92.34%93.83%94.50%規(guī)模2.962.141.721.41占比11.49%7.38%5.90%5.10%規(guī)模0.080.080.080.09占比0.33%0.28%0.27%0.33%商品及金融規(guī)模0.000.000.010.02衍生品占比0.00%0.00%0.00%0.07%合計(jì)25.8029.0029.1627.65固定收益類混合類權(quán)益類資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、注：固定收益類包括現(xiàn)金管理類理財(cái)。213期限機(jī)構(gòu)202021H1T+029%30%7天以內(nèi)3%4%7期限機(jī)構(gòu)202021H1T+029%30%7天以內(nèi)3%4%7天-1個(gè)月2%3%1-3個(gè)月6%5%3-6個(gè)月18%14%6-12個(gè)月21%19%1年以上22%25%資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)理財(cái)年報(bào)及半年報(bào)，TTTT日后,7天、14天、3060天、90天、半年、911、招明理財(cái)指數(shù)-固收類理財(cái)樣本選取我們將定開固收理財(cái)分為定開純固收理財(cái)和定開固收理財(cái)。（）（++（+產(chǎn)品。2313612896521375只。表7：各銀行及其理財(cái)公司定開固收類理財(cái)產(chǎn)品樣本數(shù)量銀行及其理財(cái)子公司產(chǎn)品數(shù)量銀行及其理財(cái)子公司產(chǎn)品數(shù)量交銀理財(cái)82民銀理財(cái)13中銀理財(cái)46興銀理財(cái)12農(nóng)銀理財(cái)39浙商銀行10中郵理財(cái)39廣銀理財(cái)6建信理財(cái)26蘇銀理財(cái)41工銀理財(cái)17渝農(nóng)商理財(cái)41平安理財(cái)131杭銀理財(cái)35信銀理財(cái)129寧銀理財(cái)32招銀理財(cái)46徽銀理財(cái)29華夏理財(cái)35青銀理財(cái)22光大理財(cái)30南銀理財(cái)17浦銀理財(cái)和浦發(fā)銀行18合計(jì)896資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、銀行及理財(cái)公司官網(wǎng)、理財(cái)公司產(chǎn)品數(shù)量理財(cái)公司產(chǎn)品數(shù)量工銀理財(cái)137農(nóng)銀理財(cái)78光大理財(cái)理財(cái)公司產(chǎn)品數(shù)量理財(cái)公司產(chǎn)品數(shù)量工銀理財(cái)137農(nóng)銀理財(cái)78光大理財(cái)12平安理財(cái)12廣銀理財(cái)10浦銀理財(cái)16杭銀理財(cái)3施羅德交銀理財(cái)3恒豐理財(cái)1蘇銀理財(cái)3華夏理財(cái)17信銀理財(cái)52徽銀理財(cái)12興銀理財(cái)18建信理財(cái)30渝農(nóng)商理財(cái)8交銀理財(cái)34招銀理財(cái)20民生理財(cái)9中銀理財(cái)38南銀理財(cái)5中郵理財(cái)31寧銀理財(cái)4總計(jì)553資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、銀行及理財(cái)公司官網(wǎng)、NT=（NT-1）/(N-T)*365，TNN-T=15天。2、純固收理財(cái)收益率情況-6月上半月凈值回升521553569（2021251/3/6/12（15天6月上半月純固收理財(cái)半月凈值回升。2021年四季度以來，理財(cái)公司定開理財(cái)產(chǎn)品市值法估值比例已經(jīng)明顯提升，估值方法接近公募基金。2023年6月上半月定開純固收理財(cái)產(chǎn)品平均半月年化收益率為4.07%，最短持有期固收理財(cái)產(chǎn)品平均半月年化收益率為4.77%，同期定開債基平均半月年化收益率為6.41%。15定開債基半月年化收益率固收+定開理財(cái)半月年化收益率純固收定開理財(cái)半月年化收益率1015定開債基半月年化收益率固收+定開理財(cái)半月年化收益率純固收定開理財(cái)半月年化收益率1050-5-10-155/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、iFinD、注：部分定開類理財(cái)凈值尚未更新至6月15日。純固收理財(cái)平均近337/14/30截至2023年6月1534.63%4.12%和3.66%。86定開債基近3月年化收益率純固收定開理財(cái)近3月年化收益率固收+定開理財(cái)近3月年化收益率最短持有期固收理財(cái)近3月年化收益率486定開債基近3月年化收益率純固收定開理財(cái)近3月年化收益率固收+定開理財(cái)近3月年化收益率最短持有期固收理財(cái)近3月年化收益率420-2-4-6資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、20212022例已顯著提升。截至6月15日，近1個(gè)月，各類型理財(cái)公司定開純固收理財(cái)平均半月年化收益率保持較高水平。圖8：大行理財(cái)公司定開純固收理財(cái)收益率波動(dòng)略微大于中小銀行1010大行定開理財(cái)股份行定開理財(cái)城農(nóng)商行定開理財(cái)50-5-10-15資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、20236136123.03%3.43%4.15%4.58%率波動(dòng)會更大些，因此，12個(gè)月定開固收理財(cái)收益率波動(dòng)相對更大。