《財務(wù)管理》期末復習

TOPCARES-CDIO《財務(wù)管理》期末復習

——預祝大家取得好成績！第一部分課程考核的有關(guān)說明第二部分復習內(nèi)容期末復習第一部分課程考核的有關(guān)說明考核對象考核方式及總成績的構(gòu)成命題依據(jù)及試題情況考核內(nèi)容的層次劃分命題的指導思想和原則題目類型、結(jié)構(gòu)、考試時間和形式答題要求本課程的考核對象是財務(wù)管理專業(yè)11級?？茖哟蔚膶W生一、考核對象二、考核方式及總成績的構(gòu)成總成績100分平時成績40分卷面考試60分：期末考試采用筆試，閉卷形式進行課后作業(yè)5分考勤情況10分課堂練習5分財務(wù)實訓20分過程考核結(jié)果考核二、考核方式及總成績的構(gòu)成考勤情況（10%)：課堂紀律和出勤遲到，請假，1次扣1分上課玩游戲、看電影，玩手機，1次扣2分故意違反課堂紀律，1次扣3分無故缺席，1次扣4分如平時成績<3分，取消期末考試資格期末考試命題，主要依據(jù)本考試說明:在考核層次上，掌握的部分占60%以上，理解的部分占30%左右，了解的約占5%。

在考試內(nèi)容上，主要是第一、二、三、十一章內(nèi)容，以PPT課件所講內(nèi)容為主。

在試題難易上，最基本的約占60%，稍靈活的占20%，較難的約20%。三、命題依據(jù)與試題情況四、考核內(nèi)容的層次劃分本課程的考核內(nèi)容，是本課程的教學大綱和教材所包括的內(nèi)容。依教學大綱的規(guī)定，將教材的內(nèi)容分為掌握、理解和了解三個層次。屬于了解層次的，考試時所占份量較輕，通常以選擇、判斷等題型考核；屬于理解和掌握層次的是考試的重點，一定要深入理解、全面掌握并能熟練運用，一般以計算、案例分析等題型考核。1、

命題的指導思想，是全面考查學生對于本課程的基本原理、基本概念和基本技能的理解、掌握和運用程度。2、

全部試題，在教材中均可找到規(guī)范答案和計算依據(jù)。五、命題的指導思想和原則1、

本課程的試題類型有：選擇、判斷、計算、綜合分析等類型。2、

題目結(jié)構(gòu)：在全部試題中，單項選擇30%（15*2分）、判斷10%（5*2分）、計算題40%（4*10分）、綜合分析20%（1*20分）3、

考試時間和形式：本課程考試時間為120分鐘，考試形式采取閉卷。六、題目類型、結(jié)構(gòu)、考試時間和形式1、

選擇：要求選擇準確。2、

判斷：判斷出所給命題的正誤。3、

計算題：要求列出計算過程，不能只寫答案。4、

綜合分析：計算的要求列出計算過程，不能只寫答案，分析的題目要寫出分析依據(jù)。七、答題要求第二部分復習內(nèi)容設(shè)計思路以崗位為導向，體現(xiàn)實踐性、綜合性、職業(yè)性目標設(shè)計課程目標其他目標能力目標知識目標1.掌握財務(wù)管理的基本理論、基礎(chǔ)知識、基本技能2.了解財務(wù)管理活動的各項職能和解決財務(wù)管理問題的方法3.提高學生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題以及解決問題的能力4.

提升團隊溝通與管理能力課程目標知識目標樹立貨幣時間價值觀念和風險價值觀念

能初步運用籌資理論進行籌資決策；能進行簡單的最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)分析掌握主要財務(wù)分析指標的計算以及評價方法

正確運用營運資金的管理方法；能夠運用收益分配管理方法熟練運用項目投資決策評價指標進行項目投資決策理解財務(wù)預算的作用和范圍

能力目標

了解財務(wù)管理所涉及的概念了解籌資、投資管理和收益分配的基本理論掌握財務(wù)管理的基本方法掌握報表分析的基本技能其他目標熱愛本專業(yè)、鉆研業(yè)務(wù)

誠實守信、實事求是互相幫助、共同學習、共同達到目標1、良好職業(yè)行為2、良好職業(yè)道德3、團結(jié)協(xié)作精神第二部分復習內(nèi)容第一章財務(wù)管理總論第二章資金時間價值與風險分析第十一章財務(wù)分析第三章籌資管理概述（一）學習目標知識目標：了解財務(wù)管理的基本概念、財務(wù)管理的內(nèi)容、財務(wù)管理的目標和財務(wù)管理環(huán)境。能力目標：通過本章的學習，理解財務(wù)管理的基本概念，掌握財務(wù)管理的財務(wù)關(guān)系和財務(wù)活動的內(nèi)容。第一章財務(wù)管理總論（二）知識體系第一章財務(wù)管理總論一、財務(wù)管理概念財務(wù)管理是對企業(yè)財務(wù)活動實施決策與控制，并對其所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系進行的一種管理。簡單地來說，就是一部分人出錢，另一部分人花錢，最后分錢二、財務(wù)管理目標1.剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤指標來衡量；

