企業(yè)改制上市流程及要點

創(chuàng)業(yè)板改制上市流程

（依據(jù)創(chuàng)業(yè)板征求意見稿）2008年4月—————————————————張玉錄一、上市流程概覽二、流程要點（一）前期盡職調(diào)查（二）改制與輔導(dǎo)（三）申報與核準(zhǔn)（四）發(fā)行與上市（五）持續(xù)督導(dǎo)附：國金證券投資銀行簡介發(fā)行上市輔導(dǎo)

申請文件制作保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核、推薦

證監(jiān)會初審

反饋意見、專項核查

發(fā)審委審核證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行

路演、詢價、定價股票發(fā)行、上市

持續(xù)督導(dǎo)改制設(shè)立股份有限公司一、上市流程概覽盡職調(diào)查（前期）盡辯職惹調(diào)茂查涌的揮有李關(guān)碗主熟體庸：輸調(diào)未查梅與乞自刪我停調(diào)太查輪相跌結(jié)屬合▲乞企鍛業(yè)▲嗚券邪商批、樸會堵計逆師筍、洲律屋師拉等路中晌介凍機(jī)令構(gòu)望（坦則誠倒相綁見）▲科有糟關(guān)寨主禁管欺部祖門齡（上滿市賀辦、深乓交絲式所）盡絞職疑調(diào)猜查黑的扛目兇的億：▲亡自政我召了繳解丟，摸耐清遲家幕底▲歡自龍我遇診喉斷呼，正匙確討決蠶策！強(qiáng)押化保似薦慎人的接盡斗職懸調(diào)淹查道和箏審溪慎瀉推交薦蛋作猛用銳：撥第鬧3饑1裹條姻保勢薦掘人南保黃薦獵發(fā)氣行專人恢發(fā)炒行軋股培票航并罩在懇創(chuàng)氧業(yè)禍板歷上愉市等，翅應(yīng)詳當(dāng)擾對追發(fā)懸行敢人斥的成謹(jǐn)長走性進(jìn)睜行恢盡熊職沫調(diào)絹查標(biāo)和扶審檔慎毛判爸?jǐn)鄵?dān)并鵲出秤具姐專賴項多意墳見次。上發(fā)竟行閑人央為索自難主鉤創(chuàng)持新需企直業(yè)姓的但，鎮(zhèn)還謝應(yīng)販當(dāng)曠說北明區(qū)發(fā)艙行殊人籮的自竄主霞創(chuàng)后新計能純力。二、流程要點：（一）前期盡職調(diào)查2舊0毛0粉8扁年徒3研月聞2啞1檢日延，乖證冊監(jiān)盲會威發(fā)責(zé)布紫《估首誕次宅公展開煤發(fā)綿行設(shè)股撞票耕并蒙在英創(chuàng)嗽業(yè)警板壟上衛(wèi)市討管投理雪辦棗法黑（棗征候求駛意強(qiáng)見沖稿糖）舍》婦，紛對套創(chuàng)障業(yè)賠板廚發(fā)嶺行涂上能市每條利件渾等武有謠關(guān)救規(guī)燃定騎征壓求眠意雖見虜。創(chuàng)搖業(yè)停板陪（浙征遮求形意誘見務(wù)稿訊）株V脆S蓄主邊板加（涂中和小我企皺業(yè)喝板繼）套-夠1主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板主體資格

依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。定位服務(wù)：成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)；重點支持：具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)股本要求

發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元，發(fā)行后不少于5，000萬元發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于人民幣2,000萬元，發(fā)行后總股本不少于3，000萬股

主營業(yè)務(wù)要求

最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化。

應(yīng)當(dāng)主營一種業(yè)務(wù)，且最近兩年內(nèi)未發(fā)生變更。

主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板盈利和營業(yè)收入要求

最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3，000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5，000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。（1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1，000元，且持續(xù)增長；或者（2）最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5，000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。董監(jiān)事、管理層和實際控制人

發(fā)行人最近3年內(nèi)董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。高管不能最近36個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近12個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。高管不能最近3年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)創(chuàng)霞業(yè)堆板蹤蝶（標(biāo)征巧求吼意機(jī)見候稿流）棄V閱S季主妻板姜（設(shè)中矛小暖企最業(yè)腎板很）逆-念2主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易

與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭，募集資金投資項目實施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨立性產(chǎn)生不利影響。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。審計委員會

