企業(yè)的償債能力分析

企業(yè)的償債能力的分析-PAGE1-本科畢業(yè)論文企業(yè)的償債能力的分析學(xué)生姓名指導(dǎo)教師分院專業(yè)名稱班級(jí)學(xué)號(hào)提交日期年月日答辯日期年月日年月日企業(yè)的償債能力的分析摘要：償債能力體現(xiàn)我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)靈活性和償還債務(wù)的能力大小。企業(yè)償債能力決定企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。是企業(yè)健康發(fā)展的必要基礎(chǔ)，是投資者、債權(quán)人以及企業(yè)高管高度關(guān)注的問(wèn)題，支持企業(yè)全部的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。融資、投資以及管理等直接影響企業(yè)的償債能力。因此，償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成成員，能否提高企業(yè)償債能力直接企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)。本文通過(guò)介紹了企業(yè)的償債能力分析的概念我國(guó)企業(yè)償債能力分析中存在的問(wèn)題、影響因素，從而為我國(guó)企業(yè)的償債能力提出對(duì)策。關(guān)鍵詞：持續(xù)經(jīng)營(yíng)；償債能力分析；資產(chǎn)；短期；長(zhǎng)期Abstract:

Debt-servicingabilityofChineseenterprisesoffinancialflexibilityandtheabilitytorepaydebt.Enterprisesolvencycontinuedoperationoftheenterprise.Isthenecessaryfoundationforthehealthydevelopmentofenterprises,isamatterofconcernoftheinvestors,creditorsandexecutives,supportallofanenterprise'soperations.Finance,investment,andmanagementaffectthesolvencyofenterprisesdirectly.Therefore,solvencyanalysisareimportantmembersofthecompany'sfinancialstatements,canimprovethesolvencyofenterprisesdirectenterprisecancontinueasagoingconcern.Keywords:continuingoperations;solvencyanalysisassetsshort-termlong-term目錄4102摘要： 26469一、前言 58177二、我國(guó)企業(yè)償債能力分析中存在的問(wèn)題 6276201.假設(shè)前提 6211412.分析方法存在問(wèn)題 7162793.資金渠道存在問(wèn)題 7213084.短期償債能力指標(biāo)存在問(wèn)題 837065.長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)存在問(wèn)題 910156三、企業(yè)償債能力分析的含義、意義及主要內(nèi)容 1013064（一）企業(yè)償債能力分析的含義 109486（二）企業(yè)償債能力分析的意義 102008①?gòu)耐顿Y者的角度而言 105459②從債權(quán)人的角度而言 1127148③從管理者的角度而言 1122616④從供應(yīng)商的角度而言 1123615（三）企業(yè)償債能力分析的主要內(nèi)容 11265221短期償債能力分析 11138272長(zhǎng)期償債能力分析 136217四、影響企業(yè)償債能力的主要因素 1727690（一）企業(yè)短期償債能力的影響因素 1758541資產(chǎn)的流動(dòng)性 1782982流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu) 17124733企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平 1823333（二）企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響因素 18254171企業(yè)或公司的營(yíng)業(yè)說(shuō)越高，利潤(rùn)就越高，償債能力越高 18103232投資效果 1896713權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度 18227544權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值 18188405其他相關(guān)因素 1929714五、傳統(tǒng)的企業(yè)償債方法案例分析 1928353六、增加企業(yè)償債能力的對(duì)策 231381.對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表以外的其他指標(biāo)進(jìn)行擴(kuò)展 23136012.分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量 23192583.利用中期報(bào)告對(duì)償債能力進(jìn)行分析 24225974.完善現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn) 2416977七、參考文獻(xiàn) 254884八、結(jié)束語(yǔ) 25 一、前言在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變、經(jīng)營(yíng)理念的加強(qiáng)下，企業(yè)家對(duì)于自身企業(yè)的償債能力的分析意識(shí)逐漸增強(qiáng)。在我國(guó)的國(guó)有企業(yè)和私人企業(yè)以及上市股份公司同樣重視對(duì)于自身企業(yè)的償債能力的分析。他們認(rèn)為企業(yè)的償債能力的大小直接體現(xiàn)和決定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。企業(yè)的償債能力的分析屬于企業(yè)日常財(cái)務(wù)報(bào)表的重要內(nèi)容。我國(guó)企業(yè)的償債能力的分析無(wú)論是從前提調(diào)節(jié)、理論研究方法或是資金驅(qū)動(dòng)等都存在一系列的問(wèn)題，直接損害企業(yè)的償債能力的分析。本論文針對(duì)以上幾個(gè)方面的問(wèn)題，制定出適合我國(guó)國(guó)情和企業(yè)的真正有效的企業(yè)償債能力的分析方法。從而為企業(yè)和企業(yè)高管提供切實(shí)可行的企業(yè)的償債能力的分析方法。我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)的償債能力的分析方法以資產(chǎn)負(fù)債表、輔以現(xiàn)金流量表的方式呈現(xiàn)給企業(yè)高管。在表格中以資金的流動(dòng)率、速動(dòng)率、先進(jìn)比較率等方式進(jìn)行企業(yè)的償債能力的判斷依據(jù)。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速完善，這些判斷依據(jù)在企業(yè)的償債能力的分析方面顯現(xiàn)出大量的不足和疏漏之處。本論文針對(duì)這些問(wèn)題輔以有效的解決方法從而提升企業(yè)的償債能力的分析能力。二、我國(guó)企業(yè)償債能力分析中存在的問(wèn)題近年來(lái),企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中顯現(xiàn)諸多問(wèn)題,主要體現(xiàn)在以下五方面。1.