財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)習(xí)報(bào)告

1.引言2011年1月5日開(kāi)始了為期一周的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的實(shí)習(xí)，這次實(shí)習(xí)是我們走向工作崗位前必要的一步，雖然只是在學(xué)校進(jìn)行的實(shí)習(xí)活動(dòng)，但最重要的是財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)習(xí)能夠培養(yǎng)我們旅游管理專業(yè)學(xué)生對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況的分析能力和研究能力。本次財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)習(xí)的要求是兩個(gè)人一組進(jìn)行的某一公司財(cái)務(wù)情況的分析,并獨(dú)立撰寫出文字簡(jiǎn)潔通暢、有條理性、概括性、系統(tǒng)性的實(shí)習(xí)報(bào)告。實(shí)習(xí)的第一天指導(dǎo)老師對(duì)我們此次財(cái)務(wù)報(bào)表的實(shí)習(xí)做了簡(jiǎn)要的闡述，主要包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序、內(nèi)容以及相關(guān)的方法等等。通過(guò)簡(jiǎn)單的分組之后，我們組最終選擇了一個(gè)以精毛紡面料及服裝的生產(chǎn)與銷售的公司為這次財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)習(xí)的對(duì)象，并對(duì)這家名為凱諾科技的上市公司進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表資料的收集,資料的收集工作主要是通過(guò)在網(wǎng)上下載凱諾科技股份有限公司的概況和相關(guān)年份的公司年報(bào).而最重要的部分是依據(jù)公司的三大報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及公司未來(lái)發(fā)展情況的分析。最后撰寫出凱諾科技股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告。謝謝閱讀通過(guò)參加本次財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)習(xí)教學(xué)，一方面來(lái)說(shuō)具體實(shí)踐了我們旅游管理專業(yè)教學(xué)計(jì)劃中財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)習(xí)的教學(xué)內(nèi)容，使我們旅游管理專業(yè)的學(xué)生進(jìn)一步熟練掌握財(cái)務(wù)管理課程的相關(guān)知識(shí)，同時(shí)對(duì)上市公司分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析有一個(gè)比較全面、客觀、詳細(xì)的操作過(guò)程，以此強(qiáng)化了對(duì)我們旅游管理專業(yè)學(xué)生全面的專業(yè)知識(shí)學(xué)習(xí)，使我們旅游管理專業(yè)學(xué)生能將所學(xué)的財(cái)務(wù)管理專業(yè)理論知識(shí)與社會(huì)實(shí)踐、專業(yè)實(shí)習(xí)進(jìn)一步有機(jī)結(jié)合,增強(qiáng)他們的實(shí)際操作能力和社會(huì)實(shí)踐處理能力；另一方面，讓我們旅游管理專業(yè)的學(xué)生熟悉了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表情況調(diào)查的內(nèi)容，掌握了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析調(diào)查的基本步驟、方法，熟悉了上市公司財(cái)務(wù)資料的整理分析方法與技巧,掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告編寫方法,培養(yǎng)了我們旅游管理專業(yè)學(xué)生專業(yè)問(wèn)題的分析能力和研究能力,為畢業(yè)后從事企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作奠定了良好基礎(chǔ)。謝謝閱讀2.公司基本情況簡(jiǎn)介凱諾科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司)前身為奧德臣實(shí)業(yè)股份有限公司,精品文檔放心下載奧德臣實(shí)業(yè)股份有限公司前身為成立于1997年1月的江陰奧德臣精品面料服飾有感謝閱讀限公司。1999年6月經(jīng)江蘇省人民政府蘇政復(fù)（1999)47號(hào)文批準(zhǔn)，由有限責(zé)任公謝謝閱讀司變更為股份有限公司。公司主要發(fā)起人為三毛集團(tuán)公司(現(xiàn)更名為海瀾集團(tuán)有精品文檔放心下載限公司），其他發(fā)起人為江陰市第三精毛紡廠、江陰市協(xié)力毛紡織廠、江陰市振感謝閱讀華絨織廠和江陰三毛銷售有限公司。2000年12月11日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員證監(jiān)發(fā)行字（2000)170號(hào)文核準(zhǔn)，公司向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股票，并于2000年12月28日在上海證券交易所掛牌交易。經(jīng)公司2001年度第一次臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)、江蘇省工商行政管理局登記核準(zhǔn),從2001年3月13日起奧德臣實(shí)業(yè)股份有限公司正式更名為凱諾科技股份有限公司。謝謝閱讀經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字［2003］85號(hào)文核準(zhǔn)，公司于2003年12月29日至2004年1月12日向社會(huì)公眾股股東配售人民幣普通股（A股）2295萬(wàn)股，并于2004年1月31日上市流通.