2.自由競爭的資本市場中資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；

3.只有每個企業(yè)都最大限度獲利，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化1.沒有考慮利潤的時間價值；2.沒有考慮獲得利潤與投入資本的關(guān)系；3.沒有考慮風險因素；4.易導致短期行為。1.利潤最大化優(yōu)點缺點二、財務(wù)管理目標

2.資本利潤率最大化(每股利潤的最大化)將獲得的利潤同投入資本對比，能反映企業(yè)的盈利水平?jīng)]有考慮時間價值；沒有考慮風險；帶有短期行為傾向。優(yōu)點缺點二、財務(wù)管理的目標3.企業(yè)價值最大化(股東財富最大化)1.考慮了資金時間價值和投資的風險價值；2.反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3.克服了短期行為；4.有利于社會資源的合理配置。優(yōu)點缺點1.計量比較困難；2.不能直接反映企業(yè)當前的獲利水平。（1）企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。A債權(quán)債務(wù)關(guān)系B經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系C納稅關(guān)系D投資與受資關(guān)系（2）企業(yè)財務(wù)管理目標的最優(yōu)表達是（）。A企業(yè)利潤最大化B每股利潤最大化C企業(yè)價值最大化D資本利潤率最大化化（一）學習目標知識目標：本章是全書的計算基礎(chǔ)之一。資金時間價值是財務(wù)管理的基礎(chǔ)價值觀，是財務(wù)管理計算的基礎(chǔ)。通過本章學習，應重點理解資金時間價值的重要性，掌握風險與報酬的關(guān)系，理解風險報酬的含義。能力目標：掌握資金時間價值和風險價值的核算方法，能夠運用時間價值解決投資中資金價值的比較，幫助選擇最佳決策方案，并能夠運用風險報酬觀念，學會規(guī)避風險。第二章資金時間價值與風險分析（二）知識體系第二章資金時間價值與風險分析一、年金的含義年金:一定時期內(nèi)，每隔相同的時間，收付等額的系列款項,通常記作A 年金的特點:（1）每期相隔時間相同（2）每期收入或支出的金額相等年金的分類:普通年金、即付年金遞延年金、永續(xù)年金例.擬購一房產(chǎn)，兩種付款方法：(1)從現(xiàn)在起,每年初付20萬,連續(xù)付10次,共200萬元。(2)從第五年起,每年初付25萬,連續(xù)10次,共250萬元。若資金成本5%，應選何方案？解：(1)P=20(P/A,5%,10)(1+5%)=162.16（萬元）(2)P=25X[(P/A,5%,13)-(P/A,5%,3)]=166.67（萬元）P=25X(P/A,5%,10)(P/F,5%,3)=166.80(萬元)永續(xù)年金PA=A/i

年金現(xiàn)值二、資金時間價值小結(jié)單利法F=P(1+i*n)P=F/(1+i*n)復利法F=P(F/P,i,n)=P(1+i)nP=F(P/F,i,n)=F(1+i)-n年金計算普通年金FA=A(F/A,i,n)年金終值A(chǔ)=FA(A/F,i,n)償債基金PA=A(P/A,i,n)年金現(xiàn)值A(chǔ)=PA(A/P,i,n)投資回收預付年金FA=A(F/A,i,n)*(1+i)年金終值PA=A(P/A,i,n)*(1+i)年金現(xiàn)值遞延年金FA=A(F/A,i,n)年金終值PA=A(P/A,i,n)*(P/A,i,m)年金現(xiàn)值PA=A(P/A,i,n+m)-A(P/A,i,m)三、風險的衡量標準離差率(標準差系數(shù))如期望值相同，只看標準離差標準離差大——風險大標準離差小——風險小如期望值不同，要看標準離差率標準離差率大——風險大標準離差率小——風險小V=

（一）風險報酬的概念風險報酬是指投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風險收益或投資風險價值。風險報酬額與投資額的比率即風險報酬率。