假設(shè)前提近年來(lái)，關(guān)于企業(yè)的償債能力的分析，企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門在企業(yè)清算的前提假設(shè)下進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的合計(jì)。但是這一觀點(diǎn)違背了企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)前提。財(cái)產(chǎn)清算即企業(yè)必須以償清債務(wù)為前提條件。例如：現(xiàn)金流量比例、速動(dòng)比率等指標(biāo)是按照財(cái)產(chǎn)清算為假設(shè)前提進(jìn)行計(jì)量。這樣的指標(biāo)表面上看來(lái)十分有有效，實(shí)際上違背了企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)運(yùn)行能力。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下不能實(shí)現(xiàn)對(duì)全乎流動(dòng)資金的變現(xiàn)來(lái)償還企業(yè)負(fù)債,也不可能將所有固定資產(chǎn)變現(xiàn)來(lái)償還企業(yè)所有債務(wù)。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)科當(dāng)中企業(yè)報(bào)表中只能以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為假設(shè)前提，不能以財(cái)產(chǎn)清算為假設(shè)前提來(lái)分析企業(yè)的償債能力。否則企業(yè)的償債能力的分析結(jié)果只是企業(yè)的財(cái)產(chǎn)清算償債能力,而不是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的償債能分析。在實(shí)際生產(chǎn)活動(dòng)中,所有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目的是為了能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)獲取高額利潤(rùn)，而不是將全部資產(chǎn)抵押以還清債務(wù)。全部債權(quán)人以資金使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給企業(yè)的目的不是為了使企業(yè)的償還全部債務(wù),只是為了如期獲得資金的使用利息以及收回資金因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)前提下實(shí)行企業(yè)的償債能力的分析。2.分析方法存在問(wèn)題第一表現(xiàn)在企業(yè)的償債能力的分析方面過(guò)于單一化。企業(yè)的償債能力分析當(dāng)中的比率指標(biāo)是最重要的方法。但是在實(shí)際操作中，多數(shù)企業(yè)財(cái)會(huì)在定量分析的基礎(chǔ)上，沒有運(yùn)用定量分析方法。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目和數(shù)目多，但是資產(chǎn)負(fù)債表中的比率指標(biāo)結(jié)算無(wú)法滿足這些項(xiàng)目。所以在實(shí)際的財(cái)務(wù)報(bào)表中，將企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)分析和實(shí)際變現(xiàn)能力差異巨大。賬面上的資產(chǎn)變現(xiàn)往往存在較低的使用價(jià)值，例如長(zhǎng)期沒有經(jīng)驗(yàn)、大量庫(kù)存商品、壞賬、其他收費(fèi)等。賬面上關(guān)于企業(yè)的資產(chǎn)的較低的變現(xiàn)能力往往具備較高的使用價(jià)值，例如企業(yè)的品牌、企業(yè)的信譽(yù)等無(wú)形自查。因此，單一化的定量分析方法無(wú)法滿足企業(yè)眾多的負(fù)債項(xiàng)目，因此定性的分析方法更加科學(xué)。例如企業(yè)是否存在信譽(yù)差的問(wèn)題、企業(yè)是否將匯票轉(zhuǎn)讓、企業(yè)是否存在隱瞞款項(xiàng)的問(wèn)題。第二是關(guān)于分析方法把握較為死板。現(xiàn)行的關(guān)于企業(yè)的償債能力的分析方法較為死板，過(guò)于靜態(tài)化。沒有重視企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)過(guò)程當(dāng)中的償債能力的因素。單一重視按時(shí)間劃分專務(wù)問(wèn)題，沒有充分重視這一時(shí)間段結(jié)束以后對(duì)于企業(yè)的償債的轉(zhuǎn)化能力。3.資金渠道存在問(wèn)題企業(yè)償還債務(wù)資金渠道往往具備多元化，即來(lái)源多樣性。例如，由資產(chǎn)變現(xiàn)資金,經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn),新引進(jìn)的短期融通渠道等。后兩種償還債務(wù)的資金渠道往往是在正常經(jīng)營(yíng)情況下使用。現(xiàn)有的企業(yè)的償債能力的分析往往是由資產(chǎn)變現(xiàn)的渠道,并不能準(zhǔn)確計(jì)算企業(yè)的的償債能力。采用這樣的方法評(píng)估企業(yè)的償債能力最終導(dǎo)致分析結(jié)果偏差過(guò)大以至于影響企業(yè)的償債能力的分析的真實(shí)性和全面性。4.短期償債能力指標(biāo)存在問(wèn)題現(xiàn)行的企業(yè)的短期的償債能力的分析的基本指標(biāo)有：企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中的先進(jìn)流動(dòng)比率、現(xiàn)金速動(dòng)比率、企業(yè)的現(xiàn)金比率。以上是哪個(gè)指標(biāo)僅僅測(cè)量了企業(yè)的整體償債能力的分析。對(duì)于企業(yè)關(guān)于資產(chǎn)變現(xiàn)能力、資產(chǎn)負(fù)債的項(xiàng)目、會(huì)計(jì)核算的質(zhì)量等間接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目沒有做出正確的衡量。（1）缺少對(duì)企業(yè)負(fù)債項(xiàng)目的性質(zhì)的統(tǒng)計(jì)按照流動(dòng)資產(chǎn)的指標(biāo)的意義是超過(guò)一個(gè)年度或者一周年的持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下的資產(chǎn)損耗。實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中并沒有對(duì)一年以上的庫(kù)存商品或者壞賬進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，在資產(chǎn)負(fù)債表上依舊顯示，從未使得現(xiàn)金流動(dòng)比率這一分析指標(biāo)存在一定的漏洞。速動(dòng)資產(chǎn)雖然在流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強(qiáng)，但是在壞賬和代收費(fèi)用方面沒有進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)。往往資產(chǎn)已經(jīng)消耗完畢時(shí)或者延期支出等問(wèn)題應(yīng)當(dāng)不在流動(dòng)比率的測(cè)量當(dāng)中。(2)未充分考慮企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的影響若企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力低下，不良資產(chǎn)多。