感謝閱讀2005年7月公司完成股權(quán)分置改革，公司非流通股股東向方案實(shí)施股權(quán)登記日的流通股股東共計(jì)支付3672萬(wàn)股股份的對(duì)價(jià)，流通股每10股獲付3股股份。感謝閱讀經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字[2006］58號(hào)文《關(guān)于核準(zhǔn)凱諾科技股份有限公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的通知》，公司于2006年8月9日起公開(kāi)發(fā)行4。3億元人民幣可轉(zhuǎn)換為公司股票的可轉(zhuǎn)換公司債券，公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債期限為5年,自2006年8月15日起至2011年8月15日止。謝謝閱讀上述可轉(zhuǎn)換公司債券自2007年2月15日進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，從2007年2月15日至2007年10月15日（贖回登記日）,已有42,975.50萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)換公司債券，轉(zhuǎn)換成公司股票，累計(jì)轉(zhuǎn)股8，664.3205萬(wàn)股，公司總股本為32,330.2039萬(wàn)股。謝謝閱讀2008年5月29日公司召開(kāi)2007年年度股東大會(huì)，通過(guò)以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案決議，按2007年12月31日的總股本32，330。2039萬(wàn)股為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增10股,共計(jì)轉(zhuǎn)股32，330。2039萬(wàn)股，本次轉(zhuǎn)增股本方案實(shí)施后，公司總股本為64，660。4078萬(wàn)股。精品文檔放心下載公司經(jīng)營(yíng)范圍：毛紡新技術(shù)、新產(chǎn)品、新材料、通訊產(chǎn)品的研發(fā)、銷售、環(huán)保高新技術(shù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)及投資；精紡呢絨、毛紗、服裝、針織品、襯衫、領(lǐng)帶、襪子、紡織原料、勞動(dòng)保護(hù)用品的制造，自營(yíng)和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù);自有房屋的租賃服務(wù)；物業(yè)管理。感謝閱讀3．三大報(bào)表分析3.1總量分析(以下指標(biāo)皆為期末數(shù)據(jù)）3.1.1資產(chǎn)總額分析年份2007年2008年2009年項(xiàng)目資產(chǎn)總額2,409,011，453。632,307，368，196。682，245,252,323。25資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率———-—-4。22%—2。70％依據(jù)數(shù)據(jù)得出資產(chǎn)總量的變化成負(fù)方向變動(dòng)，08年期末貨幣資金較年初減少了40。49％是資產(chǎn)總額減少的主要原因，2008年10月9日，凱諾科技公司向海瀾國(guó)際貿(mào)易有限公司收購(gòu)位于江陰市澄江中路118號(hào)的國(guó)貿(mào)大廈48，792.85平方謝謝閱讀米及土地使用權(quán)17,205.30平方米.公司最主要的原材料為進(jìn)口的高支數(shù)高等級(jí)羊毛，較易受到國(guó)際羊毛市場(chǎng)波動(dòng)、匯率波動(dòng)以及國(guó)家羊毛進(jìn)口政策調(diào)整的影響，從而直接影響到本公司產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。2008年初開(kāi)始,國(guó)際羊毛價(jià)格的緩慢上漲、高位震蕩,給公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了極大的壓力，而第四季度的價(jià)格暴跌，一定程度上緩解了公司的成本壓力.此外，由于其它生產(chǎn)資料價(jià)格的上漲以及勞動(dòng)力成本的上升，對(duì)公司2008年度的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果也產(chǎn)生了一定的影響。所以08年總資產(chǎn)較07年總資產(chǎn)額減少。精品文檔放心下載2009年,在國(guó)際金融危機(jī)巨大沖擊作用下，行業(yè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了較大幅度回落,但隨著國(guó)家紡織工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的出臺(tái)，以及國(guó)內(nèi)“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，紡織服裝行業(yè)很快氣溫回升，較08年總資產(chǎn)，09年總資產(chǎn)減少的速度下降。謝謝閱讀3.1。2負(fù)債總額分析年份2007年2008年2009年項(xiàng)目負(fù)債總額623,219，247。54429,811,008。45324，763,616.29負(fù)債總額增長(zhǎng)率-———-31.03%—24。44%08年的負(fù)債總額較07年減少了31.03%，主要是由于公司加大還款力度降低對(duì)謝謝閱讀外借款規(guī)模、在貨款的結(jié)算中減少了票據(jù)結(jié)算以及公司08年末尚未支付的員工工資獎(jiǎng)金比年初減少以及職工福利費(fèi)的減少所致的。謝謝閱讀年的負(fù)債總額在08年的基礎(chǔ)上減少了24.44％，短期借款的變動(dòng)程度最大,09年期末余額較08年末下降了80。00％,主要原因?yàn)楸酒诠疽载泿刨Y金歸還了借款所致。感謝閱讀3。1.3權(quán)益總額分析年份2007年2008年2009年項(xiàng)目所有者權(quán)益1,785，792，206。1,877,557,188。231,920,488，706.9609所有者權(quán)益增長(zhǎng)率——--5。14％2.29％08年的所有者權(quán)益較07年增長(zhǎng)了5.14%，2008年5月29日公司召開(kāi)2007年年度股東大會(huì)，通過(guò)以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案決議,按2007年12月31日的總股本32，330。