公告書之新浪債券公告

新浪債券公告【篇一：三大債券常見問答】三大債常見問答.cn2007年09月19日16:53新浪財(cái)經(jīng)1、什么是公司債？答：公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。2、什么是企業(yè)債券？公司債和企業(yè)債有什么區(qū)別？公司債是企業(yè)債的一種嗎？答：企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。兩者是不同的品種。比較項(xiàng)目公司債發(fā)行主體由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行的債券差別企業(yè)債由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債券，它對(duì)發(fā)債主體的限制比公司債窄主要用途包括固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善發(fā)債資金主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并公司資金來源結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司用途差別與政府部門的審批項(xiàng)目直接相關(guān)財(cái)務(wù)成本、支持公司并購(gòu)和資產(chǎn)重組等信用來源公司債的信用來源是發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀差別況、盈利水平和持續(xù)盈利能力等不僅通過“國(guó)有”（即國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)等）機(jī)制貫徹了政府信用，而且通過行政強(qiáng)制落實(shí)擔(dān)保機(jī)制，實(shí)際信用級(jí)別與其他政府債券大同小異發(fā)債數(shù)額不低于10億元發(fā)債額度最低限大致為1200萬元和2400萬元差別公司債監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往要求嚴(yán)格債券的信用評(píng)級(jí)和發(fā)債由國(guó)家發(fā)改委和國(guó)務(wù)院審批，要求銀行予以擔(dān)管制程序發(fā)債主體的信息披露，特別重視發(fā)債后的市場(chǎng)監(jiān)管保；一旦債券發(fā)行，審批部門則不再對(duì)發(fā)債主體的差別工作信息披露和市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)管受到行政機(jī)制的嚴(yán)格控制，每年的發(fā)行額遠(yuǎn)低于國(guó)市場(chǎng)功能債是各類公司獲得中長(zhǎng)期債務(wù)性資金的一個(gè)主要債、央行票據(jù)和金融債券，也明顯低于股票的融資差別方式額(三)在債券持續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務(wù)；(四)預(yù)計(jì)公司不能償還債務(wù)時(shí)，要求公司追加擔(dān)保，或者依法申請(qǐng)法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施；(五)公司不能償還債務(wù)時(shí)，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序；(六)債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。8、在何種情況下可以召開債券持有人會(huì)議？答：存在下列情況的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會(huì)議：(一)擬變更債券募集說明書的約定；(二)擬變更債券受托管理人；(三)公司不能按期支付本息；(四)公司減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；(五)保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；(六)發(fā)生對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。9、債券市場(chǎng)的主要投資者有哪些？答：我國(guó)目前的債券市場(chǎng)主要由銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)。銀行間債券市場(chǎng)的投資者主要為：各類銀行,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu),非金融機(jī)構(gòu)；交易所債券市場(chǎng)的投資者主要為：郵政儲(chǔ)蓄銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu),非金融機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者。10、為公司債券提供擔(dān)保應(yīng)符合怎樣的規(guī)定？答：為公司債券提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(一)擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用；(二)以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好；(三)設(shè)定擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)?；蛘卟扇”Ｈ胧?，且擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估不低于擔(dān)保金額；(四)符合《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》和其他有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。11、公司債券發(fā)行上市的大致流程？