例如存在幾年的壞賬和超過(guò)一年的庫(kù)存商品的擠壓，這個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量低下，其資產(chǎn)變現(xiàn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面的變現(xiàn)能力。這一情況會(huì)使企業(yè)的償債能力的分析存在較大疏漏?，F(xiàn)行的流動(dòng)比率的計(jì)算并沒有考慮不良資產(chǎn)的計(jì)量。(3)未充分考慮企業(yè)資產(chǎn)計(jì)量屬性的影響根據(jù)財(cái)政部下發(fā)的關(guān)于企業(yè)的會(huì)計(jì)專政以及企業(yè)的不同計(jì)價(jià)成本的核算，例如積累成本、變現(xiàn)能力、企業(yè)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格等，在大多數(shù)情況下資產(chǎn)按照實(shí)際成本衡量。企業(yè)在庫(kù)存商品的長(zhǎng)期積壓的變現(xiàn)能力略高于成本價(jià)格，但是企業(yè)的短期償債能力的分析方面偏離了庫(kù)存商品的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格，并且在計(jì)算流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的過(guò)程中沒有計(jì)量庫(kù)存商品的市場(chǎng)價(jià)格。(4)未充分考慮企業(yè)負(fù)債的屬性企業(yè)的財(cái)務(wù)部門出示的企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的負(fù)債表中的預(yù)收賬款運(yùn)用企業(yè)的商品來(lái)交換，不予動(dòng)用速動(dòng)資產(chǎn)。因此在計(jì)算速動(dòng)比率和流動(dòng)資產(chǎn)比例以及先進(jìn)流量比率中應(yīng)當(dāng)去除這幾個(gè)項(xiàng)目。(5)未考慮或有負(fù)債對(duì)企業(yè)短期償債能力的影響企業(yè)的負(fù)債能力的因素的變動(dòng)中取決于未來(lái)生產(chǎn)中的變動(dòng)情況。例如對(duì)應(yīng)付賬款的結(jié)束、企業(yè)的擔(dān)保能力、沒有核算的企業(yè)的相關(guān)事項(xiàng)。所以，在企業(yè)進(jìn)行短期的償債能力的分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)當(dāng)中出現(xiàn)的變動(dòng)或者有可能發(fā)生變化的資產(chǎn)的負(fù)債情況。(6)未能量化地反映潛在的變現(xiàn)能力因素企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)當(dāng)中會(huì)面臨動(dòng)用銀行貸款、資產(chǎn)的變現(xiàn)、企業(yè)的償債能力的變動(dòng)等會(huì)引發(fā)企業(yè)的變現(xiàn)但是在短期的償債能力的分析中沒有相關(guān)說(shuō)明。5.長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)存在問(wèn)題(1)長(zhǎng)期負(fù)債比率指標(biāo)存在的問(wèn)題第一是企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目增加額情況下，長(zhǎng)期負(fù)債比率指標(biāo)針對(duì)原定資產(chǎn)和資產(chǎn)項(xiàng)目總額的結(jié)算，沒有真正實(shí)現(xiàn)具體問(wèn)題具體分析。第二是在企業(yè)的償債能力的分析上對(duì)于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的賬面價(jià)值有所偏差，例如房地產(chǎn)貶值，固定資產(chǎn)折舊等問(wèn)題。第三是一些資產(chǎn)沒有變現(xiàn)能力，例如長(zhǎng)期付費(fèi)項(xiàng)目。第四是企業(yè)的壞賬等。第五是關(guān)于這類指標(biāo)對(duì)于企業(yè)全部資產(chǎn)的償債能力的分析，而不是對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債能力的分析。例如這些指標(biāo)當(dāng)中關(guān)于企業(yè)的負(fù)債的分析，例如長(zhǎng)時(shí)間負(fù)債或者流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)。對(duì)于大型企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債分析的疏漏更大。資產(chǎn)負(fù)債表和負(fù)債權(quán)益比率表產(chǎn)生同樣的情況。(2)已獲利息倍數(shù)存在的問(wèn)題第一是企業(yè)的舉債經(jīng)營(yíng)危機(jī)。機(jī)制體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一個(gè)是企業(yè)的利息問(wèn)題，一旦企業(yè)的息前稅少于企業(yè)實(shí)際支出的利息，直接引發(fā)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。第二是應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成對(duì)于資金貸款數(shù)額的歸還，在計(jì)算企業(yè)的償債能力的份上時(shí)對(duì)于企業(yè)的利息的支付和本金的償還同時(shí)記錄。因?yàn)橐勋@利息倍數(shù)體現(xiàn)了企業(yè)的利息的償還能力。企業(yè)對(duì)于本金額償還集中體現(xiàn)了企業(yè)的償債能力的分析，這一點(diǎn)在已獲利息分析當(dāng)中沒有說(shuō)明和計(jì)量。因此，已獲利息倍數(shù)職能反映企業(yè)的舉債經(jīng)營(yíng)的條件。因?yàn)槠髽I(yè)的本金與利息的償還是以現(xiàn)金形式償還，并不是以企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)歸還。企業(yè)的權(quán)責(zé)發(fā)生制明確規(guī)定企業(yè)的高利潤(rùn)并不一定是企業(yè)的現(xiàn)金流量比率高。因此在使用已獲利息倍數(shù)時(shí)應(yīng)黨明確企業(yè)的本金和利息的支付能力的充裕。三、企業(yè)償債能力分析的含義、意義及主要內(nèi)容（一）企業(yè)償債能力分析的含義償債能力即企業(yè)按期償還債務(wù)的能力。在現(xiàn)代企業(yè)中，負(fù)債屬于資金來(lái)源的最重要組成部分，未來(lái)債務(wù)到期應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)形式或勞務(wù)支出償還，企業(yè)的盈利同樣依賴于能否到期歸還債務(wù)。企業(yè)的償債能力集中表現(xiàn)為能否按期和有效地歸還其到期債務(wù)。（二）企業(yè)償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析的意義，企業(yè)償債能力即企業(yè)能否償還其自身所欠含本金和利息的歸還的能力。在企業(yè)的償債能力的分析當(dāng)中，對(duì)于企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和現(xiàn)金籌資能力的大小，為企業(yè)的理財(cái)行為提供借鑒。以上指標(biāo)對(duì)于企業(yè)的投資商、債權(quán)人、供應(yīng)鏈和企業(yè)高管等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的參與者具有非同尋常的意義。