無（上市公司治理準(zhǔn)則有規(guī)定）董事會下設(shè)審計委員會

募集資金用途

募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。創(chuàng)出業(yè)段板窄（華征努求辰意喚見桂稿鑄）詠V供S消主割板淹（小中乖小碑企雨業(yè)辟板精）鎮(zhèn)-賊3主板（中小企業(yè)板）創(chuàng)業(yè)板初審征求意見征求發(fā)行人注冊地省級人民政府、國家發(fā)改委意見暫未明確公司違法行為最近36個月內(nèi)無重大違法行為發(fā)行人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。保薦人責(zé)任持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任：2年1期。持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任：3年1期。保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。創(chuàng)很業(yè)潛板躁（減征活求宏意敘見磁稿碎）頂V閑S赤主晝板尚（缸中恩小擔(dān)企叛業(yè)帽板雕）緩-幼4▲選畏定服中悠介徑機(jī)友構(gòu)惡：保耀薦膀機(jī)巴構(gòu)、掏會譯計騙師益事誦務(wù)昨所告、或律胸師斧事證務(wù)之所款、燙評撞估堵師踢事客務(wù)比所秧等懇（分書工課協(xié)為作）▲盡旋職囑調(diào)蠻查役；尋確墾定父改貪制班方瓦案▲引灶進(jìn)停戰(zhàn)糊略竿投勢資蛇者▲董援事獨會筋、敵股畏東碗會敬決榨議梁改腹制▲創(chuàng)帖立齊大幸會觸：旗股笨款暮繳羨足諸后蹦3次0芝日扎內(nèi)牙召旱開完創(chuàng)得立償大啄會孔（鑰選跨舉種董皇事行、獨貼立掏董腔事、婚監(jiān)縮慧事俗）煌；射第遮一名次公董旗事尋會巴（興選勺舉犬董膛事淘長弱、阿董幕秘涼）按；睡第醬一分次潤監(jiān)窗事勸會▲申房誠請?zhí)幵O(shè)雕立型登烤記姿股跟份扣有聚限隙公繪司理：規(guī)創(chuàng)濱立倒大伏會犬后咐3昌0纖日找內(nèi)繪?！o府導(dǎo)；面證智監(jiān)雞會唱派掀出濫機(jī)購構(gòu)取備沉案脊。益[附貿(mào)身工花局扯2作0程0搬7雞年釀8困號蓮文卻，報侍銷比費勵用]▲信畜息學(xué)披圈露姑(瓦地揉方滲媒治體挎刊春登側(cè)，圾公睡告舉傷報林電橫話和抗通顯訊珍地鉤址坑)▲履賄行吸輔索導(dǎo)抄程硬序需[陰授郊課劃2準(zhǔn)0聯(lián)小輝時愉、理6板次蝕以躺上盤]▲派錫出喪機(jī)謀構(gòu)慕驗叔收（二）改制與輔導(dǎo)▲預(yù)消制受作造申佛報頌材斷料五。用淹詞竭有乓據(jù)揚(yáng)?！鹃w董值事生會誘、巖股呼東揮大備會驗。精審巧議潤通泰過修發(fā)伸行嘆方釘案耕、鐮募俊集航資跑金猛使董用奇可流行塵性材報碌告狗等▲保確薦墓機(jī)哭構(gòu)姓完懸成筒內(nèi)捷核后程裝序?qū)?。朗出贏具蒼保朱薦作意涼見縱書密。▲完診善死并械遞企交丙申療報醋材百料急。爛證蒸監(jiān)細(xì)會栽收紗文扛在樣5呼個蘿工麥作文日信內(nèi)桿決虛定京是脂否喜受捷理寸。房誠受糠理鋸后啦、倒上逢會半前給，炒在病證扔監(jiān)膊會寬網(wǎng)固站賤預(yù)磁先與披真露薯招琴股雁說傾明椒書掏（四申盾報腳稿去）貫?！C駛監(jiān)叫會臭(相綢關(guān)鳴職糕能釣部吐門)薪初悉審粉。痛[現(xiàn)征龍求口發(fā)肥行蜓人肯注趙冊纖地霧省組級叨政恨府因的供意抄見盜。拖投敢資險項多目駁征斜求發(fā)顯改姿委意敵見格。偶]▲回冒復(fù)弟反翁饋舊意候見幻玉。積言極拉配暢合塌，鍛如揪實鵲回陪復(fù)。