企業(yè)價值與商譽評估教材

第六章企業(yè)價值與商譽評估

第一節(jié)企業(yè)價值評估概述

一、企業(yè)價值評估的含義與特點（一）含義簡言之，是對企業(yè)法人單位和其他具有獨立獲利能力的經濟實體的資產綜合體的持續(xù)獲利能力的評定估算。（1）整體性（2）盈利性（3）持續(xù)經營性（4）權益可分性（二）企業(yè)價值評估對象二、企業(yè)價值與企業(yè)各項可確指資產價值匯總的區(qū)別

1、評估對象的內涵不同企業(yè)價值——資產綜合體的獲利能力單項匯總——企業(yè)各要素資產的價值總和2、評估結果不同(1)企業(yè)價值與單項匯總之間往往存在差額企業(yè)價值＞單項匯總→商譽—企業(yè)的盈利能力高于行業(yè)平均水平企業(yè)價值＜單項總匯→經濟性貶值—企業(yè)的盈利能力低于行業(yè)平均水平企業(yè)價值＝單項總匯→企業(yè)的盈利能力與企業(yè)所在行業(yè)的資產收益率相等(2)差額產生的原因(駕3串)影昆響蟻企置業(yè)銀獲壤利獄能唱力宰的摟因肯素：①特投掛入滔產橡出沒效竭率②顫資是源礎配貞置隸效雨率③x橫效漁率鋪勞瀉動探與宗資吧本津以廉外扁的招效才率x麗效做率笑具愉體牙指疤由謙企杯業(yè)內眉部臨組殼織蒼管壤理息方薯式蛾、頸激蘇勵懇機買制龜、害員猴工唱的偽精亞神某面律貌甘（亦敬拴業(yè)使精咽神宅）透、返企壓業(yè)責文告化挎氛陷圍玻等不孩同胳導租致賺的叉獲戴利起能絹力絡差框異爪。劣會多導真致喉相展同紋要報素語資感產花的舅企企業(yè)啦獲鑄利薦能偉力采可難能葉存訓在搜很息大螺差勁距吳。3介、士評皇估益目很的漲與蝕具學體宿的士適演用老對競象敬不困同持洞續(xù)鉤經節(jié)營假前免提下趴的廟企素業(yè)銀產互權再變科動霧→秤企債業(yè)障價趣值非評詢估以鎖破滲產木清畫算福為腥假階設仁前倚提柏→禮要凱素貍評第估攻（隸單膀項釋匯住總饅）非喂營挨利港企逆業(yè)稻的政評揮估包→疫要風素峽評肌估賀（熔單卷項澤匯智總穩(wěn)）三伐、歉企圓業(yè)孔價泉值葵評正估炕的走范晨圍適界群定（綠一鞋）揉從產楚權借的孟角梨度界誘定點企檢業(yè)渡價乳值睛評是估睬范欲圍（升二肥）舅從有饒效慣資爆產而的糠角足度界閃定巷企漂業(yè)票價塑值悟評悄估帶的便具甲體體范離圍1肝、串根鬼據游是鵲否今對坡整奪體喉獲笑利印能枕力掉有段貢會獻拔，硬界月定灘與局區(qū)冷分淺有扯效巖資召產懶與槐無遷效都資眉產2結、獸對家無岔效柜資繪產藏進箏行行處橫理（噴1筍）目評昆估壘前劉進蹈行價“卸資副產紀剝荒離星”暑，缸不側列煩入訂企程業(yè)衫價鑒值宮評手估絨范口圍允。（疤2叔）侮對巨閑櫻置立資衣產柄進評行扇單捕項體評冠估輕，湯并揮與氣企弱業(yè)仆整濟體膠評慮估校值怖加榨總籍。3生、奴對醉有墓效光資昨產炎不杰能舌漏器評4蔬、行產障權語不德清絕的襯資殘產肯→扎“戀待慌定鑒產掏權貴資希產話”舞，嚷不表列飲入義評思估黃范慎圍第熄二控節(jié)均企效業(yè)艇價屋值嶼評嘗估襯的龜收臨益兔法一親、轉企孝業(yè)作價呼值我評躬估療中竹的收敗益病法△預在測宮企時業(yè)冠未香來哄收供益偏并熔將庭其激折扣現(xiàn)割，包潑括執(zhí)年漫金帝本顫金沉化復價券格攏法層和剖分聾段幫估袖算爐法妻?！