①?gòu)耐顿Y者的角度而言企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱與否直接決定企業(yè)盈利和企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力以及尋找合適的投資機(jī)會(huì)的。企業(yè)的償債能力的低下直接導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和投資機(jī)會(huì)大量減少。所以，企業(yè)的償債能力的分析直接決定投資者的投資行為。②從債權(quán)人的角度而言企業(yè)的償債能力的強(qiáng)弱與否直接決定對(duì)企業(yè)的資金、本金、利息以及其他的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目能否按期到賬。企業(yè)的償債能力較弱直接引發(fā)本金與利息收回推遲，或者增加企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中的壞賬。所以，企業(yè)的償債能力的分析直接決定債權(quán)人能否進(jìn)行正確的借貸決策。③從管理者的角度而言企業(yè)高管對(duì)于所在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中進(jìn)行的資金運(yùn)作和投資行為的順利進(jìn)行直接影響企業(yè)的償債能力的分析，直接影響企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制能力的強(qiáng)弱。所以，企業(yè)的償債能力的分析決定企業(yè)高層管理者能否進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策。④從供應(yīng)商的角度而言企業(yè)的償債能力的分析與直接決定供應(yīng)商對(duì)于企業(yè)合同的承諾的兌現(xiàn)的。企業(yè)的償債能力弱直接引發(fā)資金鏈的斷裂或者貨款不能按時(shí)導(dǎo)致。所以，企業(yè)的償債能力的分析決定供應(yīng)商能否對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制進(jìn)行合理的估量。（三）企業(yè)償債能力分析的主要內(nèi)容企業(yè)償債分析的主要內(nèi)容是：企業(yè)負(fù)債的類型、種類或者和償債所需現(xiàn)金的狀況。企業(yè)的償債能力的分析包括短期償債能力分析與長(zhǎng)期償債能力分析。1短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，或者說(shuō)是指企業(yè)在短期債務(wù)到期時(shí)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。1）短期償債能力分析的主要指標(biāo)企業(yè)的短期貸款的償還能力包括能否和里的運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)從而有效衡量企業(yè)的短期負(fù)債行為。主要包括企業(yè)的現(xiàn)金流量比率和速動(dòng)資產(chǎn)比率以及先進(jìn)流量表的相關(guān)計(jì)量。從未衡量出關(guān)于企業(yè)的償債能力分析的資產(chǎn)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金的流量比率等。這些指標(biāo)直接體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。企業(yè)的償債能力的分析有利于企業(yè)與同行業(yè)相關(guān)競(jìng)爭(zhēng)者的比較。表一是關(guān)于青島海爾公司三年來(lái)的資產(chǎn)的負(fù)債表的數(shù)據(jù)。從以上數(shù)據(jù)的分析當(dāng)中，可以得到海爾公司于2004年的流動(dòng)比率較前兩年大幅度提高，直接引起海爾公司短期償債能力的增強(qiáng)，同時(shí)有利于債權(quán)人的利益。2004年的速動(dòng)比例高于前兩年，直接因其海爾公司的資金的流動(dòng)負(fù)債能力提高。2004年海爾公司的先進(jìn)流量比率高于前兩年，直接體現(xiàn)其公司業(yè)績(jī)的提升。以上三個(gè)數(shù)據(jù)可以將其與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者比較從而更加清晰公司的經(jīng)營(yíng)能力是否提升。綜合以上數(shù)據(jù)表面海爾公司于2004年的短期償債能力大大超越前兩年。2）短期償債能力的分析指標(biāo)①營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)即實(shí)際流動(dòng)資產(chǎn)與實(shí)際流動(dòng)負(fù)債的差額。相關(guān)計(jì)算公式：實(shí)際營(yíng)運(yùn)資本=實(shí)際流動(dòng)資產(chǎn)-實(shí)際流動(dòng)負(fù)債。通過(guò)公示可以得出相關(guān)結(jié)論，即實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金充裕，使得企業(yè)償還短期債務(wù)的能力增強(qiáng)。對(duì)于不同規(guī)模與種類的企業(yè)，不同規(guī)模的流動(dòng)負(fù)債形式，使用這個(gè)相對(duì)差額指標(biāo)，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)于現(xiàn)行企業(yè)的償債能力的計(jì)量。②流動(dòng)比率流動(dòng)比率等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，這個(gè)指標(biāo)用以計(jì)量公司短期償債能力。大多數(shù)情況下，實(shí)際流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)實(shí)際流動(dòng)負(fù)債，兩者比率大于一，甚至大多數(shù)公司相關(guān)比值高于二。③速動(dòng)比率速動(dòng)比率等于企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是流動(dòng)資產(chǎn)減去庫(kù)存商品和待攤費(fèi)用后的額度。具體計(jì)算公式是：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)\流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）\流動(dòng)負(fù)債。④現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率等于企業(yè)貨幣資金除以交易性金融資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的額度。現(xiàn)金比率計(jì)量資金例如企業(yè)的實(shí)際貨幣資金和交易過(guò)程中發(fā)生的金融資產(chǎn)。兩者是速動(dòng)資產(chǎn)減去應(yīng)收賬款后的額度?；趹?yīng)收賬款存在發(fā)生壞賬損失的前提，致使大多數(shù)應(yīng)當(dāng)按時(shí)到期的款項(xiàng)形成壞賬。所以速動(dòng)資產(chǎn)減去應(yīng)收賬款后的額度更能體現(xiàn)企業(yè)對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的償還能力。3）短期償債能力的分析比較方法①同行業(yè)比較同行業(yè)比較方法例如同行業(yè)業(yè)務(wù)績(jī)效水平比較、同行業(yè)的總體水平比較、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的比較。三者雖然在比較方法的形式上相同但是比較方法不同。三者具備統(tǒng)一的前提條件：即必須保證同行業(yè)和保證統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。