上市引導(dǎo)基金募集說(shuō)明書(shū)模版

-XX上市引導(dǎo)基金(有限合伙)募集說(shuō)明書(shū)XX省安XX會(huì)秘書(shū)處二○XX年四月十日摘要為了實(shí)現(xiàn)服務(wù)于XX省安XX會(huì)會(huì)員，本著扶優(yōu)扶強(qiáng)、互惠共贏的原則不斷推進(jìn)會(huì)員企業(yè)快速、健康發(fā)展，由XX省安XX會(huì)提議并發(fā)起，依據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》的規(guī)定，擬設(shè)立XX上市引導(dǎo)基金(有限合伙)（具體名稱(chēng)以工商登記為準(zhǔn)），為商會(huì)會(huì)員提供專(zhuān)業(yè)的投融資服務(wù)，培育和扶持優(yōu)秀會(huì)員企業(yè)上市，搭建一個(gè)抱團(tuán)發(fā)展的實(shí)體平臺(tái)，更有利于大力促進(jìn)在粵XX企業(yè)的快速發(fā)展?；鸢l(fā)起人：XXX等基金名稱(chēng)：XXXX股權(quán)投資基金（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本基金”）基金類(lèi)型：有限合伙制投資基金基金投資方向：以股權(quán)投資為主的投資及經(jīng)過(guò)合伙人大會(huì)通過(guò)的其他項(xiàng)目投資，包括短期投資等。基金期限：3+2年基金規(guī)模：1-2億元人民幣基金募集方式和對(duì)象：面向XX省安XX會(huì)內(nèi)部會(huì)員定向募集基金份額：共10-20份（暫定）基金份額面值：1000萬(wàn)元人民幣/份最低認(rèn)購(gòu)額：1個(gè)基金份額，即1000萬(wàn)元人民幣基金認(rèn)購(gòu)方式：現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)認(rèn)購(gòu)期限：2015年4月10日至2015年4月30日基金管理人：待定（由所有基金合伙人投票決定）基金管理費(fèi)：投資期內(nèi)，基金按有限合伙人實(shí)際出資額的1%/年支付管理費(fèi)，計(jì)算公式為：投資期管理費(fèi)=有限合伙人實(shí)際出資額×1%×當(dāng)期管理費(fèi)計(jì)算天數(shù)/365。非投資期內(nèi)，基金按截至每個(gè)支付日有限合伙人尚未退出的剩余投資項(xiàng)目成本的1%/年支付管理費(fèi)，計(jì)算公式為：非投資期的管理費(fèi)=有限合伙人尚未退出的剩余投資項(xiàng)目成本×1%×當(dāng)期管理費(fèi)計(jì)算天數(shù)/365?；鹗找娣峙洌喉?xiàng)目投資收益按照各合伙人的實(shí)繳出資比例劃分，基金管理人收取項(xiàng)目總投資收益的10%；剩余部分向有限合伙人或其指定第三方進(jìn)行分配。普通合伙人獲得總投資收益的10%后，其中的80%作為基金管理人所獲業(yè)績(jī)報(bào)酬，余下20%將贈(zèng)予XX省安XX會(huì)，作為其辦公經(jīng)費(fèi)使用。(目標(biāo)是基金的大小投資人共同受益，基金管理人在行規(guī)基礎(chǔ)上實(shí)行管理費(fèi)減半優(yōu)惠政策，安XX會(huì)獲得經(jīng)費(fèi)支持，實(shí)現(xiàn)多方共贏。)基金風(fēng)險(xiǎn)控制：風(fēng)險(xiǎn)控制策略為單個(gè)項(xiàng)目投資金額不超過(guò)基金實(shí)際募集金額的20%，特殊情況將通過(guò)合伙人大會(huì)進(jìn)行決議，聘請(qǐng)合格托管銀行監(jiān)管資金使用，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年審以備監(jiān)察，同時(shí)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對(duì)基金的投資和收益情況進(jìn)行監(jiān)督。基金投資策略：1、股權(quán)投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目的行業(yè)選擇集中于“兩高六新”企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制造業(yè)、零售與服務(wù)業(yè)、品牌消費(fèi)品以及TMT等行業(yè)。擬投目標(biāo)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：1、擁有卓越的商業(yè)模式：主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，市場(chǎng)空間大，核心優(yōu)勢(shì)明顯，可持續(xù)發(fā)展；2、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)：富有激情，和善誠(chéng)信，專(zhuān)業(yè)敬業(yè)，善于學(xué)習(xí)，財(cái)富分享，價(jià)值認(rèn)同；3、良好的財(cái)務(wù)狀況：最低標(biāo)準(zhǔn)為具備在新三板上市的條件。2、其他項(xiàng)目經(jīng)過(guò)合伙人大會(huì)討論，并經(jīng)過(guò)75%以上合伙人同意方可進(jìn)行其他投資項(xiàng)目，如短期投資或房地產(chǎn)投資。短期投資項(xiàng)目主要包括企業(yè)股票、企業(yè)債權(quán)以及夾層投資等。