5/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20225/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023行業(yè)深度報(bào)告圖9：招明理財(cái)指數(shù)-各期限定開純固收理財(cái)單月平均年化收益率情況10 1個(gè)月定開3個(gè)月定開6個(gè)月定開1年定開50-5-10-15資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、招商證券620236136123.56%4.34%4.89%136122.86%、3.17%3.64%、4.85%；城農(nóng)商136122.90%、3.13%、3.86%、3.86%。圖10：1個(gè)月定開純固收理財(cái)產(chǎn)品半月年化收益率情況圖11：3個(gè)月定開純固收理財(cái)半月年化收益率情況201個(gè)月定開大行1個(gè)月定開城農(nóng)商行1個(gè)月定開股份行3個(gè)月定開大行 33個(gè)月定開股份行2010100010-1020-20資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、招商證券30資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、招商證券圖12：6個(gè)月定開純固收理財(cái)產(chǎn)品半月年化收益率情況圖13：定開1年期純固收理財(cái)產(chǎn)品半月年化收益率5151年定開大行1年定開城農(nóng)商行1年定開股份行6個(gè)月定開大行6個(gè)月定開城農(nóng)商行6個(gè)月定開股份行1005500-55-1010-1515資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、招商證券資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、招商證券敬請閱讀末頁的重要說明143、固收+理財(cái)收益率情況-6月上半月收益率保持較高水平近半月定開固收20212023年6月上半月定開固收理財(cái)產(chǎn)品平均半月年化收益率為4.34%，同期6.41%。15定開債基半月年化收益率固收+定開理財(cái)半月年化收益率最短持有期固收理財(cái)半月年化收益率105015定開債基半月年化收益率固收+定開理財(cái)半月年化收益率最短持有期固收理財(cái)半月年化收益率1050-5-10-155/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、20236+20236+3.99%、3.35%、5.52%。圖15：各類型銀行理財(cái)公司固收+產(chǎn)品平均半月年化收益率走勢大行定開理財(cái)股份行定開理財(cái)城農(nóng)商行定開理財(cái)大行定開理財(cái)股份行定開理財(cái)城農(nóng)商行定開理財(cái)55/31/20216/30/20217/31/20215/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023-5-10-15資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、2023年612202352.915 1個(gè)月定開3個(gè)月定開6個(gè)月定開15 1個(gè)月定開3個(gè)月定開6個(gè)月定開1年定開1050-5-10-15資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、5/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20225/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023612+3.05%3.62%4.37%136123.09%3.25%3.38%13個(gè)月、6123.44%3.75%、4.18%、8.84%。10 1個(gè)月定開大行1個(gè)月定開股份行1個(gè)月定開城農(nóng)商行50-5-1015 3個(gè)月定開大行3個(gè)月定開股份行3個(gè)月定開城農(nóng)商行1010 1個(gè)月定開大行1個(gè)月定開股份行1個(gè)月定開城農(nóng)商行50-5-1015 3個(gè)月定開大行3個(gè)月定開股份行3個(gè)月定開城農(nóng)商行1050-5-155/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/20215/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、 資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、20 66個(gè)月定開股份行6個(gè)月定開城農(nóng)商行100-10-2020 11年定開股份行1年定開城農(nóng)商行100-10-20 圖19：20 66個(gè)月定開股份行6個(gè)月定開城農(nóng)商行100-10-2020 11年定開股份行1年定開城農(nóng)商行100-10-20 5/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/20215/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/20235/31/20216/30/20217/31/20218/31/20219/30/202110/31/202111/30/202112/31/20211/31/20222/28/20223/31/20224/30/20225/31/20226/30/20227/31/20228/31/20229/30/202210/31/202211/30/202212/31/20221/31/20232/28/20233/31/20234/30/20235/31/2023資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、 資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、四、理財(cái)公司混合類理財(cái)-近一個(gè)月凈值微降 80%的理財(cái)產(chǎn)品。