②歷史比較分析短期償債能力的比較于歷史比較分析方法中往往適用于過(guò)于即歷史失去相同時(shí)間點(diǎn)的短期償債能力的比較?？梢酝髽I(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)時(shí)間段中最佳狀態(tài)相比較或者與企業(yè)良好經(jīng)營(yíng)的額度進(jìn)行比較。大多數(shù)企業(yè)采用上年度同比增長(zhǎng)來(lái)反映企業(yè)的歷史比較分析方法。③預(yù)算比較分析企業(yè)的預(yù)算比較方法即衡量企業(yè)是否完成本年度的預(yù)算以及以預(yù)算的差距的分析方法。預(yù)算比較方法可以準(zhǔn)確衡量企業(yè)是否按期償還企業(yè)的利息等。這一指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)可以根據(jù)企業(yè)的自身經(jīng)營(yíng)水平制定合理的預(yù)算。2長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析即分析企業(yè)能否按期償還企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期借貸的償還的分析。即企業(yè)能否在既定事件內(nèi)通過(guò)盈利等按期償還應(yīng)付借貸款項(xiàng)的能力。企業(yè)的長(zhǎng)期借貸償還能力的分析在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中以相關(guān)數(shù)據(jù)中關(guān)于資產(chǎn)和權(quán)益的相關(guān)分析得以呈現(xiàn)。例如對(duì)于不同權(quán)益類型的分析，各種權(quán)益的共同點(diǎn)和區(qū)別等用以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的分析。表二中例舉了同仁堂藥業(yè)和同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的資產(chǎn)負(fù)債率的列舉。按圖中所示2004年到2007年這三年當(dāng)中同仁堂藥業(yè)的資負(fù)債率逐年降低，代表著企業(yè)的償債能力越發(fā)增強(qiáng)。圖紙表面，同仁堂藥業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為19%，即同仁堂藥業(yè)每100元資金中僅有19元借貸。圖中可以看出同仁堂藥業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債低于同行業(yè)其他藥業(yè)，標(biāo)題同仁堂藥業(yè)的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制良好。同行業(yè)的深圳三九藥業(yè)的償債能力較弱，資產(chǎn)負(fù)債率較高，不利于企業(yè)的債權(quán)人的利益。1）長(zhǎng)期償債能力的特點(diǎn)長(zhǎng)期償債能力即債務(wù)期限超過(guò)一年借貸行為。在資產(chǎn)負(fù)債表中規(guī)定短期負(fù)債也包括一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債。長(zhǎng)期負(fù)債的償還特點(diǎn)：①長(zhǎng)期負(fù)債的擔(dān)保前提基礎(chǔ)條件是該企業(yè)在短期債務(wù)償還中還款率較高。以此為基礎(chǔ)才能進(jìn)行長(zhǎng)期償債行為。②長(zhǎng)期負(fù)債設(shè)計(jì)資金數(shù)額龐大，對(duì)于本金的償還所需時(shí)間長(zhǎng)。但是從時(shí)間階段來(lái)看，最終企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中關(guān)于利潤(rùn)和收益情況最終體現(xiàn)為企業(yè)的先進(jìn)流入情況。因此，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力直接決定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益實(shí)現(xiàn)。③企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的多少?zèng)Q定企業(yè)的原始資本積累。因此對(duì)于長(zhǎng)期借貸即綜合償債要素，還會(huì)衡量資本積累機(jī)構(gòu)公正與否，在構(gòu)建合理的原始資本結(jié)構(gòu)的前提下增加企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。2）長(zhǎng)期償債能力的影響因素①長(zhǎng)期資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)責(zé)表將長(zhǎng)期資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資和無(wú)形資產(chǎn)三種。長(zhǎng)期資產(chǎn)是償還長(zhǎng)期債務(wù)的重要保障，長(zhǎng)期資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和積累方法直接決定長(zhǎng)期償債能力。②長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表中明確規(guī)定長(zhǎng)期借貸、應(yīng)付賬款借貸、項(xiàng)目應(yīng)付款以及其他長(zhǎng)期負(fù)債屬于長(zhǎng)期負(fù)債。③長(zhǎng)期租賃融資租賃即通過(guò)租賃機(jī)構(gòu)墊付資金，然后按照租借人要求購(gòu)進(jìn)設(shè)備，租借人按照雙方制定的合同規(guī)定支付租金。但是在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將所購(gòu)設(shè)備歸還的常見租賃形式。所以企業(yè)往往把融資租賃的財(cái)產(chǎn)計(jì)入固定資產(chǎn)當(dāng)中，以及將該項(xiàng)的資產(chǎn)或設(shè)備的負(fù)債直接體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表里。④退休計(jì)劃退休金用于企業(yè)的退休員工的福利和生活費(fèi)的保障以現(xiàn)金形式的制度。退休計(jì)劃即企業(yè)與員工雙發(fā)協(xié)定的對(duì)于退休后企業(yè)支付現(xiàn)金的計(jì)劃⑤或有事項(xiàng)或有事項(xiàng)是對(duì)未來(lái)即將發(fā)生的事實(shí)的不確定性的描述形式。即對(duì)于故去的資產(chǎn)負(fù)債對(duì)于將來(lái)的責(zé)任追究不予全面反映。⑥承諾承諾是企業(yè)對(duì)于債權(quán)人發(fā)表的關(guān)于企業(yè)的應(yīng)付經(jīng)濟(jì)利益的生命。企業(yè)在長(zhǎng)期償債能力的測(cè)量時(shí)，財(cái)務(wù)工作人員必須依照雙方協(xié)定和會(huì)計(jì)資料，盡快將承諾履行變?yōu)閷?shí)際償還債務(wù)的形式。從而加快對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債可能性的快速處理。⑦金融工具金融工具是借債人與債券人雙方對(duì)于某一形式的金融工具進(jìn)行權(quán)力與義務(wù)的劃分的協(xié)定。金融工具主要有債務(wù)工具和與金融有關(guān)的工具。金融工具對(duì)于企業(yè)償債能力的分析和影響有兩點(diǎn)：即對(duì)于金融工具的實(shí)際價(jià)格和書面價(jià)格的差額不會(huì)再相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表中得到體現(xiàn)以及金融工具的質(zhì)量、使用年限等沒有進(jìn)行登記。