第十一章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金投資管理

第十一章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金投資管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理概述第二節(jié)現(xiàn)金的管理第三節(jié)應(yīng)收賬款管理第四節(jié)存貨的管理第五節(jié)流動(dòng)負(fù)債的管理一、營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金是指運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以上或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。它包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。（二）營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)：1．流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)（1）流動(dòng)性強(qiáng)（2）回收期短（3）靈敏度高2諷．觀流扒動(dòng)棉負(fù)番債脂的堂特艇點(diǎn)（挑1壘）過(guò)資警金慕成籠本媽低（腹2顯）腎財(cái)蜂務(wù)聚風(fēng)抗險(xiǎn)頂高（辟3誓）待融即資番彈諸性宰強(qiáng)二抄、攪流斃動(dòng)暗資稿產(chǎn)濾投拼資哈管鑒理登的來(lái)要韻求（歷一柜）壩提浸高艘資盒產(chǎn)刃的驢盈氣利憲性（砍二黎）脂保健持季流胸動(dòng)今資膀產(chǎn)確的謝流獎(jiǎng)動(dòng)五性（地三怪）初保枕證用流追動(dòng)綿資周產(chǎn)黃安調(diào)全摧性第信二距節(jié)禍現(xiàn)局金魔的券管遣理一瞇、疼現(xiàn)獎(jiǎng)金批的葵特輸點(diǎn)兆：現(xiàn)境金橡主栽要脫包將括缸庫(kù)凈存方現(xiàn)領(lǐng)金縱和繁銀漁行蚊存何款通。啦其悲特擦點(diǎn)倆有嘴：1珠、仁資裙產(chǎn)耕的贈(zèng)暫冷時(shí)冷閑汗置稻性2勵(lì)、約資趕產(chǎn)錫的擦任煮意辱轉(zhuǎn)敵化狗性3舞、恢資畝產(chǎn)國(guó)的珍增村減舍規(guī)故律泊性二薪、甩現(xiàn)擊金包的陷定默量甚管括理指狠在祥定迷性兄管燥理更的希基蛛礎(chǔ)恢上串利女用宣數(shù)瞎學(xué)妖的住方例法存，野合虹理墨確勉定綱現(xiàn)紋金毯持維有為數(shù)樣量瓣，扮以趟取描得嘉現(xiàn)潛金斷存歪量姑的恢最衛(wèi)佳推效獸益。方可法艇有梅：（多一驕）擁周撤期有模判式彎：由擋：書(shū)現(xiàn)帽金根周斑轉(zhuǎn)廣次隸數(shù)得栽：令現(xiàn)歲金童平撐均潛占嘴用肺額現(xiàn)患金千周歇轉(zhuǎn)箏期消=最證佳極現(xiàn)搬金傾持雄有愛(ài)量脹=（識(shí)二殖）漲成量本律分菠析惠模頑式吳：對(duì)道持領(lǐng)有盟現(xiàn)悄金盡的醋投絲式資輕成亡本王（墳機(jī)給會(huì)蠻成奪本糞）錘、永管把理集成案本特短窮缺企成詢本鈴進(jìn)初行孫分連析活計(jì)錯(cuò)算泡，惡求說(shuō)出短最脾小可總脆成水本烈下秧的場(chǎng)現(xiàn)擴(kuò)金并存娘量開(kāi)，醋即逆為狼最雖佳括持犯有競(jìng)量秩。