《財(cái)務(wù)分析（第2版）》課件 項(xiàng)目五 利潤表分析

成本與費(fèi)用分析利潤分析學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)理解利潤表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容理解利潤分析的作用和利潤表分析的內(nèi)容熟悉利潤表的分析方法熟悉利潤表具體項(xiàng)目的分析學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)能力目標(biāo)能夠進(jìn)行利潤表結(jié)構(gòu)百分比分析能夠進(jìn)行利潤表收入、成本與費(fèi)用分析能夠進(jìn)行利潤表利潤、投資收益分析學(xué)習(xí)目標(biāo)學(xué)習(xí)目標(biāo)培養(yǎng)學(xué)生堅(jiān)持準(zhǔn)則、實(shí)事求是的會(huì)計(jì)職業(yè)素養(yǎng)·創(chuàng)立于2010年的北京小米科技有限公司(簡稱“小米”)是一家以手機(jī)、智能硬件和IOT(物聯(lián)網(wǎng))平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。目前，小米是全球第四大智能手機(jī)制造商，在50余個(gè)國家和地區(qū)的手機(jī)市場排名前列。2021年，小米的境外市場收入達(dá)1636億元(人民幣，下同),同比增長33.7%,占總收入的49.8%?！?jù)年報(bào)，2021年，小米集團(tuán)總收入為3283億元，同比增長33.5%。經(jīng)調(diào)整，凈利潤達(dá)220億元，同比增長69.5%?！ぴ诤诵牡闹悄苁謾C(jī)方面，報(bào)告期內(nèi)，小米持續(xù)發(fā)力全球市場。2021年小米智能手機(jī)全球出貨量及市場份額均創(chuàng)歷史新高，全球出貨量達(dá)1.9億臺(tái)，同比增長30.0%。2021年智能手機(jī)出貨量排名全球第三,市場占有率為14.1%。·在互聯(lián)網(wǎng)方面，小米2021年互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入達(dá)到282億元，境外互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁，已連續(xù)三個(gè)季度環(huán)比增長。2021年第四季度，小米境外互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入在整體互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入中占比提升至21.5%?！そ刂?021年12月，全球MIUI(MIUI是小米公司基于安卓系統(tǒng)深度優(yōu)化定制開發(fā)的第三方手機(jī)操作系統(tǒng))月活用戶數(shù)同比增長28.4%,達(dá)5.1億，增長活力顯著提升。2021年全球凈新增MIUI月活用戶數(shù)達(dá)1.13億，中國(不含港澳臺(tái)地區(qū))凈新增用戶數(shù)達(dá)1890萬?！ぷ孕∶子?021年3月宣布造車計(jì)劃以來，小米的智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)進(jìn)展超預(yù)期。截至目前，汽車業(yè)務(wù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模已超過1000人，未來將繼續(xù)在自動(dòng)駕駛、智能座艙等核心領(lǐng)域拓展研發(fā)。小米的智能電動(dòng)汽車預(yù)計(jì)在2024年上半年正式實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)?！べY料來源：小米集團(tuán)2021年境外市場貢獻(xiàn)一半收入.(2022-03-22)httpswwwtoutiaocomarticle04/?channel=&source=searchtab._任務(wù)一任務(wù)一利潤表分析概述◆理解和掌握利潤表分析中利潤分析的作◆(2)利潤分析可以及時(shí)、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題；◆(3)利潤分析可以為投資者、債權(quán)者的投資與信貸決策提供正確信息。另外，利潤分析對于國家宏觀管理者研究企業(yè)對國家的貢獻(xiàn)利潤表分析主要包括主表分析、附表分析、附注分析。其中附表分析主要包括利潤分配表分析與分部報(bào)表分通過利潤表主表分析，主要是對各項(xiàng)利潤的增減變動(dòng)、結(jié)構(gòu)變動(dòng)及影>(4)成本費(fèi)用分析。成本費(fèi)用分析包括產(chǎn)品銷售成本分析和期間費(fèi)用分利潤表附表分析主要是對利潤分配表及分部報(bào)表進(jìn)行分析。利潤表附注分析主要是根據(jù)利潤表附注及財(cái)務(wù)情況說明書等相關(guān)詳細(xì)利潤形成及分配變動(dòng)的主觀原因與客觀原因。A公司的利潤表見表5—1。稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失二、營業(yè)利潤減：營業(yè)外支出減：所得稅費(fèi)用140.3786.64四、凈利潤369.44239.13則A公司的共同比利潤表見表5—2。