投資決策流程：1、以專(zhuān)業(yè)投資團(tuán)隊(duì)為主導(dǎo)的盡職調(diào)查，2、制定《投資建議書(shū)》，3、深度分析評(píng)估項(xiàng)目可行性，4、起草《投資協(xié)議書(shū)》等法律文件，5、投資決策委員會(huì)審批通過(guò)，6、簽署正式《投資協(xié)議》。投后管理：積極跟進(jìn)受資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，月度運(yùn)營(yíng)分析及財(cái)務(wù)分析，季度總結(jié)和預(yù)算總結(jié)，定期訪問(wèn)企業(yè)，即時(shí)的行業(yè)新聞關(guān)注以及研究報(bào)告解讀，深度參與企業(yè)戰(zhàn)略領(lǐng)域，推動(dòng)受資企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中累計(jì)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)受資企業(yè)快速發(fā)展。退出渠道：本基金退出渠道包括受資企業(yè)的國(guó)內(nèi)和海外上市，股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)刭?gòu)(包括管理層回購(gòu)和員工回購(gòu))、并購(gòu)重組及破產(chǎn)清算等?；痫L(fēng)險(xiǎn)提示：本基金的核心投資目標(biāo)是成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)，但這種投資策略可能面臨以下四種投資風(fēng)險(xiǎn)：1、政策風(fēng)險(xiǎn)：因國(guó)家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)：隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，投資項(xiàng)目的收益水平也呈周期性變化，本基金投資的成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)及其上市后的收益水平也會(huì)隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；3.利率風(fēng)險(xiǎn):金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)將會(huì)影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn),本基金所投資的企業(yè),其收益水平會(huì)受到利率變化的影響；4.其他風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn),可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、托管銀行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn),也可能導(dǎo)致基金投資者利益受損。本基金投資的其他項(xiàng)目如短期投資的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和利率變動(dòng)影響投資收益的風(fēng)險(xiǎn)等，房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于國(guó)家宏觀調(diào)控政策風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和變現(xiàn)性風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)等?；鹫J(rèn)購(gòu)流程：第一階段：確定認(rèn)購(gòu)意向，簽署《認(rèn)購(gòu)意向書(shū)》，確定認(rèn)購(gòu)主體、認(rèn)購(gòu)數(shù)量和未來(lái)承諾投資；第二階段：正式認(rèn)購(gòu)，舉行基金成立大會(huì)，簽署法律文件，投資人提交有關(guān)文件和辦理手續(xù)，并將募集資金打入基金賬戶(hù)，計(jì)入基金資產(chǎn)。

目錄HYPERLINK摘要 2HYPERLINK第一章基金的組織、運(yùn)行與管理 7HYPERLINK1.1組織形式 7HYPERLINK1.2設(shè)立方案 7HYPERLINK1.2.1責(zé)任 7HYPERLINK1.2.2基金定位 7HYPERLINK1.2.3基金名稱(chēng) 7HYPERLINK1.2.4基金性質(zhì) 7HYPERLINK1.2.5注冊(cè)地址 8HYPERLINK1.2.6設(shè)立方式 8HYPERLINK1.2.7基金規(guī)模 8HYPERLINK1.2.8基金份額 8HYPERLINK1.2.9初始認(rèn)購(gòu)價(jià)格 8HYPERLINK1.2.10認(rèn)購(gòu)限額 8HYPERLINK1.2.11認(rèn)購(gòu)起止時(shí)間 8HYPERLINK1.2.12基金發(fā)起人與管理人 8HYPERLINK1.2.13收益的分配 8HYPERLINK1.2.14基金主要費(fèi)用 9HYPERLINK1.2.15基金募集方式和對(duì)象 10HYPERLINK1.2.16基金存續(xù)期 10HYPERLINK1.2.17基金投資期 10HYPERLINK1.2.18基金投資方向 10HYPERLINK1.2.19禁止從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 10HYPERLINK1.2.20基金風(fēng)險(xiǎn)控制 10HYPERLINK1.3管理與決策 