答：公司債券發(fā)行上市的大致流程如下：(1)確定中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查；(2)制定公司債券的發(fā)行條款及發(fā)行方案；(3)公司董事會(huì)對(duì)發(fā)行公司債券事項(xiàng)做出決議；(4)公司股東大會(huì)對(duì)發(fā)行公司債券事項(xiàng)做出決議；(4)公司及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件(募集說明書、法律意見書、律師工作報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告等)；(5)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)材料，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審核；(6)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核意見對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行修改；(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審核；(8)取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行批文，刊登募集說明書及發(fā)行公告；(9)向投資者路演、推介，進(jìn)行詢價(jià)，確定最終的債券票面利率；(10)網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售，網(wǎng)上向一般公眾投資者定價(jià)發(fā)行；(11)公司債券在證券交易場(chǎng)所掛牌上市。12、公司債是否可以參與質(zhì)押式回購(gòu)？需要什么條件？答：經(jīng)發(fā)行人申請(qǐng)，本所及中國(guó)結(jié)算上海分公司認(rèn)定，符合條件的公司債券可作為質(zhì)押券參與新質(zhì)押式回購(gòu)交易。公司債券作質(zhì)押券進(jìn)行新質(zhì)押式回購(gòu)交易，必須符合以下條件之一：(1)公司債券發(fā)行人是中央直屬的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)；(2)公司債券由中國(guó)工商銀行(4.30,-0.05,-1.15%)股份有限公司、(3.31,-0.03,-0.90%)股份有限公司、中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、中國(guó)交通銀行股份有限公司、國(guó)家開發(fā)銀行之一提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保或者提供足額資產(chǎn)抵押擔(dān)保。(3)主體評(píng)級(jí)和債券評(píng)級(jí)為aaa級(jí)。(4)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他公司債券。13、公司債如何參與質(zhì)押式回購(gòu)？答：公司債券作為質(zhì)押券的申報(bào)和轉(zhuǎn)回可通過電子平臺(tái)進(jìn)行。當(dāng)日買入的公司債券可當(dāng)日進(jìn)行質(zhì)押券申報(bào)。當(dāng)日申報(bào)質(zhì)押券入庫的，下一交易日可在競(jìng)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行相應(yīng)的債券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的質(zhì)押券，下一交易日可在競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和電子平臺(tái)賣出。電子平臺(tái)的交易商可代理客戶進(jìn)行質(zhì)押券的申報(bào)和轉(zhuǎn)回。14、公司債券上市后如何交易？答：試點(diǎn)期間，長(zhǎng)江電力(7.75,-0.03,-0.39%)公司債券現(xiàn)券可在上交所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱競(jìng)價(jià)系統(tǒng))和固定收益證券綜合電子平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱“電子平臺(tái)”)進(jìn)行交易，并適用《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》和《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易試行辦法》的相關(guān)規(guī)定。競(jìng)價(jià)交易實(shí)行全面指定交易制度。通過競(jìng)價(jià)系統(tǒng)買賣公司債券的投資者必須事先指定一家會(huì)員作為其買賣的受托人，通過該會(huì)員參與上交所公司債券買賣。公司債券現(xiàn)券在競(jìng)價(jià)系統(tǒng)和電子平臺(tái)使用相同的證券代碼和證券簡(jiǎn)稱。公司債券現(xiàn)券交易按證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，并實(shí)行凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算。公司債券凈價(jià)交易比照國(guó)債相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。每個(gè)交易日的9：15至9：25為競(jìng)價(jià)系統(tǒng)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30至11：30、13：00至15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間；固定收益平臺(tái)的交易時(shí)段為9：30至11：30、13：00至14：00。開市期間停牌并復(fù)牌的除外。公司債現(xiàn)貨交易開盤價(jià)，為當(dāng)日該債券集合競(jìng)價(jià)中產(chǎn)生的價(jià)格；集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，連續(xù)競(jìng)價(jià)中的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。