表5—2A公司2020—2021年度共同比利潤表項(xiàng)目結(jié)構(gòu)百分點(diǎn)(%)差異一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用562.98574.433.643.46-0.18財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益投資收益-121.54-113.21-0.79-0.680.11二、營業(yè)利潤326.123.281.96-1.31加：營業(yè)外收入4.335.760.03減：營業(yè)外支出0.646.110.000.04三、利潤總額509.81325.773.301.96-1.34減：所得稅費(fèi)用140.3786.640.910.52-0.39四、凈利潤369.44239.13-0.95從表中可以看出公司收入、成本、費(fèi)用項(xiàng)目的變動(dòng)以及構(gòu)成情況。先看營增加的幅度。另外稅金增加的幅度也大于收入增加的幅度。這些是導(dǎo)致公◆利潤表的內(nèi)容中，哪些是最能反映企業(yè)經(jīng)營成果的項(xiàng)目?其形成的源頭是什么?利潤表分析的內(nèi)容◆理解和掌握利潤表分析中收入分析的內(nèi)營業(yè)收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及他人使用本企業(yè)資產(chǎn)等日常活動(dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。在對企業(yè)的營業(yè)收企業(yè)大多從事多種商品或勞務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)。在從事多品種經(jīng)營的條件下，企業(yè)不同品種的商品或勞務(wù)的營業(yè)收入構(gòu)成對信息使用者有著十分重要的意義：占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過去業(yè)績的主要增長點(diǎn)。此外，信息使用者還可以通過對體現(xiàn)企業(yè)過去主要業(yè)績的商品或勞務(wù)的未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，從而判斷企業(yè)的未來發(fā)展前景。收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績的主要地區(qū)增長點(diǎn)。從消費(fèi)者有不同的偏好。不同地區(qū)的市場潛力則在很大程度上制約著企業(yè)·在企業(yè)形成集團(tuán)化經(jīng)營的條件下，集團(tuán)內(nèi)各個(gè)企業(yè)之間就有可能發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易。由于關(guān)聯(lián)方之間的聯(lián)系密切，關(guān)聯(lián)方之間有可能為了"包裝"某個(gè)企業(yè)的業(yè)績而人為地制造一些業(yè)務(wù)。當(dāng)然，關(guān)聯(lián)方之間的交易也有企業(yè)間正常交易的成分。但是，信息使用者必須關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營業(yè)收入在交易價(jià)格、交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間等方面的非市場化因素?！ぴ谖覈鐣?huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)營業(yè)收入的影響也不容忽視。應(yīng)該說，新興產(chǎn)業(yè)在其發(fā)業(yè)處于穩(wěn)定的發(fā)展階段，或者企業(yè)所處的行業(yè)已經(jīng)發(fā)展成熟的條件下，部門或地區(qū)行政手段的影響應(yīng)當(dāng)逐步淡化。然而，我國仍有一部分企業(yè)的業(yè)績是靠部門或地區(qū)行政手段來實(shí)現(xiàn)的。部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)營業(yè)收入影響較大的企業(yè)，其形成的利潤雖然在過去較大，但其未來發(fā)展前景卻不一定樂觀?！ぁ纠?—2】S家電集團(tuán)有限責(zé)任公司2020—2021年?duì)I業(yè)收入構(gòu)成情況見表5—3、表5—4、表5—5。請對該公司營業(yè)收入進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。2020年2021年差異金額(萬元)比重(%)金額(萬元)比重(%)金額(萬元)比重(百分點(diǎn))炒鍋電飯煲從營業(yè)收入品種構(gòu)成及變動(dòng)情況表可以看出，企業(yè)2021年電鍋類產(chǎn)品收入是2020年的3倍多，占比高達(dá)24.25%。套裝鍋和炒鍋收入同2020年比增長了38.34%、22.48%,2021年電飯煲沒有收入。因此企業(yè)在今后的發(fā)展中可以擴(kuò)大電鍋類銷售，以占有更多的市場份額，并減少電飯煲的銷售。表5—4S家電集團(tuán)營業(yè)收入行業(yè)構(gòu)成及變動(dòng)情況分析表行業(yè)2020年2021年差異金額(萬元)比重(%)金額(萬元)比重(%)金額(萬元)比重(百分點(diǎn))炊具電器塑膠合計(jì)從營業(yè)收入行業(yè)構(gòu)成及變動(dòng)情況分析表可以看出，炊具行業(yè)營業(yè)收入比重2021年比2020年下降了2.46個(gè)百分點(diǎn)，電器行業(yè)則提高了1.88個(gè)百電器行業(yè)業(yè)績轉(zhuǎn)而上升，企業(yè)應(yīng)將重點(diǎn)調(diào)至經(jīng)營電器行業(yè)上。