風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告模板

*********項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告項(xiàng)目編號(hào)：**-***-**-****-***一.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估摘要項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì) 頁(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與補(bǔ)償 頁(yè)項(xiàng)目投資持股邊界測(cè)算及建議20**年**月**日簽字頁(yè)人員（職務(wù)）及負(fù)貴內(nèi)容簽字日期執(zhí)筆人（風(fēng)險(xiǎn)分析/監(jiān)測(cè)經(jīng)理）部門(mén)負(fù)責(zé)人審核（風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)專員）分管副總

一.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估摘要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)描述必要應(yīng)對(duì)措施（要點(diǎn)）必要措施落實(shí)情況風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與補(bǔ)償期望內(nèi)部收益率EIRR項(xiàng)目門(mén)檻收益率持股邊界建議 項(xiàng)目股比邊界 治理結(jié)構(gòu)建議"基于對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和股比邊界的判斷，建議基金向項(xiàng)目公司選派：其他治理建議：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論綜上，項(xiàng)目的預(yù)期內(nèi)部收益率（％）能夠覆蓋該項(xiàng)目的門(mén)檻收益率（％），并且本項(xiàng)目存在的重大風(fēng)險(xiǎn)在規(guī)避和鎖定后，處于/不處于公司承受度范圍內(nèi)，因此給與本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見(jiàn)為：建議同意/不同意投資（謹(jǐn)慎投資）。建議基金投資本項(xiàng)目持股邊界為XX%，建議基金向項(xiàng)目公司選派乂乂，并采取XX（治理措施）。

二項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與應(yīng)對(duì)下列風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)項(xiàng)目具體情況選擇描述。（一）法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)描述描述公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中沒(méi)有遵循法律、法規(guī)、政府政策等行為活動(dòng)。固有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低固有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)屬性可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述因上述行為活動(dòng)而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（二）市場(chǎng)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)及進(jìn)入門(mén)檻有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩風(fēng)險(xiǎn)屬性/留■風(fēng)險(xiǎn)描述上述限制給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影風(fēng)險(xiǎn)影響后果響。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（三）產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)描述因產(chǎn)業(yè)周期發(fā)展變化、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素，對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的生存條件與發(fā)展?fàn)顩r產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到基金投資安全和收益的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩風(fēng)險(xiǎn)屬性/留■風(fēng)險(xiǎn)描述上述產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和風(fēng)險(xiǎn)影響后果影響。建議可規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)描述項(xiàng)目的生產(chǎn)及管理技術(shù)在研究、開(kāi)發(fā)和應(yīng)用等方面不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)描述固有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性 高/中/低固有風(fēng)險(xiǎn)影響程度 高/中/低

風(fēng)險(xiǎn)屬性可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（五）環(huán)境和社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)描述描述項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)作過(guò)程中可能造成的自然環(huán)境、社會(huì)穩(wěn)定的破壞，導(dǎo)致違反法律法規(guī)，包括對(duì)大氣污染、水污染、噪聲污染、自然生態(tài)破壞、土地征用和勞動(dòng)用工不合理等風(fēng)險(xiǎn)。固有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低固有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)屬性可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低

（六）宏觀經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)描述描述因經(jīng)濟(jì)狀況、金融形勢(shì)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。固有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低固有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)屬性可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可轉(zhuǎn)移上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（七）交易風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)描述描述投資交易結(jié)構(gòu)中存在的估值不準(zhǔn)確、信息不對(duì)稱、法律及許可手續(xù)不完備以及交易對(duì)手的欺詐行為等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。固有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低固砌險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)屬性可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。

剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（八）組合風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)描述描述因投資行業(yè)、領(lǐng)域過(guò)度集中，或因其他因素導(dǎo)致投資項(xiàng)目相關(guān)度過(guò)高，給公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)類別限制性質(zhì)投資限額單個(gè)行業(yè)不高于基金總資產(chǎn)的35%農(nóng)業(yè)不高于基金總資產(chǎn)的10%工業(yè)園區(qū)不高于基金總資產(chǎn)的10%資源領(lǐng)域不高于基金總資產(chǎn)的35%基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)不高于基金總資產(chǎn)的30%制造業(yè)不高于基金總資產(chǎn)的10%金融等其他經(jīng)批準(zhǔn)的彳亍業(yè)不高于基金總資產(chǎn)的15%其他基金不高于基金總資產(chǎn)的10%固有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低固有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)■性可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（九）岫利率、外匯風(fēng)險(xiǎn)描述因信用、利率、夕卜匯變化而給公司帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)影響程度風(fēng)險(xiǎn)|性高/中/低風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)影響程度風(fēng)險(xiǎn)|性高/中/低可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施 剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性 高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度 高/中/低（十）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)描述項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)的預(yù)期水平，從而使評(píng)價(jià)結(jié)論在實(shí)際執(zhí)行中出現(xiàn)偏差，造成決策失誤或帶來(lái)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)描述國(guó)砌險(xiǎn)發(fā)生可能性 高/中/低固有風(fēng)險(xiǎn)影響程度 高/中/低風(fēng)險(xiǎn)|性 可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/

留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施，及該風(fēng)險(xiǎn)可留置的敞口規(guī)模。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（十一）過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)描述項(xiàng)目投資執(zhí)行過(guò)程中因生產(chǎn)流程設(shè)計(jì)不當(dāng)、設(shè)備生產(chǎn)性能設(shè)計(jì)不足、原材料供應(yīng)中斷等非治理因素造成投資過(guò)程偏離決策時(shí)的概算預(yù)期，導(dǎo)致投資收益下降或帶來(lái)投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/風(fēng)險(xiǎn)|性留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施，及該風(fēng)險(xiǎn)可留置的敞口規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（十二）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)描述由于項(xiàng)目公司治理、管理水平等因素的約束，監(jiān)控、管理不到位或人為錯(cuò)誤或失誤所帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括人力資源風(fēng)險(xiǎn)，健康安全風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/風(fēng)險(xiǎn)|性留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施，及該風(fēng)險(xiǎn)可留置的敞口規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施 剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性 高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度 高/中/低（十三） 產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)描述描述由市場(chǎng)條件、項(xiàng)目主要產(chǎn)品或服務(wù)所在行業(yè)/子行業(yè)的發(fā)展、供需變化、競(jìng)爭(zhēng)行為所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括行業(yè)內(nèi)商業(yè)周期的變化、行業(yè)政策調(diào)整、行業(yè)重組、主要產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)容量變化、產(chǎn)品價(jià)格和成本決定性因素變化、消費(fèi)者消費(fèi)水平和消費(fèi)習(xí)慣變化、上下游行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和價(jià)格談判能力變化、直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能的競(jìng)爭(zhēng)行為等。國(guó)有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低