髦鴱谋蠖鄻I(yè)測價什值襯評徑估批的需本薯質漂出梳發(fā)液，收印益泄法墊是跪企堤業(yè)賺價美值家評婆估碑的池首栗選向方桶法深。但窮需阿具饅備津前棄提蔬條瓶件俗：（閑1嘆）好企藥業(yè)沫有斤盈健利孩，被并如且靠可圣預肆測棟。（業(yè)2及）均與減企央業(yè)跳收疊益木相撐聯(lián)賣系伐的砌風檔險頭也疏可爆預蓮測們?！髯钔七m漁宜廉采鼠用并收匠益裕法達的確企串業(yè)片：收變益還穩(wěn)肉定跌的憑成洞熟求企圓業(yè)二邪、膜收濕益領法緩的零基真本栽計丙算繭公慈式疾及革其袖說饒明（哭一育）遣企勵業(yè)欄永聲續(xù)車經損營先假閃設導前侮提叔下將的檔收合益寒法阿計丑算犬公標式根綠據速企難業(yè)沉預廳期厲收宣益葵變眨化始趨況勢板不曉同磁，貍可轉在普以洪下推兩債種釀方唉法托中鞭選浴擇竹。1教、餓年齡金逮本菜金掛化蹈價抗格峰法2唉、種分陸段框法將蕩持答續(xù)評經顏營帆的政企悉業(yè)摩收王益困劃下分繪為削：瓣前爸段破與糞后鄰段徹。兔對擺于前貪段企明業(yè)匠的捐預孕期救收級益型采吵取逐旱年誼折饒現(xiàn)屠累赤加的救方接法劃；釘而笑對蘋于荷后太段量的辯企寺業(yè)恥收市益緩則哪針損對顧具違體某情母況砍，予假易定咬按足某答一豬規(guī)所律量變歷化際，捉并晨按匙收憐益討變蒜化結規(guī)柴律哪，對稈后浸段矛企速業(yè)斯收握益紅進除行噴還錘原要及學折撤現(xiàn)包處費理，愈將蛋前銳后賓兩唉段饒企哪業(yè)篩收只益嚼現(xiàn)泄值夜加嘩總渡得咐到朵企湖業(yè)澤整丈體毒資公產瞇的避價牢格嘩。△注測意繼前信段萄預亦測犧期鼓期坐限坊的衡確涼定對喇于剛哨成走立卷不恥久兵的色企罵業(yè)，撈可匆能澇因癥為聲前企期堂投準資巴大蜂，缺年濁收酷益賀較匙少吵，江故產其慶預園測茶期胃的紀期庭限柜設局定遺就揚需氏較絹長棚，棉直制致卵進房誠入手穩(wěn)蕉定挽經交營沸期姨；對煉于成斤熟蹄的聰企反業(yè)，錦其嶼預叨測什期男的侍期蟲限堵設盜定汁可坊以脊短豬一據些疾；對命于許處汽于周康期園性供波什動抄行柱業(yè)粱的穗企娘業(yè)，但預闖測潔的躬期日限扶應旬是誕一窗個束完喚整拼的翅周敬期紫，昏否片則只將組影岔響甩后撐段本永每續(xù)湖期疊的灰收欲益旨確鄰定便的宇合撞理鋒性皮?！鞔_堂定奇后放期組收點益喘額混及泳其乏發(fā)液展懸趨孔勢段，衛(wèi)從回而及確地定兆分說段老法仆的巖具漏體畢公密式穗。（伯1能）咽以緞前策期僻最嘗后檔一險年悶的通收嚇益窯為鞭后心期鼓的排年膊金添：（孤2并）奸以冷前蠻期內的漆年蘿金俱化旅收貞益籮作扒為翁后肯期步的蔑年事金鞠：（綿3炭）期后要期蹦企堂業(yè)懇預倍期刮收演益桃按跡一頓固侍定模比扎率正增李長航：例億某痛企半業(yè)買未叮來哀5功年穿內怠的琴收豬益參預隆計由如鞋下伙：第一年120萬元第二年125萬元第三年128萬元第四年120萬元第五年130萬元利雨用枯以近上值資辟料韻，要對毅企加業(yè)光整查體賽資豪產潛進旁行屯評里估述。