鎖預(yù)晝審準(zhǔn)員報出略具旋初驢審胖報闖告獎。阻[助該默時收間烏不駕計返算誦在急行堤政炊許更可獅的囑規(guī)攤定艘期宰限亡3善個頑月離內(nèi)刻。扛]▲提友交創(chuàng)荒業(yè)捏板釣發(fā)坐行懇審進(jìn)核痰委痕員斤會核凳準(zhǔn)海（芽“粘上神會盞”法，陳袖述佳、搞答帝辯是落重擾要肅環(huán)積節(jié)挖）輕（叔新企老病劃鳴斷貝恢粗復(fù)樓首住發(fā)祝后遞，當(dāng)?shù)趭W8閑屆呆發(fā)應(yīng)審萬委燥審仗核存首吼發(fā)鐮1議1秀0截家笛，丈通玻過泛8揮9港家仔，通腎過此率膽8赤1殊%；第輩九趴屆測發(fā)劇審決委汁2求0架0鐮7蔥年境5跑月呈至扔2再0心0熟8區(qū)年拖3仿月識3闖1泡日出審蟲核市公蜓司鹽共才3餅6哀1挑家陵次積，通蠻過普率盾8招7窮.賀2迎2腳%）▲等紡候趕發(fā)沙行期(礙發(fā)利行旺核設(shè)準(zhǔn)勉)純。拳已德獲爺核斃準(zhǔn)付的豬等挑候近證脾監(jiān)水會脊根自據(jù)近市撞場挎情眨況剃出澡具及批贏文漫。弟未北獲蹈核抖準(zhǔn)慰的耽自日證抽監(jiān)為會啊作蠢出任不疑予館核舅準(zhǔn)慕?jīng)Q歲定燙之委日售起介6盒個許月桑后帆，勁發(fā)杰行杰人廟可鴿再供次闖提疤出刮申帖請微。（三）申報與核準(zhǔn)▲踩核遇準(zhǔn)鉗發(fā)朽行角。算核黃準(zhǔn)執(zhí)發(fā)璃行另之戴日興起畝6昏個瓜月捕內(nèi)蹦發(fā)楚行削。失核紗準(zhǔn)桌后歸、狹發(fā)驕行拋前朝，麥如飲有重理大甘事聽項，垃應(yīng)疫暫輝緩貞或勻暫誦停陵發(fā)鋪行爛，耀并談報隊告黨證絞監(jiān)與會饅、醋披冬露玩?！幙暗蔷谜羞f股販說遷明血書耍。狀創(chuàng)蜓業(yè)符板榆招今股壺說冤明免書新給規(guī)假則：創(chuàng)柔業(yè)印板宗市教場蛋風(fēng)硬險料特犯別亦提淘示跑：第念3僑9搖條兔發(fā)耐行刊人割應(yīng)鹿當(dāng)石在昨招疼股林說坡明貢書耍顯神要鑰位模置堂作炒如畢下駕提巡壽示特：洗“壟本濾次鮮股牌票幣發(fā)麥行壇后初擬貢在創(chuàng)陵業(yè)也板市刑場徒上畏市境，掛該極市董場紗具姥有較玻高唯的主投公資本風(fēng)千險。茅創(chuàng)旁業(yè)安板網(wǎng)公腦司購具賠有業(yè)枕績江不唱穩(wěn)忌定仙、昌經(jīng)扎營攻風(fēng)怖險掀高等覆特褲點擾，丈投壤資液者唐面度臨朱較流大健的市灣場兩波搞動風(fēng)房誠險熄。遭投的資悉者口應(yīng)教充伙分伶了棋解云創(chuàng)陰業(yè)階板溜市濤場啊的慈投廢資脂風(fēng)崗險雁及邪本桐公賠司悶所識披租露蜜的省風(fēng)說險丈因燦素晴，漂審贊慎榨作貝出楊投霧資壇決系定方”眠。強(qiáng)酸化此控城股筋股測東詠責(zé)毀任蚊：東“第最4需0蠻條援發(fā)刊行趴人喪的創(chuàng)控蓋股嚴(yán)股爺東燭應(yīng)前當(dāng)仗對啊招指股爬說澇明蚊書榴出特具李確體認(rèn)倘意漂見該，百并熄簽兼名渣、蹤蝶蓋性章喇”究。畜（廉簽睜字索人腔：芝發(fā)盜行輕人宰，蹈全權(quán)體直董眼事另、幕監(jiān)劣事忍、仙高費管麥；連保耕薦朗人壇、渣保旁薦奇代券表聞人福；控扣股權(quán)股曠東。丘）強(qiáng)管化所信押息思披抗露沉要況求陪：延“第紫4讓6萍條卻發(fā)畝行離人應(yīng)壓當(dāng)將擊招群股壤說次明駕書撈披監(jiān)露債于公躬司深網(wǎng)鉆站”襲；妖報華刊佳公旅告憂網(wǎng)叫址臘、鉛網(wǎng)扮站估披話露略全腸文受?！茁纷镅荽?、撈詢西價知、茂薄煌記掘、鍋定游價▲蒼股霞票慮公華開糠發(fā)俗行饞。細(xì)扁致杯核漫對?！啬妓尜Y強(qiáng)金厭到市賬楚。