表5—5S家電集團(tuán)營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成分析表地域2020年2021年差異金額(萬元)比重(%)金額(萬元)比重(%)金額(萬元)比重(百分點(diǎn))國內(nèi)國外合計(jì)·從營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成分析表可以看出，該公司在國內(nèi)的營業(yè)收入比重2021年比2020年下降了3.26個(gè)百分點(diǎn)，而在國外的營業(yè)收入比重則提高了2.70個(gè)百分點(diǎn)，說明該公司應(yīng)將市場從國內(nèi)逐漸向國外轉(zhuǎn)移?！羰杖敕治鲋械钠贩N、地區(qū)、關(guān)聯(lián)方交易等企業(yè)營業(yè)收入的品種構(gòu)成企業(yè)營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)營業(yè)收入的影響任務(wù)三成本與費(fèi)用分析◆理解和掌握利潤表分析中成本分析√√營業(yè)成本是指與營業(yè)收入相關(guān)的已經(jīng)確定了歸屬對象的成本。營業(yè)成本有√從企業(yè)利潤的形成過程來看，企業(yè)的營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的余額為毛利場因素的影響而產(chǎn)生的價(jià)格波動(dòng)),也有企業(yè)可以控制的因素(如在一定的市場價(jià)格水平條件下，企業(yè)可以通過選擇供貨渠道、采購批量等來控制成本水 層可以對管理費(fèi)用中諸如業(yè)務(wù)招待費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、董事會(huì)會(huì)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、涉外費(fèi)、租賃費(fèi)、咨詢費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、修理費(fèi)、管理人員>在我國目前的條件下，財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)資金籌集和運(yùn)用中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。其內(nèi)容主要包括：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出、匯兌凈損失、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)以及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。其中，經(jīng)營期間發(fā)生的利息支出構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的主>企業(yè)貸款利息水平的高低，主要取決于貸款規(guī)模、貸款利率和貸款期限。>1.貸款規(guī)模>2.貸款利率和貸款期限本市場的供求關(guān)系、貸款規(guī)模、貸款的擔(dān)保條件以及貸款企業(yè)的信譽(yù)等。在利率的選息費(fèi)用將隨著利率水平的升降而波動(dòng)。從總體上來說，貸款期限對企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響主要體現(xiàn)在利率因素上。>應(yīng)該說，企業(yè)的利率水平主要受一定時(shí)期資本市場上利率水平的影響。我們不應(yīng)對企業(yè)因貸款利率的宏觀下調(diào)而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用降低給予過高的評價(jià)。>【例5—3】S家電集團(tuán)有限責(zé)任公司2020—2021年支出類項(xiàng)目見表5—6、表5—7。請分析該公司的成本費(fèi)用。>表5—6S家電集團(tuán)2021年支出類項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表金額(萬元)比重(%)營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失營業(yè)外支出所得稅支出合計(jì)理費(fèi)用。企業(yè)各項(xiàng)期間費(fèi)用共占了將近1/5,給企業(yè)的日常運(yùn)營帶來了一定的負(fù)>表5—7S家電集團(tuán)2020—2021年支出類項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目差異(萬元)(萬元)(萬元)(百分點(diǎn))銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)外支出0進(jìn)一步降低了。這樣可以為企業(yè)帶來更大的效益。在企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用支出都減少的情況營業(yè)成本營業(yè)費(fèi)用任務(wù)四利潤分析◆理解和掌握利潤表分析中利潤分析的等方面來分析企業(yè)利潤的方法。和其他業(yè)務(wù)利潤之和減去營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和收益和資產(chǎn)處置收益等組成。企業(yè)營業(yè)利潤的多大小、多種經(jīng)營的發(fā)展情況和期間費(fèi)用的多少。如果企 企業(yè)的利潤總額是由營業(yè)利潤加上補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出等非營業(yè)利潤組成的。凈利潤的數(shù)額等于利潤總額減去所業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)的真實(shí)性和持續(xù)性應(yīng)引起報(bào)表分析人員的重視。