11HYPERLINK第二章基金的理念、策略、團(tuán)隊(duì)與投資業(yè)績(jī) 11HYPERLINK2.1基金的理念 11HYPERLINK2.2基金的投資策略 12HYPERLINK2.2.1股權(quán)投資項(xiàng)目 12HYPERLINK2.2.2其他項(xiàng)目 12HYPERLINK2.2.3投資決策流程 12HYPERLINK2.2.4投資的價(jià)值創(chuàng)造 13HYPERLINK2.2.5投資的管理 14HYPERLINK2.2.6投資的退出 14HYPERLINK2.3基金核心投資團(tuán)隊(duì)及投資業(yè)績(jī) 14HYPERLINK第三章基金的風(fēng)險(xiǎn)提示 15HYPERLINK3.1管理風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避策略 15HYPERLINK3.2特別風(fēng)險(xiǎn)提示 15HYPERLINK第四章基金的募集與認(rèn)購(gòu) 16HYPERLINK4.1基金的募集 16HYPERLINK4.2基金的認(rèn)購(gòu) 16HYPERLINK4.3基金認(rèn)購(gòu)流程 17HYPERLINK附件：認(rèn)購(gòu)意向書(shū)（摸底） 20第一章基金的組織、運(yùn)行與管理1.1組織形式XX上市引導(dǎo)基金（有限合伙）為有限合伙制私募基金，出資人由普通合伙人和有限合伙人構(gòu)成。普通合伙人作為基金管理人負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和管理本基金，承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。有限合伙人只作為投資人，僅參加基金的投資決策，不參與基金的日常管理。普通合伙人由全體合伙人推選并經(jīng)全體合伙人同意的前提下確認(rèn)。1.2設(shè)立方案1.2.1責(zé)任基金普通合伙人：普通合伙人參與投資項(xiàng)目的發(fā)掘，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資決策和最終投資項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?；鹜顿Y團(tuán)隊(duì)：協(xié)助執(zhí)行合伙人開(kāi)展工作，包括但不限于資金的募集，實(shí)施投資項(xiàng)目的發(fā)掘、甄選、立項(xiàng)和盡職調(diào)查，提出投資建議，參與投資決策、投資管理及提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃。1.2.2基金定位本基金定位于以股權(quán)投資為主及經(jīng)過(guò)合伙人大會(huì)通過(guò)的其他項(xiàng)目投資的私募投資基金。1.2.3基金名稱(chēng)XX上市引導(dǎo)基金（有限合伙）（具體名稱(chēng)以工商登記為準(zhǔn)）。1.2.4基金性質(zhì)有限合伙制私募投資基金。1.2.5注冊(cè)地址XXXXXXXXXX。1.2.6設(shè)立方式本基金由有限合伙人和普通合伙人共同出資設(shè)立。1.2.7基金規(guī)模本基金規(guī)模為1-2億元人民幣。1.2.8基金份額本基金分為10-20個(gè)基金份額，每個(gè)基金份額1000萬(wàn)元人民幣。1.2.9初始認(rèn)購(gòu)價(jià)格本基金的初始認(rèn)購(gòu)價(jià)格為1000萬(wàn)元人民幣/基金份額。1.2.10認(rèn)購(gòu)限額有限合伙人最低認(rèn)購(gòu)額為1個(gè)基金份額，即1000萬(wàn)元人民幣。1.2.11認(rèn)購(gòu)起止時(shí)間2015年4月1日至2015年12月31日。1.2.12基金發(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人為XXXX等，基金管理人由所有基金合伙人投票決定。1.2.13收益的分配本基金的收益分配（以《XX發(fā)展基金（有限合伙）合伙協(xié)議》為準(zhǔn)）遵循以下5個(gè)原則：基金投資人按照其交付的出資額占本基金的比例享有本基金權(quán)益；投資本金完全由合伙人享有；基金經(jīng)營(yíng)期間取得的任何項(xiàng)目投資現(xiàn)金收入不得用于再投資；基金就其任何項(xiàng)目投資取得現(xiàn)金收益，按照各合伙人在該項(xiàng)目的實(shí)繳出資比例進(jìn)行劃分，普通合伙人收取項(xiàng)目總投資收益的10%；剩余部分向有限合伙人或其指定第三方進(jìn)行分配。普通合伙人獲得總投資收益的10%后，其中的80%作為基金管理人所獲業(yè)績(jī)報(bào)酬，余下20%將贈(zèng)予XX省安XX會(huì)，作為其辦公經(jīng)費(fèi)使用。(目標(biāo)是基金的大小投資人共同受益，基金管理人在行規(guī)基礎(chǔ)上實(shí)行管理費(fèi)減半優(yōu)惠政策，安XX會(huì)獲得財(cái)政支持，實(shí)現(xiàn)多方共贏。)投資收益剩余部分向有限合伙人分配。具體計(jì)算方式和分配順序?qū)⒃诤匣飬f(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議中約定。投資收益的相關(guān)稅費(fèi)由各出資人自行承擔(dān)，基金有權(quán)依法進(jìn)行代扣、代繳。