公司債現(xiàn)貨交易收盤價(jià)為當(dāng)日該債券最后一筆成交前一分鐘所有成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆成交)。當(dāng)日無成交的，以前一交易日的收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。公司債券現(xiàn)券在電子平臺(tái)采取報(bào)價(jià)交易的，每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為1000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每1000手逐一進(jìn)行成交。公司債現(xiàn)券當(dāng)日買入當(dāng)日可賣出。電子平臺(tái)一級(jí)交易商可申請(qǐng)對(duì)公司債券做市，并按電子平臺(tái)的相關(guān)規(guī)定開展與客戶的協(xié)議交易。15、公司債上市后是否會(huì)面臨流動(dòng)性不足的局面？答：相比股票只能在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)進(jìn)行交易，試點(diǎn)期間，長(zhǎng)江電力公司債券現(xiàn)券可在上交所的兩套平臺(tái)進(jìn)行交易，即：競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱競(jìng)價(jià)系統(tǒng))和固定收益證券綜合電子平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱“電子平臺(tái)”)。每個(gè)交易日的9：15至9：25為競(jìng)價(jià)系統(tǒng)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30至11：30、13：00至15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間；固定收益平臺(tái)的交易時(shí)段為9：30至11：30、13：00至14：00。開市期間停牌并復(fù)牌的除外。16、個(gè)人投資者可否在網(wǎng)下申購(gòu)？答：只有機(jī)構(gòu)投資者可以在網(wǎng)下協(xié)議申購(gòu)公司債，個(gè)人投資者只能通過網(wǎng)上申購(gòu)。17、公司債交易是t+0還是t+1?答：公司債現(xiàn)券當(dāng)日買入當(dāng)日可賣出。18、發(fā)展公司債作為我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的一件大事，其重要意義在何處？【篇二：德國(guó)總統(tǒng)質(zhì)疑歐洲央行債券購(gòu)買計(jì)劃合法性】德國(guó)總統(tǒng)質(zhì)疑歐洲央行債券購(gòu)買計(jì)劃合法性.txt如果青春的時(shí)光在閑散中度過，那么回憶歲月將是一場(chǎng)凄涼的悲劇。雜草多的地方莊稼少，空話多的地方智慧少。即使路上沒有花朵，我仍可以欣賞荒蕪。德國(guó)總統(tǒng)質(zhì)疑歐洲央行債券購(gòu)買計(jì)劃合法性來源新浪財(cái)經(jīng)公告日期2011-08-24作者云翔北京時(shí)間8月24日晚間消息，據(jù)路透社報(bào)道，德國(guó)總統(tǒng)武爾夫(christianwulff)周三質(zhì)疑歐洲央行(ecb)債券購(gòu)買計(jì)劃的合法性，再次表明德國(guó)對(duì)這一頗具爭(zhēng)議計(jì)劃的強(qiáng)烈反對(duì)。歐洲央行本月初重新啟動(dòng)債券購(gòu)買計(jì)劃，當(dāng)時(shí)意大利和西班牙即將被市場(chǎng)攻陷，歐元區(qū)政府解決債務(wù)危機(jī)的努力有可能毀于一旦。盡管理事會(huì)內(nèi)以德國(guó)理事魏德曼(jensweidmann)和斯塔克(juergenstark)為首的多人表示反對(duì)，歐洲央行仍在中止19周之后恢復(fù)并擴(kuò)大債券購(gòu)買。武爾夫?qū)ν姆磳?duì)立場(chǎng)充分支持，他周三在德國(guó)林道市(lindau)的一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家會(huì)議上表示：“我認(rèn)為通過歐洲央行大規(guī)模購(gòu)買單個(gè)國(guó)家債券的做法在法律上有問題?！蔽錉柗蛟龤W盟基本條約相關(guān)內(nèi)容稱，歐洲央行直接從政府購(gòu)買債券是被禁止的?！爸挥性谙嚓P(guān)方面不在二級(jí)市場(chǎng)大規(guī)模購(gòu)買債券以達(dá)到規(guī)避目的，這個(gè)禁令才有意義，”武爾夫補(bǔ)充到。歐洲央行正是在二級(jí)市場(chǎng)買入債券?！伴g接購(gòu)買相比直接購(gòu)買成本更高，”武爾夫表示?！按送?，這讓金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人毫無風(fēng)險(xiǎn)便賺取到傭金。”雖然德國(guó)總統(tǒng)主要是一個(gè)虛位，對(duì)政府政策沒有多少直接影響，但他的言論反映了德國(guó)對(duì)解決債務(wù)危機(jī)的政策妥協(xié)的強(qiáng)烈不滿。德國(guó)央行周一再次指責(zé)歐洲央行在二級(jí)市場(chǎng)上的債券購(gòu)買行動(dòng)，稱此舉減少了做出“適宜財(cái)政政策”的動(dòng)力。批評(píng)者們認(rèn)為，債券購(gòu)買行動(dòng)使歐洲央行進(jìn)入財(cái)政政策領(lǐng)域，超出了它的職責(zé)范圍，其獨(dú)立性受到威脅?！酒簜薪榻B10--相關(guān)機(jī)構(gòu)和媒體網(wǎng)址-20070320】十、相關(guān)機(jī)構(gòu)和媒體網(wǎng)址①（一）相關(guān)機(jī)構(gòu)網(wǎng)址①編者注：《中國(guó)債券市場(chǎng)介紹》回顧了中國(guó)債券市場(chǎng)自1981年恢復(fù)國(guó)債發(fā)行以來的歷史，對(duì)債券市場(chǎng)的框架、托管交易結(jié)算現(xiàn)狀、法律法規(guī)、市場(chǎng)參與者、信息披露和服務(wù)，以及市場(chǎng)創(chuàng)新和國(guó)際合作