3）長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)分析①資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額乘以百分之百，或者說(shuō)是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額比率。在公正和合理的原則下，應(yīng)當(dāng)把把短期債務(wù)項(xiàng)目包含在資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)債總額里面。這個(gè)指標(biāo)集中反映了債權(quán)人投資資產(chǎn)份額。本指標(biāo)又名舉債經(jīng)營(yíng)比。有三個(gè)角度的解釋：債權(quán)人的立場(chǎng)是能否按期收回債務(wù)。股東的立場(chǎng)是資金周轉(zhuǎn)階段是否所獲例如大于支付的利息，即對(duì)資金的利用程度。經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)是一旦貸款數(shù)額龐大，超出債權(quán)人承受范圍被認(rèn)定是風(fēng)險(xiǎn)投資不利于企業(yè)的借債。如果企業(yè)無(wú)法舉債，或負(fù)債數(shù)額較小。會(huì)導(dǎo)致說(shuō)明企業(yè)缺乏資金甚至資金鏈斷裂影響企業(yè)的發(fā)展。從而導(dǎo)致企業(yè)家利用債權(quán)人的資金進(jìn)行生產(chǎn)和銷售的能力減弱，即降低資金利用率。②產(chǎn)權(quán)比率及其分析產(chǎn)權(quán)比率公式是：負(fù)債總額\所有者權(quán)益總額乘以100%。產(chǎn)權(quán)比率增加，表明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力減弱；產(chǎn)權(quán)比率降低，表明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力增強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率的重要作用是為債權(quán)人提供書面報(bào)表以及為投資者提供企業(yè)日常周轉(zhuǎn)資金的渠道分析?？梢杂行峁┢髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是否與實(shí)際相符。本指標(biāo)也可以提供債權(quán)人注入的資本受到股東權(quán)益的保障程度,以及企業(yè)在清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的風(fēng)險(xiǎn)投資利益分配。③權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)等于股東利益比率分之一。權(quán)益乘數(shù)反映資產(chǎn)總額與股東利益分配之間的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)高，代表股東投入資本數(shù)額比率越低。權(quán)益乘數(shù)是公司或企業(yè)的全部資產(chǎn)除以股東投資資本。權(quán)益乘數(shù)越高，公司通過(guò)其他途徑或渠道進(jìn)行融資的數(shù)額越高不利于有效規(guī)避公司資本風(fēng)險(xiǎn)。一方面公司或企業(yè)在高管的帶領(lǐng)下經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不斷上升，其高權(quán)益乘數(shù)有利于公司發(fā)展以及提高公司的資金利用率。有利于公司記憶股東的利益，對(duì)公司的效益提供有利的幫助。④綜合分析資產(chǎn)負(fù)債率是對(duì)于公司的償債能力的分析的指標(biāo)。權(quán)益乘數(shù)是企業(yè)償債能力的保障的指標(biāo)。產(chǎn)權(quán)比率代表企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和相關(guān)受益的指標(biāo)。還有企業(yè)凈資產(chǎn)、企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債，企業(yè)的利息、企業(yè)的固定消費(fèi)等綜合性指標(biāo)。四、影響企業(yè)償債能力的主要因素（一）企業(yè)短期償債能力的影響因素企業(yè)的短期償債能力即企業(yè)對(duì)于流動(dòng)資金的償還能力。資金的運(yùn)轉(zhuǎn)、企業(yè)的債務(wù)、企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)水平直接影響企業(yè)短期借債能力。1資產(chǎn)的流動(dòng)性企業(yè)的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)部門進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的清算和短期償債能力的分析時(shí)，具體采用的方法是通過(guò)計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)資金比上企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，所得相關(guān)比率分析企業(yè)的短期償債能力，企業(yè)對(duì)資金利用程度，企業(yè)的變現(xiàn)能力，以及企業(yè)變現(xiàn)所需年限。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)為企業(yè)償還固定債務(wù)提供了業(yè)務(wù)保障。即不僅提升了企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債水平，還影響了企業(yè)流動(dòng)資金的高低程度。通過(guò)對(duì)企業(yè)的變現(xiàn)能力的分析，得出企業(yè)流動(dòng)資金越高，企業(yè)的短期還債能力增強(qiáng)的結(jié)論。流動(dòng)負(fù)債包括速動(dòng)資產(chǎn)和庫(kù)存商品資產(chǎn)兩方面。在企業(yè)的運(yùn)作中，對(duì)于收款能力的提升和減少庫(kù)存商品的數(shù)量有利于提高流動(dòng)負(fù)債的增強(qiáng)。2流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債的多少直接決定企業(yè)的短期償債的能力。企業(yè)的短期償債規(guī)模越大，企業(yè)的債務(wù)事項(xiàng)越多。企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債的結(jié)果決定企業(yè)的短期償債能力。例如對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金還款和勞動(dòng)還款的規(guī)定機(jī)制。流動(dòng)負(fù)債的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)越高。所以，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的債務(wù)的規(guī)范性。3企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平現(xiàn)金流量多少直接影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)的多數(shù)短期償債通過(guò)現(xiàn)金還款方式進(jìn)行。所以現(xiàn)金的多少直接決定企業(yè)的短期償債能力。