-中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的組織結(jié)構(gòu)選擇(ppt 14)

——中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的組織結(jié)構(gòu)選擇風(fēng)險(xiǎn)投資管理一.風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)行過(guò)程籌資(各種籌資來(lái)源)投資(風(fēng)險(xiǎn)投資公司)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)(增值服務(wù))蛻資(各種形式的收益)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)存在的問(wèn)題關(guān)鍵問(wèn)題:如何吸引投資者投入資本

一風(fēng)險(xiǎn)投資可供選擇的組織結(jié)構(gòu)A根據(jù)所有權(quán)歸屬和隸屬關(guān)系劃分：上市公司、私有制公司、銀行附屬公司、風(fēng)險(xiǎn)投資股份公司、辛迪加組織(企業(yè)聯(lián)合組織)B歸納世界各國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)組織模式：(1)有限合伙制投資公司(2)準(zhǔn)政府投資機(jī)構(gòu)(如美國(guó)的小企業(yè)投資公司，英國(guó)的技術(shù)集團(tuán)，日本的研究開(kāi)發(fā)企業(yè)培植中心）(3)金融機(jī)構(gòu)的分支(銀行、證券、保險(xiǎn)公司)

(4)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)附屬投資公司(5)小型私人投資公司（如天使投資人和風(fēng)險(xiǎn)資本家）一風(fēng)險(xiǎn)投資可供選擇的組織結(jié)構(gòu)從各方面來(lái)分析，有限合伙制是風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)中最先進(jìn)的一種組織體制，它可以有效的避免代理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,具有較強(qiáng)的適應(yīng)性和科學(xué)性，是目前實(shí)業(yè)界和理論界公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金運(yùn)作的最佳組織形式。

二有限合伙制

概念：有限合伙制介于公司制和合伙制之間，是指在一個(gè)以上合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的基礎(chǔ)上，允許更多的合伙人以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)組織形式。1、有限合伙的發(fā)展歷程

最初，存在穩(wěn)定性差、投資運(yùn)作效率低的問(wèn)題上個(gè)世紀(jì)初，引入公司機(jī)制來(lái)彌補(bǔ)自身的不足

今天，相對(duì)比較完善的有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)基金組織

2、有限合伙在風(fēng)險(xiǎn)投資中的突出價(jià)值

A、有限責(zé)任和無(wú)限責(zé)任并存的架構(gòu)正適合風(fēng)險(xiǎn)投資各方的需要

B、有限合伙最大程度地減少了道德風(fēng)險(xiǎn)，有效施行對(duì)管理人的激勵(lì)和約束機(jī)制；

C、有限合伙降低了風(fēng)險(xiǎn)投資