知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資調(diào)研報(bào)告

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資調(diào)研報(bào)告知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，從銀行獲得貸款的一種融資方式。近年來(lái),從中央到各地方都在積極推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，2021年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、發(fā)展改革委印發(fā)《知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資入園惠企行動(dòng)方案（2021—2023年）》；2021年新修訂的《專利權(quán)質(zhì)押登記辦法》擴(kuò)大了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記線上辦理試點(diǎn)；《推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)高質(zhì)量發(fā)展年度工作指引（2022）》中明確指出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作，一系列政策措施陸續(xù)出臺(tái)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)政策保障。一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的優(yōu)勢(shì)（一）變“專利”為“紅利”，有力破解融資困境。一方面，企業(yè)依托創(chuàng)新性智力成果獲得專利或商標(biāo)，將專利或商標(biāo)通過(guò)使用、許可他人使用、轉(zhuǎn)讓等方式獲取經(jīng)濟(jì)收益，更可將其質(zhì)押以獲取融資,成為重要投融資工具，促進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)高效利用，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化。對(duì)于中小企業(yè)，特別是科技型創(chuàng)新企業(yè)而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資打破了傳統(tǒng)實(shí)物抵押貸款方式，拓寬了融資渠道，緩解了資金難題。另一方面，專利情況作為“專精特新”小巨人企業(yè)的申報(bào)條件以及上市資質(zhì)審核條件的重要指標(biāo)，發(fā)明專利的數(shù)量及質(zhì)量基本反映了一個(gè)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，不僅限制于企業(yè)專利、商標(biāo)，包括國(guó)家地理標(biāo)志商標(biāo)也邁入了“融資發(fā)展”的快捷道，比如，上海浦東新區(qū)惠南鎮(zhèn)的上海新鳳蜜露果蔬專業(yè)合作社憑借地理標(biāo)志一“南匯水蜜桃”無(wú)形價(jià)值，獲得了上海農(nóng)商行發(fā)放的百萬(wàn)級(jí)商標(biāo)質(zhì)押融資貸款。（二）變“動(dòng)產(chǎn)”為“資產(chǎn)”，有力賦能企業(yè)發(fā)展。對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，盈利后會(huì)用于購(gòu)置設(shè)備或擴(kuò)大企業(yè)占地，但對(duì)于科技創(chuàng)新型企業(yè)來(lái)說(shuō)，土地、房產(chǎn)等“不動(dòng)產(chǎn)”占據(jù)了流動(dòng)資金以及大部分的前期發(fā)展投入，不利于用于產(chǎn)品研發(fā)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。以我區(qū)中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為例，70%左右是存貨、應(yīng)收賬款、設(shè)備和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等動(dòng)產(chǎn)，80%左右的擔(dān)保貸款抵押物仍依賴于不到30%的“不動(dòng)產(chǎn)”，導(dǎo)致動(dòng)產(chǎn)資源成為了“休眠資產(chǎn)”，讓動(dòng)產(chǎn)資源“動(dòng)”起來(lái)并轉(zhuǎn)化為擔(dān)保抵（質(zhì)）押品是解決中小微企業(yè)發(fā)展的有效途徑之一。同時(shí)，專利質(zhì)押在解決企業(yè)融資難題的同時(shí)，能夠有效促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高企業(yè)的創(chuàng)新積極性，助力企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化。（三）變“困境”為“環(huán)境”，有力助推營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化。市營(yíng)商辦制定了《邯鄲市承接2022年省營(yíng)商環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)任務(wù)分解表（市級(jí)）》，其中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、保護(hù)與運(yùn)用為一級(jí)指標(biāo)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用效益為二級(jí)指標(biāo)，專利轉(zhuǎn)讓情況和專利商標(biāo)質(zhì)押融資情況是三級(jí)指標(biāo)。二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資存在的困境和問(wèn)題（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)“估值低”。一是融資需求與產(chǎn)權(quán)擁有不匹配,結(jié)構(gòu)性矛盾突出。單獨(dú)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不足以滿足企業(yè)需求，大多作為補(bǔ)充抵押物，，處于企業(yè)融資的“雞肋”地位。