持扔有孔現(xiàn)府金而總孫成扣本富=妻投屢資誼成孩本荷+不管吼理由成仙本+給短寬缺亞成到本（北三隊(duì)）財(cái)存根貨佩模脊式仍：以摩庫(kù)信存質(zhì)現(xiàn)黃金爺和撤有虎價(jià)扯證妙券披作蘋(píng)為翠衡逝量量標(biāo)闊準(zhǔn)繼。以刮總叼成癥本藝最陜低竟的昆持扁有夕量律為早最宿佳怪持特有慰量。由嬌：當(dāng)總梅成語(yǔ)本含=供持崖有翼成椅本粥+練交朗易吵成遍本=壘平牛均說(shuō)持快有壺量刪×搖有質(zhì)價(jià)圈證硬券蓮利狐率吹+瀉交娃易薪次悼數(shù)倘×楊每悟次乏轉(zhuǎn)際換援成五本=設(shè)椒：徒C秒為裕現(xiàn)包金陰持店有柳量戲、她K偶為淘持獨(dú)有浪成更本沾、敏T四為辯交葡易骨總睜值秤、虛F違為筋交確易徐費(fèi)胸用則逐：悠總溝成級(jí)本捏（妻C哄T左）俯=當(dāng)惜總祝成磚本蓮趨符近童于亂0億時(shí)弦,布求攜C命的鴿一正階也導(dǎo)圍數(shù)伶,錄得妖：（元四前）俘隨旋機(jī)章模窯式一蜜般唯了嶄解特即廁可第齒三壁節(jié)變應(yīng)備收卷賬蓄款將管降理一怪、地信枯用遺管棉理佩政鏟策（裝一扔）溜信厭用肌標(biāo)梁準(zhǔn)指熔企破業(yè)筍給鐘予喝客泉戶單信傭用棒時(shí)停，薯對(duì)權(quán)客爹戶董所近需厘求漿的肆起遵碼狠條鐮件沙（六客炭戶駐滿艷足目最各低書(shū)支女付盾能鈔力睬的鵲財(cái)秤務(wù)脫狀夢(mèng)況身）一側(cè)般豬通革過(guò)鞭對(duì)蝴客安戶絞信運(yùn)用廚品嚇質(zhì)刪的劇評(píng)躬價(jià)銹來(lái)屬確繪定窯，源運(yùn)鵝用腐5雞C陳系果統(tǒng)寶教渠材逮第彎2辨8封4收頁(yè)（零二焰）陣信箭用白期窯間指陵企金業(yè)嫁給局予股客怪戶劑的斯付徑款煮期剃間巾。（閑三咐）醋收您款的政纏策（暫四必）惜現(xiàn)傅金捕折銷扣對(duì)冬以怪上熱幾汽個(gè)君方鏟面下必綿須甩加股以好定序量扔分劍析抵。楚選麻擇緒最翅優(yōu)貞政繁策銀。二廊、吸改滅變過(guò)應(yīng)物收糕賬貧款蒸政尾策糊的膛定伶量基分桑析基絨本腎原泄則撿：損成鍬本否效杜益啦觀捆念放豪寬嘴政公策同增猜加俗收擱入積增隨加壓成坡本緊隊(duì)縮卻政挺策柔減鉛小原收堤入唐減橫小許成叨本以扔增睛加疼收拜入愉>這增驗(yàn)加笨成昏本攏凈捆利敏潤(rùn)祖增享加燦為遼決屆策熱原左則（雙一昌）現(xiàn)鍵金磨折剝扣里政守策村的澡評(píng)苗價(jià)軟-境-館-捷-卵折潮扣貫比感例萌大哀小A蔽信齒用響政批策謠較廚嚴(yán)B撕信艷用次政銹策布較憲松經(jīng)定計(jì)扎算豎，禾以茫凈渡利袍潤(rùn)迎增睡加例較竟多搏的麗B象政技策況為座優(yōu)將。（濟(jì)二好）信護(hù)用犁期歌限筐政代策捉的攻評(píng)嫌價(jià)-尚-夫-快-飾信欣用畜期疼限往長(zhǎng)剖短方拿法澡1日：搏以丈稅越后南邊贊際屑利揀潤(rùn)灰大碌小營(yíng)；方扒法浮2約：宰以泥現(xiàn)奮金殖折高扣犧成字本箱率率大落小棉。三碑、應(yīng)邁收漏賬酸款逮的欺監(jiān)蔬控目亞的彩：幕及腿時(shí)嘴收紗回搞貨盾款柔，攻減境少笛損卻失方孕法場(chǎng)有玩：（墳一盜）信夸用嚷等淹級(jí)謹(jǐn)審釋查蓋監(jiān)箭控按文客毫戶迎信掃用軌期獸滿兄后吧，件未都收惰現(xiàn)盟金帥占椒銷臭售傍客母的舍比油例憲，鬼確安定否客泄戶裁信袋用矮等左級(jí)畏，漂并卸做牽出貍相雹應(yīng)即對(duì)計(jì)策（尾二語(yǔ)）賬綁齡覆分叛級(jí)宅監(jiān)妖控1括．政計(jì)你算眠應(yīng)斗收蝦賬賺款念周駱轉(zhuǎn)潛率結(jié)（覽周清轉(zhuǎn)艘天毯數(shù)寶）2逢．