我國民營企業(yè)所面臨的融資問題及對策探討

我國民營企業(yè)所面臨的融資問題及對策探討

摘要大力發(fā)展民營經(jīng)濟是加速經(jīng)濟發(fā)展、創(chuàng)造稅收、增加就業(yè)、拉動內(nèi)需的有效途徑和戰(zhàn)略措施。隨著經(jīng)濟的迅速發(fā)展,融資難已成為制約民營企業(yè)進一步發(fā)展的“瓶頸”。本文結(jié)合民營企業(yè)融資難的實際,客觀分析融資困境出現(xiàn)的原因,然后提出解決問題的對策。

關(guān)鍵詞民營企業(yè)；融資；擔保體系

改革開放以來，我國民營經(jīng)濟得到了長足發(fā)展，尤其是十五大以后，黨和國家提出的以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本國策和從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局，使國有經(jīng)濟有進有退的措施，為民間投資和民營企業(yè)的發(fā)展讓出了一條大路。這不僅為民營經(jīng)濟放手發(fā)展提供了更廣闊的空間，同時也為中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定地增長注入了強勁動力。研究我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀及問題是為了能更好地提出對策以解決我國民營企業(yè)的融資問題。

一、民營企業(yè)融資難的成因分析

資金是民營企業(yè)生命力得以擴張的砝碼，民營企業(yè)出現(xiàn)融資困難的局面，究其形成的原因，主要是以下幾個方面：

1．部分民營企業(yè)缺乏科學的管理制度

多數(shù)民營企業(yè)管理模式仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，企業(yè)制度更新滯后，一些民營企業(yè)仍實行家族式管理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。由于制度更新滯后，管理方式不科學，一部分民營企業(yè)不適應(yīng)外部環(huán)境變化，經(jīng)營出現(xiàn)困難，大量產(chǎn)品積壓，利潤水平下降，內(nèi)部積累大幅度減少，外源補充資金的要求大幅度增加，于是對銀行貸款需求大增。此外，由于許多民營企業(yè)財務(wù)信息不透明，信用意識淡薄，加大了銀行貸款風險，影響了銀行信貸資金的投放。這些都給民營企業(yè)的融資造成了障礙。

2．缺乏為民營企業(yè)貸款提供擔保的信用體系

民營企業(yè)抵押擔保不足，抵押擔保落實難是當前民營企業(yè)融資、特別是申請金融機構(gòu)貸款過程遇到的最大難題之一。雖然不少地方創(chuàng)辦各類經(jīng)濟、民營企業(yè)擔保機構(gòu)，但由于財力不足，結(jié)果是議得多，做得少，擔保機構(gòu)的還是依靠金融機構(gòu)的資金，運行后僧多粥少，解決不了大問題。就民營企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些民營企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度，結(jié)果就是民營企業(yè)融資困難，往往貽誤了最佳的商機。

3．我國資本市場發(fā)展不成熟，民營企業(yè)缺乏直接融資渠道

從我國證券市場的發(fā)展情況看，民營企業(yè)與國有企業(yè)在資本市場的發(fā)展地位不同，即使目前的創(chuàng)業(yè)板市場，雖然對民營經(jīng)濟開始全面放開，但其設(shè)置的門檻太高，相當一部分的民營企業(yè)置身于資本市場之外。長期以來，資本市場是作為國有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營企業(yè)要想獲取公開發(fā)行股票、債券的資格仍然相當困難。

4．所有制的歧視勢必造成民營企業(yè)貸款難的局面

從體制角度來分析，在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟條件下，我國的民營企業(yè)要想獲得外源性融資不僅要面對“規(guī)模歧視”，而且由于市場經(jīng)濟體制不完善，它們不可避免會受到“所有制歧視”。國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)實施規(guī)模歧視，是因為在市場化過程中，銀行在追求利潤最大化的過程中，風險責任加強。如果把錢貸款給國有企業(yè)，即使還不了，責任在國有企業(yè)，風險損失由國家承擔；若把錢貸給民營企業(yè)，如果產(chǎn)生壞賬，責任要由自己承擔。所以，國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)貸款比較慷慨，規(guī)模沒有限制；而對民營企業(yè)借貸，則設(shè)置規(guī)模限制。所有制歧視存在的原因就是我國堅持以公有制為主體，強化國有企業(yè)在市場發(fā)揮競爭優(yōu)勢的一種策略。為了進一步提高國有企業(yè)的競爭能力，國家鼓勵國有商業(yè)銀行向國有企業(yè)提供金融支持，即使效率低下，而對民營企業(yè)進行限制。這種所有制歧視在很大程度上影響民營企業(yè)的競爭力，阻礙了民營企業(yè)的發(fā)展。

5．民營企業(yè)貸款難與政府的扶持力度有關(guān)