2039萬(wàn)股為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增10股,共計(jì)轉(zhuǎn)股32，330.2039萬(wàn)股，本次轉(zhuǎn)增股本方案實(shí)施后，公司總股本為64，660.4078萬(wàn)股。精品文檔放心下載09年所有者權(quán)益增長(zhǎng)了2。29%,面對(duì)08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)，企業(yè)為了穩(wěn)定公司經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金，提高了法定公積金的比率。3。2結(jié)構(gòu)分析精品文檔放心下載3。2。1資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（表中為主要數(shù)據(jù)）年份2007年2008年2009年項(xiàng)目貨幣資金43。87%27.26％34。27％應(yīng)收賬款及其他6。45%4。03％4.99%應(yīng)收款存貨凈額7。54%9。35%8。74％流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)60。73％44。10％50。35％非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)39.27%55.90％49。65%資產(chǎn)總計(jì)100％100%100％短期借款56.48％46。53％12。32％應(yīng)付票據(jù)8.41%6。03％3。94%應(yīng)付職工薪酬10.96%10.44%16.86％流動(dòng)負(fù)債合計(jì)99。77％99。67%99。56％長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)0。23%0.33%0.44%負(fù)債合計(jì)25.87％18。63％14。46％股東權(quán)益合計(jì)74。13％81.37%85.54%負(fù)債和股東權(quán)益100％100％100％總計(jì)從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)表分析,凱諾科技流動(dòng)資產(chǎn)占的比重較大，07、08、09年的比重分別是60.73％、44。10%、50.35%，其中貨幣資金量是流動(dòng)資產(chǎn)中最主要的部分,占總資產(chǎn)的43。87%、27.26％、34。27%。說(shuō)明該企業(yè)在短期內(nèi)具備很強(qiáng)的償債能力，08年的貨幣資金較07年減少是因?yàn)楣臼召?gòu)固定資產(chǎn)、08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響導(dǎo)致銷售能力的下降以及公司提取貨幣資金歸還短期借款導(dǎo)致的。精品文檔放心下載年的短期借款比率較大，說(shuō)明公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)過(guò)凱諾公司對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以貨幣資金歸還短期借款,08、09年的短期借款比重明顯下降，特別是09年度短期借款的比率下降至12。32％。感謝閱讀3。3奇異變化項(xiàng)目及特殊項(xiàng)目分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化最突出的項(xiàng)目：年份2007年2008年2009年項(xiàng)目（1）貨幣資金流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)

1，056，990,616。629,008,383。63769，485，250。39188,094，000.008,320，482。5027,790,479.75應(yīng)收賬款139，403,241.2187,134，444.70104,244,421。58存貨 181,600,756.76 215，631,911。88 196，179，429。64感謝閱讀（2）投資性房118,231,553.45507，593,644.78386,970,163.87非流動(dòng)資地產(chǎn)產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)20,121，663。8810,000，000.0010，000,000.00投資在建工程————9，437，702。6621，036,132.00（3)短期借款352，000，000。00200,000，000。0040,000,000。00流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付票據(jù)預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬(4) 股本股東權(quán)益資本公積

52,384，234。25 25,930，256。24 12,800,000.00精品文檔放心下載56,305,860。02 71,708，766。04 111,146,047。36謝謝閱讀68，322,900.72 44,888,791。76 54，760,684.98感謝閱讀323,302，039。00 646，604，078。00 646，604，078。00感謝閱讀755，638，053。22 432，336,014.22 432,336，014.22感謝閱讀流動(dòng)資產(chǎn)：07年至08年期間貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨的變動(dòng)程度較大。貨幣資金較07年減少了40.49％，主要原因是公司本期收購(gòu)固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)所致；08年應(yīng)收賬款較07年減少了37。19%，主要原因是公司本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降且公司加大了收款力度；08年上半年國(guó)際上原材料的價(jià)格的上升導(dǎo)致公司加大了存貨量的儲(chǔ)備.感謝閱讀08至09年期間應(yīng)收票據(jù)和存貨存在奇異變動(dòng)。