1.2.14基金主要費(fèi)用基金管理費(fèi)用投資期內(nèi)，本基金按有限合伙人實(shí)際出資額的1%/年支付管理費(fèi)，計(jì)算公式為：投資期管理費(fèi)=有限合伙人實(shí)際出資額×1%×當(dāng)期管理費(fèi)計(jì)算天數(shù)/365；非投資期內(nèi)，本基金按截至每個(gè)支付日有限合伙人尚未退出的剩余投資項(xiàng)目成本的1%/年支付管理費(fèi)，計(jì)算公式為：非投資期的管理費(fèi)=有限合伙人尚未退出的剩余投資項(xiàng)目成本×1%×當(dāng)期管理費(fèi)計(jì)算天數(shù)/365。托管費(fèi)用本基金交由銀行托管而須支付的托管費(fèi)用，詳見(jiàn)后續(xù)《托管協(xié)議》。1.2.15基金募集方式和對(duì)象本基金面向XX省安XX會(huì)內(nèi)部會(huì)員定向募集，首期募集1億元人民幣。1.2.16基金存續(xù)期本基金存續(xù)期為3年，從有限合伙企業(yè)注冊(cè)成立時(shí)算起，基金管理人可選擇延長(zhǎng)兩年。（一次延長(zhǎng)一年，共兩次）1.2.17基金投資期本基金投資期原則上為3年，自募集完成且首期出資到位之日算起。普通合伙人根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，可自行決定適當(dāng)延長(zhǎng)（經(jīng)營(yíng)期延期時(shí)）或縮短投資期。1.2.18基金投資方向?qū)Τ砷L(zhǎng)型企業(yè)進(jìn)行以股權(quán)投資為主的投資及經(jīng)過(guò)合伙人大會(huì)通過(guò)的其他項(xiàng)目投資，包括短期投資、房地產(chǎn)投資等。目標(biāo)行業(yè)：先進(jìn)制造業(yè)、零售與服務(wù)業(yè)、品牌消費(fèi)品等兩高六新企業(yè)。1.2.19禁止從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)嚴(yán)格按投資規(guī)則運(yùn)作，原則上基金資產(chǎn)不進(jìn)行他項(xiàng)擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等，不用于贊助、捐贈(zèng)等。但是，出于合伙人利益最大化的需要，經(jīng)全體合伙人表決一致同意并形成決議的前提下，基金可將已上市項(xiàng)目中處于鎖定期的股票進(jìn)行銀行質(zhì)押貸款融資。1.2.20基金風(fēng)險(xiǎn)控制普通合伙人嚴(yán)格按照投資規(guī)則投資，具體風(fēng)險(xiǎn)控制策略為單個(gè)項(xiàng)目的投資金額，不超過(guò)基金實(shí)際募集金額的20%，特殊情況將通過(guò)合伙人大會(huì)進(jìn)行決議，不得使用資金從事法律法規(guī)禁止從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。本基金將聘請(qǐng)合格的托管銀行監(jiān)管資金使用，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年審以備監(jiān)查。1.3管理與決策本基金的經(jīng)營(yíng)管理與決策依據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》。有限合伙人以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不參與合伙基金的日常經(jīng)營(yíng)管理與決策，不得對(duì)外代表有限合伙基金。普通合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，執(zhí)行合伙事務(wù)，負(fù)責(zé)合伙基金的日常經(jīng)營(yíng)管理和投資決策，對(duì)外代表合伙基金。由普通合伙人和有限合伙人共同組成的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對(duì)基金的投資和收益情況進(jìn)行監(jiān)督，但不得對(duì)基金的投資決策進(jìn)行干預(yù)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)成員兩人，由有限合伙人共同推選一名成員，普通合伙人推選一名成員組成。第二章基金的理念、策略、團(tuán)隊(duì)與投資業(yè)績(jī)2.1基金的理念本基金的愿景是成為中國(guó)投資回報(bào)率居前的私募投資基金，培育和扶持XX省安XX會(huì)優(yōu)秀會(huì)員企業(yè)，進(jìn)而擴(kuò)展到全國(guó)的XX企業(yè)，大力促進(jìn)XX企業(yè)的快速發(fā)展的同時(shí)，并為投資人在企業(yè)發(fā)展中獲取一定的收益回報(bào)。本基金的使命是通過(guò)投資和服務(wù)，培育高速成長(zhǎng)的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，為投資人獲取高額回報(bào)。本基金的戰(zhàn)略目標(biāo)是在5年內(nèi)培育和扶持更多更優(yōu)秀的XX企業(yè)，促進(jìn)皖粵兩地經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本基金的投資理念包括以下5點(diǎn)：趨勢(shì)投資：了解政府的政策和市場(chǎng)的脈搏，深刻理解和把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和方向；誠(chéng)信為本：恪守金融投資業(yè)的核心價(jià)值觀，對(duì)投資人、對(duì)投資企業(yè)、對(duì)社會(huì)有誠(chéng)信；謹(jǐn)慎投資：將用專(zhuān)業(yè)化的投資技能，，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值的最大化；勤勉盡責(zé)：幫助投資企業(yè)提升管理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建符合上市企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)和法律框架，通過(guò)提升被投資企業(yè)的價(jià)值，為投資人創(chuàng)造價(jià)值；價(jià)值投資：將自始至終貫徹價(jià)值投資理念，通過(guò)幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)提升價(jià)值，成為行業(yè)領(lǐng)袖，為投資人實(shí)現(xiàn)回報(bào)。