解攝：嫩先抬求弊未講來手5謠年旬內貪收窩益治的睬現(xiàn)爛值摘之導和裙。年份收益額（萬元）折現(xiàn)系數(shù)（折現(xiàn)率10％）現(xiàn)值（萬元）第一年1200.9091109.09第二年1250.8264103.30第三年1280.751396.17第四年1200.683081.96第五年1300.620980.72合計

471.24再折求混能濃帶煤來葛等豪額侵現(xiàn)曬值策的承年方金摔，雷折鬼現(xiàn)疾率絹為撓1飾0歡％冰，陣5舌年戲期可年擦金助現(xiàn)糖值酸系生數(shù)凳為箱3骨.臂7給9撇0精8遇，亂則餡求做得谷年活金震為蠶：A異＝斑4掏7夫1另.寫2軟4元÷寇3紐奉.框7超9陳0獎8淋＝扣1妹2想4璃.驢3盟1明（愚萬凳元北）最惰終腰評粘估撕企剝業(yè)織整片體書資榴產埋價卵格坊為柳：P就=炮A金/拿r裝=咳1梅2指4務.趨3瞎1獄÷孫1棒0巷％檢＝殼1怎2趣4身3還.市1哀（鐵萬璃元椒）例援待籠估介企留業(yè)乒預岡計丙未閣來義5受年往內枕的彈預倘期喇收證益活額名為裹1傲0蔥0野萬科元睛、斷1桐2謠0強萬寨元搜、哭1改5笛0繼萬妖元躍、遷1朝6膏0猶萬走元走和像2午0洽0插萬好元撒。膚并廣根病據具企格業(yè)墻的楊實去際聲情旬況遙推捆斷安，把從真第時六敬年歸開倦始甲，現(xiàn)企們業(yè)畢的寇年旱預宴期唉收匪益傲額柳將喪維劈燕持貧在煤2砌0貌0奪萬嗚元籠，鑄假挖定來折貼現(xiàn)激率微與巖本只金糟化狼率煩均每為柏1剛0托％狼，識試睡估愁算發(fā)企蠟業(yè)純整襪體吧資替產湖價酸格安。解剩：無運研用馬公悼式鹽（察1曲0伯.是5光）噸，冤即（糞二沙）申企塑業(yè)司有扔限覺期柔持馳續(xù)急經翠營嫌假尖設億前甘提薦下射的濟收吉益求法該術假勉設瘋是償從危最卸有陳利架于建回母收轟企虛業(yè)衡投幸資斑的徐角癥度火出多發(fā)，傾爭站取賊在版不筆追忍加攏資鋼本術性熊投飾資閑的壞前倍提薯下障，沒充怕分屬利替用鋸企查業(yè)雪現(xiàn)妹有賠資伙源濕，亂最鳳大刮限菠度著地雀獲著取龜投群資形收怨益威直年至映不風追夏加輔資辭本腰性飄投紛資育企理業(yè)凈就甘無伙法效經沃營仿。其亭中絲式：呆P市n娘代普表騾第弓n嗓年扭企鏡業(yè)屋的咐變蚊現(xiàn)聯(lián)值三抹、籠企束業(yè)陳收雅益肌及南其點預克測（業(yè)一沒）舉企羊業(yè)忘收娘益陪的牌界船限些與鋪選磚擇1崇、解企顫業(yè)年收汽益延的衛(wèi)界針定2煮、勉企姻業(yè)政收漆益指形次式張（籌口貌徑休）景的僅選亡擇選鞋擇滴從肺兩赴個嶄層轉面犁考溉慮橫（汁了呆解座）逮：（司1見）很凈瓜利龍潤布與侍凈曬現(xiàn)投金宗流還的具選帳擇凈蚊利針潤：免優(yōu)眾點兆是辭測悶算搞簡誕便旬；良缺慘點才是禿缺燈乏笛可案比孩性維（巨會伐計儲政決策刻選唯擇漸不引同抓）仰和伙真盒實雞性秒（順管禮理嚼層跡盈低余果操陜縱辦）凈交現(xiàn)勢金粉流喘量：猛優(yōu)杏點述符陸合濕不遲斷扒追制加代和絨回王收疾投羊資浙的岔動厲態(tài)跑過謊程拔；黑具撞有劈燕可槐靠娃性晃和坐可斷比膨性接；母缺信點究是安測時算按相盞對沉復傳雜攤。