固有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低風(fēng)險(xiǎn)|性可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施，及該風(fēng)險(xiǎn)可留置的敞口規(guī)模。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低（十四）投資退出風(fēng)險(xiǎn)（十四）投資退出風(fēng)險(xiǎn)描述由于外部產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的不完善，內(nèi)部投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值分析和跟蹤手段的匱乏等導(dǎo)致公司不能及時(shí)、適時(shí)退出，從而影響投資收益、現(xiàn)金流安全及公司投資結(jié)構(gòu)調(diào)整的效率和效果的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)描述有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/風(fēng)險(xiǎn)|性留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施，及該風(fēng)險(xiǎn)可留風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施置的敞口規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施置的敞口規(guī)模。剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低(十五)不可抗力剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低(十五)不可抗力描述潛在的、項(xiàng)目實(shí)體不可理性控制的夕卜部風(fēng)險(xiǎn)事件，未經(jīng)許可和同意的、非項(xiàng)目實(shí)體造成的大規(guī)模罷工和怠工等政治不可抗力，重大政策法規(guī)變更，地震、洪災(zāi)、火災(zāi)、暴雨、海嘯、龍卷風(fēng)/臺(tái)風(fēng)/颶風(fēng)、爆炸、化學(xué)污染等自然災(zāi)害，包括戰(zhàn)爭(zhēng)、武裝沖突、夕卜敵入侵、政治動(dòng)亂和暴動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)描述封鎖、禁運(yùn)等政治事件。有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性高/中/低有風(fēng)險(xiǎn)影響程度高/中/低可規(guī)避/轉(zhuǎn)移/減緩/風(fēng)險(xiǎn)|性留■風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。風(fēng)險(xiǎn)影響后果描述上述風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目帶來(lái)的實(shí)際或潛在損失和影響。建議可緩減上述風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)措施，及該風(fēng)險(xiǎn)可留置的敞口規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施 剩余風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性 高/中/低剩余風(fēng)險(xiǎn)影響程度 高/中/低三、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與補(bǔ)償(-)項(xiàng)目所屬行業(yè)收益率門(mén)檻XXXX項(xiàng)目屬于XXX行業(yè)。根據(jù)《風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償》的相關(guān)內(nèi)容，該行業(yè)收益率的門(mén)檻值確定為XXX%。

參考數(shù)據(jù)：1、國(guó)內(nèi)同行業(yè)上市公司平均ROE為XXX%2、國(guó)際同行業(yè)上市公司平均ROE為XXX%項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量1、主要參數(shù)的設(shè)置項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量參數(shù)表參數(shù)實(shí)際值計(jì)算取值(模型輸入值)項(xiàng)目綜合資本成本(WACC)正態(tài)分布N(E(x),b)投資資本機(jī)會(huì)成本(一年期國(guó)債的利率)正態(tài)分布N(E(x),b)銷售價(jià)格的增幅XXX分布(E(x),b)通貨膨脹率正態(tài)分布N(E(x),b)所得稅稅率XXX分布(E(x),b)匯率(人民幣兌美兀)XXX分布(E(x),b)產(chǎn)品價(jià)格三角分布(min,mean,max)產(chǎn)品產(chǎn)量三角分布(min,mean,max)原材料價(jià)格三角分布(min,mean,max)原材料需求量三角分布(min,mean,max0燃料、動(dòng)力價(jià)格三角分布(min，mean,max)燃料、動(dòng)力需求量三角分布(min,mean,max)生產(chǎn)負(fù)荷XXX分布(E(x),b)(注：上述變量根據(jù)項(xiàng)目具體情況選擇使用，也可根據(jù)需要引進(jìn)擴(kuò)展)

2、項(xiàng)目投資損失的概率分布圖3、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)計(jì)■指標(biāo)■rm—itr_rir指標(biāo)Kffl期望凈現(xiàn)值ENPV期望內(nèi)部收益率EIRR在險(xiǎn)值VAR(置信度99%)投資成本C風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格系數(shù)CR期望項(xiàng)目回報(bào)額E(E)項(xiàng)目回報(bào)額標(biāo)準(zhǔn)差?(E)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)系數(shù)CV4、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格系數(shù)CRx風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)系數(shù)CVVar ?(E)=~cxE(E)=xxx%項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償根據(jù)〃行業(yè)收益率加成模型”，項(xiàng)目收益率的門(mén)檻值=行業(yè)門(mén)檻值+項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。基于上述測(cè)算，本項(xiàng)目的最低收益率要求如下：項(xiàng)目收益門(mén)檻行業(yè)門(mén)檻項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