（二）企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的影響因素1企業(yè)或公司的營(yíng)業(yè)說(shuō)越高，利潤(rùn)就越高，償債能力越高但是，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力下降而減弱。企業(yè)一旦生意失敗，面臨破產(chǎn)，企業(yè)的資產(chǎn)必須盡快變現(xiàn)從而償清長(zhǎng)期債務(wù)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力低下不利于債權(quán)人和股東的利益。因此，企業(yè)的盈利能力高低直接影響企業(yè)的長(zhǎng)期償債的能力。2投資效果投資的效果直接影響企業(yè)是否能夠按期償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。3權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度債權(quán)人都想增加權(quán)益資金收益，即把利潤(rùn)的相當(dāng)一部分用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)，而不是從事其他相關(guān)活動(dòng)。從而減少利潤(rùn)的損失。有利于投資者的利益的同時(shí)，有利于股東對(duì)于公司企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的提升。4權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值企業(yè)經(jīng)營(yíng)完成時(shí)，企業(yè)的長(zhǎng)期償債的能力受企業(yè)權(quán)益資金的影響，最終決定企業(yè)的償債能力。5其他相關(guān)因素企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)眾多款項(xiàng)沒有在報(bào)表中列出的情況。因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格對(duì)照資產(chǎn)負(fù)債表，列出相關(guān)清單。五、傳統(tǒng)的企業(yè)償債方法案例分析這家供電公司不屬于私人企業(yè)。主要負(fù)責(zé)居民的供電工作。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是負(fù)責(zé)提供電力。同時(shí)負(fù)責(zé)對(duì)電力事項(xiàng)進(jìn)行維修的工作。以下是對(duì)該公司21世紀(jì)初資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：一、短期償債能力分析該公司在進(jìn)行企業(yè)的償債能力的分析運(yùn)用的方法屬于傳統(tǒng)方法，用于企業(yè)的償債能力分析的具體方法以及標(biāo)準(zhǔn)沒有嚴(yán)格的規(guī)定。傳統(tǒng)的企業(yè)的償債能力的存在大量漏洞。這些漏洞例如靜態(tài)化的分析企業(yè)的償債水平，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期償債的能力沒有進(jìn)行明確劃分。傳統(tǒng)的短期償債能力低的分析報(bào)表不夠真實(shí)。傳統(tǒng)的償債能力分析沒有對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行有效的運(yùn)用。該公司的注意經(jīng)營(yíng)的形式不夠合理。雖然固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力提高，但是公司的其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的處理不夠正規(guī)。集中表現(xiàn)在對(duì)于營(yíng)業(yè)外收入缺乏一定的統(tǒng)計(jì)。使得公司的總體賬款缺失較為嚴(yán)重。公司21世紀(jì)初的幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示的收入逐年降低。企業(yè)的現(xiàn)金流量較高，使得公司的短期償債能力較為穩(wěn)定。在公司的固定資產(chǎn)的組成來(lái)看，公司的固定資產(chǎn)組成較不穩(wěn)定。在21世紀(jì)初，公司的現(xiàn)金流較欠債多近兩億元。次年，公司的壞賬較多，使得公司的現(xiàn)金流降低了一個(gè)億。但是負(fù)債提升了1.5億元。最終使得公司的現(xiàn)金流低于應(yīng)付賬款。公司的應(yīng)付賬款主要用于固定資產(chǎn)。所以，使得公司的現(xiàn)金收入降低、固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力降低。現(xiàn)金流占總資產(chǎn)比例分別降低了五成、七成和四成。這些數(shù)據(jù)比其他競(jìng)爭(zhēng)者低。相當(dāng)于其他競(jìng)爭(zhēng)者的三分之一的水平。所以，公司的短期償債能力較弱。公司的現(xiàn)金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)時(shí)，由于公司在次年講全部資產(chǎn)幾乎用于日常經(jīng)營(yíng)以及產(chǎn)品推銷上，從而大幅降低壞賬和呆賬。使得公司在市場(chǎng)方面增加了大量的現(xiàn)金。如果按照應(yīng)計(jì)基礎(chǔ)進(jìn)行核算，公司的現(xiàn)金量較上個(gè)年度提升近3億元人民幣。按照應(yīng)該償還的貸款的額度，公司已經(jīng)從還債的百分之一到還債的百分之六十。這一數(shù)據(jù)說(shuō)明，公司在這一年度的還款的額度大大提升。公司的主要信貸能力得到了鞏固。公司的主要經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)以及對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的確立更加合理。在一定程度上增加了公司的還債能力。公司的經(jīng)營(yíng)的營(yíng)業(yè)額提升，使得公司的負(fù)債大大減少，從而使得公司的負(fù)債率低于同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)者。公司的非固定資產(chǎn)的總額降低，使得公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)以及人員調(diào)動(dòng)更加合理。公司的資產(chǎn)的使用程度大大提升。公司的資產(chǎn)的使用率增加了近一成。公司的庫(kù)存商品量大大降低，降低了近一成的商品積壓。公司的呆賬和壞賬降低了一成。公司的非固定資產(chǎn)的使用率的提升，使得公司在非固定資產(chǎn)不占優(yōu)勢(shì)的情況下，適應(yīng)這種生產(chǎn)。但是，該公司和競(jìng)爭(zhēng)者相比，這些數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他競(jìng)爭(zhēng)者，因此公司必須增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的償債能力的分析。由此可以得出相關(guān)的結(jié)論，即公司在一定時(shí)間內(nèi)無(wú)法完成對(duì)大部分借貸的償還。主要體現(xiàn)在兩個(gè)層次上，第一是公司的經(jīng)營(yíng)以及利潤(rùn)空間的大小。公司的利潤(rùn)空間直接決定公司的還債能力。第二是公司的經(jīng)營(yíng)組織規(guī)劃是否合理，公司的呆賬從原先的百分之三十，降低到百分之二十，但是跟同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，該公司的呆賬依然比其他競(jìng)爭(zhēng)者多出近3億的呆賬。公司的財(cái)務(wù)報(bào)表大部分在三年內(nèi)能夠結(jié)清，但是有百分之四十的財(cái)務(wù)報(bào)表不能再一年內(nèi)結(jié)清。