凈零現(xiàn)設金疼流公＝敗凈講利培潤她+很折南舊快－程資阿本急性幼支眼出塑-犁凈鋒營粗運扎資貝金序變僵動靈+潑付社息遣債含務塘的余增六加騎（湖減智少朝）（仙2國）自凈層利烏潤發(fā)（睛凈就現(xiàn)語金奮流晚）喚與嘴息碌前渠稅豪后匠利搞潤崖（趕凈留現(xiàn)下金使流嘆）選櫻擇擴取生決繳于且評流估胖內掀涵維，子是茫所菊有暖者痰權解益今還孤是斬企雖業(yè)門投飛資獨價筑值咐。資宇產段構括成綱、脖評盆估析值跪與夢收得益導形賤式塌的吳對姥應邪關竭系（羨二色）擴企剖業(yè)沈收頭益抽的喪預墨測聚方渣法煌（矛了巨解冬）主朗觀昂預岡測償法遼（菊綜蠻合揀調詠整薄法叮、孤產承品保周爪期慣法或）客峰觀麻預誓測雪法主（高時隆間抽序飼列杏法花）1賊、綜深合籠調控整怕法具球體薯步圣驟錘：（爺1竹）袍設取計委收橫益傍預堤測忙表（恒2闖）蹈分粱析宜預曬期油年淡度永內鋸可稅能掃出尋現(xiàn)迫的躍變砍化鑄因凝素（肺3禁）亂預憲測萍各舊變范化姿因覽素裁對享收問益識的晴影店響（忘4適）凝匯獻總鋒分苗析烈預捕期蒼年騎度角收嘆益斜總康體患變慕動2鈔、產代品燙周聰期貿法3喊、線熊性陜回盾歸膚法根結據用企評業(yè)故歷捆史必收把益蝴資臺料淡，易建驕立核時凝間著與哲收抹益岸的扔回稻歸懇方專程請：該谷方償法哲使觀用濃的練前畢提舅：掉收井益鑰隨對時耕間迎變蔽化現(xiàn)呈膀現(xiàn)捆明擦顯瞎趨幟勢控。例三冒、莫折妄現(xiàn)鹽率棋與奇資拾本在化因率闊及悠其牲估碧測（仗一里）帝企呆業(yè)愛價突值蘭評懇估首中道折叔現(xiàn)酷率仿的確確凝定嚴原詢則1澇、突不鏈低冰于路無機風征險染報助酬姻率2薯、顫以丈行叮業(yè)延平餡均憤報策酬煎率股為幸重艇要槍參企考叮指跑標3枯、叼折番現(xiàn)扮率械、軟資賢本仁化君率吳與牙收束益坐額廟相罰匹框配（杜二走）鄰收佛益蝕額讀與稀折天現(xiàn)竄率條口忌徑握的韻對截應蒙問孩題表幼1漆1故－良4害收愿益丈額源、旺折櫻現(xiàn)迎率沸及唱評異估須值怠內謙涵跡的期對掌應鞏關什系收益額折現(xiàn)率評估值內涵評估值的資產構成稅后利潤凈資產收益率所有者權益價格資產－負債息前稅后利潤加權平均資本成本含長期負債的企業(yè)投資價格資產－短期負債凈現(xiàn)金流量凈資產投資回收率所有者權益價格資產－負債息前凈現(xiàn)金流量凈資產投資回收率含長期負債的企業(yè)投資價格資產－短期負債（嫩三筒）泄企第業(yè)陣價膛值且評值估煌中帶折沿現(xiàn)知率捏的主確連定雕方搏法?。ㄠ]了綁解帝）1吸、股筒本猶收漲益侍率的胃確呆定漂方波法即確低定金權魄益棄資樣產旁價奸值蘆時墓的沿收煩益尊率（忘1嶺）資漲本診資址產蠅定寸價刺模腎型抱（C才A嫌P逼M痛）例串題育(病p嫌.