從知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況來(lái)看，截止2022年7月底，全區(qū)擁有有效發(fā)明專利275件，高價(jià)值發(fā)明專利擁有量73件。二是專利質(zhì)量參差不齊，市場(chǎng)價(jià)值不高。通過(guò)《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)-知識(shí)產(chǎn)權(quán)》評(píng)估辦法初步評(píng)估，275件有效發(fā)明專利中，有31件專利不具備市場(chǎng)價(jià)值，有23件被新型專利覆蓋，不具備技術(shù)先進(jìn)性，評(píng)估價(jià)值較低。剩余可應(yīng)用到市場(chǎng)，具備抵押價(jià)值的221件，實(shí)際價(jià)值還需要第三方機(jī)構(gòu)具體評(píng)估。三是專利發(fā)展不良，撤回率高。根據(jù)調(diào)研，僅有27%的企業(yè)注冊(cè)是為了促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、投入商業(yè)運(yùn)用，52%的企業(yè)注冊(cè)是為了企業(yè)、產(chǎn)品營(yíng)銷宣傳，21%的企業(yè)是為了保護(hù)企業(yè)核心技術(shù)。同時(shí)，有將近7成的外觀設(shè)計(jì)專利在申請(qǐng)五年后被撤回，發(fā)明專利的撤回率也接近33%。充分說(shuō)明，專利的商業(yè)價(jià)值不足以覆蓋維護(hù)、運(yùn)營(yíng)成本，不具備金融抵押融資的實(shí)用價(jià)值。（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)“評(píng)估難”。一是知識(shí)產(chǎn)權(quán)與使用載體難以分割，獨(dú)立估值困難。企業(yè)所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)大多為細(xì)分領(lǐng)域的專用技術(shù)專利，以高晶為例，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值雖然較高，但因?yàn)榧?xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域狹窄，專利的實(shí)際應(yīng)用轉(zhuǎn)化附加在企業(yè)的產(chǎn)品、設(shè)備上，難以剝離后獨(dú)立估算知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益，且該企業(yè)專利技術(shù)跟企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)的產(chǎn)品之間關(guān)聯(lián)度不高，對(duì)于銀行評(píng)估來(lái)說(shuō)，雖然該企業(yè)專利價(jià)值高、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)狀況良好，但難以準(zhǔn)確估算該專利在企業(yè)銷售過(guò)程中的市場(chǎng)貢獻(xiàn)率，以及品牌溢價(jià)程度，因?yàn)橐搽y以給出準(zhǔn)確、可靠的估值。二是需要對(duì)歷史收益信息進(jìn)行調(diào)查，評(píng)估成本過(guò)高。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、許可合同等體現(xiàn)歷史收益的報(bào)表進(jìn)行逐個(gè)核算，并需第三方會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行核算，評(píng)估時(shí)間大約一個(gè)月左右，對(duì)于融資需求緊迫的企業(yè)帶來(lái)了不便。三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來(lái)收益面對(duì)諸多不確定性，價(jià)值難以衡量。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，抵押物最重要的價(jià)值是可折現(xiàn)率，而知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為虛擬資產(chǎn)，折現(xiàn)受市場(chǎng)波動(dòng)影響過(guò)大，價(jià)值不穩(wěn)定；即使企業(yè)當(dāng)前利用特定專利能夠獲取高額銷售收入或許可使用費(fèi)，但因技術(shù)革新速度快，幾年內(nèi)原企業(yè)專利“護(hù)城河”便可能被攻破。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估涉及的法律風(fēng)險(xiǎn)非常復(fù)雜，多種因素可能影響未來(lái)收益，導(dǎo)致價(jià)值衡量困難重重。（三）金融機(jī)構(gòu)貸款違約“變現(xiàn)難”。如果企業(yè)違約，被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)如何處置變現(xiàn)，是銀行考慮的又一重要問(wèn)題。一是投入生產(chǎn)變現(xiàn)慢。金融機(jī)構(gòu)可以將部分貸款額度作價(jià)出資，成為某公司股東,將知識(shí)產(chǎn)權(quán)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并獲得利潤(rùn)，但在實(shí)際操作中，企業(yè)出現(xiàn)貸款違約時(shí)，其資金鏈已經(jīng)不穩(wěn)甚至出現(xiàn)斷裂情況。如果金融機(jī)構(gòu)不追加貸款，會(huì)導(dǎo)致已經(jīng)投入資金打水漂，而追加貸款又會(huì)出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。二是授權(quán)使用變現(xiàn)難。可授權(quán)其他企業(yè)使用專利并獲得許可使用費(fèi),但授權(quán)使用可能會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，且許可使用費(fèi)會(huì)產(chǎn)生二次評(píng)估成本。三是直接售出變現(xiàn)市場(chǎng)亂。知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類眾多，涉及的領(lǐng)域方方面面，金融機(jī)構(gòu)本身不具備運(yùn)營(yíng)、管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)的能力，最佳變現(xiàn)途徑仍是直接賣出。