2.2基金的投資策略2.2.1股權(quán)投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目的行業(yè)選擇集中于“兩高六新”企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)制造業(yè)、零售與服務(wù)業(yè)、品牌消費(fèi)品以及TMT等行業(yè)。擬投目標(biāo)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：1、擁有卓越的商業(yè)模式：主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，市場(chǎng)空間大，核心優(yōu)勢(shì)明顯，可持續(xù)發(fā)展；2、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)：富有激情，和善誠(chéng)信，專(zhuān)業(yè)敬業(yè)，善于學(xué)習(xí)，財(cái)富分享，價(jià)值認(rèn)同；3、良好的財(cái)務(wù)狀況：盈利性高，年增長(zhǎng)率30%以上，毛利率不低于25%，凈利率不低于10%。2.2.2其他項(xiàng)目經(jīng)過(guò)合伙人大會(huì)討論，并經(jīng)過(guò)75%以上合伙人同意方可進(jìn)行其他投資項(xiàng)目，如短期投資或房地產(chǎn)投資。短期投資項(xiàng)目主要包括企業(yè)股票、企業(yè)債權(quán)以及夾層投資等。2.2.3投資決策流程以專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)為主的盡職調(diào)查盡職調(diào)查由基金管理人的專(zhuān)業(yè)PE投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行，主要是法律和財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查，調(diào)查目的：求證審慎性調(diào)查出的價(jià)值點(diǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及合規(guī)性進(jìn)行深度調(diào)查和分析，判斷企業(yè)上市的可行性，研究投資風(fēng)險(xiǎn)和避險(xiǎn)措施，并提供定價(jià)的依據(jù)。制定《投資建議書(shū)》在盡職調(diào)查報(bào)告出來(lái)后，PE部門(mén)各成員認(rèn)為項(xiàng)目適合基金投資的，PE部門(mén)應(yīng)制作《投資建議書(shū)》，供進(jìn)一步深度評(píng)估用。如投資項(xiàng)目未能得到投資決策委員會(huì)的審批通過(guò)，投資經(jīng)理必須將相關(guān)項(xiàng)目資料歸檔。項(xiàng)目深度分析評(píng)估在前面流程的基礎(chǔ)上，PE團(tuán)隊(duì)和外聘專(zhuān)家一起對(duì)項(xiàng)目的商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司估值、投資條件、管理團(tuán)隊(duì)等進(jìn)行深度分析評(píng)估。提出問(wèn)題解決方案并跟蹤解決進(jìn)度在深度分析評(píng)估中，會(huì)提出項(xiàng)目尚存的一些問(wèn)題，根據(jù)這些問(wèn)題，投資經(jīng)理要提出改進(jìn)和解決的方案與企業(yè)商討，并跟蹤問(wèn)題解決的進(jìn)程，并聘請(qǐng)律師起草《投資協(xié)議書(shū)》等法律文件。投資決策深度分析評(píng)估提出的問(wèn)題如果大部分均按進(jìn)度如期解決后，由投資經(jīng)理向公司投委會(huì)提出最后審議投資決策（包括審議《投資協(xié)議》主要條款）。通過(guò)后簽署正式《投資協(xié)議》。2.2.4投資的價(jià)值創(chuàng)造本基金不僅為投資的企業(yè)帶來(lái)發(fā)展擴(kuò)張所需要的資金，在出資后特別著力支持受資企業(yè)戰(zhàn)略管理能力的提升，深度參與企業(yè)戰(zhàn)略領(lǐng)域，推動(dòng)受資企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中累計(jì)長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)企業(yè)的價(jià)值的提升帶來(lái)投資的快速增值：市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)研和戰(zhàn)略規(guī)劃的制定；業(yè)務(wù)流程再造與管理制度的平臺(tái)建設(shè)；新興市場(chǎng)和國(guó)際商務(wù)的開(kāi)拓；財(cái)務(wù)管理與資本運(yùn)營(yíng)（融資、理財(cái)、協(xié)助企業(yè)完成上市前的財(cái)務(wù)法律業(yè)務(wù)等準(zhǔn)備工作即發(fā)行申報(bào)材料的上報(bào)及審核工作）；企業(yè)重大疑難問(wèn)題的有效解決。