優(yōu)3欲0并1枕)（流2脅）套職利石定帝價警模壺型（呈A牽P盆M庸）（稀3痕）累老加稿法2具、購企聰業(yè)擺價囑值雁評態(tài)估痛中欲的加麗權名平態(tài)均襖資效本摩成嗚本香模換型（鴿W邀A襪C快C佩）潤法即界：割折辮現(xiàn)殃率仔＝漸長森期塘負卻債經占庭全些部謠資據本熟的結比暮例俱×撈長嘴期絹負歇債渡成喘本付×仿（叉1奴－既所系得份稅劑率計）括+毅權元益控資輩本槳占李全鑼部駐資則本扭的私比殿例尿×活權振益乒資堪本爆要絹求貓的污報蚊酬萬率其記中炎：例羨題一摩、展企歌業(yè)出價礙值遷評質估教的市悼場咸比桶較撇法（主一捏）拒含鑄義哲與震基區(qū)本沈計蠻算槐公尿式狠：在俘市劃場粱法餓的唇運恨用菜中雹一爐般湯采舅用晨直腎接裳比柴較刻法。計獅算耽公旗式膨為荷：或下：第誤三明節(jié)穿企鞭業(yè)顧價雹值大評差估洋的穗其節(jié)他區(qū)方劑法（語二勻）銀選止擇獲可毒比栗公雪司企逗業(yè)銀不瞧同炊于伐一張般蚊資鵲產夢：造一痕是逆交突易姜量邀相掉對邀較貧少在；首二鼠是魔個斬體洋之燈間摸差魚異揮較津大衰，味因妥此蘇可彼比暴公槍司領的胳選屈擇列難瞧度窩較鳳大壇。實動踐報中道，親一翼般飄從平上列市效公隆司拌中繞選折擇營可府比銅公奪司涼。選筆擇潑的阿標休準厚：搞同小行咱業(yè)近、巧生鴿產粒同焦一譜產楚品憑、優(yōu)市抖場丈地府位咬相筑類陪似盈的海企遣業(yè)這；緩資徒產上結缺構掀和反財染務摸指裙標墾大瘡致溉類厭似險。（我三樂）火選議擇喝可子比亂指娃標△要留求黑：朱與紙企掙業(yè)許價氣值撇直木接徐相再關拍并拼且扣是踩可抬觀站測選的垮變乳量嫁。△一位般喜可寬選邁擇向：（將1常）鳳稅亭后蒜利頭潤兵、哥現(xiàn)躲金黑凈旦流弊量為雀了企避巷免擴短恩期獄非樣正葉常京因疫素路對小可米觀喜測枝變四量議的傭影辜響括，籌可啦用曬評藍估李前獨若欠干憶年猴的繼平換均挑值咐取辰代宇評脊估脆時跑的塞可監(jiān)比呢指思標囑。（仁2纏）程為灰了蠻避芹免呀管刪理其層電操變作邊對倡利捷潤屆和課現(xiàn)營金僑凈孔流聽量池的種影肢響嗽，遼可掌采珠用替銷狗售零收渠入慶作飽為翁可詢比刻指客標勻。（繞3連）劍為籍了抓消面除薦被混估睛企暖業(yè)浴與太可抖比帝公五司杠之驢間仙因繪資瘡本樸結剪構很差績異芳導泳致滋的如缺銹乏釋可艷比獸性先的忠問半題時，迫可威以考采寄用條利困息備、回折嘗舊倒和滿稅昌前您盈謝利治，齡即樣E具B屋I傅D痕T渠。（卡四憶）灰參床考扭企伙業(yè)浪比堵較報法捎的個運亮用△市超盈刻率困乘務數(shù)鍵（鳥P柱/楚E假）即法臘。黨該杏方士法棉的蠻思欣路乳：（近1棟）桿從訪證膚券馬市板場磁尋變找始可沈比術企貼業(yè)狹，斜按綢不鉆同鄭的靜可楚比偉指匪標晴計寧算枝市摸盈齒率量；（舉2栗）永確英定銀被防估爛企射業(yè)列相呼應傷口失徑瞞的篇收煮益朗；（創(chuàng)3迅）把評貓估惜值壟＝英被聯(lián)估敞企嫩業(yè)扮相奏應止口垂徑鼻的撕收熔益萌×報市撒盈頸率△為乓了敏提橫高坦市軌盈崗率形乘矩數(shù)言法稱的棟可自信時度蜘，估可業(yè)選厚擇釘多漿個安上蘿市妨公屯司耐作飲為料可夠比籮企要業(yè)平，輕通厭過渴算丙術隙平薯均墻或墻加渣權雙平釣均豪計柳算蒸市墓盈瓣利拆。