但是全國(guó)各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)數(shù)量繁多、定位不清、互不聯(lián)通，銀行在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估或交易時(shí)，對(duì)于參考哪個(gè)市場(chǎng)的既有成交價(jià)格或應(yīng)進(jìn)入哪個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易，常常難以準(zhǔn)確判斷。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易流程復(fù)雜，一般需要專業(yè)的第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供相關(guān)服務(wù)，但由于大量交易信息被服務(wù)機(jī)構(gòu)壟斷，一些服務(wù)機(jī)構(gòu)在促進(jìn)交易的同時(shí)，也出現(xiàn)了惡意炒作、低買高賣等市場(chǎng)亂象。四是區(qū)級(jí)銀行發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足。通過(guò)走訪，我區(qū)所有金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有設(shè)立明確的無(wú)形資產(chǎn)處理方式，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資處理沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)中國(guó)銀行***支行反映，目前銀行對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的不良貸款率表示擔(dān)心，甚至在探索研究不需要評(píng)估，直接結(jié)合信用直接抵押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的發(fā)展模式。三、意見(jiàn)建議(-)組建成立專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。破解知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資關(guān)鍵在評(píng)估，解決的重點(diǎn)也在評(píng)估，建議區(qū)政府制定相關(guān)政策，由市場(chǎng)監(jiān)管局組織成立相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)，建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)服務(wù)隊(duì)伍，主要業(yè)務(wù)包括:一是為銀行開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)提供評(píng)估服務(wù)，符合條件的企業(yè)只需承擔(dān)較低的評(píng)估費(fèi)用。二是企業(yè)違約、銀行取得質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)后，由其配合金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展作價(jià)入股、許可使用、交易出售等業(yè)務(wù)，充分發(fā)掘知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益。三是提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、流轉(zhuǎn)、抵押服務(wù)，將擁有發(fā)明專利和實(shí)用新型專利的企業(yè)清單推送至金融部門，定期監(jiān)測(cè)企業(yè)質(zhì)押物的法律狀態(tài)，切實(shí)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于產(chǎn)權(quán)貸的市場(chǎng)信心。(二)健全完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置難、風(fēng)險(xiǎn)控制難,銀行的一線工作人員”內(nèi)生動(dòng)力弱”，若不進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，銀行的積極性將會(huì)被大幅挫傷。根據(jù)外地經(jīng)驗(yàn)，杭州市已設(shè)立3000萬(wàn)元的專利權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，用于補(bǔ)償專利質(zhì)押融資服務(wù)政策性擔(dān)保產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失；臺(tái)州市則設(shè)立了3500萬(wàn)元的專項(xiàng)資金池,對(duì)各銀行機(jī)構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款最高按實(shí)收利息的20%進(jìn)行補(bǔ)助。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以探索開(kāi)發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押+其他抵押物（動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)）組合貸，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為主要擔(dān)保方式，以房產(chǎn)、設(shè)備等固定資產(chǎn)抵押的組合擔(dān)保形式，將有效解決（三）創(chuàng)新質(zhì)押融資擔(dān)保模式。鼓勵(lì)擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司深入拓展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保、保證業(yè)務(wù)。進(jìn)一步支持擔(dān)保公司發(fā)揮政策性金融助力作用，積極對(duì)接知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)