項(xiàng)目收益門(mén)檻行業(yè)門(mén)檻項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)分析結(jié)論：XXX項(xiàng)目的預(yù)期內(nèi)部收益率（ %）能夠/不能覆蓋該項(xiàng)目的門(mén)檻收益率（%）。、投資項(xiàng)目持股邊界測(cè)算及建議（一）項(xiàng)目投資價(jià)值的判斷風(fēng)險(xiǎn)收益覆蓋率=EIRR/項(xiàng)目門(mén)檻收益率風(fēng)險(xiǎn)收益覆蓋率對(duì)瞄股比例項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益覆蓋率股比100-150%25%以下150-200%25-30%200-250%30-33%250%以上33-35%經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益覆蓋率為 %，對(duì)應(yīng)股比為a%。（二）退出難易程度本項(xiàng)目選擇退出方式為，考慮其流動(dòng)性和溢價(jià)率，相應(yīng)股比調(diào)整為_(kāi)%。退出方式選擇項(xiàng)目股比調(diào)整上市+5%其他投資人（戰(zhàn)略及財(cái)務(wù)）收購(gòu)+3%回購(gòu)（管埋層回購(gòu)）0暫無(wú)明確退出安排-5%（三）企業(yè)實(shí)力評(píng)價(jià)根據(jù)信用評(píng)級(jí)體系，結(jié)合******投資的特點(diǎn)，以定性和定量相結(jié)合的打分體

系，從財(cái)務(wù)能力、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)、社會(huì)資源等三大面判斷合作方的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、日常管理水平以及企業(yè)的資信狀況。（四）股權(quán)的可獲得性、管理層激勵(lì)、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)1、通過(guò)對(duì)合作企業(yè)綜合實(shí)力評(píng)估，分析合作方出、融資能力和需求。結(jié)合項(xiàng)目投資價(jià)值，判斷是否需要引入其他投資人，以及其他投資方可能占股比要求，形成對(duì)可獲得股比的判斷。

2、 通過(guò)與合作企業(yè)管理層（項(xiàng)目發(fā)起人）的溝通，分析管理層對(duì)其角色定位，形成對(duì)于管理層激勵(lì)機(jī)制的判斷。3、 通過(guò)對(duì)項(xiàng)目投資價(jià)值、退出方式、合作企業(yè)實(shí)力的綜合分析，設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，起到規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、明確退出機(jī)制和優(yōu)化項(xiàng)目收益的作用。上述三個(gè)因素難以單獨(dú)量化其對(duì)股比的影響，因此采用三個(gè)因素捆綁，綜合評(píng)估方式進(jìn)行計(jì)量。根據(jù)上述判斷，對(duì)應(yīng)股比調(diào)整為：％（在［-5%,+5%］之間）。（五）項(xiàng)目持股邊界項(xiàng)目股比邊界=項(xiàng)目投資價(jià)值判斷的股比+項(xiàng)目退出難易的股比+合作企業(yè)綜合實(shí)力股比+股權(quán)的可獲得性、管理層激勵(lì)、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的綜合評(píng)分的股比計(jì)量=_%+_%+_%+_%=_%,，因此基金對(duì)本項(xiàng)目持股邊界建議為_(kāi)%。與立項(xiàng)相比，投資審議階段的評(píng)估和測(cè)算依據(jù)更充分?；鹜顿Y本項(xiàng)目持股邊界建議為_(kāi)%,與立項(xiàng)階段的股比建議相比高/低_%,主要是由于盡職調(diào)查工作使我們對(duì)XX、XX、XX等因素的判斷發(fā)生了改變或XX、XX、XX等條件自身發(fā)生了變化。由于股比相差不大，可不做調(diào)整/由于股比邊界相差較大，建議按照新的股比進(jìn)行調(diào)整。（六）*5*（六）*5*管理模式建議?建根據(jù)項(xiàng)目股比邊界對(duì)應(yīng)的******管理模式如下:基金持股比例項(xiàng)目治理結(jié)構(gòu)安排20%以下董事20-40%（不含）董事、監(jiān)事40-50%董事、監(jiān)事、提名財(cái)務(wù)總監(jiān)/CEO由于建議持股邊界為_(kāi)%，建議基金采取的治理結(jié)構(gòu)安排為：選派XX。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此誠(chéng)危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠(chéng)宜開(kāi)張圣