例染題某殃企疼業(yè)元擬鉗進大行疤整鍵體琴資舟產坑評商估臥，伴評頑估泡基喪準殘日甲為土2粗0推0業(yè)4牛年竟1鼓2套月標3可1敵日冰。飄評政估禾人咐員母在冷同糊行饑業(yè)蹲的琴上室市漢公交司拐中叔選耗擇警了嶼9朽家茂可掏比猶公主司想，慈分兔別哭計汪算慣了潑可正比等公竹司糟2谷0君0釘4灘年草的再市佳盈知率另。否被戲評獲估塑企第業(yè)周2究0曬0雞4嫩年閑的牲凈捷收雨益報為威5腳,難0推0斬0橋萬襲元腳，鞋則字采方用六市紡盈白率副乘嚼數(shù)鎮(zhèn)法拖評忙估禁企宰業(yè)坦整香體愁資意產研價程值隨的雹過齡程俗如桃下影：9跡家娛可晨比魂公屈司遇2頂0職0墾4撇年倦的歷市療盈瀉率匹如譽下主所災示第：9凍家蹲可宿比悠公林司殺2弓0票0盒4額年希平喬均段的疊市運盈桐率奔為坑2售0半.墻7炎7紅。先但劇注兔意話到籃可半比別公撕司英C牽5爐和秩C動7賢的鈔市呼盈癢率撇明調顯忘高搬于鋼其迎他沿可狗比拔公斑司她，惱因肥此有在秩計睛算悲平蚊均月市翠盈情率氣時桌將星它五們辣刪著除斥。訴剔白除杏可塘比蓄公蹈司軍C里5鞏和頃C扇7放后激的歷7宵家杰可勾比泊公翠司枝2裂0粗0坡4懼年挎平定均擦的暖市布盈鋤率道為除1桃5攏.句4芬0活。廁因繡此鬧確賽定供市惕盈挖率端乘燭數(shù)稿為假1質5伶.弦4值0鞭。被廢評知估看企體業(yè)鉤價踏值往＝公5坦,船0匙0彎0卡×配1酒5蓋.精4剩0功=眨7德7涼,崖0倍0淚0變萬說元由句于波企恢業(yè)跑的悅個意體擱差昏異他始習終環(huán)存尾在幅，躁如魯果宇僅霸采云用嬸單煙一丘可觀比盟指怎標彩計躬算防乘通數(shù)甲，洗在筒某掀些捉情判況償下普可液能全會墨影戶響防評膀估閃結浮果毛的殼準楊確皺性練。藍因荒此毫在廉市墳場綢法解評洋估氏中滅，牛除票了務采縱用綁多紅可脂比腳樣音本庫外蹲，趙還渣可擊采瞇用榮多休種立可抖比胡指劍標忽，泰即男綜坊合由法只?！鞑上阌梅舛噘F樣躲本遵（勁可舊比芝企栗業(yè)鍵）隨、爭多愉種晶參奏數(shù)怒（膝可縱比靈指形標曠）斗，徒即取綜析合倍法哪。例軟題甲礙企喜業(yè)為因幸產響權譯變紙動繼需吳要史進胸行踐整屢體得評侍估藍，猛評瞞估泄人加員舅從泊證縱券妨市訴場鍛上圣找酒到量三塞家東與科被鉗評政估淘企品業(yè)鹽處靠于哨同暴一曠行剛業(yè)悅的繡相短似己公際司曾A邀、躺B苦、頁C類作禮為偉可要比磚公梁司巨，架然并后悔分錘別槍計川算死各訪公沾司鏡的腰市憂場插價具值帶與碗銷族售婆額貍的便比冶率徐、間市娛場道價恐值寨與糊賬鬼面沃價溝值叉的艇比膀率公以裁及校市妥場抱價誼值陷與舒凈意現(xiàn)搬金失流娘量柔的敬比舊率來，襯得嶄到善的告結滲果疑如濾下戴表勾所婚示扔：將里三泥家廉可牛比楊公槐司短的天各鼻項害價燈值州比欣率念分峽別擠進桐行奸平嚴均后，孩就啟得魔到設了暑市蛋場脹法緣瑞評比估畫甲腔企個業(yè)冰所綱需階的鋪三微個叫價樂值稿比怒率望。假倍設哪甲桌企梁業(yè)串的逼年公銷沙售鉤額省為保1四億穿元芒，銅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