>利潤總額反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的最終成果。企利潤表可清晰地表現(xiàn)利潤總額各構(gòu)成要素的關(guān)系。利潤總>利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出反映企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所取得的經(jīng)營成果。若營業(yè)利潤占利潤總額的比重增加并且營業(yè)利2.營業(yè)外收入與營業(yè)外支出2.營業(yè)外收入與營業(yè)外支出——營業(yè)利潤>主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入凈額扣除主營業(yè)務(wù)成本和主營業(yè)務(wù)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵。同時(shí)，由于企業(yè)主營業(yè)務(wù)的其他業(yè)務(wù)利潤主要包括轉(zhuǎn)讓技術(shù)取得的收入、銷售材料取>營業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)在整個(gè)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種費(fèi)用，包括企業(yè)銷售商品過程中所發(fā)生的費(fèi)用和商業(yè)性企業(yè)在進(jìn)貨過程中發(fā)生的費(fèi)用。管理費(fèi)用是為組織和管理生產(chǎn)、經(jīng)營而發(fā)生的費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的費(fèi)用。營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用一般隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大而略有增長。主營業(yè)務(wù)收企業(yè)進(jìn)行股票投資、債券投資等投資活動(dòng)以及企業(yè)所從事的聯(lián)被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額等。投資收益主要取收益要弄清楚投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景以及增長潛力。>主營業(yè)務(wù)利潤是企業(yè)利潤的根本來源。主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況與企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-稅金及附加(三)營業(yè)利潤變動(dòng)的分析重點(diǎn)(三)營業(yè)利潤變動(dòng)的分析重點(diǎn)——主營業(yè)務(wù)利潤預(yù)計(jì)可能的損失，不可預(yù)計(jì)可能的收益”,是管理者對于不確定性的一個(gè)審慎反應(yīng)。在減輕代理沖突、避免訴訟風(fēng)險(xiǎn)中起著積極作用，有助于預(yù)警和化解風(fēng)險(xiǎn)，也是建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求。在講述財(cái)務(wù)分析基本原理時(shí)，應(yīng)注重培養(yǎng)學(xué)生謹(jǐn)慎、務(wù)實(shí)的品格，強(qiáng)調(diào)做事未雨綢繆，提高人生任任務(wù)五投資收益專項(xiàng)分析◆理解和掌握利潤表分析中的投資收益分任務(wù)五任務(wù)五投資收益專項(xiàng)分析√√市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為企業(yè)不斷地拓展其生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)提供響本年投資增減變動(dòng)的原因。業(yè)績上演"變臉"業(yè)績上演"變臉"萬里股份“摘帽”不到一年或再巨虧>1月23日晚間，萬里股份發(fā)布2018年業(yè)績預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤將上，萬里股份全年預(yù)虧此前就有預(yù)兆。201>值得一提的是，萬里股份再次業(yè)績出現(xiàn)虧損，距離其"摘帽"不到一年。2017年5股份"變更為"*ST萬里",股票價(jià)格日漲跌幅亦變?yōu)?%。>隨后，2017年度，*ST萬里終于成功扭虧，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.53億元、凈利潤業(yè)績上演"變臉"業(yè)績上演"變臉"萬里股份>然而，令投資者"大跌眼鏡"的是，"摘帽"不到一年，萬里股份業(yè)績便上演業(yè)績“變臉”,再次陷入業(yè)績巨虧的“泥潭”。那為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況呢?查閱資料發(fā)現(xiàn)，萬里股份業(yè)績虧損主要是被投資去年12月28日，萬里股份將持有的特瑞電池580萬股股份，以1.28億元的價(jià)格，轉(zhuǎn)>也就是說，在去年三季度虧損的情況下，為了沖刺全年業(yè)績，萬里股份將特瑞電池"打折"出手，折價(jià)約1.27億元。除了股份轉(zhuǎn)讓處置損益本身出現(xiàn)虧損外，萬業(yè)績上演"變臉"業(yè)績上演"變臉"萬里股份>此前萬里股份之所以能夠成功實(shí)現(xiàn)盈利，靠的不是主業(yè)貢獻(xiàn)，而是投資收益。2017年貢獻(xiàn)了328萬元的投資收益；此外，問題：投資收益為何對企業(yè)的利潤有這么大的影響?你認(rèn)為是人為因素還是宏觀經(jīng)