主要是因?yàn)?9年對(duì)應(yīng)收票據(jù)的背書轉(zhuǎn)讓或因出票人無(wú)力履行約定而將票據(jù)轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款;國(guó)家紡織工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的出臺(tái)，以及國(guó)內(nèi)“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，紡織服裝行業(yè)很快氣溫回升，經(jīng)營(yíng)壓力在一定程度上得到了緩解.（2）非流動(dòng)資產(chǎn):謝謝閱讀08年較07年增加了在建工程的投資、投資性房地產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資大幅度減少.08年計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)備金；公司于2008年7月4日分別與南京理工大學(xué)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司和南京白下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園投資發(fā)展有限責(zé)任公司簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司將其持有的南京理工科技園股份有限公司18.6％、3％的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給上述兩公司；公司收購(gòu)了海瀾國(guó)際貿(mào)易有限公司所屬的位于江陰市澄江中路118號(hào)的國(guó)貿(mào)大廈48,792。85平方米房產(chǎn)及17,205。30平方米土地使用權(quán)。感謝閱讀（3)流動(dòng)負(fù)債：07至08年應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬有較明顯的變動(dòng).應(yīng)付票據(jù)08年的余額較07年減少了50。50％，主要原因是公司在貨款結(jié)算中減少了票據(jù)結(jié)算;08年預(yù)收賬款較07年增加了27.36％,是公司職業(yè)服預(yù)收款的增加導(dǎo)致的；08年應(yīng)付職工薪酬的余額較07年減少了34。30%,主要原因是公司本期尚未支付的員工工資獎(jiǎng)金比07年有所減少以及職工福利費(fèi)的減少。精品文檔放心下載年度的預(yù)收賬款和短期借款的變動(dòng)較明顯。09年短期借款的余額較08謝謝閱讀年下降了80。00％，主要原因?yàn)楸酒诠疽载泿刨Y金歸還了借款；09年預(yù)收賬款較08年增長(zhǎng)了55。00%,主要原因?yàn)槠谀┪赐旰贤念A(yù)收款較年初增加。（4）股東權(quán)益：謝謝閱讀08年資本公積和股本變動(dòng)幅度大。2008年5月29日公司召開(kāi)2007年年度股東大會(huì)，通過(guò)以資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案決議，按2007年12月31日的總股本32,330.2039萬(wàn)股為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增10股，共計(jì)轉(zhuǎn)股32,330。2039萬(wàn)股，本次轉(zhuǎn)增股本方案實(shí)施后，公司總股本增加到了64，660。4078萬(wàn)股；資本公積的減少是因?yàn)檗D(zhuǎn)增為股本形成的。精品文檔放心下載3.4利潤(rùn)表分析年份2007年2008年2009年項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入1，318,010，934。281，023,373，301。891,016，494，926。07主營(yíng)業(yè)務(wù)成本914，050,570.05749,553，129。40781,232,238。452008年末,需求萎縮、生產(chǎn)成本上升等影響紡織服裝行業(yè)運(yùn)行的負(fù)面影響雖然有所緩解,但通貨緊縮預(yù)期漸濃，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)正向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延,并逐漸通過(guò)影響收入水平而影響到消費(fèi)終端環(huán)節(jié),為維系國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售渠道的穩(wěn)定,公司的銷售費(fèi)用等支出項(xiàng)目的增加進(jìn)一步壓縮了公司的利潤(rùn)空間;2009年，國(guó)家紡織工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃的出臺(tái)，以及國(guó)內(nèi)“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針政策效應(yīng)的顯現(xiàn)，紡織服裝行業(yè)氣溫出現(xiàn)了較小的回升。感謝閱讀3.5現(xiàn)金流量表分析年份2007年2008年2009年項(xiàng)目（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的121，622,481.73206，811,821.19233,959，439.40現(xiàn)金流量（2)投資活動(dòng)產(chǎn)生的-41,881，700.81-435，134,852。50107,243，272.97現(xiàn)金流量(3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的63,392,613.51-175，049，901。00-200,452，319。33現(xiàn)金流量（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量08年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與同期相比較增加了70。04%，主要是由于謝謝閱讀年上半年受到國(guó)際原材料價(jià)格上漲的影響，企業(yè)的銷售能力受到了一定的限制,進(jìn)一步壓縮了公司的利潤(rùn)空間，所以企業(yè)嚴(yán)格控制了現(xiàn)金的使用。