受股票市場表現(xiàn)不佳影響，混合類理財(cái)規(guī)模有所下降，截至2022年末，混合類理財(cái)規(guī)模1.41萬億元，同比減少0.42萬億。21H1202122H1202221H1202122H12022規(guī)模22.7526.7827.3526.13占比88.18%92.34%93.83%94.50%規(guī)模2.962.141.721.41占比11.49%7.38%5.90%5.10%規(guī)模0.080.080.080.09占比0.33%0.28%0.27%0.33%商品及金融規(guī)模0.000.000.010.02衍生品占比0.00%0.00%0.00%0.07%合計(jì)25.8029.0029.1627.65固定收益類混合類權(quán)益類資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、本報(bào)告選取了28家理財(cái)公司存續(xù)的1536只混合類公募理財(cái)產(chǎn)品作為樣本。2023年5月16日-2023年6月15日，31（4220236151536由于（立的混合類理財(cái)）的實(shí)際收益率。-T2022/202320236151.44%0.06。圖21：理財(cái)公司混合類理財(cái)平均年初至今收益率走勢年初至今平均收益率2.0年初至今平均收益率1.81.61.41.21.00.80.60.40.20.01月15日 2月15日 3月15日 4月15日 5月15日 6月15日資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、從2023年各理財(cái)公司混合類理財(cái)產(chǎn)品平均年初至今收益率來看，截至6月15日，前五名分別為華夏理財(cái)、招銀理財(cái)、恒豐理財(cái)、渝農(nóng)商和農(nóng)銀理財(cái)。圖22：混合類公募理財(cái)產(chǎn)品平均年初以來收益率TOP10理財(cái)公司（截至2023年6月15日）各理財(cái)公司平均收益率平均水平3.00各理財(cái)公司平均收益率平均水平2.502.001.501.000.500.00資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、注：少部分產(chǎn)品凈值為截至月初。理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資建議。近一月股市表現(xiàn)不佳，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅相對較大。截至2023年6月15日，2023年初以來上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、3005.3%、-4.6%1.4%5151.9、2.71.9上證指數(shù) 創(chuàng)業(yè)板指數(shù) 滬深3005.0%0.0%5.0%0.0%.0%.0%2023/01/035.0%2023/02/03 2023/03/032023/04/03 2023/05/032023/06/030.0%150--1-15.0%資料來源：iFinD、2023615364只3123.7%12只為3類型理財(cái)公司產(chǎn)品數(shù)量破凈產(chǎn)品數(shù)量破凈產(chǎn)品占比大行理財(cái)子A理財(cái)公司311120類型理財(cái)公司產(chǎn)品數(shù)量破凈產(chǎn)品數(shù)量破凈產(chǎn)品占比大行理財(cái)子A理財(cái)公司31112038.59B理財(cái)公司1271310.24C理財(cái)公司10232.94D理財(cái)公司14500.00E理財(cái)公司2059043.90F理財(cái)公司661116.67股份行理財(cái)子G理財(cái)公司701318.57H理財(cái)公司511223.53I理財(cái)公司372156.76J理財(cái)公司50612.00K理財(cái)公司4800.00L理財(cái)公司14535.71M理財(cái)公司15853.33N理財(cái)公司3725.41O理財(cái)公司100.00P理財(cái)公司491836.73Q理財(cái)公司211571.43R理財(cái)公司9777.78S理財(cái)公司12650.00城農(nóng)商行理財(cái)T理財(cái)公司8644.65子U理財(cái)公司100.00V理財(cái)公司3400.00W理財(cái)公司100.00X理財(cái)公司21419.05Y理財(cái)公司100.00Z理財(cái)公司14428.57合資理財(cái)子AA理財(cái)公司7228.57AB理財(cái)公司100.00合計(jì)153636423.70%資料來源：中國理財(cái)網(wǎng)、注：破凈產(chǎn)品是指累計(jì)凈值低于1的混合類理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)