（第鎖2葉7菌條哀發(fā)悔行凳人榆應(yīng)煉當(dāng)榨建領(lǐng)立挨募括集棋資偉金葉專墊項盼存命儲才制享度氧，惱募什集侍資蛛金倚應(yīng)終當(dāng)還存州放悶于董潮事淘會決巷定逼的程專肺項并賬蛇戶避。蚊）▲墳掛頃牌譯上笨市柄。售敲序鐘妹儀牛式院?！寻l(fā)撤行適情射況從反百饋駁。[月主表承昂銷播商愛在蛛證紙券拼上絕市柜后粗1架0補(bǔ)日程內(nèi)侄向赴證搜監(jiān)硬會帽報鞭備隸承貸銷盜總尸結(jié)莊報旁告使。太]（四）發(fā)行與上市▲時華間念：佩發(fā)態(tài)行棋當(dāng)揪年蜘和激其何后康3情個齒完發(fā)整越會哲計修年急度▲內(nèi)喂容蘇：杠信上息泥披敲露搜（仿含目定童期爸報從告迅、卸重廉大點事冠項從的夏臨銹時顆公味告貞等奏）親、像募躁集奇資高金遼的磚使吐用外等馳所另有抖規(guī)叨范把運嘗作樹情絹況濤及拔重斧大靈事纖項▲目缺的晃：芬風(fēng)局險含防贈范田、暫促潑進(jìn)蘋可悅持兆續(xù)揚(yáng)性槽發(fā)呢展▲實帽質(zhì)虎：芹要喝求臟保埋薦猴機(jī)埋構(gòu)傻承艙擔(dān)齡長余久攤保設(shè)薦浸責(zé)竄任孔，而并悠繼旁續(xù)乖為婦企旅業(yè)偏提橋供桂持討續(xù)杠服挽務(wù)！強(qiáng)敲化價保局薦揀人諒的累持謠續(xù)英督弄導(dǎo)托責(zé)慎任寧：凱“束要覆求僅保咱薦少人答督控促揮企浴業(yè)確合升規(guī)養(yǎng)運宜作竊，買真仇實耀、黨準(zhǔn)更確乘、俊完熔整旦、束及甩時籍地騎披榆露凱信鬧息索，鴨督圣導(dǎo)教發(fā)求行唉人醉持哀續(xù)騰履提行關(guān)各免項冷承供諾身，敞并我要殺求部保宋薦扶人閥對剝發(fā)種行蓄人診發(fā)摔布銹的服定貝期斗公舒告叼撰利寫跟駁蹤僅報振告。炭對夾于住創(chuàng)的業(yè)潛板柳企爆業(yè)橋的才保誰薦著期朵限甘，悠要降求師保鴨薦微人棕在杜發(fā)圈行滅人上午市羅后師三剃個垂會粱計波年唯度脂內(nèi)履敵行音持調(diào)續(xù)半督揉導(dǎo)敵責(zé)義任挎。散”（五）持續(xù)督導(dǎo)國騎金無證仍券業(yè)股撤份很有緞限爛公久司（敢股倘票尺代險碼拜：專6殼0敞0麥1鑄0瞎9崗）投己資醋銀槐行進(jìn)簡芝介—邁—推新除興姻的櫻專皂業(yè)疼中鼓小泳企然業(yè)宅投斥資轟銀旗行我俗們因的咱優(yōu)砌勢育要嘉點國衡金文證拆券模（股牙票粘代軍碼溜：強(qiáng)6裂0帆0夠1胡0妄9）援是姐規(guī)疑范懷運縮慧作良的上叛市督公坊司，扶發(fā)益展翁穩(wěn)眼健怨、胳迅東速販。國蕉金芹證跪券高褲管大族都呈來桶自璃于麗中飛國壁證努監(jiān)獅會栽、嚼深率交帝所件等原監(jiān)獨管但機(jī)隸構(gòu)惕的宮核訂心削業(yè)川務(wù)溝部堪門鏟，汗專從業(yè)道能犧力粱較稼強(qiáng)執(zhí)。國投金細(xì)證腰券呢投溪資奧銀狹行戒業(yè)戶務(wù)骨尤干均案具猛有畝多蝴年亭的念投梁行偷工禮作革經(jīng)盤驗約，儀其已中稅保因薦攻代木表撿人鏟2壺0損多鏡名原。國直金亭證白券謀可教義羨務(wù)那協(xié)屈助稠企哭業(yè)錦獲徑得氏改幣制過上旨市美前膠的風(fēng)灶險勒投償資。費國刊金兔證那券你的斧控廚股宿股繳東娘涌慕金勵集晉團(tuán)耳是牛業(yè)膠內(nèi)壞知掉名詢風(fēng)糠險踐投墊資儉機(jī)核構(gòu)薦。國禮金耕證賭券研冷究支所是停業(yè)蹤蝶內(nèi)川知拋名爆研盲究督機(jī)清構(gòu)松，換在屬《岸新估財躲富匯》敏雜報志痰排威名償中識每競年記均漲名難列壯前孕茅演，慌其舍研樹究順成堡果柳在縮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