支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金較07年減少了60％左右。09年主要是購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較同期較大幅度的減少。謝謝閱讀（2)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量08年的投資活動(dòng)較07年減少了900％左右,是因?yàn)楣颈酒谫?gòu)建了固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金所導(dǎo)致的;09年處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回了現(xiàn)金，收購(gòu)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等活動(dòng)很少，所以使09年的投資現(xiàn)金流量增加至正值。精品文檔放心下載(3)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量由于國(guó)際上原材料價(jià)格的飆升,本行業(yè)的獲利空間變的狹小，08年沒(méi)有吸收投資，大量的貨幣資金都用來(lái)償還了短期貸款，使得08年籌資活動(dòng)現(xiàn)金的流入量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于流出量;09年較08年短期借款下降了80.00%,主要原因?yàn)楸酒诠疽载泿刨Y金歸還借款,現(xiàn)金的流出量增加,所以相比同期籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有所回升。精品文檔放心下載4。財(cái)務(wù)各方面能力分析(以下皆為每年期末數(shù)據(jù)）4.1短期償債能力分析4.1。1流動(dòng)比率分析:年份2007年2008年2009年項(xiàng)目（元)流動(dòng)資產(chǎn)1,462,913,131。101,017,646，553.831,130,454，966.57流動(dòng)負(fù)債621，819，247.54428,411,008。45323，363,616.29存貨181,600，756。76215,631，911。88196，179，429。64年年年流動(dòng)比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障情感謝閱讀況,一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的流動(dòng)比率是2,凱諾科技07年的流動(dòng)比率是2。3526，08、09年流動(dòng)比率分別為2.3753，3.4959。這說(shuō)明凱諾科技在短期內(nèi)具備很強(qiáng)的償債能力.謝謝閱讀根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)可以看出08年流動(dòng)資產(chǎn)較07年流動(dòng)資產(chǎn)減少了30。43％,同時(shí)流動(dòng)負(fù)債較07年減少了31.10％。流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的變化程度大致相同,所以07年到08年的流動(dòng)比率變化很小。流動(dòng)資產(chǎn)中最主要的是貨幣資金和應(yīng)收賬款的減少，08年期末貨幣資金較年初減少了40.49%，主要原因是公司08年收購(gòu)固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)所致，08年期末應(yīng)收賬款較期初減少了37.19%，主要原因是因?yàn)閯P諾科技公司本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有所下降且公司加大收款的力度;08年年初年末流動(dòng)負(fù)債中主要變動(dòng)的項(xiàng)目有應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬以及預(yù)收賬款三項(xiàng)，其中應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付職工薪酬大幅度減少,分別減少了50.499％、34。299%，主要原因是公司在貨款結(jié)算中減少票據(jù)結(jié)算和尚未支付的員工工資獎(jiǎng)金比07年少以及職工福利費(fèi)的減少；而預(yù)收賬款在一定程度上有所增加,增加了27。35％,這是由于公司職業(yè)服預(yù)收款的增加導(dǎo)致的。感謝閱讀由數(shù)據(jù)可以得出凱諾科技09年的流動(dòng)比率從08年的2.3753增加到了3。4959，09年度流動(dòng)資產(chǎn)有所回升,而流動(dòng)負(fù)債在一定程度上減少了，09年年末的短期借款較08年年末下降了約80.00％，這是因?yàn)楣疽载泿刨Y金歸還了借款引起了借款額的大幅度減少.精品文檔放心下載4。1。2速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,速動(dòng)資產(chǎn)是指減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨所得到的余額，這比流動(dòng)比率的衡量更加準(zhǔn)確更加可靠.通過(guò)凱諾科技股份有限公司的報(bào)表我們可以得出公司三年的速動(dòng)比率，如下：感謝閱讀07年2.06308年1。87209年2。889一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1：1較為合適,而凱諾科技的速動(dòng)比率高于理想水平，精品文檔放心下載三年的速動(dòng)比率依次是2.063、1.872、2.889，其中變化幅度最大的是09年速動(dòng)精品文檔放心下載比率，主要是因?yàn)?9年的流動(dòng)負(fù)債較08年減少了24。52%，凱諾科技以貨幣資精品文檔放心下載金歸還了短期借款致使09年的短期借款項(xiàng)目減少了約80。00％；速動(dòng)資產(chǎn)是流感謝閱讀動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨的余額,09年度公司嚴(yán)格控制了庫(kù)存商品的數(shù)量，使得09年速謝謝閱讀動(dòng)資產(chǎn)有所增加。綜合上述因素公司09年的速動(dòng)比率較08年上升為2.889.