改革開放20多年來民營企業(yè)有了迅速的發(fā)展，但是我國的政府機構(gòu)包括各級地方政府基本不是依照民營經(jīng)濟運行的要求設(shè)置的，因此出現(xiàn)了關(guān)于民營經(jīng)濟的政策政出多門，造成了政策混亂，有時甚至相互矛盾。這種狀態(tài)難以形成政府與民營經(jīng)濟間有機的、良性的互動關(guān)系，政策的透明度、公允性、針對性及其實施程度因此而大打折扣。正因為政府職能機構(gòu)不健全、對民營企業(yè)的扶持力度不夠，造成了中介機構(gòu)也就難以健康地發(fā)展起來。民間投資者在獲取投資信息、選擇投資方向、爭取技術(shù)或資金支持等方面不能普遍得到有效的服務(wù)，往往因此而造成決策失誤，投資失敗等現(xiàn)象。

二、民營企業(yè)融資對策探討

造成民營經(jīng)濟投融資難是內(nèi)因和外因共同作用的結(jié)果。因此，解決民營經(jīng)濟投融資問題的對策應(yīng)當采取突出重點，個個擊破的綜合對策，我認為今后至少應(yīng)在以下幾個方面加大力度：

1．建立健全民營企業(yè)的管理制度

很多民營企業(yè)都已經(jīng)認識到家族式管理模式的弊端，正努力完善合理的管理機制。事實也是如此，民營企業(yè)要想增強市場競爭力，獲得長足的發(fā)展，必須克服人事管理上的家族模式，用現(xiàn)代公司制方式進行人力資源的設(shè)計和管理，建立新型的勞資關(guān)系。建立以績效為中心的績效管理體系。從重視企業(yè)目標的企劃到形成一套有效的業(yè)績指導(dǎo)、業(yè)績評價和業(yè)績輔導(dǎo)改進體系，以及建立以此相適應(yīng)的報酬激勵制度、人員培訓與開發(fā)計劃制度、人員進退升遷制度。

2．逐步完善民營經(jīng)濟信貸擔保體系

我們可以嘗試實施“小額聯(lián)?！辟J款，國有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社與工商部門合作，形成合力對民營企業(yè)的小額貸款實施聯(lián)保制度，既確保民營企業(yè)的資金需求，又能有效防范信貸風險。同時，我們還可以設(shè)立民營企業(yè)發(fā)展基金，由民營企業(yè)組成聯(lián)合擔保共同體，共同籌資，實行股份制，按擔保比例和額度收取一定的手續(xù)費，如果企業(yè)經(jīng)營管理不善，擔保機構(gòu)則分擔銀行貸款風險，并起監(jiān)督保護作用。

3．完善資本市場建設(shè)，發(fā)展直接融資體系，積極探索風險投資機制，廣開融資渠道

目前中國的創(chuàng)業(yè)板市場剛剛起步，進入門檻很高，按照現(xiàn)行的上市標準，大多數(shù)民營經(jīng)濟短期內(nèi)還只能“望股興嘆”，在這一點上，尚有很多工作要做。當前還要逐步培育一批創(chuàng)業(yè)風險投資公司，為民營經(jīng)濟的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展提供融資支持。政府重點加強資本市場建設(shè)，尤其要鼓勵符合條件的民營企業(yè)到資本市場融資，要建立多層次的資本市場體系，拓寬民營企業(yè)的融資渠道。首先，允許信用良好、實力雄厚的民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券進行融資。其次，加快資本市場的建設(shè)，使更多的民營企業(yè)能夠進行直接融資。

4．科學地調(diào)整有關(guān)制度，努力改變對民營企業(yè)的錯誤歧視

在國家金融、財稅等經(jīng)濟政策的制定和執(zhí)行上，要取消不同經(jīng)濟政策的制定，做到一視同仁，平等對待，杜絕所有制的歧視。政府應(yīng)進一步改善對民營企業(yè)融資的服務(wù)，出臺相應(yīng)的政策，建立完善的機制，為民營企業(yè)融資投資創(chuàng)造良好的環(huán)境，并在各商業(yè)銀行設(shè)立民營企業(yè)信貸部,減少民營企業(yè)貸款手續(xù)，實行銀行是否貸款以企業(yè)項目的風險高低為標準，而不以所有制性質(zhì)為標準。在銀行面前，民營企業(yè)與國有企業(yè)享有同等地位。

5．重組政府機構(gòu)，整合政府職能

在中國經(jīng)濟漫長的轉(zhuǎn)軌過程中，政府在促進經(jīng)濟增長等方面仍將發(fā)揮十分重要的作用。經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌期的最大特征之一是國有經(jīng)濟逐步從競爭性產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)的可競爭性部分退出，而代之以民營經(jīng)濟，這將使我國的微觀基礎(chǔ)發(fā)生重大改變。在微觀基礎(chǔ)發(fā)生重大變化的前提下，客觀上要求政府的機構(gòu)及其職能的相應(yīng)轉(zhuǎn)變。

在人類進入新的2l世紀之際，國內(nèi)的經(jīng)濟形勢和發(fā)展環(huán)境正