2.2.5投資的管理本基金將在投資之前做全面而深入的行業(yè)分析、公司分析以及管理人員考察，尋求與投資企業(yè)的管理人員深入交流獲得發(fā)展理念的一致以及良好的互動(dòng)。在同領(lǐng)域?qū)＜覅f(xié)助下與會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、合作的專(zhuān)業(yè)投資者一起進(jìn)行細(xì)致的盡職調(diào)查。投資之后，積極跟進(jìn)投資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，月度運(yùn)營(yíng)分析及財(cái)務(wù)分析，季度戰(zhàn)略總結(jié)和預(yù)算總結(jié)，定期的企業(yè)訪問(wèn)，即時(shí)的行業(yè)新聞關(guān)注以及研究報(bào)告研讀，與投資企業(yè)管理層的積極互動(dòng)，并尋求該領(lǐng)域?qū)＜业膮f(xié)助。2.2.6投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國(guó)內(nèi)和海外IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)（包括管理層回購(gòu)和員工回購(gòu)）、兼并收購(gòu)及破產(chǎn)清算等。第三章基金的風(fēng)險(xiǎn)提示本著對(duì)投資者審慎負(fù)責(zé)的態(tài)度,特此提示本基金潛在投資者,對(duì)基金投資可能存在以下投資風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致基金收益水平變化。基金管理人將充分發(fā)揮各方優(yōu)勢(shì),有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。3.1管理風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避策略在基金管理運(yùn)作過(guò)程中,基金管理人及其管理團(tuán)隊(duì)的知識(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)、判斷等主觀因素會(huì)影響其對(duì)相關(guān)信息和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)走勢(shì)的判斷,從而影響基金收益水平。作為專(zhuān)注投資于成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)的基金管理人，基金管理人的管理團(tuán)隊(duì)有能力根據(jù)投資目標(biāo)的發(fā)展?fàn)顩r和權(quán)益價(jià)值體現(xiàn),隨時(shí)擇機(jī)退出,實(shí)現(xiàn)基金利益的最大化。3.2特別風(fēng)險(xiǎn)提示本基金的核心投資目標(biāo)是成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)。但這種投資策略,可能面臨以下四種投資風(fēng)險(xiǎn):政策風(fēng)險(xiǎn):因國(guó)家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化,導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn):隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化,投資項(xiàng)目的收益水平也呈周期性變化。本基金投資的成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)及其上市后的收益水平也會(huì)隨之變化,從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn):金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)將會(huì)影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn),本基金所投資的企業(yè),其收益水平會(huì)受到利率變化的影響；其他風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn),可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、托管銀行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn),也可能導(dǎo)致基金投資者利益受損。本基金投資的其他項(xiàng)目如短期投資的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和利率變動(dòng)影響投資收益的風(fēng)險(xiǎn)等，房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于國(guó)家宏觀調(diào)控政策風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和變現(xiàn)性風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)等