速動(dòng)謝謝閱讀比率過(guò)高會(huì)因占用現(xiàn)金及應(yīng)收帳款過(guò)多而增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本，08年貨幣資金精品文檔放心下載占流動(dòng)資產(chǎn)的61.81%，09年的貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的68。07%，一定程度上貨謝謝閱讀幣資金存在閑置的情況.但總體來(lái)講凱諾科技股份有限公司在短期內(nèi)具備較強(qiáng)的謝謝閱讀償債能力。4。1。3長(zhǎng)期償債能力年份2007年2008年2009年項(xiàng)目負(fù)債總額623,219，247。54429,811,008.45324,763,616。29資產(chǎn)總額2，409，011,453.632,307，368，196。2，245,252，323.256807年08年年資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)全部資產(chǎn)中負(fù)債總額所占的比重,企業(yè)的資金是由所有者權(quán)益和負(fù)債構(gòu)成，因此企業(yè)資產(chǎn)總額應(yīng)該大于負(fù)債總額,資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該小于1。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低，一般維持在50%以下，則說(shuō)明企業(yè)具備較好的精品文檔放心下載償債能力和負(fù)債能力，凱諾科技股份有限公司07、08、09年的資產(chǎn)負(fù)債率分別精品文檔放心下載為0.2587、0。1863、0.1446。三年的資產(chǎn)負(fù)債率都低于50％，這說(shuō)明凱諾科技精品文檔放心下載長(zhǎng)期內(nèi)具備很強(qiáng)的償債能力。而且三年的資產(chǎn)負(fù)債率逐年下降的原因是負(fù)債總額的大幅度減少,08年較07年應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)付票據(jù)的變化是主要因素，如下表:精品文檔放心下載年份2007年2008年項(xiàng)目應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付職工薪酬預(yù)收款項(xiàng)

52,384，234.25 25,930,256。24謝謝閱讀68，322，900.72 44,888,791。76精品文檔放心下載56，305，860。02 71，708，766.04感謝閱讀07、08年負(fù)債總額的減少最主要是流動(dòng)負(fù)債的上述三個(gè)項(xiàng)目的變化所引起的,精品文檔放心下載應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付職工薪酬分別減少了50。499％、34。299％，主要原因是公司在精品文檔放心下載貨款結(jié)算中減少票據(jù)結(jié)算和尚未支付的員工工資獎(jiǎng)金比07年少以及職工福利費(fèi)謝謝閱讀的減少，08年預(yù)收賬款的增加是由于公司職業(yè)服預(yù)收款的增加導(dǎo)致的.綜合兩種謝謝閱讀因素可以看出負(fù)債總額下降;09年的負(fù)債總額在08年的基礎(chǔ)上依然有所下降的原感謝閱讀因是公司在09年以貨幣資金歸還了短期借款,使得短期借款降低了80%左右.所以精品文檔放心下載09年的資產(chǎn)負(fù)債率較08年仍然下降為0.1446。4.2營(yíng)運(yùn)能力分析4。2。1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析年份2006年2007年2008年2009年項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入————1，318，1,023，373,301.891,016，010,934.28494,926.07應(yīng)收賬款147806496。94139,403,241。2187，134,444。70104,244，421。5807年08年年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指的是企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率.謝謝閱讀用來(lái)衡量企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度.由于賒銷收入在三大報(bào)表中不太容易取得,所以多采用營(yíng)業(yè)收入替代賒銷收入進(jìn)行計(jì)算.依據(jù)凱諾科技的年報(bào)上的謝謝閱讀數(shù)據(jù)得出07、08、09年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為9。1783、9.0349、10.6229。感謝閱讀08年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降導(dǎo)致了營(yíng)業(yè)收入較07年減少了22.35%，同時(shí)08年公司加大了收款力度使得應(yīng)收賬款較07年減少了37.5％，兩個(gè)最主要項(xiàng)目的同方向變動(dòng)使08年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變化幅度較小。精品文檔放心下載09年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較08年相比應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高了1.588，雖然09年的應(yīng)收賬款提高了19。63%，但不足以彌補(bǔ)08年期初的應(yīng)收賬款下降的比率。這說(shuō)明了凱諾科技公司對(duì)應(yīng)收賬款的管理效率在逐漸的加強(qiáng)。感謝閱讀一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)的該項(xiàng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失,而且資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng),企業(yè)的短期償債能力也會(huì)增強(qiáng)，在一定程度上可以彌補(bǔ)流動(dòng)比率低的不利影響。