（二）風險報酬的計算

風險與報酬的關(guān)系是風險越大要求的報酬率越高。

投資報酬率=無風險報酬率＋風險報酬率K=

RF+RR=RF+bV

式中：K為期望投資報酬率；RF為無風險報酬率；

b為風險報酬系數(shù)；v為標準離差率。

四、風險報酬的計算投資項目分析市場情況概率Pi年收益額繁榮0.3600一般0.5300衰退0.20假如已知該行業(yè)的風險價值系數(shù)為8%，無風險收益率6%。要計算風險收益率和投資收益率。假設(shè)某工廠準備投資開發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場預測，預計可能獲得的年收益額及概率資料如下：（一）學習目標知識目標：了解自有資金、借入資金的概念及取得的程序，了解籌資的動機、分類和原則，理解短、長期銀行借款中的常見種類，掌握債券的發(fā)行價格及計算，了解融資租賃、商業(yè)信用，了解企業(yè)吸收直接投資、發(fā)行股票和發(fā)行認股權(quán)證的基本知識。能力目標：通過本章的學習，能定量預測企業(yè)未來經(jīng)營年度的資金需求量，能計算具體壞境下債券的發(fā)行價格，能解釋融資租賃和商業(yè)信用在企業(yè)日常經(jīng)營活動中的作用，能說明股票的種類及各自的特點。第三章籌資管理概述（二）知識體系第三章籌資管理概述籌資渠道與籌資方式的關(guān)聯(lián)方式渠道吸收直投投資發(fā)行股票利用留存收益銀行借款發(fā)行債券商業(yè)信用融資租賃國家財政銀行信貸非銀金機其他單位民間資金企業(yè)自留境外資金○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○一、籌資的渠道和方式（一）按照屬性分類1、權(quán)益資金：也稱自有資金，是企業(yè)依法取得并長期擁有，可以自由支配的資金。2、負債資金：也稱借入資金或債務(wù)資金，是企業(yè)依法通過舉債方式借入的有償使用的、按期歸還的資金。（二）按照期限分類1、長期資金：指使用時間在一年以上的資金，也稱為資本。2、短期資金：指使用時間在一年以內(nèi)的資金。（三）按照資金來源范圍分類1、內(nèi)部籌資2、外部籌資（四）按照是否借助金融機構(gòu)分類1、直接籌資2、間接籌資二、籌資的類型分類標志類型舉例1.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同股權(quán)籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益?zhèn)鶆?wù)籌資發(fā)行債券、借款、融資租賃、賒購商品或服務(wù)等方式取得的資金（商業(yè)信用）衍生工具籌資可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證2.按是否以金融機構(gòu)為媒介直接籌資發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資間接籌資銀行借款、融資租賃等3.按資金的來源范圍不同內(nèi)部籌資利用留存收益外部籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、利用商業(yè)信用4.按所籌集資金的使用期限不同長期籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得長期借款、融資租賃短期籌資商業(yè)信用、短期借款（1）下列籌資方式中屬于間接籌資方式的是（

）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券

C.吸收直接投資D.融資租賃（2）將企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資是根據(jù)下列哪一個分類標志進行的（）。A.按所籌集資金的使用期限不同

B.按資金的來源范圍不同C.按是否以金融機構(gòu)為媒介

D.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同三資金需要量的預測一、定性預測法定性預測是指預測者依靠熟悉業(yè)務(wù)知識、具有豐富經(jīng)驗和綜合分析能力的人員與專家，根據(jù)已掌握的歷史資料和直觀材料，運用個人的經(jīng)驗和分析判斷能力，對事物的未來發(fā)展做出性質(zhì)和程度上的判斷，然后，再通過一定形式綜合各方面的的意見，作為預測未來的主要依據(jù)。二、定量預測法定量預測法是根據(jù)比較完備的歷史和現(xiàn)狀統(tǒng)計資料，運用數(shù)學方法對資料進行科學的分析、處理，找出預測目標與其他因素的規(guī)律性聯(lián)系，從而推算出未來的發(fā)展變化情況。資金需要量定量預測法最主要的有銷售百分比法和線性回歸分析法等（一）銷售百分比法（一）基本原理1.含義銷售百分比法：是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預測未來資金需要量的方法。2.假設(shè)前提經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負債與銷售收入之間存在穩(wěn)定百分比關(guān)系。

經(jīng)營性資產(chǎn)（亦稱為敏感資產(chǎn)）項目包括現(xiàn)金、應收賬款、存貨等項目；而經(jīng)營負債（亦稱為敏感負債）項目包括應付票據(jù)、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。3.具體方法：（1）根據(jù)銷售總額確定融資需求（2）根據(jù)銷售增加量或銷售增長率確定融資需求（一）銷售百分比法

下列各項中，屬于非經(jīng)營性負債的是（

）。

A.應付票據(jù)B.應付賬款

C.應付銷售人員薪酬D.應付債券（一）銷售百分比法△F=

·△S－

·△S－P·E·S2。

△F=(A-B)?△S/S1-PES2外部融資需求量=變動資產(chǎn)率×增加銷售-變動負債率增加銷售留存收益×-外部融資需求量=變動資產(chǎn)額×銷售增長率-變動負債額留存收益×-銷售增長率