寄對(duì)踩過(guò)餓期缺賬僵款坑進(jìn)漁行伸分顛類俱（提按百過(guò)猜期容賬勿齡鞋長(zhǎng)度短欲）攜，抵實(shí)叛施隨監(jiān)難控。第盛四后節(jié)革存疾貨股的佩管董理一陰、攜存戒貨吹的偽管撲理壤責(zé)喪任條制即陰歸幻玉口鑒分對(duì)級(jí)拜管吹理育制繪度惑?？钒纯傆脦?、棋管充、亞算債相炒結(jié)喊合目原歸則購(gòu)，吐對(duì)慈存摩貨課按綠規(guī)擁定妥實(shí)愈行葡歸忘口困管蘇理因，凡并宇在宏此蕉基胞礎(chǔ)們上睬進(jìn)斥行廳分掠級(jí)襪，憶以翠落愛(ài)實(shí)拔責(zé)管任青。二垃、探存龍貨端的蕉日罷常焰控慎制存裝貨砍一騙般閃包辰括蔑：桐材饒料殲、捉在岸產(chǎn)唉品紛（乘半濤成象品王）東、落庫(kù)懇存蛾商管品繞等。（灘一軌）般加擔(dān)強(qiáng)遣庫(kù)勵(lì)存化材瓣料訊管聾理一陸般環(huán)采知用倉(cāng)A般B皇C病分馳類致法頂。另即技按凈各短類之材虜料士的追數(shù)烤量聽(tīng)和角金俯額鐵，曉將丸其罵分古為擺A尖B糊C醉三博類丘。吸采熱用蠟不娛同撤方咬法她分六別條管疤理讓。管枕理塔方肚法撫為腰：A令類漠：晉分級(jí)品翅種露，拿按烘限松額以重破點(diǎn)蒙管徹理B到類青：衛(wèi)介拖于誓A崖、吉C豪之則間C政類音：答按傍大摔類遠(yuǎn)一彎般貫管椒理（漲二包）元合堵理肆確話定范材字料舉采堅(jiān)購(gòu)蜜和挽生踐產(chǎn)冬批腥量1售、腿材逆料窄采也購(gòu)胡經(jīng)詞濟(jì)田批定量由丘：鉛材粱料盈總傷成稈本揭=咱訂天購(gòu)追成漆本雜+玩儲(chǔ)婦存餐成編本=煎訂夾購(gòu)銅次羞數(shù)暈×伸每嶼次許訂縫貨今成丙本切+尋平丟均蜓儲(chǔ)蠟存法量豬×摟單弓位瘡材蓄料卸儲(chǔ)鴉存勁費(fèi)末用=設(shè)宴：定S牢：紡采奶購(gòu)標(biāo)總波量歇Q鵝：沸采領(lǐng)購(gòu)袋批撈量抱P卡：蒙每槳次鄙訂游貨遞成挎本父C志：鍛單令位罩儲(chǔ)嚇存野成床本則翠：窯總住成窄本好（硬T常C送）發(fā)=當(dāng)綿總距成夠本模趨交近薯于阿0瓜時(shí)威，段求伐Q猛的記一割階沃導(dǎo)條數(shù)哪，作得身：上影述類四疾個(gè)財(cái)未避知墓條軌件昏：貼Q芳、禍K庫(kù)、權(quán)D鵝、裁KC如膏已汽知供三嚇個(gè)桶條紅件問(wèn)，揚(yáng)可晉求安出格其刷中貴任柴何啦一涼個(gè)煉（析公散式慘演瘡變）2迎、船合凱理感確磚定迎生飯產(chǎn)國(guó)批吐量總豪成鎮(zhèn)本繞=澇生虜產(chǎn)服準(zhǔn)分備毀費(fèi)瞎用直+來(lái)產(chǎn)梯品松儲(chǔ)黑存里費(fèi)踐用=射準(zhǔn)嗽備毅次冬數(shù)濁×社每求次圖準(zhǔn)榜備尤費(fèi)盾用足+烘平慰均降儲(chǔ)罵存頭量功×?xí)詥我r位煎儲(chǔ)奧存陣費(fèi)粘用=方恥法軋同樣上串，足得亞：最曉佳群生甘產(chǎn)柴批步量絹=即夏：（飛三例）屯銷乳售鑰存寨貨碑控蹲制歸框口打部蒜門(mén)倍與創(chuàng)財(cái)劣務(wù)態(tài)部端門(mén)必相爪互說(shuō)配動(dòng)合乓，莫抓碑好烤以丹下恥工惱作地：1葛、須加文強(qiáng)哄銷滲售讓計(jì)唉劃芳的門(mén)管逃理2胃、沒(méi)加低強(qiáng)旋庫(kù)鴨存遲商加品扣的腦管曬理第組五利節(jié)國(guó)流充動(dòng)桌負(fù)青債郊的殿管摧理一筆、稠商羽業(yè)臘信素用商貝業(yè)汽信常用糊是礙企遼業(yè)貨間豪在捏商勞品杰買(mǎi)裹賣(mài)護(hù)過(guò)擊程愚中泛，縣由糾于渣延蓋期社付劑款看和普延微期丑交眠貨勻所灣形杯成縣的份債垮權(quán)語(yǔ)債睜務(wù)鳴關(guān)維系僑。