若企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)低，則說(shuō)明企業(yè)催收賬款的效率太低或信用政策十分寬松，會(huì)影響企業(yè)資金的利用效率和資金的正常周轉(zhuǎn)。謝謝閱讀4。2。2存貨周轉(zhuǎn)率分析年份2006年2007年2008年2009年項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)成————914，050，570.05749，553,129。781，232,238.45本40存貨264486621.96181，600，756。215，631，911.88196,179,429。6476流動(dòng)資產(chǎn)--———1,462，913,131。1，017，646，1,130,454,966。5710553.83年年09年在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大，存貨的流動(dòng)性強(qiáng)弱直接影響著企業(yè)的精品文檔放心下載流動(dòng)比率.凱諾科技股份有限公司07、08、09年的存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為感謝閱讀12.41%、21。90％、17.35％,占流動(dòng)資產(chǎn)的比例小，08年公司增加了商品的存感謝閱讀貨量,08年的銷貨成本中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的發(fā)生額較上年同期下降了約45.60％，精品文檔放心下載是由于公司的合并致使了營(yíng)業(yè)范圍的變化,所以存貨周轉(zhuǎn)率有了一定程度的降低。而且商品存貨的過(guò)量也是存貨周轉(zhuǎn)率下降的重要原因。07、08、09年三年的存貨周轉(zhuǎn)率為4.0982、3。7738、3。7941，可以看出07年至08年的存貨周轉(zhuǎn)率明顯下降,存貨的變現(xiàn)速度下降,所以凱諾科技在存貨量的管理上存在一定的問(wèn)題。謝謝閱讀4。2。3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年份2006年2007年2008年2009年項(xiàng)目銷售收入凈—-——1,318，010，1,023,373,301。1，016，額934.2889494,926.07資產(chǎn)總額2,423，284，184。2，409，011,453。2，307，368，2，245，252，6263196.68323.2507年08年年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來(lái)衡量企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，通過(guò)計(jì)算07至08年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降,減少了約100%,08年較07年的銷售能力下降引起了銷售收入降低了22。35％，09年度公司加速了資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，提高了運(yùn)營(yíng)效率，雖然面臨經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,但09年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率仍然有些回升.謝謝閱讀4.3盈利能力分析有關(guān)凱諾科技的盈利能力,主要從銷售報(bào)酬率和總資產(chǎn)報(bào)酬率兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析.精品文檔放心下載4.3.1銷售報(bào)酬率分析年份2007年2008年2009年項(xiàng)目?jī)衾麧?rùn)151,613,529。9691,764,982。1475,261，726。65銷售收入1，318，010，934。1，023,373,301.891,016，494,926.072807年 11。50％年年該指標(biāo)反映銷售收入的獲利水平，分析數(shù)據(jù)表明凱諾科技的銷售報(bào)酬率從07謝謝閱讀年到08年呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，特別是07年至08年期間銷售報(bào)酬下降了近3.5個(gè)百分點(diǎn)，這主要是受到08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)降低了41。47%，凈利潤(rùn)下降.所以企業(yè)應(yīng)該采用薄利多銷的方式擴(kuò)大銷售，賺取利潤(rùn)。08年至09年銷售報(bào)酬下降速度明顯放緩.感謝閱讀4.3。2總資產(chǎn)報(bào)酬率分析年份2007年2008年2009年項(xiàng)目息稅前利潤(rùn)206，030，866.48117,430,255.0185,942，011。18資產(chǎn)總額 2,409,011,453。63 2,307，368,196。68 2,245,252，323。25感謝閱讀07年 15。46%08年 4.98%年總資產(chǎn)報(bào)酬率是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率，它能衡量企業(yè)感謝閱讀綜增合資產(chǎn)利用的效果,又可以反映企業(yè)利用債權(quán)人及所有者提供資金的盈利能力和增值能力。凱諾科技08年的總資產(chǎn)報(bào)酬率與07年相比較降低了10％，這說(shuō)明在08年企業(yè)的銷貨能力嚴(yán)重下跌,應(yīng)分析銷售利潤(rùn)率，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。精品文檔放心下載4.4發(fā)展能力分析4。4.1銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率銷售(營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年銷售(營(yíng)業(yè))收入增長(zhǎng)額同上年銷售（營(yíng)業(yè)）收人總額的比率。該指標(biāo)反映了企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力,是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張?jiān)隽亢痛媪抠Y本的重要前提。