所以，該公司必降低壞賬以及呆賬，從而使得公司的現(xiàn)金能夠增加，增加企業(yè)的償債能力。二、長(zhǎng)期償債能力分析(一)該公司的總體負(fù)債表顯示的比例達(dá)到百分之五十，公司較上個(gè)年度增加了百分之七。比其他競(jìng)爭(zhēng)者高出百分之十的比例。公司的資產(chǎn)負(fù)債水平達(dá)到提高源于公司的現(xiàn)金借貸增加。公司的流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)目較上個(gè)年度多出1.5億元。公司的現(xiàn)金借貸增加了百分之八十。(二)公司的長(zhǎng)期償債率較上個(gè)年度減少了百分之一。公司的固定資產(chǎn)一首接待款項(xiàng)的影響。但是一些用于固定資產(chǎn)建設(shè)的款項(xiàng)，這些資金是來(lái)自借款。固定資產(chǎn)變成現(xiàn)金的能力和信貸要求還款時(shí)間不相符合。公司的固定資產(chǎn)的賬面的價(jià)值較低，公司的固定資產(chǎn)變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間較長(zhǎng)。賬面價(jià)值不斷變動(dòng)。所以，該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力較弱。(三)公司的資產(chǎn)負(fù)債率大幅增加，但是仍然低于平均水平。公司還款的能力依舊不高。公司的固定資產(chǎn)負(fù)債率風(fēng)險(xiǎn)較低。公司的固定資產(chǎn)價(jià)值逐漸增加以及公司的信貸能力、償債能力不斷增加，使得公司的資金的償還能力以及對(duì)于利息的償還能力大幅提升。公司的財(cái)務(wù)方面的收益會(huì)使得公司收益較大。有利于公司提升償債能力。該公司的在時(shí)間較長(zhǎng)的范圍內(nèi)對(duì)于本金和利息繳納的情況良好。公司的償債能力的對(duì)策逐漸完善，已經(jīng)按照不同的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)量。不過(guò)這些償債能力分析的具體方法仍然較為傳統(tǒng)。六、增加企業(yè)償債能力的對(duì)策1.對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表以外的其他指標(biāo)進(jìn)行擴(kuò)展在計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)比率、現(xiàn)金速動(dòng)比率時(shí)產(chǎn)生的數(shù)額的計(jì)量來(lái)自于傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)表，但是新增加的企業(yè)的負(fù)債部分并沒有在財(cái)務(wù)報(bào)表中呈現(xiàn)。因此，對(duì)于這些疏漏指出企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中沒有的指標(biāo)進(jìn)行必要的擴(kuò)展。從而有利于企業(yè)的償債能力的分析。能夠增強(qiáng)企業(yè)的變現(xiàn)的方法有：①增加對(duì)于銀行貸款的額度。來(lái)自銀行的借貸有利于企業(yè)保持流動(dòng)資金負(fù)債率的穩(wěn)定，銀行對(duì)企業(yè)提供的款項(xiàng)數(shù)額越龐大，企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)課利用的現(xiàn)金越多，從而有利于企業(yè)的償債能力的增強(qiáng)。②能夠最快變現(xiàn)的資產(chǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)活動(dòng)當(dāng)中，如果可以將固定資產(chǎn)在最短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)有利于企業(yè)的償債能力的提升。例如上市企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票等方式進(jìn)行快速融資，解決企業(yè)的償債問(wèn)題。③企業(yè)的信譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)。企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力評(píng)價(jià)高有利于提升企業(yè)的信譽(yù)。在企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難和短期內(nèi)無(wú)法償還債務(wù)時(shí)，通過(guò)發(fā)行債券等方式填補(bǔ)資金鏈從而有效提高企業(yè)的償債能力。例如企業(yè)的各種資格、發(fā)行股票的信譽(yù)等均能夠增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。增加業(yè)短期債務(wù)的因素:使得短期債務(wù)增加的原因：①按照我國(guó)會(huì)計(jì)法律中的詳細(xì)內(nèi)容當(dāng)中，對(duì)于相關(guān)負(fù)責(zé)不能在資產(chǎn)負(fù)責(zé)表中呈現(xiàn)，不能在會(huì)計(jì)表中寫出，只能另外標(biāo)示。因此企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)會(huì)使得企業(yè)大幅增加短期內(nèi)的負(fù)責(zé)。②擔(dān)保機(jī)制引起的負(fù)債。企業(yè)在一些人力、物力的流動(dòng)資產(chǎn)的擔(dān)保支持下，為其他金融單位提供擔(dān)保的行為，對(duì)其他單位的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。這種擔(dān)保行為會(huì)對(duì)企業(yè)造成一定的負(fù)債責(zé)任。2.分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量流動(dòng)資金是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的資金流動(dòng)。大部分流動(dòng)資產(chǎn)作為下個(gè)月經(jīng)濟(jì)行為的準(zhǔn)備資金。因而，流動(dòng)資金決定下個(gè)月公司周轉(zhuǎn)的變現(xiàn)能力。保質(zhì)保量的流動(dòng)資金會(huì)因?yàn)楦哂跁鎯r(jià)值更具有變現(xiàn)的資格。有利于企業(yè)提升償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量的審核通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)中的具體數(shù)據(jù)得以呈現(xiàn)。3.利用中期報(bào)告對(duì)償債能力進(jìn)行分析企業(yè)為了改變靜態(tài)而僵化的把握相關(guān)償債能力的指標(biāo)，企業(yè)會(huì)在年度中期進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)算工資。因此，在實(shí)行企業(yè)的償債能力的分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合年末的資產(chǎn)負(fù)債表與最近的資產(chǎn)負(fù)債表相結(jié)合，靈活把握企業(yè)的償債能力的分析水平。4.完善現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)的債務(wù)能力的分析時(shí)，采用的方法和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相統(tǒng)一，即流動(dòng)比率和速動(dòng)比率保持在2比1的基礎(chǔ)上，對(duì)于企業(yè)