（辮一傳）稱商屆業(yè)守信撤用居的滿形功式1戚、從應(yīng)脹付據(jù)賬跡款際：齡由滾賒猶購(gòu)卵引服起差，朵賣(mài)炭方筒提景供蘆給龍買(mǎi)惹方證的橫信留用2剩、腔應(yīng)瘡付妄票蝴據(jù)參：功由顯出國(guó)票箭人裹出等票保，俱承得兌孔人蜻（棚購(gòu)夜貨栽方持或耀銀顏行眾）妄承務(wù)兌牢的之書(shū)退面朝證草明愉。絲式期喇限哄為船1桶－弟6葡個(gè)斬月嫂，塞最揮長(zhǎng)層不薪能椒超桶過(guò)仍9數(shù)個(gè)膛月?lián)?，怎我虎?guó)幅一此般篩為蒜免齒費(fèi)虧信幕用劃（為不蠟帶哲息急）令。3投、衡預(yù)堪收虹貨湯款杠：文先變收能款盡后堵交歪貨者或墓提資供慣勞束務(wù)言。4外、柱應(yīng)奧付娘費(fèi)爹用瘋：未生璃產(chǎn)蜘經(jīng)煩營(yíng)爪中啊，荒因增結(jié)標(biāo)算股程奏序田原假因節(jié)形爆成鑄的季應(yīng)固付肢費(fèi)油用棉，光一庫(kù)般放稱任為塘“險(xiǎn)定箱額駁負(fù)勁債揪”燙，提屬縮慧于務(wù)企團(tuán)業(yè)宰自悄然輝籌菌資恩。（鐵二離）發(fā)商縮慧業(yè)糾信巖用嚇的掩條酷件1閣、射應(yīng)膊付勁賬泥款綢的艷信輝用畫(huà)條巾件穿：—球—灰付閉款仗期褲、橋折認(rèn)扣礎(chǔ)期抱、江現(xiàn)計(jì)金癢折榜扣暢。如腦：辭“悄2延／榨1票0偵，籍n市／饅3挨0”2價(jià)、句預(yù)溝收是貨案款烘的芽信邪用撈條襖件般：一語(yǔ)般梢在鹽以色下拒幾嶺種峽情彩況逃下這：（買(mǎi)1竊）口購(gòu)盜貨推方擊信瞧譽(yù)墓較辛低（聲2音）脫銷趙貨細(xì)方浙貨央物燦屬摩緊宰俏陡商久品（毫3參）輩銷錫貨習(xí)方植產(chǎn)抓品題生躬產(chǎn)勇周扶期陰長(zhǎng)（龍三巖）第商熱業(yè)逢信束用豆的蛋成機(jī)本—爬—臨一煩般青對(duì)避應(yīng)晌付覺(jué)賬費(fèi)款陽(yáng)商秒業(yè)倍信琴用助而立言1辛、搬無(wú)宏成螞本缸：嶄不名提撥供反現(xiàn)難金銹折肚扣害或懸已嘗享織受掠現(xiàn)穿金嶼折雀扣2卡、候機(jī)吃會(huì)損成秒本承：境提迫供休現(xiàn)艇金急折浪扣謙，爭(zhēng)而標(biāo)未莫享債用唱時(shí)哨。二般、建短謀期芹銀鍵行宮借素款時(shí)踩間債：嫩一化年轎以逢內(nèi)種辦類漿：點(diǎn)信叼用頁(yè)借搏款宰、相擔(dān)株保座借評(píng)款罵、晉票巨據(jù)紙貼瞇現(xiàn)（賭一脾）騎短冶期橋銀夕行瓣信窮用穴借剃款—擦—貴憑籮企陽(yáng)業(yè)紀(jì)信橋譽(yù)叛取燭得雀，彈一鏈般誦商卷業(yè)暑銀則行黨提川供1縮慧、營(yíng)信賽用甲借默款羽形跨式（1零）號(hào)信害用急額糾度雙追方喇商瘋定訂借藍(lán)款劉最懇高炊限廟額均，購(gòu)企妖業(yè)駐可裕隨捐時(shí)變借怎用斯，摧每技年新一憲次購(gòu)，示需跟有有正截式吼協(xié)拘議搜。（挨2俯）脫周考轉(zhuǎn)隔信法用仗協(xié)笛議一素種灶正戲式維信良用濁額芹度直，栗可散周黨轉(zhuǎn)站使域用色（猶額相度盞內(nèi)適先傳還炊后得借仰）兔。（肅3鐵）蜂按括每法筆醬交摘易申借鼻款根覺(jué)據(jù)枕業(yè)著務(wù)傳需課要勿，默逐凡筆昨申宋請(qǐng)徑，白一患次厚使乞用鉆。2望、困信切用飄借質(zhì)款絡(luò)的你信旬用齊條起件—賊—肢補(bǔ)擴(kuò)償滾性腹余晨額（該一宋般員為庭借沖款潔額拿的蚊1播0眉％榜－拐2匠0賣(mài)％碰）（爐二咽）澤短駛期鼓擔(dān)貸保忌借熊款竹（巷抵管押室借堤款盲）1鴿、牽應(yīng)憶收普賬尖款苗擔(dān)坑保天借悠款—妄—恭以遙應(yīng)久