謝謝閱讀年份2006年2007年2008年2009年項(xiàng)目銷售(營(yíng)業(yè)）收1，173,025,039。1，318，010，934。1,023，373，301。1,016,494，926。入24288907銷售增長(zhǎng)率-———12.36％-22。35％—0。672％上述數(shù)據(jù)顯示08年的銷售收入增長(zhǎng)率較07年減少了22。35%,主要是由于感謝閱讀年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,08年度服裝和精紡呢絨的銷售大幅下降所致,市場(chǎng)占有率低下.09年的銷售增長(zhǎng)率雖然呈現(xiàn)負(fù)值，但與08年相比較公司的經(jīng)營(yíng)狀況逐漸的在恢復(fù)。感謝閱讀4。4.2資本積累率資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額同年初所有者權(quán)益的比率,反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長(zhǎng)性，是反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。感謝閱讀資本積累率年份2006年2007年2008年2009年項(xiàng)目所有者1，408,219，1,785，792，206。1，877,557，188。1，920，488,706。權(quán)益421.96092396資本積————26。81%5。14%2.28％累率07年至08年資本積累率大幅下降受企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響較大，其銷售增長(zhǎng)率也開(kāi)始呈負(fù)增長(zhǎng)的情況。08至09年資本積累率下降的速度明顯放緩。公司于2008年7月4日分別與南京理工大學(xué)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司和南京白下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園投資發(fā)展有限責(zé)任公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將本公司持有的南京理工科技園股份有限公司18。6％股權(quán)以人民幣930萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給南京理工大學(xué)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公精品文檔放心下載司；3％股權(quán)以人民幣150萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給南京白下高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園投資發(fā)展有限責(zé)任公司。謝謝閱讀4。4.3三年資本平均增長(zhǎng)率三年資本平均增長(zhǎng)率表示企業(yè)資本連續(xù)三年的累計(jì)增長(zhǎng)情況，體現(xiàn)企業(yè)資本發(fā)展水平和發(fā)展趨勢(shì)。體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份業(yè)務(wù)波動(dòng)而對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e(cuò)誤判斷。計(jì)算公式為:（07、08、09年）感謝閱讀至09年凱諾科技股份有限公司的發(fā)展水平相對(duì)穩(wěn)定.精品文檔放心下載5.綜合分析（杜邦分析)杜邦分析法是一種財(cái)務(wù)比率分解的方法，能有效反映影響企業(yè)獲利能力的各指標(biāo)間的相互聯(lián)系，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做出合理的分析。謝謝閱讀根據(jù)08、09年年報(bào)的數(shù)據(jù)做出對(duì)凱諾科技股份有限公司財(cái)務(wù)分析的基本結(jié)構(gòu)圖如下圖所示：09年（08年數(shù)據(jù)略）精品文檔放心下載自有資金利潤(rùn)率3.96%分析：總資產(chǎn)凈利率3.49%權(quán)益乘數(shù)1.135(1）自有資金利潤(rùn)率分析權(quán)益凈利率指標(biāo)（自有資金利潤(rùn)率)是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)能力的指1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）11.89%標(biāo).權(quán)益凈利率充分考慮了籌資方式對(duì)企業(yè)獲利能力的影響，因此它所反映的獲銷售凈利率34.66%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.1007利能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結(jié)果。凈利潤(rùn)銷售凈額銷售凈額產(chǎn)平均總額平均負(fù)債總額÷平均資產(chǎn)總額÷自有資金利潤(rùn)率分析×217086313.8=21555468042155546804年份256294515權(quán)益乘數(shù)75261726.6217086313.8=率2008年5。01％3。89%×1。287銷售收入凈額全部成本費(fèi)用總額其他利潤(rùn)3.49%所得稅1.135217086313.82009年3。96%=×150037863.818893561.1710680284.53從表中可以看出09年的權(quán)益比率較08年減少了1.1個(gè)百分點(diǎn)，通過(guò)指標(biāo)分析可以看出，權(quán)益凈利率的變動(dòng)在于資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益乘數(shù)）變動(dòng)和資產(chǎn)利用效果（總產(chǎn)品銷產(chǎn)品銷經(jīng)營(yíng)費(fèi)管理費(fèi)財(cái)務(wù)其他投資營(yíng)業(yè)外營(yíng)業(yè)外售成本售資產(chǎn)稅凈金利率)變用動(dòng)兩方面共用同作用的的結(jié)果,權(quán)益乘數(shù)業(yè)相務(wù)對(duì)比較穩(wěn)收定，益總資產(chǎn)凈利支出費(fèi)用收入57657626638264132707791344528